Прямые и портфельные инвестиции – понятие и особенности. Как стать портфельным инвестором

Прямые и портфельные инвестиции – что это такое, какими особенностями обладают, и, какие между ними отличия существуют?

На первый взгляд, это простые, но очень важные вопросы для любого человека, который собирается выгодно вложить свои средства. Не зная, что из себя представляют портфельные и прямые инвестиции, и, какие различия между ними существуют, сложно будет сделать правильные и выгодные капиталовложения.

Содержание

Что из себя представляют прямые инвестиции

Понятию «прямые инвестиции» можно дать два определения:

1. Прямые инвестиции – это вложения в производственные фонды и другие ресурсы организации, оказывающие непосредственное влияние на производственные и финансовые результаты бизнеса.
2. Прямые инвестиции – это приобретение доли уставного капитала организации, что дает инвестору право принимать участия в ее деятельности и влиять на принятие важных решений.

Их суть заключается в том, что они направлена на заполучение одного конкретного объекта. Например, скупка акций одной крупной компании с целью за получения контрольного пакета. При этом, другие инструменты инвестирования не берутся во внимание. То есть, у инвестора существует конкретная инвестиционная стратегия, которой он четко следует в течение всего периода капиталовложений.

Что из себя представляют портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции – это вложения капитала в экономические активы с целью извлечения прибыли и диверсификации рисков. Как правило, это вложения в ценные бумаги и другие активы, где не требуется непосредственного участия инвестора в их управлении.

Основную часть, зачастую даже единственную, инвестиционного портфеля составляют ценные бумаги.

Здесь вы можете прочитать, что из себя представляет фондовый рынок, и, как на нем торговать.

Портфельные инвестиции осуществляются в основном через биржевого брокера. И при формировании инвестиционного портфеля учитываются, как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высоко рисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

К тому же, портфельные инвестиции высоко ликвидны. То есть, инвестор в любой момент продать активы, входящие с инвестиционного портфеля, и уйти с рынка.

Чтобы портфельные инвестиции принесли их владельцу наибольшую прибыль, лучше формировать портфель инвестиций по следующим правилам:

• инвестиционные активы должны быть качественными и надежными;
• должна иметь место диверсификация инвестиционных активов;
• привлечение профессионального консультанта.

Новичкам лучше начать с консервативного подхода формирования портфеля. То есть, большая часть такого портфеля должна состоять из активов с низкими рисками, что практически исключит потерю средств и будет гарантировать хоть и не большой, но стабильный доход.

Основные отличия прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам стало более понятна суть прямых и портфельных инвестиций, рассмотрим их основные и самые главные отличия.

1. Прямые инвестиции требуют более крупную сумму вложения средств. При портфельном инвестировании можно обойтись небольшой суммой.
2. Основной частью портфельных инвестиций выступают ценные бумаги. Часто, даже единственной. При прямом инвестировании гораздо более обширный выбор инвестиционных активов.
3. Доходность портфельных инвестиций ниже, чем прямых. Это связано с меньшим первоначальным капиталом.
4. Прямые инвестиции делаются на длительный срок. Их окупаемость измеряется годами и требует постоянного контроля со стороны инвестора. При портфельном инвестировании все в точности да наоборот.
5. Портфельные инвестиции имеют гораздо большую ликвидность, чем прямые, которые бывает очень сложно реализовать.
6. Владелец портфельных инвестиций, в отличии от прямого инвестора, может уйти с рынка в любой момент.

Кто может стать прямым инвестором

Как уже было сказано, прямые инвестиции требуют от инвестора наличия крупного первоначального капитала и долгосрочных глобальных целей. Вкладывая в прямые инвестиции, не стоит в ближайшие несколько лет ждать прибыли, ее может просто не быть. Наоборот, в последствии потребуются еще дополнительные капиталовложения.

Вот и получается, что позволить себе такой вид инвестиций могут только люди, имеющие огромные накопления, крупные компании и государство.

Если привести конкретные примеры, то прямыми инвесторами становятся в случае:

1. Когда огромное предприятие хочет поглотить менее крупную компанию.
2. Выкуп инвестором контрольного пакета акций с целью принятия непосредственного участия в судьбе данной компании и направления дальнейшего ее развития.
3. Вложения инвестором своих средств в недвижимость на этапе проектирования или строительства с целью стать владельцем данного объекта строительства и распоряжаться им в полном объеме.
4. И все тому подобные вложения…..

Здесь обязательно нужно учесть то, что делать данные капиталовложения в крупных размерах может только человек, имеющий достаточный опыт подобных вложений. А также, человек, который знает, с какими трудностями ему придется столкнуться, и, что в результате он рискует потерять. И, обязательно, должен быть психологически готов к любому исходу событий.

Кто может стать портфельным инвестором

Здесь все проще. Портфельным инвестором может стать любой, кто не может, либо не хочет стать прямым инвестором. К тому же, портфельные инвестиции не требуют вложения огромных денежных сумм, и, они гораздо проще прямых.

Заняться портфельным инвестированием может как физическое, так и юридическое лицо. Инвестору совсем не обязательно иметь каких-либо специальных знаний и огромного опыта инвестирования за плечами. Он всегда обратиться за помощью к посредникам, например в брокерскую компанию. А, если инвестор обладает специальными хорошими знаниями, он может инвестировать самостоятельно.

Плюсы и минусы прямых и портфельных инвестиций

Чтобы вам было легче сделать выбор между прямыми и портфельными инвестициями, рассмотрим их основные преимущества и недостатки.

К преимуществам прямых инвестиций можно отнести:

1. Возможность получить необходимые средства на реализацию проекта, открытия и развитие бизнеса.
2. В компанию можно инвестировать не только деньги, но и нематериальные активы.
3. Получение огромной прибыли и достижения глобальной цели.

К недостаткам прямых инвестиций относятся:

1. Требуется вложить огромную сумму денег.
2. Для получения прибыли приходится ждать достаточно длительное время.
3. Часто требуются дополнительные вложения.
4. Высокие риски – прибыли может и не быть.
5. Не ликвидность. Практически не возможно продать и выйти с рынка.
6. Требуются знания и опыт.

К плюсам портфельных инвестиций можно отнести:

1. Не требуются специальные знания. Можно привлечь к процессу посредника.
2. Не нужно заниматься делами владельца ценных бумаг.
3. Диверсификация портфеля сводит на нет потери вложенного капитала.
4. Простота в уплате налога.
5. Высоко ликвидны. Можно всегда продать и выйти из рынка.

К недостатку здесь можно отнести только то, что прибыль в конечном итоге будет ниже, чем при прямом инвестировании.

Вот как-то так. Теперь вы, взвесив все преимуществах и недостатков прямых и портфельных инвестиций, можете сделать правильный выбор.

Как стать портфельным инвестором

Для тех, кто решил заняться портфельным инвестированием, ниже будет приведена пошаговая инструкция, как это правильно сделать.

Этап 1. Определяемся с инвестиционными целями

Любой инвестор, новичок он или нет, должен конкретно и точно знать, что в конечном итоге он хочет получить. Чем четче будет цель, тем эффективнее окажется его инвестиционная деятельность.

К тому же, цели обязательно должны быть реальными. То есть, ее реально можно было добиться. Не нужно пытаться достичь не досягаемое. Велосипед изобретать, тоже не стоит.

Этап 2. Выбираем способ управления инвестиционным портфелем

Это очень важно. Выбранная стратегия будет вам указывать что, как и когда делать.

Существуют две основные стратегии: активная и пассивная.

Активная стратегия управления инвестициями предполагает то, что инвестор должен постоянно осуществлять контроль и проводить анализ рынка. Инвестор должен постоянно осуществлять активную деятельность на рынке: продавать, покупать, реинвестировать. То есть, достичь своей цели как можно быстрее. К тому же, активная стратегия требует от инвестора вложения больших денежных средств и времени.

Пассивная инвестиционная стратегия не требует от инвестора постоянного участия. Достаточно просто открыть счёт и купить ценные бумаги. После чего нужно будет только ждать, когда они поднимутся в цене.

Этап 3. Изучаем инвестиционный рынок

На этом этапе необходимо изучить и провести анализ рынка с целью грамотного формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный рынок – это огромная площадка, в которой разобраться бывает на столько сложно, что лучше обратиться к посреднику.

Посредник – это, как правило, брокерская организация, имеющая специальную лицензию на осуществление инвестиционной деятельности. К тому же, брокерская компания все вам расскажет. по полочкам разложит и наглядно покажет, что, когда и куда лучше вкладывать. Правда, услуги ее не бесплатны, зато вы сэкономите приличное количество времени и денег.

В задачи брокерской организации, как правило, входит:

• ведение учета ваших финансов; ведёт строгий учёт ваших финансов;
• совершение от вашего имени финансовых операций и информирование вас о ходе их проведения;
• предоставление полного отчета о движении ваших денежных средств;
• обучение и консультирование, работает вашим налоговым агентом.

Правда, не стоит полностью перекладывать ответственность за совершение финансовых операций на брокерскую компанию. Лучше будет, если вы. хотя бы частично, сохраните право принятия решений за собой.

Этап 4. Оцениваем эффективность вашего инвестиционного портфеля

После того, как вы сформируете инвестиционный портфель, вам необходимо будет оценить его эффективность. Для этого вам потребуется наличие специальных знаний и навыков. В частности, необходимо будет сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

Здесь необходимо знать, что предварительные расчеты всегда и для всех участников доступны на сайте бирж.

Этап 5. Периодическая проверка и перепроверка вашего портфеля

Нельзя сформировать инвестиционный портфель и забыть про него. Необходимо периодически его проверять и перепроверять с целью ликвидации неликвидных и нерентабельных активов и приобретения более актуальных, ликвидных и прибыльных.

Правда, не стоит проводить проверки слишком часто, этим можно будет только навредить, пойдя на поводу у эмоций, связанных с рыночными колебаниями цен. В итоге активы можно будет продать по очень заниженной цене.

А еще лучше будет, если вы передадите ревизию и оценку эффективности инвестиционных активов специалистам. Они за определенную комиссию сделают вам все правильно и грамотно.

Основные существующие риски портфельных инвестиций

В заключении хочется рассмотреть основные риски портфельных инвестиций. Это поможет вам совершить меньше ошибок при формировании своего инвестиционного проекта.

1.Неправильный выбор инвестиционных инструментов

Часто, в случае самостоятельного формирования портфеля инвестиций, он оказывается неэффективным, и не приносит его владельцу практически никакой прибыли. В основном, это связано с тем, что инвесторы, формируя портфель инвестиций, руководствуются мнением знакомых или просто банальным слухам.

Лучше всего формирование и управление инвестиционным портфелем доверить брокерской организации. Они за определенное вознаграждение сделают все правильно и грамотно. И ваш портфель инвестиций в конечном итоге принесет вам приличный доход.

А, если вы все-таки решили делать все самостоятельно, не бойтесь обращаться за помощью и консультацией к брокерам. Это поможет вам избежать множество ошибок и сделать все правильно и грамотно.

2.Не правильно подобрано время для вложений

Всем профессиональным инвесторам известно, что вхождение на инвестиционный рынок обязательно должно быть сделано «во время»: покупать, когда все продают, и продавать, когда все покупают. Это именно то правило, которым руководствовались и до сих пор придерживаются все успешные инвесторы.

И, если вы не хотите быть обычным приматом на инвестиционным рынке, а собираетесь достичь огромных высот, идите против «течения». Помните о важности краткосрочных вложений, и не забывайте о перспективах долгосрочного периода.

3.Инфляция

Инфляции, как правило, подвергаются российские инвестиции. Именно поэтому, многие инвесторы предпочитают инвестировать в иностранные активы.

4.Колебания процентных ставок

К сожалению, процентные ставки имеют свойства меняться. Что для инвестора, особенно для новичка, может закончится очень плачевно. Резкие скачки цен провоцируют новичков избавляться от имеющихся инвестиционных активов, что, как правило, приводит к потери приличного дохода.

Вместо заключения

Напоследок можно привести краткий вывод всего выше сказанного.

И прямые, и портфельные инвестиции могут принести своим владельцам внушительную прибыль. Правда, прямые инвестиции требуют от инвестора приличного первоначального капитала. Что не требуется при портфельном инвестировании, где начинать можно с любых денежных сумм.

Одно у них остается неизменным: оба они требуют разумного подхода и эффективного управления. А также, хорошей психологической устойчивости, колоссального терпения и наличия определенных знаний.

Так что, если вы хотите стать преуспевающим инвестором, обязательно займитесь своим самообразованием и начните повышать уровень своей финансовой грамотности. И не перекладывайте полностью всю ответственность на вторых лиц, вы сами должны понимать что, когда и зачем происходит.

Если вам понравилась статья, и вы считаете ее полезной, ПОЖАЛУЙСТА поделитесь ею с друзьями и знакомыми.

Также, вы можете высказать свое мнение о статье и о самом сайте в комментариях, указать недочеты данного ресурса.

]]>
Какие риски инвестирования у физических лиц — полное описание

У начинающих инвесторов часто возникают вопросы по рискам и доходности ценных бумаг. Инвестиции действительно несут риски. В этой статье мы поговорим про все возможные варианты инвестиционных рисков, которые стоит учитывать каждому.

1. Что такое инвестиционные риски простыми словами

Любая инвестиция имеет риски. Даже простое хранение денег дома имеют риск обесцениться из-за разгона инфляции. Например, в истории случались периоды с гиперинфляцией у отдельно взятых стран. Население теряло все свои накопления.

У каждого инвестора своя психология отношения к инвестиционным рискам. Кто-то не может терпеть никакого риска, кто-то готов рисковать почти всем.

Большинство рядовых граждан по старинке хранят деньги на банковских вкладах. Этот способ не позволяют реально накапливать деньги, поскольку не перекрывает реальную инфляцию. Фактически, такая инвестиция уменьшает покупательную способность.

Ценные бумаги можно разделить на две категории:

2. Классификация инвестиционных рисков

Принято разделять риски инвесторов на следующие категории:

1. Системные риски:
   • Политические/Страновые (войны, изменения в стране);
   • Инфляционные (высокая инфляция);
   • Валютные (сильное изменение курса национальной валюты);
   • Изменения ставки рефинансирования (имеется в виду сильные и незапланированные изменения);
   • Форс-мажоры (катастрофы, природные явления, эпидемии);
2. Несистемные риски:
   • Кредитные (невыполнение кредитных обязательств);
   • Деловые (ошибки в выборе вектора развития);
   • Отраслевые (проблемы конкретно в секторах);

Выделяют ещё следующие инвестиционные риски:

1 Капитальные. Общий риск инвестирования в ценные бумаги. Вопрос встаёт в том, стоит ли вообще вкладываться в текущий момент по текущим ценам или стоит подождать.

2 Риск ликвидности. Из-за нехватки заявок на рынке есть возможность потери на комиссии, а, точнее, на спреде: разнице между аском и бидом. Поэтому важно покупать ликвидные активы. А если приобретать неликвидные, то только на долгосрок.

3 Селективный. Ошибки при отборе ценных бумаг. Это уже подвластно каждому инвестору.

4 Временной. Фундаментальный анализ показывает, что можно покупать, но было выбрано не самое удачное время для входа.

5 Экономический кризис. Глобальные спады в экономике случаются регулярно и будут случаться в будущем. При общем снижении экономик заработать можно лишь при торговле в шорт. Однако для инвестиционных портфелей такой подход практикуется только у активных трейдеров, но не у инвесторов.

6 Операционные. Связаны с нарушение деятельности финансовых компаний: банков, брокеров. Например, если сделки не выходят на рынок или данные о покупке не поступают в депозитарий.

7 Риски связанные с эпидемиями и локдаунами в экономиках по всему миру. В 2020 г. события начали развиваться крайне стремительно с февраля. Никто не ожидал, что буквально за 1 месяц фондовые рынки упадут на 30-50%.

3. Какие риски владения акциями

Акции являются долевыми ценными бумагами. Владельцы являются совладельцами бизнеса. Поскольку ситуация в мире всегда изменяется, то и владельцы компаний несут риски в рамках своих долей.

Главным риском акция является падение биржевых котировок. Это потенциальный риски для каждого акционера.

Могут ли акции упасть в ноль? Да, могут. Но это не происходит за один день. У компании должны быть огромнейшие проблемы, которые доводят бизнес до краха. Причём такая ситуация может длиться несколько месяцев, а то и лет.

Крупные компании редко терпят крах, поскольку имеют диверсифицированные бизнесы, как по клиентам, так и по различной продукции. Если один сектор испытывает сложности, то за счёт других бизнес остаётся на плаву.

Маленькие компании могут быстрее расти в цене, но имеют большие риски. Потеря одного клиента, поставщика или прочие обстоятельства могут резко перечеркнуть весомую часть выручки.

Высокие доходы прошлых лет не гарантируют будущего. Скорее даже наоборот, чем сильнее росли акции в предыдущие годы, тем меньше шансов, что столь бурный рост продолжиться в последующие годы. Есть принцип возвращения к среднему, то есть если цена сильно отклонилась от среднего темпа роста в 7-12%, то через какое-то время она возвращается в норму.

Почему растут акции? На это есть две глобальные причины:

1. Акции растут в среднем как ВВП. Показатель ВВП же зависит от множества факторов. Например, прирост населения, желание трудится, глобальная экономическая ситуация и прочее;
2. Акции растут из-за инфляции;

Если темпы роста акции превышают ВВП, то инвесторы закладывают в бизнес слишком много оптимизма, который может привести к обвалу или сильной коррекции.

Помимо этих двух факторов на стоимость акции оказывает влияние и ожидаемая доходность. Она должна превышать ключевую ставку ЦБ.

Рассмотрим пример. Ключевая ставка 10%, прогнозируемая доходность акций 15%. Если ключевую ставку понизят до 8%, то теперь требования к доходности по акциям снижаются и они становятся более привлекательными, чем хранение денег в облигациях. Их биржевые котировки начинают расти, тем самым снижая их ожидаемую доходность.

В целом, владельцы акций зарабатывают чаще, чем теряют. История фондового рынка говорит, что инвестиции в акции принесли больше всего денег. Никакой другой финансовый инструмент не давал подобную прибыль.

Стоит помнить, что акций на рынке представлено тысячи. Опытные инвесторы умеют отбирать те, что имеют потенциал для роста и не несут слишком больших рисков. Новичкам следует начинать с покупок голубых фишек.

Помните: чем выше биржевые котировки, тем меньше ожидаемая доходность, при этом риски выше.

4. Какие риски владения облигаций

Облигация — это долговая ценная бумага, имеющая дату погашению. Держатели получают вознаграждение в виде купонного дохода. Этот процент заранее известен, поэтому инвесторы могут рассчитать свою прибыль при условии, что будет держать облигацию до погашения.

Облигации имеют цену на бирже. Их можно также продавать и покупать, как и акции. В периоды сильных падений они также снижаются в цене, но не так сильно. Особенно волатильны долгосрочные выпуски со сроком погашения от 10 лет. Краткосрочные выпуски до 3 лет обычно мало подвержены рыночным колебаниям.

Доходность облигаций ограничена, но и инвестиционный риск по ним существенно меньше.

В случае банкротства эмитента кредиторы (владельцы облигаций) стоят первыми в очереди на получении денег от продажи активов. Они более защищены, чем акционеры.

Какие инвестиционные риски у держателей облигаций:

1. Банкротство компании. Это самый негативный сценарий для кредиторов. Инвесторам лучше не держать долговые ценные бумаги проблемных компаний. Это обезопасит от лишней нервотрепки в дальнейшем;
2. Дефолт. Неспособность эмитента выплатить проценты или номинал;

• Дефолт по облигациям;

По статистике 2% всех выпусков с высокой доходностью (превышающей ключевую ставку в 3-5 раз) будут испытывать проблемы на протяжении 10 лет. Т.е. шансы купить плохую облигацию с высоким доходом минимальны.

Начинающим стоит избегать субординированных облигаций. Они могут выпускаться только банками. Их главный риск в том, что они ничем не обеспечены. В случае каких-то сложностей, банкам разрешено списать их. Т.е. по сути объявить дефолт без каких-либо компенсаций.

Облигации являются самыми надёжными ценными бумагами, особенно, если мы говорим про гособлигации (ОФЗ) или выпуски от крупных компаний.

5. Риски инвестирования

5.1. Брокеры без лицензии

Помимо рисков связанных с владением ценными бумагами есть ещё и технические моменты. Например, инвестиции через ненадёжных брокеров.

Благо сейчас для российского инвестора инвестиции стали прозрачнее и доступнее. Рекомендую следующие компании, которые оказывают брокерские услуги на нашем рынке с самого его зарождения (сам работаю через них):

У них самый низкие комиссии за торговый оборот. Бесплатно пополнение и снятие. Они предоставляют доступ к полному ассортименту финансовых активов торгуемых на фондовой бирже.

5.2. Торговля ненастоящими активами

Начинающие ошибочно полагают, что торговля бинарными опционами — это тоже инвестиция, но это далеко не так.

В интернете наверняка каждый уже слышал про бинарные опционы не раз. Особенно часто встречается реклама в социальных сетях, что какой-то парень сделал на бинарных опционах десятки миллионов. Но это всё наглая ложь.

Среди трейдеров нету ни одного кто зарабатывал на этом инструменте. Такую суровую статистику легко объяснить очень большими комиссиями брокеров. При этом новички ведутся, даже не подумав о простой математике: выигрываете 60-70% от ставки, а проигрываете 100%. Даже если выигрывать 2 раза и 1 проиграть, то трейдер останется в нулях. И как можно, что-то заработать на таком рынке? Любая ставка это 50/50. Плюс ещё надо заложить глюки брокеров, которые округляют микро цифры и колебания в свою пользу.

На фондовом рынке есть раздел с настоящими опционами Put и Call. Специалисты хеджируют через них риски. Трейдерам же этот инструмент может позволить заработать хорошие деньги при небольших рисках. Но этим инструментом нужно уметь пользоваться.

5.3. Доверительное управление

Когда инвестор передает деньги под чье-то управление, то это превращается в инвестицию с высокими рисками. Как показывает история: активное управление инвестиционным портфелем проигрывает простой стратегии копирования фондового индекса. По сути, инвестор рискует и ещё не дополучает прибыль.

Для рядовых инвесторов самым простым способом копировать индекс будут ETF фонды. Подробно про пассивное индексное инвестирование можно прочитать в статьях:

В эту же категорию можно отнести финансовые пирамиды и скам-проекты. Инвесторам обещают заоблачные доходности в сотни процентов годовых за счёт трейдинга каких-то гуру, уникальных продуктов и прочее. Однако в этой истории единственный кто действительно зарабатывает это финансовая компания, клиенты почему-то лишь теряют.

6. Как снизить инвестиционные риски

Первое, что можно сделать это начать повышать свою финансовую грамотность. При этом знать надо не так уж и много, чтобы просто вложиться в хорошие компании.

Чаще всего всё происходит наоборот: сначала инвестор влазить в какие-то компании, потом они падают и он начинает разбираться, что он купил. При этом даже если ему повезет и компания вырастет, то из-за жадности он, скорее всего, не продаст или продаст, чтобы купить другую. В этой карусели покупок когда-то наступит момент, когда он будет держателем плохого актива.

Получить какие-то базовые знания про инвестиции можно бесплатно через youtube каналы. Также можно читать литературу. Но это уже для тех, кто хочет конкретно погрузиться в тему. В книгах очень много полезной информации, чтобы её освоить понадобятся годы.

Главная идея диверсификации рисков: не вкладывать весь свой капитал в ценные бумаги одной компании. Для того, чтобы снизить инвестиционный риск следует покупать разные классы активов из разных секторов экономики.

Облигации являеются менее рискованными ценными бумагами. Начинающем лучше начинать с инвестирования в них. Далее уже смотреть за акциями.

4. Не используйте большие кредитные плечи

Маржинальная торговля — это крайне рискованная затея. Использовать их следует только краткосрочно и уже более опытным инвесторам. Новичкам стоит торговать только на свои деньги.