Как становятся миллиардерами или во что инвестирует Уоррен Баффет?

Уоррен Баффет, пожалуй, самый известный в мире инвестор, сооснователь компании Berkshire Hathaway и обладатель состояния в $82 млрд, с которым он занимает 3 место в списке самых богатых людей планеты. Уступает Баффет лишь Биллу Гейтсу, основателю компании Microsoft и Джеффу Безосу, основателю Amazon. В этом уникальность Уоррена Баффета, два самых богатых человека в мире разбогатели благодаря развитию созданных ими компаний, Баффет разбогател благодаря инвестициям в аналогичные перспективные компании. Умение анализировать, чувствовать и инвестировать именно в те бренды, которые сделают вас миллиардером — это величайший дар, которым Уоррен воспользовался сполна.

Как
Баффет стал тем, кто он есть? В какие компании инвестировать, чтобы получить
шанс разбогатеть? В этой статьей мы узнаем в какие компании и почему
инвестирует американский инвестор. Всего в портфеле миллиардера числится 48
компаний, общая стоимость которых составляет около $215 млрд, но мы разберем
ТОП-10 самых дорогих активов.

1. Apple

Самый
крупный и самый важный актив, занимающий 31,4% в портфеле Уоррена Баффета —
акции корпорации Apple. Сумма инвестиций в компанию из Купертино составляет
более $80 млрд, что позволяет Berkshire Hathaway владеть 5,6% всех акций Apple.
По словам Уоррена, “яблочная компания” привлекает его силой своего бренда и
экосистемой, которая сформировалась вокруг него. Сотни миллионов людей
привязаны к своему IPhone и это важнее, чем рост продаж сегодня, в квартале или
в течение года.

Только
за 2019 год стоимость акций Apple выросла на 103%, что принесло компании
Баффета около $40 млрд по подсчетам аналитиков.

2. Bank of America

Доля,
которую занимают акции крупнейшего американского банка США в портфеле
миллиардера, составляет 12,9%. Berkshire Hathaway принадлежит 10,5% акций Bank
of America, а их оценочная стоимость равняется $32,9 млрд. За 2019 год акции
BofA подорожали на 41% и принесли инвестору $7,8 млрд.

До
2008 года Баффет отказывался инвестировать в банковский сектор США, считая этот
рынок слишком рискованным и перегретым. Кризис 2007/08 нанес мощнейший удар
именно по финансовому сектору, крупнейшие мировые банки были на грани
банкротства, а некоторые старейшие инвестбанки и вовсе закрылись. Именно в этот
момент миллиардер решил инвестировать в несколько крупных банков, в том числе и
в Bank of America. Первой причиной стало то, что банки убрали рисковые
продукты, которые в конечном итоге и привели к краху банковской системы, второй
причиной, что логично, стала дешевизна банков. Как известно, покупать надо
дешево, а продавать дорого. Именно это и сделал Баффет.

3. Coca-Cola

9,3% портфеля Баффета занимают акции
старейшей компании США по производству безалкогольных напитков — Coca-Cola.
Общая сумма инвестиций составляет $23,7 млрд, что позволяет Berkshire Hathaway
владеть 9,3% акций компании. За прошедший год их стоимость выросла на 25,9%,
что обогатило компанию на $5 млрд.

Как
говорит сам Уоррен, он состоит на 25% из Coca-Cola и это одна из причин, почему
он в нее инвестирует. И это вовсе не шутка, любовь миллиардера к Cherry Coke
настолько велика, что в момент выхода напитка в Китае в 2017 году, он разрешил
бесплатно использовать его изображение на банке.

Вторая
причина — это, разумеется, инвестиционная составляющая. Баффет инвестирует в
компании с большой историей и сильной корпоративной культурой. Основную часть
портфеля инвестора составляют компании с вековой историей, которые были
основаны еще в конце XIX века. Одно из известных выражений инвестора гласит:

“Время – это друг
для замечательной компании и враг для посредственной”.

Кроме вышеперечисленного, Coca-Cola имеет огромные запасы
сырья и продукции, а также занимает лидирующую позицию на рынке, что в конечном
итоге и делает ее привлекательной для инвестиций.

4. American Express

Одна
из крупнейших в США платежных систем занимает в портфеле миллиардера 7,9%.
Компания Уоррена Баффета владеет 18,5% акций American Express, что эквивалентно
$20,2 млрд. В 2019 году акции компании подорожали на 29% и пополнили кубышку
инвестора на $5 млрд.

Главная
причина, по которой Баффет инвестирует AmEx — это сильный бренд, который за
время своего существования накопил большую и преданную базу клиентов и, по
мнению инвестора, сейчас American Express ценнее, чем Visa и MasterCard вместе
взятые. Вторая причина — это сильная команда топ-менеджеров компании. Баффет
ценит то, как они управляют гигантом и как преодолевают трудности. Даже после
обвала акций в 2015 году на 30%, в связи с потерей выгодного партнерства с
Costco, инвестор не продал ни одной акции и оказался прав, сегодня компания
также успешна, как и раньше.

5. Wells Fargo

Доля
любимого банка Баффета в его портфеле составляет 7,1%. Во владении Berkshire
находится 8,9% акций банка стоимостью $18,1 млрд. За прошлый год один из
крупнейших банков США немного разочаровал инвестора, продемонстрировав всего
4,1% роста, что принесло около $770 млн. В сентябре 2019 конгломерат Баффета
продал часть акций Wells Fargo, выручив порядка $2,3 млрд.

Как и
в случае с вышеперечисленными финансовыми структурами, миллиардер любит Wells
Fargo за многолетнюю и успешную историю, а также за опытный и сильный
менеджмент банка. После скандала в 2016 году, когда сотрудники Wells Fargo
открыли 2 млн банковских счетов и кредитных карт от имени клиентов и без их
ведома, ради выполнения агрессивного плана по продажам, Баффет поддержал CEO
Тима Слоана, заявив следующее:

“Когда
управляешь компанией, в которой трудятся сотни тысяч людей, обязательно кто-то
будет приносить неприятности, и мне нравится, как Тим исправляет чужие ошибки”.

6. Kraft Heinz

Даже
в карьере таких гуру инвестиций как Уоррен Баффет порой случаются неудачи, к
которым на текущий момент можно отнести вложение в Kraft Heinz. Доля акций этой
компании в портфеле инвестора составляет 3,7%. Berkshire принадлежит 26,7%
акций, стоимостью $9,5 млрд, однако в 2018 году их стоимость была выше на $4,1
млрд, которые были потеряны в результате обвала акций на 30,3%. Сам Уоррен
признался, что переплатил за Kraft Heinz, допустив ошибку в некоторых вещах, но
в то же самое время продавать акции компании не собирается.

Причина,
по которой Баффет инвестировал в Kraft Heinz в очередной раз обусловлена его
вкусовыми предпочтениями, а также верой в то, что слияние Kraft Foods и Heinz
способствовало бы усилению позиций компании на рынке. Однако, как выяснилось,
на текущий момент ожидания не оправдались. Следует отметить, что веру в проект
миллиардер не теряет и ожидает от компании роста в будущем.

7. JP Morgan Chase

Очередной финансовый институт и один
из самых молодых инвестпроектов Баффета — JP Morgan Chase, который занимает
3,2% в портфеле инвестора. Стоимость 1,9% акций, которыми владеет Berkshire,
составляет $8,1 млрд. За 2019 год их стоимость подорожала на 41,2%, что
принесло миллиардеру еще $2 млрд.

На вопрос, почему Уоррен Баффет не
инвестировал в JP Morgan еще раньше, он ответил, что был очень глуп. Компания,
которая приносит 15-17% на акционерный капитал, в то время как государственные
облигации США дают всего 3%, стоит больше, чем ее троекратная стоимость.
Словом, Баффет видит в банке мощный потенциал и сильную команду управленцев,
которая обеспечивает рекордную прибыль несколько лет подряд.

8. U.S.Bancorp

И
снова банковский сектор, который с 2008 года приносит стабильную прибыль
Berkshire Hathaway. Доля US Bancorp в портфеле компании составляет 2,9%. Под
владением компании находится 8,5% акций банка, которые оцениваются в $7,3 млрд.
За 2019 год акции компании выросли на 20,2% и принесли Баффету порядка $1 млрд.

Основная
причина инвестиций в Bancorp — сильный бренд со 170 летней историей и, конечно
же, проблемы после кризиса 2007/08. В тот момент, когда большинство инвесторов
отказывались от покупок акций финансового сектора, Баффет скупал их дешево, что
в конечном итоге принесло ему огромную прибыль.

9. Moody’s

Доля
одного из крупнейших в мире рейтинговых агентств в портфеле инвестора
составляет 2,6%. Во владении Баффета находится 13,1% акций, которые за 2019 год
принесли ему $3 млрд. Всего за 1 год акции Moody’s подорожали со $140 до $271.

Один
из принципов инвестора, которому он придерживается инвестируя в ту или иную
компанию, желательно, она должна генерировать высокую прибыль, но при этом
иметь невысокие расходы. Агентство Moody’s как раз из таких, коэффициент
прибыльности компании составляет 30,99% за последний год, что является весьма
высоким показателем. Для примера, аналогичный показатель у Apple — 21,55%.

10. Goldman Sachs

И
наконец, Goldman Sachs — крупнейший в мире инвестиционный банк, доля акций
которого в портфеле Баффета составляет 1,8%. Во владении Berkshire находится
5,2% акций, стоимость которых оценивается в $4,5 млрд. За 2019 год акции
Goldman принесли Баффету чуть более $1,3 млрд.

Причина
инвестиций в Goldman Sachs очевидна — компания существует с 1869 года, имеет
богатую историю и корпоративную культуру, но что самое главное, в 2008 году
фонд Баффета купил привилегированные акции Goldman Sachs, нуждающегося в
привлечении капитала в первые дни финансового кризиса. Обесценивающиеся банки
были золотой жилой, которые принесли компании Уоррена Баффета десятки
миллиардов за последние 10 лет.

Как
начать инвестировать в “компании Баффета”?

«Самое лучшее,
что с нами происходит — это когда большая компания испытывает временные
неприятности … Мы хотим купить ее, когда они находятся на операционном столе». — Уоррен Баффет

Основной
подход, который использует Уоррен Баффет — это поиск недооцененных компаний, с
богатой историей и развитой корпоративной культурой. Вокруг компании должно
быть собрано большое клиентское сообщество, в некотором смысле фанатеющее от
производимого продукта, но что самое главное — это простая бизнес-модель,
которая не требует постоянных трансформаций. Обратите внимание, что в портфеле
Баффета нет сложных для понимания IT-компаний, занимающихся разработкой
искусственного интеллекта. Простые в понимании Coca-Cola, банковские структуры
и популярнейший Apple. Получается, чтобы инвестировать как Баффет, нужно думать
как Баффет и, в принципе, не так уж это и сложно. Другое дело, где покупать акции,
которыми владеет “Оракул из Омахи”?

Выбор
посредников вроде дилинговых центров или брокерских компаний не самый лучший
вариант, поскольку там высокий порог входа в инвестиции, а также не самые
дешевые цены на услуги. Как говориться, если хочешь сделать что-то хорошо,
сделай это сам. Поэтому инвестировать в акции лучше самостоятельно.

Криптобиржа
Currency.com предоставляет клиентам возможность покупки не только топовых
криптовалют, но и более чем 1300 традиционных активов в токенизированном виде: акции,
фондовые индексы, ETF, валюты, облигации и сырьевые товары. Токенизированные
акции всех перечисленных выше компаний и не только, вы можете приобрести на
Currency.com и даже вывести с криптобиржи на криптовалютный кошелек, который
поддерживает стандарт криптовалюты Ethereum — ERC20. Как и в традиционном мире
акций, на токенизированные акции Currency.com также начисляются дивиденды, если
акции дивидендные. Кроме того, вы можете совершать спекулятивные операции,
зарабатывая на разнице курса акций и других активов с левереджем.

Широкий
выбор финансовых инструментов, а также два типа торговли: режим “торги” и режим
“торговля с левереджем” — позволяют грамотно диверсифицировать и хеджировать
риски в случае кризисных ситуаций на рынках.

В
завершении, хотелось бы дополнить все вышесказанное тем, что инвестиции — это
сложная и высоко рисковая профессия, в которой постоянно следует учиться и
развиваться, осуществляя которую велика вероятность потерять весь
инвестиционный капитал.

]]>
Шах и мат, кризис. Уоррен Баффет о кризисе 2020

Уоррен Баффет — один из самых известных в мире инвесторов. Живая легенда предпринимательства. Его холдинговая компания (владеющая акциями других компаний) Berkshire Hathaway занимает одну из самых верхних строк в списке публичных компаний рейтинга Forbes. Частенько его речи расхватываются на цитаты или просто являются пророческими. Давайте выясним, что же думает Баффет о кризисе-2020.

Покупай, как Баффет

В ежегодном письме Berkshire Hathaway за 2019 год, опубликованном 22 февраля 2020 года, Уоррен Баффет написал о критериях, которые он и Чарли Мангер используют, когда хотят купить целые компании или акции.

Готовься, как Баффет

По состоянию на начало 2020 года компания Баффета владеет наличными средствами в сумме около 120 миллиардов долларов. Это больше половины стоимости всех активов. А с учетом глобальной коррекции на рынках это значительно больше половины. То есть он имеет возможность в период неразберихи сделать очень выгодные вложения. Баффет был готов к кризису и теперь смотрит на этот период с оптимизмом:

Уоррен Баффет
«Говорим ли мы об акциях? Конечно! Мне нравится качество товара, особенно когда он по скидке».

Так как многие ценные бумаги теперь стоят дешево, это делает их очень привлекательными для Уоррена.

Думай, как Баффет

Существует метод Уоррена Баффета, изложенный в книге «Баффетология». Ее написала бывшая жена Баффета Мэри.

Долгосрочные вложения

Стратегия Баффета — покупать акции с чрезвычайно долгосрочным горизонтом. На самом деле Баффет держал некоторые из своих инвестиций на протяжении десятилетий, и он сказал, что любимый период Беркшира (его компании) — «навсегда».

Анализируй, а не паникуй

Баффет не пытается извлекать выгоду из небольших ежедневных движений на фондовом рынке, вместо этого он сосредотачивается на бизнесе компании. Он знает, что со временем акции фирм с сильным бизнесом и хорошими долгосрочными перспективами, вероятно, значительно вырастут, независимо от того, что эти акции делают сегодня, завтра или на следующей неделе. Чтобы найти эти сильные компании, он смотрит десятилетние статистики в истории компании, потому что только акции с постоянными долгосрочными достижениями могут пройти эту методологию.

Модель Баффета рассматривает ряд важных фундаментальных переменных, в том числе:

• Прогноз на 10 лет. Ему нужно видеть предсказуемость, стабильность и рост со временем.
• Высокая доходность капитала за 10 лет. Анализ конкурентной борьбы вокруг бизнеса и прибыли.
• Создание свободного денежного потока и выкуп акций. А также уровень долга, который может быть погашен с помощью прибыли фирмы.

Уоррен Баффет подошел к кризису 2020 года готовым выйти из него не просто сухим, а еще с большим портфелем, наполненным акциями компаний, в которые он верит. Он позитивно смотрит на этот период, ведь уже видел немало кризисов на своем веку (ему без малого 89 лет).