Коэффициент окупаемости инвестиций ROI
У ищущего инвестиции и дающего их, как правило, одни и те же цели. При этом последнему важно знать, сколько вернется на вложенные деньги — потенциальный ROI. Опытный инвестор — удачная находка для стартапера: он может сыграть ключевую роль в становлении компании — не только благодаря вложенным деньгам, но и советам, способности вовремя «вправить мозги».
Что необходимо учитывать, когда готовишься предстать перед инвестором? Как вызвать у него интерес к своему проекту? Советы дают опытные предприниматели и основатели успешных стартапов.
1. Подготовьтесь и посчитайте
«Если вы начинающий предприниматель, то перед встречей с инвестором обязательно подготовьтесь, — советует Валерий Никитин, генеральный директор компании «ЯКласс». – Не бойтесь ошибок: готовьтесь для себя, для своего опыта, для своего развития, чтобы самостоятельно разобраться в жизнеспособности бизнес-идеи. Необходимо математически просчитать все свои догадки, потенциал, опасения и риски».
Валерий Никитин, генеральный директор компании «ЯКласс»: «Для инвестора ваш бизнес-план — как сочинение первоклассника для родителей. Он просто демонстрирует серьезность намерений».
Важно не только знать о перспективах своего проекта, состоянии рынка и целевой аудитории, но и собрать максимум информации о потенциальном инвесторе, перед которым вы выступаете. Так, неплохо было бы узнать о других его проектах и стадиях их развития, количестве успешных «выходов» из других стартапов, методах работы инвестора, его ценностях и целях. Одним может быть интересно вписать себя в историю и «приобщиться к ярдовой истории», другим важнее начать получать прибыль в обозримом будущем. Например, основатель «Главстарта» Аркадий Морейнис убежден, что в России модель продажи успешного стартапа более крупным игрокам не работает. Главное — это монетизация проекта.
2. Найдите своего инвестора
Сделайте домашнюю работу — изучите инвесторов. Ведь по большому счету вам нужно найти не просто деньги, а грамотного человека, с которым вы будете на одной волне. Научитесь благодарить каждого, кто станет подвергать вашу идею сомнениям и скепсису, давая вам еще один шанс просчитать риски и приблизиться к успеху. Как говорит Шахар Вайсер, основатель сервиса GetTaxi, инвесторы, как правило, делятся на два типа: тех, кто на самом деле получает кайф от того, что делает, которым нравится помогать запускать бизнесы с нуля, и тех, кто зациклен на владении, им нравится власть над компанией, которую они получают. Конечно, выгоднее иметь дело с первыми. «Надо искать своего инвестора, он обязательно найдется, — уверяет Валерий Никитин. – Лучше всего, когда то, что вы делаете, является увлечением или хобби инвестора. Тогда у него будут нужные вам компетенции, ведь вы для него — ребенок, которого надо будет растить и воспитывать».
3. Продавайте не идею, а команду
Идея сама по себе не несет слишком большой ценности, потому как от рисков не застрахован даже гениальный и прибыльный, как может показаться на бумаге, проект. Для инвесторов куда важнее не голая идея, а качество исполнения, которое напрямую зависит от команды, профессиональных компетенций каждого ее участника, их мотивации и атмосферы, царящей в коллективе.
«При любой возможности демонстрируйте потенциал своей команды, — рекомендует Сергей Теплов, генеральный директор технопарка «Строгино». — Максимально кратко и с практическими примерами рассказывайте о своем проекте, уважайте время других людей».
Сергей Теплов, генеральный директор технопарка «Строгино»: «Обязательно расскажите о конкурентах и преимуществах вашего проекта и команды. Не скрывайте очевидные недостатки от инвестора».
4. Попробуйте обойтись без инвестора
Зачастую начинающие предприниматели не понимают, для чего им нужны венчурные инвестиции. Вполне возможно, что они им и вовсе не нужны. В ряде случаев можно обойтись кредитами или займами — у родственников и друзей. Если вы открываете салон красоты, булочную или доставку пиццы, вам смогут помочь региональные или городские департаменты по поддержке малого бизнеса. А для них, как правило, главное — четкий бизнес-план и надежность самого бизнесмена.
Венчурному инвестору интересны те стартапы, которые смогут в течение пары-тройки лет принести десятикратный возврат инвестиций. Но и в этом случае желательно показать, на что вы способны и попробовать сделать первый работающий прототип без дополнительных обязательств перед кем-то.
5. Излучайте уверенность в себе
Помнить нужно основное: если ты предприниматель, ищущий инвестиции, то ты должен быть уверен в себе, продукте, бизнес-модели, а главное — уметь аргументировано отвечать на вопросы. Инвесторы по-разному воспринимают информацию. В этом контексте готовность «разжевать» и продемонстрировать все преимущества бизнеса — ключ к успеху, говорит Александр Оганов, основатель проекта UniWeb. Для полной уверенности в себе необходимо верить в себя и свою идею. Это обязательный must have, в один голос утверждают знатоки.
Прежде чем выйти на тропу войны частного бизнеса, подумайте: может быть, вам больше подходит роль хорошего высокооплачиваемого профессионала?
Не пропустите новые публикации
Подпишитесь на рассылку, и мы поможем вам разобраться в требованиях законодательства, подскажем, что делать в спорных ситуациях, и научим больше зарабатывать.
Окупаемость бизнеса: способы расчета срока окупаемости проекта
Каждого инвестора интересует вопрос, когда его вложения окупятся и начнут приносить устойчивую прибыль. Для оценки эффективности инвестиций и используется показатель «срок окупаемости».
Определение окупаемости
Срок (период) окупаемости (Payback Period, PP) – это срок, который требуется для того, чтобы были полностью возмещены первоначальные инвестиции, вложенные в проект. То есть это тот период, после которого первоначальные вложения начнут генерировать стабильный денежный поток и позволят инвестору получать прибыль. Срок окупаемости — один из ключевых параметров для принятия решения об инвестировании: стоит вкладывать деньги в проект или нет?
Преимущества и недостатки показателя
Показатель срока окупаемости является простым и понятным для понимания и расчета. Однако, несмотря на его удобство, он имеет ряд ограничений, а именно:
- не учитываются все риски, возникающие при инвестировании;
- не учитываются возможные паузы, которые будут неизбежно возникать при реализации проекта;
- не учитываются доходы, которые начнут поступать уже после момента выхода на запланированные объемы продаж/ производства.
Существует 2 способа расчета срока окупаемости:
- Простой (PP)
- Дисконтированный/ динамичный (DPP)
Простой срок окупаемости
Простой срок окупаемости рассчитывается по формуле:
PP= IC / CF, где
PP (Pay-Back Period) – простой срок окупаемости, выраженный в годах/ месяцах;
IC (Invest Capital) – сумма первоначальных инвестиций;
CF (Cash Flow) – ожидаемый среднегодовой (среднемесячный) денежный поток.
Расчет простого срока окупаемости будет корректным только при соблюдении следующих предпосылок:
- вложения являются единовременными и инвестируются на старте проекта;
- доход поступает стабильно и равными размерами (колеблется в пределах 5%);
- отчетный период является одинаковым.
Рассмотрим, как рассчитывается простой срок окупаемости на конкретных примерах.
Пример № 1
Общий объем инвестиций в открытие магазина: 900 тыс. руб. Предполагается, что среднегодовой доход будет составлять 300 тыс. руб. Необходимо рассчитать срок, за который окупятся вложенные средства.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Годовой доход, тыс. руб. | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| Денежный поток, тыс. руб. | -900 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -600 | -300 | 0 | 300 | 600 |
Из таблицы видно, что в год, когда вложенные средства сравнялись с накопительным денежным потоком, наступил срок окупаемости.
Посчитаем этот же пример с использованием указанной выше формулы:
Срок окупаемости = 900 тыс.руб. / 300 тыс. руб. = 3 года
Получим, что простой срок окупаемости составит 3 года.
Пример № 2
Будем использовать условия предыдущего примера. Однако, теперь магазин будет генерировать неравный доход. Задача – найти простой срок окупаемости.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Годовой доход, тыс. руб. | 300 | 250 | 350 | 400 | 300 | |
| Денежный поток, тыс. руб. | -900 | 300 | 350 | 340 | 320 | 310 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -600 | -250 | -90 | 230 | 540 |
В данном примере 4 года — минимальный срок, за который накопленный доход превысит первоначальные инвестиции.
Конечно, это очень простые случаи, они не учитывают, что в процессе работы магазина неизбежно будут возникать издержки. Поэтому рассмотрим еще один пример.
Пример № 3
Условия те же самые, как и в примере № 1, но ежегодные издержки магазина составляют 100 тыс. руб.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Годовой доход, тыс. руб. | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| Годовые издержки, тыс. руб. | -100 | -100 | -100 | -100 | -100 | |
| Денежный поток, тыс. руб. | -900 | 200 | 200 | 200 | 200 | 200 |
| Денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -700 | -500 | -300 | -100 | 100 |
Из таблицы видно, что срок окупаемости наступит между 4 и 5 годом работы магазина. Воспользуемся формулой для расчёта срока окупаемости с учетом издержек:
На основании данного расчета срок окупаемости магазина составит 4,5 года. Именно в это время все поступившие доходы покроют величину вложенных в магазин средств, а также ежегодные расходы магазина.
Дисконтированный срок окупаемости
На практике же доход поступает совсем не равными частями. Более того, ценность денег во времени меняется. Например, 100 рублей сегодня – это не те же 100 рублей через 5 лет. Фактор времени в простом сроке окупаемости не учитывается. Для расчета срока окупаемости с учетом изменения стоимости денег во времени и используется дисконтированный способ расчета.
Формула для расчета дисконтированного срока окупаемости выглядит следующим образом:
DPP (Discounted Pay-Back Period) — дисконтированный срок окупаемости, выраженный в годах/ месяцах;
CF (Cash Flow) – ожидаемые денежные поступления в конкретный период;
IC (Invest Capital) – сумма первоначальных инвестиций;
r – процентная ставка;
n – количество лет (месяцев) окупаемости.
Дисконтированный метод расчета основывается на приведении стоимости будущих доходов к сегодняшнему времени, то есть, сколько будут стоит будущие доходы в «сегодняшних деньгах». Делается это для того, чтобы снизить неопределенность. Ведь стоимость денег в будущем может измениться существенно, поэтому легче рассчитать будущие доходы на основе уже известных факторов.
Пример № 4
Рассмотрим дисконтированный способ расчета окупаемости инвестиций на уже знакомом примере. Ставку дисконтирования примем за 10%.
| Период (год) | 0 | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Инвестиции, тыс. руб. | -900 | |||||
| Денежный поток, тыс. руб. | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | |
| Дисконт | (1+0,1)=1,1 | (1+0,1) 2 =1,21 | (1+0,1) 3 =1,33 | (1+0,1) 4 =1,46 | (1+0,1) 5 =1,61 | |
| Дисконтированный денежный поток | 272,73 | 247,93 | 225,39 | 204,9 | 186,28 | |
| Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, тыс. руб. | -900 | -627,27 | -379,34 | -153,94 | 50,96 | 237,24 |
Именно коэффициент дисконтирования (k) позволяет учитывать влияние времени на величину дохода.
k = 1 / (1+r) n , где
r — процентная ставка,
n — порядковый номер года от начала проекта.
Дисконтированный срок окупаемости магазина составит 4 года, а сумма всех поступлений за 4 года: 950, 96 тыс. руб. Именно за этот период сумма дисконтированных доходов покроет сумму первоначальных вложений.
Важно отметить, что дисконтированный срок окупаемости всегда больше простого, так как уменьшение ценности денег во времени требует большего срока окупаемости (в рассмотренных примерах 4 года против 3-х лет). Также дисконтированный срок окупаемости более приближен к реальной жизни.
А теперь рассмотрим более реалистичный пример.
Для начала рассчитываем инвестиции на запуск бизнеса:
- проведение ремонта – 20 тыс. руб.,
- покупка кофемашины, мебели и сопутствующего оснащения – 100 тыс. руб.
Таким образом, общий объем инвестиций: 120 тыс. руб.
В ежемесячные расходы работы бизнеса входит:
- аренда помещения (2 кв. м.) – 12 тыс. руб.,
- оплата труда (посменная работа 2-х сотрудников) – 60 тыс. руб.,
- ежемесячное пополнение запаса ингредиентов (кофейные зерна, сливки, молоко и т. д.) и сопутствующих товаров для реализации (пирожные и т. д.) = 30 тыс. руб.
Итого ежемесячные расходы = 102 тыс. руб.
Теперь прикинем ожидаемый ежемесячный доход. Предполагается, что средний чек: 200 руб. Среднее количество покупателей в день: 25 чел.
Ожидаемая выручка точки за месяц = 200 руб. х 25 чел. х 30 дней (месяц) = 150 тыс. руб.
Рассчитаем простой срок окупаемости по формуле:
Срок окупаемости = Вложения / (Доход — Расходы)
Таким образом, точка по продаже кофе с собой с учетом ежемесячных расходов окупится примерно за 2,5 месяца.
Итог. Какие выводы можно сделать?
Срок окупаемости — это показатель, на который ориентируются инвесторы перед принятием решения о целесообразности вложений в проект. Срок окупаемости позволяет инвестору сравнить альтернативные проекты и выбирать тот, который в большей мере соответствует его ожиданиям. Считается, что, чем меньше срок окупаемости, тем лучше проект. Однако стоит заметить, что срок окупаемости зависит от специфики бизнеса и даже от региона работы. Например, бизнес по ногтевому сервису может окупиться уже через несколько месяцев, а для ювелирного магазина (бизнеса, который требует значительных вложений) срок окупаемости может составить несколько лет. Поэтому рекомендуется проводить более детальный анализ и внимательно подходить к принятию решения для исключения возможных просчетов.
Источник https://kontur.ru/articles/643
Источник https://franshiza.ru/article/read/okupaemost_biznesa/
Источник
Источник