Обвал фондовых рынков: что нужно знать о крупном падении показателей мировых бирж

Год начался для мировых фондовых рынков успешно. Известные технологические гиганты, среди которых Apple, Tesla, Amazon, Google и другие, публиковали отчеты о своих доходах за последний квартал 2019 года. Однако обвал фондового рынка 2020 года, все-таки, произошел.

Успех в начале года быстро закончился после того, как миром начал распространяться новый коронавирус, который уносит жизни тысяч людей и наносит значительный ущерб экономике. Инвесторы запаниковали и начали вкладывать деньги в так называемые «защитные активы» (валюту, драгоценные металлы, реже – в гособлигации). В результате ключевые фондовые индексы начали резко опускаться, а ценные бумаги компаний — дешеветь.

О том, что происходит на мировых биржах, а также подробнее об основных волнах падения фондовых показателей – читайте в обзоре 24 канала.

Обвал фондовых рынков: февраль 2020 года – начало краха

Последняя неделя февраля стал для мировых фондовых рынков худшей со времени финансового кризиса 2008 года. Начиная с 24 февраля и до 29 февраля индекс крупнейших американских компаний S&P 500 снизился на более чем 11%. Это стало крупнейшим падением этого показателя с 2008 года, когда мировая экономика переживала кризис. Кроме того, обвал S&P 500 стал еще и самым продолжительным за последние три года.

Промышленный индекс Доу-Джонса потерял более 1000 пунктов в течение последних дней февраля. А индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 опустился на 12% в течение этого времени.

Американский фондовый рынок попал под влияние «медвежьей» тенденции, ведь акции резко падали в цене. Поэтому конец февраля можно смело назвать стартом коррекции основных биржевых показателей США.

Коррекция на фондовом рынке США: что нужно знать? Это изменение курса акций в сторону, обратную тренду. В случае нынешнего обвала фондового рынка США, коррекция определяется как 10-процентное снижение одного из основных американских фондовых индексов — как правило, S&P 500 или промышленного индекса Доу-Джонса – в пересчете за год.

Однако тенденции на рынке показывают, что такие изменения приводят к снижению показателей на 13%. Для восстановления индексов в среднем требуется 3-4 месяца. Но это только в случае, когда на рынке не царит медвежий тренд и показатели не снизились на 20%. Если же фондовые индексы, все-таки, опустились на 20%, времени на их восстановления нужно больше.

Рекордное снижение цен на нефть привело к новому падению фондовых рынков

Индекс S&P 500 в марте уже снижался до 7%, и Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила торги. В частности, это произошло 9 марта, после рекордного падения цен на нефть. Стоимость сырья опустилась на 34% до 27,34 доллара за баррель, что стало настоящим шоком для мировых бирж.

В каких случаях фондовая биржа останавливает торги? Одна из крупнейших фондовых площадок США вынуждена была пойти на такой шаг из-за резкого падения индекса S&P 500.

Первый сигнал – это снижение этого показателя на 7%. Тогда торги приостанавливаются на 15 минут. Следующий фактор – снижение S&P 500 на 13% в 15:25 или ранее. В этом случае биржа снова останавливает торги на 15 минут. И, наконец, если падение индекса зафиксировано на уровне 20%, торги останавливаются на весь день.

9 марта назвали «черным понедельником» для фондовых рынков. Индекс Доу-Джонса снизился более чем 1200 пунктов (более 5%).

Кроме того, давление на бирже усилило увеличение количества инфицированных коронавирусом за пределами Китая. В Италии темпы распространения смертельного вируса приобрели широких размаов, в результате чего власти страны решили закрыть ряд регионов на карантин, а затем и всю страну. Такие действия негативно повлияли на европейские фондовые рынки – они резко обвалились:

• Италия: -10%.
• Норвегия: -8,9%.
• Испания: -7,5%.
• Франция: -7,2%.
• Германия: -7,1%.
• Нидерланды: -7,1%.
• Великобритания: -6,8%.
• Швеция: -6%.

Мировые фондовые рынки тоже понесли значительные потери из-за смертельного вируса. По данным Bank of America, в течение недели сумма убытков на рынках акций мира составляла 9 трлн долларов.

Мировые фондовые биржи обвалились в четверг, 12 марта. Это произошло после того, как президент США Дональд Трамп объявил о временном запрете на поездки из Европы в Соединенные Штаты, чтобы сдержать распространение коронавируса.

• Фьючерсы на S&P 500 снизились на 4,7%. День тому назад фондовый индекс крупнейших американских компаний упал на 4,89%, прочно закрепившись на территории медвежьего рынка.
• Фьючерсы на Euro Stoxx 50 опустились на 5,8% – до самого низкого уровня с середины 2016 года.

К падению фондовых рынков привело и признание Всемирной организацией здравоохранения коронавируса мировой пандемией. После этого объявления S&P 500 упал на 5,9%, а промышленный индекс Доу-Джонса – на 6,5%.

Реакция участников финансовых рынков показывает, что несмотря на успокоение со стороны власти, им следует избегать рисков. Трамп объявил жесткие меры по сдерживанию распространения коронавируса, однако курс валют и цены на акции говорят сами за себя, что этого недостаточно, чтобы снизить беспокойство инвесторов. Сейчас мы находимся в очень сложной ситуации,
– утверждает Джуничи Исиикава, старший стратег IG Securities в Токио.

Динамика индекса S&P 500 / Forbes

Федрезерв США второй раз снижает ставку, Нью-Йоркская биржа вновь останавливает торги

В понедельник, 16 брезеня, ФРС США второй раз подряд снизила учетную ставку в диапазоне от 0% до 25%, чтобы предотвратить новый экономический кризис. Финансовый регулятор заявил, что будет сохранять такие показатели до тех пор, пока не убедится, что экономика США никак не пострадает от последствий коронавируса.

• В результате основной австралийский показатель ASX 200 снизился на 7%, а индекс Гонконгской фондовой биржи Hang Seng потерял 2%.
• Фьючерсы на индекс S&P 500 в ночь с воскресенья, 15 марта, на понедельник, 16 марта, упали на 5%, что привело к еще одной полной остановке торгов.

Финансовая помощь на борьбу с коронавирусом не успокаивает инвесторов

По состоянию на четверг, 19 марта, фондовые рынки все же переживают падение, особенно ощутимое именно в Европе. Как ожидается, основные биржевые показатели будут снижаться дальше.

Несмотря на выделение Европейским центральным банком финансовой помощи на сумму 750 млрд евро на борьбу с последствиями коронавируса, инвесторы все еще рассматривают возможность спада экономической активности в течение нескольких следующих месяцев.

Как снизились ключевые индексы европейских бирж по состоянию на четверг, 19 марта:

• Немецкий индекс DAX опустился на 0,6%.
• Французский CAC 40 упал тоже на 0,6%.
• Индекс широкого рынка Великобритании FTSE 100 снизился на 0,4%.
• Общеевропейский Euro Stoxx 50 снизился на 3%.

Показатели европейского фондового рынка действительно слабы. Однако цены на нефть возобновили незначительный рост, опустившись накануне до рекордного минимума – 24,52 долларов за баррель.

Стоимость майских фьючерсов на нефть Brent на лондонской бирже ICE Futures в 7:15 по Киеву составила 26,06 доллара за баррель, что на 1,18 доллара (4,74%) выше цены на закрытие предыдущей сессии.

Пандемия COVID-19: последние сведения Всемирная организация здравоохранения присвоила новое название китайскому коронавирусу 2019-nCoV – COVID-19 (сокращение от «коронавирусная болезнь 2019 – coronavirus disease 2019»). Также ВОЗ признала коронавирус пандемией.

По состоянию на 19 марта 2020 в мире зарегистрировано 218 815 подтвержденных случаев заражения, из них 5833 – закончились смертью. Выздоровели уже 84144 человек. На территории Европы зафиксировано 85 493 случаев заболевания COVID-19.

В Украине подтверждено 16 случаев заболевания COVID-19, вызванные новым коронавирусом, 2 из них – летальные.

«Чёрные лебеди» на фондовых рынках. Как инвестору почуять жареное

«Черного лебедя» предсказать сложно, а порой и вовсе невозможно. И все же, если рынки падают, значит, кто-то начал продавать. Значит, что кто-то в курсе ситуации и принимает решение действовать, обваливая рынки. Этими «кто-то» являются крупнейшие банки, инвестиционные фонды, инсайдеры и другие «приближенные» люди и компании, следом за ними начинают продавать роботы-алгоритмы, более мелкие фонды, трейдеры и так далее по цепочке. В результате на мировых финансовых рынках происходит обвал.

«Черного лебедя» предсказать сложно, а порой и вовсе невозможно. И все же, если рынки падают, значит, кто-то начал продавать. Значит, что кто-то в курсе ситуации и принимает решение действовать, обваливая рынки. Этими «кто-то» являются крупнейшие банки, инвестиционные фонды, инсайдеры и другие «приближенные» люди и компании, следом за ними начинают продавать роботы-алгоритмы, более мелкие фонды, трейдеры и так далее по цепочке. В результате на мировых финансовых рынках происходит обвал.

Примеры черных лебедей

«Черный лебедь» — из ряда вон выходящее, непредсказуемое событие. Но, на самом деле, таких в истории достаточно много. С 1973 по 2020 год их официально зарегистрировано 10. То есть мартовский обвал стал юбилейным, хотя праздничного в этом ничего нет.

Получается, что «лебедь» прилетает каждые 4,7 лет, а это уже статистика, которая может быть полезна инвесторам.

Остается только выяснить по какой причине это происходит.

• Октябрь 1973 года — арабо-израильская война и «нефтяное эмбарго».
• Октябрь 1974 года — захват американских заложников в Иране.
• Октябрь 1987 года — «Черный понедельник», хорошо известный по фильму «Волк с Уолл-Стрит».
• Январь 1991 года — первая война в Персидском заливе.
• Сентябрь 2001 года — террористические акты 11 сентября в США.
• Январь 2003 года — пандемия SARS, предшественник SARS-CoV-2.
• Октябрь 2008 года — крах рынка ипотечного кредитования США, переросший в мировой финансовый кризис. Данный кризис детально был разобран в известном фильме «Игра на понижение».
• Февраль 2011 года — военная интервенция НАТО в Ливию.
• Июнь 2016 года — референдум по выходу Великобритании из состава ЕС.
• Февраль — март 2020 года — пандемия COVID-19, вызванная SARS-CoV-2.

Обратите внимание, что из 10 событий только три имели непредсказуемый характер:

• захват американских заложников в Иране,
• «Черный понедельник», по официальной информации, произошел в результате сбоя программного трейдинга, который не справился с большим числом арбитражных и хеджевых сделок,
• террористические акты 11 сентября в США.

Предсказать с помощью анализа или угадать такие события невозможно, поэтому они являются самыми настоящими «Черными лебедями», застают врасплох даже самых «прожженных» инвесторов. Что же касается остальных 7 событий, в той или иной мере, на них можно было обратить внимание и заблаговременно отреагировать.

Как распознать и предсказать обвал рынков

Предсказать обвал фондовых рынков и появление черного лебедя непросто, но все-таки возможно. Если быть еще точнее — подготовиться к потенциальному обвалу можно. Для этого необходимо следить за событиями в мире хотя бы одним глазком и реагировать на все громкие и негативные события.

Например, информация о вспышке вируса COVID-19 в Китае и его распространении на другие страны появилась задолго до обвала рынков в феврале–марте 2020 года.

Показательна новость, которая появилась в ноябре 2019 года, когда стало известно, что крупный американский хедж-фонд Bridgewater Associates, при поддержке банков Goldman Sachs и Morgan Stanley, поставил на обвал S&P500 и Euro Stoxx 50 к марту $1 млрд в виде пут-опционов. Что еще более удивительно, так это то, что грядущий экономический кризис начали предрекать с конца 2018 года, однако истинную причину, которая его запустит, не знал никто. На тот момент все склонялись к тому, что усиление экономического конфликта между США и Китаем станет причиной глобальной рецессии.

Что касается событий, связанных с политическими и военными конфликтами и противоречиями, то здесь не нужно обладать навыками гениального инвестора, чтобы почуять запах «жареного» и подготовиться к возможным последствиям. Например, если происходит острый конфликт США и других государств, то можно ждать обвала нефтяных котировок, санкций, пошлин, запретов, других видов ограничений. Это накладывает отпечаток на фондовые и другие рынки, 2018 год тому яркий пример.

Единственным событием, которое смогли предсказать отдельные аналитики, но которое было абсолютно непредсказуемо или тщательно скрыто, — крах рынка ипотечного кредитования в США и последовавший за ним мировой финансовый кризис 2008 года.

Как защитить активы от вероятного обвала

Представим ситуацию, что вы отреагировали на какое-либо значимое событие, провели анализ и пришли к выводу, что не за горами обвал финансовых рынков. Что делать?

Вариант 1

Не паниковать. Самое простое решение — заблаговременный выход из акций, криптовалют и других активов в деньги, желательно в швейцарский франк, как в одну из самых стабильных валют. После того, как ситуация устаканится, можно снова приобрести проданные активы. Это будет удобно и полезно тем, кто не имеет в своем распоряжении широкого набора активов и опыта хеджирования с помощью опционов или других видов деривативов. Таким образом заранее у вас появится возможность обезопасить себя от потенциальных потерь.

Вариант 2

Использовать пут-опционы на те активы, которые имеются у вас в портфеле. Пут-опционы дают право, но не обязывают продать активы по определенной цене в конкретную дату. То есть на момент наступления даты экспирации (расчетов) по опциону вы можете как продать свои активы, так и отказаться от этого, сохранив их.

Например, у вас в портфеле есть биткоин, который вы купили по $7000, а его текущая цена $10 000. Вы считаете, что в течение ближайших 6 месяцев произойдет обвал на рынках и поэтому покупаете пут-опцион, который дает вам право через 6 месяцев продать биткоин по $9500. Если в течение 6 месяцев происходит обвал, какой бы не была цена биткоина на дату экспирации опциона, вы продаете его за сумму $9500. Таким образом, вы теряете всего $500 от стоимости биткоина + стоимость опциона, которая составит примерно те же $500. Итоговый убыток составит $1000. Однако, если рынок внезапно обвалиться более чем на 10%, вы сбережете свой капитал.

Таким образом, вы можете защитить все ваши активы, однако у данного варианта есть одна проблема — правильно использовать опционы могут только профессионалы. Остальные могут сделать что-то неправильно и потерять больше, чем могли бы сберечь. Как быть?

Вариант 3

Использовать интуитивно понятную биржу даже для новичков, где вы можете купить активы «физически», из которых будет сформирован портфель, а также где можно открывать торговые позиции с левереджем. Допустим, вы купили 10 разнообразных активов и сформировали из них инвестиционный портфель. В какой-то момент вы посчитали, что рынки могут обвалиться и чтобы избежать убытков, вам достаточно выставить лимитные ордера с левереджем на продажу при достижении ценой определенного уровня.

Материал не является финансовой консультацией. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

http://investment.24tv.ua/ru/obval_fondovogo_rynka_2020_novosti_padenie_mirovyh_birzh_n1300362
http://dev.by/news/chyornye-lebedi-na-fondovyh-rynkah