Что такое ОФЗ, виды, как их выбирать и инвестировать

Всем привет! Сегодня мы поговорим о том, как инвестировать в облигации федерального займа.

Если Вы предпочитаете вкладывать средства в самые консервативные финансовые инструменты, но не имеете желания или времени вникать в тонкости их работы, то ОФЗ — отличный вариант. Доходность по ним, как правило, немного выше банковских депозитов, а надежность превышает все прочие активы на рынке.

О понятии

Облигации федерального займа выпускает Минфин, т.е. эмитентом данных бумаг и гарантом возврата средств является само государство. Целью выпуска государственных облигаций является привлечении дополнительного финансирования для расходов, не предусмотренных бюджетом страны.

Покупая ОФЗ, Вы даете государству деньги в долг, получая взамен прибыль по фиксированной ставке в виде купонного дохода.

Весомый плюс для начинающих инвесторов – порог вхождения, ведь номинал одной бумаги равен всего 1000 руб.

Все облигации федерального займа делятся на 5 видов:

1. ОФЗ-ПД. Бумаги с постоянным доходом (купоном), который известен заранее и не меняется в течение всего срока (от 1 до 30 лет). Выплата процентов происходит раз в год.
2. ОФЗ-ИН. С индексируемым номиналом, который зависит от размера официальной инфляции в России. Доходность, при этом, обычно низкая – примерно 2,5 % годовых. Такие бумаги позволят сохранить покупательскую способность сбережений, но для наращивания капитала не подойдут.
3. ОФЗ-ПК. Облигации с переменным купоном, который зависит от индикатора RUONIA (ставки однодневных межбанковских кредитов) и примерно равен ключевой ставке Центробанка. Выпускаются на срок от 1 до 5 лет с выплатой купона каждые пол года или раз в квартал.
4. ОФЗ-АД. Ценные бумаги с амортизацией долга. В данном случае тело облигации возвращается не в конце, а частями в течение срока жизни бумаги. Выпускаются на срок от 1 до 30 лет с ежеквартальной выплатой купона.
5. ОФЗ-Н. Они носят название «народные». Выпускаются специально для непрофессиональных инвесторов, т.е. для населения. Приобрести их можно в обычных отделениях или на сайтах выпускающих банков (Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк), на бирже их нет. Минимальная сумма для покупки ОФЗ-Н на сегодняшний день — 10 тыс. руб. С 01.05.2019 без комиссий (ранее 0,5-1,5 %).

Наиболее полную информацию об облигациях, в том числе ОФЗ, находящихся в обращении на данный момент, можно посмотреть на сайте rusbonds.ru .

На этом сервисе бумаги можно отфильтровать по необходимым параметрам. При этом стоит иметь в виду, что некоторые активы, доступные для приобретения и удовлетворяющие выбранным условиям, могут не отобразиться при поиске из -за вероятных технических недоработок.

Но в целом, это один из основных ресурсов для мониторинга и анализа облигаций.

Как выбрать облигации

При выборе ОФЗ можно руководствоваться состоянием финансового рынка.

Если, к примеру, текущая ставка рефинансирования высокая, но в ближайшей перспективе ожидается ее спад, то лучше остановиться на ОФЗ с постоянным купоном (ПД), поскольку доходность, в итоге, может оказаться еще выше банковских вкладов. Если ситуация на рынке неоднозначная, и перспективы неясны, имеет смысл выбрать более гибкий инструмент – бумаги с переменным купоном.

Котировки ОФЗ указываются в процентах от номинала. Так, если котировка составляет 95 %, значит, бумагу можно купить за 950 рублей. Чем ближе дата выплаты купонного дохода, тем выше могут подниматься котировки.

Возможность играть на котировках облигаций дает потенциальную возможность получить больший доход, что делает их также спекулятивным инструментом.

Котировки также могут меняться в зависимости от типа и величины доходности. Так, многие бумаги с постоянным купоном торгуются ниже номинала в виду низкой доходности. А ОФЗ-ПК (с переменным доходом) — выше номинала, особенно перед выплатами купонов.

При анализе котировок также стоит обращать внимание на текущую доходность, которая вычисляется делением годового купона на текущую котировку в процентах к номиналу.

К примеру, если купон равен 8 % годовых, а котировка – 101 %, то ТД (текущая доходность) ценной бумаги будет составлять уже примерно 7,9 % (8/101 х 100%).

Как получить максимальную прибыль

Купонные выплаты по ОФЗ осуществляются 1-2 раза в год, либо раз в квартал. В промежутках между этими выплатами накапливается доход, который в случае досрочной продажи облигации мог бы быть потерян.

Чтобы этого не случилось, был предусмотрен показатель – накопленный купонный доход (НКД). Рассчитывается он следующим образом:

НКД=К * (ТО – Т(к – 1) / Т(к) – Т(к – 1), где:

• К – текущий купон.
• Т – текущая дата.
• Т(к – 1) – дата начала купонного периода, считая от момента предыдущей выплаты.
• Т(к) – дата выплаты очередного купона.

Исходя из этого, при купле-продажи ОФЗ покупатель выплачивает продавцу не только величину текущей рыночной стоимости бумаги, но и размер НКД на момент совершения сделки.

Размер НКД отображается в окне торгового терминала, поэтому нет необходимости производить вычисления самостоятельно.

В результате тот, кто продает облигацию, не теряет часть прибыли, накопленной между предыдущим купоном и датой сделки.

Увеличить доходность ОФЗ можно с помощью Индивидуального инвестиционного счета. Выбрав при открытии ИИС вычет типа Б, инвестор освобождается от необходимости уплачивать НДФЛ в размере 13 % с полученного дохода, а при выборе вычета типа А — инвестор может получить налоговый вычет 13 % (до 52000 руб в год).

Чтобы воспользоваться вычетом типа А, нужно иметь постоянный официальный доход и держать счет открытым в течение 3-х лет. Максимальная сумма, с которой можно получить вычет, равна 400 тысячам рублей.

За 3 года использования ИИС, налоговый вычет в совокупности с купонным доходом — дадут более высокую доходность по облигациям.

Как приобрести Облигации федерального займа

Все операции с ОФЗ, кроме народных облигаций, проходят на Московской бирже и для их покупки необходимо открыть счет у одного из брокеров.

У меня открыт счет у брокера Финам и БКС . Покупка осуществляется через торговый терминал: самый популярный и многофункциональный — торговая платформа Quik.

Но можно использовать и другие доступные варианты, в т.ч. и мобильные приложения брокеров.

У каждого брокера на сайте есть пошаговая инструкция от том, как покупать ОФЗ. Уверен, это не составит особых трудностей, главное выбрать наиболее подходящие для Вас бумаги.

Также, купить облигации ОФЗ можно с помощью виджета от компании Финам по кнопке ниже:

Купить облигации онлайн

Риски вложений в ОФЗ

Дать в долг государству куда более надежно, нежели вложиться в какую-либо компанию, т.е. купить акции второго-третьего эшелона.

Но совсем исключать некоторые риски не стоит даже здесь:

• Санкции против государственного долга. На рынке ОФЗ задействовано более 25 % нерезидентов РФ. Если власти США введут запрет на приобретение ОФЗ, инвесторы станут продавать свои активы, что спровоцирует резкое падение рыночной стоимости бумаг.
• Резкий скачок ключевой ставки ЦБ. В 2014 году Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17 % в целях борьбы со спекуляцией на валютном рынке. При этом стоимость уже выпущенных на тот момент облигаций снизилась на 20 %.
• Дефолт. Достаточная стабильность экономики России и крупные финансовые резервы делают данный риск минимальным, но, тем не менее, не исключают его.

В качестве заключения

Самый простой способ инвестирования, не требующий специфической подготовки и знаний, это покупка народных облигаций в вышеуказанных банках.

На российском фондовом рынке облигации являются самым надежным инструментом. Доходность по ОФЗ в основном чуть выше ставок по депозитам — по данным Сбербанка она составляет от 6,17 до 7,35 % и выше (показатель изменяется в зависимости от политики Центробанка).

Благодарю за внимание и надеюсь, что статья оказалась полезной для Вас. Подписывайтесь на обновления и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

Что такое ОФЗ, виды, как их выбирать и инвестировать

Всем привет! Сегодня мы поговорим о том, как инвестировать в облигации федерального займа.

Если Вы предпочитаете вкладывать средства в самые консервативные финансовые инструменты, но не имеете желания или времени вникать в тонкости их работы, то ОФЗ — отличный вариант. Доходность по ним, как правило, немного выше банковских депозитов, а надежность превышает все прочие активы на рынке.

О понятии

Облигации федерального займа выпускает Минфин, т.е. эмитентом данных бумаг и гарантом возврата средств является само государство. Целью выпуска государственных облигаций является привлечении дополнительного финансирования для расходов, не предусмотренных бюджетом страны.

Покупая ОФЗ, Вы даете государству деньги в долг, получая взамен прибыль по фиксированной ставке в виде купонного дохода.

Весомый плюс для начинающих инвесторов – порог вхождения, ведь номинал одной бумаги равен всего 1000 руб.

Все облигации федерального займа делятся на 5 видов:

1. ОФЗ-ПД. Бумаги с постоянным доходом (купоном), который известен заранее и не меняется в течение всего срока (от 1 до 30 лет). Выплата процентов происходит раз в год.
2. ОФЗ-ИН. С индексируемым номиналом, который зависит от размера официальной инфляции в России. Доходность, при этом, обычно низкая – примерно 2,5 % годовых. Такие бумаги позволят сохранить покупательскую способность сбережений, но для наращивания капитала не подойдут.
3. ОФЗ-ПК. Облигации с переменным купоном, который зависит от индикатора RUONIA (ставки однодневных межбанковских кредитов) и примерно равен ключевой ставке Центробанка. Выпускаются на срок от 1 до 5 лет с выплатой купона каждые пол года или раз в квартал.
4. ОФЗ-АД. Ценные бумаги с амортизацией долга. В данном случае тело облигации возвращается не в конце, а частями в течение срока жизни бумаги. Выпускаются на срок от 1 до 30 лет с ежеквартальной выплатой купона.
5. ОФЗ-Н. Они носят название «народные». Выпускаются специально для непрофессиональных инвесторов, т.е. для населения. Приобрести их можно в обычных отделениях или на сайтах выпускающих банков (Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почта Банк), на бирже их нет. Минимальная сумма для покупки ОФЗ-Н на сегодняшний день — 10 тыс. руб. С 01.05.2019 без комиссий (ранее 0,5-1,5 %).

Наиболее полную информацию об облигациях, в том числе ОФЗ, находящихся в обращении на данный момент, можно посмотреть на сайте rusbonds.ru .

На этом сервисе бумаги можно отфильтровать по необходимым параметрам. При этом стоит иметь в виду, что некоторые активы, доступные для приобретения и удовлетворяющие выбранным условиям, могут не отобразиться при поиске из -за вероятных технических недоработок.

Но в целом, это один из основных ресурсов для мониторинга и анализа облигаций.

Как выбрать облигации

При выборе ОФЗ можно руководствоваться состоянием финансового рынка.

Если, к примеру, текущая ставка рефинансирования высокая, но в ближайшей перспективе ожидается ее спад, то лучше остановиться на ОФЗ с постоянным купоном (ПД), поскольку доходность, в итоге, может оказаться еще выше банковских вкладов. Если ситуация на рынке неоднозначная, и перспективы неясны, имеет смысл выбрать более гибкий инструмент – бумаги с переменным купоном.

Котировки ОФЗ указываются в процентах от номинала. Так, если котировка составляет 95 %, значит, бумагу можно купить за 950 рублей. Чем ближе дата выплаты купонного дохода, тем выше могут подниматься котировки.

Возможность играть на котировках облигаций дает потенциальную возможность получить больший доход, что делает их также спекулятивным инструментом.

Котировки также могут меняться в зависимости от типа и величины доходности. Так, многие бумаги с постоянным купоном торгуются ниже номинала в виду низкой доходности. А ОФЗ-ПК (с переменным доходом) — выше номинала, особенно перед выплатами купонов.

При анализе котировок также стоит обращать внимание на текущую доходность, которая вычисляется делением годового купона на текущую котировку в процентах к номиналу.

К примеру, если купон равен 8 % годовых, а котировка – 101 %, то ТД (текущая доходность) ценной бумаги будет составлять уже примерно 7,9 % (8/101 х 100%).

Как получить максимальную прибыль

Купонные выплаты по ОФЗ осуществляются 1-2 раза в год, либо раз в квартал. В промежутках между этими выплатами накапливается доход, который в случае досрочной продажи облигации мог бы быть потерян.

Чтобы этого не случилось, был предусмотрен показатель – накопленный купонный доход (НКД). Рассчитывается он следующим образом:

НКД=К * (ТО – Т(к – 1) / Т(к) – Т(к – 1), где:

• К – текущий купон.
• Т – текущая дата.
• Т(к – 1) – дата начала купонного периода, считая от момента предыдущей выплаты.
• Т(к) – дата выплаты очередного купона.

Исходя из этого, при купле-продажи ОФЗ покупатель выплачивает продавцу не только величину текущей рыночной стоимости бумаги, но и размер НКД на момент совершения сделки.

Размер НКД отображается в окне торгового терминала, поэтому нет необходимости производить вычисления самостоятельно.

В результате тот, кто продает облигацию, не теряет часть прибыли, накопленной между предыдущим купоном и датой сделки.

Увеличить доходность ОФЗ можно с помощью Индивидуального инвестиционного счета. Выбрав при открытии ИИС вычет типа Б, инвестор освобождается от необходимости уплачивать НДФЛ в размере 13 % с полученного дохода, а при выборе вычета типа А — инвестор может получить налоговый вычет 13 % (до 52000 руб в год).

Чтобы воспользоваться вычетом типа А, нужно иметь постоянный официальный доход и держать счет открытым в течение 3-х лет. Максимальная сумма, с которой можно получить вычет, равна 400 тысячам рублей.

За 3 года использования ИИС, налоговый вычет в совокупности с купонным доходом — дадут более высокую доходность по облигациям.

Как приобрести Облигации федерального займа

Все операции с ОФЗ, кроме народных облигаций, проходят на Московской бирже и для их покупки необходимо открыть счет у одного из брокеров.

У меня открыт счет у брокера Финам и БКС . Покупка осуществляется через торговый терминал: самый популярный и многофункциональный — торговая платформа Quik.

Но можно использовать и другие доступные варианты, в т.ч. и мобильные приложения брокеров.

У каждого брокера на сайте есть пошаговая инструкция от том, как покупать ОФЗ. Уверен, это не составит особых трудностей, главное выбрать наиболее подходящие для Вас бумаги.

Также, купить облигации ОФЗ можно с помощью виджета от компании Финам по кнопке ниже:

Купить облигации онлайн

Риски вложений в ОФЗ

Дать в долг государству куда более надежно, нежели вложиться в какую-либо компанию, т.е. купить акции второго-третьего эшелона.

Но совсем исключать некоторые риски не стоит даже здесь:

• Санкции против государственного долга. На рынке ОФЗ задействовано более 25 % нерезидентов РФ. Если власти США введут запрет на приобретение ОФЗ, инвесторы станут продавать свои активы, что спровоцирует резкое падение рыночной стоимости бумаг.
• Резкий скачок ключевой ставки ЦБ. В 2014 году Центробанк повысил ключевую ставку с 10,5 до 17 % в целях борьбы со спекуляцией на валютном рынке. При этом стоимость уже выпущенных на тот момент облигаций снизилась на 20 %.
• Дефолт. Достаточная стабильность экономики России и крупные финансовые резервы делают данный риск минимальным, но, тем не менее, не исключают его.

В качестве заключения

Самый простой способ инвестирования, не требующий специфической подготовки и знаний, это покупка народных облигаций в вышеуказанных банках.

На российском фондовом рынке облигации являются самым надежным инструментом. Доходность по ОФЗ в основном чуть выше ставок по депозитам — по данным Сбербанка она составляет от 6,17 до 7,35 % и выше (показатель изменяется в зависимости от политики Центробанка).

Благодарю за внимание и надеюсь, что статья оказалась полезной для Вас. Подписывайтесь на обновления и делитесь материалом с друзьями в социальных сетях.

http://investbro.ru/kak-investirovat-v-ofz/
http://investbro.ru/kak-investirovat-v-ofz/