Что такое инвестиционный фонд: зачем нужен, как работает + ТОП-10 инвестфондов в РФ
Здравствуйте, уважаемые читатели!
Статьи на финансовую тематику пестрят аббревиатурами: ПИФ, УК, ИФ… Знаете ли вы, что это такое? Каждое понятие – тема отдельной статьи, поэтому сегодня я расшифрую только одно. ИФ – это инвестиционный фонд РФ.
Что такое инвестиционный фонд простыми словами
Инвестиционный фонд РФ – это объединение людей и организаций, которые решили вложиться в какой-либо проект и получить доход.
Если еще непонятно, то рассмотрим пример. Некий гражданин решил купить квартиру, чтобы сдавать ее в аренду. Но своих средств у него для покупки не хватает. Он, конечно, может взять кредит в банке, но финансовой организации придется возвращать долг, да еще и с процентами. То есть на аренде первое время прибыль не сделаешь.
Тогда гражданин идет другим путем: он приглашает своего знакомого, у которого есть недостающая сумма, они создают вместе инвестиционный фонд, покупают квартиру и уже с первого месяца сдачи ее в аренду начинают зарабатывать. Но каждый с дохода получает долю, пропорциональную вложенной сумме.
Полученные лишние деньги можно теперь вкладывать снова, например, в совместную покупку акций, и получать дивиденды.
Зачем он нужен
Инвестиционный фонд помогает людям, которые сомневаются в том, куда вложить деньги, их заработать. Как правило, ИФ покупает акции компаний.
В инвестиционном фонде существуют специалисты, которые отслеживают ситуацию на рынке и вкладываются только в проверенные ценные бумаги. Если же активы становятся невыгодными, инвестпортфель пересматривается. В итоге все вкладчики в той или иной мере получают доход.
Функции
Основные функции инвестиционного фонда в РФ:
- Сохранение и приумножение вкладов частных инвесторов.
- Эффективная работа органов управления с целью получения дохода.
- Привлечение новых вкладчиков на определенных условиях.
Как работают ИФ
Работа ИФ регулируется законами РФ, а также международным правом. Это ФЗ «Об инвестиционных компаниях» и «О ценных бумагах». Специальные правовые акты есть в странах Европы и США: документы защищают вкладчиков от мошенничества.
Деятельность инвестиционного фонда строится следующим образом:
- Инвестор вкладывает свои деньги и больше ими не распоряжается, кроме последнего этапа – их вывода.
- Портфелем инвестиционной организации руководит управляющая компания, которая работает с ценными бумагами, валютой, недвижимостью и кредитами. УК заинтересована в увеличении прибыли, так как получает комиссию со всех сделок.
Пример
Сбербанк – организатор нескольких инвестиционных фондов с разными активами и доходностью, например фонд акций «Добрыня Никитич». Он вкладывает средства в российские компании. Акции выбирают аналитики.
Структура вложения сбережений инвестиционного фонда.
| Ресурсы | Процент активов | Акции компаний | Процент акций в фонде |
| Энергоносители | 47 | Лукойл | 14 |
| Финансы | 18 | Сбербанк | 14 |
| Природные ресурсы | 15 | Газпром | 11 |
| Денежные средства | 7 | Сургутнефтегаз | 6 |
| Электроэнергетика | 6 | Норильский никель | 6 |
| Промышленность | 2 | Татнефть | 6 |
| Коммуникации | 2 | Роснефть | 5 |
| Товары повседневного спроса | 2 | Банк ВТБ | 4 |
| Товары длительного спроса | 0,5 | Интер РАО ЕС | 3 |
Под руководством управляющей компании за 3 года активы «Добрыни Никитича» выросли на 42 %. Это довольно хорошая доходность на территории РФ.
Кого могут заинтересовать инвестиции в ИФ
Интерес к инвестиционным фондам могут проявить будущие вкладчики, если:
- У них отсутствуют кредиты и займы, даже у друзей и родственников.
- Есть свободные сбережения, которые можно спокойно держать на балансе инвестиционного фонда и они не понадобятся в ближайшее время.
- Вызывает интерес финансовая сфера, в частности инвестиции в ценные бумаги.
Типы ИФ
Классификация инвестиционных фондов в РФ и мире различна в зависимости от их структуры, целей и задач.
В таком инвестиционном фонде общее имущество распределяется между вкладчиками в виде паев. Пай подтверждает, что инвестор обладает правом собственности на определенную часть средств. Суть паевого ИФ в том, что коллектив инвестирует средства в конкретный проект. Например, акции, облигации, депозитарий, займы, аренда недвижимости. Действие ПИФа закреплено в законах РФ.
Вкладчик заключает договор с управляющей компанией на доверительное управление, за которое УК получает комиссию со сделок.
Управление может быть коллективным и индивидуальным. При коллективном управленческие органы инвестиционного фонда объединяют сбережения пайщиков в один портфель, затем распределяют их согласно паю. При индивидуальном средства каждого инвестора аккумулируются отдельно.
ИФ России
Инвестиционный фонд Российской Федерации создан, чтобы наше государство могло проводить инвестирование различных проектов.
Бюджет инвестиционного фонда РФ формируется из средств фондов внешнего долга и Стабилизационного, четверть бюджета состоит из вкладов частных инвесторов.
Проекты инвестирования подбираются по следующей схеме:
- Происходит оформление части собственности инвестируемого проекта в пользу государства.
- Средства направляются из ИФ в уставной капитал отобранной для инвестиций организации.
- Коммерческие инвесторы заключают договор с ИФ РФ сроком не более чем на 5 лет, оплачивают участие в проекте.
- Проекты должны быть экономически и социально выгодны государству, отвечать его требованиям и, если не могут быть осуществлены без господдержки.
- Стоимость проекта более 5 000 000 000 руб.
- Определяются и другие показатели.
Выбор проекта проходит на конкурсной основе комиссией при Министерстве экономического развития РФ.
Взаимный ИФ
Взаимный инвестиционный фонд привлекает огромное число вкладчиков за счет дешевых акций, что позволяет вносить небольшие депозиты. И при этом снижены потери.
Хеджевый
В РФ таких очень мало, так как они привлекают только профессиональных инвесторов с крупными вложениями. Пытаются получить максимум выгоды за свои вклады и за короткий срок, чем подвергают себя неоправданным рискам. Инвестфонды очень быстро покупают ценные бумаги и так же быстро их продают. По большей части распространены в Северной Америке.
Чековый
Чековые инвестиционные фонды были Активно создавались в РФ в начале 90- х годов 20 века и на сегодняшний день упразднены.
Их целью был переход от государственной собственности к частной. Они собирали ваучеры, которые имели хождение в РФ, а затем на них приобретали в собственность акции предприятий у государства.
Торгуемый на бирже
Такой ИФ имеет свои акции, которые также участвуют в сделках на биржевых рынках РФ. Их котировки меняются от открытия до закрытия биржи. Ежедневно подсчитывается пай после окончания торгов.
В чем отличие венчурного фонда от прямых инвестиций.
ФПИ обычно пытается получить быстрый результат, вкладывась в компании, которые давно на рынке и где риск минимален. Причем инвестиции вносятся на небольшой период, но сразу большие суммы.
Венчурный фонд вкладывается в различные предприятия РФ, включая многочисленные стартапы, которые могут и не развиться, следовательно, деньги будут потеряны.
Такие инвестиционные организации должны иметь большой доход, венчурный фонд получает его от менее рискованных проектов.
В чем отличие частного фонда от нечастного
| Свойства | Частный | Не частный |
| Владельцы | Частные инвесторы и юридические лица в пределах ограниченной группы лиц | Вкладчики как физические, так и юридические лица, без ограничения |
| Задачи | Управляет вкладами в интересах частных лиц и компаний, например, для одной семьи или близких друзей | Выход на рынок ценных бумаг, привлечение инвесторов и умножение их прибыли |
| Вид | Закрытый | Открытый |
| Регистрация | Не согласовывается в госструктурах РФ | В ЦБ РФ и налоговой, в качестве юридического лица |
| Контроль активов | Производится учредителем, который представлен в единственном лице | Ведется управляющей компанией |
| Анонимность | Данные об инвестиционном фонде не находятся в общем доступе. Имя владельца может не указываться в документах | В бумагах прописываются реквизиты юрлица, данные о пайщиках нигде не указываются |
| Распределение активов | Не все средства могут идти на инвестирование, часть можно пускать на свои личные нужды | Активы полностью находятся в инвестиционном фонде и не могут быть использованы иначе, кроме как на действия в рамках проектов |
| Непрерывность работы | С уходом из жизни учредителя организация продолжает свою работу. | Не зависит от смерти одного из членов УК, работает до окончания действия лицензии |
| Схема наследования | Владелец сам определяет правила распределения активов и наследника | Наследуются только паи ИФ, каждый вкладчик определяет сам правила наследования. Если нет завещания – действие происходит в рамках законодательства РФ. |
| Состав инвестиционного фонда | Могут быть: учредитель, совет директоров, гарант, акционеры | Управляющая компания, пайщики |
Особенности иностранных фондов
Иностранные ИФ помогают вкладывать средства в международные проекты и экономику других стран.
- Инвестиционные фонды одной страны. Инвестирование только в пределах одного государства.
- Региональные. Могут захватывать один материк, например, Европу или Азию.
- Международные. Вложение в несколько стран.
- Развитых стран. Сбережения аккумулируются в конкретных странах со стабильной экономикой.
- Глобальные. Вкладываются не только в другие государства, но и в предприятия РФ.
Виды ПИФ
Виды ПИФов разделяются на три основных, которые, в свою очередь, имеют еще более мелкое деление.
- Открытого типа. В такие ИФ можно вкладывать средства и забирать из них постоянно. Необходимо только написать заявление или заключить договор, который будет рассмотрен в течение нескольких дней.
- Закрытые. Как правило, созданные в самом начале проекта с огромными денежными поступлениями, вывести средства можно только после его завершения. В такие организации вкладываются крупнейшие компании.
- Интервальные. Что-то среднее между открытым и закрытым. В отличие от обоих, вкладывать сбережения и выводить их можно, как правило, ежеквартально, определенное число дней. Это позволяет управляющей компании максимально вкладывать паи и не держать их у себя.
Акций
Создается для вложения средств в акции различных организаций для привлечения дохода. УК, как правило, инвестирует средства в акции наиболее перспективных компаний. Перед внесением инвестиций проводится тщательный анализ экономики РФ профессионалами.
ИФ может быть открытого, закрытого и интервального типа. Сегодня фонд акций встречается чаще по сравнению с другими.
Облигаций
Доход инвестиционного фонда образуется от вложения средств в облигации. Организуются, как правило, сроком до 3 лет. В связи с колебанием курса доллара инвестирование в российские облигации менее выгодны, чем в иностранные.
Торговля происходит на российских и международных биржевых рынках.
При больших рисках за последние 3 года фонды облигаций увеличили свой доход в 1,5 раза, что гораздо больше фондов акций.
Недвижимости
Создаются для вложения средств в строительство и управление недвижимым имуществом. Чаще всего закрытые. Сюда привлекаются крупные компании.
Бывают нескольких видов:
- Строительные. Занимаются строительством зданий, которые в дальнейшем могут продаваться или сдаваться в аренду.
- Земельные. Проводят действия с земельными участками, увеличивающие их стоимость.
- Девелоперские. Осваивают купленные в РФ земли, застраивают их, ремонтируют объекты недвижимости, переоформляют.
- Рентные. Сдают жилые и нежилые строения в аренду, получая с этого прибыль.
Собственность инвестфонда – только объекты и ценные бумаги, связанные с недвижимостью. Вложиться, например, в энергетический сектор ПИФ не может.
Денежного рынка
Фонд денежного рынка вкладывает свои средства в специфические активы, то есть не покупает акции и облигации. Действует путем выдачи займов, предоставляет депозиты.
Виды ИФ денежного рынка:
- Розничные. Среди вкладчиков в основном частные лица, таких более 30%. Прибыль такого инвестиционного фонда выше, чем просто вклад в банке, но и больше риски.
- Институционные. Минимальные вложения очень высоки и рассчитаны на компании и государство. Они работают по автоматическому принципу. Деньги поступают периодически через электронный перевод со счета корпорации.
Проекты инвестирования рассчитаны на срок не более 1 года. На рынке покупаются казначейские векселя, депозитные сертификаты.
Сбалансированные смешанные фонды
Такой инвестфонд может менять свои вложения в зависимости от ситуации на рынке. Если дешевеют акции, то можно перевести инвестиции в другие ценные бумаги или недвижимость. Главное, чтобы УК тщательно отслеживала изменения на биржевых рынках.
Хотя доход таких ПИФов ниже, чем вложение только в определенный вид.
Плюсы и минусы
Положительные моменты ИФ:
- Вкладчики не отслеживают ситуацию на рынке, все действия предоставлены профессионалам.
- Цена одного пая привлекательна и может составлять всего 1000 рублей.
- Вложения во многих ПИФах производятся в разные активы, что уменьшает уровень потери средств.
- Средства инвестиционного фонда не облагаются налогом.
- Контроль осуществляет государство.
Минусы деятельности инвесткомпаний:
- При плохом управлении доход не гарантируется.
- Дополнительно из средств инвестиционного фонда оплачиваются услуги УК.
- Могут быть наложены ограничения на инвестиции в определенные секторы экономики.
Советы по выбору ИФ
Если вкладчик решил вложить средства в инвестиционный фонд на территории РФ, то необходимо определить параметры и провести действия:
- Какой фонд необходим.
- Прочитать открытые документы инвестиционного фонда, его отчетность. В этом поможет официальный сайт.
- Выяснить количество лет работы на рынке.
- Узнать эффективность работы УК, ее финансовые инструменты, проверить по доходности.
- Понять, сколько вложить первоначально.
- Прочитать отзывы о ПИФе.
Признаки мошенничества
При выборе инвестиционного фонда в РФ также стоит избегать мошеннических действий. Признаки организации, которой не стоит доверять:
- Фиксированный доход. Если называется конкретная сумма дохода, стоит обойти инвестиционный фонд стороной. Ни один аналитик не может с точностью утверждать такое, ведь условия ежедневно меняются.
- «Уникальное предложение». Такая фраза – попытка завладеть сознанием инвестора. На самом деле все структуры, виды и деятельность ИФ известна.
- Убытки. Ответственность за них должна быть прописана в договоре. Следует остерегаться фразы «Не несет ответственности за убытки».
- Срочное вложение. Предложение «Срочно вложить» тоже должно быть воспринято как признак мошенничества: вкладчику необходимо время, чтобы разобраться с ситуацией и узнать сведения о компании.
- Формулировки в договоре и рекламе. Должны быть четкими, не надо поддаваться на слова: примерно, ориентировочно, приблизительно, от и до.
- Старые схемы. Большинство методов облапошивания клиентов уже известны. Поэтому, если предлагаются такие схемы вложения денег, необходимо держаться от них подальше.
- Понятная деятельность. Если инвестор не улавливает схему работы инвестиционного фонда, лучше избегать его. В хороших ИФ все четко и ясно.
- Ноу-хау и нанотехнологии. Инвестировать можно только в те проекты, которые существуют реально, даже если эта вещь только что создана. Но, если убеждают вложиться в какое-то новое изобретение, которого еще не существует в природе, стоит отклонить такое предложение, сколь бы заманчивым оно ни было.
- Брокерские услуги. Подписывать бумаги на оказание брокерских услуг и личное управление сделками не стоит: всем этим должна заниматься УК.
Стоит ли покупать паи самых доходных ПИФов?
Рассматривать такие паи надо с осторожностью: ситуация на рынке меняется ежечасно, на нее влияет развитие экономики стран, санкции государств, политическая ситуация, курс валюты. Поэтому, чтобы остаться на плаву, надо рассматривать доход ПИФа за несколько лет, а не за последние месяцы.
Плюс ко всему необходимо узнать, почему выросла прибыль. Если правильно вкладами распоряжалась управляющая компания, то это прекрасно, а если инвестиционному фонду повезло, то закрепить успех, а тем более развить его, может и не выйти.
Что сделать, чтобы стать инвестором
Прежде чем вкладывать сбережения необходимо определить и сделать:
- Какой денежный капитал есть у будущего инвестора. Это те средства, которые не нужны вкладчику, и он спокойно может их отдать на какое-то время.
- Инвестирование в какой сектор экономики предпочтительнее.
- Какую прибыль получить в итоге.
- Готов ли вкладчик к потере денег.
- Изучить экономические понятия, относящиеся к инвестиционному фонду РФ и других видов.
- Настроить себя, чтобы начать инвестиции.
- Подобрать портфель, а не одно направление вложений. Можно попробовать сразу несколько инвестиционных фондов с разным направлением деятельности.
Список лучших инвестфондов
Ниже находятся списки лучших ИФ как в РФ, так и в мире, представленные с учетом различных параметров.
Топ 10 ИФ России
| № | Инвестиционный фонд | Описание | Прирост (%) |
| 1. | Сбербанк – Глобальный интернет | Управление активами | 38,5 |
| 2. | Альфа-Капитал технологии | Фонды акций | 32,1 |
| 3. | РАЙФФАЙЗЕН – Информационные технологии | Фонды акций | 30,4 |
| 4. | Управление сбережениями – Азия | Управление сбережениями фондов | 30,3 |
| 5. | ВТБ – БРИК | Управление активами, фонды акций | 27,5 |
| 6. | ОТКРЫТИЕ – Китай | Фонды Открытия | 25,9 |
| 7. | Апрель Капитал | Акции компаний по добыче сырья | 25,4 |
| 8. | Открытие – Развивающиеся рынки | Фонды Открытия | 24,4 |
| 9. | РГС – Мировые технологии | Управление сбережениями | 23,5 |
| 10. | Райффайзен – Фонд активного управления | Фонды смешанных инвестиций | 23,3 |
Самые надежные в мире фонды
Среди лучших и инвестиционных организаций по всем параметрам находятся преимущественно иностранные компании.
| Инвестиционный фонд | Где находится | Активы (миллиардов долларов) |
| Fannie Mae | Вашингтон, США | 3 250 |
| Freddie Mac | Маклин, США | 1 946 |
| Credit Suiss | Цюрих, Швейцария | 927 |
| Goldman Sachs Group | Нью-Йорк, США | 856 |
| Morgan Stanley | Нью-Йорк, США | 803 |
| London Stock Exchange | Лондон, Англия | 777 |
| Berkshire Hathaway | Омаха, США | 535 |
| Nomura Holdings, Inc | Токио, Япония | 368 |
| Shinhan Financial Group | Сеул, Корея | 308 |
| State Street Corporation | Бостон, США | 274 |
| BlackRock, Inc. | Нью-Йорк, США | 240 |
| Voya Financial | Нью-Йорк, США | 231 |
Лучшие европейские фонды
| Название | Месторасположение |
| High-Tech Grunderfonds | Германия |
| SpeedInvest | Австрия |
| PMV | Бельгия |
| LocalGlobe | Великобритания |
| Mangrove Capital Partners | Люксембург |
| Alven Capital | Франция |
| Swisscom Ventures | Швейцария |
Рейтинг самых доходных ПИФов 2019
| № | Инвестиционный фонд | Описание, владельцы | Прирост (%) |
| 1 | ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора | ВТБ Капитал Управление активами | 30 |
| 2 | САН – Смешанные инвестиции | САН | 28 |
| 3 | Сбербанк – Природные ресурсы | Сбербанк Управление Активами | 28 |
| 4 | Ингосстрах пенсионный | Ингосстрах — Инвестиции | 27.4 |
| 5 | БКС Драгоценные металлы | Брокеркредитсервис | 26,5 |
| 6 | ВТБ – Индекс МосБиржи | ВТБ Капитал Управление активами | 25,8 |
| 7 | ВТБ – Фонд Акций | ВТБ Капитал Управление активами | 25,4 |
| 8 | Райффайзен – Индекс ММВБ голубых фишек | Райффайзен Капитал | 25,3 |
| 9 | Солид – Индекс МосБиржи | СОЛИД Менеджмент | 25,2 |
| 10 | Лидер – Акции | Лидер | 24,6 |
Рейтинг ПИФ по стоимости чистых активов
| № | Инвестиционный фонд | Описание, владельцы | СЧА, МЛН RUB |
| 1 | ВТБ – Фонд Казначейский | ВТБ Капитал Управление активами | 28 322,73 |
| 2 | Газпромбанк – Облигации плюс | Газпромбанк — Управление активами | 23 733,55 |
| 3 | Рублевые облигации | Пенсионные накопления | 23 410,70 |
| 4 | Райффайзен – Облигации | Райффайзен Капитал | 18 468,40 |
| 5 | Альфа-Капитал Облигации плюс | Альфа-Капитал | 17 909,66 |
| 6 | Сбербанк – Фонд перспективных облигаций | Сбербанк Управление активами | 17 809,31 |
| 7 | Сбербанк – Фонд облигаций Илья Муромец | Сбербанк Управление активами | 14 464,58 |
| 8 | ВТБ – Фонд Сбалансированный | ВТБ Капитал Управление активами | 13 314,65 |
| 9 | Альфа-Капитал Еврооблигации | Альфа-Капитал | 9 40 |
| 10 | Еврооблигации | Пенсионные накопления | 7 785,54 |
Рейтинг ПИФ по объему привлеченных средств
| № | Инвестиционный фонд | Привлеченные средства, млн RUB |
| 1 | ВТБ – Фонд Сбалансированный | 10 700 |
| 2 | Альфа-Капитал Еврооблигации | 7 612 |
| 3 | ВТБ – Фонд Казначейский | 5 540 |
| 4 | Альфа-Капитал Баланс | 4 236 |
| 5 | Сбербанк – Денежный | 3 628 |
| 6 | ВТБ – Фонд Смешанных инвестиций | 3 541 |
| 7 | Сбербанк – Природные ресурсы | 3 496 |
| 8 | ВТБ – Фонд Акций | 3 322 |
| 9 | Рублевые облигации | 2 290 |
| 10 | Альфа-Капитал Ликвидные акции | 2 269 |
Заключение
Прежде чем вложить средства в какой-либо инвестиционный фонд на территории РФ, каждый должен взвесить все плюсы и минусы и ознакомиться с другими программами увеличения дохода. Надеюсь, я хоть немного помог вам в этом.
До свидания, уважаемые читатели, подписывайтесь на наш блог и активно обсуждайте интересующие вопросы в социальных сетях.
]]>
Как правильно выбрать инвестиционный фонд: 5 важных шагов, чтобы не попасть на удочку к мошенникам
схожие новости
Инвестиционные вклады: суть, особенности и нюансы, а так же отличия от обычного депозита
Паевые инвестиционные фонды открытого типа
Инвестиционные фонды выбираются многими людьми и даже компаниями, у которых имеются свободные денежные средства, не используемые для каких-либо целей. Чтобы сохранить данный капитал, а также приумножить его, оптимальным считается вложение его в ПИФы. Они представлены специальными организациями, в которых капиталы вкладчиков используются для совершения различных сделок, приносящих прибыль каждому участнику.
Управлением занимаются только профессионалы, поэтому можно быть уверенным в стабильности и надежности вкладов.
Правила выбора инвестиционного фонда
Чтобы грамотно выбрать ПИФ, следует учитывать некоторые основные нюансы данных организаций.
Как определить доходность ПИФов
Во время выбора дополнительно учитывается, какова доходность ПИФа, как долго он функционирует на рынке, а также кто именно занимается управлением капиталов.
Инвестиционные фонды и все, что о них надо знать, смотрите в этом видео:
Для грамотного выбора рекомендуется учитывать некоторые важные моменты.
Сумма вложения и срок инвестирования
Первоначально решается, сколько средств будет вложено в ПИФ, а также на какой срок.
Если будет вложено значительное количество средств, то можно рассчитывать на действительно хороший доход от инвестирования.
Также следует решить, на какой срок будут вкладываться средства, так как разные фонды предлагают различные сроки.
Какие ПИФы предлагает Сбербанк? Смотрите тут.
Если выбранный ПИФ специализируется на недвижимости, то вложения будут долгосрочными, а вот если фонд работает с ценными бумагами, то оборот средств будет быстрым, но и риски при такой работе считаются высокими.
Структура инвестиционного фонда.
Выбор типа ПИФа
К основным типам фондов относится:
- открытые, отличающиеся высокой ликвидностью паев, причем в любое время можно вывести свой капитал из оборота;
- интервальные продают паи каждый год или месяц;
- закрытые, из которых невозможно выйти до окончания действия договора.
Выбор управляющей компании
Существует много проверенных и надежных УК. Они должны быть официально зарегистрированными компаниями, предлагающим активные или пассивные вклады инвесторам.
Если выбираются активные вклады, то инвесторы имеют возможность:
- контролировать полностью инвестиционный портфель;
- в любое время выводить или вводить деньги;
- изучать баланс;
- совершать иные действия, которые повышают доходность от вложения.
Что такое закрытые инвестиционные фонды? Их преимущества и недостатки читайте по ссылке.
Если же у инвестора отсутствует опыт в этой сфере или он не желает принимать участие в работе фонда, то выбираются закрытые или интервальные ПИФы.
Изучается рейтинг ПИФов
Данные рейтинги располагаются на разных сайтах в интернете, причем с их помощью можно действительно понять, какие фонды являются проверенными, надежными и выгодными.
Желательно ориентироваться на официальные ресурсы разных государственных или крупных финансовых организаций.
Выбор конкретного ПИФа
На основании всех вышеуказанных критериев выбирается оптимальный фонд и УК. Если имеются сомнения, то можно попросить совета у профессиональных инвесторов.
Какие виды ПИФов по способу инвестирования бывают? Смотрите тут.
Кто занимается инвестированием
Вложение средств в ПИФы считается достаточно перспективным способом сохранения и увеличения капитала.
Скрытые комиссии инвестиционных фондов и где их можно найти. Фото: ic.pics.livejournal.com
Обычно такой метод работы привлекает граждан:
- не имеющих какие-либо займы или проблем с капиталом, поэтому они могут изъять определенное количество денег из семейного бюджета для вложения в разные фонды;
- обладающих свободными средствами, которые не требуются для каких-либо целей;
- имеющих опыт инвестирования и осознающих преимущества вложения денег в ПИФы;
- интересующихся фондовом рынком.
Процедура инвестирования
Чтобы стать инвестором, требуется выполнить последовательные действия:
- первоначально выбирается УК и сам ПИФ;
- надо посетить офис выбранной компании для составления заявки на сотрудничество;
- при себе требуется иметь паспорт и деньги для покупки пая;
- если ПИФ принадлежит банку, то надо посетить отделение данного учреждения.
Важно! Каждый крупный ПИФ обладает собственным официальным ресурсом, на котором описываются все условия для сотрудничества, поэтому желательно заранее изучить их.
Рекомендации для правильного выбора ПИФа
Каждый человек опасается потерять свои средства при их вложении в ПИФы, поэтому чтобы грамотно выбрать организацию, надо учитывать несколько советов:
Во что не следует инвестировать свои средства, ошибки новичков. Смотрите в этом видео:
- срок работы определенного фонда;
- предложение различных скидок или льгот, которые возможны для использования новичками;
- уровень доходности, предлагаемый компанией;
- доходность, которая установилась за несколько лет работы ПИФа;
- какую сумму минимально можно вложить в фонд;
- какие требования предъявляются для продажи или обмена паев.
По каким признакам можно определить мошенников
На рынке действует много проверенных и надежных фондов, но инвесторы могут столкнуться и с мошенниками, которые разными схемами пытаются привлечь средства инвесторов, после чего просто пропадают.
Определить мошенников можно по разным признакам:
- устанавливается ими фиксированный уровень дохода, но учитывается, что любые вложения денег являются рискованными, поэтому доходность в любом случае будет меняться, поэтому если предлагает ПИФ фиксированный доход, то следует усомниться в его честности;
- убеждение потенциальных вкладчиков в уникальности предложения, причем навязанное поведение работников выбранной организации всегда выглядит подозрительно;
- в договоре прописывается, что ПИФ не отвечает за понесенные убытки во время работы, а это говорит о том, что даже если управлять таким фондом будет непрофессионал, от деятельности которого будут одни убытки, компания не понесет никакого наказание за это;
Что такое инвестиционный вклад? Его отличие от ПИФов? Ответы тут.
- срочность вложений, так как если предлагается вложить деньги как можно быстрей, то это практически всегда говорит о том, что инвестор связался с мошенниками;
- нечеткое описание условий, на которых осуществляется вложение денег, причем непонятные или вовсе путанные формулировки обычно применяются именно компаниями, которые нацелены на обман вкладчиков;
- предлагается вложить деньги в какие-либо проекты, которые ранее не применялись для инвестирования, но такие технологии или инновации обычно оказываются стандартным обманом, поэтому желательно пользоваться проверенными способами вложения денег;
- вместо договора инвестирования заключается договор, на основании которого гражданин получает услуги брокера, что приводит к тому, что его средствами распоряжается управляющий, но ответственность за убытки несет сам инвестор, причем в такой ситуации призвать компанию к ответственности даже через суд будет практически невозможно.
Заключение
Таким образом, ПИФы считаются прекрасной возможностью для инвестирования свободных денег.
Куда можно вложить свои деньги, если их немного? Варианты инвестирования можно посмотреть здесь.
Они привлекают многих вкладчиков, но перед вложением денег важно правильно выбрать фонд, учитывая его многочисленные особенности и факторы.
Это позволит получать действительно прибыль от инвестирования.
При этом следует избегать мошенников, поэтому учитываются некоторые схемы и факторы, на основании которых можно определить, является ли конкретный ПИФ мошенническим.
]]>Как правильно выбрать паевой инвестиционный фонд
Перед выбором фонда важно определиться с инвестиционной стратегией: в какой вид фонда вы будете инвестировать с учетом инвестиционных целей. Существует несколько видов фондов, каждый из которых соответствует определенной инвестиционной стратегии.
Чтобы сделать правильный выбор инвестиционной стратегии, инвестор должен исходить из собственных условий. На выбор инвестиций могут влиять такие факторы, как цель получения дохода, отношение к риску, срок вложения, действия в случае непредвиденных расходов, зависимость семьи от дохода и сбережений инвестора и т. д.
Все эти факторы нужно обязательно учитывать при инвестировании на рынке ценных бумаг, так как инвестирование связано не только с получением высокого дохода, но и с риском потерять деньги. При инвестировании в ценные бумаги всегда существует некоторая неопределенность относительно сохранности капитала и будущих доходов.
Поэтому необходимо ответственно подходить к выбору вида фонда и оценке возможных рисков. Гарантий того, что акции обязательно будут расти в ближайшем будущем, нет. Если вы копите деньги на какую-либо крупную покупку, не вкладывайте деньги в фонды акций ради того, чтобы побыстрее накопить. Ко времени, когда деньги вам понадобятся, акции могут упасть, и вы потеряете часть своих денег, продав паи по более низкой цене. Для накопления средств к определенному сроку больше подходят фонды облигаций.
Чем дольше срок инвестирования, тем в большей степени для вложения денег подходят фонды акций. Именно акции способны принести наибольший доход при вложении временно свободных средств на длительный срок. За пять лет, с 2001 по 2005 год, фонды акций принесли пайщикам 500–800%, фонды облигаций – 160-180%.
Если вы финансово защищены, имеете высокий постоянный доход и некоторые резервы на случай непредвиденных расходов, то вам также больше подходят фонды акций, если вы, конечно, принимаете риск ради доходности инвестиций. Чем менее вы склонны к риску ради высоких доходов, тем в большей степени для вас подходят фонды облигаций. Фонды смешанных инвестиций на растущем рынке акций, как правило, не достигают максимальной доходности, сравнимой по этому показателю с фондами акций, зато стоимость их паев не так сильно снижается на падающем рынке.
Соответственно потери в фонде смешанных инвестиций на падающем рынке акций будут меньше, а на растущем рынке меньшей окажется доходность. Чем больше доля облигаций в фонде смешанных инвестиций, тем более надежными будут вложения в такой фонд.
Как выбрать лучший паевой инвестиционный фонд
Чтобы выбрать правильный инвестиционный фонд, нужно знать несколько ключевых характеристик, по которым различаются паевые фонды и на которые стоит обратить внимание в первую очередь:
- историческая доходность и риск фонда;
- тип фонда (открытый, интервальный, закрытый);
- общий срок работы управляющей компании и фонда;
- надежность управляющей компании;
- размер минимальной суммы инвестиций;
- размер скидок и надбавок, другие расходы;
- возможность обмена паев на паи других фондов.
И наконец, на выбор инвестора будет влиять наличие агентов того или иного паевого инвестиционного фонда в его городе.
Доходность и риск паевого инвестиционного фонда
Доходность и риск фонда – это два ключевых параметра, характеризующих качество управления фондом. Конечно, любого инвестора в первую очередь интересует максимальный доход на инвестиции, но на риск фонда при этом часто не обращают внимания.
Как вы уже знаете, какая-либо доходность фонда никем не гарантируется. Это инвестиции, поэтому ваш доход зависит от множества факторов, главный из которых – «погода» на финансовых рынках. Доходность фонда зависит от конъюнктуры на рынке ценных бумаг и профессионализма управляющего фондом, его умения получать максимум прибыли при росте фондового рынка и сохранять капитал при неблагоприятной ситуации.
Разумеется, не имеет смысла сравнивать прирост паев фондов, если они инвестируют в разные виды активов. Фонды акций сравнивают с фондами акций, фонды облигаций – с фондами облигаций. И доходность, и риск фондов акций и фондов облигаций всегда будут различны, что определяется самой сущностью этих ценных бумаг.
Рост стоимости пая в долгосрочной перспективе, т. е. устойчивая доходность, – вот основной показатель успешности работы. Используя короткие промежутки времени (например, последний квартал или полугодие), чрезвычайно трудно выделить лидеров, так как фонды постоянно чередуются, обгоняя друг друга по приросту стоимости пая. В первом квартале один фонд выбивается в лидеры, во втором его обгоняет другой, затем на первое место выходит третий.
Доходность фонда, имевшая место в прошлом, не является гарантией доходности в будущем, но при сравнении исторической доходности фондов разных управляющих компаний можно сделать вывод, насколько эффективно управление этим фондом на фоне других. Для оценки фондов берутся рэнкинги доходности всех фондов акций по годам. В каждом рэнкинге отмечаются те фонды, которые попали в первую треть фондов. При объединении всех рэнкингов в одну общую таблицу и сортировке фондов по доходности, получается наглядная картина ежегодной «производительности» фондов.
Те фонды, которые имеют наибольшее число попаданий в лидеры, и являются искомыми лидерами. Для агрессивных инвесторов, выбирающих фонды акций, такой подход может быть вполне оправданным: не важно, насколько рискованным окажется фонд, но пусть он показывает наибольшую доходность.
Но как поступить умеренно консервативному инвестору? Фонды смешанных инвестиций выбирают не ради доходности, а ради более низкого риска (как правило, пай фонда смешанных инвестиций менее подвержен падениям, чем пай фонда акций).
Однако не всегда сравнение этих фондов между собой является корректным, поскольку некоторые фонды этого типа инвестируют преимущественно в акции, другие имеют наибольшую долю облигаций. И доходность, и риск фонда с большой долей акций в портфеле будут стремиться к соответствующим показателям фондов акций, а доходность и риск фонда с большой долей облигаций будут ближе к фондам облигаций.
Правильно ли считать, что наиболее доходные фонды смешанных инвестиций являются лучшими в своем классе? Очевидно, нет. Ведь фонд смешанных инвестиций может иметь в своем портфеле любое соотношение акций и облигаций, а значит, фонд может быть как агрессивным (до 100% портфеля составляют акции), так и консервативным (до 100% портфеля составляют облигации). Как правильно выбрать фонд смешанных инвестиций?
Для оценки фонда крайне важно сравнивать его доходность с риском. За риск можно принять так называемую «просадку» фонда – как сильно фонд проседает при коррекциях рынка. Консервативные фонды с большой долей облигаций проседают совсем незначительно. Агрессивные фонды с преобладанием акций могут потерять значительную часть стоимости активов на падении рынка.
Просадка – это максимальное снижение стоимости пая в течение периода, она равна максимальному убытку, который можно было получить, купив паи «на пике» и погасив «на дне». Анализ работы фондов в последние годы показал, что как и следовало ожидать, наиболее доходными и наиболее рискованными оказались фонды акций. Наименее рискованными и наименее доходными – фонды облигаций.
Внутри группы фонды смешанных инвестиций существует большое расхождение между фондами по доходности и риску. Среди фондов смешанных инвестиций есть как агрессивные, так и консервативные фонды. Для того чтобы сделать правильный выбор фонда смешанных инвестиций с заданным уровнем риска, необходимо использовать данные по приросту пая и просадке фондов.
Умеренно – консервативный инвестор выберет золотую середину: пусть у этих фондов не столь высокая доходность, зато риск оказаться в значительном убытке существенно ниже. Управляющие компании, рекламируя свои фонды, иногда прибегают к двум «трюкам», когда приводят данные по доходности. Часто в рекламных материалах управляющая компания выбирает самый благоприятный промежуток времени, за который вырос пай, и приводит прирост пая за этот период в качестве свидетельства доходности фонда. Обычно такой период заканчивается на пике роста рынка акций.
При этом умалчивается, что в последующие два месяца падение на рынке акций «съело» большую часть дохода, полученного за предыдущие 12 месяцев. За любые двенадцать месяцев доходность будет разная. Если считать год с 1 января, доходность будет одна. Если отсчитать год с 1 марта, доходность может уже сильно отличаться, так как рынок акций то растет, то падает.
Для того чтобы избежать таких случаев, регулятор стал требовать, чтобы информация о доходности ПИФов включала в себя сведения о приросте стоимости пая за 3 месяца, 6 месяцев, 1 год и 3 года. Если со дня завершения формирования ПИФа прошло менее 1 года и менее 3 лет, то сведения за 1 год и 3 года соответственно не включаются.
Во втором случае управляющая компания в процентах годовых выражает прирост пая за срок меньший, чем год. Например, прирост стоимости пая за полгода составил 30%. Будет большим допущением предполагать, что годовая доходность фонда составила, таким образом, 60%.
Если пай вырос на 30% за полгода, маловероятно, что за следующие полгода он вырастет в той же пропорции – до 60%. Просто цифра 60 выглядит гораздо лучше для привлечения клиентов. Такой перерасчет прироста паев в годовую доходность запрещается. В обоих случаях в расчет не принимается, что рынок акций в течение года не только растет, но и снижается. Это вводит в заблуждение пайщиков.
Рейтинги паевых фондов периодически публикуются в финансовых газетах и журналах. Стоимость и прирост паев за различные промежутки времени транслируются в интернете, для открытых фондов эти данные обновляются ежедневно, для интервальных – раз в месяц. Если у вас есть доступ к интернету, не составляет большого труда сравнивать прирост паев разных фондов. Исходные данные для анализа можно найти на сайте Национальной лиги управляющих www.nlu.ru/analysis/ и на Стокпортале www.stockportal.ru.
Для более наглядного сравнения доходности фондов самым удобным инструментом являются графики стоимости пая. Графики фондов можно строить за любой выбранный период времени, можно выбирать любые фонды и сравнивать фонды с индексами. Даже если два фонда показали одинаковую доходность за выбранный промежуток времени, графики покажут, как эти фонды вели себя при падении и росте рынка.
Например, один из фондов сильнее опускался при падении рынка и выше поднимался при подъеме. Графики позволяют легко оценить стратегию управления фондом. Если численные данные за период показывают только итоговый результат, то графики дают представление о динамике фондов.
Выбор типа паевого инвестиционного фонда
Многих потенциальных пайщиков волнует вопрос, имеют ли открытые или интервальные фонды какие-либо преимущества в доходности. Напомним, что паи открытых фондов можно купить и погасить в любой рабочий день. В интервальном фонде паи можно купить только в обозначенные двухнедельные периоды 2, 3 или 4 раза в год. Это связано с тем, что интервальные фонды могут инвестировать в менее ликвидные акции, сделки с которыми совершаются реже, чем с голубыми фишками.
Нет никаких оснований считать, что инвестирование в малоликвидные, но перспективные акции приносит больший доход, чем инвестирование в голубые фишки. Также практика показывает, что нет никаких обязательных преимуществ в доходности интервальных фондов перед открытыми.
Здесь многое зависит от конкретного фонда, его инвестиционной стратегии. Интервальные фонды позволяют управляющим расширить стратегии инвестирования и не ограничиваться набором наиболее ликвидных акций, например, создавать отраслевые фонды, вкладывающие средства клиентов в акции множества некрупных предприятий.
С точки зрения погашения паев открытые фонды гораздо привлекательнее интервальных, поскольку позволяют инвесторам подать заявку на погашение или обмен паев в любой день. При изменении тенденции на рынке акций очень важно вовремя продать паи или перевести деньги в фонд облигаций (конечно, если такое решение отвечает вашим целям инвестирования и вы не собираетесь держать паи длительный срок).
Чтобы исключить этот недостаток интервальных фондов, некоторые управляющие компании организуют вторичное обращение паев. Вторичное обращение паев дает инвесторам возможность покупать и продавать паи в любой день независимо от открытия интервала.
Что касается инвестирования в закрытые фонды, это особый тип паевых инвестиционных фондов, они создаются под определенные проекты на длительный срок с ограниченным числом пайщиков. Войти в число пайщиков можно только на этапе формирования фонда, при этом часто устанавливается порог вхождения, непреодолимый для основной массы частных инвесторов. Пока закрытые фонды интересны только для самих управляющих компаний и крупных инвесторов.
Поэтому мы уделяем больше внимания выбору открытых и интервальных фондов. Вторичное обращение паев закрытых фондов только начинает развиваться. При достаточно ликвидном вторичном рынке будет возможна покупка-продажа паев закрытых ПИФов в течение всего срока работы фонда, а также инвестирование небольших сумм в такие фонды. Это сделает доступными для частных инвесторов инвестиции в ПИФы недвижимости, к которым уже наблюдается повышенный интерес.
Срок работы управляющей компании и фонда
Срок работы фонда или управляющей компании – важный показатель, он косвенно свидетельствует о стабильности и надежности компании. Кроме того, за долгое время своего существования управляющая компания может более полно продемонстрировать результаты управления фондами.
Сейчас на рынке работает одиннадцать паевых фондов, которые были сформированы еще в 1997–1998 годах, т. е. до начала кризиса 1998 года. Это фонды управляющих компаний «Тройка Диалог», «ПРОСПЕКТ – Монтес Аури» (ранее «Монтес Аури»), «Паллада Эссет Менеджмент», «ПИОГЛОБАЛ Эссет Менеджмент», «Интерфин Капитал», «Менеджмент-Центр», Объединенная финансовая группа «ИНВЕСТ».
Хотя первые управляющие компании появились в 1996 году, много новых управляющих компаний и фондов стало возникать начиная с 2003 года, когда за год количество фондов вырастало в 2-2,5 раза. Также новые фонды создают компании, которые уже давно работают на рынке коллективных инвестиций. Как правило, эти фонды представляют новые инвестиционные стратегии в группе фондов управляющей компании. Причем часто случается, что именно вновь созданные фонды опытных компаний показывают высокую доходность (особенно по сравнению с их старыми фондами).
Возможно, это связано с тем, что управляющие компании пробуют новые эффективные инвестиционные стратегии на небольших, только что сформированных фондах. Такой закономерности, конечно, нет, но это говорит о том, что имеет смысл присмотреться к новым фондам, создаваемым старыми, опытными управляющими компаниями.
С одной стороны, опыт проверенных временем управляющих компаний свидетельствует о надежности. С другой стороны, новые фонды могут быть интересны своими инвестиционными стратегиями. Наименее привлекательными и наиболее рискованными выглядят фонды только что созданных управляющих компаний, так как по ним нет достаточно полных исторических данных, по которым можно было бы судить об эффективности управления. Если вы по своему складу характера являетесь первопроходцем и вам чем-то приглянулся кто-то из новичков, не поленитесь в таком случае собрать как можно больше информации из разных источников, не ограничиваясь только парой рекламных статей.
Надежность управляющей компании
При выборе паевого фонда важно уделить внимание надежности управляющей компании. Определить надежность управляющей компании вам помогут специальные рейтинги, составляемые рейтинговыми агентствами. Первым рейтингом надежности управляющих компаний стал рейтинг, составленный Рейтинговым агентством «НАУФОР». Это агентство создано Национальной ассоциацией участников фондового рынка – крупнейшей ассоциацией, объединяющей большинство компаний российского фондового рынка.
Все управляющие компании, вошедшие в рейтинг, делятся на группы по степени надежности:
- ААА – максимальная надежность;
- АА – очень высокая надежность;
- А – высокая надежность;
- ВВВ – достаточная надежность;
- ВВ – средний уровень надежности;
- В – удовлетворительный уровень надежности.
Еще один рейтинг надежности управляющих компаний представлен известным рейтинговым агентством «Эксперт». РА «Эксперт» оценивает деятельность управляющих компаний по трем основным группам критериев: устойчивость компании на рынке, эффективность управления средствами и доверие со стороны клиентов.
Устойчивость компании на рынке определяется на основании финансовых показателей компании, срока работы на рынке доверительного управления, опыта работы сотрудников компании на рынке ценных бумаг, диверсификации клиентской базы. Качество управления определяется на основании роста бизнеса компании и эффективности управления активами. И наконец, доверие со стороны клиентов определяется на основании роста клиентской базы компании, предоставления данных о собственниках компании и информационной открытости.
Так как методики составления рейтингов различаются, различаются и оценки многих компаний. Сами управляющие компании по-разному оценивают эти рейтинги: одни считают, что такие рейтинги необходимы начинающим инвесторам, другие считают, что они необъективны в силу многих причин. Так или иначе, с помощью такого рейтинга начинающий инвестор может хотя бы разобраться, кто есть кто на рынке паевых фондов. Для тех, кто слабо себе представляет, что стоит за названиями управляющих компаний, рейтинг надежности дает представление о классе той или иной управляющей компании.
Минимальная сумма вложения в ПИФ
Минимальная сумма вложений в фонд может составлять от 100 до нескольких миллионов рублей, впрочем, в некоторых ПИФах она не установлена вовсе. Фонды с высоким «вступительным взносом» созданы для негосударственных пенсионных фондов и прочих юридических лиц. Средняя минимальная сумма инвестиций в фондах, ориентированных на частных инвесторов, составляет порядка 5000 руб.
При повторном вложении в фонд минимальная сумма уменьшается, благодаря чему пайщик может делать даже небольшие ежемесячные вложения в фонд. Для подавляющего большинства ПИФов, ориентированных на широкий круг инвесторов, минимальная сумма совсем невелика, что делает инвестиции в ПИФы доступными практически для любого человека.
Если же сумма значительно превышает средний уровень, это говорит о том, что фонд ориентирован на другие категории клиентов, нежели на «розничного» инвестора. В интернете регулярно обновляемые данные вы можете найти на сайте Национальной лиги управляющих www.nlu.ru.
Размер скидки и надбавки
Скидка и надбавка – это прямые расходы пайщика при покупке и погашении паев. Они влияют на конечный результат инвестиций, поэтому, выбирая фонд, обратите внимание на величину скидок и надбавок. При этом другие расходы (в том числе комиссионное вознаграждение управляющей компании) можно не принимать в расчет, так как они уже заложены в стоимость пая. Надбавка может доходить до 1,5% от суммы вносимых в фонд средств, а скидка – до 3% от стоимости погашаемых паев. Во многих фондах надбавка вообще отсутствует.
Возможность обмен пая на паи других фондов
Возможность обмена паев одного фонда на другой дает пайщику большие преимущества. В случае необходимости смены стратегии (например, с акций на облигации) пайщик сможет обменять паи одного фонда на паи другого фонда этой же управляющей компании без продажи паев, а значит, без дополнительных расходов на надбавки и скидки.
В момент выбора фонда многие не задумываются, что когда-нибудь им будет крайне необходимо перевести инвестиции с падающего рынка акций на стабильный рынок облигаций. Поэтому, выбирая фонд, необходимо уточнить, предоставляется ли такая возможность, как обмен паев. Это можно узнать, заглянув в правила фонда – там указывается, на паи каких фондов могут быть обменены паи.