9. Потребители инвестиций:
юридические лица, физические лица, государственные структуры

Рассмотрим сегодня, кто же может быть потребителем наших инвестиций?

1. Бизнес или юридические лица

В качестве основного потребителя инвестиций, как мы уже выяснили ранее, выступает бизнес – деятельность, направленная на получение прибыли. Основной и наиболее часто встречающийся пример «бизнеса» — зарегистрированное в установленном порядке юридическое лицо.

Это может быть ООО «Лютик», которому принадлежит ларек, торгующий на углу пивом. Или ОАО «Газпром», снабжающее российским газом пол-Европы. Или корпорация Microsoft, с помощью программных продуктов которой я сейчас пишу эти строки.

Именно такие формы деятельности обычно и называют бизнесом.

Однако бывают и такие формы деятельности, которые под классическое определение бизнеса не совсем подходят, однако также могут быть объектами инвестиций.

2. Физические лица

В роли «бизнеса» в цепочке «Инвестор > $ > Бизнес» могут выступать и обычные физические лица, люди, которые делают что-то полезное и получают деньги за свой труд.

Например, сантехник Петя Иванов, работает в ЖЭКе. Он не занимается бизнесом в привычном понимании этого слова, он работает за зарплату. Но однажды Петя Иванов решает, что ему для жизни необходим новый холодильник. Он идет в магазин и покупает этот холодильник в кредит (т.е. берет денег взаймы у банка). Вот в этот момент он становится своеобразным «бизнесом» для банка-«инвестора». С этого момента Петя начинает работать не только на ЖЭК, но еще и на банк. Ежемесячно выплачивая из своей зарплаты проценты по кредиту и по частям сумму кредита, он возвращает долг банку с процентами.

Или, к примеру, продавец ООО «Лютик» Даша Петрова снимает квартиру, ежемесячно выплачивая хозяйке деньги за аренду. Для Даши это необходимые для жизни расходы, а для хозяйки квартиры – инвестиции в приносящую доход недвижимость.

В этих примерах роль бизнеса берут на себя люди, которые нигде именно как бизнес не зарегистрированы. Однако, именно их деятельность, их труд приносит инвестору – банку или хозяйке квартиры – пассивный доход.

Если физические лица представляют собой как бы «мини-бизнес», то следующий пример является уже «мега-бизнесом».

3. Государствo, а также федеральные и муниципальные образования – республики, края, области, города и т.п.

Не напрасно их причисляют к «хозяйствующим субъектам». Деятельность государства или региона строится по тем же законам, что и бизнес. Есть доходы (в виде собираемых налогов, акцизов, пошлин и т.п.), есть расходы (на содержание аппарата, инфраструктуры и т.п.). Прибыль, которая в этом случае называется профицитом бюджета, пускается на развитие, на улучшение жизни и труда граждан и организаций.

Государство также активно заинтересовано в наших инвестициях. Даже в советское время государство активно привлекало деньги населения в облигационные займы в форме лотереи, по которой можно было выиграть магнитолу, пылесос или даже автомобиль. Российское государство активно привлекало средства населения в 1996 — 1998 годах в ГКО, что, правда, закончилось печально для желающих заработать более 100% годовых, кредитуя государство (деньги-то вернули, да только рубль во время августовского кризиса 1998 года «похудел» более чем в три раза).

Государство активно привлекает деньги и сейчас. Пока, по большей части, эти программы ориентированы на привлечение денег у организаций – банков, фондов, страховых компаний и прочих «институциональных инвесторов». Однако со временем наверняка появятся программы, рассчитанные и на население – в мировой практике это обычное дело.

Вы можете также вложить деньги в облигационные займы федеральных и муниципальных образований. Например, приобрести облигации города Москвы, Московской области, Самарской, Новосибирской и других областей, многих городов и прочих субъектов Российской Федерации. Надежность и доходность таких облигаций вполне сравнима с надежностью и доходностью крупных корпораций.

Например, информацию о займах города Москвы можно найти на сайте moscowdebt.ru.

Итак, в роли «бизнеса», заинтересованного в наших инвестициях, могут выступать:

1. Юридические лица или бизнес
2. Физические лица
3. Государство, федеральные и муниципальные образования.

Нужно отметить, что юридические лица могут привлекать как долговые, так и долевые инвестиции. А вот физические лица и государственные образования могу привлекать только долговые инвестиции. Стать акционером «Пети Иванова» или ОАО «Российская Федерации» у вас не получится.

* * *
Можно ли давать в долг государству? Часто можно услышать мнение, что, как не надо играть в азартные игры с государством, так не стоит и давать ему в долг.

А на самом деле все зависит от того, что это за государство, и насколько успешно идет его «бизнес». Например, Российская Федерация в 1997 – 1998 годах имела громадный дефицит бюджета (т.е. страна работала в убыток), находилась на грани распада, шахтеры перекрывали железнодорожные пути, стуча касками по рельсам. Стоило ли давать в долг такому государству? Наверное, нет, что и подтвердил дефолт 1998 года.

С другой стороны, можно ли дать в долг государству, которое исправно собирает налоги, имеет профицит бюджета, высокий уровень золотовалютных резервов, находится в стабильной ситуации? А почему бы и нет.

То есть главный вопрос, который должен стоять перед тем, кто раздумывает, не прикупить ли государственных или муниципальных облигаций, это вопрос о финансовом состоянии этого самого государства, его способности возвращать долги.

Аналогичная ситуация, кстати, и с физическими лицами. Важно не то, насколько знаком вам человек, которому вы собираетесь дать в долг. Важно то, насколько хорош его «бизнес», или, проще говоря, финансовое состояние, характеризуемое наличием стабильного источника дохода. Позволяет ли оно вернуть вам деньги с процентами?

Если у вас просит одолжить денег бомж, клятвенно стуча себе в грудь: «я верну», но вы при этом понимаете, что возвращать ему будет нечем, то это плохой «бизнес».

Если же у вас просит в долг менеджер со стабильной высокой зарплатой, и вы понимаете, что ему наверняка будет, чем возвращать долги, то почему бы и не дать?

Всегда смотрите на бизнес, который стоит за инвестициями. Впрочем, об этом я уже писал.

Разумеется, я говорю сейчас о деньгах под проценты. Деньги, отданные в долг просто так – это не инвестиции, это благотворительность. Я не осуждаю такой вариант (и даже сам иногда даю в долг «просто так» небольшие суммы), но к инвестициям это не имеет никакого отношения.

30 октября, Москва — семинар Сергея Спирина «Формирование инвестиционного портфеля»

ЖЖ-сообщество Личные финансы
TOP-100 блогов финансовой тематики

http://fintraining.livejournal.com/267123.html