Все про прямые и портфельные инвестиции

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Инвесторы, причем все чаще и чаще, начинают интересоваться вложением активов в компании. Чтобы зарабатывать на таких инвестициях, как минимум, нужно научиться разделять прямые и портфельные инвестиции . Это абсолютно разные стратегии, которые базируются на одном — вложение денег в компанию.

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

Определение прямых и портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции представляют собой вложение средств в ценные бумаги разных компаний с одной целью — извлечение прибыли. Цели портфельного инвестирования понятны: инвестор старается разделить имеющийся капитал по акциям различных компаний, которые должны поддерживать друг друга. Например, если акция одной компании упадет до предела, то планируется, что вторая начнет резкий подъем и наоборот. Это поможет капиталу инвестора оставаться на плаву в любом случае.

p, blockquote 3,0,1,0,0 —>

Прямые инвестиции, в свою очередь, представляют собой вложений денежных средств в материальной производство и активы компании напрямую. То есть, инвестор должен будет договориться с компанией, оформить юридический договор о предоставлении средств и получать дивиденды, если все удастся. Портфельный инвестор , при этом, не имеет каких-либо контактов с компаниями и их специалистами.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Так какую стратегию выбрать? По сути прямое и портфельное инвестирование имеет одинаковую цель, которая заключается в заработке денег. У каждой стратегии есть как преимущества, так и недостатки. Например, чтобы напрямую инвестировать в компании, нужно иметь большой капитал. С портфельным инвестированием вы можете начать зарабатывать даже в том случае, если имеете банк в 5000 рублей. Поэтому второй способ и становится более актуальным для частных инвесторов.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Прямые и портфельные инвестиции. Что лучше?

p, blockquote 6,1,0,0,0 —>

Портфельные инвестиции действительно интереснее прямых и тут есть большое количество преимуществ, среди которых:

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

• Низкий порог вхождения.Портфельные инвестиции осуществляются с любой суммы, даже с 5000 рублей. В прямых инвестициях порог вхождения начинается от 500 тысяч рублей и выше.
• Это удобно. Портфельными инвестициями читатель может заниматься и дома. Все, что ему нужно — брокерский счет или ИИС. Прямые инвестиции обязательно требуют встреч с компаниями, разговоров, взаимодействия с людьми.
• Меньший риск. Потерять все деньги разом, особенно при портфельном инвестировании, почти невозможно. Прямые инвестиции, в свою очередь, сулят куда больший риск.

Все это и говорит о том, что портфельные инвестиции лучше прямых и с этим невозможно поспорить.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Принципы и риски портфельных инвестиций

p, blockquote 9,0,0,1,0 —>

Хоть портфельные инвестиции и лучше прямых, но не нужно делать их апогеем возможного заработка. У них есть и свое темные стороны. Перед тем, как их разобрать, рекомендуется узнать о принципах портфельного инвестирования:

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

• Диверсификация. Имеющийся капитал инвестор должен правильно разделять и вкладывать в ценные бумаги различных компаний. Они не должны пойти в одну акцию или ценные бумаги компаний, находящихся в одной нише.
• Ликвидность. При портфельном инвестировании, в основном, читателям придется выбирать: риск и доход, либо стабильность, но низкая прибыль. Чаще всего, выбирают второй вариант и это весьма существенный недостаток.
• Консервативность. Портфельные инвестиции, как правило, не будут сулить собою риск, но за это придется платить доходностью. Это консервативный подход, который лежит в основе такой стратегии и с этим ничего не поделать.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

Важно понимать то, что даже портфельные инвестиции не могут гарантировать доход на 100%. Они имеют небольшие, но все-таки риски. Самые главные из них выглядят так:

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

• Неправильный выбор акций. Самый большой риск, при котором инвестор создает неэффективный портфель, теряя в таком случае не только свои деньги, но и упускает возможность получить прибыль.
• Покупка или продажа не в лучшее время. В таком случае инвестор может потерять свои деньги, если решит действовать импульсивно.
• Портфельные инвестиции и темпы инфляции. Слишком большая инфляция может пошатнуть рынок акций, а значит и кошелек инвестора.
• Кризисы. Да, это банально, но портфельные инвестиции могут принести только убыток во время кризиса, когда падает буквально все и везде.

p, blockquote 13,0,0,0,1 —>

Стоит отдать портфельным инвестициям и должное: в долгосрочной перспективе, если все сделано правильно, они в любом случае принесут доход. Такое вложение средств будет эффективным решением для каждого, кому они не понадобятся ближайший год-два. В таком случае все это будет иметь хоть какой-то смысл.

]]>
Прямые инвестиции

30 октября 2016

Финансовый эксперт с высшим экономическим образованием по специальности «Экономист-менеджер». Имею опыт работы в Сбербанке России. Более 7 лет консультирую читателей по финансовым вопросам.

Инвестировать — значит вкладывать денежные средства в недвижимость, ценные бумаги, проекты, в общем, во все, что может приносить прибыль.

Однако, иногда инвесторы предпочитают принимать непосредственное участие в развитии того или иного проекта или компании, и на этот случай стоит обратить внимание на прямые инвестиции.

Чаще всего под прямыми инвестициями принято понимать покупку доли в уставном капитале общества или контрольного пакета акций, с приобретением которых инвестор становится учредителем или представителем совета директоров компании.

Иными словами, физическое, юридическое лицо или иная зарегистрированная в установленном порядке российская или зарубежная организация, имеющие достаточный капитал для вложения, приобретает право принимать решения по ключевым вопросам управления, организации, финансирования и иным сферам деятельности предприятия.

Описание прямых инвестиций простыми словами

Примером более крупных прямых инвестиций может служить покупка зарубежными компаниями, таких как Mercedes или Ford, долей в других автопромышленных организациях, а затем переоборудовавших новые заводы под своим брендом. Начав производство на новых территориях, компании увеличили производительность, а соответственно и прибыльность вложенных средств.

Риски и доходность

Прямые инвестиции являются довольно рискованным вложением, ведь если компания только начинает свое становление, прибыль никто не обещает, и скорость ее получения и величина полностью зависит от менеджмента компании.

Кроме того, инвестирование предполагает получение дохода не только в виде прибыли от деятельности, но и в случае продажи доли компании.

Но не всегда прямые инвестиции оказываются ликвидными. До тех пор, пока проект не выйдет на постоянную высокую доходность, инвестор, скорее всего, не сможет быстро продать свою долю и получить желаемую сумму.

Кроме того, иногда прямые инвестиции носят разрешительный характер. То есть при вложении средств в тот или иной проект необходимо получить согласие или разрешение других владельцев бизнеса или государства.

Так, при купле-продаже доли в уставном капитале общества требуется согласие всех учредителей, так как они имеют преимущественное право на приобретение этого актива.

Прямые и портфельные инвестиции

Как уже выяснилось, существуют разные виды инвестиций, общей целью для которых является получение прибыли от вложений. Однако различие существует в задачах, которые исполняет инвестор.

• Если вклад денежных средств подразумевает выкуп доли предприятия и участие в его деятельности, то это прямые инвестиции. Инвестиции могут считаться прямыми только в том случае, если инвестор принимает участие в управлении, в остальных случаях такие инвестиции считаются портфельными, даже если доля уставного капитала составляет более 10 %.
• Портфельные инвестиции подразумевают вложение денежных средств в основном в ценные бумаги или банковские вклады, но при этом инвестор не вправе осуществлять какое-либо управление компанией. Владелец ценных бумаг просто получает так называемый «пассивный» доход, установленный в виде определенного процента – дивиденда. В то время как при прямых инвестициях лицо вправе участвовать и в распределении прибыли от деятельности компании.

Виды прямых инвестиций

В зависимости от некоторых факторов выделяют несколько видов прямых инвестиций:

По условиям возникновения

• исходящие инвестиции – инвестор вкладывает денежные средства в зарубежные компании,
• входящие инвестиции – инвесторы из зарубежных стран вкладывают средства в национальные предприятия.

Основными экспортерами инвестиций в мире являются США, Япония и страны Западной Европы – Англия, Франция, Германия.

Чем выше уровень входящих инвестиций в страну, тем быстрее развивается экономика страны-импортера инвестиций. Так, Россия в настоящий момент является одним из лидеров по инвестициям из-за рубежа, несмотря на определенные финансовые и экономические запреты в стране.

По сроку действия инвестиций

• краткосрочные – от нескольких месяцев до одного года,
• среднесрочные – от 1 года до 3-5 лет,
• долгосрочные – от 5 и более лет.

Прямые инвестиции – это довольно рискованные вложения, поэтому краткосрочные проекты требуют более точного расчета уровня доходности. Кроме того, вследствие низкой ликвидности прямых инвестиций, чаще всего инвесторы осуществляют вложения на среднесрочный и долгосрочный периоды.

Как стать инвестором

Стать инвестором может абсолютно любой человек или группа лиц, индивидуальный предприниматель, юридическое лицо, а также специализированные предприятия и организации, такие как инвестиционные фонды или «бизнес-ангелы».

Как известно, прямые инвестиции – это более рискованные вложения, но и более доходные. Поэтому инвестору необходимы специальные знания и навыки в управлении предприятием в той или иной сфере. И именно поэтому такие инвестиции выгодны только специалистам.

Однако, имея определенный капитал, инвестор может воспользоваться услугами инвестиционных фондов или фондов прямых инвестиций (ФПИ).

ФПИ накапливают капитал от многих частных и государственных инвесторов и самостоятельно вкладывают его в развивающиеся и потенциально прибыльные компании, участвует в управлении и финансировании организации и распределяет прибыль между инвесторами.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелами являются частные лица или небольшие организации, являющиеся профессионалами в сфере предпринимательства и развития бизнеса. Как правило, они имеют крупные финансовые накопления, которые могут удачно инвестировать в проект и получить немалую прибыль.

Таким специалистам поступает множество инвестиционных предложений, из которых они выбирают наиболее выгодные и развивают их, начиная практически с нуля.

Иностранные прямые инвестиции

Инвестирование иностранного капитала сводится к разработке совместных проектов, созданию филиалов, представительств, производственных компаний. Такой вид сотрудничества очень выгоден как самим компаниям, так и странам, в которых они осуществляют свою деятельность. Особенно важно развитие инвестирования в развивающиеся экономики стран.

Как следствие, иностранные инвесторы получают дополнительную прибыль и новых клиентов, а страны, которые получают дополнительный капитал, могут развивать производство, повышать уровень качества продаваемых товаров или оказываемых услуг, а также увеличивать налоговые поступления в бюджет своей страны.

Как эффективно вложиться в прямые инвестиции

Инвестор не может просто так вложить средства в любой понравившийся ему проект. Предварительно он должен просчитать и оценить все условия, способствующие увеличению дохода или же, наоборот, возникновению рисков потерь. Такая методика носит название оценка эффективности прямых инвестиций, и от того насколько грамотно инвестор проведет оценку, настолько высок и стабилен будет его доход от деятельности или продажи предприятия.

Схема оценки проекта

Существует общая схема, согласно которой проводится оценка инвестиционного проекта:

1. Инвестор ищет проект для будущих инвестиций

При поиске необходимо учитывать следующие обязательные факторы:

• объем инвестиций,
• окупаемость вложений,
• минимально приемлемый показатель прибыльности проекта,
• сфера деятельности инвестора.

Подобрав предприятие, соответствующее всем вышеперечисленным критериям, инвестор переходит к оценке финансовых показателей проекта.

2. Анализ и оценка бизнес-плана

Предприятие, желая привлечь прямых инвесторов в свою деятельность, также необходимо тщательно подготовиться – создать качественный бизнес-план с реальными расчетами доходности и оценкой рисков, наглядно оформить идею бизнеса таким образом, чтобы инвестор смог заинтересоваться вложением средств именно в этот проект.

В зарубежных странах принято издавать инвестиционный меморандум – документ, раскрывающий основные идеи и ключевые моменты проекта, который составляется только для оказания положительного влияния на инвестора.

3. Проверка деятельности компании

На данном этапе идет сопоставление результатов фактической деятельности компании с представленными расчетами. Проводится финансовый и юридический аудит, проверка состояния основных фондов и активов, оценка долговой зависимости предприятия. Для крупных компаний такая проверка может длиться до 1 года.

4. Подготовка пакета документов для вложения прямых инвестиций

После оценки всех показателей инвестор принимает решение. При положительном исходе чаще всего он становится владельцем или совладельцем бизнеса, приобретает контрольный пакет акций или долю в уставном капитале. После этого возможен процесс реорганизации компании. Помимо условий входа в компанию, инвестор заранее оговаривает условия продажи доли и выхода из бизнеса.

В заключении хотелось бы отметить, что экономика многих стран, в том числе и развитых, страдает от последствий финансового кризиса.

Прямые инвестиции – это один из способов оздоровления национальной экономики и постепенного выхода из финансовой нестабильности. Инвестирование предполагает создание новых производств, что влечет за собой увеличение рабочих мест и поступлений в бюджет страны.