Сведения об инвестиционном проекте
Понятие «инвестиционный проект» имеет множество значений.
С одной стороны под инвестиционным проектом понимают совокупность документов, в которых сформулирована цель планируемой деятельности и определен круг (перечень) действий, направленных на достижение этой цели.
С другой стороны с понятием «инвестиционный проект» связывают сами эти действия (работы, услуги, управленческие решения), объединенные ЕДИНОЙ целью.
Мы будем оперировать понятием инвестиционного проекта в обоих значениях…
Всякий инвестиционный проект призван обосновать экономическую целесообразность капитальных вложений, их объемы и сроки.
Это обоснование должно быть отражено в разработанной в соответствии со специальными стандартами и нормами проектной документации.
При этом практические действия, касающиеся непосредственного осуществления инвестиций, описываются в бизнес-плане.
Таким образом, инвестиционный проект – это сложный комплекс мероприятий, направленных на создание новых товаров и услуг либо реконструкцию или модернизацию действующих производств в целях получения экономической выгоды.
Этот термин также охватывает необходимые для достижения инвестиционной цели ресурсы, средства, инвестиции и получаемые результаты.
По сути, инвестиционный проект является физическим результатом инвестиционного проектирования.
Факторы, влияющие на инвестиционный проект
На процесс создания любого инвестиционного проекта влияет значительное число факторов (внешних и внутренних), некоторые из которых могут иметь критическое значение.
Поэтому на стадии разработки проекта важно определить эти факторы, тщательно их проанализировать и с учетом полученной информации спрогнозировать различные варианты его развития.
К числу внутренних факторов, влияющих на инвестиционный проект, относятся, в частности, следующие:
[1] позиция руководства предприятия в отношении целей, результатов, ограничений и требований к инвестиционному проекту;
[2] конкурентная среда, соотношение спроса и предложения;
[3] наличие производственных мощностей и достаточных ресурсов;
[4] текущее финансовое состояние предприятия, его способность финансировать инвестиционный проект;
[5] уровень развития инфраструктуры, телекоммуникаций, информационного обеспечения.
Внешними факторами, оказывающими воздействие на инвестиционный проект, являются:
[1] политические (в частности, уровень политической стабильности, состояние отношений с теми или иными государствами и международными организациями),
[2] экономические (стабильность национальной денежной единицы, состояние экономики, инфляционные процессы, степень развития инвестиционного процесса, уровень ВВП и др.),
[3] нормативно-правовые (способность государства гарантировать защиту прав граждан и юридических лиц),
[4] общественные (уровень жизни, свобода печати),
[5] научно-технические (уровень развития науки и техники),
[6] экологические (климатические условия, наличие природных ресурсов).
Не все внешние факторы оказывают на развитие инвестиционных проектов одинаковое воздействие.
В частности, влияние экономических, нормативно-правовых и политических факторов значительно выше, нежели, скажем, экологических.
Структура инвестиционного проекта
Структура инвестиционного проекта должна отвечать следующим условиям.
Во-первых, она должна состоять из нескольких уровней (обычно от 6 до 8), каждый из которых представляет весь проект.
При этом уровни структуры отличаются друг от друга лишь по степени детализации.
Во-вторых, на каждом из уровней итоговые значения ключевых параметров проекта (объем затрат, виды и объемы ресурсов и работ и т.п.) должны совпадать.
В-третьих, данные, содержащиеся на нижнем уровне, должны быть достаточными для обеспечения оперативного управления инвестиционным проектом.
Данные на верхних уровнях описывают результаты и фазы жизненного цикла инвестиционного проекта.
Для описания элементов структуры инвестиционного проекта используются различные модели, образующие своеобразный информационный язык проекта.
К числу наиболее распространенных моделей относятся:
[1] дерево целей и результатов,
[2] производственная и организационная структура проекта,
[3] схема распределения работ по исполнителям (определение обязанностей),
[4] сетевая модель проекта,
Понятие инвестиционного проекта: заключение
Сегодняшняя статья содержит строгое определение понятия инвестиционный проект, аккумулирует сведения о внешних и внутренних факторах, влияющих на инвестиционный проект, затрагивает вопросы структуры и информационного языка инвестиционного проекта.
За рамками публикации остался целый пласт не менее важных вопросов: классификации инвестиционных проектов, участников инвестиционного проекта, жизненного цикла инвестиционного проекта, теории управления инвестиционными проектами и др.
Обо всем этом мы основательно поговорим в другой раз…
]]>
Инвестиционные проекты — что это такое и что следует знать
Слово «инвестиция» (англ. investmen) употребляется широко. Много говорят и пишут про инвестиции в бизнес, образование, науку, здравоохранение, экономику всего государства. На бытовом уровне это слово подразумевает выгодное вложение денег. В реальности инвестирование означает рискованное капиталовложение, требующее многофакторного экономического анализа и сложных математических расчетов, — инвестиционного проектирования. Об этом пойдет речь в статье.
1. Что такое инвестиционный проект простыми словами
Если следовать букве и духу российского законодательства, то
С законом трудно спорить, поэтому многие люди считают, что инвестиционный проект – это документ, разрабатываемый с целью привлечения инвесторов. Некоторые вообще ставят знак равенства между инвестиционным проектом и бизнес-планом. Иногда, в самых простых случаях, так и есть, но чаще все намного сложнее.
На практике понимается не просто пакет документов, а процесс.
Инвестиционный проект – комплекс мероприятий, совокупность идей и действий, направленная на достижение запланированной цели в ограниченные сроки путем управления инвестициями.
Инвестиция – это размещение денег, иных активов, имеющих денежную оценку, для получения финансовой прибыли или достижения иного полезного результата.
Инвестиционный проект всегда конечен как по вложенным в него средствам, так и по срокам. Время его реализации называется жизненным циклом. Жизненный цикл принято разбивать на этапы:
- Прединвестиционный (подготовительный)
- Инвестиционный
- Эксплуатационный
- Ликвидационный (необязательный)
2. Четыре этапа инвестиционных проектов
Этап №1. Прединвестиционный этап
Любой проект начинается с идеи. Ее правильный выбор определяет конечный успех дальнейших действий. Начинающим бизнесменам полезно иметь в виду, что продвижение инновационных идей связано с серьезными рисками. Если заниматься тем, чего никто никогда не делал, очень трудно просчитать все последствия и обойти подводные камни. Отношение инвесторов к подобным начинаниям соответствующее — их будет крайне тяжело убедить вкладывать деньги в подобные стартапы.
Выработка идеи — творческий акт. Он может занимать недели и месяцы.
Рождение бизнес-идеи лучше всего объяснить на примере. У Евгения Чичваркина, бывшего совладельца «Евросети», после того, как он обосновался в Лондоне, это заняло несколько месяцев. По его словам в интервью Сергею Полонскому на проекте Business Talk, он заходил в самые разные магазины в центре Лондона, везде что-то покупал, но все было не то. Так продолжалось до тех пор, пока он не посетил старейший винный магазин Великобритании Berry Brothers.
«Я понял, что мне приятно этим заниматься, в винном магазине я могу проводить часы, дни и вообще умереть».
Он решил для себя, что у него достаточно компетенций, чтобы делать нечто подобное.
Потом он не поленился и объехал примерно 50 похожих магазинов, главных возможных конкурентов, чтобы выявить их главное уязвимое место – уровень клиентского сервиса. Так родился инвестиционный проект Hedonism, который Чичваркин запустил совместно с Тимуром Артемьевым.
Этот пример показывает, чем должен руководствоваться предприниматель при выработке бизнес-идеи:
- Идея должна нравиться самому автору. Желательно развиваться в той области, которая самому человеку по душе
- В избранной области должны быть компетенции. Это сэкономит время на получение необходимых знаний и опыта, убережет от принятия неправильных решений, позволит прямо управлять рабочими процессами
- Должны быть продуманы конкурентные преимущества. Необходимо проанализировать действия конкурентов, определить их слабые точки, чтобы в дальнейшем этим воспользоваться.
После принятия идеи начинается разработка инвестиционного проекта как документа. Его главная задача — привлечь деньги инвесторов. В этом его сходство с коммерческим предложением и отличие от обычного бизнес-плана. Структура этого документа может быть разной, но обычно она включает в себя следующие разделы:
- Резюме. Краткое изложение проекта: суть, цель, какие суммы и для чего вкладывать
- Подробное описание. Учитываются все возможные нюансы и риски, подкрепляются математическими расчетами, прилагается маркетинговый план
- Выводы о целесообразности и выгоде проекта
Математическая оценка выгодности проводится по многим показателям, основные из которых:
- Внутренняя норма доходности — это затраты, при которых проект выходит в ноль. Показатель его прибыльности или убыточности. Чем он выше, тем выгодней инвестиции.
- Срок окупаемости — это время, по истечении которого затраты и прибыль уравниваются. Очень важный показатель для инвесторов.
- Ликвидность — возможность инвестора продать свою долю с минимальными затратами — финансовыми и временными. Ликвидность считается через спред — разницей между ценой покупки и продажи. Приемлемым спредом считается 10-12% на срок не более 7 дней.
Разработка инвестиционного проекта как документа завершается его презентацией всем потенциальным инвесторам. Ее целью является заключение инвестиционных договоров. Чтобы презентация прошла успешно, к ней нужно очень серьезно готовиться. Инвесторы любят точные формулировки и цифры, подкрепленные математическими расчетами. В случае успешного установления договорных отношений с инвесторами проект переходит в следующий этап.
Этап №2. Инвестиционный этап
На этом этапе происходят все основные капиталовложения. Они могут быть следующими:
- проектные работы
- заключение договоров с непосредственными исполнителями
- покупка или аренда земли
- строительство зданий и сооружений
- приобретение и монтаж оборудования
- создание инфраструктуры
- обучение персонала
- и другие
Этап является затратным и рискованным. На нем могут выявиться неучтенные ранее факторы, требующие внеплановых финансовых вложений и дополнительного времени. Завершается сдачей объекта в эксплуатацию.
Этап №3. Эксплуатационный этап
Временной интервал, когда сделанные капиталовложения начинают приносить доход. Он характеризуется эксплуатационными издержками, например поддержанием оборудования в рабочем состоянии, его ремонтом, оплатой труда работников и другими, но прибыль уже покрывает эти расходы. Важнейшим показателем этой фазы является срок окупаемости. С этого времени инвесторы начинают получать доходы. Чем раньше окупится проект, и чем дольше длится этап эксплуатации, тем он успешнее.
Этап №4. Ликвидационный этап
Постепенно проект исчерпывает себя. Оборудование, здания, сооружения изнашиваются, прибыль начинает падать. В этой ситуации участникам целесообразно его закрыть, что связано с финансовыми и юридическими процедурами. Ликвидация вовсе не означает, что его владельцы просто поделят деньги и разойдутся. Может быть запущен новый инвестиционный проект, например модернизационный.
3. Кто принимает участие в инвестиционных проектах
Состав участников разнообразен и зависит от масштабов проекта. Для средних и крупных он может быть следующим:
- Инициатор — автор идеи
- Заказчик — инициатор запуска проекта. Юридическое или физическое лицо, вкладывающее в реализацию собственные средства и (или) привлекающее инвестиции
- Стейкхолдеры — лица, заинтересованные в проекте и оказывающие на него влияние, не обязательно финансовое. Это, например, могут быть органы власти, СМИ, общественные деятели, формирующие общественное мнение
- Команда исполнителей — люди, выполняющие специфические функции. Подчиняются руководителю проекта
- Руководитель — отвечает за итоги выполнения проекта
- Лицензиар — организация, выдающая лицензии на различные виды деятельности
- Поставщик — снабжает оборудованием, сырьем, материалами
- Подрядчик — непосредственный исполнитель работ
- Контролирующие органы — обеспечивают надзор за соблюдением пожарных, санитарных, экологических и иных норм, установленных законодательством
- Потребитель — выгодоприобретатель конечного продукта. Лицо, определяющее спрос на результаты проекта
4. Классификация инвестиционных проектов
Полная классификация – чрезвычайная сложная задача. Инвестиционный проект – многогранный процесс, обладающий десятками и сотнями характеристик, по которым его можно классифицировать. При этом числовые значения характеристик совершенно условны и отличаются крайне высокой дисперсией, то есть случайным разбросом.
Представляется разумным классифицировать инвестиционный проект по наиболее значимым характеристикам. Следуя этой логике, они бывают следующими:
- Производственные
- Экономические
- Коммерческие
- Финансовые
- Экономические
- Научные
- Научно-технические
- Экологические
- Социальные
- и другие
- Краткосрочные (до одного года)
- Среднесрочные (от года до пяти лет)
- Долгосрочные (свыше пяти лет)
- Мелкие (до $10 000)
- Средние (до $500 000)
- Крупные (до $50 000 000)
- Мега (более $50 000 000)
Объем инвестиций в мегапроекты может достигать десятков и сотен миллиардов долларов. Они обычно реализуются силами одного или нескольких государств с участием крупнейших национальных и (или) транснациональных корпораций. Пример – строительство газопроводов, нацпроекты РФ.
- Надежные. Например, с участием государства
- Рискованные. Например, проекты по реализации инновационных идей.
- Очень рискованные. Например, финансовые проекты, связанные с вложением в ценные бумаги, игрой на бирже на курсах валют, в том числе криптовалют. Но прежде всего хайпы/скам.
Тема хайпов достойна отдельного рассмотрения, поскольку в России в последние годы они вышли в ТОП лидеров по популярности.
5. Что такое хайп-проекты
Русское слово хайп – это игра слов. Оно происходит от двух английских источников:
- hype — обман, надувательство.
- HYIP (High Yield Investment Program) – высокодоходная инвестиционная программа.
Если соединить оба термина в один, то получится определение хайп-проекта.
Хайп-проект – это мошеннический проект, афера, разновидность финансовой пирамиды.
Главная отличительная черта хайп-проектов – их высокая обещанная прибыльность. Доход по ним может достигать 18-20% процентов в день. Обычно хайп-проект маскируется под высокодоходные инвестиции, например, в криптовалюты. Очевидно, что к реальному инвестиционному проекту хайпы не имеют никакого отношения. Финансовые вложения в инх – это игра без правил, потому что правила игры известны лишь ее инициаторам. Хайп-проект может закрыться в любой момент, а его организаторы заберут себе все вложенные средства.
Сеть пестрит рекламой хайп-проектов и описанием правил заработка. Главное правило – войти на начальном этапе и вовремя вывести деньги. Но у кого есть силы для этого? Выигрыш растет до поры, до времени, хочется вносить деньги еще и еще, пока не наступит полный крах. Профессиональные шулера тонко используют человеческое стремление к легкой наживе многие сотни лет.
Вывод очевиден – не ввязываться в хайп-проекты ни в коем случае. Если тяга к получению адреналина слишком высока, гораздо выгодней сыграть в казино. Там, по крайней мере, все честно. Казино обыгрывает игрока математически, ему нет нужды жульничать.
Какой вывод из всего изложенного? Инвестиционные проекты – чрезвычайно интересная и многообещающая возможность заработка, как для инициаторов творческих идей, так и для инвесторов. Но легких денег не бывает, бесплатный сыр бывает только в мышеловке. Участие в инвестиционном проекте – это многогранная, трудоемкая, творческая задача. Это игра разума, обещающая желанный приз, но и не страхующая полностью от неудач, даже если все сделать правильно.
Смотрите также видео: