Ричард Деннис — «король фьючерсов». История успеха + стратегия торговли
Ричард Деннис – очень известный трейдер , сколотивший состояние на спекуляциях. Таких было не мало на Уолл-стрит, но его история примечательна тем, что поднялся он с самых низов, за что потом получил от журналистов прозвище “Принц ямы”. В отличие от Баффетта , он не достиг миллиардов, но зато очень быстро разогнал свою тысячу долларов до 300 миллионов. Именно эта отметка и осталась в истории как совокупное состояние Денниса. Стратегия торговли вырабатывалась достаточно долго, она используется многими трейдерами и по сей день.
9,9
9,8
9,6
9,4
9,3
Детство и первые шаги в торговле Ричарда Денниса
Будущий трейдер Ричард Деннис родился в крупном биржевом центре США – Чикаго в 1949 году , но тогда ещё ничего не предвещало, что он будет с ней связан. Отец был простым работником сферы коммунальных услуг, получал небольшую зарплату. В связи с этим ещё молодой 17-летний Ричард вынужден был также искать работу, чтобы сводить концы с концами. Он устроился посыльным на Чикагскую биржу с зарплатой 40$ в неделю, и этот момент стал переломным – примерно также, как и Ливермор приехал в Бостон и пошёл писать данные на доске в брокерской конторе.
Наблюдая за ходом торгов, Ричард Деннис старался внимательно следить за успешными трейдерами, искать систематичность в их действиях. Однако, первые его выводы оказались не совсем верными – он потерял целый недельный оклад буквально за час, сделав первую инвестицию. Это нисколько не уменьшило его интерес, наоборот, он осознал ошибку и далее стал работать уже гораздо успешнее.
В итоге свой первый биржевой год начинающий трейдер завершил положительно, заработав неплохие деньги. Но это было только начало. Сам процесс осложнялся тем, что заключать сделки самому было нельзя до 21 года .
В это время ему приходилось отправлять отца на биржу и знаками разъяснять нужное направление и объём позиции. Зарабатывать это не мешало, но по воспоминаниям самого отца, это было тяжело осознавать – как за пол минуты можно потерять недельный заработок, а потом ещё за две минуты заработать двойной недельный заработок . Впрочем, люди далёкие от биржи все сходятся в одном мнении – к такой работе надо быть готовым, а для этого требуется опыт, обычно он основан на потерях. Сам же Ричард Деннис считал свои первые потери купленным за гроши бесценным опытом.
Своему образованию он уделял совсем немного времени, но всё же смог получить степень бакалавра . Решив сосредоточиться на заработке денег, он начинает искать возможность участвовать в торгах. Для этого необходимо было раздобыть стартовый капитал, ведь стать участником торгов было непросто – оно стоило 1200$, а ведь ещё нужен был сам оборотный капитал. На помощь пришли родственники, одолжив необходимы 1200 и ещё добавив 400 для начала работы. С этого момента начинается путь к большому состоянию, славе и довольно забавному эксперименту.
Молодой миллионер
С того самого момента, как у Ричарда Денниса появилась возможность торговать самостоятельно, он начал непрерывно увеличивать капитал. Бывали и неудачи, потери до 40% капитала, но из года в год состояние становилось всё больше и больше. Уже через два года Ричард Деннис подошёл к отметке в 100 000 долларов, увеличив капитал в 30 с лишним раз. И ещё за год с небольшим он довёл его до 1 миллиона долларов. Неплохая карьера – быть миллионером к 25 годам. Основой его торговли за этот периоды были сделки по глобальному тренду, предпосылок к остановке которого попросту не было.
Как он сам потом заявлял:
“Торговать нужно только в том направлении, которое диктует рынок и обстоятельства. Если зерна в стране мало и случается неурожай – цены будут расти, и чем хуже обстоят дела, тем продолжительнее и масштабнее будет этот рост”.
Как трейдер Ричард Деннис предпочитал искать точки разворота и далее стабильно наращивать позицию . Сейчас этот принцип используется многими трейдерами, но в меньших масштабах, и носит названия сетки ордеров или трендовой пирамиды. В эффективности можно не сомневаться, просто вот терпения хватает далеко не у всех, но Деннис отмечал большую важность дисциплины.
Пока все вокруг суетились и открывали, закрывали, снова открывали позиции, Ричард просто ждал среднесрочного движения , стараясь не замечать всех этих движений. Такой подход он называл “лежать на полу”. В его понимании нужно было просто ждать и терпеть всю эту нервотрёпку, так как откаты цены неизбежны в краткосрочной перспективе. Зато при первых же признаках разворота более крупного тренда стоило выходить из позиции, набранной за время его развития. Это совсем не сложная комбинация идей стала основой его быстрого роста, но затем он начинает мыслить масштабнее.
Фонд Ричарда Денниса
После достижения отметки в миллион, трейдер Ричард Деннис нисколько не сбавил обороты. Более того, он принимает решение перейти на другую торговую площадку и открывает свой собственный фонд – DrexelFund , который с самого старта работы показывает очень уверенный рост. За несколько лет фонд выходит в лидеры по показателям прироста, Деннис начинает использовать не только свои деньги, но и средства инвесторов, желающих дать ему в управление миллионы было очень много, фонд быстро расширялся. Сам же управляющий в большей степени сосредоточился на торговле фьючерсами .
Он продолжал придерживаться своей идеи насчёт трендов, но теперь это уже были долгосрочные сделки. Такие изменения наступили из-за следующего:
- Появился валютный рынок и уже тогда стало понятно, какое у него будущее.
- Рынок золота открывал новые перспективы в торговле – это как раз время отмены золотого стандарта.
- Процентные ставки и их влияние на рынок.
Поэтому с 1978 года Ричард Деннис становится долгосрочным трейдером, правда, конкретно в этом году ничем похвастаться не мог. Зато следующие два года ознаменовались новым масштабным ростом его капитала и фонд перевалил за 100 миллионов долларов . С этого момента фигура Денниса становится известной, многие с интересом следят за его деятельностью, бывает достаточно одного только упоминания об интересе к определённому фьючерсу, как этот инструмент начинал двигаться – вот насколько доверяли его мнению, и вполне обоснованно, надо отметить.
Эксперимент с учениками
У Ричарда Денниса был приятель Уильям Экхард, с которым у них были дружеские отношения ещё со времён учёбы. Экхард был достаточно успешным человеком и считал, что для торговли на бирже нужно быть одарённым в этом аспекте мышления, то есть иметь с рождения склонность и талант. Деннис был совершенно не согласен, и они заключили пари, разработав план проверки своих взглядов. Было отобрана группа совершенно разных людей, в общей сложности 23 человека. Им просто разъяснили правила торговли и показали как действовать, система называлась “ Стратегия черепах ”.
Кто бы мог подумать, что проработавший всю жизнь таксистом или дворником человек может достичь успех на бирже? Трейдер Ричард Деннис мог, и он доказал, что был прав. Конечно, многие из группы разорились, но вместе с этим было несколько учеников, которые показали прекрасные результаты за 5 лет работы на рынках. В итоге сумма вложений увеличилась в 7 с лишним раз. Сама стратегия была очень простой – предполагалось брать крупные трендовые движения и не обращать внимание на входы, закрывшиеся по относительно короткому стопу . В итоге за год хороший доход.
Серьёзный спад
В 1986 году произошло знаменательное событие – Ричард Деннис заработал рекордную для себя сумму в 80 миллионов долларов, но это было последним хорошим событием перед последовавшей в следующем году ситуацией. По непонятной причине он открыл множество рисковых сделок не по своим же правилам . Ситуация стала усугубляться, и в определённый момент пришлось закрывать, фиксируя убытки. Сам Деннис потерял около половины состояния, но вот его инвесторы имели куда большие убытки. Это событие отразилось на его эмоциональном состоянии, и он принял решение закрыть свой фонд .
Ухудшение дел заставило его уйти с биржи, его не оставляли в покое инвесторы, которые никак не могли принять такой расклад. Были даже суды. Однако, в уже в 90-х Ричард Деннис возвращается в дело, начинает работать получает около ста миллионов долларов от инвесторов и запускает полномасштабную торговлю с использованием механических систем. То есть стал использовать алгоритмы – то, что сегодня называют торговыми роботами, советниками. Это позволило ему быстро восстановиться, и уже к 2000 году он стоял у отметки в 300 миллионов долларов собственных средств.
После всего пережитого Деннис стал осторожно работать, больше занимался исследованием рынка. В 2012 году он умер, оставив после себя полтора десятка успешных учеников, результаты некоторых из них превзошли его собственные. Он так и не женился, проведя всю жизнь в общении с братом, да и вообще, не смотря на огромный рост и сферическую форму, был очень стеснительным человеком. Итоговая доходность на протяжении всей работы на бирже остановилась на отметке в 26%, это потрясающий показатель на длинной дистанции.
Книги Ричарда Денниса
За всё время были выпущены следующие книги Ричарда Денниса:
- Red Ink: A Guide to Understanding the Deficit Dilemma
- Instability Under Nominal GDP Targeting: The Role of Expectations
- Conditionally Optimal Rules in a Simple Closed Economy Model Under Discretion and Commitment
- Optimal and Conditionally Optimal Targeting Rules for Small Open Economies
К сожалению, на русский язык они не переводились.
Автор: Вадим Бон
Инвестор, предприниматель, трейдер, автор и создатель финансового блога internetboss.ru
«Занимайтесь любимым делом — только так можно стать богатым».
https://internetboss.ru/richard-dennis/