Блог трейдера: Обвал на фондовом рынке! Что делать, если рынок акций падает?
Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Блог трейдера: Обвал на фондовом рынке! Что делать, если рынок акций падает?
Опубликовано: 21 февраля 2020 / Обновлено: 29 декабря 2020

Блог трейдера: Обвал на фондовом рынке! Что делать, если рынок акций падает?

Блог трейдера

Торговые роботы, скальпинг, ммвб, фортс, алготрейдинг, опционы, московская биржа, стратегии трейдинга.

четверг, 28 февраля 2019 г.

Обвал на фондовом рынке! Что делать, если рынок акций падает?

Обвал на фондовом рынке! Что делать, если рынок акций падает?

В последнее время все чаще различные СМИ и финансисты говорят, что фондовый рынок США скоро обрушиться. Он слишком дорог и растет уже очень давно без коррекций. И за собой он потянет все страны мира. Грядет большой крах! Что делать в случае обвала рынка акций и как к этому подготовиться?

На самом деле это не новость. Фондовый рынок уже падал, и не раз. История насчитывает несколько серьезных обвалов фондового рынка. Последний раз это было в 2008 (ипотечный кризис), до этого в 2000 (кризис доткомов), 1987 и ранее. Ниже на картинке изображены бычьи (растущие) и медвежьи (падающие) фазы рынка США. Самое большое падение рынок пережил в 1929 году, когда упал на 83%, в 1973 на 42%, в 1987 на 29%, в 2000 на 44%, в 2008 на 50%.

История бычьих и медвежьих рынков с 1926 года

Чем сегодня вызваны опасения о биржевом крахе?

Ожидания биржевого краха вызваны несколькими факторами.

Первый: текущий бычий рынок начался в 2009 году и растет до сих пор без значительных коррекций уже 8 лет.

Это второй по продолжительности и четвертый по доходности бычий рынок в США за историю.

Второй: Коэффициент цена прибыль (P/E) американского рынка сейчас равен 24. Это заметно больше по сравнению со средним историческим значением 16.

S&P 500 PE Ratio

Другой коэффициент — P/E Шиллера (цена/прибыль за последние 10 лет, скорректированная на инфляцию) сейчас равен 29, что по историческим меркам тоже не мало. На таком уровне коэффициент был накануне Великой депрессии.

Третий: соотношение капитализация рынка к ВВП (индикатор Уоррена Баффета) находится на уровне 131%, который тоже низким не назовешь.

Как видно, рынок выглядит угрожающе, и на первый взгляд есть из-за чего беспокоиться. Но на самом деле ничего нового не происходит.

Что нужно знать про финансовый кризис на рынке акций?

Индекс Dow Jones 1900-2014

Единственное исключение — японский рынок, который до сих пор не восстановился к уровням 1990 года. Это объясняется надутым пузырем ранее невиданных размеров, который сдувается до сих пор.

  • Расти и восстанавливаться заложено в самой сути рынка акций. Прибыли корпораций растут, а вслед за ними растет и цена акций. Рыночный индекс — не мертвый набор ценных бумаг. Если сравнить его состав 50 лет назад и сегодня, то окажется, что многие акции из индекса исчезли, зато появились новые. Состав индекса постоянно обновляется, акции погибающих компаний их него исключают, а новые растущие добавляют. Так в индекс вливается свежая кровь.
  • Исторически рынок акций — самый доходный финансовый инструмент. Ни золото, ни недвижимость, ни облигации, ни банки не приносят такой доход, какой могут принести акции.
  • Обвал фондового рынка — это не конец света, а наоборот — окно возможностей. Те, кто испугались и продали акции на дне, потом очень сожалеют, так как потом рынок разворачивается и растет обратно на сотни процентов. Но они в этом росте уже не участвуют.
  • В будущем кризис и обвал рынка акций случится не один раз. Это невозможно предотвратить, это невозможно предсказать. Нет смысла пытаться играть на понижении. Вы можете быть правы, а рынок нет. Но рынок может оставаться неправым гораздо дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным.
  • Не пытайтесь выждать момент, когда рынок рухнет, так можно прождать очень-очень долго. Разговоры о грядущем обвале идут с 2013 года. Те, кто поверил им, ждут его уже четыре года!
  • Когда произойдет крах фондового рынка, точно предсказать нельзя, но к нему нужно быть готовым.
  • Почему не стоит бояться обвала на рынке акций

    Обвал фондового рынка будет для вас не таким страшным и угрожающим, если соблюдать ряд правил.

    Первое — убедитесь, что у вас есть достаточный личный резервный фонд в размере минимум 6 месячных расходов вашей семьи, который хранится на вкладе (как выбрать банковский вклад) в надежном банке (подробнее: как выбрать банк). Этот фонд необходим для вашей финансовой устойчивости в период кризиса. Если фондовый рынок упадет, вам не придется продавать упавшие активы в случае острой нужды в деньгах, этот риск на себя возьмет ваша финансовая подушка.

    Второе — убедитесь, что ваш инвестиционный портфель соответствует вашему риск-профилю (пройти тест на тип инвестора). Как показывает история, рынок акций может упасть очень сильно даже за короткий срок. В 1987 году рынок США упал за один день на целых 25%. Не каждый инвестор морально готов к тому, что его сбережения будут таять на глазах со столь стремительной скоростью.

    Поэтому помимо акций в портфеле должны присутствовать более стабильные облигации, которые будут смягчать колебания стоимости портфеля. Тем самым можно регулировать риск портфеля в соответствии с темпераментом инвестора. Если вы боитесь падения рынка акций, держите соотношение между акциями и облигациями в пропорции 25/75.

    Третье — портфель должен быть диверсифицирован. В него должны входить различные классы активов, каждый из которых в свою очередь представлен активами различных стран. Например, в 90-х годах рынок США сильно рос, а фондовые рынки развивающихся стран постиг кризис (в том числе и Россию). После 2000 года все поменялось наоборот — рынок США пережил два кризиса (сначала доткомов, потом ипотечный), а рынки развивающихся стран (БРИК) продемонстрировали впечатляющий рост.

    Четвертое — регулярно ребалансируйте портфель. Ребалансировка портфеля — это операция по восстановлению исходной структуры портфеля, которая меняется из-за колебаний рыночной стоимости активов. Это заставляет вас покупать акции, когда они упали, и продавать, когда они выросли.

    Пятое — инвестируйте регулярно. Вы можете инвестировать деньги, следуя стратегии равномерного усреднения, когда вы на одну и ту же сумму вы регулярно приобретаете инвестиционные активы. Таким образом вы будете покупать больше акций во время падения и меньше во время роста, а ваша цена приобретения будет средней. Вы не выиграете, но и не проиграете.

    Шестое — используйте падение рынка для покупок. Кризис — не время для страха, а время для возможностей. Используйте его для покупок. Мистер Рынок сошел с ума и предлагает вам огромные скидки. Активы, купленные во время кризиса, вырастают потом на сотни процентов. Если вы — инвестор, который накапливает капитал, кризис — это то, о чем вы должны мечтать.

    Если акции, которыми я владею, упали бы на 50%, я с нетерпением ждал бы этого. Фактически, я бы предложил вам значительную сумму денег, если бы вы могли дать мне возможность, чтобы все мои акции упали на 50% в течение следующего месяца. Уоррен Баффет.

    Седьмое — не используйте торговлю с плечом. Маржинальная торговля относится к высоко рискованным стратегиям. В случае падения рынка ваши маржинальные позиции обернутся против вас. Часто крупные маржинальные позиции становятся причиной крупных обвалов, еще больше усиливают падение рынка и создают эффект домино. Вас это тоже заденет.

    Восьмое — добавьте в свой портфель немного золота. Когда люди боятся, они перекладывают свои деньги в «безопасный» актив, поэтому часто во время биржевых паник желтый металл растет в цене. Золото — один из немногих активов, которые могут расти, когда все остальное падает. Поэтому немного золота в портфеле может сыграть положительную роль, оно уменьшит падение вашего портфеля, а выросшее в цене золото можно выгодно продать, чтобы купить дешевые акции.

    Десятилетняя скользящая доходность золота и индекса S&P500

    Девятое — добавьте в портфель дивидендные акции и фонды недвижимости REIT. Добавление в портфель активов, выплачивающих дивиденды, диверсифицирует ваши источники дохода. Компании не прекращают выплаты дивидендов в случае падения их акций, а фонды REIT обязаны выплачивать 90% своего дохода акционерам в виде дивидендов. Полученные дивиденды можно будет реинвестировать.

    Индекс S&P500 без дивидендов

    Возьмем для примера худший период в истории рынка США с 1929 по 1954 год. Индекс S&P 500 за это время вырос всего на 21,2% или 0,75% в год. С учетом реинвестирования дивидендов на 411% или 6,59% в год.

    Индекс S&P500 с дивидендами

    Десятое — победите свой страх. В октябре 1973 года индекс S&P 500 был равен 118 пунктов, а в июле 74 он обвалился до 63 пунктов, падение было в два раза. Через 20 лет индекс был уже в 4 раза выше, а сегодня тот обвал почти не виден на графике. Отключите эмоции. Не смотрите телевизор и поменьше читайте СМИ. Новости будут только нагнетать панику. Обращайте внимание не на цену, а на стоимость акций и мультипликаторы.

    Сегодня американский рынок акций выглядит дороже обычного, но не настолько,чтобы назвать его пузырем. Рыночный пузырь надувается ажиотажем и эйфорией, когда все говорят об акциях. Сегодня наоборот — все говорят о падении. Текущая доходность акций в два раза превышает доходность 10-летних государственных облигаций, что тоже не является признаком пузыря.

    Дальнейшие события могут развиваться по разному. Основополагающее правило рынка — это возврат к среднему. Вопрос в том, что считать средним. Мультипликаторы, которые рассчитывались десятки лет назад, могут быть недостоверны с сегодняшней точки зрения, так как правила бухгалтерского учета с годами меняются, и это может вносить искажения.

    Среднее значение P/E за последние 40 лет равняется 21, а не 16. И текущий P/E 24 лишь немного выше. Последний раз P/E 24 был в 1992 году, после которого рынок… внезапно продолжил свой невозмутимый рост еще на 8 лет.

    Что будет происходить в ближайшее время, точно никто не скажет. Рынок может упасть, может продолжить рост, а может залечь на бок на несколько лет. Какой бы сценарий не развивался, вышеприведенные правила помогут вам избежать ошибок и не упустить выгоду.

    Обвал фондового рынка в 2020 году – 2020 stock market crash

    Обвал фондового рынка 2020 является глобальным крахом фондового рынка , который начался 20 февраля 2020 г. 12 февраля, Dow Jones Industrial Average , то NASDAQ Composite и S & P 500 Index все закончил на рекордно высоком уровне ( в то время как NASDAQ и S & P 500 достигли последующих рекордные максимумы 19 февраля). С 24 по 28 февраля фондовые рынки во всем мире сообщили о своем крупнейшем недельном снижении со времени финансового кризиса 2008 года , что привело к коррекции . В начале марта мировые рынки стали чрезвычайно волатильными, на мировых рынках произошли большие колебания. 9 марта большинство мировых рынков сообщили о серьезном спаде , в основном в ответ на пандемию COVID-19 и ценовую войну между Россией и странами ОПЕК во главе с Саудовской Аравией . Это стало в просторечии известно как Черный понедельник. В то время это было худшее падение со времен Великой рецессии 2008 года.

    Через три дня после Черного понедельника произошло еще одно падение, Черный четверг, когда акции в Европе и Северной Америке упали более чем на 9%. Уолл – стрит пережила самый большой однодневного процент падение с Черный понедельник в 1987 году, а FTSE MIB на Borsa Italiana упал почти на 17%, став наихудшего хитом на рынке в течение черного четверга. Несмотря на временное ралли 13 марта (когда рынки показали лучший день с 2008 года), все три индекса Уолл-стрит упали более чем на 12%, когда рынки вновь открылись 16 марта. По крайней мере, один эталонный индекс фондового рынка во всех странах G7 и 14 странах G20 был объявлен как медвежий .

    В течение марта 2020 года мировые акции упали как минимум на 25%, а в большинстве стран G20 – на 30% . 20 марта Goldman Sachs предупредил, что к концу 2-го квартала 2020 года ВВП США сократится на 29%, а безработица может взлететь как минимум до 9%. Премьер-министр Австралии Скотт Моррисон назвал надвигающийся экономический кризис «сродни Великой депрессии ».

    В США цены на акции резко выросли с мартовских минимумов: 26 мая 2020 года промышленный индекс Доу-Джонса превысил 25000 пунктов впервые с марта прошлого года, а к началу следующего месяца индекс S&P 500 затмил свои 200-дневная скользящая средняя, ​​в то время как NASDAQ-100 вырос на 42% от трех последних локальных минимумов 23 марта. Митинг был мотивирован новостями о потенциальных вакцинах от коронавируса и восстановлении экономики , но экономисты предупредили, что это может быть « ловушка медвежьего рынка ».

    Содержание

    • 1 Предпосылки
      • 1.1 Причины
    • 2 10–14 февраля
    • 3 17–21 февраля
    • 4 24–28 февраля
    • 5 2–6 марта
      • 5.1 Ценовая война между Россией и Саудовской Аравией
    • 6 9–13 марта
      • 6.1 Черный понедельник I (9 марта)
        • 6.1.1 Сбой
        • 6.1.2 Этимология
      • 6.2 10–11 марта
        • 6.2.1 Послание президента США
      • 6.3 Черный четверг (12 марта)
        • 6.3.1 Сбой
        • 6.3.2 США
      • 6.4 13 марта
    • 7 16-20 марта
      • 7.1 Черный понедельник II (16 марта)
      • 7.2 17–20 марта
    • 8 23–27 марта
    • 9 Последующее частичное восстановление
    • 10 См. Также
    • 11 ссылки

    Задний план

    Причины

    Обвал фондового рынка в 2020 году произошел в результате пандемии COVID-19 , которая является самой серьезной пандемией со времен пандемии гриппа 1918 года . Растущие опасения и остановка мировой экономики из-за экономического воздействия пандемии COVID-19 считается основной причиной обвала фондового рынка, хотя многие эксперты утверждали, что это скорее “ ускоритель ”, чем единственная основная причина авария.

    В течение 2019 года МВФ сообщил, что мировая экономика переживает «синхронизированное замедление», которое вошло в самые медленные темпы со времен финансового кризиса 2007–2008 годов . На потребительском рынке появились «трещины», поскольку мировые рынки начали страдать из-за «резкого ухудшения» производственной активности. Считалось, что мировой рост достиг своего пика в 2017 году, когда в начале 2018 года общий объем промышленного производства в мире начал устойчиво снижаться. МВФ назвал основной причиной замедления «рост торговли и геополитическую напряженность», сославшись на Брексит и Китай: Торговая война США стала основной причиной замедления роста в 2019 году, в то время как другие экономисты обвиняли проблемы с ликвидностью.

    После финансового кризиса 2007–2008 годов произошел значительный рост корпоративной задолженности : с 84% валового мирового продукта в 2009 году до 92% в 2019 году, или около 72 триллионов долларов. В восьми крупнейших экономиках мира – Китае , США , Японии , Великобритании , Франции , Испании , Италии и Германии – общий корпоративный долг составил около 51 триллиона долларов в 2019 году по сравнению с 34 триллионами в 2009 году. Если экономический климат ухудшится компании с высоким уровнем долга рискуют оказаться неспособными выплачивать проценты кредиторам или рефинансировать свой долг, что вынуждает их к реструктуризации . В 2019 году Институт международных финансов прогнозировал, что в условиях экономического спада, вдвое меньшего, чем кризис 2008 года, нефинансовые компании должны будут задолжать 19 триллионов долларов без учета доходов для покрытия процентных выплат по выпущенному ими долгу. В 2018 году Глобальный институт McKinsey предупредил, что наибольший риск будет для развивающихся рынков, таких как Китай, Индия и Бразилия , где 25-30% облигаций были выпущены компаниями с высоким уровнем риска.

    В августе 2019 года кривая доходности в США перевернулась, что вызвало опасения по поводу рецессии 2020 года во всем мире. Перевернутая кривая доходности и опасения по поводу торговой войны спровоцировали распродажу на мировых фондовых рынках в марте 2019 года, что вызвало еще больше опасений по поводу неизбежности рецессии. Рост уровня долга в Европейском союзе и Соединенных Штатах всегда беспокоил экономистов. Однако в 2019 году эта обеспокоенность усилилась во время экономического спада, и экономисты начали предупреждать о «долговой бомбе», которая может возникнуть во время следующего экономического кризиса . Долг в 2019 году был на 50% выше, чем в разгар Великого финансового кризиса. Экономисты утверждали, что именно этот рост долга привел к дефолтам по долгам экономики и предприятий во всем мире во время рецессии. В октябре 2019 года Федеральная резервная система начала вмешиваться в качестве инвестора для предоставления средств на рынках репо .

    Уровень безработицы в Соединенных Штатах составлял 3,6% в конце 2019 года, что было самым низким уровнем безработицы со времен Второй мировой войны . Хотя в период с 2009 по 2019 год уровень безработицы существенно снизился, неравенство доходов продолжало увеличиваться. В сентябре 2019 года Бюро переписи населения США сообщило, что неравенство доходов в США достигло самого высокого уровня за 50 лет, при этом индекс Джини вырос с 48,2 в 2017 году до 48,5 в 2018 году. Несмотря на низкий уровень безработицы, индекс промышленного производства ISM упал. ниже 50% в августе 2019 года, достигнув рекордно низкого уровня в 48,3% в октябре того же года (что было самым низким уровнем с июня 2009 года); он будет оставаться ниже 50% в месяцы, предшествующие краху.

    10–14 февраля

    В понедельник, 10 февраля 2020 года, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись ростом, в то время как европейские фондовые рынки закрылись разнонаправленно, при этом индекс Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 также закрылся (а индексы NASDAQ Composite и S&P 500 достигли рекордных высот). . Цены на нефть выросли на 1%, в то время как доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 1,54% и 2,02% (при этом часть кривой доходности перевернулась, поскольку доходность 10-летних облигаций упала ниже 3-месячной доходности 1,56%). 11 февраля фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы закрылись ростом, индекс Dow Jones Industrial Average не изменился, а индексы NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись на новых рекордных максимумах. Цены на нефть выросли на 2%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 1,59% и 2,05% соответственно.

    12 февраля фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись падением, в то время как европейские фондовые рынки закрылись ростом, в то время как Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись на новых рекордных максимумах. Цены на нефть выросли на 1%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 1,63% и 2,09% соответственно. 13 февраля фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона выросли, в то время как европейские и американские фондовые рынки закрылись, цены на нефть выросли, но доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 1,58% и 2,04% соответственно. Банк Мексики снизил процентную ставку на 25 базисных пунктов . 14 февраля фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись повышением, в то время как европейские фондовые рынки закрылись разнонаправленно, а индексы Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись с повышением (и чистый положительный результат за неделю). Цены на нефть были стабильными (но закрылись ростом на неделе), а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 1,58% и 2,03% соответственно.

    17–21 февраля

    В понедельник, 17 февраля 2020 года, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись вниз, но европейские фондовые рынки закрылись вверх, а фондовые рынки США были закрыты в связи с Днем президента . Цены на нефть упали, а доходность 10-летних казначейских ценных бумаг США упала до 1,59%. 18 февраля фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись ростом, в то время как европейские фондовые рынки, индекс Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись. Цены на нефть выросли более чем на 2%, а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США упала до 1,54% и 1,99%. Министр финансов Сингапура Хенг Сви Кит объявил о программе финансового стимулирования на 4,5 миллиарда долларов . 19 февраля фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы закрылись в основном повышением, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average завершился повышением, а индексы NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись на рекордных максимумах. Цены на нефть выросли еще на 2%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 1,56% и 2,00% соответственно. Народный банк Китая и Центральный банк Республики Турции сократить свои ставки репо на 10 и 50 базисных пунктов соответственно, в то время как Центральный банк Аргентины снизил учетную ставку на 400 базисных пунктов.

    20 февраля мировые фондовые рынки закрылись в основном падением, тогда как цены на нефть упали на 1%, а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США упала до 1,51% и 1,96% соответственно. Банк Индонезия снизил ставку овернайт на 25 базисных пунктов, а Центральный банк Бразилии объявил, что 16 марта снизит свои резервные требования с 31% до 25%, что, как ожидается, приведет к выделению 135 млрд реалов (или 29 млрд долларов США) в денежная масса . 21 февраля фондовые рынки во всем мире закрылись с понижением в течение дня (индекс Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылся на неделе), в то время как цены на нефть упали, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских облигаций США. ценные бумаги упали до 1,45% и 1,89% соответственно (при этом 30-летний финиш был рекордно низким).

    24–28 февраля

    В понедельник, 24 февраля 2020 года, промышленный индекс Dow Jones и индекс FTSE 100 упали более чем на 3%, так как за выходные за пределами Китая распространение вспышки коронавируса существенно ухудшилось . Это произошло после резкого падения контрольных индексов в континентальной Европе после резкого падения в Азии. DAX , CAC 40 и ИБЕКС 35 каждый упал примерно на 4% , а FTSE MIB упал более 5%. Произошло сильное падение цен на нефть и значительное повышение цены на золото до семилетнего максимума. Доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 1,36% и 1,81% соответственно. 25 февраля фондовые рынки во всем мире закрылись вниз, а цены на нефть упали до самого низкого уровня за более чем год, а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США упала до новых рекордных минимумов 1,31% и 1,80% соответственно. Министр финансов Индонезии Шри Муляни объявил о программе финансового стимулирования на 742 миллиона долларов .

    26 февраля мировые фондовые рынки завершили торги разнонаправленными рекордами, в то время как цены на нефть падали четвертую сессию подряд, а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг казначейства США упала на 1,30% и 1,80% соответственно. Банк Кореи отказался сократить свою ставку овернайт. 27 февраля из-за растущих опасений по поводу вспышки коронавируса фондовые рынки в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Европе упали на 3-5%, при этом индекс NASDAQ-100 , индекс S&P 500 и промышленный индекс Dow Jones продемонстрировали самое резкое падение с тех пор. 2008 г. (и индекс Доу-Джонса упал на 1191 пункт, что является самым большим однодневным падением со времен финансового кризиса 2008 г. ). Цены на нефть упали до самого низкого уровня более чем за год, а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США упала до 1,28% и 1,77% соответственно. Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард указала, что, хотя Европейский центральный банк отслеживал вспышку, она еще не оказывала долгосрочного воздействия на инфляцию и, следовательно, еще не требовала ответных мер денежно-кредитной политики .

    28 февраля фондовые рынки во всем мире сообщили о своем крупнейшем недельном снижении со времени финансового кризиса 2008 года, в то время как фьючерсы на нефть продемонстрировали самое большое снижение за неделю с 2009 года, а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США упала до новых рекордных минимумов на 1,12% и 1,30% соответственно. Уходящий в отставку губернатор Банка Англии Марк Карни заявил, что на британскую экономику (в которой в 4 квартале 2019 года наблюдалась стагнация и спад производства автомобилей) сказалась вспышка болезни, поскольку она в значительной степени зависит от доходов от туризма и международных производственных линий. Федеральная резервная система Председатель Джером Пауэлл заявил , что вспышка была постановка «эволюционирует риски для экономической деятельности» и о том , что Федеральная резервная система будет использовать денежную политику «действовать в зависимости от обстоятельств , чтобы поддержать экономику» , но что « Основы по экономике США остаются сильными.» Исходящий премьер – министр Малайзии Махатхир Мохамад объявил RM 20 млрд фискальный пакет стимулов.

    В конечном итоге с 24 по 28 февраля фондовые рынки во всем мире упали на несколько процентных пунктов, в то время как индексы Уолл-стрит упали как минимум на 10%. Это была самая быстрая коррекция в истории рынка от исторического максимума, и потребовалось всего шесть дней, чтобы войти в зону коррекции. Внезапное падение в конце февраля было связано с опасениями, что Китай может вызвать глобальный экономический шок, в первую очередь из-за карантина, введенного государством для борьбы с пандемией COVID-19 , которая в то время была классифицирована как эпидемия. В течение нескольких недель акции упали достаточно, чтобы войти на территорию медвежьего рынка . Что касается сообщений о распространении вирусов в Южной Корее , Италии и Иране, они также вызвали опасения у инвесторов, что привело к массовой распродаже на фондовых рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, а также европейских.

    2–6 марта

    За предыдущий уик – энд, Банк Японии Губернатор Харухико Курода заявил , что Банк Японии будет «стремиться стабилизировать рынки и предложить достаточную ликвидность через рыночные операции и покупки активов », и Банк Японии затем объявил , что выкуп до ¥ 500 государственных облигаций на сумму 4,6 млрд долларов . В понедельник, 2 марта, европейские и азиатско-тихоокеанские фондовые рынки в основном завершили дневные потери предыдущей недели, в то время как в Соединенных Штатах S&P 500 вырос на 3,9%, NASDAQ Composite прибавил 3,7%, а индекс Dow Jones Industrial Average завершился на 1126 пунктов. (или 4,4%; это самый крупный однодневный прирост с 2009 года). Фьючерсы на нефть показали самый большой дневной прирост в 2020 году, тогда как доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг казначейства США упала до 1,03% и 1,62% соответственно.

    3 марта министры финансов и руководители центральных банков стран Большой семерки опубликовали совместное заявление, в котором «подтверждают нашу приверженность использованию всех соответствующих инструментов политики» для устранения социально-экономических последствий вспышки болезни, включая « фискальные меры, где это необходимо», с центральными банками. продолжая «выполнять свои обязанности, поддерживая тем самым стабильность цен и экономический рост ». В тот же день Резервный банк Австралии и Центральный банк Малайзии объявили о снижении ставок овернайт на 25 базисных пунктов (что привело к снижению австралийской ставки до самого низкого уровня в истории), Банк Индонезии объявил, что снизит свои резервные требования с 8 до 4% начиная с 16 марта, в то время как Народный банк Китая отказался проводить операции на открытом рынке. Министр финансов Южной Кореи Хун Намки объявил о программе финансового стимулирования на сумму 11,7 трлн. Фунтов (9,8 млрд. Долларов).

    Также 3 марта, в связи с отказом Банка Мексики снизить ставку овернайт, министр финансов Мексики Артуро Эррера Гутьеррес объявил о программе финансового стимулирования для ускорения государственных расходов . Федеральный комитет по открытым рынкам снизил ставки по федеральным фондам цель на 50 базисных пунктов с Федеральной резервной системы Председатель Пауэлл заявил , что центральный банк «увидел риск для перспектив экономики и решил действовать» , и что «величина и устойчивость в целом влияние [вспышки] на экономику США остается весьма неопределенным ». К моменту закрытия торгов 3 марта европейские и азиатско-тихоокеанские фондовые рынки в основном росли, но S&P 500, NASDAQ Composite и Dow Jones Industrial Average упали (при этом Dow развернулся более чем на две трети предыдущего дневной прирост). Фьючерсы на нефть выросли, а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США упала до рекордных минимумов в 0,91% и 1,60% соответственно (при этом падение ниже 1% по 10-летним бумагам произошло впервые в истории).

    4 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы продолжили в основном рост (при этом только KOSPI вырос на 2%), в то время как S&P 500 вырос на 4,2%, NASDAQ Composite вырос на 3,8%, а индекс Dow Jones Industrial Average развернулся. убыток предыдущего дня на 1173 пункта (или 4,5%). Однако фьючерсы на нефть упали, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США составила 0,99% и 1,64% соответственно. Банк Канады и Саудовской Аравии Валютное управление объявило 50 базисных сокращений указывают на их ночи и ставки РЕПО , соответственно, Международный валютный фонд управляющий директор Кристалина Георгиева объявил чрезвычайную долларов 50000000000 кредитной линии программы помощи с низким уровнем дохода и стран с формирующимся рынком страны с политикой в ответ на эпидемию, и Центральный банк Бразилии объявил, что выставит на аукционе до 1 миллиарда долларов в виде валютных свопов .

    5 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона продолжили рост, а европейские фондовые рынки закрылись. S&P 500, NASDAQ Composite и Dow Jones Industrial Average упали более чем на 3%. Фьючерсы на нефть выросли после того, как ОПЕК согласилась на сокращение добычи с Россией, тогда как доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 0,91% и 1,54% соответственно. Центральный банк Аргентины снизил свою банковскую ставку еще на 200 базисных пунктов, а после отказа от снижения ставки «овернайт» 27 февраля Банк Кореи возобновил соглашение о валютном свопе с Банком Индонезии. 6 марта фондовые рынки во всем мире закрылись падением (хотя индекс Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылся на неделе с повышением). Цены на нефть упали на 9% (самое крупное однодневное падение цен за 11 лет), а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США упала до новых рекордных минимумов ниже 0,71% и 1,22% соответственно. Президент США Дональд Трамп подписал закон о чрезвычайных ассигнованиях и мерах по борьбе с пандемией, включая 8,3 миллиарда долларов государственных расходов.

    Ценовая война между Россией и Саудовской Аравией

    Снижение спроса на поездки и отсутствие производственной деятельности из -за пандемии COVID-19 значительно повлияли на спрос на нефть, что привело к падению ее цены. В середине февраля Международное энергетическое агентство прогнозировало, что рост спроса на нефть в 2020 году будет наименьшим с 2011 года. Падение спроса в Китае привело к встрече Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), на которой обсуждалась возможность сокращения добычи до баланса. потеря спроса. Картель первоначально заключил предварительное соглашение о сокращении добычи нефти на 1,5 миллиона баррелей в день после встречи в Вене 5 марта 2020 года, которая снизит уровень добычи до самого низкого уровня со времен войны в Ираке .

    После того, как ОПЕК и Россия не смогли договориться о сокращении добычи нефти 6 марта, а Саудовская Аравия и Россия объявили об увеличении добычи нефти 7 марта , цены на нефть упали на 25 процентов. 8 марта Саудовская Аравия неожиданно объявила, что увеличит добычу сырой нефти и будет продавать ее со скидкой (6-8 долларов за баррель) покупателям в Азии, США и Европе после срыва переговоров, поскольку Россия сопротивлялась призывам сократить производство. Самые большие скидки предназначались для российских потребителей нефти в Северо-Западной Европе.

    До объявления цена на нефть с начала года упала более чем на 30%, а после заявления Саудовской Аравии она упала еще на 30%, хотя позже несколько восстановилась. Цена на нефть марки Brent , которая использовалась для оценки двух третей мировых запасов сырой нефти, в ночь на 8 марта испытала самое сильное падение со времен войны в Персидском заливе 1991 года . Кроме того, цена West Texas Intermediate упала до самого низкого уровня с февраля 2016 года. Эксперт по энергетике Боб МакНалли отметил: «Впервые с 1930 и 31 года массовый отрицательный шок спроса совпал с шоком предложения» ; в этом случае именно Закон Смута-Хоули о тарифах ускорил коллапс международной торговли во время Великой депрессии , совпавший с открытием нефтяного месторождения Восточного Техаса во время нефтяного бума в Техасе . Опасения по поводу ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией вызвали резкое падение акций США и особенно повлияли на американских производителей сланцевой нефти .

    9–13 марта

    Черный понедельник I (9 марта)

    Перед открытием фьючерсный рынок Dow Jones Industrial Average упал на 1300 пунктов из-за коронавируса и падения цены на нефть, описанного выше, что вызвало ограничение торговли или прерывание цепи, в результате чего фьючерсный рынок приостановил торговлю на 15 минут. Это прогнозируемое падение на 1300 пунктов сделает 9 марта одним из самых значительных пунктов, которые упал промышленный индекс Доу-Джонса за один день . Когда рынок открылся 9 марта, промышленный индекс Доу-Джонса упал на 1800 пунктов при открытии, что на 500 пунктов ниже прогноза.

    Соединенных Штатов Америки Dow Jones Industrial Average потерял более 2000 пунктов, описываемая The News International , как „самый большой когда – либо упасть в внутридневной торговли.“ Индекс Dow Jones Industrial Average попал в ряд «автоматических выключателей», чтобы обуздать панические продажи. Акции нефтяных компаний Chevron и ExxonMobil упали примерно на 15%. NASDAQ Composite , а также в Соединенных Штатах, потерял более 620 пунктов. S & P 500 упал на 7,6%. Цены на нефть упали на 22%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала ниже 0,40% и 1,02% соответственно. Канадский индекс S & P / TSX Composite завершил выходной более чем на 10%. Бразильский IBOVESPA потерял 12%, нивелировав рост индекса за 15 месяцев. Австралийский ASX 200 потерял 7,3% – это самое большое дневное падение с 2008 года, хотя позже в тот же день он восстановился. Лондонский FTSE 100 потерял 7,7%, испытав самое сильное падение со времен финансового кризиса 2008 года . BP и Shell Oil испытали внутридневное падение цен почти на 20%. FTSE MIB , CAC 40 и DAX также рухнули, при этом Италия пострадала больше всего, поскольку пандемия коронавируса в стране продолжается. Они упали на 11,2%, 8,4% и 7,9% соответственно. Индекс STOXX Europe 600 упал более чем на 20% ниже своего пика в начале года.

    На ряде азиатских рынков – Японии, Сингапура, Филиппин и Индонезии – акции упали более чем на 20% по сравнению с их последними пиками, войдя в территорию медвежьего рынка . В Японии Nikkei 225 упал на 5,1%. В Сингапуре индекс Straits Times упал на 6,03%. В Китае индекс CSI 300 потерял 3%. В Гонконге индекс Hang Seng упал на 4,2%. В Пакистане индекс PSX пережил самое крупное падение за всю историю страны, потеряв 2302 пункта или 6,0%. Рынок закрылся падением индекса KSE 100 на 3,1%. В Индии BSE SENSEX закрылся падением на 1 942 пункта до 35 635, в то время как NSE Nifty 50 упал на 538 пунктов до 10 451.

    Бывший советник администрации Джорджа Буша по энергетической политике Боб МакНалли отметил: «Впервые с 1930 и 31 года массовый отрицательный шок спроса совпал с шоком предложения» ; в этом случае именно Закон Смута-Хоули о тарифах ускорил коллапс международной торговли во время Великой депрессии , совпавший с открытием нефтяного месторождения Восточного Техаса во время нефтяного бума в Техасе . The Washington Post утверждала, что беспорядки, связанные с коронавирусом, могут спровоцировать крах корпоративного долгового пузыря , что вызовет и усугубит рецессию . Центральный банк России объявил , что приостанавливает рынок валютные покупки на внутреннем рынке в течение 30 дней, в то время как Центральный банк Бразилии с аукциона дополнительно $ 3465000000 валютного рынка в виде двух отдельных операций и Банк Мексики увеличил свои валютные аукционы программы с 20 до 30 миллиардов долларов. Объявив 2 декабря о программах бюджетного стимулирования на сумму 120 миллиардов долларов, премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил о дополнительных государственных расходах, а министр финансов Индонезии Шри Муляни также объявил о дополнительных стимулах.

    Этимология

    Поскольку хэштег #BlackMonday стал трендом в Твиттере, новостные организации, такие как Associated Press , The Economist и Yahoo Finance UK, приняли этот термин в день его появления. Хотя The Guardian первоначально называл его «Краш понедельник», позже они также назвали его «Черным понедельником 2020 года», чтобы отличить его от одноименной катастрофы 1987 года . Associated Press также процитировало слова аналитика австралийской финансовой компании OFX : «Сочетание потрясений привело рынки в безумие из-за того, что можно описать только как« Черный понедельник ». Сочетание России и Саудовской Аравии. Ценовая война в Аравии, обвал акций и эскалация проблем с коронавирусом создали смертельный коктейль, усугубивший похмелье на прошлой неделе ».

    10–11 марта

    На следующий день торгов акции США отыграли часть потерь, произошедших в понедельник, поднявшись более чем на 4%. Это было связано с потенциальным налогово-бюджетным стимулом, таким как потенциальный налог на заработную плату в размере 0%, предложенный президентом США Дональдом Трампом . В среду, однако, акции снова упали, что привело к тому, что DJIA впервые за 11 лет вышел на медвежий рынок (то есть на 20% ниже последнего пика), положив конец самому продолжительному бычьему рынку в истории американского фондового рынка.

    10 марта индекс Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись с повышением на 4,9%, в то время как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись с повышением, а европейские фондовые рынки – вниз. Цены на нефть выросли на 10%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 0,70% и 1,16% соответственно. Центральный банк России объявил аукцион репо ₽ 500 млрд рублей (или $ 7000000000) и увеличил валютный своп лимит операций на сумму до $ 5 млрд долларов . Банк Индонезии проводил покупки государственных облигаций на открытом рынке, а министр финансов Индонезии Шри Муляни объявил о налоговых стимулах. Премьер-министр Австралии Скотт Моррисон объявил о государственных расходах в размере 2,4 миллиарда австралийских долларов на противодействие пандемии.

    11 марта Азиатско-Тихоокеанский и Европейский фондовые рынки закрылись с понижением ( S & P / ASX 200 на Австралийской фондовой бирже упал более чем на 20% ниже своего 52-недельного максимума), в то время как NASDAQ Composite и S&P 500 упали на 5% и промышленный индекс Dow Jones на 6% (при этом индекс Dow также упал более чем на 20% ниже своего последнего рекордного максимума, установленного 19 февраля). Цены на нефть упали на 4%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 0,82% и 1,33% соответственно. Indice Bovespa в Бразилии фондовой биржи упал на 8,5% до 27% на год, в то время как S & P / TSX Composite Index на фондовой бирже Торонто также упали более чем на 20 процентов ниже самого последнего пика 20 февраля. Банк Англии объявил о снижении своей банковской ставки на 25 базисных пунктов, в то время как министр финансов Риши Сунак объявил о государственных расходах в размере 30 млрд фунтов стерлингов, из которых 12 млрд фунтов стерлингов были специально направлены на противодействие пандемии. Федеральная резервная система объявила, что увеличит максимальный объем операций обратного выкупа «овернайт» до 175 миллиардов долларов. Банк Японии объявил, что он увеличивает свою годовую цель покупки биржевых фондов выше нынешних 6 триллионов йен (или 57 миллиардов долларов). Министр финансов Индонезии Шри Муляни объявил о налоговых льготах для производственного сектора Индонезии во время пандемии коронавируса. Премьер-министр Италии Джузеппе Конте объявил о бюджетном стимулировании на 25 миллиардов евро (или 28 миллиардов долларов).

    Послание президента США

    11 марта президент США Дональд Трамп выступил с публичным обращением. В своем выступлении президент объявил о временном 30-дневном запрете на поездки в Европу в ответ на пандемию коронавируса. Хотя первоначально Трамп заявил, что запрет будет распространяться на все товары и пассажиров из Европы, подробности запрета на поездки были позже уточнены: запрет распространяется на людей, не являющихся гражданами США, которые за последние две недели посетили Шенгенскую зону , состоящую из 26 стран , но не включает торговые товары и грузы. Запрет на поездки, в частности, исключил Соединенное Королевство и Ирландию , которые были добавлены 3 дня спустя. Трамп не консультировался с Европейским союзом перед введением запрета на поездки.

    Кармен Рейнике из Business Insider написала, что обращение Трампа к нации «не успокоило инвесторов, обеспокоенных экономическими последствиями вспышки коронавируса». По словам одного писателя Barron’s , «фьючерсы на Dow выросли примерно на 300 пунктов до того, как началось обращение президента. А потом президент заговорил – и фьючерсы начали падать».

    Черный четверг (12 марта)

    Черный четверг стал глобальным обвалом фондового рынка 12 марта 2020 года как часть более крупного обвала фондового рынка 2020 года. Фондовые рынки США пострадали от крупнейшего однодневного процентного падения со времен краха фондового рынка 1987 года . После Черного понедельника тремя днями ранее Черный четверг был связан с пандемией COVID-19 и отсутствием доверия инвесторов к президенту США Дональду Трампу после того, как он объявил 30-дневный запрет на поездки из Шенгенской зоны . Кроме того, Европейский центральный банк под руководством Кристин Лагард решил не снижать процентные ставки, несмотря на ожидания рынка, что привело к падению фьючерсов на S&P 500 более чем на 200 пунктов менее чем за час.

    Банк Индонезии объявил о покупках государственных облигаций на открытом рынке на сумму 4 трлн. Рупий (или 276,53 млн. Долларов США), в то время как управляющий Банка Индонезии Перри Варджийо заявил, что объем покупок государственных облигаций Банком Индонезии на открытом рынке вырос до 130 трлн. Рупий в год и до 110 трлн. Январь. Несмотря на отказ от снижения ставки по депозитам, Европейский центральный банк увеличил объем покупок активов на 120 миллиардов евро (или 135 миллиардов долларов), в то время как Федеральная резервная система объявила о покупках на открытом рынке на сумму 1,5 триллиона долларов. Премьер-министр Австралии Скотт Моррисон объявил о пакете финансовых стимулов на сумму 17,6 млрд австралийских долларов. Резервный банк Индии объявил , что он будет проводить шесть месяцев $ 2000000000 валютный своп для долларов США , в то время как Резервный банк Австралии объявил о $ 8,8 млрд выкупов государственных облигаций. Центральный банк Бразилии с аукциона $ 1780000000 валютных пятен .

    Азиатско-тихоокеанские фондовые рынки закрылись (с Nikkei 225 на Токийской фондовой бирже , на индекс Hang Seng на Гонконгской фондовой бирже , и IDX Композитный в Индонезии фондовой бирже падение более чем на 20% ниже их 52-недельного максимума ), Европейские фондовые рынки закрылись падением на 11% ( индекс FTSE 100 на Лондонской фондовой бирже , DAX на Франкфуртской фондовой бирже , CAC 40 на Euronext Paris и FTSE MIB на Borsa Italiana закрылись более 20 % ниже своих последних пиков), в то время как промышленный индекс Dow Jones снизился еще на 10% (затмив однодневный рекорд, установленный 9 марта), индекс NASDAQ Composite упал на 9,4%, а индекс S&P 500 – на 9,5% ( NASDAQ и S&P 500 также упали более чем на 20% ниже своих пиков), и снижение активировало ограничение торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже во второй раз за неделю. Цены на нефть упали на 8%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 0,86% и 1,45% (а их кривая доходности завершилась нормально ).

    Индекс Dow Jones Industrial Average и S&P 500 в США пострадали от наибольшего однодневного процентного падения после краха фондового рынка 1987 года , как и британский FTSE 100 , упавший на 10,87%. Канадский индекс S & P / TSX Composite упал на 12%, что является самым большим однодневным падением с 1940 года. Итальянский индекс FTSE MIB закрылся с падением -16,92%, худшим за всю его историю. Германии DAX упал 12,24% , а французский CAC 12,28%. В Бразилии Ibovespa упал 14,78%, после торгов в В3 была остановлена дважды в течение внутридневного ; он также опустился ниже отметки 70 000, прежде чем закрылся выше нее. NIFTY 50 на Национальной фондовой бирже Индии упал 7,89% до более чем на 20% ниже самого последнего пика, в то время как BSE Sensex на Бомбейской фондовой бирже упал 2,919 (или 8,18%) до 32,778. Базовый индекс фондового рынка Йоханнесбургской фондовой биржи упал на 9,3%. MERVAL на Буэнос – Айресе фондовой биржи упал на 9,5% до 19,5% по итогам недели. 12 марта во второй раз после падения 9 марта сработал автоматический выключатель с понижением напряжения на 7% с момента его внедрения в 2013 году.

    В Колумбии песо установил рекордно низкий уровень по отношению к доллару США, когда он впервые за всю историю торговался выше 4000 песо. Мексиканские песо также установили небывалые рекордно низкий уровень по отношению к доллару США, торгуется на уровне 22,99 песо.

    Соединенные Штаты

    Вскоре после начала торгов на основных фондовых рынках США было введено ограничение торговли на уровне 1 из-за увеличения продаж, что привело к 15-минутной остановке торгов. Автоматический выключатель уровня 1 срабатывает при падении индекса S&P 500 на 7%. Остановка торгов произошла после того, как рынки упали на 7,2 процента в течение 15 минут. Обвал временно восстановился после того, как Федеральный резервный банк Нью-Йорка предложил банкам краткосрочные ссуды на сумму не менее 1,5 триллиона долларов на 12–13 марта, но вскоре после этого рынок быстро возобновил падение. Индекс Доу-Джонса упал на 2353 пункта, потеряв все свои достижения по сравнению с самой низкой точкой в ​​2018 году. Падение превысило значение Черного понедельника, которое произошло всего за несколько дней до этого, и стало самым большим однодневным падением за всю историю. Вместе с падением на 1191 и 1465 пунктов 27 февраля и 11 марта четыре крупнейших ежедневных убытка Dow до Черного четверга были связаны с пандемией COVID-19. Президент Трамп отреагировал на обвал, отстаивая свой запрет на поездки и предсказав, что фондовый рынок в конечном итоге восстановится после вмешательства центрального банка.

    13 марта

    13 марта европейские фондовые рынки закрылись в основном повышением, в то время как фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона в основном закрылись вниз (за исключением S & P / ASX 200, который вырос на 4,4%), в то время как Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 выросли. более чем на 9% (в их крупнейшем ралли с 2008 года). Индекс РТС на Московской бирже снизился на 27% за неделю, индекс всех акций Tadawul на Саудовской фондовой бирже – на 17%, эталонный индекс на Borsa Istanbul – на 15%, а Indice de Precios y Котировки Cotizaciones на Мексиканской фондовой бирже закрылись падением на 9%. Несмотря на завершение дня, цены на нефть продемонстрировали самое большое недельное снижение с 2008 года, в то время как доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до более чем 1% и 1,6% соответственно (и их кривая доходности осталась нормальной). Акции Índice Bovespa Бразильской фондовой биржи закрылись с повышением на 13%. Президент США Дональд Трамп объявил пандемию коронавируса чрезвычайной ситуацией в области общественного здравоохранения в стране, высвободив при этом 50 миллиардов долларов государственных расходов, направленных на противодействие пандемии.

    Спикер Палаты представителей США Нэнси Пелоси заявила, что Палата представителей США примет последующий закон об ассигнованиях и мерах противодействия пандемии, включая расширение отпуска по болезни , что президент Трамп отменил свое первоначальное возражение и одобрил. Премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил, что федеральное правительство Канады готовит программу фискального стимулирования, а министр финансов Канады Билл Морно заявил, что она будет включать бизнес-кредитную линию в размере 10 млрд канадских долларов. Банк Канады объявил о дополнительном снижении ставки овернайт на 50 базисных пунктов. Народный банк Китая объявил, что он снизит свои резервные требования на 50–100 базисных пунктов с нынешних 12,5%, высвободив 79 миллиардов долларов в денежную массу. Банк Японии объявил о покупке государственных облигаций на открытом рынке на сумму 200 млрд иен (или 1,9 млрд долларов).

    Банк Канады объявил о закупках на открытом рынке на сумму 7,5 млрд канадских долларов . Министерство финансов Бразилии объявило , что отмена серии аукционов облигаций на следующей неделе. Центральный банк России объявил, что выкупит на аукционе 500 млрд рублей (или 6,8 млрд долларов) по соглашениям РЕПО. Центральный банк Турецкой Республики провел выкуп государственных облигаций на открытом рынке на сумму 29 млрд фунтов стерлингов (или 4,6 млрд долларов США). Банк Индонезии провел 6 триллионов рупий (или 405 миллиардов долларов) покупок государственных облигаций на открытом рынке, в то время как министр финансов Индонезии Шри Муляни объявил о дополнительном бюджетном стимулировании в размере 120 триллионов рупий (8,1 миллиарда долларов).

    16-20 марта

    Черный понедельник II (16 марта)

    За прошедшие выходные Валютное управление Саудовской Аравии объявило о пакете кредитной линии на сумму 13 миллиардов долларов для малых и средних компаний, а президент Южной Африки Сирил Рамафоса объявил о пакете финансовых стимулов. Федеральная резервная система объявила, что она снизит целевую ставку по федеральным фондам до 0–0,25%, снизит резервные требования до нуля и начнет программу количественного смягчения на сумму 700 миллиардов долларов.

    Фьючерсы на Dow упали более чем на 1000 пунктов, а фьючерсы Standard & Poor’s 500 упали на 5%, что привело к срабатыванию выключателя. В понедельник, 16 марта, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы закрылись снижением (при этом индекс S & P / ASX 200 установил однодневный рекорд падения в 9,7%, упав на 30% с пика, достигнутого 20 февраля). Индекс Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 упали на 12–13%, при этом Dow превзошел однодневный рекорд падения, установленный 12 марта, и ограничение торговли было активировано в начале торгов на третье. время (после 9 и 12 марта). Цены на нефть упали на 10%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 0,76% и 1,38% соответственно (при этом их кривая доходности осталась нормальной в течение третьей торговой сессии подряд).

    Индекс волатильности Cboe закрылся на уровне 82,69 16 марта, что стало самым высоким уровнем закрытия индекса (хотя в 2008 году были более высокие внутридневные пики). Около полудня 16 марта Федеральный резервный банк Нью – Йорка объявил , что он будет проводить 500 миллиардов долларов выкупа через день в тот же день. Министр финансов Индонезии Шри Муляни объявил о дополнительных налоговых стимулах в размере 22 триллионов рупий. Центральный банк Турецкой Республики снизил свои обязательные резервы с 8% до 6%. Банк Японии объявил, что он не будет снижать свою банковскую ставку ниже –0,1%, но будет проводить больше покупок на открытом рынке биржевых фондов . После снижения 7 февраля своей банковской ставки на 25 базисных пунктов Центральный банк России объявил о сохранении своей банковской ставки на уровне 6%, а Банк Кореи объявил, что снизит свою ставку овернайт на 50 базисных пунктов до 0,75%. . Центральный банк Чили снизил ставку ориентир, в то время как Резервный банк Новой Зеландии снизил процентную ставку на 75 базисных пунктов до 0,25%. Чешский национальный банк объявил , что снизил учетную ставку на 50 базисных пунктов до 1,75%.

    17–20 марта

    17 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, в то время как европейские фондовые рынки закрылись более чем на 2%, в то время как NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись более чем на 6%, а индекс Dow Jones Industrial Average – более чем на 5%. вверх. Цены на нефть упали на 6%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 1,04% и 1,62% соответственно. Федеральная резервная система объявила, что восстановит свой механизм финансирования коммерческих бумаг (CPFF) с суммой до 1 триллиона долларов для краткосрочных корпоративных облигаций , в то время как министр финансов Риши Сунак объявил о программе гарантирования бизнес- кредитов на сумму 330 миллиардов фунтов стерлингов . Центральный банк Турецкой Республики объявил, что он снизит свою ставку репо на 100 базисных пунктов с 10,75% до 9,75%, при этом обеспечив аукционы репо в турецких лирах на 150 базисных пунктов ниже его базовой ставки репо. Банк Израиля объявил , что сократит свою учетную ставку на 15 базисных пунктов до 0,10%.

    Банк Японии провел покупки биржевых фондов на открытом рынке на сумму 120 миллиардов йен. Премьер-министр Испании Педро Санчес и президент Франции Эммануэль Макрон объявили о программах финансового стимулирования на 200 и 45 миллиардов евро (220 и 50 миллиардов долларов) соответственно, а премьер-министр Канады Джастин Трюдо объявил о бюджетных стимулах федерального правительства Канады на 82 миллиарда канадских долларов (56,7 миллиарда долларов). пакет он объявил на прошлой неделе. Министр финансов Новой Зеландии Грант Робертсон также объявил о программе финансового стимулирования на сумму 12,1 млрд новозеландских долларов. Национальный банк Польши объявил, что он снизит свою базовую ставку на 50 базисных пунктов до 1%, ломбардную ставку на 100 базисных пунктов до 1,5%, свою банковскую ставку на 70 базисных пунктов до 1,05% и снизит свои резервные требования с 3,5. % до 0,5%.

    18 марта Азиатско-Тихоокеанский и Европейский фондовые рынки закрылись с понижением, в то время как индексы NASDAQ Composite и S&P 500 упали на 5%, а индекс Dow Jones Industrial Average – более чем на 6% и ниже 20 000 пунктов впервые с февраля 2017 года. (при этом торговый бордюр активирован четвертый раз в течение недели). Цены на нефть упали на 24% до 18-летнего минимума, тогда как доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг Казначейства США выросла до 1,23% и 1,68% соответственно (при этом их кривая доходности осталась нормальной). Лидер большинства в Сенате США Митч МакКоннелл заявил, что он ожидает, что законопроект об ассигнованиях в размере 100 миллиардов долларов и мерах противодействия пандемии, принятый Палатой представителей США в прошлую пятницу, будет принят Сенатом США в тот же день, что было принято голосами 90 против 8 и президентом Дональдом Трампом. подписал законопроект.

    Европейский центральный банк объявил, что он купит до 750 миллиардов евро (820 миллиардов долларов) государственных и корпоративных облигаций и коммерческих бумаг . Центральный банк Бразилии снизил свою ставку овернайт на 50 базисных пунктов до рекордно низкого уровня 3,75% и продал 830 млн долларов на валютных спотах , в то время как Резервный банк Австралии снизил свою официальную ставку наличности до 0,25%. Резервный банк Индии объявил, что проведет покупку государственных облигаций на открытом рынке на 1,35 миллиарда долларов, Банк Кореи объявил, что на следующий день проведет аукцион репо на сумму 1 триллион лари (793,5 миллиона долларов), а Национальный банк Польши объявил что он будет проводить покупки государственных облигаций на открытом рынке для поддержки фискальных стимулов, реализуемых польским правительством. Нью – Йоркская фондовая биржа объявила , что он будет временно закрывать его торговый зал и переход на все-электронные торги , начиная с 23 марта , когда две торговцы дали положительный результат на COVID-19 в скринингах , учрежденных NYSE.

    19 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись падением, в то время как европейские фондовые рынки закрылись ростом на 3%, в то время как Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 также закрылись с повышением. Цены на нефть выросли на 23%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 1,06% и 1,68% соответственно (при этом их кривая доходности осталась нормальной). Федеральная резервная система объявила о создании линий обмена валют на 450 миллиардов долларов для центральных банков Австралии, Бразилии, Южной Кореи, Мексики, Сингапура , Швеции , Дании , Норвегии и Новой Зеландии, с обменными линиями для Центрального банка Бразилии и валютного управления. Сингапура и Банка Кореи на сумму 60 миллиардов долларов каждый. Федеральная резервная система также учредила дополнительный механизм кредитования, аналогичный CPFF, для паевых инвестиционных фондов денежного рынка . Банк Японии провел экстренные покупки государственных облигаций на открытом рынке на сумму 1,3 триллиона йен (12 миллиардов долларов США).

    Банк Англии объявил, что он снизит свою ставку овернайт на 15 базисных пунктов до 0,1% и увеличит объем покупок государственных облигаций на открытом рынке на 200 млрд фунтов стерлингов до 645 млрд фунтов стерлингов, в то время как Национальный банк Дании повысил ставку по депозитам на 15 базисных пунктов до –0,60%. Центральный банк Республики Китай снизил учетную ставку на 25 базисных пунктов до 1,125%. После снижения 16 января ставки репо на 25 базисных пунктов Резервный банк Южной Африки объявил о снижении ставки репо еще на 100 базисных пунктов до 5,25%. Банк Индонезия также снизил ставку репо на 25 базисных пунктов до 4,50%. Президент Чили Себастьян Пиньера объявил о пакете финансовых стимулов на сумму 11,7 млрд долларов. Лидер большинства в Сенате США Митч МакКоннелл представил закон о третьем пакете финансовых стимулов на сумму до 1 триллиона долларов, который включает денежные выплаты домашним хозяйствам до 75000 долларов скорректированного валового дохода (1200 долларов на человека, 2400 долларов на пары и 500 долларов на ребенка) и 208 млрд долларов на отрасли, серьезно пострадавшие от пандемии.

    В пятницу, 20 марта 2020 года, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы закрылись в основном повышением, в то время как Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись с понижением на 4% (при этом Dow затмил свое недельное снижение с 24 до 28 февраля 2020 года и завершится самым большим спадом за неделю со времен финансового кризиса 2008 года ). Цены на нефть упали на 11%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 0,93% и 1,52% соответственно (в то время как их кривая доходности оставалась нормальной как минимум в течение шестой торговой сессии из предыдущих семи). Федеральная резервная система объявила, что расширит свои покупки активов, включив муниципальные облигации , в то время как Резервный банк Австралии объявил, что также купит муниципальные облигации на 5 миллиардов австралийских долларов (2,9 миллиарда долларов). Банк Индонезии и Центральный банк Бразилии объявили о закупках государственных облигаций на открытом рынке на сумму 10,1 млрд и 3 млрд долларов соответственно, а Резервный банк Индии объявил, что на следующей неделе он проведет покупки на открытом рынке на сумму 300 млрд фунтов стерлингов .

    Банк Мексики объявил, что он снизит свою ставку овернайт на 50 базисных пунктов, в то время как Национальный банк Румынии объявил о снижении своей банковской ставки на 25 базисных пунктов до 2,0%. Европейский центральный банк открыл линию валютного свопа на 24 млрд евро с Национальным банком Дании. Министр финансов США Стивен Мнучин объявил, что Налоговая служба продлит крайний срок подачи налоговой декларации с 15 апреля до 15 июля, а губернатор Мэриленда Ларри Хоган и губернатор Нью-Йорка Эндрю Куомо , как председатель и заместитель председателя Национальной ассоциации губернаторов , написали открытое письмо к администрации Trump и 116th Конгресс США просить 150000000000 $ в федеральной помощи правительствам штатов США , направленные на решение COVID-19 пандемии. Швейцарское федеральное правительство и Саудовская Аравия национального правительство и объявили программы финансового стимулирования $ 32 млрд в то время как федеральное правительство Германии , как сообщается, планирует программу фискального стимула в 100 млрд евро. Министр финансов Индонезии Шри Муляни объявил, что правительство Индонезии перераспределит 62,3 триллиона рупий (3,9 миллиарда долларов) из бюджета на 2020 финансовый год на меры противодействия пандемии COVID-19.

    23–27 марта

    В понедельник, 23 марта 2020 года, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись ростом, в то время как фондовые рынки Европы и США закрылись преимущественно вниз. Цены на нефть выросли, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 0,82% и 1,34% соответственно. Министры финансов и руководители центральных банков стран G20 договорились разработать совместный план действий по устранению экономических последствий пандемии COVID-19. Резервный банк Новой Зеландии и Банк Японии объявили о покупке государственных облигаций на открытом рынке на сумму 30 млрд новозеландских долларов и 7,3 млрд долларов США соответственно, Резервный банк Индии и Sveriges Riksbank объявили о сделках репо на сумму 1 трлн и 10 млрд крон (956,3 млн долларов). , в то время как Банк Кореи и Федеральная резервная система объявили, что они проведут дополнительные операции репо и покупку активов, соответственно, суммы нераскрытых.

    Банк Японии ссудил национальным банкам 34,9 миллиарда долларов в рамках однонедельной операции по долларовому финансированию, Sveriges Riksbank объявил о ссуде национальным банкам на 400 миллиардов крон (38,8 миллиарда долларов), Всемирный банк объявил о ссуде на 300 миллионов долларов банкам в Индонезии, а Центральный банк Бразилии объявил, что он увеличит свою денежную массу на 1,2 триллиона реалов (234 миллиарда долларов) за счет ссуд банкам и за счет сокращения своих резервных требований с 25% до 17%. Венгерский национальный банк объявил Ft 74,5 млрд рублей ($ 227 млн) в иностранной валюте свопов национальной валюты с евро. Австралийский парламент принял программу финансового стимулирования на 80 миллиардов австралийских долларов, а премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил, что программа финансового стимулирования, которую рассматривает его правительство, составит не менее 15 триллионов йен (137 миллиардов долларов). Центральный банк Исландии объявил , что он будет инициировать программу количественного смягчения для покупки государственных облигаций в поддержку фискальных стимулов программы в 1,6 миллиарда долларов , объявленной исландского правительства по сравнению с предыдущим уик – энда.

    24 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы закрылись ростом, в то время как индекс Dow Jones Industrial Average закрылся более чем на 11%, NASDAQ Composite закрылся более чем на 8%, а S&P 500 закрылся более чем на 9%. Цены на нефть выросли более чем на 2%, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 0,82% и 1,40% соответственно. Согласившись на совместную инвестиционную программу финансовой помощи европейским предприятиям на сумму 37 миллиардов евро на предыдущей неделе, министры финансов еврозоны не согласились на дополнительные совместные бюджетные стимулы. Банк Японии предоставил дополнительно 89 миллиардов долларов в рамках двухдолларовых операций по финансированию, в то время как Управление финансовых услуг Индонезии повысило требования к капиталу для национальных банков до 3 триллионов рупий (182,1 миллиона долларов) к 2022 году. Президент Южной Кореи Мун Чжэ Ин объявил, что планируется Пакет финансовых стимулов будет увеличен вдвое до 100 триллионов вон (80 миллиардов долларов). Венгерский национальный банк объявил, что оставит свои банковские ставки и ставки овернайт на уровне 0,9% и –0,05% соответственно, но отказался от резервных требований и, как ожидается, объявит о дальнейших мерах количественного смягчения. Министр финансов Румынии Флорин Кыцу объявил, что правительство Румынии разрешит банкам отсрочивать погашение кредита примерно на шесть месяцев.

    25 марта Азиатско-Тихоокеанский и Европейский фондовые рынки закрылись ростом, в то время как NASDAQ Composite закрылся, но S&P 500 и Dow Jones Industrial Average также закрылись ростом (при этом Dow показал свой первый последовательный рост с предыдущего месяца). Цены на нефть выросли, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 0,79% и 1,33% соответственно. Сенат США единогласно принял пакет финансовых стимулов на сумму 2,2 триллиона долларов , представленный лидером большинства в Сенате Митчем МакКоннеллом на предыдущей неделе. В главы правительства в девяти еврозоны стран призвали к выдаче коронных облигаций . Резервный банк Новой Зеландии объявил о покупке государственных облигаций на открытом рынке в размере 250 млн новозеландских долларов (146 млн долларов) в рамках своей программы количественного смягчения.

    Министр финансов Мексики Артуро Эррера Гутьеррес объявил, что мексиканское федеральное правительство разрешит мексиканским банкам отсрочивать погашение кредита. Резервный банк Южной Африки объявил о программе количественного смягчения покупок на открытом рынке неопределенного количества государственных облигаций. Банк Кореи объявил, что профинансирует половину программы стимулирования экономики Южной Кореи. Центральный банк Исландии объявил о снижении среднего требования к поддержанию резервов с 1% до 0%. Швейцарское федеральное правительство объявило о программе кредитной линии для бизнеса на сумму 20,4 миллиарда долларов, а Швейцарский национальный банк объявил о создании механизма рефинансирования с неограниченным предоставлением кредита для швейцарской банковской системы.

    26 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, в то время как европейские фондовые рынки закрылись с повышением, а индексы Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 выросли на 6% (а Dow завершил свой самый большой 3-дневный период. подъем с 1931 г.). Цены на нефть упали, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США немного выросла до 0,80% и 1,37% соответственно. На виртуальном саммите главы государств и правительств Европейского союза не согласились начать выпуск коронных облигаций. Резервный банк Австралии объявит, что он проведет покупки государственных облигаций на открытом рынке на сумму 3 млрд австралийских долларов. Центральные банки Дании, Норвегии, Сингапура и Швеции объявили о валютных свопах в долларах США с банками своей страны, а Sveriges Riksbank также объявил, что он купит коммерческих бумаг на 300 миллиардов крон (29,84 миллиарда долларов).

    Правительство Индонезии объявило, что выпустит облигации, доходы от которых пойдут на программы финансовой помощи бизнесу, серьезно пострадавшему от пандемии COVID-19. Центральный банк России объявил о продолжении продажи иностранной валюты на внутреннем рынке на следующей неделе. Банк Кореи объявил, что будет проводить открытые покупки государственных облигаций на открытом рынке на аукционах репо каждый вторник в течение следующих трех месяцев. Кредитный рейтинг мексиканского федерального правительства был понижен агентством S&P Global Ratings до BBB. Чешский национальный банк снизил свою ставку еще на 75 базисных пунктов до 1%. Министр финансов сингапурский Хэн Сви Keat объявил второй фискальный стимул пакет S $ 48 млрд (US $ 33,7 млрд). Министр финансов Индии Нирмала Ситхараман объявил о пакете финансовых стимулов на сумму 23 миллиарда долларов. Правительство Китая объявило, что оно реализует программу финансового стимулирования на 344 миллиарда долларов.

    27 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, европейские фондовые рынки закрылись вниз, а индексы Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись падением более чем на 3% (при завершении недели с повышением). Цены на нефть упали на 5% (и закрылись вниз пятую неделю подряд), а доходность 10-летних и 30-летних ценных бумаг казначейства США упала до 0,77% и 1,36% соответственно. Палата представителей США приняла пакет финансовых стимулов на сумму 2,2 триллиона долларов, принятый Сенатом США 25 марта, а президент США Дональд Трамп подписал закон в тот же день. Европейский центральный банк объявил о дополнительных 750 млрд евро (820 млрд долларов) на покупку государственных облигаций на открытом рынке. Банк Канады снизил ставку овернайт еще на 50 базисных пунктов до 0,25%.

    Резервный банк Индии объявил о снижении ставки репо на 75 базисных пунктов до 4,4%. Центральный банк Бразилии выставил на аукционе 610 миллионов долларов в обменных пунктах, в то время как президент Центрального банка Бразилии Роберто Кампос Нето официально запросил у Национального конгресса Бразилии юридические полномочия для реализации программы количественного смягчения . Премьер-министр Малайзии Мухиддин Ясин объявил о пакете финансовых стимулов на сумму 250 миллиардов ринггитов (57 миллиардов долларов). В Правительство Южной Африки «сек кредитный рейтинг был понижен Moody ‘ s до Ba1 (самого высокого неинвестиционных класса ). Центральный банк России объявил о программе кредитной линии на сумму 150 миллиардов рублей (1,92 миллиарда долларов) для малого и среднего бизнеса. Sveriges Riksbank объявил, что проведет покупку покрытых облигаций на открытом рынке на сумму 20 миллиардов крон (2,01 миллиарда долларов) .

    Последующее частичное восстановление

    За предыдущий уик – энд, Центральный банк Тайваня объявил T 200000000000 $ (6600000000 $) программа кредитной линии для малого и среднего бизнеса, в то время как Банк Кореи объявил , что он будет проводить операции в долларах США финансирование в размере $ 12 миллиардов в аукционы в южнокорейские банки. Резервный банк Южной Африки объявил, что он упростит банковский учет и регулирование капитала, чтобы высвободить 300 миллиардов рандов в виде кредита, в то время как Банк Израиля объявил, что он снизит свои требования к капиталу, чтобы также способствовать увеличению кредитования своей банковской системой.

    В понедельник, 30 марта 2020 года, фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись в основном падением, в то время как европейские фондовые рынки закрылись в основном на 1% выше, а индексы Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись с повышением более чем на 3%. Цены на нефть упали более чем на 6% до 18-летнего минимума, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 0,66% и 1,24% соответственно (в то время как их кривая доходности осталась нормальной).

    31 марта фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись разнонаправленно, в то время как европейские фондовые рынки закрылись ростом, а индексы Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 упали более чем на 1% (при этом Dow закрылся до самого низкого уровня. -квартальный спад в истории). Цены на нефть выросли на 2% (но закрылись худшими месячными и квартальными спадами за всю историю), а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США выросла до 0,68% и 1,34% соответственно.

    1 апреля фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы закрылись в основном понижением, а индексы Dow Jones Industrial Average, NASDAQ Composite и S&P 500 закрылись падением на 5%. Цены на нефть упали, а доходность 10-летних и 30-летних казначейских ценных бумаг США упала до 0,61% и 1,23% соответственно (в то время как их кривая доходности завершилась нормальной).

    9 апреля Саудовская Аравия и Россия договорились о сокращении добычи нефти . Reuters сообщило, что «если Саудовская Аравия не сможет обуздать добычу, сенаторы США призвали Белый дом ввести санкции против Эр-Рияда, вывести американские войска из королевства и ввести пошлины на импорт саудовской нефти».

    11 июня промышленный индекс Доу-Джонса упал на 1861 пункт, примерно на 7%, поскольку опасения по поводу второй волны COVID-19, а также пресс-конференция председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла накануне оказали давление на настроения инвесторов.

    Промышленный индекс Доу-Джонса рос в течение августа 2020 года, достигнув пика в 29199 пунктов 3 сентября 2020 года в 9:48 EST, после чего упал почти на 1000 пунктов в течение оставшейся части дня.

    http://treidinglike.blogspot.com/2019/02/blog-post_80.html
    http://ru.qaz.wiki/wiki/Black_Monday_(2020)

     

    Оставить комментарий