Самые сильные падения рынков в истории

Фондовый индекс Dow Jones Industrial Average продемонстрировал рекордное однодневное падение котировок за всю историю.

В понедельник, 5 февраля 2018 г., на американском рынке акций произошел наиболее серьезный «мгновенный обвал» (flash crash) котировок.

Как ранее писали Вести.Экономика, к концу торговой сессии 5 февраля 2018 г. в США произошел наиболее крупный обвал за всю историю американского фондового рынка. Индекс Dow Jones Industrial Average за очень короткий интервал времени обвалился более чем на 1500 пунктов.

После этого на американском рынке акций произошел небольшой отскок: потери по Dow Jones в моменте сократились до -700 пунктов.

Однако в финальной части торгов падение котировок вновь усилилось: индекс Dow Jones завершил торговую сессию падением на 4,6% (-1179 пунктов), S&P 500 упал на 4,1%, Nasdaq потерял 3,8%.

Ниже представляем самые крупные падения рынка в истории.

Тюльпаномания

Тюльпаномания — кратковременный всплеск ажиотажного спроса на луковицы тюльпанов в Нидерландах в 1636-1637 гг.

Цены на тюльпаны редких пестролепестных сортов достигли тысячи гульденов за луковицу еще в 1620-е гг., но вплоть до середины 1630-х гг. такие луковицы перепродавались в узком кругу цветоводов и состоятельных знатоков. Летом 1636 г. в доходную фьючерсную торговлю тюльпанами включились непрофессиональные спекулянты.

За полгода ажиотажных торгов цены на луковицы редких сортов многократно выросли, а в ноябре 1636 г. начался спекулятивный рост цен и на простые, доступные сорта. В феврале 1637 г. перегретый рынок рухнул, начались многолетние тяжбы между продавцами и покупателями ничем не обеспеченных тюльпановых контрактов.

В кругу участников тюльпаномании возник кризис доверия, в обществе надолго установилась атмосфера неприятия азартных биржевых игр. Современники-моралисты единодушно осудили тюльпаноманию как крайнее проявление ничем не сдерживаемого неоправданного стяжательства.

Тюльпаномания — первый в истории Нового времени биржевой «пузырь».

В науке сосуществуют различные объяснения произошедшего; восстановить действительные причины, размах и последствия тюльпаномании непротиворечивым образом невозможно из-за скудности и неполноты подлинных исторических свидетельств.

«Компания Южных морей»

Когда : 1711

«Компания Южных морей» — английская торговая компания, финансовая пирамида. Предприятие было основано в 1711 г. британским казначеем Робертом Харли.

Акционерам было обещано асьенто — исключительное право на торговлю с испанской частью Южной Америки.

В обмен на привилегии компания обещала выкупить государственный долг, существенно увеличившийся в ходе войн герцога Мальборо.

При этом данные права основывались на успешном завершении Англией войны за испанское наследство, которая закончилась только в 1714 г. Фактически представленные права были не такими полными, как это предполагал основатель.

Компания не предпринимала коммерческих мероприятий до 1717 г., тем более что уже в 1718 г. дипломатические отношения между Великобританией и Испанией серьезно ухудшились.

В 1720 г. курс акций начал быстро расти: с £128 в январе, £175 в феврале, £330 в марте, £550 в мае. Акции приобретали многие титулованные особы.

Рекламируя имена этих элитных акционеров, компании удалось привлекать и других покупателей.

В июне 1720 г. был принят королевский акт (отмененный в 1825 г.), запрещавший публичную продажу акций акционерных компаний с ограниченной ответственностью без королевского устава, что косвенно служило защитой деятельности компании от конкуренции со стороны некоторых других компаний в районах Центральной и Южной Америки.

Руководство компании распускало слухи, что Испания предоставила полностью свои порты в ее распоряжение (на самом деле допускалось не более трех судов в год). Крах миссисипской компании во Франции привлек капиталы из-за канала. В результате цена акции увеличилась до £890. Исступление охватило всю страну — от крестьян до лордов: все приобретали акции, цена которых в начале августа достигла £1 тыс.

В сентябре началось резкое падение курса. К концу сентября цена акций упала до £150, а 24 сентября банк компании объявил себя банкротом. Тысячи инвесторов были разорены, в том числе многие известные деятели науки, культуры и представители аристократии, в том числе литератор Джонатан Свифт и физик и математик Исаак Ньютон.

Предпринятое в 1721 г. парламентское расследование выявило случаи мошенничества среди директоров компании. Некоторые из обвиняемых, в том числе казначей компании, бежали за границу.

В результате расследования было выявлено, что многие члены парламента брали взятки за голос при принятии королевского акта. По результатам расследования к тюремному заключению были приговорены председатель правления компании Блайт и некоторые сотрудники казначейства.

Компания была реструктурирована и продолжала существование до окончательного закрытия в 1850 г.

«Пузырь» на рынке недвижимости Флориды

Когда : 1926

Где : Флорида, США

Первый большой кризис, связанный с рынком жилья, произошел в США в 1926 г. в штате Флорида. В начале 20-х гг. этот штат был весьма привлекательным для проживания, и цены на недвижимость стали расти.

В 1925 г. цены взлетели в 4 раза. С 1923 по 1926 гг. объемы строительства увеличились в 5 раз. Практически все жители Флориды стали вкладывать свои деньги с операции с недвижимостью, что еще больше подстегнуло рынок.

В начале 1926 г. спрос на жилье перестал расти, и владельцы домов стали судорожно избавляться от них. Цены упали в несколько раз.

Жирную точку в кризисе на рынке недвижимости поставил ураган, обрушившийся на Флориду в сентябре 1926 г. и уничтоживший большинство домов (а также капиталы людей, которые вложились в эти дома, капиталы давших им кредит банков и капиталы страховых компаний, которым пришлось сделать огромные выплаты).

Великая депрессия

Когда : 1929

Биржевой крах 1929 г. — обвальное падение цен акций в США, начавшееся в «Черный четверг» 24 октября 1929 г. и принявшее катастрофические масштабы в последовавшие за ним «Черную пятницу» (25 октября), «Черный понедельник» (28 октября) и «Черный вторник» (29 октября). Этот биржевой крах, известный также как «крах Уолл-стрит», стал началом Великой депрессии.

Краху предшествовал спекулятивный бум середины 1920-х гг., во время которого миллионы американцев инвестировали свои средства в акции. Растущий спрос на акции взвинчивал цены на них, что привлекало все новых инвесторов, желавших обогатиться на инвестициях в акции. Это привело к образованию экономического «пузыря». При этом многие инвесторы покупали акции в кредит, занимая необходимые средства в банках.

В четверг 24 октября 1929 г., когда промышленный индекс Доу — Джонса находился на отметке 381,17, «пузырь» лопнул, и началась паническая распродажа акций. Пытаясь избавиться от своих акций, прежде чем они совсем обесценятся, инвесторы продали в тот день 12,9 млн ценных бумаг. Индекс Доу — Джонса за один день снизился на 11%.

В последующие дни были проданы еще около 30 млн акций, и цены рухнули, разоряя миллионы инвесторов. В целом за неделю биржевой паники рынок снизился на 40%, потеряв в стоимости около $30 млрд — больше, чем правительство США потратило за все время Первой мировой войны.

Банки, которые ранее финансировали покупку акций своими кредитами, были не в состоянии вернуть долги и объявляли о банкротстве. В то время как миллионы людей теряли на бирже все свои средства к существованию, предприятия лишались кредитных линий и закрывались, вызывая рост безработицы.

Биржевой крах 1929 г. оказал разрушительное влияние на экономическую ситуацию и послужил наиболее весомой причиной Великой депрессии.

Одним из следствий биржевого краха для фондового рынка США стало создание в 1934 г. регулирующего органа — Комиссии по ценным бумагам и биржам, которая разработала нормы и правила, призванные предотвратить подобные биржевые крахи.

«Черный понедельник» 1987 года

Когда : 1987

«Черный понедельник» — понедельник 19 октября 1987 г. — день, в который произошло самое большое падение промышленного индекса Доу — Джонса за всю его историю — 22,6%. Это событие затронуло не только США, а быстро распространилось по всему миру. Так, фондовые биржи Австралии потеряли к концу октября 41,8%, Канады — 22,5%, Гонконга — 45,8%, Великобритании — 26,4%.

При этом, однако, катастрофе не предшествовали никакие важные новости или события, видимых причин для обвала не было. Это событие поставило под сомнение многие важные предположения, лежащие в основе современной экономической науки: теорию рационального поведения человека, теорию рыночного равновесия и гипотезу эффективного рынка.

Некоторое время после краха торговля на мировых фондовых рынках была ограничена, поскольку вычислительная техника того времени не справлялась с огромным количеством поступавших заказов. Это ограничение торговли позволило Федеральной резервной системе и центральным банкам других стран принять меры по сдерживанию распространения мирового финансового кризиса.

В 1986 г. быстрый восстановительный рост экономики США стал сменяться более медленной экспансией, приведшей к «мягкой посадке» экономики и снижению инфляции. К началу 1987 г. участникам рынка казалось, что экономической рецессии удалось избежать и экономика США стоит на пороге бума. Фондовые рынки начали расти быстрыми темпами, достигнув пика в августе.

Потенциальными причинами краха принято считать программный трейдинг, неликвидность, переоцененность рынка и рыночную психологию. Эти причины используются при попытках объяснить, почему обвал произошел 19 октября, почему рынок упал так быстро и так глубоко и почему кризис затронул не только США.

Азиатский финансовый кризис 1997 года

Когда : 1997

Где : Азиатско-Тихоокеанский регион

Азиатский финансовый кризис 1997-1998 гг. — экономический кризис в Юго-Восточной Азии, который разразился в июле 1997 г. и стал серьезным потрясением мировой экономики в конце 1990-х гг.

Подоплекой кризиса стал чрезвычайно быстрый рост экономик «азиатских тигров», который способствовал массивному притоку капитала в эти страны, росту государственного и корпоративного долга, перегреву экономики и буму на рынке недвижимости.

Кризисные явления в экономиках Юго-Восточной и Восточной Азии нарастали в течение длительного времени. По соотношению ВВП и объема внешних заимствований первым кандидатом на банкротство выглядел Таиланд.

В мае 1997 г. тайский бат подвергся массированным атакам международных спекулянтов. В этих условиях таиландское правительство объявило 30 июня 1997 г. о девальвации бата, курс которого был прежде привязан к курсу американского доллара. В результате обменный курс бата упал наполовину, а фондовый рынок Таиланда — на три четверти.

В течение последующего месяца кризис перекинулся на экономики Индонезии, Малайзии и Южной Кореи. В меньшей степени пострадали от кризиса Япония, Гонконг, Лаос, Филиппины, Китай, Индия и Вьетнам.

Среди «азиатских тигров» меньше других были затронуты кризисом Сингапур и Тайвань. Для всех названных экономик в течение 1997-1998 гг. были характерны падение курса национальной валюты (так, валюта Таиланда — бат — обесценилась сначала на 48%, а к концу 1997 г. — практически на 100%; индонезийская рупия обесценилась на 228%), падение фондовых индексов, рост инфляции, увеличение объема корпоративного долга, громкие банкротства корпораций.

Азиатский финансовый кризис вызвал такие политические последствия, как отставка индонезийского диктатора Сухарто, провозглашение независимости Восточного Тимора и раскол в правительстве Махатхира Мохамада.

В подтверждение тезиса о глобализации мировой экономики, кризисные последствия быстро распространились по земному шару. Отток капитала и падение цен на сырьевые товары способствовали возникновению российского экономического кризиса 1998 г. Последним эхом кризиса стал аргентинский дефолт 2001 г.

Международный валютный фонд, который обвинялся национальными правительствами в провоцировании кризиса путем бездумного поощрения роста экономик «азиатских тигров», выделил на преодоление его последствий $40 млрд.

Сигналы оздоровления основных экономик Юго-Восточной Азии стали поступать в начале 1999 г. Политическая и экономическая реструктуризация национальных экономик позволила к 2001 г. преодолеть последствия кризиса и возобновить динамичный рост.

«Пузырь» доткомов

Когда : 2000-2002

Где : Кремниевая долина

«Пузырь» доткомов — экономический «пузырь», существовавший в период приблизительно с 1995 по 2001 гг. Кульминация произошла 10 марта 2000 г., когда индекс NASDAQ достиг 5132,52 пункта (дневной пик) в течение торгов и упал более чем в полтора раза при закрытии.

Пузырь образовался в результате взлета акций интернет-компаний (преимущественно американских), а также появления большого количества новых интернет-компаний и переориентировки старых компаний на интернет-бизнес в конце XX века.

Акции компаний, предлагавших использовать интернет для получения дохода, баснословно взлетели в цене.

Такие высокие цены оправдывали многочисленные комментаторы и экономисты, утверждавшие, что наступила «новая экономика». На самом же деле эти новые бизнес-модели оказались неэффективными, а средства, потраченные в основном на рекламу и большие кредиты, привели к волне банкротств, сильному падению индекса NASDAQ, а также обвалу цен на серверные компьютеры.

Тогда как последняя часть этого периода была чередованием резких подъемов и обвалов, интернет-бум принято относить к стабильному коммерческому росту интернет-компаний, связанному с наступлением эпохи всемирной паутины, начавшейся с первого релиза веб-браузера Mosaic в 1993 г. и продолжавшейся все 90-е гг.

«Пузырь» доткомов лопнул 10 марта 2000 г., когда произошло обвальное падение индекса высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite. Перед этим он достиг своего максимума 5048,62 (с дневным пиком в 5132,52), тем самым удвоив показатели годичной давности.

Большинство компаний-доткомов лопнули вместе с американской биржей акций. В результате этих событий сотни интернет-компаний обанкротились, были ликвидированы или проданы. Несколько руководителей компаний были осуждены за мошенничество и растрату денег акционеров.

Ипотечный кризис

Когда : 2007-2009

Где : рынки недвижимости США и Великобритании, кризис распространился на рынки по всему миру

Ипотечный кризис в США — финансово-экономический кризис, проявившийся резким ростом количества невыплат по ипотечным кредитам (прежде всего с высоким уровнем риска), учащением случаев отчуждения банками заложенного недвижимого имущества, а также вызванным им падением цен на ценные бумаги, обеспеченные субстандартными закладными.

Этот кризис стал началом финансового кризиса 2007-2008 гг., переросшего в мировой экономический кризис.

Традиционно в США доля ипотечных кредитов с высокой долей риска находилась на низком уровне 8%, в 2004‒2006 гг. она выросла до приблизительно 20% от общего числа выданных ипотечных кредитов (и даже выше в некоторых регионах США). Значительную часть (в 2006 г. более 90%) составляли кредиты с плавающей процентной ставкой.

Увеличение доли субстандартных кредитов было одним из проявлений более общей тенденции снижения стандартов кредитования, а также вывода на рынок более рискованных ипотечных продуктов.

При этом потребительское кредитование в США приобретало все большую популярность: в конце 2007 г. доля долговых обязательств от общей суммы располагаемого личного дохода выросла до 127%, что в значительной мере было вызвано широким распространением ипотечного кредитования.

Цены на жилую недвижимость в США активно росли до середины 2006 г., после чего они начали стремительно падать. Из-за этого заемщикам стало значительно сложнее добиться рефинансирования кредита.

В то же время процентные ставки по ипотечным кредитам с плавающей ставкой начали повышаться, что повлекло за собой повышение размера ежемесячных выплат и привело к резкому росту количества случаев невыполнения обязательств по кредитам.

Широко распространенные на финансовом рынке производные ценные бумаги, обеспеченные в том числе субстандартными ипотечными закладными, почти полностью обесценились, а нежелание частных инвесторов вкладывать средства в рынок кредитования и сокращение количества инвестиционных возможностей привели к значительному сокращению объема торговли ипотечными и другими ценными бумагами по всему миру.

Сомнения в устойчивости кредитного и финансового рынков США привели к ужесточению условий кредитования по всему миру и замедлению экономического роста как в США, так и в Европе.

Пик общего числа выселений за неуплату по ипотеке пришелся на 2009-2010 гг.

Широко распространенные на финансовом рынке производные ценные бумаги, обеспеченные в том числе субстандартными ипотечными закладными, почти полностью обесценились, а нежелание частных инвесторов вкладывать средства в рынок кредитования и сокращение количества инвестиционных возможностей привели к значительному сокращению объема торговли ипотечными и другими ценными бумагами по всему миру.

Сомнения в устойчивости кредитного и финансового рынков США привели к ужесточению условий кредитования по всему миру и замедлению экономического роста как в США, так и в Европе.

Фондовый рынок зарубежных стран: объемы, контракты, показатели Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»

CC BY

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Ниязбекова Шакизада Утеулиевна

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в последнее время своей стабильностью и скоростью развития выделяются фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона , региона Европа Ближний Восток Африка, региона Северная и Южная Америка. В работе рассматривается фондовый рынок зарубежных регионов . Дан анализ операций на фондовом рынке Азиатско-Тихоокеанского региона (далее АТР), по региону Европа Ближний Восток Африка (далее ЕБВА), объем торгуемых товарных опционов и фьючерсов в АТР. Рассмотрено распределение активов, производных акций , процентные деривативы , производные валют, фондовые фъючерсы, топ-10 обменов по количеству контрактов на опционы на отдельные акции , торгуемые в 2016 году. Результатом данной статьи является то, что проведен анализ операций на фондовом рынке Северной и Южной Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона , по региону Европа Ближний Восток Африка, рассмотрены сделки с долевыми акциями , акции , торгуемые на рынках, поквартальные сведения рынка наличных денег, даны конкретные рекомендации в создании условий и направлении усилия на изучение опыта фондовых рынков регионов ЕБВА, АТР, Северной и Южной Америки, по возможности применения опыта на российском фондовом рынке.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Ниязбекова Шакизада Утеулиевна

Текст научной работы на тему «Фондовый рынок зарубежных стран: объемы, контракты, показатели»

Ниязбекова Шакизада Утеулиевна,

кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры финансов и кредита, Московский университет имени С.Ю. Витте, г. Москва.

Niyazbekova Shakizada Uteulievna,

Ph.D. in Economics, Associate Professor,

Associate Professor of the Department of Finance and Credit,

S.U. Vitte Moscow University,

ФОНДОВЫЙ РЫНОК ЗАРУБЕЖНЫХ СТРАН: ОБЪЕМЫ, КОНТРАКТЫ, ПОКАЗАТЕЛИ

STOCK MARKET OF FOREIGN COUNTRIES: VOLUMES, CONTRACTS, INDICATORS

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в последнее время своей стабильностью и скоростью развития выделяются фондовые рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, региона Европа — Ближний Восток — Африка, региона Северная и Южная Америка. В работе рассматривается фондовый рынок зарубежных регионов. Дан анализ операций на фондовом рынке Азиатско-Тихоокеанского региона (далее АТР), по региону Европа — Ближний Восток — Африка (далее ЕБВА), объем торгуемых товарных опционов и фьючерсов в АТР. Рассмотрено распределение активов, производных акций, процентные деривативы, производные валют, фондовые фъючерсы, топ-10 обменов по количеству контрактов на опционы на отдельные акции, торгуемые в 2016 году.

Результатом данной статьи является то, что проведен анализ операций на фондовом рынке Северной и Южной Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона, по региону Европа — Ближний Восток — Африка, рассмотрены сделки с долевыми акциями, акции, торгуемые на рынках, поквартальные сведения рынка наличных денег, даны конкретные рекомендации в создании условий и направлении усилия на изучение опыта фондовых рынков регионов ЕБВА, АТР, Северной и Южной Америки, по возможности применения опыта на российском фондовом рынке.

Ключевые слова: биржа, акция, биржа, деривативы, инвестор, инфраструктура, капитализация, провайдер, потребитель, регион, ценная бумага.

The relevance of the chosen subject is that recently the stability and speed of development allocate the stock markets of the Pacific Rim, region Europe — the Near East- Africa, the region North and South America. In work the stock market of foreign regions is considered. The analysis of operations in the stock market of the Pacific Rim, on the region «Europe — the Middle East —Africa» (further EMEA), the volume of the traded commodity options and futures in the Pacific Rim is given. Distribution of assets, derivative stocks, percentage derivatives, derivatives of currencies, share futures, Top-10 of exchanges under the number of contracts for options for the separate actions traded in 2016 is considered.

The fact that the analysis of operations in the stock market of North and South America is carried out is result of this article, «Pacific Rim», on the region «Europe — the Middle East — Africa», transactions with share actions, the actions traded in the markets, quarterly data of the market of cash are considered, concrete recommendations in creation of conditions and the direction of effort to studying of experience of the stock markets of regions of EMEA, ATR, North and South America, whenever possible applications of experience in the Russian stock market are made.

Keywords: exchange, action, exchange, derivatives, investor, infrastructure, capitalization, provider, consumer, region, security.

Фондовый рынок есть не что иное, как коллективное расхождение во мнениях.

Кристофер Фаррел [1]

Фондовый рынок зарубежных стран имеет многолетнюю историю и значительные преимущества своего развития и становления. Особенности развития в различных странах складывались по-разному. Причиной является быстрое восстановление азиатских фондовых площадок после финансового кризиса. Рост объемов торгов на фондовых биржах Азиатско-Тихоокеанского региона (далее — АТР), региона Европа — Ближний Восток — Африка (далее — ЕБВА), региона Северная и Южная Америка интересен тем, что на этих рынках обычно намного меньше трейдеров, которые заключают сделки при

малейших колебаниях котировок. Актуальность развития фондовых рынков зарубежных стран сегодня возрастает. Совокупная рыночная капитализация ценных бумаг, обращающихся на бирже, входящих в федерацию составил 97 % от суммарной капитализации предприятий мировой экономики.

В трудах Б.Б. Рубцова [2], Т.К. Блохиной, Л.А. Чалдаевой, А.Б. Шемякина [3], Я.М. Миркина [4], И.А. Коноваловой, М.А. Феоктистовой [5] рассматривается зарубежный опыт фондовых рынков, их развитие, проблемы и др. Все это обуславливает необходимость дальнейших исследований данной проблемы.

Необходимые данные статистики последних лет отразили глобальную неопределенность, вызванную такими событиями, как Brexit, выборы Президента США, резкие тенденции к снижению уровня IPO и инвестиционных потоков. В свою очередь, для этого требуется тщательно изучить фондовый рынок Азиатско-Тихоокеанского Региона, региона Европа — Ближний Восток— Африка, объемы продаж контрактов, фьючерсов, акций. Так, в число азиатских бирж вошли, в частности, Токийская фондовая биржа, китайские биржи в Шанхае, Шэньчжэне, Гонконге, Сиднейская фондовая биржа, Корейская биржа и многие другие. РЕЗУЛЬТАТЫ

Всемирная Федерация Бирж — это мировая отраслевая Федерация организаторов торговли ценными бумагами и производными инструментами. Основной целью Всемирной Федерации Бирж является обеспечение равных прав для всех акционеров и координация структур рынков ценных бумаг. Основными задачами являются регулирование торговли ценными бумагами, развитие техники и технологии биржевого дела, формирование политики воздействия на фондовый рынок. В настоящее время членами федерации являются 55 организованных фондовых рынков со всех континентов, в т. ч. аффилированных членов — 21 бирж, и 34 — членами-корреспондентами ВФБ.

Учрежденный в 1961 году ВФБ является глобальной отраслевой ассоциацией бирж и клиринговых домов. Со штаб-квартирой в Лондоне ВФБ представляет более 200 провайдеров инфраструктуры рынка.

На конец 2016 года ВФБ насчитывает около 45.000 зарегистрированных компаний, а рыночная капитализация этих предприятий составляет более 67.9 трлн долларов, около 84.18 трлн долларов США в торговле ежегодно проходит через инфраструктуры членов ВФБ и защиты. ВФБ работает с разработчиками стандартов; так, регуляторы и правительственные организации по всему миру поддерживают и содействуют развитию прозрачного, стабильного и эффективного рынка ценных бумаг. ВФБ поддерживает цели контролирующих органов обеспечения безопасности и надежности глобальной финансовой системы, которая имеет решающее значение для укрепления доверия инвесторов и потребителей, а также содействие экономическому росту.

С момента своего основания 56 лет назад, ВФБ организует комитеты, совещания, общие собрания, конференции и семинары для своих членов, чтобы передавать знания и делиться опытом. Как в отраслевой организации, так и в интерфейсе существуют аспекты рынка капитала: техническая, коммерческая, юридическая и экономическая. Видение и миссия ВФБ заключается в том, что она участвует от имени глобального биржевого сектора, работает с глобальными регулирующими органами по установлению стандартов для надлежащего функционирования государственных регулируемых рынков ценных бумаг. ВФБ является институциональным справочником наилучшей практики мировых ценных бумаг и бирж промышленности, ведет поддержку на постоянной и регулярной основе по публикациям научных исследований, проводит анализ рынка капитала, ведет статистику, поддержку развития государственных регулируемых бирж в странах с формирующимся рынком путем объединения. ВФБ проводит обмен знаний, опытом и передовой практикой, действует в целях обеспечения и дальнейшего соблюдения международных стандартов корпоративного управления и требованиям рынка в соответствии с изложенными глобальными регуляторами и органами стандартизации, таких как Международная организация комиссии по ценным бумагам (далее — МОКЦБ), Базельского Комитета по банковскому надзору и Совета по финансовой стабильности. ВФБ постоянно поддерживает связь с биржами, участвующими в обеспечении устойчивого финансового значения в более широком корпоративном секторе, оказывает помощь биржам в сосредоточении внимания на своей основной социальной и экономической роли по направлению сбережений в продуктивные инвестиции, обслуживает сферу промышленности, поскольку она постоянно адаптируется к меняющейся и быстро меняющейся конъюнктуре мирового рынка. Страны G20 поставили публично регулируемые биржи в центре своих планов по реформированию мировой финансовой системы для того, чтобы сделать рынки капитала более прозрачными, стабильными и определенными. Члены Всемирной Федерации Бирж представлены в табл. 1.

Из таблицы 1 видно, что насчитывается 66 членов Всемирной Федерации Бирж.

Операции на фондовом рынке Северной и Южной Америки за 2014-2015 годы представлены в табл. 2.

Таблица 1. Члены Всемирной Федерации Бирж *

1 Фондовая Биржа Абу-Даби 34 Межконтинентальная фондовая биржа

2 Амманская фондовая биржа 35 Ирландская фондовая Биржа

3 Афинская фондовая биржа 36 Токийская фондовая биржа

4 Австралийская фондовая биржа 37 Иоханнесбургская фондовая биржа

5 Бахрейн Бурс 38 Казахстанская фондовая биржа

6 Бермудская фондовая Биржа 39 Фондовая биржа Кореи

7 Мадридская фондовая биржа 40 Люксембургская фондовая биржа

8 Фондовая биржа Буэнос-Айреса 41 Фондовая биржа Мальты

9 Сантьяго фондовая биржа 42 Московская Биржа

10 Колумбийская фондовая биржа 43 Фондовая биржа Мускат

11 Лимская фондовая биржа 44 Американская биржа (Nasdaq)

12 Мексиканская фондовая биржа 45 Национальная фондовая биржа Индии

13 Стамбульская фондовая биржа 46 Нигерийская фондовая биржа

14 Фондовая биржа Касабланка 47 Фондовая биржа Новой Зеландии

15 Индийская фондовая биржа 48 Клиринговая Корпорация

16 Малайзийская биржа 49 Фондовая биржа Осло

17 Бразильская фондовая биржа 50 Палестинская фондовая биржа

18 Чикагская биржа опционов 51 Филиппинская фондовая биржа

19 Китайская биржа финансовых фьючерсов 52 Катарская фондовая биржа

20 Чикагская товарная биржа 53 Саудовская фондовая биржа

21 Фондовая биржа Коломбо 54 Шанхайская фьючерсная биржа

22 Кипрская фондовая биржа 55 Шанхайская фондовая биржа

23 Даляньская товарная биржа 56 Шэньчжэньская фондовая биржа

24 Немецкая фондовая биржа 57 Сингапурская фондовая биржа

25 Депозитарно-трастовая и клиринговая корпорация 58 Швейцарская фондовая биржа

26 Фондовая биржа Дакка 59 Фондовая биржа Маврикия

27 Финансовый рынок Дубая 60 Фондовая биржа Таиланда

28 Египетская фондовая биржа 61 Тайбэй фондовая биржа

29 Европейский Центральный Контрагент (ЕигоССР) 62 Тайвань фьючерсная биржа

30 Евро№х1 63 Тайваньская фондовая биржа

31 Фондовая биржа Хошимин 64 Тель-Авивская фондовая биржа

32 Гонконгская фондовая биржа 65 Фондовая биржа Торонто

33 Фондовая биржа Индонезии 66 Товарная биржа Чжэнчжоу

* Составлено на основании [8]

Из таблицы 2 видно, что за 2014-2015 годы на фондовом рынке Северной и Южной Америки количество сделок с долевыми акциями немного увеличилось, разница составила 627097 тыс. долларов США.

Операции на фондовом рынке Азиатско-Тихоокеанского региона за 2014-2015 годы представлены в табл. 3.

Из таблицы 3 видно, что количество сделок с долевыми акциями в 2015 году увеличилось по сравнению с 2014 г. на 7 507 766,5 тыс. долларов США, количество торгуемых акций увеличилось на 761 561,4 млн долларов США.

Операции на фондовом рынке по региону ЕБВА за 2014-2015 годы представлены в табл. 4.

Согласно данным таблицы 4, членами Всемирной Федерации Бирж всего в 2015 г. количество сделок с долевыми акциями по сравнению с 2014 годом увеличилось на 222 265,6 тыс., количество торгуемых акций увеличилось в 2015 году и уменьшилось по 65 457,8 тыс. долларов США по сравнению с 2014 годом.

Мировой рынок ценных бумаг был подавлен в 2016 году, причем большинство регионов демонстрировало лишь скромное увеличение показателей 2015 года по основным показателям первичного и вторичного рынка в сочетании с рядом более значительных снижений:

• мировая рыночная капитализация выросла на 4,4 %;

• стоимость торговли акциями и количество сделок снизились на 26,9 % и 15,5 %.

Количество вновь зарегистрированных компаний и инвестиционных потоков посредством IPO снизилось на 35,8 % и 36,8 % соответственно. Объемы биржевых торгуемых деривативов (ETD) заверши-

Таблица 2. Операции на фондовом рынке Северной и Южной Америки за 2014-2015 годы *

Наименование Количество сделок с долевыми акциями (в тыс.) Количество акций, торгуемых (в млн)

2014 г. 2015 г. 2014 г. 2015 г.

Северная и Южная Америка

BAT S Глобальный рынок 2 024 993,6 2 359 896,4 — —

Фондовая биржа Бермуды — 104,0 1 694,0 1 264,0

Фондовая биржа Бразилии 219 729,8 230 189,2 459 881,0 129 947,9

Фондовая биржа Буэнос-Айрес 1 341,6 1 411,1 4 273,9 3 248,7

Фондовая биржа Сантьяго 2 204,9 2 695,0 2,0 3,0

Колумбийская фондовая биржа 649,9 578,2 25 937,8 18 797,0

Лимская фондовая биржа 147,8 83,8 3 667,0 2 202,2

Мексиканская фондовая биржа 38 113,6 46 988,8 74 932,0 75 760,8

Сеть бирж и клиринговых палат для финансовых и товарных рынков в США, Канаде и Европе (ICE) 1 538 961,6 1 751 841,4 300 765,3 342 355,9

Американская Биржа (Nasdaq) 1 734 590,0 1 797 193,0 276 441,9 276 584,6

Группа Фондовая биржа Торонто 275 687,9 272 586,8 141 736,0 131 043,0

Итого по региону Северная и Южная Америка 5 836 420,7 6 463 567,7 1 289 330,9 981 207,2

Таблица 3. Операции на фондовом рынке по «Азиатско-Тихоокеанский регион» за 2014-2015 годы *

Наименование Количество сделок с долевыми акциями (в тыс.) Количество акций, торгуемых (в млн)

2014 г. 2015 г. 2014 г. 2015 г.

Фондовая биржа Австралии 179 405,8 204 167,6 367 445,6 385 375,6

Фондовая биржа Индии 387 044,7 3 8 8 498,0 78 914,8 78 403,0

Фондовая биржа Малайзии 34 856,8 37 686,2 401 363,6 361 037,8

Колумбийская фондовая биржа 1 982,7 1 506,8 13 414,8 7 025,1

Фондовая биржа Хошимин 12 029,0 10 640,9 28 361,2 25 340,2

Гонконгская фондовая биржа 206 352,0 276 928,9 3 643 855,0 6 048 929,9

Фондовая биржа Индонезии 51 355,3 53 952,9 899 939,8 933 024,0

Группа Японской фондовой биржи 638 018,0 773 459,4 646 118,1 648 987,4

Фондовая биржа Кореи 1 140 518,3 1 772 054,2 306 793,0 261 202,0

Национальная фондовая биржа Индии 1 706 181,1 1 862 493,1 215 456,2 219 543,3

Новозеландская фондовая биржа 1 148,0 1 295,4 5 311,4 5 603,0

Фондовая биржа Филиппин 9 244,8 12 743,7 736 455,3 453 950,8

Фондовая биржа Шанхая 1 590 878,0 5 134 074,0 4 238 682,5 —

Шэньчжэньская фондовая биржа 1 712 970,8 4 655 649,3 3 081 573,0 6 933 779,6

Фондовая биржа Сипгапура — — 265 824,0 —

Фондовая биржа Таиланда 82 558,7 89 372,5 2 297 594,1 1 715 871,1

Фондовая биржа Тайпей 58 387,2 53 235,7 297 822,0 260 085,0

Фондовая биржа Тайваня 189 463,8 182 402,8 562 054,0 510 382,0

Итого по региону АТР 8 002 395,0 15 510 161,5 18 086 978,5 18 848 539,9

ли снижением на 2 % к 2015 году, чему способствовало падение объемов деривативов и деривативов фондовых индексов. Согласно годовой статистике Всемирной Федерации Бирж, основными тенденциями рынка международных ценных бумаг 2016 года были следующие.

Глобальная рыночная капитализация выросла на 4,4 % в 2015 году, что обусловлено ростом на 10,8 % и 0,9 % соответственно в регионах Северной и Южной Америки и региона ЕБВА. Глобальная капитализация рынка Азиатско-Тихоокеанского региона во втором квартале 2016 года увеличилась по сравнению с 1 полугодием 2016 года на 5,7 %.

Таблица 4. Операции на фондовом рынке по региону Европа — Ближний Восток — Африка за 2014-2015 годы *

Количество сделок с Количество акций,

Наименование долевыми акциями (в тыс.) торгуемых (в млн)

2014 г. 2015 г. 2014 г. 2015 г.

Фондовая Биржа Абу-Даби 858,1 456,3 58 530,7 27 824,6

Амманская фондовая биржа 955,9 898,8 2 229,6 2 291,0

Афинская фондовая биржа 6 882,8 5 951,4 21 860,2 29 417,0

Австралийская фондовая биржа 418 339,1 548 55 8,2 — —

Испанская фондовая биржа 70 702,4 61 669,7 202 396,5 205 835,2

Стамбульская фондовая биржа 79 987,5 93 259,7 187 031,0 188 739,0

Фондовая биржа Касабланка 154,7 130,1 162,2 182,5

Фондовая биржа Кипра 34,9 41,9 772,6 711,0

Немецкая фондовая биржа 110 129,2 13 6 496,5 47 451,3 52 673,6

Финансовый рынок Дубая 2 412,8 1 570,4 160 422,7 98 002,4

Фондовая биржа Египта 7 251,3 4 832,9 54 638,0 42 524,9

ЕвроNext 184 828,4 228 600,6 225 618,3 209 044,4

Ирландская фондовая биржа 2 13 8,1 2 724,1 14 812,0 10 878,0

Фондовая биржа Йоханнесбурга 46 268,1 61 863,3 53 821,5 65 413,0

Казахстанская фондовая биржа 21,8 42,3 1 889,6 332,8

Фондовая биржа Люксембург 12,9 10,5 17,6 10,9

Фондовая биржа Мальты 8,1 11,2 34,5 47,5

Московская биржа 103 487,1 107 03 0,9 — —

Фондовая биржа Мускат 412,1 260,9 3 310,0 2 821,0

Северная Европа Nasdag 82 225,0 104 501,3 76 257,0 105 143,0

Фондовая биржа Нигерии 1 157,5 906,3 70 949,0 86 708,1

Фондовая биржа Осло 23 500,1 25 053,1 37 227,0 37 521,0

Фондовая биржа Катара 2 05 8,6 1 190,8 4 439,9 2 302,4

Саудовская фондовая биржа 35 760,8 30 443,8 70 220,0 65 379,0

Фондовая биржа Швейцарии 35 199,5 48 258,5 15 010,0 18 402,9

Фондовая биржа Маврикий 52,5 52,7 2 558,3 3 857,9

Фондовая биржа Тель-Авив 10 358,6 12 647,1 50 981,6 41 120,4

Итого по региону ЕБВА 1 225 198,0 1 477 463,6 1 362 641,0 1 297 183,2

В глобальном масштабе стоимость торговли акциями и количество сделок сократились на 26,9 % и 15,5 % в 2015 году, в основном за счет снижения этих показателей в Азиатско-Тихоокеанском регионе на 47,2 % и 26,1 %.

Снижение стоимости и объема торговли отразило влияние ключевых событий в АТР в распродаже и торгах на китайских биржах в начале января 2016 года, обеспокоенность по поводу вероятности увеличения процентной ставки в США, неопределенность в отношении будущего в торговой политике Северной и Южной Америки, другие политические и экономические события в АТР. В регионах Америки и региона ЕБВА количество сделок увеличилось на 5,2 % и 4,7 % соответственно, но стоимость торговли акциями снизилась на 4,6 % и 15,3 % в 2015 году. Количество вновь зарегистрированных компаний, потоки инвестиций через IPO и потоки инвестиций, не связанные с IPO, снизились (35,8 %, 36,8 % и 24,7 % соответственно) в 2015 году. Во всех регионах наблюдалось снижение инвестиционных потоков, но более заметно в Северной и Южной Америке (46,2 %). Главным драйвером этой тенденции был США в год выборов и неопределенности в отношении смены режима и последовательных сдвигов в политике.

В регионе ЕБВА наблюдалось наибольшее падение процентных потоков инвестиций, не связанных с IPO. В Европе, на долю которой приходилось 93,4 % всех инвестиционных потоков в регионе, падение инвестиционных потоков на 18 % произошло на фоне медленного экономического роста, заботы о состоянии банковской системы, неопределенности в регионе после Brexit.

Объемы биржевых торгуемых деривативов (ETD) (число заключенных контрактов) завершили год на 2 % ниже, чем в 2015 году, что обусловлено падением объемов производных финансовых инструментов и производных инструментов. В первом полугодии 2016 года наблюдался рост объемов производства товарных и валютных деривативов, который показал рост объемов ETD на 1,4 % в первом полугодии 2015 года.

Объемы торгуемых опционов на акции и фьючерсы снизились соответственно на 9,7 % и 14,5 %. В Северной и Южной Америке, где торгуются 79,4 % опционных контрактов, а в регионе ЕБВА, где торгуются 53 % биржевых фьючерсов, произошло снижение объемов на 10,5 % и 15,5 % соответственно. Объем опционов на фондовом рынке и фьючерсы сократились на 16,6 % и 15,7 % соответственно. Разнообразные тенденции наблюдались в разных регионах. В Азиатско-Тихоокеанском регионе произошло резкое падение объемов торгов по опционам и фьючерсам на индексы (соответственно на 43 % и 49,6 %), тогда как в регионах ББВА и Северной и Южной Америки наблюдался рост числа контрактов, торгуемых этими продуктами по сравнению с 2015 годом.

Объем торгуемых товарных опционов и фьючерсов показал во всех регионах рост 10,5 % и 28,7 % соответственно. На долю США приходится 80 % товарных опционов, на Азиатско-Тихоокеанский регион торги показали 68 % товарных фьючерсов. Объемы были обусловлены приобретением энергетических активов, таких как природный газ, нефть, металлы, включая серебро и железную руду, и сельскохозяйственные товары, такие как соя и сахар.

Для валютных фьючерсов объем торгов в 2016 году увеличился на 4,7 %, чем в 2015 году. Однако это связано с сокращением числа контрактов, торгуемых в регионе ЕБВА на 5,6 %, где торгуется более 46 % мировых валютных фьючерсов.

Статистика 2016 года отразила глобальную неопределенность, вызванную такими событиями, как Brexit, выборы Президента США, резкие тенденции к снижению уровня IPO и инвестиционных потоков. Сведения рынка наличных денег поквартально за 2016 год представлены в табл. 5.

Таблица 5. Сведения рынка наличных денег поквартально за 2016 год *

Наименование 2016 год

1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал

Капитализация внутреннего рынка (млн долларов США) 66 892 855 67 322 043 70 603 389 71 046 297

Капитализация внутреннего рынка (млн долларов США) 66 892 855 67 322 043 70 603 389 71 046 297

США 28 427 414 29 143 222 30 066 074 30 963 821

Азиатско-Тихоокеанский Регион 23 073 136 23 237 355 24 831702 24 441 904

Европа(в т. ч. Россия), Восток и Африка 15 392 306 14 941 466 15 705 613 15 640 573

Стоимость торговли акциями (млн долларов США) 1 23 296 291 21 693 270 13 591 218 20 915 950

США 12 163 13 8 10 889 537 10 149 165 10 748 909

Азиатско-Тихоокеанский Регион 7819594 7 731 447 7 847 979 7 407 641

Европа (в т. ч. Россия), Ближний Восток и Африка 3 3 13 559 3 072 286 2 599 446 2 759 400

Количество сделок (млн сделок) 2 5568353 5 156 639 4933 968 4 960 749

США 1 993 953 1 700 021 1 509 245 1 599 404

Азиатско-Тихоокеанский Регион 3062087 2 990 134 3 004 609 2881 533

Европа (в т. ч. Россия), Ближний Восток и Африка 512313 466 484 420 114 479 812

Количество зарегистрированных на бирже компаний (полный номер) 49 130 49 164 49 031 48 976

США 10 107 10 067 9 993 9 971

Азиатско-Тихоокеанский Регион 25 227 25 386 25 390 25 390

Европа (в т. ч. Россия), Ближний Восток и Африка 13 796 13 711 13 648 13 615

1 Торги, зарегистрированные через электронную книгу заказов

2 Trades registered through Electronic Order Book

Рынок глобальных обменных торговых производных. Среди респондентов наблюдалось увеличение объемов продаж в 2015 году на 2,2 % по достижении общего количества. Было продано 24,9 млрд производных контрактов (9,4 млрд опционов и 15,5 млрд фьючерсов). По сравнению с 2011 годом, который был пиковым годом по объему торговли, общий объем торгов составил 9,4 %, что соответствует среднему годовому приросту в 2,2 % за последние пять лет. Общий объем обмена торговли производных контрактов по регионам Северная и Южная Америка, АТР, ЕБВА за 2005-2016 гг. представлен на рис. 1.

2005 ‘ОМ 2007 2WS 200? 20] 0 2011 2012 2013 20U 201? 2Шй

Примечание: EMEA (Europe, the Middle East and Africa) — аббревиатура, обозначающая экономический регион и/или рынок сбыта, включающий в себя Европу (в том числе Россию), Ближний Восток и Африку. EMEA по-русски обозначается как ЕБВА.

Рис. 1. Общий объем обмена торговли производных контрактов за 2005-2016 гг. [7]

На региональном уровне наблюдается рост объема торгов в Северной и Южной Америке и регионе ЕБВА (рост 6,7 % и 7,8 % в 2015 году) и снижение объема торговли в АТР (36 % от общего объема, на 5,5 %) в основном из-за уменьшения объемов производных одноразовых акций и производных индексов.

Наблюдалось увеличение объемов торгов по всем товарным направлениям, за исключением дери-вативов и других производных инструментов, которые снизились на 11 % и 1,1 % от объема торгов в 2015 году. Объемы товарных производных инструментов достигли наивысшего темпа роста в 27,5 % к 2015 году, при этом в 2016 году более 6,8 млрд — торгуемые контракты. Процентные ставки и объемы деривативов составили 5,5 % и 10,4 % соответственно в 2016 году. В 2016 году на опционы приходилось 38 % от общего объема торгов и фьючерсов, 62 % (рис. 2).

Из рис. 2 видно, что в 2015 году, когда на долю опционов приходилось 42 % глобальных объемов торговли, объемы опционов в целом снизились на 8 %, а количество торгуемых фьючерсных контрактов выросло на 10 % к 2015 году.

Распределение активов. Производные акции. В целом деривативы были наиболее активно торгуемым биржевым производным продуктом, хотя в первый раз их вклад снизился до 50 % от общего объема торгов, закончив 2016 год на уровне 45 %. Объем деривативов в 2016 году снизился на 11 %,

Южная Америка; 41%

Рис. 2. Распределение по видам продукции и по регионам в 2016 г. (Составлено на основании [7])

снижение заметно на всех производственных линиях. Отдельные опционы на акции упали на 4,9 % к 2015 году, тогда как объемы торгов по опционам и фьючерсам на фондовом рынке снизились на 26,1 % и 7,3 % соответственно.

Несмотря на снижение объемов, они по-прежнему относятся к числу наиболее активно торгуемых производных инструментов в 2016 году, на долю которых приходится более 75 % всех деривативов, торгуемых на фондовом рынке, и 34 % всех биржевых деривативов. В то время как в регионах ЕБВА и АТР (на долю пришлось 47,5 % от объема проданных деривативов) наблюдается снижение на 20,7 % и 26,1 %.

Процентные деривативы. Объемы производных инструментов составили 14 % от общего объема, торгуемых в 2016 году В Северной и Южной Америке и регионе ЕБВА пришлось 94 % всех биржевых контрактов с процентной ставкой, наблюдается увеличение объемов продаж на 5,5 % и 6,5 % в 2015 году.

Производные валюты. 11 % от общего объема продажи деривативов выросли на 10,4 % в 2015 году. На страны Северной и Южной Америки, Азиатско-Тихоокеанского региона пришлось 61,6 % общего объема торговли. Наблюдался рост объема торговли на 14 % и 23,2 % соответственно. В регионе ЕБВА (38,4 % от общего объема торгов) наблюдалось снижение объема продаж на 3,2 % в 2015 году.

Сырьевые производные. Объемы сырьевых производных инструментов в 2016 году выросли на 27,5 % в 2015 году. Количество биржевых деривативов, торгуемых во всем мире (млн контрактов) представлены в рис. 3.

»09 JMi ЯЙ1 ЙМ М» »10 »11 »13 »U ЙИ »IS 2016

* *ТOttfH *Дру Не можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

5 ICE Европа фьюч ерсы 41 588 273 -33 2913 311 5 1 013 070 -26

6 Фьючерсная биржа Таиланда (TFEX) 33 826 624 72 — — 1 589 460 158

7 Фондовая биржа Йоханнесбурга 16 186 892 0 13 101 6 884 057 -18

8 Фондовая биржа Афин 14 496 353 17 1 190 -6 317 780 58

9 TAIFEX 9 954 514 -30 50 386 -35 101317 -8

10 MEFF 9 835 839 -5 — — 780 441 9

Другие 21 692 391 20 15 383 -6 1 625 395 -24

Итого 848 158 250 -15 — — 12 629 638 -0,3 %

Из таблицы 8 видно, что самые высокие торги наблюдаются на Московской Бирже, а наименьшие — на ТАШЕХ.

Из таблицы 9 видно, что по торгам фьючерсных контрактов в 2016 году происходит снижение по всем контрактам. Так, объем торгов в Северной и Южной Америке вырос на 49 %, тем самым увеличив долю рынка в Северной и Южной Америке до 22,1 %. В Азиатско-Тихоокеанском регионе произошло резкое падение объема торгов на 41 %, что привело к снижению доли регионального рынка с

Таблица 9. Топ-10 данные 2016 года по торгам фьючерсных контрактов *

№ Наименование контракта Размер Наименование биржи Объем %

1 Обыкновенные акции Сбербанка — Московская Биржа 173 532 759 -18

2 Обыкновенные акции ОАО «Газпром» — Московская Биржа 47 038818 -8

3 БАНКО САНТАНДЕР SA — Ешех 20 977 764 387

4 Обыкновенные акции ВТБ — Московская Биржа 11 359 521 -34

5 Обыкновенные акции Лукойла — Московская Биржа 7 764 630 -26

6 Акции Сбербанка — Московская Биржа 7461 290 -24

7 SBIN — ^Е Индии 6 662 855 -21

8 САНТАНДЕР 100 акций МЕББ 5 895 689 37

9 БАНКО БИЛЬБАО VIZ. ARG. — Ешгех 5 492 398 -35

10 ICICIBANK — ^Е Индии 5 044 260 -22

75,4 % до 59,7 %. Было отмечено снижение объемов продаж в регионе ЕБВА на 1 %, доля рынка которого составила 18,1 %.

На три биржи приходится 67 % от общего объема торговли, при этом Национальная фондовая биржа Индии и Корейская биржа из списка Азиатско-Тихоокеанского региона составляют 50 % от общего объема торговли. В топ-5 заключенных контрактов приходилось 64 % от общего объема торгов в 2016 году Некоторые из активно торгуемых контрактов, NIFTY, KOSPI 200 и TAIEX снизились на 59 %, 30 % и 13 % соответственно на объемы, торгуемые в 2015 году, тогда как в Северной и Южной Америке параметры индекса S & P 500 и варианты индекса E-mini S & P 500 выросли на 9 % и 86 % соответственно. ВЫВОДЫ

Проведенные исследования показывают, что на фондовом рынке Азиатско-Тихоокеанского региона торгуются в основном в зеленой зоне. Фондовый рынок Европы, Ближнего Востока и Африки открыл больше возможностей, в связи с этим стал более привлекательным для инвестиций в регионы. Хотя мы знаем, что нефтяные компании на Ближнем Востоке принадлежат государству, поэтому фондовый рынок зависит от цен на энергоносители. Практически во всех вышеотмеченных регионах постоянно увеличивается спрос на акции, фьючерсы, сделки с долевыми акциями, в связи с этим растут объёмы его предложения. Поэтому рекомендуется создать условия и направить усилия на изучение опыта фондовых рынков регионов ЕБВА, АТР, Северной и Южной Америки, по возможности применить их опыт в России. В целом в 2017 году европейские индексы продемонстрировали сильную сторону роста, азиатские площадки завершили торги в зеленой зоне [11].

1. Афоризмы про биржу [Электронный ресурс] // ЦИТАТЫ — Режим доступа: citaty.su/birzha-citaty-i-aforizmy-pro-birzhu (дата обращения: 18.12.2017).

2. Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки. Учебное пособие для вузов / Б.Б. Рубцов. — М.: Альпина Паблишер, 2007. — 926 с. [Электронный ресурс] // Научная электронная библиотека Elibrary.ru. — Режим доступа: elibrary.ru/ item.asp?id=22331184 (дата обращения: 28.12.2017).

3. Чалдаева Л.А. Биржевое дело. Учебник для бакалавров / Л.А. Чалдаева, Т.К. Блохина, А.Б. Шемякин. — 1-е изд. — М.: Изд-во Юрайт, 2016. — 372 с. [Электронный ресурс] // Научная электронная библиотека Elibrary.ru. — Режим доступа: elibrary.ru/item.asp?id=25858321 (дата обращения: 28.12.2017).

4. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ / Я.М. Миркин [Электронный ресурс] // Финансовые науки — Режим доступа: www.mirkin.ru/ index.php?option=com_content&task=view&id=1003&Itemid=118 (дата обращения: 12.12.2017).

5. Коновалова И.А. Современные кризисы фондовых рынков: зарубежная и российская практика / И.А. Коновалова, М.А. Феоктистова [Электронный ресурс] // Научная электронная библиотека Elibrary.ru. — Режим доступа: https:// elibrary.ru/item.asp?id=25843246 (дата обращения: 30.12.2017).

6. Всемирная Федерация Бирж. Ежегодные статистические данные [Электронный ресурс]. — Режим доступа: www.world-exchanges.org/home/index.php/statistics/annual-statistics (дата обращения: 30.11.2017).

7. Market Highlights [Электронный ресурс] // WFE—Режим доступа: wwwworld-exchanges.org/home/index.php/statistics/ market-highlights (дата обращения: 30.11.2017).

8. World Federation of Exchanges: официальный сайт [Электронный ресурс] // WFE — Режим доступа: www.world-exchanges.org/ (дата обращения: 30.11.2017).

9. Annual Statistics Guide [Электронный ресурс] ] // WFE—Режим доступа: www.world-exchanges.org/home/index.php/ statistics/annual-statistics#IOMA (дата обращения: 29.11.2017).

10. Прогноз фондового рынка на 8 декабря 2017 года [Электронный ресурс] // Investfuture.ru. — Режим доступа: investfuture.ru/articles/id/prognoz-fondovogo-rynka-na-8-dekabrya-2017-goda (дата обращения: 27.12.2017).

1. Aforizmy pro birzhu [Elektronnyy resurs] // TSITATY — Rezhim dostupa: citaty.su/birzha-citaty-i-aforizmy-pro-birzhu (data obrashcheniya: 18.12.2017).

2. Rubtsov B.B. Sovremennyye fondovyye rynki. Uchebnoye posobiye dlya vuzov / B.B. Rubtsov. — M.: Al’pina Pablisher, 2007. — 926 s. [Elektronnyy resurs] // Nauchnaya elektronnaya biblioteka Elibrary.ru. — Rezhim dostupa: elibrary.ru/ item.asp?id=22331184 (data obrashcheniya: 28.12.2017).

3. Chaldayeva L.A. Birzhevoye delo. Uchebnik dlya bakalavrov / L.A. Chaldayeva, T.K. Blokhina, A.B. Shemyakin. — 1-ye izd. — M.: Izd-vo Yurayt, 2016. — 372 s. [Elektronnyy resurs] // Nauchnaya elektronnaya biblioteka Elibrary.ru. — Rezhim dostupa: elibrary.ru/item.asp?id=25858321 (data obrashcheniya: 28.12.2017).

4. Mirkin Ya.M. Tsennyye bumagi i fondovyy rynok. Professional’nyy kurs v Finansovoy Akademii pri Pravitel’stve RF / Ya.M. Mirkin [Elektronnyy resurs] // Finansovyye nauki — Rezhim dostupa: www.mirkin.ru/index.php?option =com_content&task=view&id= 1003&Itemid= 118 (data obrashcheniya: 12.12.2017).

5. Konovalova I.A. Sovremennyye krizisy fondovykh rynkov: zarubezhnaya i rossiyskaya praktika / I.A. Konovalova, M.A. Feoktistova [Elektronnyy resurs] // Nauchnaya elektronnaya biblioteka Elibrary.ru. — Rezhim dostupa: https://elibrary.ru/ item.asp?id=25843246 (data obrashcheniya: 30.12.2017).

6. Vsemirnaya Federatsiya Birzh. Yezhegodnyye statisticheskiye dannyye [Elektronnyy resurs]. — Rezhim dostupa: www.world-exchanges.org/home/index.php/statistics/annual-statistics (data obrashcheniya: 30.11.2017).

7. Market Highlights [Elektronnyy resurs] // WFE—Rezhim dostupa: www.world-exchanges.org/home/index.php/statistics/ market-highlights (data obrashcheniya: 30.11.2017).

8. World Federation of Exchanges: ofitsial’nyy sayt [Elektronnyy resurs] // WFE — Rezhim dostupa: www.world-exchanges. org/ (data obrashcheniya: 30.11.2017).

9. Annual Statistics Guide [Elektronnyy resurs] ] // WFE — Rezhim dostupa: www.world-exchanges.org/home/index.php/ statistics/annual-statistics#IOMA (data obrashcheniya: 29.11.2017).

10. Prognoz fondovogo rynka na 8 dekabrya 2017 goda [Elektronnyy resurs] // Investfuture.ru. — Rezhim dostupa: investfuture.ru/articles/id/prognoz-fondovogo-rynka-na-8-dekabrya-2017-goda (data obrashcheniya: 27.12.2017).

Статья поступила в редакцию 9 января 2018 года Статья одобрена к печати 23 января 2018 года

https://investfuture.ru/news/id/samye-silnye-padeniya-rynkov-v-istorii
https://cyberleninka.ru/article/n/fondovyy-rynok-zarubezhnyh-stran-obemy-kontrakty-pokazateli