Понятие капитала и инвестиций

Капитал — это совокупность материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых для получения профита, дополнительных материальных благ. Различают следующие виды капитала: реальный капитал (здания, сооружения, машины, авторские права), финансовый капитал (наличные деньги, ценные бумаги, накопления) и человеческий капитал (трудовые ресурсы, инвестиции в их образование и т.д.). Реальный капитал также делится на основной капитал и оборотный.

Капитал — это совокупность имущества, используемого для получения профита. Направление активов в сферу производства или оказания услуг с целью извлечения профита называют также капиталовложениями или инвестициями. Самостоятельный термин капитал в современном бухгалтерском учёте не используется, но есть ряд близких показателей финансового анализа. Например, собственный капитал — это разница, между стоимостью активов компании и суммой её обязательств. Обычно эта величина формируются за счёт уставного капитала (взноса владельцев компании), добавочного капитала (переоценка имущества, эмиссионный доход), нераспределённой профита и резервов (формирующихся из профита).

Капитал — это все, что способно приносить доход, или ресурсы, созданные людьми для производства товаров и услуг. В более узком смысле, капитал — это вложенный в дело, работающий источник дохода в виде средств производства. Принято различать основной капитал, представляющий часть капитальных средств, участвующую в производстве в течение многих циклов, и оборотный капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного цикла. Под денежным капиталом понимают денежные средства, с помощью которых приобретается физический капитал. Термин «капитал», в значении «капитальные вложения материальных и денежных средств в экономику, в производство» называют также капиталовложениями, или инвестициями.

Капитал (Capital) — это

Капитал — это все средства производства, созданные людьми с целью увеличения производства товаров и услуг. Капитал включает в себя машины, здания, сооружения, средства передвижения, инструменты, запасы сырья, полуфабрикатов, патенты, ноу-хау и т. п. Капитал создается за счет сбережений, которые увеличивают возможности потребления в будущих периодах из-за относительного сокращения текущего потребления. В связи с этим индивиды, осуществляющие сбережения, сопоставляют текущее потребление с будущим.

Капитал — это состояние, накопления, сбережения. Самое короткое «экономическое» определение капитала — активы. В зависимости от их формы капитал может быть финансовым или физическим. Но не зависимо от их формы капитал — это только те ресурсы, которые непосредственно не удовлетворяют потребности человека, а используются для производства товаров и услуг.

Капитал — это стоимость, приносящая его собственнику доход путем эксплуатации наемных рабочих, а стоимость в обыденном сознании связана с цепочкой: «цена-деньги». Отметим, что анализ определения капитала достаточно интересен. В марксизме капитал — стоимость,приносящая прибавочную стоимость в результате эксплуатации наемных рабочихклассом капиталистов. В нынешнем понятии, капитал — это не обязательно деньги: основной капитал — это средства труда, т. е. факторы производства в виде заводов, оборудования, машин и т. п., участвующих в процессе производства. Оборотный капитал — это предметы труда (сырье, готовая продукция, электроэнергия) и рабочая сила. Срок использования оборотного капитала один полный цикл производства. Специфический капитал — это подготовка, связанная непосредственно с деятельностью определенного предприятия и им оплачиваемая.

Капитал — это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве ресурса в целях производства большего количества благ. Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида — реальный, т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и финансовый, т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид — человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов.

Капитал (Capital) — это

Сущность капитала

Капитал, как любая другая экономическая категория, имеет свое вещественное содержание и общественную форму. В их диалектическом единстве раскрывается глубинная сущность данной категории. При таком подходе капитал — это не просто средство производства, деньги, а производственное отношение, при котором орудия труда, определенные материальные блага, меновые стоимости и т.п. служат орудием эксплуатации, присвоения части чужого неоплаченного труда. Не на всех этапах человеческой цивилизации средства производства, определенные материальные блага были орудием эксплуатации, прежде всего, в условиях первобытнообщинного строя, поскольку были общей собственностью. Не могли они быть средством эксплуатации во времена рабовладельческого строя, так как раб сам принадлежал к орудиям труда, не был свободным и не мог продавать свою рабочую силу. В основном это характерно и для феодализма.

Правда, земля в руках феодала частично служила средством эксплуатации, поскольку определенную, как правило, незначительную часть ее он отдавал крепостному крестьянину, за что тот вынужден был половину или большую часть рабочих дней недели трудиться на поле феодала-владельца. Земля, орудия труда были частичным орудием эксплуатации еще и потому, что крепостной крестьянин не был юридически свободным. Таким образом, капитал, как производственное отношение, в условиях феодализма не являлся господствующей общественной формой. Но в этот период развивается ростовщический капитал, когда деньги в руках ростовщика становятся орудием присвоения части труда мелкого товаропроизводителя (ремесленников, крестьян).

Определенное развитие получает и торговый капитал: Господствующим производственным отношением, присущим всему общественному способу производства, капитал становится в условиях, когда подавляющая часть непосредственных производителей лишена средств производства, юридически свободна и продает свою рабочую силу владельцам этих средств, которые оплачивают в форме заработной платы только часть израсходованных наемными работниками в процессе труда физических и умственных сил. Средства производства (в том числе земля) были орудиями эксплуатации и в условиях так называемого социализма. Хотя формально в республиках бывшего СССР и была провозглашена общественная собственность на средства производства, но фактически они были монопольно узурпированы бюрократической верхушкой партийного, советского и государственного аппарата.

Вследствие этого строился не гуманный, или демократический социализм, который бы основывался на экономической свободе индивидов и трудовых коллективов, а государственно-бюрократический социализм, где присутствовали лишь отдельные элементы социализма. Степень эксплуатации в этих республиках была выше, чем в развитых странах Запада. Общее понятие «капитал» находит свое проявление и конкретизацию в своих различных формах: производительном, торговом, денежном, индивидуальном, акционерном, основном, оборотном, международном и др. Поэтому капитал развертывается в систему производственных отношений. К этой системе не принадлежат мелкотоварный сектор экономики, в котором не эксплуатируется наемный труд (мелкие фермеры, ремесленники, торговцы), и выкупленные трудовыми коллективами народные предприятия.

Капитал (Capital) — это

Составляющие капитала, идущие на организацию производства, играют различную роль в создании стоимости и прибавочной стоимости. Расходы бизнесмена на приобретение средств производства неизменны и переносятся конкретным трудом на создаваемый товар. К. Маркс назвал их постоянным капиталом и обозначил буквой «с» (constant — постоянный). Постоянный капитал принимает участие в процессе труда своим вещественным содержанием, является фактором производства, создания потребительных стоимостей, но не участвует в процессе увеличения стоимостей, а соответственно, не создает прибавочной стоимости. Другая часть издержек капиталиста, авансируемая им на приобретение рабочей силы и изменяющая свою стоимость в процессе производства, — это переменный капитал «v»( varitous — меняющийся).

Он увеличивает первичную стоимость, то есть не только воспроизводит собственный эквивалент, но и создает избыток стоимости — дополнительную стоимость. Аналогичную роль выполняет и труд функционирующего бизнесмена. Если он выступает одновременно и собственником, то получает за свой труд предпринимательский доход. Если бизнесмен — не собственник, он получает жалование, о чем более детально будет идти речь при рассмотрении менеджмента. Переменный капитал в процессе производства приобретает форму наемной рабочей силы. Такую же форму приобретает труд менеджеров низшего звена. Она не только создает потребительные стоимости, но и сохраняет стоимости потребленных средств производства, переносит их на товар как составляющие части его стоимости. Абстрактным трудом к стоимости потребленных средств производства добавляется новая стоимость.

Капитал делится на постоянный и переменный, так как: первый в процессе производства не изменяет своей стоимости, а второй изменяет ее; капиталистическое производство носит двойственный характер.

Отношение прибавочной стоимости к переменному капиталу измеряется нормой прибавочной стоимости. Этот показатель характеризует рост только переменной части капитала. Им, как отмечалось, измеряется и богатство общества. Если постоянный капитал рассматривать только с точки зрения материально-вещественного содержания, то он предстает в форме основных фондов. В политической экономии социализма в понятие «USD — CAD» вкладывался смысл, противоположный по социально-экономическому содержанию категории «капитал».

Считалось, что USD / CAD в отличие от капитала — собственность самих трудящихся, что для них не свойственно отчуждение непосредственных производителей от средств производства, что они не являются орудием эксплуатации и т. д. В действительности же в условиях тоталитарной системы трудящиеся не были владельцами средств производства, а сами средства — общенародной собственностью. Субъектом собственности была верхушка бюрократического аппарата (партийного, советского, государственного). В то же время в середине 90-х гг. в США насчитывалось более 11 тыс. народных предприятий, выкупленных трудящимися. На них в основном преодолено отчуждение работников от средств производства, отсутствует эксплуатация, поэтому средства производства на этих предприятиях перестали быть капиталом. Но называть их фондами также нецелесообразно, поскольку это понятие по своему семантическому значению означает преимущественно вещественную характеристику средств производства, а не их социально-экономическую форму.

К тому же различают основные, оборотные, производственные USD CAD, которые целиком можно обобщить в более широком понятии «Доллар США — Канадский доллар производства», или просто «Доллар США-Канадский доллар». Более адекватной категорией, которая бы раскрывала социально-экономическую природу средств производства на народных предприятиях, было бы понятие «народные USD-CAD», или даже «народный капитал». В этом случае «народные USD/CAD» отражают трудовую (а не ‘эксплуататорскую) природу отношений собственности на народных предприятиях, отсутствие отчуждения непосредственных производителей от процесса труда, управления собственностью, экономической власти, результатов труда.

Капитал (Capital) — это

История возникновения понятия капитал

Первую попытку научного анализа капитала предпринял Аристотель.

Он ввел понятие «хремастика» (хрема — имущество, владение), под которой понималискусство обеспечения достатка, или деятельность, направленную на накопление богатства, получение профита, вложение и накопление капитала. Поскольку в античном мире важную роль играл торговый и ростовщический капитал, то целью торговой деятельности было неограниченное накопление богатства, постоянное увеличение капитала. Классики политической экономии А. Смит и Д. Рикардо отождествляли капитал с накопленным трудом, запасом (машин, инструментов, сырья, одежды, еды, денег и т. п.).

Правда, А. Смит к капиталу относил только ту часть запасов, которая предназначена для дальнейшего производства и приносит доход, и утверждал, что труд — это единственный источник стоимости только в условиях простого товарного производства, а при капитализме к таким источникам относятся и другие факторы, в частности, капитал. Эта мысль получила свое логическое завершение в теории трех факторов производства Ж. Б. Сэя. А. Смит и Д. Рикардо в выяснении сущности капитала по сравнению с Аристотелем сделали шаг назад. Подавляющее большинство современных западных ученых аналогично толкуют сущность данного понятия.

Разница между классиками политэкономии и современными западными экономистами состоит, во-первых, в том, что, раскрывая сущность капитала, последние значительно расширили границы запасов, виды накопленного труда, включая сюда дороги, мосты, компьютеры, сооружения и т.п., то есть производственные USDCAD, которые в трудах западных ученых в данном контексте анализа еще называют капитальным благом. Во-вторых, современные западные экономисты получение дохода связывают не только с названными вещественными факторами производства, но и с личным, человеческим фактором. Вещественные факторы получили название физического капитала, а человеческий — человеческого капитала.

Последний включает приобретенные знания, привычки, энергию людей, а расходы на получение образования, информации, квалификации, поддержку здоровья, воспитание детей и т. п. называют инвестициями в человеческий капитал. Сторонники теории «человеческого капитала» считают, что к нему принадлежат даже личная честность в деловых контактах. В-третьих, некоторые западные ученые даже отождествляют капитал с деньгами, с финансовыми ресурсами. Так, Дж. Робинсон считает, что капитал, воплощенный в неинвестированных финансах, — деньги. В-четвертых, они отождествляют капитал со временем, который при этом рассматривается как отдельный фактор производства, создающий доход, а П.Самуэльсон таким фактором называл риск бизнесмена, владельца капитала. В целом западные экономисты в толковании капитала едины в том, что рассматривают его как определенную ценность, благо, приносящее доход.

Положительным в приведенных взглядах на сущность капитала является то, что вних всесторонне раскрывается материально-вещественное содержание категории, капитал связывается с различными факторами производства, с процессом получения дохода. В этом западные экономисты вплотную приближаются к пониманию сущности капитала К. Марксом и Ф. Энгельсом.

Капитал (Capital) — это

Маркс, в частности рассматривая материально-вещественную структуру капитала, отмечал, что он складывается из орудий труда, сырья, средств к существованию, материальных продуктов, определенной суммы товаров, меновых стоимостей. Он также рассматривал капитал как накопленный труд, как отношение овеществленного труда к живому. Современные западные ученые полнее, чем Маркс и Энгельс, раскрыли материально-вещественную структуру капитала, связали его с личным фактором производства и фактором времени. В последнем случае речь идет о том, что настоящим благам людьми отдается предпочтение перед будущими, и собственники определенных ценностей (ресурсов и т.п.) отказываются от них только за определенную плату, которую должны платить те субъекты (бизнесмены и др.), которые пользуются ими в современных условиях. Такой подход обосновывает сущность процента, о чем будет сказано ниже.

При этом западные ученые ограничивают категорию «капитал» рассмотрением лишь материально-вещественной стороны, не учитывая ее социально-экономическую форму, не рассматривая действие того или иного фактора в органической взаимосвязи с отношениями между людьми. Другими словами, западным ученым присущ односторонний, метафизический, а не всесторонний, диалектический подход к анализу сущности данной категории. В определенной мере это и внеисторический подход, поскольку утверждается, что капитал существовал во всех общественно-экономических формациях. Давая такое толкование сущности капитала, они абстрагируются от понятия «наемный труд», от противоречий между владельцами значительных средств производства и непосредственными производителями, которые, будучи лишенными таких средств и для того, чтобы прокормить себя и членов своей семьи, вынуждены продавать собственникам средств производства свою рабочую силу.

При подобном подходе происходит отождествление частной собственности, основанной на собственном труде, с частной капиталистической, которая основывается на присвоении чужого труда.

«капитал» (нем. Das Kapital) — главный труд К. Маркса по политической экономии, содержащий критический анализ капитализма. Работа написана с применением диалектико-материалистического подхода, в том числе к историческим процессам. Опубликована в 1867 году и является расширенным продолжением опубликованной в 1859 году работе «К критике политической экономии».

Маркс опирался и использовал идеи Адама Смита и Давида Рикардо. Именно эти английские экономисты показали трудовую природу стоимости.

Существование той части стоимости товара, которую Маркс назвал прибавочной стоимостью, было установлено задолго до Маркса, точно так же с большей или меньшей ясностью было высказано, из чего она состоит, именно: из товара того труда, за который присвоивший его не заплатил никакого эквивалента. Но дальше этого не шли. Одни — классические экономисты — самое большее исследовали количественное отношение, в котором товар труда распределяется между рабочим и владельцем средств производства. Другие — социалисты — находили это распределение несправедливым и искали средства для устранения несправедливости. И те и другие оставались в плену экономических категорий, которые они нашли у своих предшественников.

Для того чтобы знать, что такое прибавочная стоимость, он должен был знать, что такое стоимость. Прежде всего необходимо было подвергнуть критике саму теорию стоимости Рикардо. Маркс исследовал труд как способность создавать стоимость. Он установил, какой труд, почему и как образует стоимость; что стоимость вообще есть не что иное, как кристаллизованное рабочее время. Маркс исследовал затем отношение продукта и денег и показал, как и почему — в силу присущего ему свойства стоимости — продукт и товарный обмен должны порождать противоположность продукта и денег. Основанная на этом теория есть первая исчерпывающая теория денег, получившая теперь всеобщее признание. Он исследовал превращение денег в капитал и доказал, что оно основывается на купле и продаже рабочей силы. Заменив в товарном обмене категорию «труд» на «рабочую силу» (способность к труду), он разрешил одно из противоречий, которое привело к гибели школу Рикардо: невозможность согласовать взаимный обмен овеществлённой стоимости и труда с рикардовским определением стоимости через труд.

Капитал (Capital) — это

Установив разделение капитала на постоянный и переменный, Маркс смог описать ход процесса образования прибавочной стоимости и таким образом объяснить его, чего не смогли сделать его предшественники. Это разделение даёт ключ для решения многих экономических проблем.

Маркс исследовал саму прибавочную стоимость и установил две её формы: абсолютную и относительную прибавочную стоимость. Он показал, какую роль играли они в историческом развитии капиталистического производства. Основываясь на теории прибавочной стоимости, он развил первую рациональную теорию заработной платы, и впервые дал основные черты истории капиталистического накопления, изложил его исторические тенденции.

Трудности школы Рикардо, решенные Марксом:

Во-первых, по Рикардо, труд есть мера стоимости. Значит, труд должен обмениваться на эквивалентное количество труда. Но живой труд при обмене на капитал (в форме зарплаты) имеет меньшую стоимость, чем овеществленный труд, на который он обменивается. Заработная плата, стоимость определённого количества живого труда, всегда меньше, чем стоимость товара, который произведён этим самым количеством живого труда или в котором этот труд выражается. В таком понимании вопрос действительно неразрешим. Маркс дал следующий ответ. Сам труд стоимости не имеет. Труд — это процесс, деятельность, при которой создаётся стоимость. Он так же не может иметь особой стоимости, как сила тяжести не имеет собственного веса, в то время, как именно сила тяжести порождает вес всех предметов. Не труд покупается и продается как продукт, а рабочая сила. Как только она становится продуктом, её стоимость измеряется трудом, воплощённым в ней как в общественном товаре. Эта стоимость равна труду, общественно необходимому для её производства и воспроизводства. Следовательно, купля и продажа рабочей силы на основе такой её стоимости отнюдь не противоречит экономическому закону стоимости.

Во-вторых, по Рикардо, два капитала, применяющие одинаковое количество одинаково оплачиваемого живого труда, предполагая все прочие условия равными, производят в течение равного времени продукты равной стоимости, а также прибавочную стоимость или прибыль равных размеров. Если же они применяют неодинаковые количества живого труда, то они не могут произвести прибавочную стоимость (прибыль) равных размеров. Но в действительности равные капиталы в равное время производят в среднем равную прибыль независимо от того, много или мало живого труда они применяют. Это противоречие Маркс разрешил в 3-м томе «капитала».

Теории капитала в разных экономических школах

Бесчисленное множество определений, которые даются различными экономистами понятию капитал, объясняется тем, что до последнего времени всегда старались установить такое понятие капитала, которое сразу обнимало бы собою все присущие ему свойства вообще, не различая двух самостоятельных точек зрения на основные элементы хозяйства. Это те же точки зрения, которые уже разъяснены в понятиях дохода и затрат производства: с одной стороны — абсолютноэкономическая или чистоэкономическая, имеющая в виду хозяйство целого народа, с другой стороны — исторически-правовая, для краткости называемая частнохозяйственной.

В применении к понятию капитал эти две точки зрения дают еще более различающиеся между собою определения, чем по отношению к выгоде и т. п. Наиболее общее определение капитала получается противопоставлением его, в составе народного богатства или чистого имущества, так называемым предметам потребления; тогда под понятие капитал подходит все то, что так или иначе служит не непосредственному удовлетворению человеческих потребностей, а производству новых ценностей. Но удовлетвориться таким общим определением капитала нельзя потому, что оно обнимает собой как такие элементы, которые только и могут быть названы капиталами в чисто экономическом смысле, так равно и предметы, могущие служить непосредственно удовлетворению потребностей. Если последние тем не менее иногда причисляются к капиталам, то только вследствие особенной роли, которую они играют в господствующей ныне частнохозяйственной системе производства.

Определением абсолютно или чисто экономическим называется такое, которое имеет всеобщее применение, т. е. независимо от места, времени и вообще тех или иных исторически сложившихся правовых условий и отношений, на почве которых фактически осуществляются основные экономические процессы.

Капитал (Capital) — это

С такой точки зрения капиталом народным являются средства, орудия и материалы производства, частным — все те части имущества отдельных лиц, которые служат для них средством доставления дохода. А так как доход частнохозяйственный отличается от дохода народного тем, что только последний всегда представляет собой сумму вновь произведенных реальных ценностей, первый же может вытекать и из простого перемещения уже и прежде существовавших ценностей из одних рук в другие, то отсюда становится ясным, что народный капитал имеет отношение только к процессу производства, между тем как частный капитал касается в то же время и процессов распределения, и обращения ценностей. Очевидно поэтому, что понятие народного капитала более узко, чем понятие капитала частного. Средства и орудия производства в виде машин, орудий труда и сырых материалов суть капитала. и в том, и в другом смысле, потому что при помощи их создаются новые реальные ценности (продукты производства) — и в то же время они доставляют доход лицу, ими обладающему (доход от предприятия).

Но частные лица могут, кроме того, получать доход и иным путем, напр. отдавая в наем свои дома и получая за то квартирную плату, — а между тем дома, с точки зрения целого народного хозяйства, суть только предметы потребления, как непосредственно удовлетворяющие потребности в жилье. При помощи обыкновенных жилищ не только не создаются новые ценности, но и сами они (здания) приходят постепенно в разрушение, требуют ремонта или полного возобновления, однако домовладельцы, со своей частнохозяйственной точки зрения, совершенно вправе считать свои дома за капитал., потому что они приносят им доход. Точно так же и все другие предметы потребления, даже гораздо скорее чем дома уничтожающиеся, как, напр., всякая домашняя утварь, одежда и т. п., — все они могут служить средством извлечения дохода, будучи отдаваемы в пользование или напрокат, и следовательно, могут быть тоже рассматриваемы, как частный капитал.

Наконец, наиболее общим и распространенным видом частного капитала являются деньги, отдаваемые в ссуду или чужое возмездное пользование ради получения на них процентов. Некоторые экономисты и теперь еще считают деньги частью народного капитала, потому что они являются необходимым элементом всех современных хозяйственных отношений и лежат в основе современной системы производства. Но это ошибка, вытекающая из непризнания исторической точки зрения на хозяйственные явления. Производство существовало всегда, во все исторические эпохи — а между тем деньги не играли их современной роли в эпохи так наз. натуральной системы хозяйства. Тогда производство направлялось на непосредственное удовлетворение потребностей самих производителей; сначала вовсе не было разделения труда и занятий, а когда позднее начинало развиваться, то вытекавший отсюда обмен продуктами производился в натуральной форме, т. е. продукты обменивались непосредственно на продукты же. Отсюда, конечно, отнюдь не вытекает отрицание громадного значения денег, как капитала, в современной системе хозяйства; необходимо только не упускать из виду, что это — именно исторически сложившаяся категория.

Сказав, что народным капиталом. являются средства и орудия производства, мы не даем еще полного определения этого понятия, потому что при этом не указано происхождение капитала. Хотя земля и служит иногда средством производства, тем не менее, она не составляет капитал в абсолютно экономическом смысле. В естественном своем виде, как известное пространство или почва, земля есть готовый дар природы, т. е. хозяйственная полезность, и, следовательно, должна быть рассматриваема как особый фактор производства — природа, наряду с двумя другими факторами: трудом и капиталом. Только искусственные улучшения земли, увеличивающие ее производительность, должны быть относимы к капиталу. Отсюда ясно, что средства и орудия производства только тогда вполне подходят под понятие капитала, когда они созданы предшествующим, или предварительным, человеческим трудом.

Те составные части капитала, которые могут быть простыми предметами потребления (напр. средства пропитания производительных рабочих), с чисто экономической или народнохозяйственной точки зрения должны быть рассматриваемы как потребительное имущество, если отрешиться от особых отношений между различными классами общества, возникающих по поводу производства ценностей. Но так как непрерывное производство ценностей обусловливается поддержанием существования всех производителей вообще, то не только в нынешней системе хозяйства, но и всегда средства существования производительных классов общества принадлежат к составу народного капитала, как составная часть расходов производства. Так, в эпоху рабства рабовладелец справедливо считал бы затрата на натуральное довольствие своих рабов своим оборотным капиталом, как и теперь сюда относятся расходы по содержанию домашнего или рабочего скота. Различие с современной системой производства, основанной на свободно-договорных условиях найма рабочих, заключается лишь в том, что теперь в большинстве случаев рабочие получают за свой труд денежное вознаграждение, из которого и должны сами покрывать расходы по поддержанию своего существования. Некоторое разногласие между экономистами происходит здесь только в том, что одни считают справедливым относить все средства существования рабочих к капиталу, а другие (напр. Дж. Ст. Милль) — только ту часть этих средств, которая безусловно необходима для поддержания их существования; весь же остающийся сверх того излишек, идущий на удовлетворение менее насущных потребностей, причисляется к потребительному имуществу.

Капитал (Capital) — это

В действительности довольно трудно провести сколько-нибудь резко обозначенную разграничительную черту между тем, что безусловно и что лишь условно необходимо для поддержания существования рабочих. Примирение этого разногласия можно найти в том, что вообще вознаграждение рабочего в средних размерах соответствует минимальному или среднему обычному уровню потребностей рабочих, а потому и возможно считать входящими в состав капитала средства существования всех лиц, производительно трудящихся, т. е. создающих новые реальные ценности. Но так как эти средства существования не входят в состав капитала по своему существу или вообще, то они им являются только условно, а именно когда они действительно затрачиваются на содержание производительно трудящихся лиц; значит, они становятся капиталом только в зависимости от назначения, которое им дается, или от той действительной роли, которую они играют в производстве.

Только по отношению к этим условным частям капитала применимо то определение, которое Дж. Ст. Милль старался установить как общее определение капитала: «предметы являются капиталом в зависимости от воли их владельца или распорядителя», т. е. смотря по тому, предназначаются ли они для производства или нет (пример — крестьянская телега, которая может служить и для работы, и для удовлетворения личных нужд ее владельца, как экипаж). Как общее определение оно не годится потому, что неприменимо к таким безусловным составным частям капитала, которые ничем иным, как именно капиталом, быть не могут (машины и вообще все, не могущее служить прямым средством удовлетворения потребностей человека). Соединяя все вышеприведенные элементы, определяющие принадлежность ценностей к составу капитала, мы получим одно из наиболее ранних и в то же время наиболее полных определений капитала, данное Д. Рикардо: » капитал есть та часть народного богатства, которая употребляется на производство, она состоит из съестных припасов, одежды, утвари и орудий, из первоначальных материалов, необходимых для того, чтобы сделать труд производительным».

Дж. Ст. Милль только более обобщает это определение Рикардо (и вообще английской школы экономистов), сводя его к следующему: » капиталом называются все те вещи, которые назначены. к снабжению производительного труда предварительными условиями, для него необходимыми». Здесь ново только одно добавление: «предварительные условия». Отсюда уже совершенно естествен был для Милля переход к еще более общему определению капитала, как «предварительно накопленного запаса продуктов прежнего труда». Это последнее определение нуждается, однако, в дополнении словами: «служащий производству новых ценностей». Понятие «накопления», переходящее затем иногда в «сбережение», безусловно, применимо опять-таки только по отношению к условным составным частям капитала, т. е. к таким, которые могут или быть средством производства, или служить прямому удовлетворению потребностей, иными словами, расходоваться производительно или непроизводительно. Было бы странно говорить о накоплении или сбережении орудий труда, машин, различных зданий и т. п. А между тем преувеличение значения «накопления» или «сбережения» давало повод объяснять происхождение всякого капитала бережливостью, или воздержанием капиталистов.

Резюмируя все предыдущее, можно установить следующие три условия, которыми определяется народный капитал или его абсолютно-экономическое понятие, а именно капитал должен быть: средством, орудием или материалом для производства, товаром предшествующего человеческого труда и насколько он состоит из предметов, могущих быть или не быть капиталом — сбережением от непосредственного потребления, обращенным на производство новых ценностей.

Что касается до частного капитала, то здесь включение предметов в понятие капитала обусловливается прежде всего фактом или возможностью доставления ими дохода своему владельцу. Именно к такому частному капиталу применимо определение капитала, данное Ад. Смитом: » капитал есть та часть запасов, от которой кто-либо рассчитывает иметь доход». С частнохозяйственной точки зрения, совпадающей в большинстве случаев с точкой зрения коммерческой, капиталом могут считаться все вообще товары, пока они находятся в руках их продавцов, хотя бы это были самые обыкновенные предметы непосредственного потребления, идущие на удовлетворение потребностей как производительных, так и непроизводительных классов общества. Главным же образом капитал в своей современной преобладающей роли и значении проявляется в виде денежных сумм, доставляющих доход их владельцу, все равно, путем ли займа из-за процентов, путем ли покупки и перепродажи готовых уже товаров, помещением ли денег в земли, дома и т. п., или, наконец, непосредственной издержкой их на производство новых ценностей. Капитал в этой денежной его форме, будучи основой современного, так назыв. капиталистического, производства, есть лишь исторически сложившаяся, а не абсолютно-экономическая категория. Чтобы понять ее современное значение, необходимо указать на различные фазисы, через которые проходило понятие и значение капитала на разных ступенях развития человеческого хозяйства.

Капитал (Capital) — это

Капитал и физиократы

Франсуа Кенэ стал учредителем физиократического направления в политэкономии. Он отверг взгляды меркантилизма на прибыль, как результат обращения, и пытался объяснить её процессом производства. Это привело к более подробному анализу капитала и его роли.

Единственным самостоятельным фактором производства эта школа считала почву, природу. В этом случае прибавочная стоимость создаётся только в земледелии и получает форму земельной аренды. Физиократы проанализировали вещественные составные части капитала, вычленив «ежегодные авансы», «годичные издержки» и «первичные авансы», что соответствует современному делению на основной и оборотный капитал. Производительным капиталом считался лишь капитал, вложенный в земледелие. Промышленный капитал физиократы считали «бесплодным», не создающим «чистый товар», не подлежащим делению на «авансы». Деньги не причислялись ни к одному из видов «авансов», не существовало понятия денежного капитала. Физиократы признавали лишь одну функцию денег — средство обращения.

Капитал (Capital) — это

Капитал в классической и неоклассической экономической школе

Капитал в экономике — ресурсы, которые могут быть использованы в производстве товаров или оказании услуг. В классической экономике один из трёх факторов производства; два других — земля и труд.

В классической политической экономии под «капиталом» обычно подразумевается физический (реальный, производственный) капитал — используемые для производства товаров и услуг средства производства: машины, оборудование, здания, сооружения. Чтобы продукт считался капиталом, он должен обладать следующими характеристиками:

— его можно использовать при производстве других товаров (это делает его фактором производства);

— он является результатом переработки (к земле относятся необработанные природные ресурсы, например, полезные ископаемые);

— не используется целиком в процессе производства (что отличает капитал от сырья или полуфабрикатов).

Современные авторы считают, что капитал находит отражение в корпоративных правах (например, в сумме акций в момент денежной эмиссии). В отличие от этого, инвестиции являются увеличением капитала за некий период, например, за год. Такой подход рассматривает капитал как стоимость, зафиксированную по состоянию на некое время, а инвестиции — как действие по привлечению/размещению средств за период, капиталовложения, денежный поток.

Неоклассическая школа сформировалась в 90-х гг. XIX в. после опубликования книги А. Маршалла «Принципы экономики» (1890).

Неоклассическая теория исследовала рыночное хозяйство в период владычества свободной конкуренции. Она соединила идеи классической политэкономии с идеями маржинализма. Возникновение предельного анализа Маршалл понимал не как революцию в науке, а как результат ее эволюции. После того как полезность была соединена с общественными затратами, была создана общая теория сопоставления результатов и издержек, возникла так называемая вторая классическая ситуация. Неоклассическая школа господствовала до 30-х гг. XX в.

Прежде всего нужно обратить внимание на особенности методологии неоклассического анализа. Во всех предыдущих теориях в первую очередь выделялся источник ценности, абсолютный закон ее образования. Например, ценность выводилась из расходов труда или затрат производства, или из предельной полезности. Неоклассики переходят к функциональной теории, где нет места абсолютным категориям, все они рассматриваются как относительные. Экономические явления анализируются не по принципу движения от глубинных причин к поверхностным явлениям, а по принципу взаимозависимости и взаимного определения (принцип релятивизма). Маршалл писал: «Мы могли бы с равным основанием спорить о том, регулируется ли ценность полезностью или расходами производства, как и о том, разрезает ли кусок бумаги верхнее или нижнее лезвие ножниц».

Дж. Кейнс отмечал, что Маршалл очень рано пришел к мысли, что голые постулаты экономической теории сами по себе мало что стоят и не приближают сколько-нибудь к существенно полезным и практическим выводам. Все дело в том, как их применять для истолкования повседневной экономической жизни. А это требует глубокого знания реальных фактов из практики функционирования хозяйства. Однако эти факты и отношение людей быстро меняются. Экономист должен изучать эти изменения. «Экономическая наука — это не совокупность конкретной истины, а лишь орудие для открытия конкретной истины», — писал Маршалл.

Капитал (Capital) — это

Я укажу лишь главные аспекты вклада:

1. «Крест» Маршалла. Маршалл представил взаимодействие рыночного спроса и предложения в виде пересекающихся кривых, выражающих закон убывания предельной полезности данного продукта для потребителей и закон возрастания предельных затрат для производителей. Рыночная ценность продукта определяется равновесием предельной полезности и предельных расходов. Обе теории — трудовая (затратная), и маржиналистская — объединяются более общей неоклассической теорией равновесия. «Затраты производства, интенсивность спроса, предел производства и цена товара, — пишет Маршалл, — взаимно регулируют друг друга». Новый подход к пониманию роли затрат производства в определении ценности реабилитировал классиков.

2. Теории «предела» и «замещения». Общая теория экономического равновесия была подкреплена и сделана эффективной в качестве системы научного познания двумя глубокими дополнительными концепциями, а именно теориями «предела» и «замещения». Понятие «предел» было распространено за рамки понятия «полезность», чтобы охарактеризовать равновесную точку в данных условиях любого экономического фактора. Понятие «замещение» было введено для характеристики процесса, посредством которого равновесие восстанавливается или утрачивается. Идея «замещения» на «пределе» не только между альтернативными предметами потребления, но также и между факторами производства оказалась чрезвычайно плодотворной. Этот метод позволил подчинить категорию заработной платы и профита действию общих законов ценности, предложения и спроса.

3. Эластичность спроса. Анализ закона убывающей полезности привел Маршалла к пониманию влияния на спрос изменения цены, и он четко сформулировал идею «эластичности», без помощи которой прогрессивная теория ценности и распределения не могла получить дальнейшее развитие. Формула e=dx/x+dy/y целиком принадлежит Маршаллу. Он предложил задавать изменение цены не в единицах денег, а в процентах. Показатель изменения спроса при изменении цены на 1% Маршалл назвал эластичностью спроса. Выводы, которые вытекают из характера показателя эластичности, можно применять в бизнесе.

Капитал (Capital) — это

4. Временной фактор. Введением элемента времени в качестве фактора в экономическом анализе мы обязаны главным образом Маршаллу. Ему принадлежат понятия «долгосрочного» и «краткосрочного» периодов. Этим он устранил много путаницы в экономической теории: внес ясность между статическими и динамическими задачами, между формами чистого дохода в долгом и коротком периодах (процент и прибыль), позволил обосновать концепции «квазиренты» и «нормальной профита». Маршалл считал, что фактор времени «лежит в основе главных трудностей в решении почти любой экономической проблемы».

5. Потребительский излишек. Концепция «потребительского излишка» или «потребительской аренды» занимает особенно важное место в «Принципах. «, поскольку ее использование показывает, что при определенных условиях принцип неограниченной конкуренции, рассматриваемый как принцип максимальной общественной выгоды, оказывается несостоятельным не только практически, но и теоретически, что имело огромное философское значение.

6. Монополиста. Проделанный Маршалом анализ монополиста имел большое значение для развития теории. Он верил в владычество сил конкуренции, но учитывал рост влияния монополизма. Маршалл сопоставляет интересы монополии с интересами общества, характеризует чистый монопольный доход и его изменения под влиянием налога, выясняет, можно ли вести эффективно монопольное предприятие.

7. Благодаря Маршаллу в экономической науке стал широко применяться графический метод анализа. В работе «деньги, займ и торговля» (1923) Маршалл создал свой вариант количественной теории денег. Его заслугой является формулирование теории денег как составной части общей теории стоимости. Он учил, что стоимость денег — это, с одной стороны, функция их предложения, а с другой — функция спроса на них. Уравнение неоклассической теории денег Маршала выглядит так:

Капитал (Capital) — это

Уравнение Маршалла выражает потребность в деньгах с точки зрения дохода. Общий объем сделок за год порождает национальный товар. Маршалл указывал, что увеличение количества денег в стране не увеличивает ни числа, ни объема сделок, которые обслуживаются этими деньгами. Неоклассическая денежная теория показала, что ценность денег как инструмента экономической жизни не связана с собственной ценностью денежного материала, например золота. Маршалл предсказал возможность успешного применения неконвертируемой бумажной валюты при условии жесткого государственного контроля за их выпуском.

Таким образом, подобно А. Смиту Маршалл создал систему науки (статическую микроэкономику), но не на пустом месте, а используя здание, возведенное классиками. Однако он его основательно перестроил. Новую экономическую науку вместо политической экономии он назвал экономикой (economics).

Важным течением в неоклассической науке была теория благосостояния. Значительный вклад в нее внесли Генри Сиджвик (1838-1900) и Артур Пигу (1877-1959).

В своем трактате «Принцип политической экономии» Сиджвик подверг критике понимание богатства у классиков, их доктрину «естественной свободы», согласно которой каждый индивид, преследуя собственную выгоду, одновременно служит выгоде всего общества. Доход общества слагается из доходов частных лиц. Сиджвик утверждает, что частная и общественные выгоды не совпадают; что свободная конкуренция обеспечивают эффективное производство богатства, но не дает справедливого распределения его. Система «естественной свободы» порождает конфликты между частными и общественными интересами. Более того, конфликт возникает также внутри общественного интереса: между выгодой текущего момента и интересами будущих поколений. Сиджвику в первую очередь обязана своим формированием доктрина о смешанной экономике.

Главное сочинение А. Пигу — «Экономическая теория благосостояния» (первое издание — 1920 г.). В центре его теории — понятие национального дивиденда (национального дохода). Пигу считал национальный дивиденд показателем не только эффективности общественного производства, но и меры общественного благосостояния. Пигу поставил задачу — выяснить соотношение экономических интересов общества и индивида в аспекте проблем распределения, используя понятие «предельный чистый товар».

Ключевым понятием концепции Пигу является дивергенция (разрыв) между частными выгодами и затратами, выступающими как результат экономических решений отдельных людей, с одной стороны, и общественной выгодой и затратами, выпадающими на долю каждого, — с другой. Примером является фабрика с дымящейся трубой, выпускающая потребительские товары. Фабрика использует воздух (общественное благо) и возлагает на других внешние затраты. Пигу считал, что подобные нерыночные связи глубоко проникают в индустриальную экономику и представляют собой большой практический интерес. Средством воздействия на них должна быть система государственных налогов и субсидий.

В итоге, считает Пигу, достижение максимума национального дивиденда возможно через действие двух дополняющих друг друга сил — своекорыстного частного интереса и вмешательства государства, выражающего интересы общества.

Обратим внимание также на эффект Пигу. Классики считали, что при наличии гибкой заработной платы и подвижных цен процентная ставка будет приводить в равновесие сбережения и инвестиции, а также спрос и предложение денег при полной занятости. А как обстоит дело в условиях безработицы? Неоклассическая концепция равновесия в условиях безработицы названа эффектом Пигу. Этот эффект показывает влияние активов на потребление и зависит от той части агрегата денежной массы, которая отражает чистую задолженность правительства. Поэтому эффект Пигу основывается на «внешних деньгах» (золото, бумажные деньги, гос. облигации) в отличие от «внутренних денег» (чековые депозиты), применительно к которым снижающиеся цены и зарплата не порождают чистого агрегатного эффекта. Следовательно, когда цены и зарплата снижаются, отношение предложения «внешнего» ликвидного богатства к национальному наживе возрастает до тех пор, пока стремление к сбережениям не начнет насыщаться, что в свою очередь стимулирует потребление.

Учредителем американской школы маржинализма и неоклассической теории был Джон Бейтс Кларк (1847-1938). Он выступил со своей теорией капитала богатства и его распределения. «Над обществом тяготеет обвинение, что оно эксплуатирует труд», — пишет Кларк. Он ставит задачу доказать, что при капитализме нет неразрешимых противоречий, что общественный доход распределяется в целом справедливо.

Кларк разделил политэкономию на три раздела: универсальная экономика, экономическая статика и экономическая динамика. Этим трем разделам он посвятил три основных своих произведения: «Философия богатства» (1886), «Распределение богатства» (1889) и «Сущность экономической теории» (1907). Универсальная экономика включает в себя общие законы хозяйственной деятельности: редкость ресурсов, убывание предельной полезности, убывание эффективности труда и капитала, закон народонаселения и т.д.

В теории статики Кларк в первую очередь рассматривал проблему ценности. При ее трактовке он придерживался теории предельной полезности, которую он модифицировал. «Закон Кларка» состоит в том, что полезность продукта распадается на составные элементы (пучок полезностей), после чего ценность продукта определяется не полезностью его в целом, а суммой предельных полезностей всех его свойств.

Кларк считал, что центральное место в экономической теории занимает проблема распределения общественного богатства (товара).

Рост богатства зависит от количества применяемого труда и капитала. Но проблема капитала не была до конца разрешена. Кларк внес ясность в трактовку этого понятия. Он исходит из понимания богатства как такого запаса благ, который если его тратить, возобновляется и при том еще с добавкой. Капитал является подлинной формой богатства. Это некий запас, приносящий доход. Вещи и деньги, которые представляют капитал, называются капитальными благами. Кларк указывает на различие капитала и капитальных благ. Капитальные блага расходуются беспредельно, а капитал остается. Капитал — это запас, который находится в постоянном движении — в обороте. Поэтому он приносит доход и сохраняется за счет постоянного возобновления капитальных благ. Кроме того, капитальные блага — материальные вещи, а капитал — абстрактная, умозрительная вещь. Кларк об этом сказал так: «Производительная сила, измеренная в единицах и выраженная в денежной оценке, — абстрактна, но если эта сила воплощена в бесконечной последовательности капитальных благ, тогда она конкретна».

Капитал (Capital) — это

Теория капитала непосредственно связана у Кларка с теорией предельной производительности. Для статической сиcтемы анализ предельной производительности основывается на принципе ее убывания. Еще Мальтус применял принцип убывающей производительности к земледелию. Кларк распространил его на все сферы хозяйства и факторы производства.

При неизменном оборудовании наем новых рабочих приведет к понижению производительности. Последний нанятый рабочий является предельным, т.е. с самой низкой эффективностью труда. Ценность каждого рабочего для бизнесмена равняется предельному товару. Отсюда вывод: заработная плата каждого рабочего имеет тенденцию равняться предельному товару труда. Излишек производимой продукции над зарплатой Кларк считает товаром капитала.

В динамичной экономике все факторы находятся в развитии. Технический прогресс ведет к росту эффективности труда, его предельного товара, а значит, и к увеличению заработной платы. Рост профита определяется техническим ростом производства, который обеспечивается бизнесменом. Таким образом, по Кларку, капиталисты и рабочие одинаково заинтересованы в подъеме производства и равно от него выигрывают.

Существенную роль в развитии неоклассической теории сыграл другой американец — Ирвин Фишер (1867-1947). Он написал несколько книг по теории капитала, процента и денег, главная среди них — «Теория процента» (1930).

Фишер, как и Кларк, рассматривал капитал в виде запаса, который порождает услугу, а последняя оборачивается доходом. Возникает поток услуг капитала и доходов в вещественной и стоимостной форме. Сначала Фишер говорил о производительности капитала, но позднее вместо этого ввел понятие «инвестиционные возможности» капитала. Речь идет о настоящей оценке будущей отдачи капитала. Само понятие капитала оказывается у Фишера производным от порождаемой им отдачи. Следовательно, капитал есть не что иное как дисконтированный поток дохода.

Что же представляет собой процент по Фишеру? С одной стороны, процент есть выражение полезности капитала, т.е. способности приносить доход, с другой — процент есть компенсация расходов ожидания дохода от вложенных средств. Столкновение полезности и затрат происходит на рынке ссудного капитала. Потребители выходят со своими сбережениями, за которые они ожидают премию в форме процента. Производители выходят туда в поисках заемных денег, за которые они готовы платить цену в форме процента. Спрос на деньги сталкивается с предложением денег. Цена равновесия спроса и предложения денег есть рыночная ставка процента. В 1911 г. И. Фишер издал книгу «Покупательная сила денег», в которой развил теорию денег в духе классической политэкономии (Рикардо). Он исходил из предположения о существовании непосредственной механической связи между общей массой обращающихся в стране денежных знаков и товарными ценами.

Фишер ставил задачу вывести формулу для «уравнения обмена». В хозяйственном обороте происходит обмен товаров на деньги. Деньги и товары, взятые в совокупности, равны. Уравнение обмена и должно дать формулу этого равенства и установить покупательную силу денег. Она определяется количеством благ, которые можно купить за определенное количество денег. Чем ниже товарные цены, тем больше покупательная сила денег, и наоборот.

Уравнение обмена есть математическое выражение всех оборотов, совершенных в стране в течение известного периода. На денежной стороне этого уравнения находятся две группы величин: количество денег М и скорость их обращения V. На товарной стороне — тоже две группы величин: количество обмениваемых товаров Т и цены этих товаров, или общий уровень цен Р. Уравнение обмена таково:

Оно выражает потребность в деньгах для обслуживания на рынке всех сделок. Уравнение Фишера является вариантом неоклассической теории денег (наряду с маршаллианским).

Учредителем шведской неоклассической школы был Кнут Викселль (1851- 1926) — создатель теории кредитно-денежного регулирования цикла. Его главные труды — «Ценность, капитал и ренда» (1893), «процент и цены» (1898). Они интересны прежде всего виртуозным использованием математических методов анализа теории ценности и теории распределения в духе австрийской школы маржинализма. Викселль доказал математически, что распределение доходов обусловлено вменением каждому фактору производства той доли продуктов, которая способствует предельной производительности этого фактора. Однако он считал, что по мере накопления капитала его производительность снижается, и доля профита в совокупном товаре также будет падать, увеличивая долю зарплаты и аренды.

Рост сбережений и инвестиций усиливает конкуренцию между капиталистами за рабочие руки, заработная плата повышается и поглощает часть сбережений владельцев капитала. Этот тезис получил название эффекта Викселля. В теории денежного равновесия Викселль выявил возможности его нарушения и появления инфляции в результате расхождения между рыночной (банковской) и естественной (доход на капитал) ставками процента. Возникает кумулятивный процесс, представляющий собой состояние неравновесия, в котором чистые инвестиции непрерывно возрастают. Это может привести к инфляции, если органы, управляющие кредитной системой, не затормозят инвестиции посредством увеличения учетной ставки процента.

Викселль впервые ввел в теорию понятие «ожидания» участников хозяйственного процесса, которое впоследствии играло важную роль в

теоретических разработках представителей шведской школы, а также Дж. Кейнса и Дж. Хикса. Анализ неравновесных ситуаций, проведенный Викселлем, позволил ему сформулировать условия, которые необходимы для равновесного развития экономики. Равновесие, по Викселлю, зависит от трех критериев. Процентная ставка на кредиты находится в состоянии равновесия, если она равна ставке:

— «которая более или менее соответствует ожидаемому профиту на вновь созданный капитал»;

— «при которой спрос на заемный капитал точно согласуется с предложением сбережений»;

— «при которой общий уровень товарных цен не имеет ни повышательной, ни понижательной тенденции».

Капитал (Capital) — это

Однако если учитывать экономический рост на основе технических новшеств, то стремление к стабильности цен приводит к накоплению незавершенных проектов из-за повышения учетной ставки во время бума. Становится очевидным, что простые викселианские критерии равновесия не дают адекватной основы для управления кредитно-денежной системой. Викселль использовал свою теорию главным образом для объяснения вековых изменений. В защите количественной теории денег Викселль исходил из того, что экономика функционирует на уровне полного использования ресурсов, так что все вызванные денежными факторами изменения в затратах проявляются главным образом в изменении уровня цен, а не в изменении производства и занятости.

Йозеф Шумпетер (1883-1950) оставался приверженцем теории неоклассического направления, хотя во многом выходил за рамки одного направления, например, его иногда относят к неолибералам. В своих работах Шумпетер сохранял верность трем крупным проблемам.

1. Методология и история экономического анализа, которым он посвятил книги: «Сущность и основное содержание теоретической политэкономии» (1908), «История экономического анализа» (1954).

2. Теория экономической динамики. Взгляд на эту проблему Шумпетер излагает в книгах «Теория экономического развития» (1912) и «Экономические циклы» (1939).

3. Концепция общественного развития, которая приведена в работах «Социология империализма» (1919), «Социальные классы в экономически однородном окружении» (1927) и «Капитализм, социализм и власть народа» (1942).

Капитал (Capital) — это

Хотя неоклассическая теория тяготела к рассмотрению статических задач, Шумпетер начинает разговор о динамике. Уравновешенный хозяйственный кругооборот нарушает Новатор. Это бизнесмен, который обнаруживает возможность получить дополнительную выгоду: вводит технические изобретения, улучшает организацию производства и т.д. Ломается весь ритм кругооборота, вся система расходов, цен и доходов. Часть предприятий разоряется, другая прогрессирует. И потому, говорит Шумпетер, обычным состоянием является не равновесный кругооборот, а подобные сдвиги. Движение осуществляется не по кругу, а по спирали. Особую роль играет сфера ссуды (кредитование новатора).

Каждая новация вызывает волну подражаний, расходящихся во все стороны. Эти волны накладываются друг на друга, и такое движение не может быть равномерным. Шумпетер подходит к анализу экономических циклов. Его теория экономического развития исследует эндогенные механизмы (внутреннего происхождения) экономических циклов любого вида. Она изучается многими поколениями ученых, но не входит в состав общепринятых конструкций. Например, Шумпетер доказывает, что в экономике существует механизм цикличности немонетарного типа, связанный с дискретным возникновением кластеров комбинаций. Такой взгляд не вписывается в традиционные схемы макроэкономического анализа. Точно так же не согласуется с традиционной, восходящей к теории общего равновесия Л. Вальраса, предложенная Шумпетером концепция перехода от одних равновесных состояний к другим.

В «Теории экономического развития» Шумпетер выдвинул идею макрогенераций. Он представил экономику как специфический мир комбинаций, где каждая из них есть единичный способ соединения производительных сил, с помощью которого создается единичный товар.

Шумпетер подчеркивает прогрессивность капитализма, его динамичность, способность к неуклонному росту. Технический прогресс непрестанно революционизирует экономическую структуру изнутри, непрестанно разрушает старую и создает новую. «Этот процесс творческого разрушения есть существенное явление для капитализма». Движущей силой капиталистического прогресса он считает бизнесмена — организатора и новатора. Прибыль выводит из новаторской деятельности бизнесмена. Он решительно выступает в защиту крупного бизнеса, который является мощным двигателем экономического прогресса. Последний создает условия для подъема жизненного уровня народа, полного уничтожения бедности. Шумпетер подверг критике теорию обнищания рабочих Маркса. По его мнению, капитализм постепенно «социализируется» путем усиления контроля государства над производством, т.е. происходит самоотрицание капитализма.

Вместе с тем теория фильтра заставила с большей осторожностью относиться к выводам и рекомендациям, выработанным теорией человеческого капитала. Большинство исследователей согласны с тем, что их нужно рассматривать не столько как противоположные, сколько как взаимодополняющие подходы.

Капитал (Capital) — это

Капитал в марксистской политэкономии

Для классической политической экономии характерно отождествление любого средства труда как физический капитал. Маркс считал такой подход неточным и характеризовал термин «капитал», как «самовозрастающую стоимость». Маркс не отождествлял капитал с определённым видом имущества. Он подчёркивал значение комплекса общественных отношений, которые рассматривал необходимым условием «самовозрастания» стоимости.

По мнению Маркса, средство труда может стать капиталом (принесёт стоимости больше, чем его собственная стоимость) только тогда, когда его владельцы прямо или косвенно вступят в экономические отношения с владельцами рабочей силы. Например, сам по себе металлорежущий станок не приносит своему владельцу никакой новой стоимости. Использование станка лично владельцем не превращает станок в капитал. Даже если продукцию владелец не потребляет сам, а продаёт, то часть выручки будет износом оборудования, а вторая часть — оплатой труда работавшего хозяина станка, которая не является прибылью. «капиталом» станок становится лишь после найма рабочего или сдачи станка в аренду, так как лишь в этой ситуации полученное сверх износа разделяется на выплаченную заработную плату и прибыль владельца станка.

Капитал возникает лишь там, где владелец средств производства и жизненных средств находит на рынке свободного рабочего в качестве продавца своей рабочей силы. Капитал — это не вещь, а определённое, общественное, принадлежащее определённой исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и придаёт этой вещи специфический общественный характер. Капитал — это не просто сумма материальных и произведённых средств производства. Капитал — это превращённые в капитал средства производства, которые сами по себе столь же являются капиталом, как золото или серебро сами по себе — деньгами.

Подход Маркса предполагает раздельное владение средствами производства (у капиталистов) и рабочей силой (у рабочих). Но первоначально работники обычно были собственниками средств производства. По этому выделяют подготовительный период первоначального накопления капитала. Автором термина является Адам Смит. Маркс на примере стран Европы показал, что происходило принудительное лишение средств труда мелких собственников, после чего они становились наёмными рабочими. Маркс считал, что подобные процессы необходимы для создания условий капиталистической системы. В то же время примеры Северной Америки и Австралии не вписывались в эту схему. Современные авторы отмечают, что первом этапе английской индустриализации большинство бизнесменов составляли крестьяне, но были и представители других социальных групп — торговцев, землевладельцев, протестантских общин, а вовсе не те, кто воспользовался преимуществами от огораживания. На сегодня фактором накопления капитала рассматривается сбережения и аккумуляция инвестиций, например, через банковскую систему, но не насильственные меры.

Маркс отмечал, что есть минимальный предел размера стоимости, пригодной для превращения в капитал. Маркс предположил, что минимальный размер переменного капитала равен издержкам для найма одного работника на период цикла оборачиваемости. Минимальный размер постоянного капитала равен расходам на покупку сырья, материалов, амортизацию оборудования, необходимых нанятому рабочему на период цикла оборачиваемости. Сумма этих минимальных размеров даёт размер средств, меньше которого не получится превратить в капитал. При этом сумма полученной профита может оказаться меньше, чем зарплата рабочего. Маркс предполагает, что реальный минимум будет выше в несколько раз, чтобы прибыль обеспечивала не только уровень жизни выше, чем у рабочего, но и позволяла наращивать размер капитала. Хотя этот минимум зависит от многих факторов, он вполне конкретен в рамках рассматриваемого общества, исторического периода, отрасли деятельности. В 9 главе 1-го тома «капитала» Маркс отмечает, что некоторые отрасли производства изначально требуют такого минимума капитала, которого нет в руках отдельных индивидуумов. В этом случае частные лица либо опираются на государственные субсидии, либо объединяют свои средства со средствами других лиц, например, в форме акционерных обществ.

Капитал в австрийской экономической школе

Особенностью австрийской экономической школы является анализ экономических явлений с субъективный позиции личного потребления. Так как капитал не предназначен для непосредственного потребления, у представителей австрийской экономической школы не было единого определения данному понятию.

Бём-Баверк, один из учредителей австрийской экономической школы, считал, что «капитал есть не что иное, как совокупность промежуточных продуктов, которые созданы на каждом этапе долгого производственного цикла». Бём-Баверк разделял блага настоящие (ценятся выше) и блага будущие (их ценность ниже). Австрийская школа считает, что инвестиции являются отказом от потребления сейчас ради благ будущих. В представлении Бём-Баверка при инвестировании бизнесмен покупает блага будущие по их цене, то есть со скидкой. Период ожидания зависит от длительности производственного цикла, в конце которого блага увеличивают свою ценность, так как становятся благом нынешним, а бизнесмен получает доход (процент на капитал), который является разницей цен благ настоящих и будущих.

Капитал (Capital) — это

В других формулировках австрийской школы, капитал — это ресурсы, которые не потребляются в настоящем, но используются для получения более высокого уровня потребления в будущем. При этом прибыль на капитал трактуется как процентный доход, который является: платой за отсрочку потребления, платой за риск потерять возможность потребления.

Таким образом, австрийская школа считает процентный доход относительно самостоятельным явлением, вытекающим из особенностей цен на блага в разные периоды времени, а капитал рассматривает как промежуточные стадии процесса производства новых благ.

Капитал в бухгалтерском учёте и финансовом анализе

В теории бухгалтерского учёта капитал рассматривается как совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и издержек на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности организации.

На практике самостоятельное понятие капитала в бухгалтерском учёте не используется. Но финансовый анализ рассматривает ряд более частных показателей:

1. Собственный капитал — разница, между стоимостью активов компании и суммой её обязательств, это совокупность уставного фонда, добавочного и резервного капитала, нераспределенной профита и прочих резервов (целевые Луни и резервы).

2. Привлечённый (заемный) капитал — обязательства в форме займов, кредитов и кредиторской задолженности.

3. Перманентный (или постоянный, устойчивый) капитал — суммарная величина собственного капитала и долгосрочного заемного капитала.

4. Рабочий (или чистый оборотный) капитал (калька от англ. Working Capital) — разница между текущими активами и текущими обязательствами (часто вместо всех текущих обязательств используют только кредиторскую задолженность, без краткосрочных заемных средств).

Капитал (Capital) — это

Исторические фазисы капитала

Исторические фазисы капитала по 5 периодам хозяйственного развития могли быть сведены к следующим:

1) В период дикий, или охотничий, а также рыболовный, когда люди живут исключительно добывающей промышленностью, обыкновенно не имеется никаких запасов средств существования. Так как все живут одним и тем же промыслом, то нет ни разделения труда, ни обмена. Единственная возможная в те времена форма капитала — это элементарные орудия труда, т. е. охотничьи и рыболовные снаряды (луки, стрелы, пращи, сети и т. п.). В последующие периоды этот первичный вид К. отнюдь не исчезает, но только осложняется присоединением к нему новых свойств и признаков.

2) В кочевом, или пастушеском периоде преобладающее значение получает домашний скот или, вернее, полуприрученные стада животных, ради прокормления которых пастушеские племена кочуют с места на место. Стада представляют собою, во-первых, уже известный запас ценностей, более или менее искусственно сохраняемый; во-вторых, этот запас обладает свойством воспроизводиться и увеличиваться, доставляя своим приростом или потреблением продуктов скотоводства более или менее постоянный и обеспеченный текущий доход. Благодаря этому свойству стада животных приобретают в глазах их владельцев особенную ценность и становятся новым видом капитала — теперь уже в качестве особого имущества, доставляющего доход его владельцам. Пока стада эти составляют общее достояние всего кочующего племени или орды и пока не развилась раздельная собственность на отдельные штуки скота, самый факт обладания ими не служит еще основанием для разделения членов орды на капиталистов и некапиталистов. С появлением раздельной собственности она становится причиной различия в положении отдельных лиц и источником дохода, а следовательно, и относительного богатства одних лиц по сравнению с другими. Скот является поэтому мерилом богатства, делаясь даже мерилом или единицей ценности всех прочих предметов. Отсюда первоначальное происхождение латинского названия денег, ресunia (от слова pecu — скот). На этой ступени хозяйственного развития капитал начинает уже приобретать специфические свойства капитала частного.

3) период хозяйственного развития — земледельческий, или оседлый. Здесь вследствие периодичности получения дохода от земледелия (времени жатвы) приходится уже собирать запасы хлеба, необходимые для поддержания существования людей от одной жатвы до другой и для новых посевов. Без этих запасов хлеба оказывается немыслимой непрерывность производства, и потому капитал приобретает вид накопляемых запасов — продуктов предшествующего труда, служащих дальнейшему производству. Владельцы этих запасов благодаря им становятся в более выгодное экономическое положение по сравнению с теми, у кого запасов этих нет. Отсюда первичный источник экономической зависимости одних членов общества от других. Другим источником ее является исключительное право собственности первых на землю, которая делается особым видом частного, служа источником дохода для ее собственника. К чисто-экономическому источнику могущества и зависимости присоединяются еще и другие факторы политического или социального характера, как, например, деление на касты или общественные классы, принадлежность к которым обусловливается самым рождением лиц.

4) период характеризуется началом разделения труда и занятий и вытекающим отсюда обменом. Известные части общества в это время сосредоточивают свой труд на каком-либо из прежних видов занятий (охота, скотоводство и преимущественно сельское хозяйство); другие начинают посвящать себя исключительно обрабатывающей промышленности в ее первичной форме — мелкого ремесла, сосредоточиваясь в особых поселениях — первичных городах. Вследствие постепенно развивающегося между ними обмена продуктов делается необходимым появление орудия обмена, или обращения, в виде первоначальных денег. Последние, приобретая все большее и большее значение по мере развития обмена и в особенности после выделения части общества в особый класс торговцев, становятся наконец новым видом капитала (денежного). Преимущественное значение денег сказывается первоначально только в торговле, особенно международной, или внешней. Последняя развивается раньше внутренней, потому что сперва существует больше различия в продуктах производства отдельных стран вследствие особенностей их, почвенных и климатических.

В области производства долго еще господствует натуральная система хозяйства, в том числе вознаграждения и содержания рабочих. Ремесленные предприятия невелики по размерам и обусловлены с внешней стороны владычеством цеховой корпоративной организации промышленных классов и крепостническим режимом в феодальных вотчинах. В земледелии при владычестве крепостного права и исключительных прав на землю высших классов общества уже совершился переход к новым формам производства в смысле обособления производителей от главнейшего их орудия труда — в данном случае земли, или же этот переход совершается постепенным отнятием у свободных или полусвободных общин все большего и большего количества земли, в особенности лугов и пастбищ. В промышленности обрабатывающей вследствие владычества мелких форм производства и преобладающего в них значения ручного труда орудия последнего дольше сохраняются в неотделенном от работника виде. Процесс полного обособления совершается и заканчивается в последнем, или современном (5-м), периоде.

5) период представляет собой более количественное отличие от четвертого: начала разделения труда и занятий проявляются гораздо интенсивнее, сводясь в конце концов к разделению труда внутри одних и тех же предприятий (разделению уже более в техническом, чем в социальном смысле).

Капитал (Capital) — это

Здесь денежная форма капитала приобретает полное развитие, играя выдающуюся и преобладающую роль не только в торговле или обмене, но и в производстве ценностей. Этот последний процесс организуется поэтому на капиталистическом начале, сущность которого сводится к следующему: орудия труда в виде сложных, а потому и дорогостоящих машин, обладающих к тому же собственной движущей силой (пара или иных элементарных двигателей), — составляют собственность предпринимателей-капиталистов. Они непременно должны обладать более или менее крупным денежным капиталом, необходимым как для приобретения или возобновления машин, так и для найма рабочих. Эти последние являются представителями одной физической рабочей силы, не обладая ни орудиями труда, ни запасами средств существования. Прежняя непосредственная близость их отношений к хозяевам предприятий и бывшая общность или гармония их интересов уступают место противоположности интересов.

Происходит это потому, что наемные рабочие получают заранее выговоренное вознаграждение за свой труд, по большей части в деньгах, и затем не имеют дальнейшего интереса к конечным результатам хода дел данного предприятия. Труд рабочих покупается бизнесменом на рынке по цене, обусловливаемой, главным образом, взаимной конкуренцией между рабочими. В то же время труд рабочих делается гораздо более интенсивным благодаря введению в производство более сложных и совершенных машин; но результатами этого увеличения эффективности труда пользуется главным образом капиталист-предприниматель. Употребление денежного капитала на наем рабочих делается целью бизнесмена, именно ввиду свойства труда — производить более, чем стоит вознаграждение и содержание рабочего.

Положение это давно уже формулировано Дж. Ст. Миллем в следующих словах: «причина профита — та, что труд (человека) производит больше, чем требуется на его содержание. Земледельческий (напр.) капитал дает прибыль потому, что люди могут производить пищи более, чем необходимо на их прокормление, в то время, пока растет пища (и пока они заняты устройством орудий и исполнением всех других нужных приготовлений). Из этого следует, что если капиталист возьмется кормить рабочих на условии получить товар их труда, то, кроме репатриации своей расхода, он получит еще несколько лишнего.

Прибыль возникает не от постороннего обстоятельства, не от обмена, а от производительной силы труда, и общая прибыль страны всегда бывает соразмерна производительной силе труда, хотя бы и не происходило никакого обмена». Из такого объяснения происхождения профита на капитале можно видеть, что так дело происходило, в сущности, всегда, т. е. независимо от денежной формы капитала. На основании такого же расчета древний рабовладелец приобретал и содержал своих рабов, а последующий крепостной помещик — своих крестьян. Вся разница в том, что тогда труд рабов и крепостных крестьян был подневольный и обусловливался их принадлежностью владельцам на началах сословных (юридических и политических), теперь же труд наемных рабочих есть формально, т. е. юридически, свободный, но они должны продавать его капиталисту на выше объясненных условиях, потому что у них нет своих орудий труда и запасов средств существования. Бизнесмен, обладая прежде всего денежным капиталом, легко превращает его как в орудия труда (машины), так и в наемную плату, выдаваемую им рабочим. В последнем, то есть в денежном вознаграждении рабочих, заключается в скрытой форме эквивалент стоимости средств существования рабочих, прежде выдававшихся им в натуральном виде. Обладание денежными капиталом есть, таким образом, решающий момент в деле организации современного производства (капиталистический строй промышленности).

Для полной характеристики этого строя промышленности и для объяснения условий его происхождения необходимо обратить внимание еще на один хозяйственный процесс, которым в значительной степени обусловливается развитие капитализма — это процесс обмена, или обращения, товаров и тесно связанный с ним характер сбыта товаров. Для того, чтобы строй промышленности мог быть назван вполне капиталистическим, необходимо, с этой точки зрения, возможно более полное разобщение между производителями и потребителями продуктов производства, потому что только тогда последние могут вполне подходить под понятие товаров. Для этого необходимо, во-первых, появление особых посредников между производителями и потребителями, в виде особого класса торговцев-капиталистов.

Во-вторых, необходимо существование развитых форм и средств сообщения. Как следствие, из двух первых условий вытекает доводимое до высших пределов разделение труда, сводящееся к производству продуктов (товаров) со специальною целью их сбыта (продажи) и на самый неопределенный рынок, нередко весьма отдаленный (внешний, или мировой). Посредники между производителями и потребителями появляются или в чистом виде торговцев-купцов, или же в форме, средней между купцом и предпринимателем-капиталистом. В последнем случае они выступают в качестве исключительных покупателей или заказчиков товаров, ссужая мелких производителей сырым материалом, орудиями или просто деньгами, т. е. сохраняя некоторую степень самостоятельности производителей. Это путь, которым прежнее ремесленное производство, работавшее по личным заказам потребителей, превращается в так называемую домашнюю промышленность (Hausindustrie), своеобразная форма которой — кустарная промышленность в Российской Федерации; у кустарей сохраняется еще непосредственная связь с земледелием в собственных хозяйствах. Это та ступень капиталистического производства, когда оно еще не вполне сосредоточено в крупных предприятиях в виде обширных фабрик и заводов.

Капитал (Capital) — это

Пути и средства сообщения, с одной стороны, развиваются под влиянием усиления товарного производства, а с другой стороны, в дальнейшем своем развитии они сами вызывают все большее разделение труда и производства продуктов в виде товаров. Железные дороги, сперва являясь результатом усилившегося товарного обращения, впоследствии, приобретая, так сказать, живую силу движения, сами уже дают громадный импульс развитию товарного производства и обращения, вовлекая в него местности, не участвовавшие в нем раньше. Сверх указанных условий развитию капитализма в значительной степени содействует развитие государственного денежного хозяйства, заменяющего собой прежние виды различных натуральных повинностей: большая потребность в деньгах на уплату податей вызывает необходимость производить больше продуктов на сбыт, а не ради удовлетворения личных потребностей производителей.

Указанный процесс развития капиталистической системы проявляется последовательнее и с наибольшей рельефностью в области обрабатывающей промышленности. Что касается до земледельческой промышленности, то тут изменения совершаются гораздо медленнее и обусловливаются не одними чисто экономическими причинами, но и другими факторами общественной жизни. Формы и характер землевладения суть условия политические, юридические и бытовые по преимуществу. Поэтому в двух странах с одинаковым развитием промышленности обрабатывающей могут существовать совершенно различные формы землевладения — крупное и мелкое; в этом отношении своеобразное русское общинное землевладение, предупреждая возможность обезземеления наших крестьян, в значительной степени видоизменяет или замедляет процесс развития капитализма в Российской Федерации, как в частности и в особенности в применении к земледелию, так и к промышленности обрабатывающей вообще.

Виды капитала

Капитал традиционно делится на основной и оборотный, а по сферам функционирования — на производственный (промышленный), торговый, финансовый (ссудный). Среди теорий капитала и профита наиболее известны трудовая, теория воздержания, теория капитала как блага, приносящего доход.

Капитал как экономический ресурс подразделяется на реальный и финансовый капитал. Поэтому целесообразно вначале рассмотреть капитал в целом, особенно его понятие и теории, затем реальный и финансовый капитал по отдельности.

Стремление объяснить суть и значение капитала проявили представители всех крупнейших школ и направлений экономической науки. Это видно даже из названия многих трудов. Упомянем, в частности, «капитал» К. Маркса, «капитал и прибыль» Е. Бем-Баверка, «Природу капитала и профита» И. Фишера, «стоимость и капитал» Дж. Хикса.

Капитал — это сумма благ в виде материальных, интеллектуальных и финансовых средств, используемых в качестве ресурса в целях производства большего количества благ. Распространены и более узкие определения. Согласно бухгалтерскому определению капиталом называются все активы фирмы. По экономическому определению капитал разделяется на два вида — реальный, т.е. в материальной и интеллектуальной форме, и финансовый, т.е. в форме денег и ценных бумаг. Все чаще выделяют и третий вид — человеческий капитал, образующийся в результате инвестиций в образование и здоровье трудовых ресурсов.

Реальный капитал (реальные активы, нефинансовые активы) делится на основной и оборотный капитал. К основному капиталу обычно относят имущество, служащее больше одного года. В Российской Федерации основной капитал называют основными фондами. К реальному оборотному капиталу следует относить только материальные оборотные средства, т.е. производственные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции и товары для перепродажи. Это экономическое определение оборотного капитала.

Если к материальным оборотным средствам добавить средства в расчетах с поставщиками и покупателями (дебиторская задолженность, т.е. Займы и рассрочка платежей покупателям, и расходы будущих периодов, т.е. авансы поставщикам), денежные средства в кассе предприятия и расходы на заработную плату, то получим оборотный капитал (оборотные средства, или оборотные активы) по бухгалтерскому определению.

Реальный капитал приносит доход в форме профита. Она может быть в разных вариантах: прибыль фирмы, Роялти владельца интеллектуального капитала (например, собственника патента) и др.

Финансовый капитал (финансовые активы, реже — капитальные активы) состоит из денег и ценных бумаг. Он порожден нуждами экономического кругооборота. Финансовый капитал приносит доход в форме профита (от акций) и процента (от облигаций, банковских счетов и депозитов, ссуд). Финансовый капитал, предоставляемый в ссуду, называют ссудным.

Основной и оборотный капитал Адама Смита

Адам Смит различал понятия основного и оборотного капитала:

1. Основной капитал — используется во многих циклах производства, переносит свою стоимость на продукцию по частям за время своей службы в форме износа (например, станок).

2. Оборотный капитал — используется только в одном производственном цикле, переносит на продукцию свою стоимость всю сразу (например, мука при выпечке хлеба).

Капитал (Capital) — это

Основной капитал — та доля производительного капитала, которая полностью в течение длительного срока участвует в производстве, но переносит свою стоимость на готовые предмета торговли постепенно и возвращается к предпринимателю в денежной форме по частям. К нему относятся средства труда — заводские здания, машины, оборудование и т.п. Они покупаются сразу, а свою стоимость переносят на созданный товар по мере амортизации. Так, каменные производственные здания могут служить 50 лет, машины — 10-12 лет, инструменты — 2-4 года. Допустим, бизнесмен израсходовал на приобретение станков 100 тыс. рублей и они будут действовать 10 лет. Стало быть, станки будут передавать готовым предметам торговли ежегодно 1/10 часть своей стоимости — 10 тыс.рублей.

В отличие от этого оборотный капитал — другая часть производительного капитала, стоимость которой полностью переносится на созданный товар и возвращается в денежной форме в течение одного кругооборота. Речь идет о предметах труда и быстроизнашивающемся (за год) инструменте. Как известно, после обработки сырье и вспомогательные материалы утрачивают свои прежние полезные качества и принимают новые. Что касается топлива и электроэнергии, то они вещественно не входят в продукцию и по мере потребления исчезают, хотя без них невозможно создать нужное благо.

К оборотному капиталу на практике относят заработную плату, поскольку способ оборота денежных средств, затраченных на оплату труда, является одинаковым с оборотом стоимости предметов труда. Отсюда вытекает заинтересованность предпринимателя в ускорении движения оборотного капитала: чем быстрее возвращаются, в частности, деньги, затраченные на заработную плату, тем шире возможность за тот же год нанять больше работников. Это, в конечном счете, увеличит размер профита.

Особую заботу бизнесмены проявляют о сохранении и возмещении стоимости основного капитала, который по своей экономической природе относится к постоянно возобновляемому капиталу. Такое непрерывное восстановление стоимости средств труда производится по определенным нормам в соответствии с их износом. Этот износ бывает двояким: физическим и стоимостным.

Физический износ основного капитала означает утрату средствами труда своей полезности, в результате чего они становятся материально непригодными для дальнейшего использования. Этот износ происходит в двух случаях: а) в процессе производительного применения (поломка машин, разрушения фабричного здания от вибраций и т.п.) и б) если оборудование бездействует и утрачивает свои качества (разрушается под воздействием жары, холода, воды и проч.).

Стоимостный (его часто называют «моральный») износ — это утрата основным капиталом своей стоимости. Данный процесс подразделяется на два вида: а) когда машиностроение создает более дешевые технические средства, вследствие чего происходит обесценивание старого, действующего оборудования, и б) когда старые машины заменяются более производительными (за то же время они вырабатывают больше продукции), в результате чего оборудование быстрее переносит свою стоимость на готовые предмета торговли.

В условиях современного научно-технического прогресса и неценовой конкуренции произошло ускорение старения основного капитала. Новые, более совершенные средства труда внедряются еще до физического амортизации старой техники. На Западе предприниматели стремятся к тому, чтобы стоимость основного капитала окупалась задолго до его физического и стоимостного амортизации. Этого они добиваются путем введения нескольких смен в течение дня, более полной загрузки машин и станков.

Средства на простое воспроизводство основного капитала накапливаются в амортизационном фонде. К моменту амортизации вещественных элементов этого капитала в фонде износа сосредоточивается такая сумма денег, за счет которой закупаются новые аналогичные машины и оборудование, а также проводится капитальный ремонт средств труда (работы по восстановлению технических качеств оборудования и его производительности).

Амортизационный фонд образуется за счет амортизационных отчислений. Последние представляют собой денежную форму перенесенной на продукцию стоимости действующих основных фондов. Эти отчисления включаются в общую сумму издержек предприятия на производство продукции.

Величина годового амортизационного фонда зависит от двух факторов: среднегодовой стоимости основного капитала и нормы износа. Норма износа определяется как отношение годовой суммы амортизационных отчислений к среднегодовой стоимости основного капитала, выраженное в процентах:

Норма износа показывает, за сколько лет стоимость основного капитала должна быть полностью возмещена. Норма износа определяется с учетом: экономически целесообразных (нормативных) сроков службы средств труда (которые зависят от их долговечности и физического амортизации); сравнительной эффективности расходов на капитальный ремонт, модернизацию (совершенствование) и замену машин и оборудования; фактического возраста основного капитала, находящегося в эксплуатации; г) стоимостного амортизации средств труда.

В нашей стране нормы износа устанавливаются на реновацию (полное восстановление) средств труда с учетом их балансовой стоимости (в балансе предприятия отражена фактическая стоимость как ранее закупленных, так и вновь поступивших машин и оборудования), срока службы и выручки от продажи выбывших технических средств.

В промышленно развитых странах ускорение технического прогресса в последние годы сказывается на повышении нормы износа. В нашей стране она является сравнительно низкой и не соответствует современным темпам обновления техники производства.

Стало быть, проведенный здесь анализ простого воспроизводства на предприятии показал, как и почему в этом случае капитал движется по замкнутому кругу. Теперь мы рассмотрим его перемещение по спирали в процессе расширенного воспроизводства.

Постоянный и переменный капитал Карла Маркса

Карл Маркс при анализе прибавочной стоимости предложил разделять капитал на постоянный и переменный:

1. Постоянный капитал — все издержки, кроме заработной платы; на результат производства переносит свою стоимость (сразу или по частям), но не изменяет её совокупный размер.

2. Переменный капитал — используется для найма рабочей силы, имеет форму заработной платы, в процессе производства вместо стоимости потреблённого переменного капитала создаётся новая стоимость, размер которой обычно больше потреблённой.

Обычно, целью владельцев компаний является получение профита. В соответствии с гипотезой Маркса, прибыль является формой проявления «прибавочной стоимости». Маркс считал, что прибавочную стоимость создаёт только переменный капитал, а постоянный капитал создаёт условия, которые распространяют право собственности капиталиста на весь товар, в том числе на прибавочную стоимость. Отношение размера постоянного капитала к размеру переменного Маркс назвал органическим строением капитала. Конкуренция и стремление к увеличению профита приводит к увеличению применения машин. Маркс считал, что стоимость постоянного капитала растёт быстрее стоимости переменного капитала (затрат на раб силу), вследствие чего, по теории Маркса, должна наблюдаться тенденция нормы профита к понижению.

Капитал (Capital) — это

В современном бухгалтерском учёте разделение капитала компании на постоянный и переменный отсутствует.

Различные факторы процесса труда принимают различное участие в образовании стоимости товара. Рабочий присоединяет к предмету труда новую стоимость, присоединяя к нему определенное количество труда, каковы бы ни были конкретное содержание, цель и технический характер этого труда. С другой стороны, стоимости потребленных средств производства мы вновь находим в виде составных частей стоимости товара, например стоимость хлопка и веретен — в стоимости пряжи. Следовательно, стоимость средств производства сохраняется, переносясь на товар. Это перенесение совершается во время превращения средств производства в товар, в процессе труда. Оно совершается посредством труда.

Рабочий не работает вдвойне в одно и то же время: один раз, для того чтобы своим трудом присоединить к хлопку стоимость, а другой раз, для того чтобы сохранить старую стоимость хлопка, или, что то же, для того чтобы на товар, на пряжу, перенести стоимость хлопка, который он перерабатывает, и веретен, которыми он работает. Старую стоимость он сохраняет путем простого присоединения новой стоимости. Но так как присоединение новой стоимости к предмету труда и сохранение старых стоимостей в товаре суть два совершенно различных результата, достигаемых рабочим в одно и то же время, хотя в это время он работает не вдвойне, то эта двойственность результата, очевидно, может быть объяснена лишь двойственным характером самого его труда. В одно и то же время труд, в силу одного своего свойства, должен создавать стоимость, а в силу другого свойства должен сохранять или переносить стоимость.

Та часть капитала, которая превращается в средства производства, т. е. в сырой материал, вспомогательные материалы и средства труда, в процессе производства не изменяет величины своей стоимости. Поэтому Маркс называет ее постоянной частью капи­тала, или, короче, постоянным капиталом.

Напротив, та часть капитала, которая превращена в рабочую силу, в процессе производства изменяет свою стоимость. Она воспроизводит свой собственный эквивалент и сверх того избыток, прибавочную стоимость, которая, в свою очередь, может изменять­ся, быть больше или меньше. Из постоянной величины эта часть капитала непрерывно превращается в переменную. Поэтому Маркс называет ее переменной частью капитала, или, короче, переменным капиталом. Те самые составные части капитала, которые с точки зрения процесса труда различаются как объективные и субъектив­ные факторы, как средства производства и рабочая сила, с точки зрения процесса увеличения стоимости различаются как постоян­ный капитал и переменный капитал.

Понятие постоянного капитала отнюдь не исключает революции в стоимости его составных частей. Предположим, что фунт хлопка стоит сегодня 6 пенсов и что завтра вследствие неурожая хлопка цена его повышается до 1 шиллинга. Прежний хлопок, который продолжают обрабатывать, куплен по стоимости в 6 пенсов, но присоединяет теперь к стоимости товара часть в 1 шиллинг. А уже перепряденный хлопок, быть может, уже обращающийся на рынке в виде пряжи, присоединяет к товару величину тоже вдвое большую, чем его исходная стоимость. Однако мы видим, что эти изменения стоимости не стоят ни в какой связи с возрастанием стоимости хлопка в самом процессе прядения. Если бы старый хлопок еще не вступил в процесс труда, его можно было бы продать теперь по 1 шилл. вместо 6 пенсов. Наоборот: чем меньшее число процессов труда он прошел, тем вернее такой результат.

Поэтому правило спекуляции таково: при подобных революциях в стоимости спекулировать на сы­ром материале в его наименее обработанной форме, т. е. скорее на пряже, чем на ткани, и скорее на хлопке, чем на пряже. Изменение стоимости возникает здесь в том процессе, в котором производится хлопок, а не в том процессе, в котором он функциони­рует как средство производства и, следовательно, как постоянный капитал. Хотя стоимость продукта определяется количеством содер­жащегося в нем труда, но само это количество определяется общественным путем. Если изменяется рабочее время, общественно необходимое для производства продукта, — а одно и то же коли­чество хлопка, например, при неблагоприятных условиях пред­ставляет большее количество труда, чем при благоприятных, — то это оказывает обратное действие на старый продукт, который всегда играет роль только отдельного экземпляра своего рода, стоимость которого всегда измеряется общественно необходимым трудом, стало быть, всегда измеряется трудом, необходимым при существующих в данное время общественных условиях.

Подобно стоимости сырого материала может изменяться и стоимость средств труда, машин и т. д., уже служащих в процессе производства, а потому и та доля стоимости, которую они передают товару. Если, например, вследствие нового изобретения машины данного рода могут быть воспроизведены с меньшей расходом труда, то старые машины более или менее обесцениваются и потому переносят на товар относительно меньшую стоимость. Но и в этом случае изменение стоимости возникает вне того процесса про­изводства, в котором машина функционирует как средство произ­водства. В этом процессе она никогда не передает стоимости боль­шей, чем та, которой она обладает независимо от этого процесса.

Подобно тому, как изменение в стоимости средств производ­ства, хотя оно и оказывает свое отраженное действие уже после вступления их в процесс производства, не изменяет их характера как постоянного капитала, точно так же изменение отношения между постоянным и переменным капиталом не затрагивает их функционального различия. Например, технические условия про­цесса труда могут преобразоваться настолько, что там, где раньше 10 рабочих с 10 орудиями малой стоимости обрабатывали сравни­тельно небольшое количество сырого материала, теперь 1 рабочий при помощи дорогой машины перерабатывает в сто раз большее количество сырого материала. В этом случае постоянный капитал, т. е. масса стоимости применяемых средств производства, намного возрастает, а переменная часть капитала, авансированная на рабочую силу, намного уменьшается. Однако это изменение каса­ется только отношения между величинами постоянного и пере­менного капитала, или того отношения, в котором весь капитал распадается на постоянную и переменную составные части, но, напротив, не затрагивает различия между постоянным и перемен­ным капиталом.

Постоянный капитал — часть капитала, существующая в виде средств производства (здания, сооружения, оборудование, топливо, сырье, вспомогательные материалы), которая в процессе производства не изменяет величины своей стоимости. Деление капитала на постоянный и переменный капитал, впервые установленное К. Марксом, явилось важнейшей предпосылкой научного анализа сущности капиталистической эксплуатации. Оно позволило выяснить, что не весь капитал, а лишь та его часть, которая идет на покупку рабочей силы, т. е. переменный капитал, является источником прибавочной стоимости и возрастания капитала.

Капитал (Capital) — это

Стоимость постоянного капитала в процессе производства остается неизменной и конкретным трудом рабочего переносится на вновь произведенный продукт. Постоянный капитал, не будучи источником прибавочной стоимости, является условием ее производства и присвоения капиталистом. Отдельные части постоянного капитала переносят свою стоимость на вновь создаваемый продукт неодинаково. Здания, оборудование, машины в течение многих производственных циклов на протяжении ряда лет участвуют в производстве и переносят свою стоимость на готовый товар частями. По характеру оборота эта часть постоянного капитала образует основной капитал. Другая часть постоянного капитала — сырье, топливо, вспомогательные материалы — потребляется полностью в процессе производства продукта в течение одного периода производства и целиком переносит свою стоимость на вновь созданный товар, образуя вместе с переменным капиталом оборотный капитал.

Физический капитал

Надо различать, прежде всего, физический и денежный (финансовый) капитал.

Физический капитал (капитальные блага) — это производственный ресурс, созданный человеком. Он состоит из основного и оборотного. Основной капитал представляет собой производственные USD — CAD, многократно используемые в процессе производства: здания и сооружения, станки, машины и оборудование, транспортные средства и т.д. В процессе потребления основного капитала происходит уменьшение его стоимости вследствие физического и морального амортизации. Потеря стоимости из-за амортизации называется износом.

Оборотный капитал — это производственные USD / CAD, полностью используемые в течение одного производственного цикла: запасы сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п.

Физический капитал возрастает в процессе приобретения фирмами новых станков, машин, оборудования, производственных зданий и т.д. Такое увеличение капитала называется инвестициями.

Физический капитал как таковой отличается от услуг капитала. Последние измеряются количеством часов работы оборудования или сроком службы производственного помещения. Соответственно различают цену капитала, по которой оборудование, здание или машина продаются в данный момент на рынке, и цену услуги капитала, по которой они сдаются в повременную аренду. Цену капитальной услуги ещё называют рентной или прокатной ценой капитала.

Рентная цена капитала, а также количество используемых услуг капитала определяются взаимодействием спроса и предложения на рынке услуг капитала.

Начнем со спроса. Спрос отдельной фирмы на капитальную услугу определяется по тем же принципам, как и спрос на любой другой ресурс, например на труд. Он зависит, следовательно, от рентной цены капитала (Рк) и предельного дохода от капитала (MRPK). Последний, в свою очередь, определяется ценой готовой продукции (Р) и предельным товаром капитала (МРК): MRPK = Р*МРК. Фирма использует все больше капитала до тех пор, пока предельный доход от него превышает рентную цену. Соответственно оптимальное для фирмы количество капитала (К) достигается, когда предельный доход от капитала становится равен его цене: MRPK = Рк. Таким образом, функция МRPK — это и есть функция спроса фирмы на капитальную услугу (D) от ее рентной цены.

Отраслевой спрос на капитальную услугу — это совокупный спрос всех фирм, действующих в отрасли. Соответственно рыночный спрос на капитал — совокупный спрос со стороны всех отраслей, использующих данный вид капитала. Функции спроса на капитал со стороны отрасли и экономики в целом имеют ту же форму, что и функция спроса отдельной фирмы.

Теперь — о предложении. Функции предложения капитальных услуг для отдельной отрасли различаются в коротком и длительном периодах, а также в зависимости от вида физического капитала, используемого отраслью. Если отрасль использует специализированное оборудование или специализированные транспортные средства (доменные печи, пассажирские самолеты), то их предложение фиксировано в коротком периоде. Поэтому функция предложения услуг такою капитала (S) — вертикальная линия.

Это не так в отношении универсального оборудования, которое может быть достаточно быстро переброшено из одной отрасли в другую. В результате даже в коротком периоде функция предложения услуг капитала для данной отрасли может иметь положительный наклон: с ростом рентной цены капитала все большее его количество будет приходить в отрасль из других отраслей.

В длительном периоде любое оборудование в отрасли может быть увеличено вследствие нового производства или уменьшено за счет выбытия. То же самое относится и к экономике в целом. Если данная отрасль мала в масштабе всей экономики, то долгосрочное предложение капитальных услуг для такой отрасли будет, скорее всего, абсолютно эластичным. Иными словами, экономика способна предложить отрасли любое количество физического капитала по сложившейся рыночной цене.

Линия спроса отображает другую ситуацию, при которой отрасль может получить больше капитальных услуг только по более высоким ценам. Это обусловлено возрастанием предельных издержек по мере роста производства элементов физического капитала: чем они выше, тем выше и цены, по которым капитал сдается в аренду.

Последнее тем более верно и для экономики в целом: дополнительное количество услуг капитала может быть обеспечено только по возросшим ценам.

Капитал (Capital) — это

Соединим вместе функции спроса и предложения капитальной услуги для отдельной отрасли, полагая долгосрочную функцию предложения горизонтальной, а краткосрочную — вертикальной.

Отсюда вытекает, что в коротком периоде, когда предложение услуг капитала фиксировано, рентная цена капитана определяется спросом на него. Напротив, в длительном периоде уже цена является заданной, а от спроса зависит количество предоставляемых капитальных услуг.

Денежный капитал

Денежный капитал — сумма денег, превращенных в капитал, т. е. Стоимость, приносящая, прибавочную стоимость и применяемая для эксплуатации чужого труда. Денежный капитал зародился еще при рабовладельческом и феодальном строе в виде самостоятельно существовавшего ростовщического капитала. В буржуазном обществе денежный капитал превратился в одну из подчиненных функциональных форм промышленного капитала. С него начинается кругооборот капитала, поскольку каждый бизнесмен должен иметь прежде всего денежные средства, чтобы купить необходимые условия производства прибавочной стоимости: рабочую силу и средства производства.

Использование денежного капитала для покупки особого продукта — рабочая сила выражает экономические отношения между буржуазией, являющейся собственником средств производства, и пролетариатом, лишенным средств существования.

Бизнесмены приобретают на денежный капитал рабочую силу по ее стоимости (зачастую ниже этой стоимости), но пролетарии в течение рабочего дня создают новую стоимость, превышающую стоимость их рабочей силы на сумму прибавочной стоимости, безвозмездно присваиваемой капиталистами. В результате продажи товаров, созданных наемными рабочими, капитал принимает исходную денежную форму, при этом первоначально авансированный денежный капитал возрастает на величину прибавочной стоимости. Следовательно, использование денежных средств в качестве денежного капитала выражает отношения эксплуатации наемных работников буржуазией. В процессе непрерывного кругооборота капитала денежные средства могут временно высвобождаться из сферы производства и относительно обособляться в форму ссудного капитала.

Денежный капитал, деньги, функционирующие в качестве капитала — стоимости, приносящей прибавочную стоимость и используемой в целях эксплуатации наёмного труда. В докапиталистических формациях существовал в форме капитала, приносящего проценты, — ростовщического капитала и денежно-торгового капитала (менял).

Накопление денежного капитала было необходимой предпосылкой возникновения капиталистического способа производства, одним из основных факторов так называемого первоначального накопления капитала. В условиях капитализма денежный капитал — необходимая форма кругооборота капитала, его исходная (купля) и заключительная (продажа) стадии. Денежный капитал используется для покупки на рынке рабочей силы (Р) и средств производства (Сп), необходимых для производства, и, следовательно, совершается метаморфоз: Движение денежного капитала происходит в сфере обращения и является необходимым условием процесса воспроизводства общественного капитала. В связи с этим процессом функции денег становятся и функциями капитала, т.к. капиталист авансирует деньги в целях извлечения профита. В конце кругооборота величина денежного капитала возрастает на сумму прибавочной стоимости.

Денежный капитал существует как непосредственно в форме денег, так и в форме фиктивного капитала — денежных накоплений в банках и различных титулов собственности, дающих право на присвоение прибавочной стоимости в денежной форме. Накопления денежного капитала и реального капитала (функционирующего в процессе производства) не совпадают, выражая противоречия между продуктом и деньгами, между общественным характером производства и частнокапиталистическим характером присвоения. Взрыв этого противоречия проявляется в острой форме при периодических экономических кризисах перепроизводства товаров, когда избытку реального капитала (товарного и производительного) противостоит недостаток денежного капитала в форме ссудного капитала, в то время как в следующей за кризисом фазе — депрессии — при сократившемся объёме реального капитала происходит накопление больших масс денежного капитала, не находящего производительного применения.

Капитал (Capital) — это

Финансовый капитал

Процессы монополизации отражают существо капитала, стремящегося к самовозрастанию. Очевидно, что, захватив в основном сферу производства, капитал на этом не остановится. Следующим объектом монополистической экспансии становится денежный капитал, который ранее представал перед нами в форме ссудного капитала.

Процесс институционального оформления ссудного капитала превратил его в банковский капитал, сделав банки специфическими капиталистическими предприятиями, оперирующими (покупающими и продающими) продукт деньги (или денежный капитал, что, вероятно, точнее). В этой сфере процессы концентрации и централизации идут не менее быстро, чем в сфере производства. Мы знаем уже, что такое развитие событий неизбежно приводит к искажению конкурентных реалий рынка (в данном случае рынка денег и денежного капитала) и появлению монополистического капитала.

История развития народного хозяйства дает достаточно фактов, подтверждающих, что процесс становления капиталов-монополий в банковской сфере шел примерно в те же периоды, что и процесс монополизации в сфере производства, т. е. к началу XX века в сфере обращения денег сложились зрелые монополистические объединения предприятий, а капитал-монополия стал основным участником совершения сделок с деньгами.

Появление банковских монополистов создало возможность присвоения профита выше средней на устойчивой основе при совершении сделок (операций) с деньгами. Здесь, как и в сфере производства, действует принцип “раздвоения” цен на монопольно высокие и монопольно низкие. По монопольно высоким ценам банковские капиталы-монополии продают денежный капитал тем, кому он необходим для бизнеса и иных целей. По монопольно низким же ценам банковские монополиста мобилизуют временно-свободные капиталы промышленных капиталистов и частных лиц. Объем операций и размер денежного капитала, которым оперируют крупные банки-монополисты, позволяют самым непосредственным образом воздействовать на цены денежного рынка, определяя процентные ставки по всем видам операций.

Виды и формы монополистов в денежной сфере мало чем отличаются от аналогичных в сфере производства, поэтому мы не будем специально останавливаться на данном вопросе.

Однако появление самостоятельных банковских монополистов не только не завершило процесс монополизации экономики, но и придало новое ускорение данным процессам. Это стало особенно заметно, когда монополиста сферы производства и монополиста банковского сектора стали активно координировать и объединять свой бизнес. В результате процессов их соединения, переплетения, сращивания возникло новое качество капитала. Он превратился в финансовый капитал.

Финансовый капитал — капитал, возникающий на основе соединения, переплетения, сращивания монополистического промышленного и монополистического банковского капиталов. Соединение, переплетение, сращивание — это фактически шаги образования финансового капитала. Условно можно говорить, что сначала промышленные и банковские монополиста в стремлении максимизировать собственную прибыль соединяли свой бизнес (это не приводило к объединению предприятий собственности, речь шла только об объединении предприятий функции). Затем эти процессы стали сопровождаться переплетением собственности, взаимным владением акциями и прочими формами переплетения капиталов на уровне уже капитала-собственности. И, наконец, произошло сращивание, когда два типа разных монополистических капиталов прочно срослись в единый капитал, с едиными интересами и едиными действиями.

Возникло действительно новое качество капитала. Финансовый капитал — не только монополистический по своей природе, но и охватывает все стадии процесса движения капитала и все самостоятельные формы не только капитала-функции, но и капитала-собственности. Финансовый капитал — это исторически новая форма организации капитала, в которой невозможно отделить производство, обращение товаров от производства и обращения денег, капитал-собственность от капитала-функции. Если это и возвращение к реалиям времен промышленного капитала, то только внешнее, так как финансовый капитал — это такое качество капитала, которое невозможно было в эпоху могущества промышленного капитала.

Конкретной формой организации финансового капитала становится финансово-промышленная группа (ФПГ), под которой мы будем понимать в дальнейшем объединение предприятий крупнейших капиталов-монополий сферы производства и крупнейших банковских монополистов, имеющих общие интересы, общую стратегию и средства ее достижения.

Капитал (Capital) — это

Не стоит думать, что степень ассоциации (треста) в рамках финансово-промышленной группы соответствует, например, отношениям, существующим внутри фирмы. Речь здесь идет о другом — в рамках финансово-монополистической группы (ФМГ) не требуется того уровня централизации, который имеет место в рамках собственно капиталов-монополий. Достаточным становится выделение (как правило, без организационного оформления) центра ФМГ, который формирует внятную единую стратегию, учитывающую интересы как капиталов-монополий реального сектора, так и капиталов-монополий банковского сектора, а также определяет и средства ее достижения.

Таким образом, структура ФМГ сводится к совокупности центра и периферии. Она отдаленно напоминает такую организационную структуру капитала-монополии, как Концерн (см. выше), однако стоит отметить, что в ФМГ мы не сталкиваемся с организационным оформлением существующих (реальных) отношений.

Первоначально крупнейшие ФМГ формировались вокруг крупнейших фамильных состояний финансовых магнатов, например таких, как Рокфеллеры, Морганы, Дюпоны, Меллоны и т. д. Затем финансово-монополистические группы все больше стали тяготеть к определенным территориям, объединяя различные финансовые капиталы различных семейных кланов (калифорнийская, чикагская ФМГ и проч.).

Пореформенная Россия не оказалась в стороне от общих процессов создания финансового капитала и финансово-промышленных (монополистических) групп. Несмотря на очевидную неразвитость ФМГ, российский финансовый капитал, конечно, представляет собой достаточно авторитетную экономическую силу в нашем Отечестве, влияющую на все стороны общественной и политической жизни.

Становление финансового капитала приводит к образованию и соответствующей прослойки финансовых капиталистов — финансовой олигархии. Можно говорить, что финансовый капитал персонифицируется в финансовой олигархии.

Эта прослойка имеет довольно сложную, но внешне размытую структуру, однако принадлежность или непринадлежность к финансовой олигархии — достаточно реальная вещь. Ряды финансовой олигархии подвижны, нестройны, происходит постоянное их обновление, но это не является существенным основанием для утверждения, что финансовая олигархия — это просто выдумка. Факт принадлежности к финансовой элите — высшая оценка состоятельности конкретных капиталистов.

Однако предпринимательская элита — это только ядро финансовой олигархии. К нему примыкают представители “неэкономического сословия”, которые, на первый взгляд, не имеют ничего общего с представителями финансового капитала, но именно эти люди, обслуживая интересы крупнейших финансовых магнатов, превращают закрытый элитный бизнес-клуб в реальность общественной жизни конкретной страны.

К крупнейшим финансовым магнатам примыкают, образуя в конечном итоге финансовую олигархию, крупнейшие собственники-рантье, которые не принимают непосредственного участия в реальном бизнесе, верхушка (узкая прослойка) высших наемных менеджеров, распоряжающихся гигантскими капиталами финансовых магнатов, представители военной и государственной элиты, непосредственно связанные с финансовыми магнатами, а также узкая прослойка творческой и научной интеллигенции, непосредственно обслуживающая и защищающая интересы финансовых магнатов в соответствующих общественных институтах.

Финансово-монополистические группы и финансовая олигархия занимают очень важное место в жизни общества. Это связано и с концентрацией огромной экономической мощи, а также возможностью непосредственного воздействия на политические институты и средства массовой информации.

Теперь остановимся поподробнее на описании методов экономического владычества и обогащения финансового капитала и финансовой олигархии.

Система участия — владение пакетами акций, позволяющее самым непосредственным образом воздействовать на деятельность предприятия (фирмы). Выше мы уже говорили, что современный контрольный пакет, как правило, существенно меньше 50%-го пакета акций. Именно это и дает возможность при вложении средств в контрольные пакеты (размер капитала позволяет!) контролировать гигантские пирамиды капитала сравнительно небольшими капиталами (например, 1 млрд. дол., вложенный в пакеты акций, дающих контроль, позволяет реально распоряжаться 4 — 5 млрд. дол. Капитала). Источником обогащения в данном случае может стать учредительская прибыль 4, которая в значительной степени, как правило, присваивается собственниками контрольного пакета акций, которые в состоянии формировать “удобные” органы управления крупнейшими компаниями (фирмами).

Личная уния — практика взаимного представительства финансовыми магнатами в органах управления различных компаний. Достаточно распространенным является участие одних и тех же знакомых персон в Советах директоров нескольких (порой до 10 и более) компаний. Очевидно, что во всех этих компаниях они реализуют один и тот же интерес. Это дает возможность опосредованным образом (не через реальную собственность) контролировать гигантские пирамиды капитала, обращая их деятельность в свою пользу.

Капитал (Capital) — это

Личная уния с государством означает, что высшие представители бизнеса время от времени перемещаются на государственную службу и обратно. Несмотря на существование ограничивающих законов (в случае перехода на госслужбу пакеты акций, как правило, передаются в доверительное управление), очевидно, что багаж новых связей после завершения работы высшими госчиновниками служит закреплению контроля над огромными пирамидами капитала. Аналогично и в случае с государственными чиновниками, которые с распростертыми объятиями принимаются на самые престижные и высокооплачиваемые должности в крупнейших компаниях. Возникает теснейший симбиоз финансового капитала (верхушки бизнеса) и верхушки государства. Это только усиливает власть финансового капитала и увеличивает возможности получения его представителями (финансовыми олигархами) максимума профита.

Специфической формой обогащения финансового капитала являются государственные заказы.

Появление финансового капитала и финансовой олигархии не снимает “вопрос вопросов” для капитала — самовозрастание и стремление к господству. Поэтому предсказуемым представляется анализ следующего шага — выхода финансового капитала за национальные границы с целью укрепления собственных позиций.

В. И. Ленин так определил сущность финансового капитала: «Концентрация производства; монополиста, вырастающие из неё; слияние или сращивание банков с промышленностью — вот история возникновения финансового капитала и содержание этого понятия». По его мнению, возникновение финансового капитала — один из основных признаков империализма.

Ряд авторов выделяют человеческий капитал, который состоит из знаний, умений, навыков. Впервые термин использовал Теодор Шульц в ряде работ конца 1960-х годов. Некоторые экономисты (например, Эдвард Денисон) считают, что в современных условиях человеческий капитал формирует значительно больше прибавочной стоимости, чем обычный капитал.

В бухгалтерском учёте понятия физического, денежного, финансового, человеческого капитала не используются.

Человеческий капитал

Человеческий капитал — совокупность знаний, умений, навыков, использующихся для удовлетворения многообразных потребностей человека и общества в целом. Впервые термин использовал Теодор Шульц, а его последователь — Гэри Беккер развил эту идею, обосновав эффективность вложений в человеческий капитал и сформулировав экономический подход к человеческому поведению.

Первоначально под человеческим капиталом понималась лишь совокупность инвестиций в человека, повышающая его способность к труду — образование и профессиональные навыки. В дальнейшем понятие человеческого капитала существенно расширилось. Последние расчеты, сделанные экспертами всемирного банка, включают в него потребительские расходы — расхода семей на питание, одежду, жилища, образование, здравоохранение, культуру, а также расходы государства на эти цели.

Человеческий капитал в широком смысле — это интенсивный производительный фактор экономического развития, развития общества и семьи, включающий образованную часть трудовых ресурсов, знания, инструментарий интеллектуального и управленческого труда, среду обитания и трудовой деятельности, обеспечивающие эффективное и рациональное функционирование ЧК как производительного фактора развития.

Кратко: человеческий капитал — это интеллект, здоровье, знания, качественный и производительный труд и качество жизни.

Человеческий капитал — главный фактор формирования и развития инновационной экономики и экономики знаний, как следующего высшего этапа развития. Одним из условий развития и повышения качества человеческого капитала является — высокий индекс экономической свободы.

Используют классификацию человеческого капитала: индивидуальный человеческий капитал; человеческий капитал фирмы; национальный человеческий капитал.

В национальном богатстве человеческий капитал в развитых странах составляет от 70 до 80 %. В Российской Федерации около — 50 %.

Инновационная экономика (ИЭ) в целом — это экономика, способная эффективно использовать любые полезные для общества новации (патенты, лицензии, ноу-хау, заимствованные и собственные новые технологии (разработки) и т. д.). ИЭ — это и общая инфраструктура в государстве, которая способствует реализации идей ученых на практике и воплощению их в инновационных продуктах. ИЭ — это и экономика, способная накапливать, приумножать положительный созидательный человеческий капитал. И препятствовать накоплению отрицательной, разрушительной его составляющей.

Капитал (Capital) — это

ИЭ создавалась, создается и развивается совместно и параллельно с ростом качества и стоимости накопленного человеческого капитала, то есть параллельно развитию ЧК. И ЧК является главным фактором её развития. Накопленный качественный ЧК служит основной частью фундамента экономики знаний и определяет текущий её уровень и потолок развития. ИЭ включает в качестве важнейшей составной части венчурный научно-технический и технологический бизнес — рискованный бизнес по реализации научных открытий, изобретений, крупных технологических новаций. Венчурный бизнес направлен на получение высоких прибылей и новых, в том числе прорывных технологий. И на создание новых мощных компаний — мировых высокотехнологических лидеров.

Инновационная экономика — это экономика высокого качества жизни, интеллекта, образования, науки и высококачественного человеческого капитала. Ключевым сосредоточенным элементом инфраструктуры инновационной системы является эффективный технопарк нового типа, базирующийся на достижениях и опыте мирового венчурного бизнеса, на специалистах мирового уровня, на прозрачности и конкуренции, на инвестициях бизнес-ангелов (частных инвесторах с опытом работы в венчурном бизнесе), составляющих не менее половины всех инвестиций. В целом же в развитой современной экономике инновационная деятельность охватывает более половины всех предприятий. То есть она рассредоточена по всем видам экономической деятельности.

Локомотивом инновационной экономики, движения нововведения от идеи до продукта и покупателя, генератором идей и нововведений является конкуренция во всех видах деятельности. Конкуренция стимулирует бизнесменов и менеджмент создавать новую продукцию, инновационную продукцию, чтобы удерживать и расширять свою нишу на рынке, увеличивать прибыль. Свободная конкуренция и есть основной стимулятор новых знаний, новшеств и эффективной инновационной продукции. Инновационные система (ИС) и экономика, венчурный бизнес в развитых странах являются моделями для развивающихся стран, к которым относится Россия.

ИЭ ведущих стран мира характеризуется: высоким уровнем и качеством ЧК и высокими инвестициями в его развитие; торжеством закона, высоким уровнями личной безопасности граждан и бизнеса; высоким качеством жизни; социальной стабильностью; активной и компетентной элитой; высокими индексами ИРЧП и экономической свободы; высоким уровнем развития фундаментальной науки; высоким уровнем развития прикладных наук; наличием в стране мощных интеллектуальных центров технологического развития — технопарков; значительным сектором новой экономики; мощными синергетическими эффектами во всех сферах интеллектуальной деятельности человека; наличием развитых и эффективных инновационных систем, поддерживаемых государствами; наличием развитых и эффективных венчурных систем, поддерживаемых государствами; привлекательным инвестиционным климатом и высокими инвестиционными рейтингами; благоприятным предпринимательским климатом; диверсифицированной экономикой и промышленностью; конкурентоспособной продукцией на мировых технологических рынках; эффективным государственным регулированием экономики и развития страны; наличием транснациональных корпораций, обеспечивающих конкурентоспособное технологическое и научное развитие страны; низкой инфляцией (как правило, ниже 3 %).

Наличие перечисленных факторов и условий обуславливает генерацию новаций и эффективные механизма доведения их до уровня конкурентоспособной продукции. ИЭ включает шесть основных составляющих, которые необходимо создавать и развивать до конкурентоспособного уровня по мировым критериям: образование; науку; человеческий капитал в целом, включая высокое качество жизни и специалистов высшей квалификации; инновационную систему (законодательную базу; материальные составляющие инновационной системы: центры трансфера технологий, технопарки, технополисы, инновационные центры, кластеры, территории освоения высоких технологий, венчурный бизнес и др.); инновационную промышленность, реализующую инновации; благоприятную среду функционирования ЧК.

Полезно сузить число составляющих эффективной ИЭ до четырёх: высококачественный ЧК в широком определении; эффективная ИС; эффективная промышленность, способная производить инновационную продукцию; благоприятная среда для ЧК. Значительный вклад в разработку базовых принципов российской национальной ИС внес О. Г. Голиченко. По нему для создания ИС необходимы современные образование; производство знаний и среда, производящая знания; предпринимательская среда, ориентированная на новшества. Необходимы инициированные, а затем самоподдерживающиеся процессы передачи знаний и интеллектуальной собственности через кооперирование, партнерство и продажу в производство: диффузия технологий; венчурный капитализм.

Высшим и следующим этапом и укладом инновационной экономики является экономика знаний и общество знаний или информационное общество. Все эти положения входят в том или ином виде (чаще урезанно и схоластично), как в федеральную инновационную стратегию, так и в региональные инновационные стратегии[40], программы и законы.

По существу понимание того, что нужно делать для создания национальной ИС с точки зрения теории и опыта развитых стран, созрело на всех уровнях власти (у тех, кто пишет программы и стратегии). Однако реальное продвижение решения проблемы незначительно.

Креативным ядром, мотором ИС и экономики является венчурный бизнес. Венчурный бизнес — бизнес по определению рискованный и высокодоходный (в случае успеха). И в данном случае участие государства в качестве регулятора и инвестора общепринято. Часть рисков государство берет на себя. Венчурный бизнес направлен на реализацию крупных, порой, прорывных новшеств, нововведений, исходящих из фундаментальной науки. Поэтому соучастие в нём государства на основе частно-государственного партнерства необходимо и полезно.

Капитал (Capital) — это

Венчуристы — специалисты, менеджеры и бизнес-ангелы — люди особо высоко профессиональные, одаренные, требующие, соответственно, комфортабельных условий для жизни и работы, и высоких доходов. Венчуристы — специалисты и бизнесмены — дефицитны по всему миру. В условиях глобализации всемирного хозяйства и открытых границ бизнес-ангелы и другие венчуристы «летят» туда, где им удобнее и доходнее.

Мировой опыт показал, что на раннем этапе создания венчурного бизнеса, высокопрофессиональных венчуристов можно вырастить и сформировать только на базе эффективной венчурной школы, например, в Селиконовой долине, как это сделали Израиль и Сингапур. Этот путь становления венчурного бизнеса, в той или иной форме, использовали все страны, в которых уже созданы ИЭ и венчурный бизнес. Фундаментом, на котором созданы инновационные экономики и информационные общества, служат торжество закона, высокое качество человеческого капитала, высокое качество жизни и эффективная индустриальная экономика, которая плавно трансформировалась в постиндустриальную или инновационную экономику.

Венчурный бизнес имеет особое значение в процессах создания эффективной и конкурентоспособной экономики. Высокие технологии позволяют стране с «догоняющей» экономикой приблизиться в обозримом будущем по душевым доходам к развитым странам мира. Миссию генераторов высоких технологий и инновационных продуктов и выполняет венчурный технологический и научно-технический бизнес.

Накопленный опыт функционирования Российской венчурной компании, выполнения «ФЦП Электронная Россия (2002-2010 гг.)» и других частных программ развития высоких технологий и внедрения новшеств по оценкам президента РФ Дмитрия Анатольевича Медведева, независимых экспертов и аналитиков показал, что их деятельность не привела пока к каким-либо существенным положительным результатам. Венчурный бизнес и инновационная деятельность в Российской Федерации и в Воронеже, в частности, пока экономически не выгодны бизнесменам и государству. И для этой деятельности не созданы благоприятная среда и условия.

Задачи создания национальной инновационной системы и инновационного сектора экономики, технологической модернизации экономики, развития науки и высоких технологий ставились во всех федеральных и региональных стратегиях и программах развития. Сдвигов пока нет. Дмитрий Анатольевич Медведев на совещании 15 мая 2009 года по вопросам модернизации и технологического развития экономики сказал по этому поводу:

«Основная проблема заключается в том, что, несмотря на правильные программные установки, никаких существенных изменений в технологическом уровне нашей экономики не происходит. И это особенно очевидно в период глобального финансово-экономического кризиса. Пока не показали серьёзных результатов ни малые фирмы, которые мы пытались и пытаемся создавать, ни технопарки, ни различного рода центры трансфера технологий, всякого рода новые формы, которые мы пытаемся использовать, ни Российская венчурная компания, ни технико-внедренческие особые экономические зоны. Всё это в основном, надо признаться откровенно, существует только на бумаге».

Отчего же это происходит? Ответ, в принципе, не сложен. Коррупция и криминализация экономики и общества снижают эффективность конструктивных составляющих человеческого капитала. Снижают производительность труда, экономики, бизнеса и государства.

Новации в рыночной экономике есть следствие свободной конкуренции на рынках. При отсутствии источника генерации новаций — конкуренции — отсутствуют и сами новации или носят случайный характер. Желание и необходимость получить большую прибыль подталкивают частного собственника сделать что-то особенное, полезное, чего нет у конкурентов, чтобы его продукт был привлекательнее и лучше продавался. Экономическая свобода, конкурентные рынки, торжество закона и частная собственность — вот те факторы, что автоматически генерируют нововведения, спрос на них, инвестиции в инновационный товар и мостят дорогу между идеей и инновационным продуктом. Вне рыночной экономики со свободными конкурентными рынками создать инновационную экономику и самоподдерживающую генерацию нововведений и инновационных товаров невозможно априори. Это доказал опыт СССР и других соцстран в этой области.

Капитал (Capital) — это

Особенностью инновационной экономики, венчурного бизнеса и информационного общества является то обстоятельство, что благоприятные условия для венчурного бизнеса, высокое качество жизни должны выполняться относительно развитых стран мира в условиях глобализации и открытых границ и экономики. Венчуристы как особо высоко профессиональные специалисты работают там, где им комфортнее, а бизнесу созданы благоприятные и конкурентоспособные условия. В СССР подобных условий создать не удалось. И поэтому он проиграл научно-технологическое соревнование. Нынешние условия — менее благоприятны для этого, нежели были в СССР. Остатки прежней науки и образования, как и другие составляющие инновационной системы, не соответствуют уровню экономики знаний. Поэтому российские бизнес-ангелы предпочитают вкладывать деньги в зарубежные технопарки, например, в Индии. В Российской Федерации и прибыль по венчурным проектам заметно ниже, и риски очень высокие. В том числе и криминальный риск.

Главные причины торможения научно-технической и инновационной деятельности в Российской Федерации — низкое качество ЧК и неблагоприятная, угнетающая среда для инновационной деятельности. Снизилось качество всех составляющих российского человеческого капитала: образования, науки, безопасности граждан и бизнеса, элиты, специалистов. И для венчурного бизнеса и инновационной экономики надо бы сначала построить надежный фундамент.

Паевой капитал

«Паевой капитал» — счет бухгалтерского учета, предназначенный для отражения информации о паевых взносах членов добровольного объединения предприятий, основанного на кооперативных началах. Примерами таких добровольных объединений предприятий являются: потребительские общества, коллективные сельскохозяйственные предприятия, жилищно-строительные кооперативы, кредитные союзы, и другие организованные общества.

Пайщик — член добровольного треста (товарищества, кооператива, коллективного предприятия), в которое им внесен пай.

Пай — доля капитала добровольного объединения предприятий (товарищества, кооператива, коллективного предприятия), которая дает пайщику право на участие в общих собраниях пайщиков, на получение дивиденда по результатам деятельности в отчетном периоде и части имущества при ликвидации этого треста. Размеры паев отражены в специальном документе — свидетельстве, к которому приложены купоны на получение дивидендов. По существу пай является аналогом акции, а паевой капитал аналогом уставного капитала.

По займу счета 41 отражается величина паевого капитала в корреспонденции со счетами материальных ценностей или денежных средств, внесенных пайщиками (Если речь идет о КСП, то этот счет отражает стоимость имущества, распаеванного между его членами.), по дебету — его уменьшение в корреспонденции со счетами учета денежных средств или расчетов (при выбытии пайщиков) или со счетом убытков (если часть паевого капитала направляется на покрытие убытков).

Интересно, что схема отражения в бухгалтерском учете процесса формирования паевого капитала немного иная, чем схема отражения процесса формирования уставного (акционерного) капитала. Уставный (акционерный) капитал формируется методом начисления, а паевой — по мере фактической передачи пайщиками своих взносов при организации общества. Счет учета денежных средств — не единственный счет, который корреспондируется со счетом паевого капитала при его формировании. Это могут быть любые счета учета материальных и нематериальных активов, в форме которых осуществляются вложения.

Паевой капитал представляет собой сумму материальных и нематериальных ценностей, которые были внесены пайщиками для организации активов компании. Как правило, каждый пайщик имеет оговоренную долю в капитале компании, на которую начисляются дивиденды. В случае ликвидации компании пайщик может рассчитывать на получения части имущества.

Участие в паевом капитале компании не всегда может выражаться во внесении денежных средств, в не которых случаях паем могут стать ценные бумаги, помещение, оборудование или же технология производства той или иной продукции. Паевой капитал компании может быть увеличен путем роста числа пайщиков, перечисления дивидендов или увеличения размера пая существующих пайщиков компании.

Как правило, понятие «паевой капитал» рассматривается для паевых инвестиционных фондов, которые аккумулируют средства инвесторов для получения профита. Если в случае паевого инвестиционного фонда покупка и продажа пая может происходить по упрощенной форме, то для крупных компаний покупка или продажа пая является довольно значительным событием. Обычно решение о покупке или увеличении пая в уставном капитале банка или крупной организации принимается на совете директоров компании. Для покупки пая в паевом инвестиционном фонде инвестору не обязательно обладать крупной суммой денег, стоимость пая может составлять несколько тысяч рублей.

Пополнение паевого капитала крупного предприятия также может происходить за счет привлечения дополнительного капитала, путем дополнительной эмиссии ценных бумаг акций, безвозмездной помощи государства, целевого финансирования или привлечения других источников финансирования. Понятие паевого капитала также используется при оценке эффективности работы предприятия. Очевидно, что постоянное повышение объема паевого капитала при отсутствии увеличения профита является показателем неверной деятельности управляющих компаний, что может привести к краху предприятия.

Капитал (Capital) — это

Также паевой капитал может быть сформирован для создания страхового общества или кредитного союза. В страховом обществе паевой капитал является своеобразной гарантией страховых выплат, которые могут случиться в случае наступления страхового случае. Кредитный союз же представляет собой своеобразную кассу взаимопомощи, где участники могут воспользоваться паевым капиталом для решения своих финансовых задач. В любом случае, правила работы с паевым капиталом предприятия подробно описываются в уставных документах предприятия, регламентируются приказами и другими документами, издающимися на предприятии.

Рынок капитала

Реальный капитал сохраняет свое значение в современной экономике, но все большую роль играет финансовый капитал, т.е. Капитал в форме денег и ценных бумаг. Параллельное существование двух видов капитала (реального и финансового) приводит к тому, что в экономике существуют два сектора. Это базирующийся на финансовом капитале и производящий финансовые услуги финансовый сектор и базирующийся на реальном капитале и производящий товары и нефинансовые услуги реальный сектор.

Рынками капитала называют те сегменты рынка, где совершается торговля финансовыми активами. Как синонимы этого термина употребляются понятия «рынок капитала», или «финансовый рынок». Структура рынка капитала может быть представлена как сумма валютного рынка Forex, рынка деривативов, рынка страховых услуг, кредитного рынка и фондового рынка (последний вместе с частью кредитного рынка образует рынок акций).

На рынках капитала совершаются различные операции, которые соответствуют основным сегментам рынка. Среди них валютные операции, операции па рынке производных ценных бумаг (деривативов), операции па рынке страховых услуг, операции на рынке банковских ссуд, операции на рынке долговых ценных бумаг, операции на рынке государственных ценных бумаг, операции на фондовом рынке, операции с ценными бумагами (операции на рынке акций).

Акции и облигации стали наиболее популярным средством вложения капитала благодаря тому, что их можно выгодно продать. Продаются и покупаются они на рынке ценных бумаг, именуемом также фондовым.

Особенности рынка капитала

Термин «капитал» используется в двух основных значениях: как мерило всей собственности (имущества) предприятия и как название фактора производства.

Капитал как фактор производства выражает совокупность производственных ресурсов, созданных людьми для того, чтобы с их помощью осуществлять производство будущих экономических благ ради получения профита. В состав капитала входят: здания, сооружения, оборудование, инструменты, технологии, разработки, материалы, сырье, полуфабрикаты.

Различные элементы капитала в процессе производства участвуют по-разному. Одна составная часть капитала используется однократно и полностью потребляется в ходе каждого цикла производства. Другая часть функционирует в течение нескольких лет и постепенно потребляется на протяжении ряда производственных циклов. Первая часть капитала называется оборотным капиталом, а вторая — основным.

К оборотному капиталу относят сырье, материалы, топливо, энергию, полуфабрикаты и т.д.

Рынок оборотного капитала является типичным рынком ресурсов. В принципах его организации и в механизме установления на нем равновесия имеется много общего с рынком трудовых ресурсов. Максимизация профита на рынке оборотного капитала достигается в точке равенства предельного товара в денежной форме и предельных затрат соответствующего материального ресурса. Другими словами, при оптимизации предприятием спроса на оборотный капитал действует правило МRР = МRС.

Важной особенностью оборотного капитала является то, что его элементы трансформируются в денежные средства. Поэтому оборотный капитал называется оборотными средствами. Создание любых ценностей предполагает использование основного капитала. Организация нового производства невозможно без капиталовложений в сооружения, здания, оборудование. Функционирование предприятия требует также расходов на обновление и восстановление действующего основного капитала.

Поскольку основной капитал участвует в хозяйственной деятельности в течение нескольких лет, особую важность в функционировании рынка основного капитала приобретает фактор времени.

Спрос, предложение и рынки реального капитала

Спрос на реальный капитал формируют инвестиции в реальный капитал (нефинансовые инвестиции). Этот инвестиционный спрос состоит из спроса на множество товаров и услуг, которые нужны для воспроизводства и обновления реального капитала и которые называются инвестиционными товарами и услугами. Основными элементами инвестиционных товаров являются машины, оборудование, транспортные средства и строительные материалы для основного капитала, а также сырье, топливо и энергия, материалы и полуфабрикаты для оборотного капитала плюс инвестиционные услуги (геолого-разведочные, проектные и др.).

Наибольший спрос на инвестиционные товары предъявляют фирмы. Но инвестиционные товары потребляют также домашние хозяйства (строя дома, покупая машины и оборудование, топливо и энергию и т.д.), некоммерческие организации и государство (для нужд армии и милиции, образования, науки, здравоохранения и т.д.).

Предложение реального капитала: его формируют производители и продавцы инвестиционных товаров, т.е. прежде всего промышленные, сельскохозяйственные, строительные, транспортные и торговые фирмы, а также фирмы в сфере инвестиционных услуг.

Структура рынков реального капитала: она, в сущности, состоит из рынков инвестиционных товаров. Хотя они настолько многочисленны, что их трудно перечислить, на них выделяются рынки машин, оборудования, транспортных средств, сырья, топлива и материалов.

Капитал (Capital) — это

Равновесие на рынках инвестиционных товаров: это равновесие устанавливается, как на обычных товарных рынках, т.е. равновесная цена образуется в результате взаимодействия спроса и предложения.

Структура рынка капитала

Рынками капитала называют те сегменты рынка, где совершается торговля финансовыми активами. Как синонимы этого термина употребляются понятия «рынок капитала», «финансовый рынок», «финансовые рынки». Структура рынка капитала может быть представлена по-разному. На рис. представлен один из возможных вариантов.

На валютном рынке Forex, рынке деривативов, рынке страховых услуг совершаются преимущественно краткосрочные сделки (на срок до 1 года включительно). На кредитном рынке (он подразделяется на рынки банковских займов и долговых ценных бумаг) также совершается немало краткосрочных сделок. Для фондовой биржи характерно преобладание долгосрочных операций. Фондовый рынок и часть кредитного рынка (рынок долговых ценных бумаг) объединяют в один рынок — фондовый (рынок ценных бумаг), хотя под рынком акций иногда подразумевают только фондовый рынок.

Каждый из рынков капитала огромен, и поэтому они будут рассмотрены отдельно.

Валютный рынок Forex является наиболее крупным из рынков капитала, если судить по объему совершаемых на нем сделок — примерно 400 трлн долл. в год, или 1,9 трлн долл. вдень во всем мире (по данным за 2000 г.), а в Российской Федерации — несколько сотен миллионов долларов в день (2003 г.). Это происходит по следующим причинам: данный рынок обслуживает как внешнюю торговлю, так и международное движение капитала с их огромными масштабами; на этом рынке велико число чисто спекулятивных сделок, т.е. нацеленных не на обмен валюты для международного движения капитала или внешней торговли, а на получение профита от валютного арбитража, т.е. от изменения валютных курсов, в результате чего валюта продается-покупается вовсе не для импорта и экспортирования товаров, услуг и капитала; для страхования от изменения курсов валют и в спекулятивных целях выпускаются в больших количествах краткосрочные валютные инструменты (прежде всего валютные деривативы — см. ниже), что еще больше увеличивает объем сделок на валютном рынке Форекс.

Торговля валютой и валютными деривативами ведется всюду в мире, но прежде всего в мировых финансовых центрах. Если судить по всем видам операций по обмену валют, то на первом месте будет Лондон (около 30% валютных операций в мире), затем Нью-Йорк (16%) и Токио (10%). Если судить по торговле валютными фьючерсными контрактами — самой распространенной операции по обмену валют, то наибольший объем таких сделок с валютой приходится на Чикаго. В Российской Федерации основная масса валютных операций проводится в Москве, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Хотя в мире можно обменять любую валюту на другую (иногда не всегда напрямую, а через третью валюту), однако обменные операции тяготеют к нескольким валютам мира, которые в этом смысле можно назвать мировыми. Это прежде всего доллар Соединенных Штатов, на который приходится около половины всех сделок с валютами. Соперником доллару становится евро. Скромнее позиции валюты Японии, британского фунта и валюты Швейцарии.

Помимо мировых валют существуют региональные валюты, т.е. имеющие распространение только в каком-либо регионе. В СНГ такой региональной валютой является рубль, в Восточной и Юго-Восточной Азии ею может стать китайский юань (хотя он имеет еще более ограниченную конвертируемость, чем Российский рубль). Но покатам во внутрирегиональной торговле и движении капитала преобладает доллар Соединенных Штатов Америки.

Размер этого рынка оценивается в мире в 2,5 трлн долл. Это величина ежегодных страховых платежей, гак называемых премий. На мировом рынке страховых услуг действуют фирмы разных размеров, и многие из них являются транснациональными. Примером транснациональной страховой компании может быть российский «Ингосстрах» со своими зарубежными филиалами, представительствами и бюро во многих зарубежных странах. Некоторые страховые компании, особенно в офшорных центрах, вообше созданы для обслуживания родительских ТНК и их зарубежных филиалов (так называемые кэптивные страховые компании, от англ. captive insurance companies).

Капитал (Capital) — это

Рынок страховых услуг особенно велик в развитых странах. Здесь страхованием, по оценке, охвачено примерно 90-95% всех возможных рисков, тогда как в Российской Федерации — менее 10%. Здесь страховые компании стали одними из ведущих инвесторов. К концу 90-х гг. в их руках находились 31% всех акций компаний США и 27% всех акций компаний стран — участниц зоны евро.

Операции на рынках капитала

На рынках капитала совершаются различные операции, которые соответствуют основным сегментам рынка. На валютном (форексном — от англ. forex, foreign exchange — иностранная валюта) рынке обменивают одни валюты на другие. Валюты обмениваются на форексном рынке для различных целей — платежей за внешнеторговые товары, международные инвестиции, возврата долгов, нейтрализации риска, арбитража. Развитие системы электронной связи сделало рынок глобальным, функционирующим 24 часа в сутки.

Основной объем операций на российском международном валютном рынке Forex приходится на операции купли-продажи иностранной валюты за рубли с очень короткими сроками расчетов — today (сегодня) и tomorrow (завтра). Перспективы российского валютного рынка Форекс связаны с развитием валютных операций на более длительные сроки. К таким срочным операциям относятся валютные операции с деривативами — форвардные, фьючерсные и опционные валютные операции. Торговля валютными деривативами сосредоточена на товарных, фондовых или специальных фьючерсных биржах.

Форвардные валютные операции заключаются на любой период в будущем и любую величину. Форвардные контракты неликвидны, так как их трудно продать третьей стороне.

Фьючерсные валютные операции также базируются на соглашениях о купле-продаже валюты в будущем. Но в отличие от форвардного, фьючерс является соглашением, реализуемым на бирже, требующим поставки стандартной суммы актива на стандартную дату. Стандартные валютные фьючерсы (действующие и в Российской Федерации) предусматривают куплю или продажу валюты стандартными партиями через 1, 3, 6, 9 и 12 месяцев с момента заключения такого контракта.

Если планируемая валютная операция оказывается для инвестора выгодной, он имеет право на сс совершенствование, когда операция невыгодна — право отказаться от нее. Операция, в которой предусматривается такое право выбора, называется валютным опционом. По мере развития в Российской Федерации рыночной экономики сфера использования валютных опционов может расшириться. Это обусловлено их большей гибкостью по сравнению с фьючерсными и форвардными операциями. Они позволяют не только воспользоваться благоприятными изменениями курсов валют, но и застраховаться от возможных потерь, связанных с их неожиданной и неблагоприятной динамикой.

Операции на рынке страховых услуг: эти операции нацелены на защиту от ущерба для жизнедеятельности и здоровья, трудоспособности и пенсионного обеспечения страхователя или застрахованного лица (личное страхование), для его владения, пользования и распоряжения имуществом (имущественное страхование), а также на покрытие выплат юридических или физ. лиц за вред, причиненный третьим лицам (страхование ответственности).

В Российской Федерации самым динамично развивающимся сегментом финансового рынка в 2002-2005 гг. стало добровольное страхование имущества и ответственности. Развивались негосударственные пенсионные фонды, распространению которых способствовала проводимая в стране пенсионная реформа, в результате которой намечено поступление значительных денежных средств на финансовый рынок через вышеупомянутые институты.

В то же время на российском рынке страховых услуг проводят операции преимущественно некрупные страховые организации. Развитие страховых услуг происходит на фоне незащищенности потенциальных страхователей и отражает финансово-экономические условия состояния и развития российской экономики. Страхование преимущественно обслуживает реальный сектор экономики и население.

Операции с ценными бумагами (операции на рынке акций). При классификации сделок с ценными бумагами можно исходить из нескольких критериев. Наиболее важным является деление на кассовые и срочные операции. Различают также арбитражные сделки, основанные на перепродаже ценных бумаг на различных биржах, когда имеется разница в их курсах, и пакетные сделки, являющиеся сделками по купле-продаже крупных партий ценных бумаг.

Типичным для кассовой операции является то, что ее выполнение в основном происходит непосредственно после заключения сделки. В Республики Германии, например, кассовая операция должна быть завершена не позднее второго дня после заключения сделки. В США, Англии и Швейцарии существуют дифференцированные сроки выполнения кассовых операций от немедленной оплаты до пяти дней. В Японии в зависимости от договоренности кассовые сделки могут выполняться от одного до 14 дней. В Российской Федерации подобные сделки осуществляются, как правило, в течение двух-трех дней.

Капитал (Capital) — это

Срочные операции являются по существу договорами о поставке, в силу которых одна сторона обязуется дать в установленный срок определенное количество активов, а другая — немедленно их принять и оплатить заранее установленную сумму.

В целом срочные сделки обычно заключаются на срок от одного до трех месяцев, редко — на полгода. Подобные операции разрешены далеко не во всех странах. Так, в Федеративной Республики Германии в 1931 г. вследствие мирового экономического кризиса они были запрещены, и только с 1970 г. срочные сделки с фондовыми ценностями вновь разрешены с определенными ограничениями. По российскому законодательству оформление сделки и ее оплата могут отстоять друг от друга не более чем на 90 дней. Срочные операции широко практикуются прежде всего в США и Швейцарии.

Как правило, срочные операции с фондовыми ценностями носят ярко выраженный спекулятивный характер. Биржевые спекулянты, играющие на понижение (так называемые «медведи»), заключают к установленному сроку, по существу, фиктивные продажи, именуемые на биржевом лексиконе короткой продажей. Они продают ценные бумаги, которых еще не имеют к моменту заключения сделки. Другими словами, спекулируют на падении курса. Биржевики, играющие на повышение (так называемые «быки»), совершают покупки ценных бумаг на срок в ожидании повышения курса, именуемые длинной сделкой. Сделка должна быть выполнена, как правило, к концу месяца. Название ««быки»» и «»медведи»» интерпретируется следующим образом: играющие на повышении подобны быкам, которые стремятся «поднять на рога», играющие на понижение — как «медведи», которые «подминают под себя».

«»медведи»» надеются, что незадолго до окончания срока сделки, т.е. в конце месяца, они смогут купить ценные бумаги по более низкому курсу и продать их по более высокой цене, установленной в договоре срочной сделки, и таким образом получить курсовую разницу. «»быки»», напротив, предполагают, что они смогут продать впоследствии ценные бумаги по более высокому курсу. Для этого они по установленному в сделке курсу приобретают ценные бумаги.

Некапиталистические системы производства

Капиталистическая система производства не есть единственная: рядом с ней существуют и другие, не основанные на извлечении барыша из капитала и труда. Таковы системы общественных хозяйств, т. е. ведомых государством и местными единицами самоуправления. В основе этих последних хозяйств капитал (денежный) не играет уже столь выдающейся роли, хотя с внешней стороны способы вознаграждения рабочих могут быть и здесь схожими с системой частнохозяйственной. Цель и дух общественных систем хозяйств существенно отличается от частных тем, что в первом случае имеется в виду прямое удовлетворение известных нужд и потребностей возможно более дешевым способом или даже на условиях безвозмездного пользования.

Средства на ведение таких хозяйств могут иногда получаться посредством взимания налогов со всех граждан государства или с членов местных единиц самоуправления. Налоги эти не выражают прямого эквивалента стоимости получаемых отдельными лицами ценностей или услуг; величина налогов сообразуется обыкновенно с платежной способностью или с доходами и имуществом плательщиков. Указание на форму и значение таких общественных хозяйств необходимо для справедливой оценки денежного или частного капитала, рассматриваемого как историческая категория в связи с современной системой частного хозяйства или капиталистического производства. При этой сравнительной оценке постоянно приходится разрешать вопрос о том, которая из двух систем — частная или общественная — более соответствует целям и интересам общежития, т. е. лучше удовлетворяет известные потребности.

В основе частнохозяйственной системы лежит стремление капиталистов извлечь возможно большую выгоду из их капитала, ради чего они стараются увеличивать свои капиталаы и направлять их туда, где от применения их получается ими наибольшая прибыль, а для общества — наилучшее удовлетворение потребностей. Цель эта достигается введением в способе производства различных улучшений и экономией в расходах производства. Насколько увеличение капитала и сбережение затрат производства способствует удешевлению продуктов и увеличению их количества, настолько эта система хозяйства должна быть признаваема экономически целесообразной. Но преимущества этой системы являются не абсолютными, а относительными. Во многих случаях система общественных хозяйств дает лучшие результаты как в качественном, так и в количественном отношениях. Эта последняя система может производить и продукты дешевле, потому что при этом сокращается доля дохода — прибыль капиталистов, и лучше вознаграждать труд рабочих, потому что нет обращения части продуктов труда рабочих в пользу их нанимателей.

Городское самоуправление, напр., может или само взять на себя дело снабжения жителей водой или освещением или же предоставить это частным капиталистам. В первом случае водоснабжение и освещение могут быть оплачиваемы по цене расходов производства, не давая городу никакой профита. Во втором частные бизнесмены, очевидно, возьмутся за дело не иначе как в надежде получить прибыль на затраченный ими капитал. Хотя, по идее, первый способ оказания услуг этих должен бы был обходиться жителям дешевле, в действительности может иногда быть и наоборот, если городское управление не обладает хозяйственной распорядительностью и заведующие делом лица не соблюдают возможно большей экономии в затратах или не вводят новых технических усовершенствований, что в интересах увеличения своего дохода обыкновенно делают частные бизнесмены.

Капитал (Capital) — это

Другой пример: в деле устройства путей и средств сообщения общественно-хозяйственная система в настоящее время с большим успехом конкурирует с частной — предпринимательской и даже, в конце концов, первая нередко совершенно вытесняет последнюю. Объясняется это, во-первых, тем, что общество отказывается от извлечения выгод или барыша из этого дела, стремясь доставить средства передвижения по возможно более дешевым ценам; во-вторых, соединяя в своих руках самые разнообразные ветви железных дорог, государство может обратить избыток дохода с одних, наиболее прибыльных, на покрытие недобора по другим. Прежде вопрос о сравнительных достоинствах систем хозяйства частной и общественной разрешался безусловно в пользу системы первой, так как предполагалось, что капиталом является результатом бережливости, или воздержания, отдельных капиталистов, которые в награду за это и получают доход от капитала.

Теперь теория эта если и признается, то лишь с большими ограничениями, так как далеко не весь и не всякий капитал может являться результатом сбережения. Сбережение есть прежде всего отрицательный акт — непотребление; поэтому оно совершенно неприменимо к наиболее важным составным частям капитала — машинам, орудиям и материалам производства. Конечно, отдельное лицо могло бы реализовать и ценность своих машин и т. п., продавая их и проживая полученные за них суммы (что было бы, в сущности, простой расточительностью); но и в этом случаекапитал не уничтожался бы, а только менял бы своих владельцев. В действительности же капитал увеличивается и доставляет доход постоянно потребляясь, то есть расходуясь, но только производительно. Если же принять во внимание первоначальное происхождение капитала, то несомненно следует признать, что он есть товар предварительного труда, стало быть, действия положительного, а не отрицательного, каково воздержание от потребления.

С чисто индивидуалистической точки зрения отдельных лиц или хозяйств возможно только говорить о том или другом назначении, получаемом результатами производства или доходами — и затем утверждать, что капиталисты образуют капитал, потребляя меньше, чем производят или получают. Но с таким же, если еще не с большим правом можно утверждать и другое: капитал образуется оттого, что производится больше, чем потребляется. Это переносит вопрос с почвы потребления на почву производства. Раз что в свойстве труда признан источник добавочного дохода, то в этом же, то есть в производстве и в производительной силе труда, следует видеть и источник происхождения капитала. Наконец, воздержание или бережливость, как особую индивидуальную добродетель капиталистов, следовало бы противополагать чьей-либо расточительности. А так как капиталисты противополагаются рабочим, то, следовательно, последних приходилось бы обвинить в расточительности, что совершенно немыслимо ввиду того, что обычный заработок рабочих держится на среднеобычном или даже минимальном уровне их потребностей.

Трудно себе представить, чтобы капиталы могли возникать из этих скудных заработков рабочих. Если же иногда тому и бывают примеры, то они во всяком случае остаются фактами единичными, не могущими объяснять общего явления — быстрого прироста всего народного капитала. Совершенно неприменимым обычное объяснение представляется по отношению к тому громадному большинству капиталистов, которые капиталы свои унаследовали, а не создали сами. Из всего этого получается тот конечный вывод, что источник происхождения и приращения капитала заключается в производстве или в производительном потреблении и воспроизведении капитала, а не в индивидуальной бережливости отдельных капиталистов.

В деятельности всех капиталистов вместе взятых, в смысле одного класса, можно видеть известную общественную функцию, которая и служит общим обоснованием их профита на капитале. Функция эта заключается в том, что они, ведя свои предприятия на свой риск и ответственность, стараются дать такое направление производству (или их капиталу), которое и им самим даст наибольший доход, и будет наиболее соответствовать интересам и потребностям всего народа. Но в этой своей распорядительной деятельности капиталисты далеко не вполне свободны, так как направление производства и сбыт его продуктов обусловливается покупными средствами населения, а последние, в свою очередь — известным порядком распределения доходов. Только различия доходов на равные капиталы, т. е. колебания среднего уровня профита вверх или вниз, до известной степени могут зависеть от индивидуальной энергии и оборотливости бизнесменов, хотя в то же время обусловливаются также и внешними, случайными условиями сбыта (конъюнктуры).

По отношению к порядку распределения доходов капитал оказывает огромное влияние, обнаруживая следующую тенденцию: прибыль на капитале (во всех видах) прямо противополагается заработной плате, и потому они находятся в обратно пропорциональном отношении. Это значит, что прибыль может увеличиваться за счет заработной платы и наоборот, что достигается простым (абсолютным) изменением величины каждой из этих категорий довода или изменением сроков работы при прежней величине заработной платы. Но, сверх того, возможно и относительное изменение этих видов дохода, что достигается изменением вида капитала, превращением капитала оборотного в основной.

Капитал (Capital) — это

Оборотным капиталом называют все те части капитала, которые во время производства непрерывно видоизменяются или вполне уничтожаются; таковы сырые обрабатываемые главные материалы и все производительно-подспорные, как топливо и т. п., а равно и средства существования рабочих, выдаваемые в натуре или в виде денежного вознаграждения. Одним словом, сюда относится все то, что целиком входит в состав ценности готового товара, требуя постепенного возобновления. В противоположность этому основным, или постоянным, капиталом считаются все более или менее продолжительно остающиеся в составе предприятий части капитала, как машины, вообще орудия производства, фабричные здания и помещения, земля и т. п. Хотя и эти части капитала постепенно тоже потребляются, приходя в ветхость или негодное состояние, но во всяком случае они сами по себе служат целому ряду моментов производства, и ценность их входит в состав готового товара не целиком, а лишь незначительными дробными частями; напр. если какая-либо машина способна служить 1000 дней, то ежедневно только одна тысячная часть ее стоимости переходит в цену товара, но сама машина продолжает постоянно действовать в процессе производства целиком.

То же самое можно представить иначе: если машина может служить 5 лет и в течение этого срока можно произвести при ее помощи 10000 пд. Товара, то при производстве каждого пуда уничтожается 1/10000 ее часть. Если ограничиться только этой стороной вопроса о влиянии оборотного и основного капитала на стоимость товара производства, то различие между этими двумя видами капитала получится только в количественном отношении и по моменту времени. Но рядом с этим существенное различие между ними заключается еще в том, что только основной капитал может и должен быть рассматриваем как условие, увеличивающее производительную силу (интенсивность) труда.

Обращая преимущественное свое внимание на первую сторону этого вопроса, Маркс устанавливает своеобразное деление капитала на основной и оборотный, а именно: он называет постоянным капиталом как орудия производства (т. е. то, что и все считают основным капиталом), так равно и сырые материалы, топливо и т. п., одним словом, все текущие материальные издержки (которые обыкновенно относятся к оборотному капиталу), за исключением сумм, выдаваемых рабочим в вознаграждение за их труды или издержек на их содержание. Только эту последнюю часть Маркс называет переменным капиталом, так как только она служит источником прибавочной ценности (профита на капитале), тогда как все остальные расхода переходят без изменения в состав данности готового товара. Это, впрочем, нисколько не мешает и Марксу признавать вышеуказанное свойство машин делать труд более производительным. На этом основывается интерес фабрикантов вводить в производство более сложные, усовершенствованные и дорогие машины, благодаря которым при прежней (абсолютной) заработной плате рабочим и при той же продолжительности работы рабочие производят больше продуктов и большую прибыль капиталисту (относительное увеличение прибавочной ценности).

Процесс превращения части оборотного (или переменного) капитала в основной есть явление желательное и в народнохозяйственном отношении, потому что благодаря этому увеличивается общая эффективность труда. Но в то же время явление это сопровождается и некоторыми тяжелыми последствиями. Так, в момент таких переходов новые машины вытесняют известное количество рабочих, которые только спустя некоторое время могут находить себе работу в других отраслях промышленности или и в тех же самых, после того как благодаря произведенному машинами удешевлению стоимости производства продукты его получат более широкое распространение и потому производство их также увеличится. Сверх того, увеличение основного капитала в предприятиях, вызывая вышеуказанным способом относительное увеличение доли дохода капиталистов, выражает собою тенденцию к изменению общего порядка распределения всего народного дохода в смысле уменьшения относительной доли дохода рабочих классов (хотя бы абсолютно она оставалась прежней или даже немного увеличивалась). А это, в свою очередь, является внутренней, или основной, причиной промышленных кризисов, так как относительное уменьшение доли дохода рабочих или их покупной силы лишает быстро развивающуюся промышленность возможности сбывать увеличенное количество продуктов ее производства.

Технически развивающаяся потребность в более крупных капиталах влечет за собой торжество крупных форм предприятий над более мелкими или необходимость соединения самостоятельных предприятий в особые картели. Этот процесс расширения размеров предприятии и делает в конце концов возможной замену частнохозяйствениых форм производства еще более крупными общественными, напр. государственными хозяйствами. В последних точно так же оказывается возможным успешное приращение капитала, как и в руках частных владельцев. Все это вместе взятое служит доказательством необходимости относительной оценки капитала в его частнохозяйственном значении по сравнению с общественными системами хозяйства.

Капитал (Capital) — это

В заключение необходимо еще указать на другую классификацию капитала, или, вернее, на подразделение частных капиталов еще на два вида: предпринимательский и ссудный. Первый — это такой капитал, который находится в непосредственном распоряжении его собственника, или владельца, затрачиваясь им самим на цели производства. Доход, приносимый таким капиталом, носит название профита в тесном смысле слова, дивиденда — в акционерных предприятиях, аренды — как дохода от земли в силу каких-либо более или менее исключительных благоприятных обстоятельств. Доход этот характеризуется тем, что размер его не может быть заранее определен и получение его в большей или меньшей степени зависит от личности бизнесмена, подвергающегося различным видам риска. Ссудный капитал есть тот, который отдается собственником его в чужое пользование за процент, т. е. плату за пользование чужим капиталом. Процент есть доход гораздо более определенный, так как о величине его договариваются заранее в момент выдачи кредита. В добывании этого дохода личность собственника капитала (кредитора) уже не играет той активной роли, которая характеризует деятельность капиталиста-предпринимателя.

Во внешних своих выражениях ссудный капитал есть в большинстве случаев капитал денежный; но мыслимы и другие его формы — например земля, сдаваемая в аренду, может быть тоже подведена под понятие ссудного капитала, равно и доход, ею доставляемый (арендная плата), приближается к понятию процента. Некоторые экономисты признают еще существование особого интеллектуального капитала, видя его в особых знаниях или талантах, присущих некоторым лицам по сравнению с другими. Но это едва ли справедливо относить к капиталу, так как знания приобретаются трудом лиц, ими обладающих, и они, равно как и особые прирожденные таланты, должны быть просто рассматриваемы как высшие, квалифицированные виды труда, противополагаемого природе и капиталу как двум другим факторам производства. Мертвым капитал. называется тогда, когда он почему-либо не служит целям производства или доставления дохода, как, напр., это бывает во время кризисов или если капитал по каким-либо другим причинам остается без производительного помещения.

Кругооборот капитала

Всякий индивидуальный, равно как и общественный, капитал находится в постоянном движении. Это сфера его жизни.

Денежный капитал авансируется капиталистом на приобретение средств производства и рабочей силы, которые, соединяясь в процессе производства, продолжают взаимодействовать вплоть до эмиссии готовой продукции. Реализуя продукт, капиталист получает его стоимость в денежной форме первоначально авансированная сумма капитала возвращается к своему владельцу, но уже возросшая на определяющую величину.

Где точки показывают вступление капитала в производство и выход из него. Две другие операции, связанные с покупкой средств производства, рабочей силы и продажей готовой продукции, происходят в сфере обращения. На трех стадиях движения происходит смена форм капитала: денежная форма переходит в производительную, производительная форма сменяется на второй стадии товарной формой и на третьей стадии происходит возврат к первоначальной денежной форме. В действительности промышленный капитал одновременно своими частями находится на всех трех стадиях и во всех трех формах. Тем самым, обеспечивается непрерывность производственного процесса, а следовательно, и потребления. Стоит капиталу задержаться на какой-либо из трех стадий, будет нарушен весь его кругооборот. Кругооборотом капитала и называется его движение, охватывающее последовательно его авансирование, применение в производстве, реализацию произведенного продукта и возвращение к исходной форме.

Такой путь движения промышленного капитала имеет место в любом обществе, независимо от его социально-экономического обустройства. Капитализм, социализм, развивающиеся страны — все это не имеет никакого значения. Различие состоит в способах соединения рабочей силы со средствами производства и в присвоении и использовании конечного эффекта движения капитала — профита.

Кругооборот промышленного капитала, рассматриваемый как непрерывно возобновляемый процесс, образует его оборот. Скорость оборота капитала измеряется числом его оборотов, совершаемых в течение года. Если капитал, к примеру, оборачивается за четыре месяца, то в год он совершит три оборота.

Для экономиста важно понимание того, что скорость оборота капитала имеет огромное практическое значение. Это хорошо и быстро уяснили наши современные коммерческие банки и многочисленные посреднические конторы. Они не вкладывают деньги в производство с продолжительным технологическим циклом, а приумножают свои капиталы на быстротечных, разовых операциях.

Скорость оборота капитала зависит от множества факторов: от структуры самого производительного капитала, продолжительности рабочего периода в производстве, состояния транспортных средств и магистралей, полноты и ритмичности в работе оборудования и машин, постановки торговли и т.д.

Капитал (Capital) — это

В зависимости от скорости оборота и способа перенесения стоимости на готовый товар производительный капитал делится на основной и оборотный. К основному капиталу относятся здания, сооружения, машины, оборудование, силовые установки, передаточные устройства и другие средства труда. Это долгодействующий капитал. Он составляет материально-техническую основу производства, и его полный кругооборот исчисляется годами. Стоимость основного капитала переносится на изготовление продукта по частям, по мере амортизации тех или иных видов средств труда. После продажи товаров, включенная в их стоимость сумма амортизации постепенно накапливается в амортизационном фонде, за счет которого происходит возмещение основного капитала. Нормы износа зависят от стоимости элементов основного капитала и установленных сроков их службы.

К оборотному капиталу относятся сырье, вспомогательные материалы, топливо, электроэнергия, денежные средства, предназначенные на оплату труда рабочих. Эта часть производительного капитала совершает полный оборот в течение одного цикла, и его стоимость целиком входит в стоимость готового товара и после каждого кругооборота возвращается владельцу в денежной форме. Следовательно, чем быстрее оборачивается оборотный капитал, тем меньшая при прочих неизмененных условиях будет потребность в нем, или больший годовой оборот достигнут при данной его величине, будет выше норма профита.

Скорость оборота капитала во многом определяется спецификой отрасли и отражает уровень организации производства, состояние материально-технического снабжения и сбыта продукции.

В нашей литературе и хозяйственной практике совокупность ресурсов предприятия получила название фондов. Применительно к трем стадиям движения они подразделяются на USD CAD производства и Доллар США — Канадский доллар обращения. Доллар США-Канадский доллар производства по характеру оборота делятся на основные и оборотные. Принципиальных различий в кругообороте фондов и капитала с технологической точки зрения не существует.

Концентрация и централизация капитала

Процесс развития капитала обусловлен не только изменениями отношений собственности и связанных с ними отношений контроля и управления, но и возрастанием масштабов капитала. Этот количественный рост размеров капитала неизбежно приводит к новому качеству (капитал-монополия).

Логика рассмотрения вопроса требует от нас не только определения понятий “концентрация” и “централизация” капитала, но и анализа этих явлений с трех сторон — технологической, организационной и экономической. Следует заметить, что данный подход достаточно часто будет встречаться в нашей работе. По мнению авторов он, безусловно, плодотворен, так как дает возможность рассмотреть не только материальную основу какого-то экономического явления (процесса), но и позволяет определиться в способах организационного (структурного) построения какой-то экономической формы. После этого сама экономическая сторона проблемы становится более объемной и емкой, что и дает возможность делать более глубокие и обоснованные выводы.

Под концентрацией капитала мы будем понимать процесс его укрупнения, который происходит в результате действия объективного закона стоимости (производители создают товар, который выносят на рынок, оценивая в соответствии с индивидуальными расходами, а рынок в продажной цене определяет общественно необходимый уровень этих затрат), что приводит к тому, что часть капиталов прекращает свое существование, другая же часть становится крупнее.

Централизацией же капитала авторы называют процесс сосредоточения все большего капитала в руках немногих собственников. Это происходит в результате превращения индивидуального капитала в акционерный, слияний компаний и фирм, поглощений более крупными компаниями мелких и менее удачливых, создания финансово-промышленных групп и т. д.

Технологический аспект концентрации капитала

У концентрации и централизации капитала есть общая основа, связанная с возрастанием его размеров. Объективной основой этого процесса является прогресс производительных сил, их совершенствование в результате освоения человеком новых научных знаний, которые затем материализуются в процессе производства.

Именно таким образом, вслед за открытием И. Ньютоном законов механики, человечество смогло материализовать новое научное знание в создании трехзвенных машин. До сего момента с технологической точки зрения процесс производства представлял собой ручной труд, когда человек использовал ручные орудия труда, которые приводились в действие или его мускульной энергией, или энергией тягового животного, или естественным действием сил природы.

Машина представляет собой трехзвенную систему — рабочая машина, непосредственно воздействующая на предмет труда, механический двигатель (паровая машина, двигатель внутреннего сгорания, электрический двигатель и др.) и передаточное устройство, которое передает энергию рабочей машине.

Появление трехзвенных машин коренным образом изменило экономическую деятельность. Процесс массового внедрения машин получил название “промышленная революция” и привел к очередной управленческой революции, связанной с отделением управления от собственности и появлением наемных профессиональных управляющих.

Капитал (Capital) — это

Коренным образом изменилось и положение человека (работника) в системе общественного производства. До массового использования машин он непосредственно воздействовал на предмет труда, фактически задавая этим ритм работы. Теперь же сам работник превращается в “живой придаток” машины, так как именно рабочая машина (механизм) задает производственный ритм. Человек вынужден подчинять свой физиологический ритм технологическому (механическому). В очередной раз технология берет верх над социальным началом человека (впервые мы с этим столкнулись во введении, рассматривая эволюцию человека как процесс развития его организации).

Место непосредственного производителя (работника) в процессе производства является важнейшим мерилом общественного прогресса. Противоречие, которое порождает трехзвенная система машин между техническим (технологическим) прогрессом и закреплением работника в качестве “живого придатка машины”, преодолевается только в процессе перехода от трехзвенной системы машин к четырехзвенной. Данный переход составляет сущность научно-технической революции, которая в настоящее время разворачивается у нас на глазах. Появление четвертого элемента в системе машин — контролирующего устройства — превращает непосредственного работника в наблюдателя, стоящего над механической системой.

Организационный аспект концентрации капитала

Организационная сторона процессов концентрации и централизации сводится к последовательной смене организационных форм капитала в связи с технологическим прогрессом. Здесь необходимо рассмотреть следующую триаду: простая капиталистическая кооперация — разделение труда и мануфактура — фабрика и крупное машинное производство. Указанные организационные формы капитала непосредственно связаны и обуславливают скачки в производительной силе труда работников.

Исходным в нашей триаде является простая капиталистическая кооперация. Здесь принципиальное значение имеют именно прилагательные “простая” и “капиталистическая”. “Простая” означает, что мы имеем дело с ручным трудом, а “капиталистическая” оставляет за границей нашего анализа кооперацию труда, которая использовалась при первобытно-общинном, рабовладельческом, азиатском и феодальном способах производства, когда капитала как сложившегося и постоянно воспроизводящегося экономического явления не было.

Итак, под простой капиталистической кооперацией мы понимаем такую организацию производства (капитала), когда много людей планомерно и во взаимодействии с друг другом работают вместе в одном (или связанных между собой) процессе производства под командой одного капиталиста. Планомерная работа предполагает сознательную постановку целей и конкретных задач для их достижения. Наличие капиталиста означает необходимость координирования различных работников в единый процесс.

Простая капиталистическая кооперация представляет собой скачок в производительной силе труда в результате появления комбинированной рабочей силы, эффективность труда которой выше, чем механическая сумма эффективности труда отдельных работников.

Капитал (Capital) — это

Здесь мы сталкиваемся с организованным комплексом. Простой пример, доказывающий, что комбинированная рабочая сила более производительна, чем механическая сумма индивидуальных производительностей отдельных рабочих сил, — это перемещение камня несколькими людьми при условии, что камень не под силу поднять и перенести ни одному из них. Только вместе и только по одной команде возможно решить поставленную задачу. Если не будет одной команды, организующей деятельность всех в одном направлении, задача не будет решена. Камень перенесен — это стало возможным только потому, что работники вместе обладают более высокой производительной силой, чем по отдельности.

Рост производительной силы труда в результате появления комбинированной рабочей силы можно доказать и “на языке” расходов. Объединение предприятий работников под одной крышей уже означает, что снижаются затраты, связанные с помещением (аренда, издержки на строительство и проч.), и исчезают затраты, которые раньше возникали “на стыках” разделенного трудового процесса (расхода на перемещение товара труда от одного работника к другому и др.).

Следующим этапом в развитии организационных форм капитала является разделение кооперированного труда. Таким образом, мы сохраняем преимущества комбинированной рабочей силы, добавляя к ней преимущества, которые приносит разделение труда. Дробление трудового процесса на определенные (элементарные) операции и закрепление их за конкретными работниками приводят к тому, что работники специализируются. Производительность их труда при этом растет, исчезают ненужные движения, трудовой процесс принимает в конечном итоге рациональную форму. Однако следует иметь в виду, что сам по себе процесс разделения труда не может дать роста производительной силы труда работников. Это происходит только после соотнесения результата и издержек, связанных с разделением труда. Результат — снижение затрат на каждом рабочем месте. Издержки — затраты, связанные с необходимостью координации разделенных видов труда. Разделение труда только тогда дает конечный эффект, когда результат превышает издержки.

Конкретной формой закрепления разделения труда в условиях ручного производства становится мануфактура. Следует заметить, что принцип разделения труда в научном плане впервые сформулировал А. Смит и он стал краеугольным камнем и экономической теории, и практики управления. Мы не погрешим против истины, если скажем, что современная концепция менеджмента, которая долгие годы доказывала свою эффективность, базируется именно на разделении труда. Высшей формой материализации этого теоретического подхода с технологической точки зрения стала конвейерная система организации производства (переход к поточно-массовому производству), с организационной и экономической точек зрения — американская система менеджмента (не с проста именно менеджмент числится среди конкурентных преимуществ американского капитализма).

В результате разделения труда появляется частичный работник, особенностью которого является одностороннее развитие. Он — живая часть разделенного технологического процесса. Человечеству понадобились десятилетия (более двух веков), чтобы поставить под сомнение абсолютность и универсальность принципа разделения труда. Это нашло свое отражение в переходе ряда компаний в своем организационном строительстве от технологической единице к экономической.

Мануфактура возникла двояким путем: из комбинирования самостоятельных ремесел (производство часов, каретное производство), из кооперации однородных ремесленников (иголочное производство).

Однако, как уже говорилось, мануфактура базируется на ручном труде, а скачок в производительных силах — это переход к трехзвенной системе машин. Капитал стал той общественной силой, которая не только способствовала становлению машинного производства, но и определила конкретную организационную форму существования такого технического базиса. Им стала капиталистическая фабрика.

Фабрика — это кооперация специализированных трехзвенных машин, в которой сохраняются “плюсы” кооперации и разделения труда (кооперация машин и разделение труда между машинами) и добавляется огромное преимущество трехзвенной машины. Налицо скачок в производительной силе труда. Именно в фабрике капитал приобрел адекватную своей социально-экономической природе организационную форму. Таким образом, капитал окончательно доказал свое превосходство над мелкотоварным производством и натуральным хозяйством. Дальнейшая история человечества и прогресс соответствующих организационных форм связаны отныне именно с капиталом.

Капитал (Capital) — это

Экономический аспект концентрации капитала

Для завершения рассмотрения поставленных проблем нам необходимо технологический и организационный анализ капитала (его концентрации и централизации) дополнить анализом экономических форм капитала, возникающих в связи с его технологическим и организационным прогрессом.

Исторически первой экономической формой капитала стал капитал, претендующий на среднюю прибыль. Могущество конкурентного начала на рынке предопределяло преобладание объективной тенденции выравнивания индивидуальных норм профита в среднюю общественную. Отметим, что и сама стоимость принимает превращенную форму цены производства. Существование и преобладание отмеченной тенденции отнюдь не означает, что все получают одинаковую среднюю прибыль на авансированный капитал. Фактическое распределение профита в национальной экономике соответствует ситуации, когда большая часть экономических субъектов получает прибыль в пределах средней, а меньшее (или незначительное) количество экономических субъектов получает прибыль выше средней, или получает прибыль значительно ниже средней, или не получает никакой профита.

Присвоение всеми капиталами одинаковой профита (средней) — это, безусловно, абстракция, но абстракция научная. Чем более конкурентным и близким к состоянию совершенной конкуренции будет рынок, тем большая часть капиталов будет получать прибыль в пределах средней, и наоборот.

Но здесь следует специально подчеркнуть, что прибыль выше средней, получаемая отдельными капиталами, в данной ситуации присваивается не на устойчивой основе и носит случайный характер. Такого рода прибыль получают предприятия, у которых расхода оказались ниже общественно необходимых.

На рассмотренном нами этапе развития экономической системы выделяются капиталы (фирмы, предприятия), которые начинают получать прибыль выше средней на устойчивой основе. Для того чтобы стать таким, наш капитал должен обладать некоторыми обязательными чертами, которых у него прежде не было. Это — размер, который позволяет контролировать значительную часть рынка и дает возможность в предсказуемом направлении влиять на продажные и покупные цены, навязывая продавцам сырья и комплектующих монопольно низкие, а покупателям конечной продукции таких капиталов — монопольно высокие цены.

Процесс превращения капитала в капитал-монополию достаточно подробно описан В. Лениным в его работе “Империализм как высшая стадия капитализма”.

Возникновение и воспроизводство на собственной основе капиталов-монополий означает переход в новое качество, приводящее к новым формам экономической организации. Крупные капиталы-монополии искажают конкурентное начало, придают экономическим отношениям иной характер, монополистический, позволяющий дополнять и в ряде случаев заменять экономические отношения (отношения купли — продажи) юридическими отношениями (соглашениями о разделе рынков, соглашениями о ценах, контрактами различных видов и проч.).

Капитал (Capital) — это

Проблема оттока человеческого капитала в современной России

В новом «индексе человеческого капитала», составленном Всемирным экономическим форумом, Россия заняла 51 строчку. На первом месте оказалась Швейцария. Второе место заняла Финляндия, третье — Сингапур. Эксперты оценивали страны по уровню развития образования и здравоохранения, а также по состоянию инфраструктуры и рынка труда. В последние годы инвестиции в человеческий капитал в Российской Федерации падают.

«С точки зрения государства, конечно, такие долгоиграющие инвестиции не дают эффект через два месяца или через два года, но в современной экономике, в современном мире это наиболее рациональные и перспективные инвестиции, — говорит Андрей Нечаев, президент банка “Российская финансовая корпорация”, экс-министр экономики Российской Федерации. — Сейчас время научно-технического прогресса, новшеств. Если вы посмотрите бюджет последних лет, то там как раз инвестиции в экологию, в образование, в медобслуживание снижаются. У нас другие приоритеты: оборона, правоохранительные органы, мегапроекты вроде ЧМ по футболу. Это крайне недальновидная политика. Мы все больше и так проигрываем в конкурентной борьбе на мировых рынках. Если мы не развиваем человеческий капитал, то мы просто обрекаем себя на вечное отставание».

На сокращение инвестиций в человеческий капитал в Российской Федерации накладывается демографический спад. Число трудоспособных россиян сокращается, отмечает главный экономист Альфа-банка Наталья Орлова.

«Думаю, что с точки зрения качества у нас есть неплохой запас прочности, который нужно поддерживать, — говорит Орлова. — Я не знаю, насколько учитывается в этом индексе демографический аспект. Но с точки зрения экономики сейчас демографическая ситуация выходит на первый план, потому что у нас численность экономически активного населения будет снижаться, по всем прогнозам, и это создает сложные условия для производителей, конкуренция на рынке труда будет существенно расти. Мы переходим в ситуацию, когда качество и объемы человеческого капитала будут играть важную роль, ограничивая экономический рост. Будет нехватка этого ресурса».

Капитал (Capital) — это

Отсутствие заботы государства о людях заставляет все большее число россиян задумываться об эмиграции. Об этом в статье для The Globe and Mail написала директор российской программы human rights Watch Татьяна Локшина. По ее данным, еще не все пакуют чемоданы, но многие всерьез рассматривают вариант смены страны проживания, если не для себя, то хотя бы для своих детей.

Понимаем ли мы до конца, что значит для Российской Федерации отток человеческого капитала? Рост потребления в 2000-х годах позволил власти говорить о преодолении последствий системного кризиса советской модели. Но факт остается фактом: наш кризис длиной в 10 лет при 43%-ном падении ВВП, возможно, было тяжелее перенести, чем Великую депрессию в США 1930-х годов в США. Она была короче и не сопровождалась ломкой вообще всего — от идеологии до границ. И важная деталь: не было массового оттока людей из Америки; напротив, туда бежали интеллектуалы от европейского кризиса и фашизма.

СССР и Россия не первыми пережили массовую эмиграцию. В XIX веке Европа пережила несколько волн эмиграции в США — ирландцы, итальянцы, евреи, украинцы и поляки… Но итальянская эмиграция, например, носила экономический характер, эмигрировали ведь в основном выходцы с бедного юга. А средний класс никуда не уезжал.

В этом и заключается главное различие с постсоветской эмиграцией. Гигантские потери населения в Грузии, на Украине, в Молдавии, очень значительные у Российской Федерации. Западные рынки втягивают «синих воротничков» — турок, китайцев, арабов и африканцев. Но в США и Европе в массе нет такого явления, как русские владельцы продуктовых лавок или русские сантехники. Россия — уникальный пример страны на мировом рынке труда, которая поставляет нефть, вывозит доходы от черного золота и еще экспортирует образованных людей — от студентов до маститых ученых. И что хуже для Российской Федерации, уезжая, они создают «социальную инфраструктуру» для следующих волн.

Сколько их, «новых иностранных русских»? Оценить масштабы этого явления трудно, но оценка «более 2 млн человек», думаю, близка к действительности. Мы стесняемся их подсчитать, и это грустно. К примеру, диаспоры в Берлине и Лондоне оцениваются примерно в 300 000 человек в каждом городе. Сколько их в США, вообще неизвестно. Они не сжигают мосты: не меняют гражданства, не рвут социальных связей, многие даже сохраняют недвижимость. Для них выгоднее быть российскими гражданами, чтобы не связываться с оформлением виз при въезде в Россию. Но отток представителей «креативного» класса, науки и бизнеса очевиден. Лет через пять-семь они начинают говорить: «Ну почему вы не наведете у себя порядок? Я бы сразу вернулся…» — а сами дом уже купили… Они скептически относятся к новостям с родины, говорят о возвращении, но не верят в него. Посмотрите: возвращаются только те, кто уперся в объективный потолок карьеры за рубежом, и в случае если работа дома подкреплена весьма высокими зарплатами.

Капитал (Capital) — это

Россия, с ее научными и державными традициями, может извлечь из двадцатилетней истории много уроков. Средний класс, если судить по Восточной Европе 1990-х, выдерживает кризис в течение лет четырех-пяти на глубину 5-20% ВВП. Но если это целых 10 лет (как у нас), то люди теряют надежду и уезжают. И остановить этот поток очень трудно.

Не менее важен и изначальный уровень амбиций страны. Всемирная экономика в состоянии абсорбировать группу переходных стран с развитием на уровне $5000–15 000 на душу населения, которые не составляют большой конкуренции на рынках сложной продукции, если они, конечно, аккуратно обращаются с финансами. Если у страны нет амбиций, а ее элита и средний класс согласны на роль производителя недорогих полуфабрикатов, поставщиков рабочей силы и объекта инвестирования, то «нет проблем». Такой путь включения в всемирную экономику дает относительную устойчивость, но исключает самостоятельную большую науку, предполагает экспорт высокообразованного класса и зависимость от чужих технологий, стандартов жизни и поведения. Как следствие, происходит не просто деиндустриализация бизнеса, но и деинтеллектуализация страны.

Источники и ссылки

ru.wikipedia.org — свободная энциклопедия Википедия

bank24.ru — круглосуточный российский ЦБ

inventech.ru — центр креативных технологий

dictionary-economics.ru — финансовая экономика

grandars.ru — энциклопедия экономиста

glossary.ru — служба тематических толковых словарей

chtotakoe.info — сборник познавательных статей

ricardo.com.ua — экономический справочник

bgsha.com — образовательный портал

spekulant.ru — интернет-журнал о финансовых рынках

3ys.ru — методички и учебники

mfd.ru — информационное агентво финансовой информации

be5.biz — Институт экономики и права

exsolver.narod.ru — экономическая библиотека

bibliotekar.ru -электронная библиотека

dengifinance.ru — управление финансами

vedomosti.ru — деловая газета

Энциклопедия инвестора . 2013 .

• Канада
• Капитализация

Смотреть что такое «Капитал» в других словарях:

Капитал — (capital) 1. Общая стоимость активов какого либо лица за вычетом его обязательств. 2. Выраженные в деньгах доли участия в активах организации за вычетом обязательств участников. 3. Деньги, вложенные их владельцами в организацию, чтобы она начала… … Финансовый словарь

КАПИТАЛ — (лат. capitalis). 1) денежная сумма, отдаваемая в рост. 2) всякое имущество, употребляемое для собственного пользования или с целью какого либо производства, и вообще все, что представляет известную меновую ценность. Словарь иностранных слов,… … Словарь иностранных слов русского языка

КАПИТАЛ — КАПИТАЛ, капитала, м. [от латин. capitalis, букв. головной]. 1. Совокупность стоимостей (см. стоимость во 2 знач.), при помощи к рых в капиталистическом обществе путем эксплоатации наемного труда извлекается прибавочная стоимость и к рая отражает … Толковый словарь Ушакова

КАПИТАЛ — (capital) 1. Созданные людьми средства производства. Средствами производства называют товары, предназначенные для использования в процессе производства, например машины и оборудование. Начисление износа капитала (capital consumption) означает… … Экономический словарь

Капитал — (capital) 1. Общая стоимость активов какого либо лица за вычетом его обязательств. 2. Выраженные в деньгах доли участия в активах организации за вычетом обязательств участников. 3. Деньги, вложенные их владельцами в организацию, чтобы она начала… … Словарь бизнес-терминов

Капитал — (собственные средства) необходим для того, чтобы в случае неожиданных финансовых потерь и даже ожидаемых убытков обеспечить банку исполнение всех обязательств перед кредиторами и акционерами. По РСБУ рассчитывается в соответствии с положением… … Банковская энциклопедия

капитал — 1. Стоимость, приносящая прибавочную стоимость. 2. Общая стоимость активов какого либо лица за вычетом его обязательств. 3. Выраженные в деньгах доли участия в активах предприятия за вычетом обязательств участников, иначе говоря, это в терминах… … Справочник технического переводчика

КАПИТАЛ — муж. денежное имущество, богатство в деньгах; наличные деньги, наличность; истиник. | Наличная стоимость, ценность всякого промыслового и другого заведения. Один торгует на капитал, на истиник, на свои деньги, другой на кредит, на веру, на чужое … Толковый словарь Даля

капитал — См. имущество. Словарь русских синонимов и сходных по смыслу выражений. под. ред. Н. Абрамова, М.: Русские словари, 1999. капитал основной капитал, основная сумма, собственность, имущество, состояние, накопления, средства, деньги; миллионы,… … Словарь синонимов

“КАПИТАЛ” — “КАПИТАЛ” главный труд К. Маркса, написанный им в период с 1857 по 1867. В окончательно сложившемся виде “Капитал” состоит из 4 т. Труд делится на теоретическую (т. 1 3) и историко критическую части (т. 4). Созданию своей экономической теории … Философская энциклопедия

Капитал — Капитал ♦ Capital Богатство, рассматриваемое как средство увеличения богатства. Суть понятия капитала – именно в этой круговой структуре. Капитал – это деньги, способные приносить деньги и тем самым противостоящие деньгам, которые мы… … Философский словарь Спонвиля

]]>
Инвестиции в основной капитал: цели, источники, разработка инвестиционной стратегии

Инвестиции в основной капитал – это вложение денежных средств в модернизацию оборудования, зданий, транспорта компании с целью развития бизнеса и увеличения прибыли организации. От того, насколько грамотно распределяются финансовые ресурсы сегодня, зависит доходность предприятия завтра. Потому инвестирование можно определить, как один из самых важных моментов в жизни любой компании. Сегодня мы разберем, как правильно проводить инвестиционную политику фирмы. А в конце статьи вы можете прочесть рекомендации, как привлечь инвесторов.

Содержание

• Общее понятие
• Суть инвестиций
• Источники инвестиций
• Куда инвестировать
• Эффективность вложений
• Инвестиционная политика предприятия
• Разработка инвестиционной стратегии
• Где и как найти инвесторов
• Вывод

Общее понятие

Как известно, эффективность работы предприятия связана с состоянием его основного капитала, который предопределяет производственные возможности организации, скорость и масштабы ее развития.

Величина и качество основного капитала имеют прямое влияние на конкурентоспособность организации, ее место на рынке, а также финансовые результаты ее функционирования.

Стоимость всего имущества фирмы в денежном эквиваленте составляет ее основной капитал, который делится на основной и оборотный.

Под основным капиталом (другое название – основные фонды) подразумевают средства труда, которые существуют в неизменной форме:

• здания;
• оборудование;
• транспортные средства;
• инструмент;
• инвентарь;
• прочие сооружения;
• многолетние насаждения;
• рабочий и продуктивный скот;
• патенты;
• лицензионные продукты;
• денежные средства организации.

В соответствии с основным определением, основными фондами считаются объекты, стоимость которых превышает 10000 рублей. Кроме того, они должны использоваться более одного года.

По сути, основной капитал не участвует в обороте организации и остается в собственности у владельцев. Оборотная часть капитала – это сырье, материалы, энергия. Средства, участвующие в обороте, используются один раз и сразу окупаются. В оборотный фонд учитываются предметы, которые используются менее 1 года.

Суть инвестиций

Основная задача любого предприятия – получение прибыли.

Кроме мощной маркетинговой стратегии для этого нужен качественный конечный продукт, который будет завоевывать постоянный рынок сбыта. Чтобы обойти конкурентов и оставаться на высоте, в работе предприятия требуются постоянные обновления:

• установка современного оборудования, что зачастую приводит к ускорению производственного процесса и уменьшению себестоимости;
• внедрение новых технологий для улучшения качества продукции;
• запуск новой линии производства для расширения ассортимента.

Кроме того, в процессе работы происходит износ инвентаря, станков, помещений, машин и других объектов, которые входят в основной фонд организации. Все это требует вложения денег на восстановление и обновления инструментов труда.

Инвестиции в основной капитал представлены:

1. Строительство новых зданий, текущий и капитальный ремонт существующих помещений;
2. Приобретение и монтаж нового оборудования;
3. Обновление инструментов и хозяйственного инвентаря;
4. Покупка нового транспорта для компании;
5. Выпуск ценных бумаг (облигаций, акций фирмы) и их продажа с целью привлечения дополнительного капитала на развитие;
6. Разработка бренда, получение патента или оформление авторских прав.

Все эти действия направлены на повышение эффективности функционирования компании. В тоже время, к данной категории не относятся:

• покупка объектов основного капитала, которые были в использовании у других фирм;
• приобретение квартир в многоэтажных жилых домах;
• покупка земельных участков;
• траты на получение лицензионного разрешения, аренду, рекламу.

Источники инвестиций

Финансовые вливания в основной капитал поступают из двух источников:

• собственные средства;
• привлеченные инвестиции.

К первой группе относится доход компании и отчисления за износ объектов основного фонда. Привлеченные средства формируются из:

• банковские кредиты;
• займы у других организаций;
• бюджетные средства;
• финансы частных лиц;
• инвестиционные вложения разных уровней.

Согласно проводимой Росстатом статистики, предпочтительными целями для капиталовложения являются:

1. Установка нового оборудования – 65% предприятий
2. Автоматизация процесса производства – 45%
3. Удешевление себестоимости продукции – 39%
4. Снижение потребления электричества – 40%
5. Модернизация технологического процесса – 35%
6. Охрана окружающей среды – 32%
7. Увеличение количества выпускаемой продукции – 30%
8. Привлечение новых кадров – 20%

Учитывая все вышеописанные пункты, можно с твердостью заявить, что без достаточного объема инвестиций в основной капитал маловероятен рост экономической состоятельности предприятия, увеличение прибыли и объема производства.

Куда инвестировать

Структура инвестиций в основной капитал зависит от целевого направления, на которое привлекаются финансовые средства.

Большая часть инвестиционного капитала расходуется на строительные работы (около 59%),остальные средства – на модернизацию основного фонда.

Наиболее перспективными направлениями принято считать:

1. Инвестиции в строительство производственных объектов. Рассматриваются, как вложения на длительный срок.
2. Вложения в акции и другие ценные бумаги. Временной промежуток инвестирования в этом случае определяется компанией.
3. Денежные средства в нематериальный фонд. К этой группе можно отнести инновационные разработки.
4. Приобретение оборудования, инвентаря, инструментов.

Последний пункт можно отнести к инвестированию с большой вероятностью риска. Дело в том, что оборудование требует больших финансовых вложений, но на уровень рентабельности выходит через длительный временной промежуток. Кроме того, на инвестиционную эффективность могут повлиять и другие обстоятельства: поломка оборудования, уменьшение потребительского спроса.

К привлекательным отраслям, которыми интересуются инвесторы, относятся:

• Строительство;
• Агропромышленное направление;
• Коммунальные услуги;
• Логистика;
• Медицинские центры;
• Туристические объекты;
• Ресторанный бизнес.

Эффективность вложений

Инвестируя средства в основной капитал предприятия, инвестор предварительно оценивает работу организации.

Именно уровень успешности компании предопределяет эффективность инвестиций в ее основные фонды. Поэтому, прежде чем вкладывать деньги, целесообразно рассчитать степень отдачи от инвестирования.

Перед принятием окончательного решения следует обратить внимание на следующие аспекты:

• Перспективность отрасли, в которую будут вкладываться деньги.
• Определиться, в какой вид основного фонда и количество предприятий будут проводиться инвестиции.
• Рассчитать масштабы вложений поэтапно: начальные, за месяц, декаду и другие временные промежутки.
• Примерный расчет срока окупаемости инвестиционного проекта.
• Прогнозирование доходности и чистой прибыли фирмы.
• Анализ рынка, прогнозирование рисков, разработка стратегии с учетом любого варианта развития ситуации.

Дополнительно следует обратить внимание на факторы, которые могут повлиять на производственный процесс:

• количество конкурентов, которые производят аналогичные товары;
• грамотная организация работы предприятия,
• эффективность использования производственных мощностей;
• степень рациональности использования инвестиционных средств;
• социальная и экономическая обстановка в стране;
• особенности налоговой системы.

Инвестиционная политика предприятия

Для успешного развития компании в будущем, организацией предусматривается совокупность мер в отношении рационального использования инвестиционных вложений, правильного их сочетания и использования.

Такая часть стратегического плана называется инвестиционной политикой фирмы, формирование которой протекает в 3 этапа:

1.Оценка необходимости развития предприятия

Первый этап включает определение выгодных направлений развития фирмы. Для этого:

• проводится анализ потребительского спроса на продукцию;
• прогнозирование потенциальных потребностей и их количество;
• просчитать, насколько изменится цена товара после модернизации производственного процесса;
• выявление перспективных возможностей фирмы;
• провести анализ деятельности предприятия за прошлый период и выявить недочеты.

2.Разработка инвестиционных проектов

Идет активное привлечение инвестиций, разрабатывается стратегический план, определяются приоритетные области вложения в основной капитал.

3.Выбор выгодного проекта

Происходит окончательное утверждение действий для выгодного развития, для чего нужно:

• рассчитать сумму, которая понадобится на закупку оборудования и других необходимых объектов основного фонда;
• определить точную себестоимость товара после обновления;
• назначить сумму будущих инвестиций;
• проанализировать источники для вложения, какая часть обеспечится собственными средствами, и сколько необходимо получить от внешних инвесторов;
• рассчитать уровень эффективности проекта и возможные риски.

Разработка инвестиционной стратегии

Составление предварительного плана с определением стратегических целей и задач необходимо для выбора правильного пути, который обеспечит максимальную финансовую отдачу от предприятия в четко установленные сроки. Правильный выбор инвестиционной стратегии не только приведет к росту бизнеса, но и привлечет инвесторов.

Проще говоря, рассмотрев сформированный стратегический план, должно стать понятно, какие инвестиции в основной капитал понадобятся, сколько денег и на что их нужно потратить, какой результат можно получить и сколько для этого нужно времени.

Инвестиционные цели стратегии должны отвечать следующим параметрам:

• инвестиционная политика должна быть подчинена ключевой цели предприятия;
• стремление к максимальным результатам;
• четкая формулировка;
• конкретные расчеты;
• последовательность и обоснованность планируемых показателей;
• гибкость целей.

Инвестиционная стратегия предполагает подготовку документов, которые отражает цели вложения инвестиций в данное предприятие, подтверждает уровень эффективности и их достижение расчетной документацией. Все это нужно для увеличения активов фирмы за счет получения большей прибыли, что зависит от грамотно выбранного инвестиционного проекта.

Где и как найти инвесторов

Финансовую поддержку предприятие может найти у кредитных организаций, в инвестиционных фондах, у частных инвесторов.

Главным условием успеха является грамотное привлечение желающих вложить деньги в конкретное предприятие.

Для этого важно, что инвестиционный проект обладал определенной привлекательностью, чего можно достичь высоким уровнем эффективности.

Итак, главной задачей становится поиск людей, которые охотно вложат деньги в основной капитал компании. Для этого нужно уметь рекламировать свою организацию, обратить внимание потенциальных вкладчиков на все преимущества сотрудничества с вашей фирмой:

• Представить прозрачный бизнес-план с указанием нынешнего состояния дел и тенденций развития в будущем. При этом он должен содержать детальное описание всех этапов.
• Обратите внимание на важность правильно оформленного пакета документов. Инвесторам также потребуется текущая отчетность предприятия.
• Создайте привлекательные условия сотрудничества. Это может быть предложение принять участие в управлении компанией, обеспечение дополнительных привилегий.
• Проведите интересную презентацию, наглядно продемонстрируйте выгоды вашего проекта.

После успешного поиска заинтересованных в финансовых вливаниях, можно смело утверждать о положительных тенденциях дальнейшего развития предприятия.

Вывод

Конечно, инвестиции в основной капитал можно определить, как кропотливый и хлопотный способ расширения бизнеса, привлечения новых партнеров, увеличения доходности предприятия. Для благоприятного исхода, получив денежные средства, нужно грамотно распределить вложения. Но предварительно целесообразно провести тщательный анализ всех аспектов сделки и только после этого принять взвешенное решение.

Интересно узнать, а какие способы увеличить доход знаете вы? Обязательно напишите об этом в комментариях и оцените нашу работу! А если у вас есть кто-то, кому будет полезна эта статья, поделитесь ей! И этот человек обязательно скажет вам: «Спасибо!» 🙂