Роль инвестиций в основной капитал

Среди разнообразных аспектов проектной деятельности в компании самостоятельное место занимает инвестиционная направленность вложений. Особенно это важно, когда предприятие только создается, и формируется его капитал как некий имущественный комплекс, используемый для получения дохода и прибыли. Вопрос стратегический, и он затрагивает интересы высшего руководства и менеджера проекта, реализующего задачу развития бизнеса. Поэтому инвестиции в основной капитал требуют, в первую очередь, понимания их природы.

Состав инвестиционной политики

Инвестиции в основной капитал (ИОК) традиционно ассоциируются с расходами на приобретение, строительство и монтаж основных производственных фондов. Основанием для принятия решения об ИОК является не только стратегия развития компании. Подобное решение может быть принято и вынуждено: в случае аварии, поломки оборудования, иных, в том числе форс-мажорных, обстоятельств. Тем не менее, в настоящей статье мы разбираем плановый аспект преобразований, а он предваряется комплексом стратегий, включая финансовую и инвестиционную.

Инвестиционная стратегия включает в свой состав инвестиционную политику и приоритетные направления вложений в ОК на ближайшие годы. Данная политика как свод правил и принципов вложений во всех направлениях деятельности, включая инвестиции в основной капитал, определяет:

• основные понятия, в числе которых активы, капитал, оборотные средства, основные средства и другие;
• фонд развития, нормы и объем накоплений;
• процедуры обновления основных средств;
• процедуры принятия решений об инвестициях, в том числе в ОК;
• алгоритм признания расходов в качестве инвестиционных;
• источники инвестиций в компании по видам;
• виды инвестиций в компании;
• учетные процедуры по осуществленным инвестициям;
• налоговая политика по инвестициям;
• взаимодействие с дивидендной политикой по вопросам вкладывания средств и реинвестиций.

ИОК как часть реализации стратегии

Инвестиции в основной капитал осуществляются в форме долгосрочных вложений активов с целью последующего извлечения прибыли из операционного цикла. Объем инвестиций в основной капитал зависит от результатов финансового стратегического анализа и ключевых направлений развития компании. Предлагается оценить вопрос вложений в ОК с четырех точек зрения.

1. Стратегических планов компании и бюджетной модели.
2. Микроэкономики и макроэкономики.
3. Структуры вкладывания средств в ОК.
4. Источников ИОК.

Капитальные вложения в ОК производятся в ходе реализации проектов. Последние, в свою очередь, запускаются после отбора перечня стратегических мероприятий. Основа этому – стратегия развития и финансовая стратегия. Благодаря разработанной финансовой стратегии устанавливается доступный и потребный объем вложений и структура инвестиций в основной капитал. Посмотрите на схему реализации стратегических планов компании.

С точки зрения микро- и макроэкономики мы говорим о корпоративном и общегосударственном уровне рассмотрения вопроса об объемах вложений в ОК. Дело в том, что одноименный показатель является не только стратегическим параметром развития компании, но и одним из ключевых макроэкономических показателей национального уровня.

Государственные органы статистики, министерства и правительство контролируют динамику соответствующих значений по отраслям народного хозяйства, по регионам и даже по отдельным компаниям. Дело в том, что инвестиции в основной капитал в России по размеру далеки от оптимального уровня. Инвестиции в основные средства, другие активы ОК пока явно недостаточны, а стимулирующие механизмы, применяемые законодательной и исполнительной властью, не дают должного результата. Тем не менее, статистический учет и контроль за показателем указывает на положительную динамику объема вкладывания средств.

Учетная природа ИОК

Инвестиции в основной капитал демонстрируют выраженную экономическую природу капитала, вносимого в четко определенный состав активов предприятия. Парадоксально, но с удивлением можно обнаружить, что термин «основной капитал» содержательно раскрывается через учетную терминологию. Финансовый учет дает заинтересованным лицам всю необходимую информацию об ИОК.

Известно, что среди главных учетных принципов основной – принцип балансировки. Не важно, какой природы учет: бухгалтерской, управленческой или фискальной. Как своеобразные весы, баланс состоит из двух уравновешенных частей: актива и пассива.

Актив представляет собой средства бизнеса (чем зарабатываем прибыль) и их размещение по видам активов, а пассив показывает, из какого источника взяты эти средства (учредители внесли, кредиты взяты или за счет других обязательств). Далее вы можете увидеть самую простую форму баланса.

Эта классическая модель баланса включает практически 50% всей методологии учетного обеспечения деятельности. Это статический, моментный срез состояния компании. Обратим внимание на фразу – инвестиции в основной капитал. Главное в ней предлог «в», и информация представляется о вложениях в средства ведения бизнеса, т.е. в активную часть баланса предприятия.

ИОК среди источников и активов

Запомним правило: если применяются понятия «уставный капитал», «собственный капитал», «заемный капитал» и т.п., то это – источники средств. Напротив, основной капитал – это капитал, материализованный в конкретных средствах бизнеса или, иначе, в активах. Актив баланса, в свою очередь, делится на внеоборотные и оборотные активы. Внеоборотные активы именуют также основным капиталом, а оборотные – текущим капиталом.

Такое положение вещей сложилось исторически, финансовый учет консервативен. Понятийный аппарат вряд ли изменится, терминология устоялась. И есть еще один нюанс в том, что нельзя путать основной капитал (ОК) и основные средства (ОС). Это разные понятия, хотя и вложенные один в другой. Дело в том, что понятие «основной капитал» значительно шире, чем «основные средства». Обратим внимание на слово «внеоборотный». Можно заметить, что капитал этот не оборачивается, т.е. в хозяйственном обороте напрямую не участвует. Становится очевидным, что речь идет о целой группе средств, а именно:

• капитальных вложениях;
• основных средствах или основных производственных фондах (ОПФ);
• долгосрочных финансовых вложениях;
• нематериальных активах.

Направления и источники инвестиций в ОК

Важным разделом инвестиционной политики компании является урегулирование правил по направлениям и источникам вкладывания средств в основной капитал. Тактические планы развития предполагают минимум четыре основных направления вложений.

1. Долгосрочные капитальные вложения в капитальное строительство зданий, сооружений основных производственных фондов, объектов социально-культурного назначения. Такие вложения на конец отчетного периода, как правило, фиксируются в учете в качестве объектов незавершенного строительства.
2. Инвестиции в основные средства. Здесь планируются вложения, которые до окончания финансового года завершаются введением объектов в состав основных средств. Ввод в эксплуатацию происходит на основе актов сдачи-приемки и актов специального назначения в строительстве.
3. Инвестиции в основной капитал предполагают инвестиции в ценные бумаги: акции, банковские векселя, долговые обязательства, долгосрочные займы, в которых займодателем выступает компания и т.д.
4. Вложения в нематериальные активы. В инвестиционной и учетной политике под нематериальными активами понимаются неденежные активы, которые не имеют материальной формы. Они переносят свою стоимость на конечные продукты деятельности постепенно в течение длительного времени. НМА должны быть соответствующим образом оформлены, идентифицируемы и нести в себе экономическую выгоду правообладателю.

Такова стандартная структура инвестиций в основной капитал. Капитальные вложения в ОК среди источников имеют практически всю гамму статей в составе пассива баланса. Руководителям целесообразно контролировать остаток внеоборотных активов после инвестиционных мероприятий. Он не должен превышать сумму долгосрочных обязательств и собственного капитала.

Логическая цепь от стратегии через инвестиционную политику и отбор проектов к осуществлению инвестиций в ОК весьма желанна. Если соблюсти эту последовательность событий, успех развития бизнеса более вероятен. Такой состав процедур, несомненно, обеспечит обоснованность проектов и позволит подвести под них ресурсную базу. Это означает, что генеральный директор лишний раз не спросит у финансистов о причинах кассового разрыва, а PM всегда будет спокоен и уверен в достаточности денег на его проект.

]]>
Какие бывают виды инвестиций

Знаете ли вы все о том, какие бывают инвестиции? Давайте обсудим их сущность и прикладное значение. Отдельное внимание будет направлено на виды инвестирования, затронем также вопрос инвестиционного климата, инвестиционного спроса, парадокса бережливости. Ознакомившись с материалами статьи, вы получите основы знаний об очень обширном экономическом явлении – инвестиционном процессе. Дальнейшее изучение отдельных видов и понятий, станет более простым и доступным для понимания.

Инвестирование – это вид экономической активности, при которой производятся вложения капитала с целью получения прибыли. Особенность этой деятельности в том, что доход можно получить только в прибыльных проектах, иначе есть риск потерять и капитал, и проценты. В качестве инвестиций могут выступать и деньги, и ценные бумаги, права на имущество или интеллектуальную собственность. То есть, любое явление или предмет, имеющий материальное выражение в денежной или другой оценке, который может впоследствии увеличивать свою оценочную стоимость.

Сущность и виды инвестиций мы подробно опишем в рамках данной статьи.

Виды инвестиций

Существует классификация, согласно которой можно выделить формы инвестиций в зависимости от объекта:

1. Реальные. Прямые закупки основных фондов, машин, оборудования, земельных участков, помещений для производства, приобретение действующих производств, вложения средств в торговые марки, знаки, в развитие персонала и т.п.
2. Финансовые. Приобретение акций и др. ЦБ (ценных бумаг), кредитование, предоставление лизинговых услуг и т.п.
3. Спекулятивные. Цель таких инвестиций – краткосрочное обогащение из-за ожидаемого повышения цены на: валюты, драгметаллы, ЦБ.

Выделяют также типы инвестиций в зависимости от цели вложений:

• прямые – приобретение материалов, средств производства, вложения денежных финансов в бизнес с целью участия в дальнейшей предпринимательской деятельности компании;
• портфельные – вложения в ЦБ, которые формируются портфельным способом. Так инвестор сможет оперативно принимать участие в управлении компанией, иметь право голоса на заседаниях учредителей или собрании акционеров, предлагать и утверждать решения о дальнейшей политике компании;
• реальные – вложение средств в материальное производство;
• нефинансовые – инвестиции в форме открытий, патентов, ноу-хау, торговых марок. Данные формы вложений имеют свое денежное выражение и прямо либо косвенно способствуют повышению и эффективности деятельности, в которую происходит инвестирование.
• интеллектуальные – финансовые вложения в продукт интеллектуальной деятельности. Финансирование разработки ноу-хау, технологий, патентов и т.п.

По срочности виды инвестиций и их классификация:

• до 1 года;
• 1-3 года;
• от 3 и более.

По формам принадлежности инвестиционных ресурсов

1. Частного капитала – вклады физлиц и юридических лиц форм собственности.
2. Госсобственности – вклады капиталов госпредприятий, госбанка, госфондов, фондов, не относящихся к бюджетным, но являющихся государственными.
3. Иностранных субъектов – вклады субъектов иностранного капитала.
4. Смешанные – сочетание вкладов государственного и частного капиталов в инвестиционные объекты компаний и предприятий.

Валовые и чистые инвестиции – понятия, тесно взаимосвязанные между собой.

1. Валовые – учет инвестиций ведется за период, в котором суммируют все инвестиции направленные на воспроизводство нематериальных активов и основных средств.
2. Чистые – рассчитываются как совокупность валовых инвестиций за вычетом амортизации.

Здесь также выделяют реанимационные вложения – это, по сути, сумма амортизируемых активов.

Валовые частные внутренние инвестиции это общее выражение всех приобретений произведенных СП (средств производства) с изменениями в запасах компаний.

По фактору доходности существуют высоко-, средне-, низко- и бездоходные инвестиции. Если первые три типа определяются уровнем получаемого дохода, в сравнении со среднерыночным, то в бездоходном типе прибыль заменяется эффектом экологического, социального или иного неэкономического вида.

Подобной будет классификация по степени рисковости инвестирования в ту или иную деятельность:

• риск отсутствует – прибыль гарантирована;
• присутствие фактора риска в некоторой степени, уровень которой ниже среднего по рынку;
• уровень риска равен среднерыночному;
• высокий риск потерь капитала, превышающий усредненные рыночные показатели. Доход здесь чаще всего максимальный.

По ликвидности, то есть по скорости конвертации в денежную форму, выделяют высоко-, средне-, низко -, неликвидные вклады.

По происхождению используемого капитала инвестиции разделяют на:

1. Первичные – стартовые вклады, образованные из фонда собственных, заемных или смешанных финансов.
2. Реинвестиции – вложения финансов, сформированных из доходов, полученных от первоначального инвестирования
3. Дезинвестиции – безвозвратное извлечение капитала из проекта (полное или частичное).

По территории размещения:

• внутри региона или страны – внутренние;
• за территорией страны или региона – внешние (читайте про внешние и внутренние инвестиции).

По совместимости:

• пакет проектов, зависимых друг от друга – взаимозависимые – означают вклады в объекты, которые осуществляются поочередно и подразумевают инвестирование в комплекс;
• вклады в автономно осуществляющие проекты – независимые, (читайте так же про автономные инвестиции);
• альтернативные – эти виды вкладов требуют выбора, так как проекты преследуют аналогичные цели.

По объектам вложения:

• в физактивы – то есть, в развитие предприятия, отрасли, в объект, повышающий эффективность предпринимательской деятельности или производственного комплекса;
• в нематериальные активы – права на пользование участками, патенты, авторские знаки, лицензии, трейдмарки, интеллектуальную собственность, разработки и т.п;
• в инновации – вклады в программы развития, образования, обучения, объекты НТП;
• нетто-инвестирование — вложения финансов или капитала в приобретение нового предприятия;
• брутто-инвестирование – состоит из нетто- и реинвестирования. То есть. Происходит процесс связывания существующих инвестиций и высвободившихся ресурсов, полученных в результате первичного инвестирования. В итоге прибыль от вклада в новое предприятия направляется на его дальнейшее развитие.

По конкурентной ориентации:

• активные – призваны увеличивать конкурентную способность предприятия и его эффективность;
• пассивные — поддерживают уровень способности предприятия конкурировать на текущем уровне.

В рамках новейшей классификации выделяют такие направления:

• вложения, которые влекут за собой формирования альянсов, объединений, синдикатов и консорциумов;
• вклады, ориентированные на поглощения компаний и организаций с целью выхода на новый уровень и получения дополнительной ресурсной базы;
• инвестирование в сложные комплексы финансовых инструментов.

Отдельным подвидом называют аннуитетные вложения, которые осуществляются сейчас, а доход приносят только при наступлении определенного возраста, статуса или по истечению установленного срока.

Понятие и виды инвестиций мы подробно рассмотрели, но еще одной особенностью инвестиций является их рисковость. Здесь понятие рисковости связывается с доходностью, причем отслеживается прямая зависимость между параметрами. Чем более серьезным прогнозируется риск от вложений, тем выше ожидаемая от них прибыль.

Также в рамках рассмотрения темы часто упоминается понятие инвестиционного климата, которым характеризуются благоприятные или неблагоприятные условия для развития инвестиционного бизнеса. Данный параметр изучается как в рамках отдельно взятого государства, города, области или другой территориальной единицы. Например, благоприятными показателями инвестиционного климата являются законодательство, социальные, финансово-экономические условия, криминальные факторы, экология и т.п.

Следует различать понятия финансирования и инвестирования. Ведь первое подразумевает предоставления капитала для формирования имущества, а второе – это вложения финансов для формирования капитала.

Существуют также явные различия между капитальными вложениями и инвестициями, ведь первые являются составной частью вторых.

Так как экономическая сущность и виды инвестиций стали более или менее понятными, рассмотрим инвестиционный спрос.

То есть, имеются категории инвестиций, которые не являются капитальными вложениями. Например, инвестирование в криптовалюту. Осуществить его можно несколькими способами. Один из них — вложиться в ICO. Это все равно, что купить акции компании, которая только-только выходит на рынок. Второй способ — торговать криптовалютой на бирже. И, наконец, долгосрочное инвестирование — когда расчет идет на то, что купленные монеты или токены будут расти в цене относительно долгое время. Для такого инвестирования подходит кошелек-обменник “Матби”. В соответствии с категорией фактора доходности, инвестирование в криптовалюту зарекомендовало себя как высокодоходное. Соответственно, и риск тоже превышает усредненные рыночные показатели. По объектам вложения — это инвестиции в нематериальные активы, ведь потрогать купленные на обменнике монеты “Биткоина” вы не сможете, хоть и храниться они будут в кошельке. По ликвидности, то есть скорости обращения в денежную форму, это высоколиквидные активы. Скажем, если вы используете Матби, который функционирует не только как биткоин кошелек, но и как обменник, заявки по системе Visa\Mastercard обрабатываются мгновенно!

Инвестиционный спрос (ИС)

Рассматривая данную тематику, следует коснуться понятия инвестиционный спрос. Это уровень потребности в инвестировании предпринимателей на СП (средства производства), для погашения амортизационных расходов, восстановления износа существующего капитала, а также обеспечения его прироста.

Факторы ИС

• ожидаемый уровень доходности инвестиций;
• учетная банковская ставка.

Чем выше уровень доходности, тем большим будет объем инвестиций, а ставка банка принимается во внимание для расчета стоимости заемного денежного капитала.

Дополнительные факторы, которые влияют на решение инвестора –темпы инфляционного роста, уровень налогов, личный доход, состоящий из сберегаемого, потребляемого и инвестируемого. Потребление – определяется уровнем расходов на жизненные необходимости для существования. Общий доход может частично потребляться и остальная его часть либо сберегается, то есть, накапливается на «черный день», либо инвестируется. По поводу потребления и сбережения отмечен интересный парадокс.

Парадокс бережливости – одно из очень метких наблюдений зарубежных экономистов Кетчингса, Фостера, Кейнса и Хайека.

Оказывается, чем больше сбережения и меньше инвестирования, тем быстрее наступит общий экономический спад. Ведь естественная реакция в кризисные и предкризисные периоды – экономить, тратить меньше, отзывать инвестиции и т.п. В итоге снижается спрос, обусловливая спад производств, а, значит, и уменьшение зарплат. В итоге и способность к сбережению снижается. Так наступает следующий виток снижения экономического роста и развития.

Для подготовки к инвестированию, следует оценить, какие задачи стоят перед фирмой, какие цели необходимо осуществить.

В рамках подготовки анализируют какой параметр требует дополнительных вложений:

• в увеличение эффективность деятельности;
• в расширение производственной активности;
• в новые производства, которые увеличат производительность и прибыльность предприятия;
• для удовлетворения требований законодательства, например, выполнения экологических или иных стандартов безопасности продукции. Такие инвестиции не имеют явной доходности, но косвенно способствуют выходу компании на новый уровень, с новыми высокодоходными каналами сбыта.

Вывод

Инвестиционная деятельность – очень важный элемент экономики любого уровня развития. В условиях взаимосвязи экономики различных регионов и государств, инвестиции могут реализовываться в странах с низким уровнем экономики за счет иностранных капиталов и т.п. Вложения капитала в развитие производств и повышение эффективности деятельности той или иной отрасли – играют роль мощного рычага для поднятия уровня жизни, экономического роста. Инвестиционную деятельность можно осуществлять как государственным, так и частным компаниям и организациям. Основные факторы желания инвестировать – это показатели доходности и процентная ставка.

Ошибочным является стремление к сбережению капитала «на случай кризиса», вместо его вложения в капитал и воспроизводство. Согласно парадоксу бережливости именно всеобщее накопление ведет к дальнейшему спаду и кризисным явлениям.

Инвестиционный климат в государстве демонстрирует его привлекательность для капиталов. Если в предприятия страны вкладывают финансовые ресурсы с целью получения дохода, то она имеет перспективы благоприятного экономического развития.

Виды инвестиций и классификация расходов.

Экономическая сущность инвестирования и его классификация.

Экономическая сущность индуцированных инвестиций.

Стратегические цели предприятия — основа стратегических инвестиций.

]]>
Инвестиции в основной капитал

investicii_v_osnovnoy_kapital.jpg

Похожие публикации

Вопрос инвестирования очень важен в жизни любой современной компании. Разберемся, что обозначает понятие инвестиций в основной капитал, какими правовыми нормами регулируется и как отражается в бухучете.

Основной капитал и инвестиции

Стоимость имущества компании в денежном эквиваленте образует основной капитал. Его составляют:

ОФ (основные фонды);

НМА (патенты, деловая репутация, лицензионные продукты);

Финансы (денежные средства, задолженность дебиторов, инвестиции).

Исходя из этого, понятие инвестиций в основной капитал трактуется приказом Росстата № 746 от 25.11.2016 (ред. от 19.04.2018) как комплекс затрат на создание и модернизацию производства, развитие интеллектуальной собственности компании и восстановление ОФ, приобретение современных ОС и НМА, направленных на повышение эффективности деятельности.

Не считаются инвестициями в основной капитал фирмы:

приобретение ОФ, используемых ранее в деятельности других предприятий;

покупка квартир в многоквартирных жилых домах;

покупка объектов природопользования, в т.ч. участков земли;

затраты на заключение договоров аренды, покупку лицензий, расширение маркетинговых связей.

Сущность инвестиций

Итак, цель инвестиций в основной капитал – это стремление к увеличению прибыли и развитию бизнеса. Итог любого производства – выпуск продукции, на которую фирма расходует множество различных ресурсов – деньги, материалы, НМА, ОС, которые, обеспечены основным капиталом. Его воспроизводство, в свою очередь, покрывают прибыль и своевременное инвестирование, способное повышать или удерживать приемлемую конкурентоспособность на рынке. Кроме того, вложения дают возможность вести гибкую ценовую политику по производимым продуктам, регулировать направления производства, на практике повышать доходы.

Инвестиции в основной капитал: статистика и виды

Инвестирование в основной капитал разделяют по:

направлениям их воспроизводства;

Структура инвестиций разделяется по видам ОС. Львиная доля вложений всегда направлена в строительную отрасль (примерно 60%), остальные — на воспроизводство ОФ: приобретение уже возведенных сооружений/зданий/помещений, современного оборудования, автотранспорта и других активов, необходимых для эффективной работы компании.

Наиболее перспективными направлениями для инвестирования сегодня считаются:

Долгосрочные вложения в капитальное строительство объектов производственного, а также социально-культурного назначения, отражаемые в учете не один год в качестве незавершенного строительства;

Вложения в приобретение ОС. Эти инвестиции до завершения года должны быть освоены, а приобретенные активы введены в состав ОС актами приемки-передачи;

Инвестиции в ценные бумаги, к примеру, акции/облигации/векселя. Сроки инвестирования в эти активы определяются компанией самостоятельно. К этой же группе относят кредиты, взятые на долгосрочную перспективу;

Инвестиции в НМА.

Источниками инвестиций могут служить средства фирмы (получаемые доходы от продаж или другой деятельности, амортизационные отчисления), а также привлеченные – займы банков, кредиты, полученные у других компаний, средства из бюджета, от частных лиц или иных источников.

Приоритетными целями инвестиции в основной капитал к 2019 г. Росстат, ведущий исследования в различных направлениях, за последние 3 года (2016-2018) называет такие:

замена изношенного оборудования (65% от общего числа обследованных предприятий);

автоматизация производственных процессов (45%);

снижение себестоимости продукции (39%);

экономия энергоресурсов (40%);

внедрение новых технологий (34%);

охрана биосреды (32%);

увеличение производственных мощностей (30%);

создание новых рабочих мест (20%).

Бухучет инвестиций в основной капитал: это счет 08 или 01?

Для предприятия важно правильно учесть финансовые вложения в основной капитал. Учет инвестиций регулирует приказ Минфина о плане счетов № 94н от 31.10.2000, согласно которому все подобные поступления аккумулируются в дебете счета 08, используемого для фиксации суммы вложений, как объекта учета. Например, поступление заемных средств банка, направленных на определенное инвестиционное вливание, оформляется проводками:

Д/т 51 К/т 66 или 67

По кредиту сч. 08 отражают расходы, осуществляемые из разных источников — собственных, кредитных или бюджетных средств. Здесь же генерируются затраты на реконструкцию и модернизацию, а также на приобретение ОС. В целях контролирования движения средств на счете открывают несколько субсчетов (по объектам или направлениям инвестиций).

Факт приобретения ОС или реализации средств на возведение объекта по его завершении фиксируется в бухгалтерском учете проводкой Д/т 01 К/т 08, т. е. объект вложений перестает быть инвестицией, а входит в состав ОФ компании и становится объектом учета на счете 01. Информация по движению средств на счетах 08 и 01 отражается в годовой бухгалтерской отчетности

Мы рассмотрели понятие инвестиций в основной капитал, что это такое и где посмотреть инвестиционную статистику. На сегодня подобное инвестирование весьма популярно, но компаниям необходимо анализировать оставшуюся долю внеоборотных активов после инвестиционных вливаний, поскольку допускать превышения объема инвестиций над имеющимся объемом долгосрочных обязательств и собственного капитала фирмы нельзя.

Полные тексты нормативных документов в актуальной редакции вы всегда сможете посмотреть в КонсультантПлюс.