Как инвестировать в ветроэнергетику

Энергия ветра в США и во всем мире переживает бум, и за последние пять лет на ее долю приходится более трети всей установленной мощности в мире. Рост был обусловлен более крупными турбинами как на суше, так и на море, а также повышением эффективности уже установленных турбин. Бизнес стоимостью в сотни миллиардов долларов ежегодно формировался прямо у нас под носом, но не получил многих заголовков в энергетической отрасли.

Однако инвестировать в ветроэнергетику легче, чем сделать. Производство в основном осуществляется внутри крупных конгломератов, и владение активами часто приходится на коммунальные предприятия или корпорации, которые гораздо больше подвержены влиянию других направлений бизнеса. Но есть несколько акций, на которые следует обратить внимание инвесторам, чтобы узнать об этом.

Производители

В ветряной электростанции не так много компонентов, как в солнечной, поэтому производители турбин участвуют в строительстве всего, от башни до лопастей, которые улавливают ветер. Три потенциальные инвестиции — это General Electric

Сименс

и Vestas Wind Systems

Из них Vestas больше всего сосредоточен на ветре, потому что это весь его бизнес. Компания производит турбины больших и малых размеров как для береговых, так и для морских установок, а также является лидером в сфере услуг, которая приносит постоянный доход.

Как General Electric, так и Siemens являются конгломератами по электроэнергии, которые используют энергию ветра как часть своего бизнеса. Оба могут рассматривать ветер как ключевой растущий рынок, но он по-прежнему приносит около 10% дохода для обеих компаний. Это крупные игроки в ветроэнергетике, но они еще больше в других отраслях энергетической отрасли, и это делает их жесткими инвестициями только для их ветряного бизнеса.

Инвестирование в дивиденды

Помимо производства, отличным вариантом для инвестирования в ветроэнергетику является приобретение акций в реальных ветропарках. Инвесторы могут сделать это через доходную компанию, которая использует сокращенные денежные потоки для выплаты дивидендов.

Энергия картины

является ориентированной на ветер доходностью 2736 МВт генерирующих мощностей в США, Канаде и Чили. Соглашение о покупке средней мощности для его ветряных турбин составляет 14 лет с инвестиционными компаниями, такими как коммунальные услуги. У компании также есть возможности для роста, благодаря новым инвестиционным обязательствам в размере 1 млрд. Долл. США для ее подразделения разработки, называемого Pattern Development 2.0, в котором имеется до 10 ГВт проектов. Со всеми этими активами инвесторы все еще получают колоссальную 7, 8% дивидендную доходность от Pattern Energy, что делает ее отличной игрой в ветроэнергетике.

TerraForm Power

является еще одним источником доходности, который владеет активами в области возобновляемых источников энергии, причем 39% наличных средств, доступных для распределения, поступают от ветроэнергетических проектов. Остальная часть поступает из солнечных ресурсов. После многих лет беспорядков после банкротства его спонсора SunEdison, Brookfield Asset Management стал спонсором в 2017 году. Новое руководство уже приносит стабильность и более реалистичный целевой показатель роста дивидендов в размере от 5% до 8% ежегодно, с некоторым ростом Органически из денежного потока не используется для выплаты дивидендов. Ожидается, что дивиденды в 2018 году составят 0, 72 долл. На акцию или 6, 2%. Это ветроэнергетическая компания с хорошими выплатами и большим будущим.

Ставки на энергию ветра

Возможно, не так много публичных ветроэнергетических компаний, но те, которые доступны, являются крупными игроками в отрасли. Vestas Wind Systems и Pattern Energy — лучшие чистые игры, так как Siemens, General Electric и TerraForm Power также предоставляют инвесторам воздействие ветра от более диверсифицированных предприятий. Независимо от того, как вы хотите играть, каждый сможет инвестировать в энергию ветра.

Где инвестировать в ветроэнергетику сегодня — Инвестирование — 2020

Ветроэнергетика в настоящее время является крупнейшим источником возобновляемой энергии в США, и все еще является одним из наиболее быстро растущих источников новой электрической мощности. После того, как страна добавила 6, 7 гигаватт (ГВт) производства за 12 месяцев до этого, она имела 88, 4 ГВт ветровой мощности по состоянию на конец января, по сравнению с 80, 0 ГВт гидроэлектростанций и 42, 3 ГВт солнечной энергии, по данным US Energy Information Администрация.

Бум ветроэнергетики был одной из самых разрушительных сил в производстве электроэнергии за последнее десятилетие, что привело к росту оптовых цен на электроэнергию из Огайо в Калифорнию и вызвало (частично) остановку сотен электростанций, работающих на угле.

Учитывая все это, инвесторам должно быть ясно, что ветроэнергетика — это одна из самых больших возможностей в энергетическом секторе, но найти ветроэнергетические компании, которые будут зарабатывать деньги в долгосрочной перспективе, может оказаться сложнее, чем вы думаете.

Ветер это рискованное дело

В течение десяти лет ветряные турбины были бизнесом с многомиллиардными доходами, и три крупнейших игрока в США — General Electric.

Сименс

и Vestas Wind Systems

, Но это не значит, что они отличный способ инвестировать в ветер.

Единица возобновляемой энергии GE, которая включает в себя ее ветряные турбины, является довольно небольшим сегментом ее общего бизнеса с доходом в 1, 65 млрд долларов в первом финансовом квартале и прибылью всего 77 млн ​​долларов. Это сопоставимо с выручкой в ​​28, 7 млрд долларов в целом и прибылью в 2, 75 млрд долларов в промышленных сегментах. Более того, выручка от сегмента возобновляемых источников энергии снизилась на 7% в прошлом квартале до 1, 64 млрд долларов, и (как я расскажу позже), снижение цен на ветряные турбины может затруднить развитие бизнеса в долгосрочной перспективе.

Siemens приобрел европейского конкурента Gamesa в 2017 году, чтобы расширить свой бизнес ветряных турбин, но в последнее время импульс для компании замедлился. В первом финансовом квартале 2018 года руководство заявило, что объем заказов снизился на 24% органически, до 2, 9 млрд евро, а выручка снизилась на 10% до 2, 1 млрд евро. Прибыль в сегменте упала всего на 1% до 110 миллионов евро, но для компании с общей выручкой в ​​19, 8 миллиарда евро и чистой прибылью в 2, 2 миллиарда евро за квартал ветряной бизнес сильно не двигается.

Vestas Wind Systems — это чистая игра в ветроэнергетике, но она тоже борется. Выручка за 2017 год упала на 3% до 10 миллиардов евро, а чистая прибыль снизилась на 7% до 894 миллионов евро. Потребление заказов выросло на 6% за год до 11, 2 ГВт, но ниже вы можете увидеть, что снижение выручки на ватт больше, чем компенсирует увеличение объема заказов.

На этой диаграмме показана основная проблема инвестиций в производителей ветряных турбин. Даже если объемы продаж растут, цены на ветряные турбины снижаются, поэтому трудно добиться роста выручки. По мнению аналитиков по возобновляемым источникам энергии из MAKE Consulting, ожидается, что в период с настоящего момента до 2026 года установки будут расти только на совокупные ежегодные темпы 5%, что может означать, что общий доход ветряных турбин снизится, если цена за ватт турбин будет продолжать падать.

Как играть энергию ветра сегодня

Тот факт, что производители ветряных турбин не являются большими инвестициями, не означает, что нет больших запасов, питаемых ветром.

Рассмотрим доходность — компании, которые держат и управляют проектами по возобновляемым источникам энергии, генерируя долгосрочные денежные потоки, которые в конечном итоге распределяются среди инвесторов в качестве дивидендов.

Энергия картины

имеет портфель проектов в области ветроэнергетики мощностью 2700 МВт, у которых осталось в среднем 14 лет по соглашениям о покупке электроэнергии — долгосрочные контракты на продажу электроэнергии коммунальным предприятиям или корпорациям. У компании также есть дочерний девелоперский бизнес с трубопроводом мощностью 10 000 МВт, который будет направлять проекты до доходности.

Его дивиденд, который в настоящее время приносит 9, 4%, является высоким для доходности, которая может ограничить будущие приобретения, поскольку компания не сможет использовать акции для покупки проектов, которые будут добавлены к дивидендам. В ближайшей перспективе, дивиденды должны быть безопасными из-за долгосрочных контрактов и 116, 8 млн. Долл. США на балансе, доступном для покупки проектов роста. Фактически, ожидается, что денежные средства, имеющиеся в наличии для распределения (CAFD), вырастут до 151 млн. Долл. США до 181 млн. Долл. США, или 96% от выплаты дивидендов в средней точке, в 2018 г. после приобретения 84 МВт проектов в Японии, что добавит 12, 5 млн. Долл. США в ежегодный CAFD в течение следующих пяти лет.

Руководство также оптимизировало портфель для увеличения CAFD без необходимости привлечения капитала. Например, в 2017 году 59 миллионов долларов США в проекте Panhandle 2 мощностью 182 МВт было продано по CAFD, кратному 12 раз, и 40 миллионов долларов из этих денег были использованы для покупки контрольного пакета в проекте Sainte-Marguerite мощностью 143 МВт в 10 раз. CAFD. Компания также будет использовать часть своего капитала для приобретения проекта Tsugaru мощностью 122 МВт в 9 раз больше, чем CAFD, когда проект будет завершен в 2021 году, что выглядит как отличная цена, учитывая то, что она может продать активы на сегодня. Pattern Energy не может быть дивидендом роста, но это дивиденд с высокой доходностью, работающий исключительно на ветре.

TerraForm Power

это другой доход, который генерирует значительную часть своего дохода от ветра. Из 2 606 МВт активов компании 1532 МВт составляют ветроэнергетика, и в среднем по договорам купли-продажи у нее остается 14 лет. Руководство стремится удерживать от 15% до 20% денежных средств, доступных для распределения (CAFD), для органического роста TerraForm Power. Выплата акций сегодня составляет 6, 8%, и со временем руководство прогнозирует, что дивиденды будут расти на 5–8% в год.

Эти две доходные компании имеют уникальную направленность на инвестиции в ветроэнергетику, а их предсказуемые долгосрочные денежные потоки делают их отличным способом инвестирования в отрасль.

Способ инвестировать в ветроэнергетику сегодня

Я думаю, что в настоящее время урожай, а не производители ветряных турбин, — лучший способ инвестировать в ветроэнергетику; это компании, которые в наибольшей степени могут воспользоваться снижением цен на ветряные турбины и растущей экономической эффективностью использования энергии ветра во всем мире.

http://rus.businessanalytics24.com/how-invest-wind-energy-706654
http://ru.capitalmediacommunications.com/where-invest-wind-energy-today-260420