Совместные и коллективные инвестиции

Коллективные инвестиции, наиболее распространенный вид инвестиций. Их официальная история начинается в XIX веке. На бытовом уровне, коллективные инвестиции существуют с незапамятных времен.

Приобрести в складчину орудие труда или домашний скот для совместной работы – такие коллективные инвестиции были распространены много сотен лет. В современном обществе финансовые институты давно освоили средства населения, аккумулируя эти средства в различных фондах и используя их для крупных инвестиций. В России эта форма инвестиций пока еще не столь значительна, а в европейских странах и США население, включая пенсионеров, массово вкладывает свои средства в различные фонды коллективных инвестиций, которые управляются профессионалами.

Коллективное инвестирование имеет распространение и у юридических лиц. Причин для этого несколько:

1. Крупные инвестиционные проекты трудно «поднять» одному инвестору, поэтому объединяются несколько, создавая инвестиционный пул, совместное предприятие или другую юридическую форму, которой передаются функции управления инвестициями для реализации конкретного инвестиционного проекта.
2. Инвестиционные проекты всегда имеют некоторый уровень риска. Коллективное инвестирование снижает риски каждого отдельного инвестора и повышает надежность их инвестиций.
3. «Входной билет» в некоторые инвестиционные фонды достаточно велик, поэтому совместное инвестирование двух или более компаний позволяет преодолеть порог вхождения в такие фонды.

В России получили распространение следующие организационные формы коллективных инвестиций:

• Паевых инвестиционных фондов (ПИФ);
• Акционерных инвестиционных фондов;
• Негосударственных пенсионных фондов;
• Общих фондов банковского управления;
• Инвестиционных банков;
• Кредитных союзов;
• Потребительских обществ;
• Инвестиционных товариществ.

Самой распространенной формой являются паевые инвестиционные фонды.

ПИФ создавались как альтернатива инвестиционным фондам коллективного инвестирования в виде юридических лиц, которые, по российскому законодательству, подлежат двойному налогообложению. ПИФ, представляет собой имущественную форму капитала, которая, не являясь юридическим лицом, не имеют базы для налогообложения. Инвестор, приобретая пай в фонде, владеет частью его имущества. Имущество ПИФ находится в доверительном управлении у специальной компании, в задачу которой входит извлечение прибыли от размещения этого имущества в инвестиционных проектах. Области вложений инвестиций определены государством, а процесс инвестирования регулируется и находится под контролем надзорных органов.

Акционерный инвестиционный фонд

Акционерный инвестиционный фонд есть не что иное, как открытое акционерное общество инвесторов. Деятельность фонда лицензируется государством и ориентирована на извлечение прибыли, путем передачи его имущества в доверительное управление управляющей компании.

Инвесторы такого фонда подвергаются двойному налогообложению: выплачивают налог на прибыль как акционерное общество; подоходный налог как физические лица. Венчурная и ипотечная деятельность этим фондам не разрешена.

Негосударственные пенсионные фонды

Негосударственные пенсионные фонды являются по своим целям аналогом государственных пенсионных фондов. Эти фонды аккумулируют пенсионные вклады их участников и передаются управляющей компании, которая размещает их в различные инвестиционные фонды финансовые и реальные.

Общие фонды банковского управления

Общие фонды банковского управления формируются из имущества вкладчиков на правах общей собственности, и передается в доверительное управление банку.

В отличие от ПИФ, эта форма коллективного инвестирования имеет более широкие возможности в области инвестирования, реально они могут инвестировать средства в любую отрасль или инвестиционный объект в форме реальных или финансовых инвестиций, в отечественные и зарубежные ценные бумаги и другие активы. Ограничением широкого распространения этого метода коллективного инвестирования является лицензирование такой деятельности Центральным Банком России и отсутствие возможности обращения выданных участникам фонда сертификатов на рынке.

Инвестиционные банки

Данный вид коллективного инвестирования распространен в экономически развитых странах и пока не получил должного распространения в России. Инвестиционные банки, основной целью ставят привлечение капитала на рынке капиталов для крупных инвестиционных компаний. Банки проводят разнообразные операции, среди которых основными являются операции по слиянию и поглощениям компаний, продаже ценных бумаг, консультированию по продаже, покупке ценных бумаг и реальных активов, проводят анализ этого рынка с публикацией отчетов.

Кредитные союзы

Кредитный союз представляет собой разновидность кредитного потребительского общества, некоммерческой организации, специализирующейся на оказание финансовой взаимопомощи его пайщиков. Пайщиками могут быть как физические лица (кредитный союз граждан), так и отдельные потребительские общества (кредитный союз второго уровня). Кредитные союзы размещают средства своего резервного фонда в различные финансовые инструменты, перечень которых устанавливает им ЦБ РФ.

Потребительские общества

Потребительские общества могут рассматриваться как форма коллективного инвестирования в инвестиционный объект, служащий удовлетворению потребностей пайщиков потребительского общества. Потребительское общество как некоммерческая организация может быть создано для организации предприятия (обычного или инновационного), которое будет удовлетворять потребности его пайщиков в производимых товарах или услугах. Доход от такого участия коллективный инвестор, он же пайщик, получит в виде пая при выходе из потребительского общества, или может получить путем уменьшения своего пая до определенного допустимого предела.

Инвестиционные товарищества

Договор инвестиционного товарищества – это способ коллективного инвестирования, законодательно закрепленный в России в 2012 году.

Договором позволяет объединять вклады нескольких лиц и совместно инвестировать в инвестиционные объекты с целью получения прибыли без образования юридического лица. Договор создан для инвестирования в венчурные инновационные проекты, которые выпадали из российской системы инвестирования. Этот тип коллективного инвестирования соответствует широко известной в мире форме коллективного инвестирования Limited Partnership (ограниченное партнерство).

Таким образом, в России представлено большинство форм коллективного инвестирования, существующих в мировой практике.

Почему возникли и стали популярны ПАММ площадки.

Достоинства и недостатки частного инвестирования.

Выбор и оценка эффективности объектов бюджетного инвестирования.

Основные риски и рекомендации инвестирования в МФО.

Потребительское общество — что это такое? Особенности и деятельность

Многие из нас хотя бы раз в жизни сталкивались с понятием «потребительское общество». Что это такое, тем не менее, знает далеко не каждый, а вступление в подобное объединение для большинства кажется весьма сомнительным решением.

Потребительское общество (кооператив) – это некоммерческая организация, образованная для удовлетворения материальных потребностей ее членов. Это может быть что угодно: продукты питания, услуги, специфические предметы.

Суть работы потребительского кооператива проста. Группа людей, желающих получать определенные товары, делают взносы, на которые закупается оборудование для производства, и получают готовую продукцию. Бюджет организации пополняется исключительно за счет паев участников.

Преимущества участия в потребительском обществе

Людей, вступающих в подобные объединения, чаще всего интересует экономическая выгода. Товары, изготовленные в кооперации, обходятся его участникам в гораздо меньшую сумму, чем аналогичная продукция на рынке, прошедшая процедуру официальной регистрации и проверки качества. Дело в том, что налоги – понятие коммерческое, потребительское общество не выставляет свою продукцию на продажу, а потому производство вещей требует меньших затрат.

Для реализации товаров организация не обязана получать каких-либо сертификатов, проходить всевозможные проверки. Деятельность объединения представляет собой замкнутый круг – члены общества закупают все необходимое для производства, а затем получают товар. Изготовленная продукция не поставляется в магазин и не выходит на рынок. Иногда члены общества не только делают денежные взносы, но и участвуют в процессе производства, за что получают обычную зарплату.

Популярные виды кооперативов

Несмотря на то что название «потребительское общество» звучит крайне редко, такие организации отыскать несложно. На рекламных объявлениях объединений чаще можно встретить слово «кооператив», однако в большинстве случае вид организации не указывается совсем.

Из привычных нам потребительских обществ можно выделить жилищные и дачно-строительные кооперативы. Участники регулярно вносят определенную сумму, которая направляется на покупку территории, материала и рабочей силы, а после возведения здания заселяются в квартиру.

Кроме того, довольно распространены кредитные, сельскохозяйственные, продуктовые и другие потребительские кооперативы. Некоторые из них становятся очень масштабными и обеспечивают более широкий спектр потребностей.

Организация потребительского общества

Участники кооператива называются пайщиками. Ими могут быть обыкновенные граждане или фирмы, юридические лица. Главным органом управления потребительской кооперации является общее собрание, на котором обсуждаются наиболее важные вопросы. В период между сборами функционирует совет и правление потребительского общества. Кроме того, в объединении создаются органы, которые контролируют работу должностных лиц кооператива, помогают заметить и устранить недостатки в его деятельности.

Потребительское общество может создавать различные учреждения, чтобы повысить эффективность производства. Если пайщики живут в разных городах, в определенных местах создаются филиалы кооператива. Тем не менее представительствами список создаваемых учреждений не ограничивается – общества часто основывают организации для улучшения уровня жизни своих членов. Отдельные объединения создают, к примеру, учебные заведения, которые имеет возможность посещать каждый пайщик.

Юридическая основа деятельности общества

Права членов организации защищаются законодательством РФ. Наиболее исчерпывающим является закон о кооперативах, предписания которого должно соблюдать каждое потребительское общество. Что это такое, его составляющие и организационные моменты рассматриваются именно в этом документе. Также этот вопрос регулируется Гражданским кодексом и другими нормативными актами.

Указанный закон направлен на защиту прав потребительской кооперации и его пайщиков. Так, паи или инвентарь, которые член объединения внес в организацию, нельзя конфисковать через суд из-за его долгов. Оборудование, принадлежащее потребительскому обществу, не облагается налогами. Если пайщик решил выйти из организации, ему возвращаются все его паи, кроме вступительного. В том случае, когда суд или члены потребительского общества примут решение ликвидировать объединение, все его имущество, кроме неделимого фонда, возвращается пайщикам.

Собрания потребительского общества

Кооперация функционирует на демократических основах, управление осуществляется всеми ее членами. Вопросы относительно деятельности объединения рассматриваются на собраниях участников. На них может прийти любой член организации. Решение потребительского общества принимается путем опроса, где один голос принадлежит каждому пайщику.

На собрании должно присутствовать не менее половины членов, которых нужно предупредить об этом не позднее чем за неделю до даты проведения. Между сборами главные функции выполняет совет – представительный орган объединения. На собраниях определяются права участников, размер взносов в потребительское общество, программы с главными целями кооперации и другое. На сборах можно исключить пайщика, который отказывается от выполнения своих обязанностей, или принять нового члена объединения.

Роль правления в потребительском обществе

Кооператив имеет свой исполнительный орган, ответственный за хозяйственную деятельность. Эту роль осуществляет правление общества. Его полномочия неодинаковы во всех объединениях – их определяет совет. Каждый пайщик имеет право выдвинуть себя на любую должность потребительского общества, а избрание кандидатов входит в компетенцию совета. Председатель кооператива работает от лица объединения. Для контроля над органами управления создается ревизионная комиссия.

Членство в потребительском обществе

Стать участником кооператива возможно двумя способами: либо при регистрации организации, либо вследствие вступления в уже существующее объединение. Во втором случае человек, стремящийся стать пайщиком, должен подать заявку в совет, который выносит решение о принятии гражданина в кооператив. При вступлении в организацию пайщик оплачивает два взноса: вступительный и паевой. Деньги, вложенные членами кооператива, переходят в специальный фонд, за счет которого функционирует потребительское общество. Что это такое и какие его типы существуют, описано ниже.

Добровольный выход из организации с возвращением паевых взносов

Соблюдение предписаний устава потребительского кооператива

Получение кооперативных выплат

Выполнение обязанностей, указанных в статусе

Принятие на работу в потребительское общество в первую очередь, пользование специальными льготами

Несение субсидиарной ответственности

Возможность выдвинуть свою кандидатуру в органы кооператива, выносить предложения и жалобы на общее собрание

Более подробный перечень прав и обязанностей пайщиков может быть представлен в уставе общества.

Фонды в потребительском объединении

Производство в кооперативе происходит за счет взносов пайщиков. Полученные средства используются на покупку материалов, инвентаря, оплату работы специалистов и другое. Взносы хранятся в фонде кооператива, которые бывают трех видов:

• паевой, который формируется из вкладов участников и предназначен непосредственно для компенсации затрат в процессе производства;
• резервный, созданный для возмещения ущерба, возникающего при чрезвычайных ситуациях;
• неделимый фонд представляет собой имущество, которое не может быть отчуждено.

При ликвидации объединения его средства переходят к пайщикам. Это правило не касается неделимого фонда, имущество из которого можно перевести в другое торгово-потребительское общество. Если организация обязана оплатить кредит, нужная сумма исключается в первую очередь.

Как создать потребительское общество?

Кооперацию не может основать один гражданин – организация регистрируется будущими пайщиками, число которых должно быть не менее пяти человек или трех юридических лиц. Для начала необходимо провести учредительное собрание, где принимается устав потребительского кооператива и список его членов, а также избираются органы управления. Затем общество регистрируется в качестве юридического лица в государственных учреждениях, после чего приобретает официальный статус. С каждого создателя взимается вступительный и паевой взнос и начинается процесс производства.

Что нужно знать о союзах потребительских обществ?

Для сотрудничества и улучшения качества продукции кооперативы могут входить в объединения. Основными документами, регламентирующими основы деятельности союза и взаимодействия с его членами, являются устав и учредительный договор. Потребительское общество функционирует за счет взносов его участников. Представители объединения контролируют деятельность кооперативов, повышают эффективность их производства. Чаще всего такие организации формируются на территориальной основе, образуя районные, окружные, областные и краевые потребительские союзы. Общество, вошедшее в объединение, сохраняет свою самостоятельность и остается отдельным юридическим лицом.

Преимущества членов центрального союза

Это наиболее масштабная организация, в которую может войти как региональное объединение, так и отдельное потребительское общество. Что это такое и какие преимущества дает участие в организации, определено законом. Члены организации получают право использовать в названии слово «Россия». Центральный союз потребительских обществ представляет интересы своих членов на международном уровне. Он занимается закупкой аграрной продукции и продуктов питания у своих членов. Не стоит путать понятие «центральное потребительское общество» с союзом. Первым часто называют обыкновенный кооператив.

Популярность в странах СНГ

Кооперации — распространенное явление на территории государств — членов бывшего Советского Союза. Одним из наиболее масштабных является Потребительское общество «Светлый путь», действующее в РФ. Деятельность организации рассчитана на улучшение качества жизни ее членов. Объединение занимается продажей квартир по небольшой цене, выдает кредиты на автомобили, предоставляет медицинское и юридическое обеспечение.

В Беларуси довольно успешен Гродненский филиал Гродненского областного потребительского общества, оказывающий свои услуги горожанам и жителям области. Организация имеет широкую сеть магазинов, где пайщики могут приобрести качественные продукты питания, специализированную одежду и строительный материал.

http://kudainvestiruem.ru/klassifikatsiya/kollektivnye-investicii.html
http://fb.ru/article/256296/potrebitelskoe-obschestvo—chto-eto-takoe-osobennosti-i-deyatelnost