Акции банка Тинькофф. Как покупать на бирже Тинькофф банка

Как купить акции, если я физическое лицо

Банк Тинькофф в 2016 году запустил новое приложение – «Инвестиции». В нем можно покупать акции. Но предварительно необходимо открыть брокерский или инвестиционный счет. Для этого необходимо подать заявление одним из доступных способов:

• зайдя на официальный сайт Тинькофф;
• воспользовавшись соответствующей опцией в мобильном приложении.

Для этого надо выбрать вкладку «Инвестиции» и заполнить анкету. После того, как брокерский счет открыт, можно приступать к покупке акций. Тем, кто плохо ориентируется на фондовом рынке, поможет робоэдвайзер. Это советник, который помогает принимать решения начинающим трейдерам. С этой целью начинающий инвестор заполняет анкету. Далее в разделе «Что купить» появятся инвестиционные идеи. В дальнейшем электронный советник поможет с подбором акций, учитывая ситуацию на рынке, рекомендации аналитиков, а также принимая во внимание пожелания клиента.

Личный кабинет

После входа в систему появится список ценных бумаг, которые можно приобрести. Их можно отсортировать по нескольким параметрам, поэтому найти нужную компанию не составит труда. Ставки по акциям обновляются через 2 секунды.

Справка . Для покупки бумаги необходимо подтвердить операцию. Это требует времени, и цена изменится, но цена будет той, что во время выбора акций.

Мобильное приложение

Торговать можно и через мобильное приложение, которое специалисты Тинькофф разработали в 2017 году. В нем видны цены акций, новости по компаниям, отзывы аналитиков. По отзывам клиентов приложение очень удобно и работает без сбоев.

Приложение доступно для гаджетов на операционных системах Android и iOS. Принцип работы в нем аналогичен личному кабинету на сайте. Можно выбрать определенные акции и установить свою цену, по которой желательно провести сделку. В момент, когда эта цена будет доступна, приложение известит пользователя об этом. В приложении доступна опция «Календарь дивидендов». Пользователь легко может увидеть, в какие дни и по каким ценным бумагам производятся выплаты.

Точно также как и на сайте, в мобильной версии есть чат, где можно не только получить консультацию специалиста или ответ на возникший вопрос, но узнать детали о работе сервиса в целом.

Преимущество мобильного приложения состоит еще и в том, что в нем есть возможность отключить подтверждение покупки ценных бумаг через СМС. Достаточно разблокировать сервис через FaceID или код.

Как купить акции банка Тинькофф

Акции компании TCS Group (до 1 января 2015 года « Тинькофф Кредитные Системы » ), являющейся держателем 100% акций Банка Тинькофф, также можно приобрести через личный кабинет или мобильное приложение. Однако сегодня они выставляются не слишком часто. Если же есть намерение купить именно эти акции, то действовать нужно следующим образом:

• нажать кнопку «Что купить»;
• выбрать раздел «Акции»;
• в открывшемся списке выбрать TCS Group.

Для удобства поиска нужной ценной бумаги в сервисе есть кнопки. Нам нужна «Российские». Тогда появится список эмитентов из РФ.

Справка . Если в портфеле нет этих бумаг, то внизу будет только одна кнопка – «Купить». Когда таковые уже имеются, то «Продать» и «Купить».

Как покупать акции и облигации других компаний

Через сервис можно приобрести не только акции банка, но и других компаний, а также облигации. Здесь представлены как многие российские предприятия, так и те, чьи ценные бумаги торгуются в Европе и США. Большой выбор и по секторам.

Котировки

Динамику котировок можно отслеживать в терминале Тинькофф Инвестиций на тарифах Премиум и Трейдер. Это можно сделать на любом устройстве с выходом в интернет. Также данная информация доступна в личном кабинете.

Выгодно ли покупать акции через Тинькофф Инвестиции

В сервисе есть функции, когда акции можно автоматически купить по установленной самостоятельно цене. Но это действует лишь на одну сессию. Кроме того, система показывает объективную стоимость ценных бумаг.

Через этот сервис можно торговать теми ценными бумагами, которые предварительно прошли тщательную проверку. Поэтому риск при вложениях минимальный, а доход – стабильный. Тинькофф выбирает преимущественно акции таких компаний, у которых практически отсутствует вероятность банкротства.

Какие ограничения и размер комиссии

В 2019 году действуют три тарифа.

1. Инвестор. Его стоимость – 99 рублей в месяц. Комиссия составляет 0,3% с каждой операции.
2. Трейдер. За обслуживание сервис берет 290 рублей в месяц. Плата не взимается, если у клиента на счету более 2 млн. руб. или он держатель карты Black Edition. Комиссия с операции – 0,05%, а при объеме торгов более 200 тыс. руб. в сутки – 0,025%.
3. Премиум. Ежемесячное обслуживание обойдется в 3 тыс. руб. Если на счету более 10 млн. руб., то плата отсутствует, а если 5-10 млн. руб. – 1500 руб. Комиссия варьируется от 0,025% до 2%.

Справка . Если в течение месяца операций не проводилось, то комиссия не взимается.

Безопасность сделок

Сервис открывает счет у брокера из РФ, поэтому все сделки защищены российскими нормами законодательства. Владельцем акций является клиент. Это значит, что даже если брокер стал банкротом, ценные бумаги остаются физического лица.

]]>
Акции TCS Group. Стоит ли инвестировать?

Автор: Даниил Гаврилов

TCS Group Holdings — материнская холдинговая компания российского банка «Тинькофф Банк». «Тинькофф Банк» — российский коммерческий банк, сфокусированный полностью на дистанционном обслуживании, не имеющий розничных отделений.

«Тинькофф Банк» занимает 19-е место по объему активов и 14-е — по собственному капиталу среди российских банков. На данный момент Банк имеет долгосрочные рейтинги BB от агентства Fitch Rating, Ba3 от Moody’s

TCS Group: о компании

История

Олег Тиньков основал банк в 2006 году вложив более 80% своего состояния (70 млн. долларов). Банк являлся далеко не первым бизнесом предпринимателя. До этого были пивоварни и рестораны, компания по продаже замороженных полуфабрикатов, а также студия звукозаписи.

На создание банка Тинькова сподвигло знакомство с моделями обслуживания клиентов американского Wells-Fargo и Capital One.

Проанализировав бизнес-модель, было принято решение открыть первый в России банк без отделений. На начальном этапе инвесторами выступилили Goldman Sachs и фонд Vostok Nafta

«Тинькофф Кредитные Системы», как тогда назывался банк, начал принимать вклады и выпускать дебетовки только в 2009 году. До этого единственным продуктом были кредитки, а основным инструментом маркетинга — спам на почту

В 2013 банк проводит листинг на LSE. Причем стоимость акций при размещении превышала собственный капитал банка в 8 раз, что являлось рекордом для данной сферы инвестиций.

В процессе своего роста и развития TCS активно внедрял новые продукты и технологии, а также отличался достаточно агрессивным маркетингом.

Это позволило банку устойчиво наращивать долю на рынке практически с самого момента выхода на биржу:

Рис. 1 Доля TCS на рынке розничного кредитования. Вместе с Альфой Тинькофф отжимает клиентов у Сбера, ВТБ и мелких банков

А как в своей последней книге писал Олег Юрьевич: “К бренду «Тинькофф» люди относятся либо положительно, либо отрицательно. Главное, отношение есть. Ненависть легче конвертировать в любовь, чем равнодушие.”

Суть бизнеса

Бизнес модель типичная для банковского сектора.

Есть четыре источника выручки — процентный доход от выданных кредитов (приносит 66% всех денег), процентный доход от вложений в государственные и корпоративные облигации, а также комиссионный доход и страхование:

Рис. 2 Структура выручки. Плавно снижается доля кредитной выручки. Банк становится более стабильным

Разберемся с основными двумя сегментами подробнее и начнем, конечно, с кредитов.

Кредитный портфель банка обуславливает высокую маржинальность бизнеса и в тоже время является причиной серьезных рисков, которые связывают с TCS

Взгляните сами, по результатам первого кв. 2020 г. средняя ставка по которой Тинькофф выдает кредиты — 29,7%. И это мы еще наблюдаем снижение:

Рис. 3 Средняя доходность по кредитам и вложениям в бонды

К слову, средняя доходность кредитов Сбера — 8,9%, а ВТБ — 8,4% (также по итогам 1 кв. 2020 г.)

Большая часть кредитов — кредитные карты. Их доля в кредитном портфеле занимает 60%:

Рис. 4 Структура кредитного портфеля. Доля незащищенных кредитов снижается

Но помимо денег, которые Тинькофф ссужает абсолютно безжалостно через кредитки, в его портфеле есть еще защищенные (обеспеченные) займы — кредиты на авто и ипотека. Их доля растет, что делает бизнес более диверсифицированным и следовательно стабильным.

По результатам первого квартала 2020 года рост наблюдается по всем направлениям сегмента. Банк привлек миллион новых клиентов на кредитные продукты — нарастил объемы защищенных займов и кол-во выданных кредитных карт.

В итоге выручка от процентных доходов увеличилась на 5% к предыдущему кварталу и на 37% к первому кварталу 2019 года.

Поскольку Тинькофф выдает кредиты под высоченные проценты, качество заемщиков оставляет желать лучшего. Люди, которые могли получить кредит под более низкую ставку, вероятно, сделали это в другом банке.

Для банка такие высокие ставки — не только хороший источник прибыли, но и высокий риск, поэтому ежеквартально компания формирует резервы на случай, если заемщик скажет банку: “Я вас не знаю, деньги не брал.”

Величина этих резервов по отношению к размеру общего кредитного портфеля называется стоимость риска. В 1 квартале у TCS показатель достиг 15,9%, что по большей части обусловлено возросшими рисками в связи с кризисом:

Рис. 5 Стоимость риска. Скорректированный показатель на макро-факторы тоже показывает рост

У ВТБ и Сбербанка, это же значение находится на уровне 1,6% и 2,9% соответственно. Различие колоссальное.

Отчасти, Тинькофф сливали гораздо сильнее, чем весь сектор, именно поэтому. Инвесторы боялись огромных убытков и в крайних случаях банкротства.

Доход от комиссий , как вы помните, приносит 19% выручки и включает следующие статьи: комиссии по переводам, брокерскому обслуживанию, обмену валюты, смс-информирование, обслуживание счетов корпоративных клиентов и так далее.

По отношению к первому кварталу 19 года наблюдаем рост на 31%, но по сравнению с 4 кв. 20 выручка немного снижается:

Рис. 6 Комиссионные доходы. Клиенты начали совершать меньше переводов и покупок, что привело к небольшому снижению в первом квартале

Хоть Тинькофф и нарастил количество пользователей карт до 8,1 млн., но объемы транзакций расти перестали.

Отдельно хочется отметить комиссии за брокерское обслуживание.

Сегмент продолжает расти хоть и меньшими, но все же невиданными темпами — число клиентов по отношению к 1 кв. 2019 увеличилось более чем в три раза (+218%):

Рис. 7 Брокеридж. Уверенный рост по кол-ву клиентов и балансам на счетах

Таким образом выручка компании продолжила рост и показала увеличение на 38% к первому кварталу 19г. и на 5% к прошлому кварталу:

Рис.8 Динамика выручки. Сегмент страхование показывает двукратный рост

Однако, мы наблюдаем снижение прибыли до 9 миллиардов в связи с созданием резервов под обесценение активов:

Рис. 9 Динамика прибыли. В отсутствие макроэкономического влияния мы бы увидели рекорд по квартальной прибыли

Ситуация в секторе

Стоит отметить, что первый квартал для всего Российского банковского сектора оказался вполне успешным. Банки сумели нарастить кредитные портфели в то время, как снижение процентных ставок позволило уменьшить процентные расходы — то есть стоимость фондирования. Согласно данным Банка России, суммарная прибыль банков в январе-марте 2020 года составила 612 миллиардов рублей, что стало максимумом по квартальному объему прибыли за всю историю.

Основной удар придется на 2 и 3 квартал. Вряд ли Тинькофф, как и другие банки, сможет прежними темпами наращивать кредитование физических и юридических лиц.

Люди перестали совершать дорогостоящие покупки, а предпринимательская активность перешла в стагнацию. Падение реальных доходов населения приведет к росту числа невозвратов, что в свою очередь вызовет еще большие потребности в резервировании.

В кризисных ситуациях банки всегда берут большой удар на себя.

Но также стоит отметить, что сейчас банковский сектор чувствует себя гораздо устойчивее, чем в 2008 и 14-15 годах

Тинькофф в том числе. С достаточностью капитала все в порядке:

Рис. 10 Достаточность капитала

SPO, которое провела компания в 19 году позволяет сейчас не волноваться за этот показатель.

Дивы Тинькофф тоже не срезал, однако, по заявлениям менеджмента, если бизнес того потребует, и начнутся проблемы с капиталом, то выплаты могут быть отменены. Этот риск безусловно остается.

Согласно див. политике компания платит 30% от чистой прибыли по МСФО. Выплаты осуществляются ежеквартально, но могут быть приостановлены в интересах развития бизнеса, как это было сделано в 2019 году.

За первый квартал компания уже выплатила 0,14 центов на акцию:

Рис. 11 Дивиденды. Во втором полугодии Тинькофф отменил выплаты, чтобы увеличить капитал для дальнейшего наращивания кредитного портфеля

Стоимость компании

Сейчас акции торгуются чуть ниже 18$, а показатели P/B и P/E находятся на исторических минимумах:

Рис. 12 Мультипликаторы. Тинькофф на исторических минимумах

С точки зрения мультипликаторов Тинькофф сейчас стоит недорого, даже несмотря на то, что рост котировок от минимумов составил почти 70%, однако стоит понимать — неопределенностей остается много и, если восстановление экономики замедлится, банковский сектор отреагирует болезненно.

Покупая TCS, нужно быть готовым к полному срезанию дивидендов и снижению цены.

Глобально

Если говорить о направлении развития сектора, то безусловным трендом является диджитализация и создание экосистем. Банки превращаются в IT-компании и ни за что не хотят, чтоб вы выходили из их мобильных приложений.

Клиентам предлагают не просто совершить перевод, как это было раньше, но купить билет в кино, оформить путевку, заказать еду, оплатить штраф и вдобавок прочитать несколько образовательных статей.

Явными лидерами здесь являются как раз Тинькофф и Сбербанк.

За и против

1. Маржинальность. Тинькофф может похвастаться высоченным ROE — 37,5%.
2. Перспективы роста во многих сегментах бизнеса, в частности в брокеридже. Чтоб достичь такого уровня заинтересованности частного населения к фондовому рынку, как В США, нашей бирже и брокерам еще работать и работать.
3. Доверие и узнаваемость растет. Все-таки, такое понятие, как “полностью онлайн банк” скоро перестанет смущать людей. Это в перспективе позволит увеличить долю рынка.

1. Макроэкономические риски. По сравнению с другими банками у Тинькофф очень много необеспеченных кредитов (займы по кредиткам) и высока стоимость риска. Во втором и третьем квартале мы можем увидеть более печальные финансовые показатели.
2. Риски, связанные с неопределенностью в корпоративном управлении. Это скорее не риск изменения фундаментальной оценки компании, но риск повышенной волатильности. Агентство Fitch, например, не увидело больших проблем в связи с последними новостями об основателе банка, но вот инвесторы перепугались и начали сливать акции.
3. Некоторые аналитики видят угрозу в ЦБ, который не дает наращивать кредитный портфель, но этот риск уходит на второй план в текущей макроэкономической ситуации.

Подведем итоги

“Тинькофф Банк” ворвался на рынок с совершенно иным подходом и произвел практически революцию в российском банкинге. Вероятно, за это и за высоченные темпы роста инвесторы оценивают компанию гораздо дороже конкурентов.

Хотя, будем откровенны, структура доходов ничем не отличается от обычных банков и на IT-компанию TCS пока не тянет. Более того бизнес гораздо менее стабильный и подвержен высокому риску в кризисные периоды.

Если вам хочется иметь компанию роста из банковского сектора в своем портфеле, то других кандидатов на этот пост на Российском рынке найти сложно.