Тинькофф Инвестиции — тарифы, условия и отзывы на 2020 год
Поговорим сегодня про Тинькофф Инвестиции: действительно ли нашумевший сервис из любого новичка может сделать профессионального инвестора? Разберемся не только в сильных сторонах Тинькофф Инвестиций, но в недостатках и жалобах в отзывах.
Большинство жителей России традиционно инвестируют лишь в два актива — депозиты и недвижимость. Однако депозитный процент по валютным вкладам стремится к нулю, а по рублевым едва перекрывает уровень инфляции.
Бурный рост цен на дома и квартиры также прекратился, а аренда, судя по отзывам и официальной статистике, не намного прибыльнее депозитов.
Поэтому все больше людей обращают внимание на инвестиции в фондовый рынок. Здесь ситуация с доходностью выглядит привлекательнее.
Сервис «Инвестиции» от Тинькофф, который начал работу в конце 2016 года, обеспечил клиентов банка удобным доступом к фондовому рынку.
В теории — благодаря сервису частные лица могут купить акции перспективных компаний и зарабатывать на торговле или долгосрочных инвестициях в ценные бумаги. Но так ли это на практике?
Что такое Тинькофф Инвестиции
Новый банковский сервис Тинькофф Инвестиции дает возможность покупать и продавать акции, облигации или фьючерсы на фондовых биржах, не выходя из офиса или дома.
Судя по отзывам, это один из самых надежных и простых способов вложений в ценные бумаги.
С октября 2016 по май 2018 сервис выступал в качестве посредника между клиентами и компанией БКС Брокер, где фактически открывались счета.
Тинькофф Инвестиции изначально привлекли внимание клиентов, желающих вложиться в акции зарубежных и российских компаний, валютные еврооблигации и другие высокодоходные или надежные активы.
Первые отзывы
Однако первые отзывы были не слишком восторженные. Высокая брокерская комиссия (минимум 99 рублей за покупку или продажу), призванная отсечь поток спекулятивных сделок мешала и долговременным вложениям.
Клиенты, желающие понемногу пополнять брокерский счет и приобретать небольшое количество акций, не были готовы оплачивать высокую комиссию.
Что изменилось
С мая 2018 года сервис «Инвестиции» заработал через собственного брокера Тинькофф. Это обеспечило снижение комиссии и привлекло поток клиентов, желающих вложиться в ценные бумаги, обращающиеся на Московской, Лондонской и американских биржах.
Посредством сервиса инвесторы работают с инструментами фондового рынка через интернет.
Прибыль от продажи ценных бумаг и другие доходы, полученные в результате инвестиционной деятельности, могут поступать на личную карточку в Тинькофф банке.
Для этого нужно выбрать эту опцию через настройки личного кабинета. Судя по положительным отзывам, пользователи оценили это простое и удобное решение.
Тарифы Тинькофф Инвестиции
Открытие брокерского счета, обслуживание депозитария, зачисление и вывод денег не оплачиваются.
Комиссия за сделку и плата за обслуживание зависит от выбранного тарифного пакета:
99 ₽
290 ₽
Пакеты «Инвестор» и «Трейдер» включают предоставление базовой аналитической информации: графики стоимости ценных бумаг, таблицы с фильтрами, отражающие актуальную стоимость и доходность активов, и рекомендации робота-советника.
3000 ₽
В стоимость пакета входят «Премиум» бесплатные услуги персонального консультанта, помощь в определении инвестиционного портфеля, предоставление аналитической информации.
Банк предупреждает, что клиенты, зарегистрировавшиеся до 15 мая 2018 года должны выбрать и оформить один из новых тарифов. Старый пакет услуг «БКС-плюс» не работает.
Однако, судя по отзывам на форумах и в соцсетях, активные инвесторы уже давно сменили старый тариф на более выгодный.
Как зарегистрироваться в Тинькофф Инвестициях
Интеграция с банковской платформой максимально упростила процедуру регистрации и работу с биржевыми активами.
Тинькофф Банк работает без отделений. Этот принцип соблюдается и при оформлении документов для работы с сервисом «Инвестиции». Вам не понадобится получать токены, идти в отделение и предъявлять документы.
Важно : Для получения доступа к сервису необходимо быть держателем карты Тинькофф. Это единственное средство для перевода денег на брокерский счет и вывода средств.
Поэтому тем, кто не является клиентом банка, вместе с договором на обслуживание придется завести карточку Тинькофф.
Заявка через сайт оформляется за три простых шага:
-
Нужно зайти в раздел «Инвестиции» на официальном сайте и заполнить анкету (внизу страницы).
Важно : код отправляется роботом банка через SMS. Поэтому необходимо указать в анкете актуальный номер сотового телефона. К последнему обязательно должен быть постоянный доступ.
- Ввести личные данные и адрес для доставки договора.
По отзывам пользователей, на открытие счета уходит не более 2 дней. В отдельных случаях процесс растягивается на период до 5 дней.
В случае одобрения (отказы встречаются крайне редко) сотрудник связывается с клиентом, чтобы уточнить удобное время встречи.
Остается только подписать договор, который будет доставлен банковским работником, и получить карту Тинькофф, если ее еще не было. Судя по отзывам, это самый удобный способ подписания договоров с финансовым учреждением.
Особенности интерфейса
Приступать к биржевой деятельности можно сразу после подписания договора и получения банковской карты. Меню «Инвестиций» доступно после авторизации на сайте Тинькофф.
Раздел содержит четыре основных пункта:
- Портфель — актуальные сведения об имеющихся акциях компаний, облигациях других активах.
- События — журнал биржевых операций и движения средств через индивидуальный биржевой счет.
- Действия — перечень рабочих инструментов инвестора (пополнение, вывод прибыли, обмен валют).
- О счете — описание действующего тарифа и полные реквизиты.
Пользователи «Инвестиций» в своих отзывах отмечают простое и понятное оформление, не характерное для большинства терминалов, обеспечивающих работу с биржей.
Это следствие того, что разработчики изначально создавали сервис в расчете на неопытных биржевых игроков.
Важно : При отсутствии компьютера оперативный контроль биржевой стоимости ценных бумаг, осуществление покупки и продажи активов выполняется через мобильные приложения Тинькофф.
Возможности программ для iOS и Android соответствуют веб-версии. Отзывы о них можно увидеть в онлайн-магазинах приложений. Большинство пользователей подчеркивает удобство мобильной программы.
Как работать с Тинькофф Инвестициями
Для вложения средств в ценные бумаги необходимо открыть раздел инвестиций и выбрать один из трех типов активов.
Покупка ценных бумаг не отличается от приобретения товара в интернет-магазине: нужно выбрать количество активов и подтвердить сделку.
Средства за покупку (вместе с комиссией) будут списаны с расчетного счета.
Совет : перед приобретением актива стоит изучить содержимое раздела «Обзор», в котором представлены подробные данные о доходности актива, графики ценовых колебаний и прочая полезная информация.
Раздел «Прогноз»
Новичкам, как и опытным трейдерам, будет полезен раздел «Прогноз», содержащий данные о предполагаемых изменениях цен активов, доступных в Тинькофф Инвестициях. Отзывы клиентов подтверждают неплохую точность применяемого алгоритма.
Продажа ценных бумаг также осуществляется через раздел инвестиций.
Следует учесть : биржевой терминал отличается простым, но ограниченным функционалом. Трейдеры не могут выставить активы по собственным ценам и вынуждены покупать и продавать их в соответствии с текущими расценками, действующими на сервисе.
Многочисленные отзывы говорят о необходимости расширения набора функций, но их ввод пока не анонсируется.
Достоинства Тинькофф Инвестиций
В положительных отзывах подчеркиваются следующие особенности сервиса:
- Простой старт.
Нет необходимости в посещении офиса для открытия брокерского счета и подписания договора. Документы и карточку банковский сотрудник доставляет клиентам на дом в удобное для них время.
- Низкий порог входа.
Тинькофф Инвестиции не предусматривают минимальных ограничений на объемы покупки или пополнение счета.
Этим сервис выгодно отличается от крупных брокерских контор, которые даже не заключают договора, если клиент не располагает достаточно крупной суммой для вложений.
Судя по отзывам, в большинстве брокерских контор нечего делать даже с 10 тысячами рублей.
- Простые тарифы.
Платежи за открытие и открытие счетов, ввод и вывод средств, услуги депозитария и другие опции отсутствуют. Все выплаты сведены к комиссии за сделку и платежу за обслуживание счета.
Важно : Последний взимается лишь при условии, что в расчетном месяце клиентом были проведены операции купли/продажи.
- Удобное пополнение и вывод средств.
Все операции проводятся с помощью карточки. Комиссия за вывод и пополнение отсутствует.
- Большой выбор инвестиционных инструментов.
Клиентам доступны акции, облигации, валюты. Тинькофф больше не занимается фильтрацией по уровню ликвидности и клиенты могут диверсифицировать портфель за счет приобретения неликвидных в текущий момент, но перспективных активов.
В Тинькофф есть отдельный раздел с готовыми инвестиционными идеями
- Доступ к зарубежному фондовому рынку.
Сервис позволяет торговать ценными бумагами, доступными на биржах Англии и США.
Отзывы о других компаниях говорят о том, что у них отсутствует допуск на внешние рынки в автоматическом режиме.
- Удобный и понятный интерфейс.
Новичкам несложно разобраться с минимальным набором функций и всего двумя кнопками для покупки и продажи.
Восторженные отзывы о личном кабинете вполне заслужены. Разработчики сделали все, чтобы облегчить новичкам начало работы.
Чем хорош личный кабинет
Для каждой валюты и ценной бумаги представлен подробный обзор, включающий историю изменения цен, прогнозы и инвестиционные идеи экспертов.
Удобно : При входе в раздел «Портфель» отображаются все имеющиеся активы с подсвеченными отклонениями по каждому из них.
Такое графическое отображение результатов инвестиционной деятельности очень удобно и не напрасно заслуживает высоких отзывов экспертов и новичков.
Тинькофф в своем проекте «Инвестиции» сумел реализовать базовую идею доступности. Благодаря сервису даже далекие от инвестирования люди смогут без проблем торговать на фондовом рынке.
Негативные отзывы
Наряду с положительными, есть и негативные отзывы
Большинство негативных отзывов связаны с непониманием особенности биржевой торговли и техническими проблемами веб-ресурса.
Жалобы на то, что не удалось заработать на инвестициях, не имея базовых знаний в области биржевых технологий, не стоит принимать всерьез.
Негативные отзывы о работе с «Инвестициями» можно разделить на несколько категорий:
- Недоступность сервиса;
- Проблемы с отображением информации по брокерскому счету;
- Некорректные операции ввода/вывода денег;
- Ошибки при расчете налоговых удержаний;
- Невозможность осуществления сделок.
В этих случаях необходимо обращаться в техподдержку по телефону 8(800)5552277.
Несмотря на хорошие отзывы об услугах операторов, решение проблемы требует определенного времени, что нередко становится причиной упреков со стороны пользователей.
И не напрасно: прибыль трейдера зависит от скорости и своевременности проведения операций, поэтому сбои нередко ведут к финансовым потерям и недополучению прибыли.
Другая причина плохих отзывов — ограничение работы с Тинькофф Инвестиции по инициативе банка. Список возможных причин блокировки приведен в бумажной и электронной версии договора на обслуживание.
Важно: Для избежания возможных проблем следует внимательно изучить правила работы и проконсультироваться с работниками банка по поводу условий, которые кажутся сомнительными.
Отрицательные отзывы также связаны с малым количеством акций и облигаций, доступных пользователю. Но банк часто расширяет список активов.
Некоторые из вариантов инвестирования
Опытных инвесторов отталкивает отсутствие маржинальной торговли. Банк не предусмотрел возможность покупки акций с кредитным плечом.
Это уменьшает возможности заработка, однако снижает риски. В отзывах начинающих трейдеров этой проблеме не уделяется внимания.
В отзывах о Тинькофф Инвестициях поднимается еще одна, более серьезная проблема — отсутствие «стакана».
Подавая заявку, торговец не видит действующих предложений и не может оценить объем активного предложения.
Продажа реализована тоже немного неудачно: при оформлении заявки на реализацию, продавец не может указать цену. Сделка совершается по актуальной цене, которая может существенно измениться с момента нажатия на кнопку «Продать».
Перед принятием столь важного решения об инвестировании через сервис Тинькофф, эксперты рекомендуют изучить не только отзывы о самой платформе инвестирования банка, но и про другие продукты компании.
Выводы
Анализ отзывов и практический опыт работы сервисом инвестиций позволяет рекомендовать их для тех, кто пока не имеет опыта торговли ценными бумагами.
Это удачное решение для тех, кто впервые желает сделать долгосрочные вложения или расширить свой кругозор за счет изучения фондового рынка.
Сервис не требует установки и настройки сложных компьютерных приложений. Подойдет он и для активного трейдинга. Однако в этом случае стоит выбирать тарифные планы с комиссией 0,03%.
Плата за обслуживание взимается только в месяцы активности на бирже. Это удобно для желающих сделать долгосрочные разовые вложения.
Как выбрать самый прибыльный вклад среди всех банков РФ?
Рекомендуем наш максимально полный обзор по вкладам для физических лиц в 2020 году: проценты, тарифы, скрытые условия, секреты повышения ставки и правила оформления вкладов. Вы точно найдете выгодный депозит, а рассчитать прибыль сможете на удобном онлайн калькуляторе.
Нет похожих статей
1 КОММЕНТАРИЙ
Будте очень осторожны с этим терминалом! У них очень хороший и агрессивный маркетинг, они сильно завлекают новичков, и как правило новички получают негативный опыт! Возможно для долгосрочной инвестиции они хороши, но опять же ваши вложения не застрахован, и учитывая что сейчас серьезные проблемы как со здоровьем так и с налоговой у Олега Тинькофф, ожидать можно все что угодно! Во всяком случае желаю здоровья Олегу и что бы все его проблемы решились.
И не стоит слушать блогеров, даже очень хороших, Тинькофф хорошо платит за свое продвижение, их очень агрессивно продвигают!
Тинькофф абсолютно не предназначен для внутри дневной торговли! У них часто зависает и глючит терминал, помимо очень большой комисси внутри дня, вы еще будите переодически нести убытки со сделок, не по вашей вине! Например стоп-лосс заявка не всегда срабатывает, вы можете выставить стоп что бы зафиксировать небольшой убыток в случае падения акций, цена упадет и вашу заявка не сработает, соответственно акции полетят вниз и вы получите большой убыток!
Так же на коротких дистанция, когда вы выставляете покупку и через небольшой промежуток продажу, если будет резкий скачек, покупка сработает, акции появятся но вот заявка на продажу не сработает, и как обычно бывает цена отскочит от этого объема и вы полетите со своими акциями вниз за новыми убытками! Либо в шорт аналогично!
Потом было так что перед закрытием площадки я выставлял заявку на покупку, стоял в сделке шорт, причем почти на весь бюджет, хорошо что без плеча, заявка сработала, пропала из окошка активных заявок, но после закрытия оказалось, что акции не выкуплены, в итоге на нервах всю ночь, так как акции на нефтяную компанию, кое как продал на утро, писал в поддержку, одна заявка не сработала так как обьем большой проскочил, вторую вообще не видно, приятно что выходят на связь, но такой вопрос решить не смогли, перед закрытием биржи торговать нужно осторожно, могут быть сбои!
Была еще неприятная ситуация, поставил заявку на покупку акций, заявка исчезла, акций нет, деньги на месте, операции не отобразились. Пишу в службу поддержки, типо что мне делать, ставить стоп или не ставить, фиксировать прибыль или нет? Пока ждал ответа, акции соответственно улетели вниз, через некоторое время появляются акции и убыток всего портфеля -1%, из службы поддержки принесли извинения, написали что акции могут отображаться с задержкой, но заявки работают как обычно, к тому моменту акции улетели вниз, пришлось фиксировать убыток -2%! В общем торговать на нем внутри дня достаточно рискованно, тем более на коротких дистанциях! Не уверен что профессиональные трейдеры торгуют на их терминале. А неопытные трейдеры помимо своих убытков, заплатят хорошую комиссию со сделок, и столкнуться с техническими проблемами!
Как шортить акции
Каждый инвестор, кто приходит на фондовый рынок, практически сразу начинает задаваться вопросом: а как зарабатывать на падении акций. Так как цены на акции находятся в постоянном движении и вовсе не всегда растут.
В этой статье мы разберем, основные моменты, которые касаются того, как открывать «короткие» позиции по акциям, для того чтобы играть на понижение котировок.
Как работают «короткие позиции».
Специфика работы с «короткими» позициями.
Инструкция «Как шортить».
Нюансы «коротких» позиций.
Риски «коротких» позиций, и как их контролировать.
Как работают «короткие позиции»
Когда рынок растет, то зарабатывать на росте рынка достаточно просто, инвестор покупает акции по определенной цене и впоследствии их продает по более дорогой цене, разница цен покупки и продажи акций – это прибыль инвестора.
Но как же быть, когда цены снижаются? Например, одна из стратегий состоит в том, чтобы продавать имеющиеся акции на подъеме цены, и после того, как цена упала, вновь купить их дешевле. Это улучшит результат инвестора и позволит ему обогнать по доходности рынок в целом, но это не совсем заработок на падении котировок акций.
Для того чтобы заработать непосредственно на падении необходимо совершить «короткую» продажу или «непокрытую» продажу акций, как можно услышать на профессиональном биржевом языке. Или также часто можно услышать от практикующих инвесторов, что акцию нужно «зашортить».
«Шорт» или «короткая» продажа – это биржевая сделка, которая позволяет инвестору играть на понижение котировок того или иного актива. Сам по себе механизм «короткой» продажи является по своей сути формой товарного кредита. Где брокер кредитует клиента не денежными средствами, а непосредственно ценными бумагами.
В момент открытия «короткой» позиции, инвестор в начале автоматически берет у брокера ценные бумаги в кредит. Причем, это форма товарного кредита, где значение имеет конкретное количество ценных бумаг, а не сумма, на которую был взят кредит ценными бумагами.
После этого, вторая часть данной сделки, это непосредственно продажа ценных бумаг, взятых в кредит у брокера, на рынке. То есть инвестор сразу, моментально, после того как берет кредит у брокера в виде определенного количества акций, продает их на рынке по рыночной цене. Теперь у инвестора вместо фиксированного количества акций, которые он взял в займы у брокера, на счету находятся денежные средства, которые он получил от продажи этих акций.
«Короткие» продажи акций осуществляются инвесторами в те моменты, когда предполагается снижение котировок акций. То есть цены падают, акции становятся дешевле и одно и тоже количество акций можно уже купить на меньшую сумму средств.
На этом и основан механизм работы «коротких» продаж или шортов. Еще раз вся сделка:
Мы берем в кредит у брокера ценные бумаги.
Продаем их, ожидая падения цены.
После того, как цена акции падает, нам нужно купить точно такое же количество ценных бумаг, но уже за меньшую сумму средств.
После того, как акции куплены обратно по более дешевой цене, они автоматически в том же количестве, в котором и были взяты, возвращаются брокеру, и кредит брокера при этом сразу считается погашенным. А разница между ценой продажи и покупки остается у нас!
Рассмотрим пример, как можно было заработать на снижении акций Газпрома с локальных максимумов в районе 270 руб. до локальных минимумов в районе 225 руб. В начале инвестор берет кредит у брокера в размере 1000 штук акций Газпром и продает их по текущей рыночной цене, которая на тот момент была равна 270 руб. В результате этой операции на счете инвестора оказывается сумма 270000 руб.
После этого котировки акций снизились до 225 руб., и для того, чтобы на рынке купить вновь 1000 штук акций нужно уже всего 225000 руб. Инвестор откупает с рынка обратно 1000 штук акций Газпрома на сумму 225000 руб. и возвращает 1000 штук акций брокеру, кредит перед брокером на этом погашен. А у инвестора на счете остается разница от первоначальной стоимости 1000 штук акций Газпрома. То есть 270000 – 225000 = 45000 руб. Это и есть прибыль инвестора от «короткой» продажи акций Газпром.
Любая «короткая» продажа акций – это сделка с использованием заемных средств, в данном случае ценных бумаг, поэтому это автоматически маржинальная позиция.
О принципах и специфике маржинальной торговли мы писали в нашей предыдущей статье «Маржинальная торговля».
Специфика «коротких» продаж акций
Не все акции доступны для открытия по ним «коротких» позиций, то есть не любую акцию можно «зашортить». Прежде всего перечень доступных для «шортов» акций определяется клирингом Московской биржи. Эта информация доступна пользователям инвестиционного сервиса Fin-Plan RADAR, где в карточке каждой акции компании можно увидеть разрешены ли биржей «короткие» продажи по данной акции.
В предыдущей статье «Маржинальная торговля» мы также описывали, что все клиенты брокеров, разделяются на два класса по уровню риска. Это клиенты со стандартным уровнем риска (КСУР) и клиенты с повышенным уровнем риска (КПУР). Для этих разных классов участников рынка с точки зрения их риск-профиля, доступны разные перечни акций, по которым можно открывать «шорты». Естественно, для клиентов с повышенным уровнем риска доступен более полный перечь акций доступных для «шортов». Также финальный перечень акций доступных для «шорта» определяет сам брокер, и в зависимости от конкретного брокера этот перечень может также меняться.
Стоит отметить, что некоторые акции доступны для совершения маржинальных сделок с плечом, но только на покупку акций, а «короткие» позиции по ним запрещены.
Короткие продажи акций можно совершать на различный объем средств доступный инвестору. Так инвестору доступно открыть короткую позицию, как буквально на объем одного лота акций, так и «зашортить» акции с плечом. При этом определение уровня требуемой начальной маржи и минимальной маржи полностью аналогично маржинальным требованиям при покупке акций с плечом в «длинную» позицию. Этот этап мы подробно описали в нашей статье «Маржинальная торговля».
Для открытия «коротких» позиций с плечом, брокером определены свои уровни начальной и минимальной маржи для сделок «шорт». Зачастую это одинаковые требования по уровню начальной и минимальной маржи.
Инструкция «Как шортить»
Несмотря на то, что сам механизм открытия коротких позиций достаточно сложный, на текущий момент в биржевых терминалах брокеров данная операция производится предельно просто и предельно быстро. Механизм получения кредита в виде определенного количества ценных бумаг реализован на полностью автоматическом уровне.
Поэтому для того, чтобы открыть короткую позицию по акции, инвестору достаточно просто совершить сделку по продаже данных акций, даже несмотря на то, что этих акций у него нет на текущий момент в портфеле. При этом автоматически вначале эти акции будут получены в кредит у брокера и тут же в это же мгновение проданы на рынке.
При этом, если у инвестора на счете находится, например, 1000 штук акций Газпрома, и он совершает сделку по продаже 2000 штук акций Газпрома, то за одну операцию вначале будет продана 1000 штук собственных акций инвестора, после получения кредита в виде 1000 штук акций Газпрома от брокера, и моментально эти 1000 штук акций будут проданы на рынке. Все операции проходят за сотые доли секунды, и со стороны инвестор их никак не ощущает вообще. Просто совершается сделка на заранее больший объем количества акций.
В биржевом терминале полученный кредит от брокера в виде акций отражается отрицательными остатками в таблице лимитов по ценным бумагам.
Из данного примеры мы видим, что у инвестора есть отрицательные остатки по 6 штук акций Polymetal и одной акции ГМК НорНикель. То есть, это акции, полученные в кредит от брокера, и по этим бумагам у инвестора открыты короткие позиции.
Также короткие позиции по акциям отражаются в таблице клиентского портфеля инвестора.
Где есть отдельная колонка «Шорты», в которой отражается текущая рыночная оценка акций, полученных в кредит у брокера. Также в таблице клиентского портфеля рассчитывается уровень начальной маржи и минимально требуемого уровня маржи у брокера (напомним, что минимальный уровень маржи – это количество собственных средств, при котором сделка будет автоматически закрыта брокером в убыток – так называемый «маржин колл», подробнее описывали в статье «Маржинальная торговля»).
Из данного примера мы видим, что объем открытых «коротких» позиций у инвестора в 4,15 раза превышает объем собственных средств (-27 962,2 руб. / 6 741,26 руб. = — 4,15). То есть в этом случае можно сказать, что инвестор имеет открытую короткую позицию более 4-х плечей.
Также денежная оценка полученного кредита ценными бумагами от брокера отражается в таблице лимитов по денежным средствам.
В таблице лимитов по денежным средствам отражается фактический остаток средств клиента с учетом полученной денежной оценки кредита ценными бумагами от брокера. То есть это сумма денежной оценки объема открытых коротких позиций, плюс текущий собственный остаток денежных средств инвестора.
Нюансы сделок «шорт»
Начинающие инвесторы могут столкнуться с некоторыми особенностями и нюансами открытия коротких позиций, которые в большинстве случаев проявляются только на практике.
Открытие позиции «шорт» не бесплатное. Как мы уже выяснили, позиция шорт, это маржинальная позиция (даже, если она сама по себе без дополнительных плечей), то есть с использованием заемных средств от брокера, которые точно также, как и «длинные» позиции, купленные с плечом, тарифицируются по ставкам маржинального кредитования брокера. Поэтому, конкретные ставки по маржинальному кредитованию каждый инвестор должен уточнить у своего брокера. Как правило, эта информация обязательно располагается в условиях тарифных планов брокеров.
Акций в шорт может не быть. Такая ситуация может случаться на достаточно сильных движениях рынка, когда происходят крупные и стремительные коррекции на рынке акций или же это ситуация реального биржевого обвала. Несмотря на техническую простоту открытия «шортов» — это не виртуальная сделка, за ней следует пусть и мгновенное, но физическое перемещение реальных активов. В начале акции передаются от брокера клиенту, а потом продаются на рынке. То есть у брокера эти акции должны находиться на счете физически, чтобы их можно было передать клиенту взаймы. Откуда же брокер берет эти акции? Это либо собственные позиции брокера или возможно управляющей компании, которая работает вместе с данным брокером, либо это акции клиентов, которые являются долгосрочными инвесторами и которые при открытии брокерского договора указали брокеру разрешение на временное использование ценных бумаг за дополнительный процент. Во время сильных движений акций случаются ситуации, когда необходимых бумаг для «шорта» нет на счетах ни у брокера, ни у его клиентов. При этом такая ситуация может быть с акциями, которые полностью разрешены для «шортов» и биржей и брокером. Поэтому, когда инвесторы видят сильный исторический биржевой обвал, то на самом деле не всегда на этом можно заработать даже с учетом того, что это падение удалось предвидеть. В критических ситуациях многих акций у многих брокеров чисто физически может не быть в «шорт».
Дивиденды удерживаются. Многие начинающие инвесторы, видя такую закономерность, что после каждой дивидендной отсечки происходит падение акций, как правило на размер дивидендов, тут же проворачивают в голове «хитрую» комбинацию, что поскольку данное падение очевидно и предсказуемо, акцию нужно «зашортить» и заработать на снижении котировок в виде дивидендного гэпа. Увы, данная стратегия полностью не работоспособна, так как если инвестор попадает под дивидендную отсечку с «короткой» позицией по бумаге, то в последствии при закрытии данной позиции брокер удержит с него размер дивидендов. Логика здесь простая, брокер передал в кредит инвестору акцию со всеми её правами, и вернуть инвестор брокеру её должен точно также. Ведь, если бы данная акция не была передана в кредит инвестору, а находилась на счету брокера, то брокер получил бы по ней дивиденды. Поэтому при погашении кредита ценными бумагами, если акции попали под отсечку, инвестор должен перечислить размер полагающихся дивидендов брокеру.
Шорты можно отключить. Даже в профессиональной среде нередки случаи, когда совершаются ошибочные сделки, причем не просто ошибочные, а на миллиарды долларов! Со сделками «шорт» это на самом деле происходит наиболее часто, когда совершаются незапланированные сделки, которые в последствии могут привести к огромным убыткам. Основная опасность подстерегает инвестора в момент закрытия стандартной «длинной» позиции по акциям, то есть по акциям, которые были куплены на собственные средства. Очень часто случается, что при вводе сделки на продажу указывается неверное количество лотов акций, когда инвестор может его спутать, например, с количеством ценных бумаг. При этом моментально совершается «реверсивная» сделка или, как говорят в профессиональной среде «сделка с переворотом», когда у инвестора закрывается его текущая «длинная» позиция и на размер превышения её объема автоматически открывается «короткая» позиция по этим акциям. Поэтому возможность открытия «коротких» позиций, также как и в принципе сделок с кредитным плечом, начинающие инвесторы могут отключить, обратившись с таким заявлением к брокеру.
Риски «коротких» позиций
Любая сделка с использованием заемных средств – это сделка для инвестора с повышенным уровнем риска. Так как при любом раскладе и стечение обстоятельств инвестор должен целиком и полностью вернуть брокеру сумму заемных средств. То есть стоит понимать, что все потери при этом ложатся только на собственный капитал инвестора. Поэтому маржинальные сделки столь опасны. Об этом мы также подробно писали в нашей статье «Маржинальная торговля».
Но сделки «шорт» опасны вдвойне. И в первую очередь это исходит из самой природы рынка акций, так как подавляющее большинство акций в долгосрочной перспективе растут. И открывать «короткие» позиции просто теоретически принципиально опасно. Это все равно, что вставать против движения поезда.
Инвесторы, которые удерживают «длинные» позиции, находятся в математически более выгодной ситуации, по сравнению с инвесторами, которые открывают короткие позиции, так как даже при самых негативных событиях на рынке, акции никогда не падают до нуля, и не могут обанкротить инвестора «в ноль». Но короткие позиции, которые открыты даже на небольшие объемы, без «плеча», способны разорить инвестора полностью. Так как акции могут расти на сотни и даже на тысячи процентов. Поэтому подобные сделки даже так и называются «короткие» позиции, потому что открывать их лучше на крайне ограниченные сроки, и неудачные «короткие» позиции быстро закрывать.
Если же мы говорим об открытии коротких позиций с максимально доступным плечом, то стоит понимать, что это принятие на себя инвестором максимального риска. И каждое движение цены на акцию будет приносить прибыли или убытки, мультиплицированные на размер кредитного плеча.
Выводы
«Шорты» как отдельный вид маржинальных позиций очень опасный и высокорискованный инструмент торговли. И если его применять в чистом виде, то зачастую он становится фатально опасен для большинства инвесторов.
Применяются «шорты», как правило для краткосрочных спекулятивных операций, когда у инвестора есть достаточно четкое видение и ожидание снижения котировок с очень высокой степенью вероятности. Такой подход, с нашей точки зрения вполне допустим, но только лишь как небольшая часть глобальной инвестиционной стратегии в основе которой лежит долгосрочный сбалансированный инвестиционный портфель, в котором, как правило, есть спекулятивная доля кэша, которую периодически можно использовать в высокорискованных, но потенциально очень прибыльных сделках. При этом риски самого инвестиционного портфеля в целом остаются сбалансированными и в любом случае перекрываются широкой диверсификацией активов и инструментами с фиксированной доходностью.
Как формировать подобные инвестиционные портфели, какую долю кэша держать в них для спекулятивных операций и как сочетать стратегии долгосрочного инвестирования с активными действиями на рынках Вы можете узнать, посетив наши бесплатные мастер-классы, как для начинающих, так и для активных практикующих инвесторов.
http://sibso.ru/invest/1339-tinkoff-investitsii.html
http://fin-plan.org/blog/investitsii/kak-shortit-aktsii/