Стоит ли связываться с покупкой акций

10:59 17.09.2014 Категория: Статьи

Прошел уже почти год с тех пор, как я предпринял первую попытку купить акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Яндекса и т.д. Все началось с того, что один из коллег по работе предложил попробовать копить деньги на старость не на банковском вкладе, а купить акций крупнейших российских предприятий (голубые фишки). Идея прозвучала свежо, и я решил попробовать. Акция — это долевая ценная бумага, а это значит, что вы покупаете долю в многомиллиардном бизнесе. При выборе акций появляется приятное чувство участия в чем-то крупном и даже посещают мысли о том, что после того, как вы закончите свои дни (разумеется, в достатке и почёте), владение частью Российской промышленности перейдет вашим детям и внукам, которые не только сохранят, но и приумножат ваши сбережения. «Так где продается это чудо и сколько стоит?» — спросите вы. Это место называется фондовый рынок, а техническую возможность выхода на этот рынок вам предоставит Московская биржа. Однако, отношение россиян к бирже очень настороженное и приблизительно сводится к следующему: «Не пробовал, но осуждаю, потому что это разновидность азартной игры, которая до добра не доведет». В этой статье я хочу поделиться своим опытом покупки акций и своими выводами о целесообразности этого мероприятия.

Откуда берется недоверие

Так уж получилось, что с финансовой грамотностью дела в России обстоят очень сложно. Предыдущее поколение, потерявшее все свои сбережения в 90-х и обклеивавшее стены туалетов облигациями СССР и акциями МММ, потеряло веру в любые финансовые инструменты, кроме покупки недвижимости. Новое поколение начало свой путь со знакомства с ПИФ’ами и рынком Forex, но и здесь разочарование не заставило себя долго ждать. Причем сами по себе инструменты хорошие, но их реализация в России оставляет желать лучшего и позволяет зарабатывать только организаторам этих финансовых инструментов. А в последнее время появилась новая авантюра: «Топ 10 управляющих», связываться с которыми я не рекомендую. Обилие мошенников на финансовом поприще привело к тому, что большинство людей осознанно избегают использования большинства финансовых инструментов. Бороться с мошенниками можно только повышением общей финансовой грамотности населения, и, по моему убеждению, продуктивнее всего начать знакомство с покупки акций на фондовом рынке.

Купи и держи

В акциях есть стратегия, которая не требует практически никакой квалификации для использования. Называется она «Купи и держи» (Buy and Hold), а людей, следующих этой стратегии, принято называть инвесторами, в отличии от спекулянтов, играющих на краткосрочных и среднесрочных движениях цены. Выгодность этой стратегии на больших интервалах времени сейчас остается загадкой (перспективам этой стратегии будет посвящена отдельная статься), но в плане диверсификации рисков покупка акций выглядит разумным решением. Более того, сейчас цены на акции Российских компаний существенно снизились (на 10-20%) в связи с событиями на Украине, оттоком инвестиционного капитала из России и наложенными санкциями. Эксперты говорят, что Российские акции сейчас на 30% дешевле, чем аналоги на развивающихся рынках других стран. Поэтому с горизонтом инвестирования 10-15 лет покупка акции именно сейчас выглядят очень привлекательно! Если случится очередной кризис, акции, безусловно, сильно просядут в цене, но при восстановлении экономического благополучия в стране стоимость акций так же стремительно восстановится, возможно, даже перепишет исторические максимумы. Более того, по хорошим акциям полагаются дивиденды, размер которых сейчас находится в интервале от 3 до 8%, что примерно эквивалентно доходности от сдачи недвижимости в аренду.

Презренные спекулянты

Помимо приобретения с целью владения и получения дивидендов, покупать акции можно в сугубо спекулятивных целях. Очень часто можно услышать рассуждение: «Люди, торгующие на бирже, реально ничего не производят. Огромное количество людей занимается непонятно чем — бесконечно покупают и продают активы, пытаясь нажиться на колебаниях цены. Очевидно, что с этой напрасной тратой ресурсов общества нужно завязывать как можно быстрее». После года реальных торгов на бирже это рассуждение кажется нелепым. Дело в том, что в мире идет война. На геополитическом фронте война идет за территорию и влияние. Не так давно мы на весь мир объявили, что КРЫМ ТЕПЕРЬ НАШ. НАТО же, в свою очередь, пытается заполучить территорию всей Украины, наплевав на интересы России. А ведь есть еще Ирак, Сирия, Ливия, и этому не видно конца. Война идет и в интеллектуальной сфере. Страны, которые не могут выдержать темп научно-технического прогресса, неизбежно становятся придатками победителей. Жестокая война идет и на финансовом фронте. Если у какого-нибудь государства вдруг оказывается недостаточно средств на вооружение или на развитие высокотехнологичных отраслей, то на самостоятельности такого государства можно ставить крест.

Биржа — это часть финансового фронта России. На бирже идет адская бойня — каждый: и русский, и татарин — воюет за сохранность своего капитала, пытаясь его не только не потерять, но и приумножить. Естественно, в битве участвуют не только физические лица, но и крупные институциональные инвесторы, как российские, так и зарубежные (Банки, фонды, НПФ и т.д.). Задача у всех одна — отжать друг у друга деньги. Если вы заработали на бирже 100 рублей, то кто-то их потерял — возможно, ваш сосед, а возможно, и Джордж Сорос или Уорен Баффет. Вы никогда не узнаете, чьи деньги вам достались , но если в плюсе оказались лично вы, то деньги определенно остались в России, и здесь есть чем гордиться. В Японии, например, удачливые трейдеры на международных рынках приравниваются по значимости заслуг к великим завоевателям. А многие фигуры технического анализа носят военные названия: утренняя и ночная атака, три солдата, надгробие, повешенный и т.д. Продолжая патриотическую ноту, замечу, что, вопреки убеждению многих, СССР славился очень сильными трейдерами, представляющими страну на международных рынках. Информацию об этом я периодически встречаю в книгах по инвестированию иностранных авторов. Вводную информацию по теме трейдинга в СССР можно почитать здесь и здесь. Поэтому, если вы сторонитесь биржи из-за идеологических соображений, возможно, пора начать пересматривать свои позиции.

Доходность акций

Акции — рисковый вид вложения капитала, а это значит, что формально доходность никак не регламентирована. Более того, цены на акции в последнее время легко гуляют в диапазоне (+/-) 20%. Диапазон колебания цен на фондовом рынке называется волатильностью. О какой доходности здесь можно говорить? Но все таки прикинуть можно. Если покупать акции в долгосрочной перспективе (на 5 лет и более), то с некоторой вероятностью можно ожидать 30% подорожания активов, просто за счет выравнивания с развивающимися рынками в других странах. Знаете ли вы, что акции Газпрома сейчас торгуются с мультипликатором P/B = 0.4, что означает, что активы газпрома вы скупаете за 40% от их балансовой стоимости? «Какой дурак так дешево все продает? В чем подстава?» — спросите вы. Уже не один год все ломают над этим голову, но в данный момент основной проблемой Газпрома видится то, что компания не развивается. То есть, ее чистая прибыль не увеличивается из года в год, а остается примерно на одном уровне. Инвесторы же любят развивающиеся компании. Этим можно объяснить сумасшедшую переоцененность акций Новатека P/B=6.0, что означает, что вы в шесть раз переплачиваете за балансовую стоимость активов этой компании, но зато компания из года в год демонстрирует улучшение всех финансовых показателей. Поэтому долгосрочная покупка Российских акций видится перспективным занятием.

А сколько можно заработать на спекуляцих акциями? Можно заработать очень много и ровно столько же можно потерять. Но среднюю температуру по больнице все-таки можно определить. Считается, что у вас идут дела хорошо, если за первый год активных спекуляций вы сохранили свой капитал или даже показали какую-то прибыль, пусть и совсем незначительную (0 — 10% в год). Советую сразу представить следующую ситуацию: вы старательно выбрали компанию, акции которой, как вам кажется, должны расти в цене, и совершили крупную ПОКУПКУ — предположим, на 100 000 рублей. Более того, вы прочитали книгу о том, что долгосрочные инвесторы не уйдут обиженными и если что-то пойдет не так, то можно просто терпеливо ждать, пока ситуация выправится. Но как назло, уже через месяц ваши акции подешевели на 10%, а еще через месяц — уже на 15%. С одной стороны, вы ничего не лишились — количество акций у вас не уменьшилось. Но тот факт, что на данный момент за ваши акции дадут 85 000 и ни копейкой больше, безусловно неприятен. Так что вы будете делать? Сохранять спокойствие или фиксировать убыток в 15 000, чтобы избежать еще больших потерь? Скажу сразу — однозначной рекомендации в этой ситуации нет, но одно известно асболютно точно: большую часть времени на бирже вас будет беспокоить не вопрос «Сколько вы можете заработать», а вопрос «Как не потерять то, что есть». В профессиональной среде считается, что если ты, торгуя на финансовых рынках, показываешь на протяжении многих лет прибыль 20-25% годовых, то ты супер профессионал. Что касается отдельных случаев, то некоторые удваивают и утраивают капитал за считанные месяцы, но сохранять подобную результативность на протяжении многих лет под силу единицам.

Мои личные достижения за год активных спекуляций акциями и фьючерсами довольно скромны: я остался примерно при своём. Были моменты, когда я был в хорошем плюсе, но были и неудачи. Однако, степень заинтересованности вопросом все продолжает и продолжает расти.

Может, лучше банковский вклад

Первый вывод, который люди делают, после того, как я им описываю возможные риски: «Если даже 15% получить на бирже невероятно сложно, то, может, лучше хранить деньги на банковском вкладе? Ведь он дает 11% почти гарантированно, и делать ничего не нужно!». Что здесь скажешь? Конечно же лучше! Но… скучновато. Банковский вклад не дает ни малейшего шанса заработать более 11-12%. Биржа же дает возможность замахнуться практически на любую доходность, и если вы окажетесь правы, вы получите то, что вам причитается. Платой за возможности всегда является РИСК. Даже сберегательные сертификаты (вклад в банке, не подпадающий под обязательное страхование вкладов и обеспечивающий доходность выше обычного вклада), набирающие в последнее время популярность, сопряжены с повышенным риском потери всего капитала в случае отзыва у банка лицензии и последующей процедуры банкротства (что в последнее время совсем не редкость). Риски на бирже, как правило, контролируемы, и потерять весь капитал довольно сложно, если вы, конечно, не торгуете с сумасшедшим плечом (рекомендую максимальное плечо 1:2. То есть, если вы имеете 10 000 рублей капитала, покупайте акций максимум на 20 000 рублей. Поначалу лучше вообще плечом не пользоваться, а напротив, совершать покупки только на часть капитала. Например, треть капитала на сделку). Поэтому если вы решили предпочесть банковский вклад акциям — это очень разумно, но на мой взгляд, на депозитах нужно хранить только часть капитала (например половину), остальное можно храбро направлять в рисковые вложения, сулящие повышенную доходность.

Сколько времени потребует обучение

Вполне возможно, что вы уже решились попробовать купить акций, а возможно даже готовы к агрессивным спекуляциям. Но, как и любое другое занятие, торговля акциями потребует от вас вложений личного времени. Прежде всего время уйдет на то, чтобы разобраться с базовыми вопросами: как зарегистрироваться у брокера, как совершить ПОКУПКУ акций, как совершить ПРОДАЖУ акций, как ограничить потери условными заявками, как получить дивиденды, как зарабатывать на падении рынка (шорт, короткая позиция) и даже что такое фьючерс и как им торговать. Все эти знания оформляются в голове в течении полугода.

Если вы решили просто купить акций и сидеть с ними, то времени потребуется намного меньше — фактически только на поход с паспортом к брокеру (возможно, сходить придется несколько раз, так как не все брокеры готовы всё оформить с первого раза) и на то, чтобы разобраться, где в терминале находится кнопка КУПИТЬ. Все это можно утрясти в течении 1-2 недель.

Если вы вошли во вкус и решили заняться спекуляциями, то времени на обучение уйдет много. Через несколько месяцев придет понимание, что торговать на основе появляющихся новостей практически невозможно, как и на основе фундаментального анализа. Реакция рынка, как правило, мгновенна, и после того, как новость вышла, что-либо предпринимать уже поздно, а фундаментальный анализ вообще мало кому интересен. Технический анализ, превозносимый сегодня до небес, тоже мало чем помогает в реальных ситуациях. Короче, в поисках хоть какой-нибудь информации, открывающей вам глаза на ближайшую перспективу рынка на горизонте в несколько дней или месяцев, вы будете тратить уйму времени. Мне на данный момент больше всего помогает понимать происходящее чтение мнений аналитиков БКС (bcs-express.ru), а также аналитиков ВТБ24 (onlinebroker.ru). Есть еще ряд интересных блогов, где можно почитать мнения отдельных спекулянтов (например, plan.ru). Таким образом, необходимость быть в курсе всех финансовых изменений превращается в стиль жизни и требует около 2 часов в день на ознакомления. Дополнительно я хожу на бесплатные курсы от ВТБ 24. Курсы доступны любому желающему и проходят 1 раз в 2 недели с 18:30 до 20:00. Записаться можно на сайте onlinebroker.ru в разделе «Семинары». На курсах освещаются базовые вопросы по фондовому рынку, фьючерсам, использованию торгового терминала quik и т.д. Я догадываюсь, что не все смогут себе позволить подобные временные затраты на обучение спекуляциям, но поначалу они необходимы.

Сколько времени потребует торговля

Биржа и программное обеспечение для торговли (quik) работает с 10:00 до 19:00. Вероятность, что вы на рабочем месте сможете установить ПО для торговли, низкая, так как большинство организаций ограничивает доступность интернета своим сотрудникам. В моем случае сделки дома совершает жена. Если такой способ вам не подходит, то у quik есть web терминал. Он очень убог, но принципиальную возможность следить за ситуацией и совершать сделки дает. У некоторых брокеров есть более развитые версии — Web терминалы собственной разработки (например itinvest). Ну и не забываем, что сейчас эра ноутбуков и планшетов! Рекомендую устройства с полноценным Windows 8 (только в случае с планшетом нужно следить, чтобы это был Windows 8 Pro, а не Windows 8 RT. Последний не имеет обычного рабочего стола и абсолютно бесполезен для наших целей).

На бирже зарабатывает только брокер

Иногда от людей можно услышать следующие слова: «На бирже стабильно зарабатывает только брокер». Эти слова заимствованы из американских книг по инвестициям и немного вырваны из контекста. Прибыль брокера действительно стабильна, так как брокер берет процент от суммы ваших сделок с акциями за то, что осуществляет техническое обслуживание этого процесса: поддерживает серверы, обеспечивающие работы ваших терминалов, и так далее. Прибыль брокера зависит только от количества сделок, которые вы совершаете, и от суммы этих сделок. Процент довольно маленький. Например, брокер ВТБ24 берет 0.0413 % от суммы сделки по акциям — это соответствует средней цене брокерских услуг на рынке. Еще брокер берет 14.5% годовых с денег, которые дает вам взаймы для покупки акций (плечо), или 13.5% со стоимости акций, которые дает вам взаймы (шорт для возможности заработать на падающем рынке). Комиссия за брокерские услуги выглядит вполне логичной. Я догадываюсь, что в американских книгах брокеров так ругают потому, что у них немного по-другому проходила эволюция брокеров. Похоже, что на заре становления американского фондового рынка, если ты просил брокера купить акций на твое имя, то брокер брал весьма большой процент. Чуть позже брокеры стали очень навязчивы и предлагали клиентам покупать акции уже без разбора, лишь бы поиметь свой процент. Но время шло, люди умнели, и все закончилось тем, что уже мало кто готов дать 10% только за помощь в покупке акций. Сейчас операция покупки обходится в сотые доли процента, и это уже не тот момент, на котором следует акцентировать внимание.

Насколько важна надежность брокера

Купить акции вам может помешать отсутствие приличного брокера в вашем городе. К счастью, надежность брокера имеет довольно посредственное значение, кроме случаев с самыми отъявленными мошенниками. Возьмите любого, мало-мальски известного, и сильно не ошибетесь. Я выбирал того, у которого минимальная абонентская плата. Сначала использовал «Уралсиб Кэпитал», у которого вообще нет абонентской платы, но потом понял, что они берут неслабые проценты при вводе и выводе средств на счет, даже через их собственный «Уралсиб Банк». Мне это не очень понравилось, и я открыл счет в ВТБ24. У брокера ВТБ 24 вы платите 150 руб в месяц, если совершаете хоть одну сделку, и не платите ничего, если сделок не совершаете. При этом купленные акции вы можете хранить сколько угодно долго совершенно бесплатно, что удобно для долгосрочных инвесторов. Короче, рекомендую! Из недостатков ВТБ24 — очень долгое подключение. Меня подключали в общей сложности около 10 дней с несколькими приходами в банк. Поэтому если вы собрались идти в какое-нибудь конкретное отделение, рекомендуется сначала позвонить по телефонам, указанным на сайте (http://www.onlinebroker.ru/), и спросить, когда лучше подойти в конкретное отделение, чтобы на месте оказался грамотный сотрудник (с опытом открытия брокерского счета) и были карточки с переменными кодами, которые почему-то имеют обыкновение заканчиваться.

Что будет с акциями и деньгами, если брокер разорится

Акции останутся за вами, так как брокер только транслирует ваши заявки на Московскую биржу. Сам факт того, что вы владеете акциями, хранится в депозитариях — электронных базах данных. Депозитарии многократно резервируются, чтобы данные о владельцах акций не потерялись. Через несколько дней после покупки акций информация попадает в центральный российский депозитарий, который не зависит от брокеров. И если брокер разорится, запись о том, что вы владеете акциями, все равно останется в депозитарии. Абонентскую плату за хранение акций в депозитарии брокер чаще всего перекладывает на клиента. Но у брокера ВТБ24, как я уже писал, это бесплатно. С акциями все понятно, а как насчет денег на вашем брокерском счете? С деньгами хуже. Деньги при банкротстве брокера пропадут, так как денежные счета находятся у брокера. Разумеется, можно будет пробовать требовать деньги по суду, но это занятие на любителя. Реальных случаев банкротства брокеров было не так уж много, но они были. В том числе, среди недобросовестных брокеров находились даже те, кто осмеливался играть на деньги клиентов по ночам… и проиграл, в конечном счете. Поэтому, в общем случае рекомендуют проверить свой договор с брокером на предмет отсутствия пункта о том, что брокер может пользоваться вашими средствами для совершения сделок в нерабочее время. Но лично я с таким не сталкивался.

Какую стартовую сумму нужно иметь, чтобы попробовать

Достаточно 500 — 1500 рублей. Я начинал с таких сумм. Этого хватит, чтобы попробовать совершить первую сделку и разобраться, что к чему. Для реальной торговли с целью получения прибыли требуется больше средств. Есть мнение, что играть нужно на те деньги, которые могут принести ощутимую для вас прибыль (и ощутимый убыток, соответственно). Это действительно так. Если вы купите акций на 500 рублей, и рынок взлетит вверх на 10%, на вашем счете окажется 550 рублей. Вы уверены, что это принесет вам должное удовлетворение?

Заключение

После 90-х у нашего народа выработалась стойкая антипатия к финансовым инструментам, позволяющим делать сбережения. Но прятать голову в кусты, как известно, не выход. Поэтому лично я рекомендую делать как можно более смелые шаги на финансовом поприще, просто для того, чтобы лучше понять, какие законы правят этим миром. Начинать рекомендую с фондового рынка, предлагающего один из наиболее понятных финансовых инструментов — акции. Покупка акций на долгосрочную преспективу не потребует много времени и является хорошим способом максимально обезопасить свои сбережения, разложив их по разнообразным активам. Ну а если вам понравится дух спекуляций акциями, то фьючерсы, облигации и прочие финансовые инструменты вы освоите по инерции. Желаю всем удачи, и до встречи на реальных торгах!

]]>
Где и как купить акции физическому лицу и получать дивиденды?

Акции – ценные бумаги, подтверждающие право владельца на участие в управлении компанией и получение доли ее прибыли при распределении или активов при ликвидации. Покупка акций – один из возможных и достаточно эффективных способов инвестирования. Этот инструмент относится к рисковым, перед тем как им воспользоваться, важно понимать, какие бывают бумаги, какие есть способы заработка и как купить акции физическому лицу.

1. Виды акций
2. Какие акции выбрать для покупки?
3. Способы покупки акций физическим лицам
4. Способ №1 : Фондовые биржи
5. Способ №2 : Банки
6. Способ №3 : Эмитенты
7. Способ №4 : Прямые продавцы
8. С чего начать покупку акций?
9. Стратегия инвестирования в ценные бумаги
10. Дивидендные акции
11. Недооцененные акции
12. Акции иностранных компаний
13. Как покупать акции физическим лицам?
14. Индивидуальный инвестиционный счет
15. Как выбрать брокера?
16. Налогообложения дохода от торговли на фондовом рынке

Виды акций

Акции бывают обыкновенные и привилегированные. Первые дают право участия в управлении компанией при условии владения определенным пакетом, а также на получение дивидендов. Кроме этого их владельцам предоставляется преимущественное право покупки акций компании при дополнительной эмиссии до размещения на фондовом рынке.

Степень участия в управлении определяется размером пакета, принадлежащего инвестору. В зависимости от его величины акционеры делятся на розничных (до 1%), миноритарных (от 1% до 25%) и мажоритарных (более 25%). Розничные акционеры и мелкие миноритарии не влияют на политику компаний. Частному лицу крайне редко принадлежит пакет, превышающий 1%.

Привилегированные (префы) гарантируют получение дивидендов в приоритетном порядке. Владельцы обыкновенных акций получают дивиденды по «остаточному принципу» – после выплаты по префам.

Какие акции выбрать для покупки?

Цель приобретения бумаг – получение дохода. Возможны два основных способа:

• купить по низкой рыночной цене (курсу), продать по высокой;
• купить акции и получать дивиденды (как правило, один-два раза в год).

Если цель покупки – дивидендный доход, следует рассматривать компании, стабильно выплачивающие высокие дивиденды. В этом случае интерес могут представлять привилегированные бумаги.

Если инвестор хочет зарабатывать на разнице курсов, выбираются бумаги со значительным потенциалом роста. В первую очередь, это недооцененные бумаги крупных компаний, курс которых ниже балансовой стоимости. В этом случае выгоднее приобретать обыкновенные акции.

Для покупки бумаг лучше выбрать время просадки их курса, если она не вызвана системными причинами.

Способы покупки акций физическим лицам

Начинающих инвесторов интересует, как купить акции физическому лицу. Существует несколько способов:

1. Через фондовую биржу.
2. Открыв брокерский или индивидуальный инвестиционный счет в банке.
3. Непосредственно у компании-эмитента при выходе на IPO или проведении других внебиржевых сделок, разрешенных законодательством.
4. У организаций и частных лиц напрямую (это тоже внебиржевые сделки).

Способ №1 : Фондовые биржи

Самый короткий и быстрый способ купить ценные бумаги – фондовая биржа . Основные площадки в России – Московская и Санкт-Петербургская. Торговля происходит через терминал и разрешена только профессиональным брокерам.

Планируя покупать акции, необходимо выбрать брокера и заключить с ним договор на обслуживание. Для проведения операций на фондовом рынке инвестор должен открыть и пополнить специальный торговый счет.

Способ №2 : Банки

Многие крупные банки имеют собственные брокерские подразделения. Работать с брокерами удобно в банке, обслуживающем инвестора – это упрощает некоторые процедуры. Брокерский счет открывается, как правило, без посещения офиса. Например, такой счет можно открыть и пополнить через Сбербанк Онлайн.

Способ №3 : Эмитенты

Покупка бумаг у эмитента относится к внебиржевым сделкам. Это возможно в рамках выхода компаний на IPO (первичное публичное предложение), либо при реализации DSPP (плана прямых продаж).

Как правило, курс бумаг компаний после успешно проведенного IPO заметно возрастает, что позволяет получить прибыль, купив их при размещении и продав через некоторое время.

Способ №4 : Прямые продавцы

Акции без брокера можно купить непосредственно у владельцев – компаний или частных лиц. Внебиржевые сделки разрешены действующим законодательством. В этом случае в депозитарии производится запись о смене владельца.

С чего начать покупку акций?

Начинающему инвестору перед покупкой акций следует:

1. Определить размер инвестиций.
2. Выбрать цель – доход от быстрой продажи при росте курса или дивиденды.
3. Сформировать портфель в соответствии с целью.
4. Определить способ покупки.
5. Выбрать брокера.

Инвестировать можно, начиная с любой суммы. Теоретически достаточно, чтобы денег хватило на покупку одной акции или одного лота. Но крупные брокеры за сумму до определенного предела взимают дополнительную комиссию. Предел редко бывает ниже 50 000 рублей. Приобретение бумаг на меньшую сумму становится экономически нецелесообразным из-за необходимости платить ежемесячно 250 — 300 рублей в виде дополнительного сбора, невозможности сформировать эффективный портфель и диверсифицировать риски.

Категорически не рекомендуется покупка на заемные средства. Неправильным будет приобретать ценные бумаги, отдавая последние деньги.

Стратегия инвестирования в ценные бумаги

Уточнив сумму для инвестирования, нужно выбрать стратегию – по способу получения прибыли и принципу подбора бумаг.

Дивидендные акции

Регулярное получение прибыли от вложений возможно при покупке дивидендных акций. Выбор бумаг в этом случае делается на основе доходности. Для расчета используется формула:

D = d / s * 100%, где

D –дивидендная доходность, %

d – размер дивидендов, руб. на акцию

s – стоимость акции, руб.

Помимо размера дивидендов необходимо обращать внимание на стабильность их выплаты в течение последних нескольких лет. При выборе целесообразно обратить внимание на привилегированные бумаги.

К бумагам с высоким дивидендным доходом относятся акции Мечела, Эталона, МТС, НЛМК, а также префы Сбербанка, Татнефти и Сургутнефтегаза.

Недооцененные акции

Недооцененные акции – бумаги, у которых курс (рыночная цена) ниже балансовой стоимости и есть потенциал роста. Для выбора можно воспользоваться прогнозами экспертов. Иногда вместе с прогнозом даются рекомендации, при какой цене их будет выгодно продать. В качестве недооцененных лучше покупать обыкновенные акции. К таким относятся акции Газпрома, Лукойла, МРСК, Русгидро, МТС, Юнипро, Яндекса и пр.

Самыми эффективным для портфеля являются акции, которые сочетают высокие выплаты дивидендов и значительный потенциал роста. К таким сейчас можно отнести бумаги Сбербанка, МРСК, Газпром нефти.

Предпочтение, особенно новичкам, лучше отдать так называемым «голубым фишкам» (бумагам крупнейших компаний) — они надежнее, менее подвержены колебаниям цены.

Иногда прибыль можно получить от быстрого роста цены на акции компаний второго и третьего эшелонов. Поэтому портфель следует диверсифицировать – составить из бумаг предприятий разных профилей и эшелонов, с различной дивидендной доходностью. По мнению аналитиков, доля одной компании в портфеле не должна превышать 15-20%.

Акции иностранных компаний

Рынок акций иностранных компаний (в первую очередь, североамериканский) более диверсифицирован и предлагает больше ликвидных инструментов; размер дивидендов, как правило, определен на долгий срок, хотя доходность ниже, чем российских. Дивиденды выплачиваются в долларах, за счет чего на прибыль влияет еще и курс рубля к доллару.

Североамериканскому рынку не присущи характерные для России риски, обусловленные санкциями и возможным обвалом национальной валюты. В то же время, он считается переоцененным в противоположность российскому. Эксперты считают, что в инвестиционный портфель можно включить некоторую долю иностранных акций.

Лучшими считаются биржи ASDAQ , CME и NYSE , доступ к которым можно получить через российского или иностранного брокера. Рекомендованы к покупке бумаги Apple, Google, Амазон, Facebook, Microsoft, Тесла.

Как покупать акции физическим лицам?

Основными площадками являются Московская и Санкт-Петербургская биржи. Последняя имеет секцию иностранных ценных бумаг, доступ к которой не требует заключения договора с зарубежным брокером. Она характеризуется значительным количеством инструментов и приемлемыми условиями.

Торговля на фондовой бирже ведется онлайн с помощью специальных приложений. Доступ к приложению дает брокер после открытия брокерского (торгового) счета и внесения на него денежных средств.

Торговый терминал можно установить на компьютере, воспользоваться WEB или мобильной версией, его интерфейс понятен и, как правило, удобен. Когда торговый счет открыт и пополнен, заявку на покупку можно оформить непосредственно на терминале либо дать указание брокеру по телефону или письменно.

Как правило, торговый счет можно открыть прямо на сайте брокера. Реже это требует визита в офис.

Индивидуальный инвестиционный счет

Альтернативой брокерскому является индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), позволяющий получить налоговые льготы. Возможны два варианта:

1. Налоговый вычет в размере 13% от суммы на счете, не превышающей 400 000 рублей в год; положив ее в текущем году, на следующий в качестве вычета инвестор получает 52 000 рублей. Условия – счет нельзя закрыть ранее, чем через три года, иначе вычет придется вернуть. Если со счета проводятся операции на фондовом рынке (это не является обязательным условием), то прибыль от них облагается налогом по ставке 13%. ИИС удобен для инвесторов, которые платят НДФЛ.
2. Освобождение от уплаты налога доходов, полученных от операций на фондовом рынке. Этот вариант более подходит активным участникам рынка, а также тем категориям предпринимателей, которые не являются плательщиками НДФЛ.

При оформлении брокерских счетов через банк процедура аналогична, необходимо только учесть следующее:

• если открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счет в «своем» банке, можно сэкономить на тарифах, получить некоторые преференции и упростить процедуры;
• у брокерских подразделений некоторых банков существуют ограничения (напр., ПСБ не работает с акциями иностранных компаний).

Как выбрать брокера?

Очень важно для операций на фондовом рынке правильно выбрать брокера. Независимо, идет речь о самостоятельной брокерской фирме или подразделении в банке, необходимо:

• убедиться в наличии лицензии (брокерская деятельность лицензируется ЦБ России , на его сайте можно найти список лицензированных брокеров);
• проверить надежность (на сайте Московской биржи можно найти информацию о ранжировании брокеров по числу активных клиентов);
• просмотреть отзывы клиентов на независимых ресурсах (например, сервис IQBuzz );
• изучить, к каким ресурсам брокер имеет доступ;
• оценить удобство приложений для торговли (почти у всех крупных брокеров они свои).

Важно ознакомиться с тарифами брокера и найти оптимальный для выбранной стратегии вариант.

Крупные брокеры (по количеству клиентов)

Среди брокерских компаний:

• БКС;
• Финам;
• Открытие – брокер;
• Фридом Финанс.

Среди подразделений банков:

• Сбербанк;
• ВТБ;
• Альфа-банк;
• Тинькофф Инвестиции.

Один из наиболее известных иностранных брокеров – IBKR (Interaktive Brokers), с ним работает большинство российских инвесторов. Минимальный порог $10 000.

Налогообложения дохода от торговли на фондовом рынке

Прежде чем купить акции физическому лицу, необходимо понимать величину соответствующих налогов, сроки и способ их уплаты.

Доходы от торговли на фондовом рынке облагаются налогом по ставке 13%. Исключением являются льготы при открытии ИИС, а также налог на доход от продажи акций, которые были в собственности инвестора не менее 3-х лет.

Расчет и перевод налога осуществляют брокерская компания или банк, в котором открыт торговый счет, поскольку они являются налоговыми агентами.

Аналогичным образом начисляется и уплачивается налог на доход от иностранных акций, если операции с ними велись в секции российской биржи. Если покупка производилась через иностранную биржу, иностранный брокер удерживает в качестве налога 10% (ставка в США). На оставшиеся 3% инвестор до 30 апреля года, следующего за отчетным, должен сдать налоговую декларацию в рублях, переводя доллары по курсу ЦБ на дату поступления дохода на счет.

]]>
Как купить акции физическому лицу: пошаговое руководство для чайников

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Возможна ли покупка акций для обычного человека. Насколько процесс сложен и как купить ценные бумаги. Первые советы для начинающего инвестора. Где купить, сколько нужно денег, достоинства и недостатки вложений в акции. Риски, которые несут инвесторы. И возможная выгода. Об этом наш разговор сегодня.

Что такое акции и зачем они нужны

Ценная бумага, подтверждающая ваше право как инвестора. С покупкой акции инвестор становится совладельцем компании. Получает права в соответствии с уставом компании и законодательством. На дивиденды, участие в собрании акционеров, право на долю после банкротства акционерного общества.

Сколько нужно денег, чтобы купить акции

Рассмотрю российский рынок.

Чтобы приобрести акции, достаточно 1000 руб. Строго говоря, для покупки нужно столько денег, сколько хватит на 1 акцию. Покупка одной акции Сбербанка и Газпрома обойдется в 220-240 руб. (октябрь 2019 г.), ЛУКОЙЛа — 5400 руб., Норникеля — 16 000 руб. То есть покупка на 1000 руб. Сбербанка и Газпрома возможна, на остальные денег не хватит.

Стоимость 1 акции в рублях по итогам торгов 12.10.2019 на Московской бирже. Первые 20 компаний по обороту торгов в этот день. Источник — сайт ММВБ.

При этом нужно учитывать комиссии биржи и брокера. Дополнительно брокер (как правило) возьмет сумму за сопровождение брокерского счета, если активы менее определенной суммы. Пример — при остатке на счете меньше 50 000 руб. IT Invest спишет 300 руб., Открытие — 249 руб. Процесс покупки акций при таком раскладе становится экономически бессмысленным.

Минимальная сумма для инвестирования — 30–50 тыс. руб. Это должны быть не заемные средства и не деньги первые необходимости, которые через месяц могут срочно понадобиться для семейного бюджета. Важный аспект — выстраивание торговой стратегии после покупки акций. На маленькой сумме это сделать затруднительно или невозможно.

Плюсы и минусы вложений в акции

Плюсы инвестирования для физического лица:

1. Отсутствуют ограничения по пределу дохода.
2. Дополнительный доход. Не нужно бросать основную работу, чтобы стать инвестором. В самом начале инвестирование требует больше времени для формирования портфеля. Затем — меньше. При спекуляциях время нужно намного больше. Но и в этом случае это может быть занятие параллельно работе.
3. Высокая вероятность получения дохода на продолжительных (от года) промежутках времени в случае долгосрочного инвестирования. На таких периодах рынки, как правило, растут. Исключение — периоды мировых кризисов. Но и это для инвестора плюс — покупка акций по более низким ценам.
4. Покупка происходит через интернет. Открыть счет у многих брокеров возможно удаленно. Торговать на бирже можно из дома или любой точки планеты, где есть сеть. Технические требования минимальны — зарабатывать возможно даже со смартфона. Большинство брокеров предоставляет такую возможность.
5. Научиться инвестировать или спекулировать можно самостоятельно.
6. Удобно для спекулирования. Многие инструменты торгуются круглосуточно — покупка и продажа в любое время, за исключением технических перерывов, выходных и праздничных дней. Азиатскую сессию подхватывает Европа, затем американские биржи.
7. Нет никаких требований к инвестору.

Риски и способы их избежать

Я не буду рассматривать торговлю внутри дня или удержание открытой позиции в течение нескольких дней. Риски на таких периодах зашкаливают, особенно для новичков.

Рассмотрю среднесрочный период — покупка акций на период от нескольких недель до нескольких месяцев, долгосрочный — > года.

При торговле на Московской бирже с российскими акциями:

1. Маржинальная торговля или использование кредитного плеча. Можно использовать как при покупке, так и при короткой позиции. Для каждого эмитента брокер устанавливает размер плеча в соответствии с внутренними правилами и правилами биржи. Средний размер предоставляемого плеча при покупке 1:3.То есть, имея своих 100 000 руб., брокер дает возможность покупки акций еще на 300 000 руб. Это платное удовольствие — за маржинальный кредит надо платить исходя из процентной годовой ставки.

При долгосрочном инвестировании не используйте плечи. Если портфель сформирован без заемных средств, при неблагоприятном развитии событий возможна его просадка. Это неприятно, но несмертельно.

В случае плеча можно выйти на маржин-колл — принудительное закрытие позиций брокеров в силу того, что вашего денежного обеспечения не будет хватать. Размер кредитного плеча брокер устанавливает на свое усмотрение — на сильных движениях он может его сократить в одностороннем порядке или совсем отменить.

1. Цена акций на бирже постоянно изменяется. И совсем необязательно только растет. Для снижения рисков потерь диверсифицируйте портфель — покупка акций разных компаний. Минимум 10 эмитентов. На каждую акцию не более 15% суммы покупки. Покупка акций с высоким риском (3,4 эшелон, небольшие компании) — не более 3% в портфеле на каждую. Индекс акций — тот же портфель ценных бумаг. Посмотрите на его график за 5–10 лет. Пример — индекс ММВБ.

Общий тренд — восходящий.

1. Не используйте шорт в своей торговле. Это возможность спекулятивно заработать на падении цены, но с очень большим риском. Для торговли в шорт спекулянт берет взаймы акции у брокера. Пересидеть долгосрочно при росте актива не получится.

Налоги и льготы

Какие налоги и льготы по уплате в РФ для физического лица?

Во-первых, НДФЛ в размере 13% с прибыли, полученной на бирже (рост стоимости, дивиденды). Брокер — налоговый агент. Рассчитывает и уплачивает в конце года с брокерского счета инвестора.

• нет налога с купонного дохода облигаций федерального и муниципального займов;
• налоговый вычет в размере 3 млн. руб. за каждый 3 года удержания ценных бумаг владельцем (Ст.219.1 НК РФ). Акции должны быть куплены после 01.01.2014 г.

Во-вторых, использование индивидуального инвестиционного счета.

Налоговые вычеты 2-х типов:

• «А» — возврат уже уплаченного НДФЛ 13%;
• «Б» — освобождение от НДФЛ с дохода на бирже.

Разница между вычетами (источник — «Открытый журнал»).

Где можно купить акции

Давайте разбираться с вариантами покупки акций для физического лица (как продавать — аналогично).

На бирже

Покупка акций публичных компаний на фондовой бирже — самый короткий путь для инвестора, желающего приобрести ценные бумаги. Нужно заключить договор на брокерское обслуживание с профессиональным участником рынка ценных бумаг (РЦБ) — брокером.

Подписать соглашение на депозитарное обслуживание для ведения учета акций. После этого купить акции на биржевых торгах самостоятельно или отдать распоряжение брокеру на покупку. Во втором случае можно обратиться в интернет-магазин акций, например, — ИК Фридом Финанс.

В банке

Крупные российские банки, как правило, сами являются брокерами и участниками РЦБ. Это Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, Газпромбанк, Тинькофф, Открытие и т. д. Брокерская деятельность выделена в отдельное подразделение. Схема работы с ними такая же, как с обычным брокером.

Второй редкий случай — банк выпускает дополнительные акции или проводит IPO — первичное размещение. Как это было с так называемым «народным» IPO ВТБ в 2007 году.

У эмитента

У эмитента напрямую во время проведения IPO или внебиржевой сделкой. Вариант покупки напрямую — выше по тексту (IPO ВТБ). При этом акционерное общество необязательно может быть публичной компаний, то есть выводить свои акции на биржу. Вариант — переход акций внутри АО от одного собственника другому. Или собственник захотел продать свои акции стороннему лицу, если это не запрещено уставом общества.

У частных лиц и организаций

Внебиржевая покупка инвестора у собственника ценных бумаг напрямую — внебиржевая сделка. Не запрещена законодательством РФ. В депозитарии акции переписываются на нового собственника. Стоит ли это делать, если можно купить на бирже — каждый решает сам.

Пошаговая инструкция: как покупать акции обычному человеку

Сегодня покупка ценных бумаг — технически простой процесс. Шаги, которые необходимо сделать, далее.

Оцениваем собственные финансовые ресурсы

Я советую вкладывать в покупку акций не менее 50 000 руб. Это оптимальная минимальная сумма для формирования стартового долгосрочного портфеля или спекуляций. У крупных брокеров эта же сумма — точка отсчета для взимания дополнительной комиссии (Открытие, IT Invest и др.). Если активы клиента меньше — дополнительный сбор в месяц 250-300 руб.

Деньги, которые вкладывает инвестор в покупку акций, должны быть свободны от обязательств (кредитные и т. п.), не последними в семейном бюджете. Торговля на бирже не любит спешки. Это, прежде всего, долгосрочные отношения, вложения в будущее при инвестировании.

Определяемся со стратегией

Определитесь с дальнейшей стратегией и сроками инвестирования. Покупать долгосрочно — это год и более. Основные стратегии — дивидендные, недооцененные акции по фундаментальным показателям, лучшие по отчетности за прошлый период. Или стратегии с учетом разных факторов. Пример — подбор недооцененных компаний с высоким уровнем дивидендов.

Выбираем торговые площадки

Для российского резидента выбор возможен из российских торговых площадок и иностранных. Российские — без альтернативы самой крупной Московской биржи. Ведущие брокеры, помимо Московской, дают доступ и к инструментам Санкт-Петербургской биржи. Порог входа — 30–50 тысяч рублей для старта.

Иностранные — прежде всего американские биржи — NYSE, CME, NASDAQ. Доступ через российского или зарубежного брокера. Минимальная сумма для торговли — $10 000. Если через российского брокера со статусом «квалифицированный инвестор» — 6 млн. руб.

Ликвидных инструментов на американских биржах на порядок больше, но и технически торговать там сложнее. Начиная от сложностей открытия торгового счета до защиты прав инвестора нерезидента США или другой страны. Для новичка лучший вариант — стартовать с покупки акциями голубых фишек в фондовой секции Московской биржи.

Выбор времени для входа на рынок

Ни один инвестор в мире не знает, как поведет себя цена акций той или иной компании завтра или через три месяца. Покупка строится на предположении роста в будущем. На движение цены влияет масса факторов — от фундаментальных и геополитических до региональных и новостей по самому эмитенту.

Лучший момент для покупки — при снижении цены на общем долгосрочном ап-тренде.

Рассмотрю на примере дневного графика цены покупку акций Сбербанка, оптимальные точки входа в лонг — показаны стрелками. Как видно, общий тренд — восходящий.

Любая новость по компании может дать толчок долгосрочному тренду вверх или вниз. Пример — изменение дивидендной политики Газпрома в сторону увеличения. Это решение было опубликовано 14 мая 2019 г., мгновенно дало толчок скупке бумаг.

Это положительный долгоиграющий фактор, который будут учитывать крупные инвесторы при рассмотрении покупки акций голубого гиганта. Они могут поднять котировки на новые уровни.

Дополнительную подсказку инвестору дадут индикаторы технического и фундаментального анализа.

Кто такой брокер и как его выбрать

Второе, на что необходимо обратить внимание, — доступ брокера к той площадке, которая вас интересует — фондовая, срочный рынок FORTS, валюты. Для покупки акций нам нужна фондовая секция. Эти сведения публикует Московская биржа на сайте. Смотрим столбец «Участник торгов на фондовом рынке».

Посмотрите на историю брокера. Если он на рынке менее 5 лет — лучше не рассматривать. Плюс мнение клиентов в интернете. Следует учитывать, подходят или нет тарифы брокера для стратегии, которую вы выбрали.

Рейтинг лучших и надежных брокеров

При выборе брокера рекомендую обратить внимание на следующие компании (лицензированные и проверенные временем):

Название	Рейтинг	Плюсы	Минусы
Финам	8/10	Самый надежный	Комиссии
Открытие	7/10	Низкие комиссии	Навязывают услуги
БКС	7/10	Самый технологичный	Навязывают услуги
Кит-Финанс	6.5/10	Низкие комиссии	Устаревшее ПО и ЛК

Какие акции лучше покупать: советы по выбору

При покупке ценной бумаги используются различные подходы и стратегии для формирования портфеля инвестора. Цели — заработать на дивидендах и росте стоимости акций. Выбор объектов инвестирования — от подбора недооцененных ценных бумаг до покупки акций под события, которые могут повлиять на рост цены в будущем.

Пример — резкое снижение уровня добычи нефти, за которым последует увеличение цены углеводородов, следом — нефтедобывающих компаний.

Для оценки перед покупкой в портфель рекомендую использовать аналитическую таблицу ИК Доход с подбором инвестиционных стратегий, разработанных экспертами этой компании с применением стандартных и оригинальных методик.

Ведущие российские предприятия, в чьи акции выгодно вкладываться

Воспользуюсь сервисом ИК Доход, который описан выше, используя для покупки акций в портфель две стратегии одновременно:

• дивидендную, с наибольшими выплатами и высоким коэффициентом DSI (регулярность выплат за последние 7 лет);
• value, недооцененные рынком компании, с точки зрения оценки прибыли.

Как видно по результатам выборки, для покупки сервис рекомендует 5 компаний:

• Сбербанк;
• МРСК;
• ВТБ;
• ЛСР;
• Газпром нефть.

Выставляя в фильтрах индивидуальные значения, инвестор может гибко подобрать для покупки акции, исходя из разных параметров и используя разные подходы.

Как совершить сделку

После подписания договора с брокером и открытия торгового счета заявку на покупку акций можно отправить по телефону, письменно или воспользоваться торговым терминалом с установкой на ПК. Или воспользоваться WEB-версией. Для смартфонов — мобильной.

Через торговый терминал выставить заявку по рыночной или фиксированной цене. В первом случае заявка на покупку будет удовлетворена по рынку ближайшей ценой продажи в спреде. Во втором — по цене, которую определил инвестор. При этом она может быть не удовлетворена в силу отсутствия ценового предложения.

Как получать дивиденды

Частые ошибки новичков

1. Использование кредитного плеча.
2. Игра в шорт — на понижение. Пересидеть не получится.
3. Закрытие позиции инвестором после первой просадки по цене. При сбалансированном портфеле снижение цены одного инструмента компенсируется повышением другого.
4. Игра против тренда.
5. Не ставить стоп-приказы.
6. Инвестор не пересматривает портфель, оставляя неудачные активы.
7. «Биржевая зависимость». Постоянно хочется совершить сделку, не думая о результате.
8. Неудачный выбор брокера. Не подходит тарифный план или другие условия. Меняйте брокера.
9. Не использует рекомендации экспертов.

Как покупать ценные бумаги на основе данных

Рассмотрю некоторые мультипликаторы фундаментального анализа, которые используют при оценке эффективности деятельности компании.

ebitda

p e или цена и прибыль

Через российского или иностранного брокера. На Санкт-Петербургской бирже торгуются акции, депозитарные расписки, облигации американских компаний.

На иностранных биржах российские брокеры предоставляют прямой доступ при наличии статуса квалифицированного инвестора. Другой вариант — заключение договора с дочкой российского брокера за рубежом или с иностранным брокером.

Отзывы инвесторов

Рекомендую воспользоваться ведущим российским информационным ресурсом трейдеров и инвесторов smart-lab.ru. На одной площадке отзывы, мнения о рынках, блоги инвестиционных компаний и брокеров.

Заключение

Что дает инвестору покупка ценных бумаг — в этом мы разбирались сегодня. Спекуляции или инвестирование на долгосрочный период — каждый выбирает сам. Необходимо учитывать риски этих подходов. Инвестирование — возможность меньшего, но более надежного дохода с течением времени. Спекуляции схожи с казино — выигравших мало.

До свидания, читайте статьи, делитесь мнением в комментариях.