Чего хотят инвесторы? Тренды 2020, в которые готовы вкладывать миллиарды
Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Чего хотят инвесторы? Тренды 2020, в которые готовы вкладывать миллиарды
Опубликовано: 17 февраля 2021

Чего хотят инвесторы? Тренды 2020, в которые готовы вкладывать миллиарды

Чего хотят инвесторы? Тренды 2020, в которые готовы вкладывать миллиарды

Чего инвесторы сегодня ждут от стартапов? Повлиял ли глубокий кризис на готовность вкладываться в инновации? Инвестиционный менеджер венчурного фонда Genesis Investments Елена Мажуга рассказала, какие проекты сейчас имеют больше шансов привлечь инвесторов.

В какие проекты хотят вкладываться инвесторы в 2020 г.

— В основном сейчас инвестиционные фонды наблюдают за стартапами в высокотехнологичных сферах: от B2B SaaS-решений до робототехники. Интересны также области, которые только начинают движение к диджитализации: например, логистика, банкинг или строительство. В таких сферах есть вероятность войти в самом начале их роста и «прокатиться» на волне тренда, пока туда не пришли другие инвесторы.

Елена Мажуга
Инвестиционный менеджер венчурного фонда Genesis Investments

Согласно одному из последних венчурных отчетов из США, с апреля по июнь 2020 года больше всего инвестиций получили интернет-проекты, стартапы в сфере здравоохранения и мобильные приложения:

Объем венчурных инвестиций в США во 2 квартале 2020 года по отраслям (млн. долларов США)

Еще одна индустрия, которая сейчас в тренде для инвесторов — онлайн-обучение. За последнее десятилетие объем венчурных инвестиций в EdTech-проекты вырос в 14 раз: с $ 0,5 млрд в 2010 году до $ 7 млрд в 2019:

Исследование глобальных венчурных инвестиций в EdTech, HolonIQ, 2020

Специалисты из центра исследований рынка образования HolonIQ прогнозируют, что в течение следующих 10 лет в проекты в сфере EdTech будет инвестировано более $ 87 млрд.

Помимо проектов из трендовых сфер, венчурные фонды по всему миру продолжают инвестировать в проекты в рамках своего инвестиционного фокуса. В нашем случае Genesis Investments — это корпоративный венчурный фонд украинской ИТ-компании Genesis. Инвестиционный фокус сформировался исходя из индустрий, в которых у основателей накопилась экспертиза. Это проекты в сферах онлайн-образования, цифрового здравоохранения, мобильных приложений, рекламных технологий, искусственного интеллекта и машинного обучения. Среди инвестиций фонда — платформа для поиска и доставки лекарств Liki24, онлайн-школа программирования Mate academy, приложение для обработки видео VOCHI, инструмент для трекинга и анализа онлайн-рекламы RedTrack.

Тренды 2020 — во что инвестируют в Европе и мире

Один из глобальных трендов всех индустрий — скорость. Практически любая отрасль сейчас очень быстро развивается и меняется с каждым днем. Растет скорость обработки данных и совершенствуются возможности программного обеспечения. Цифровизация и глобальный переход в онлайн под влиянием пандемии все сильнее влияют даже на самые консервативные сферы.

Мониторинг венчурных сделок по всему миру позволяет понять, какие стартапы и отрасли интересуют инвесторов. Например, так менялся объем инвестиций в разные индустрии за последние 7 лет в Европе:

Объем венчурных инвестиций в Европе по отрасли в 2013-2020, исследование KPMG

Четко прослеживается тренд постепенного увеличения финансирования в проекты в сфере программного обеспечения (бирюзовый цвет на графике), куда относятся мобильные приложения, сервисы и программы. На глобальном рынке венчурных инвестиций произошел бум в фармацевтике и биотехнологиях в 2020 году (темно-синий сегмент):

Объем венчурных инвестиций по отрасли в 2013-2020 по всему миру, исследование KPMG

Одна лишь направленность стартапа мало говорит инвестору о перспективности проекта. Куда более важный показатель — это размер и потенциал выбранного рынка. Самый привлекательный для нашего фонда рынок не привязан к отдельной географии, существует глобально и поделен между игроками без жесткой монополии. Важно, чтобы существовало некоторое количество платежеспособных потенциальных клиентов в мире, чьи общие затраты на покупку такого (либо подобного) сервиса превышают $ 10 млрд в год.

Чего хотят инвесторы и как оценивают проекты

Многие стартапы начинают фандрайзинг, когда проект еще не приносит прибыли. Инвестиция в стартап на ранней стадии — это ставка на то, что он сможет быстро расти и качественно развиваться. В обмен на венчурные вложения фонд «покупает» долю в компании и ожидает на этапе выхода из инвестиции получить сумму, во много раз превосходящую первоначальное вложение. Самой желанной прибыльностью считается прибыль выше 10х от общей суммы инвестиции. Вкладывая деньги, любой инвестор ожидает от стартапа роста ключевых показателей, масштабирования и выхода на международные рынки.

При выборе проектов для инвестирования сотрудники фонда оценивают целый ряд показателей: от отзывов клиентов о продукте до внутренних финансовых документов. Очень важно, чтобы в проекте была команда с четким видением бизнеса, сильными техническими и маркетинговыми знаниями.

Если рассматривать ожидания инвесторов на нашем примере, то мы ищем стартапы, нацеленные на международный рынок с емкостью более $ 10 млрд, и оцениваем шансы компании стать прибыльной в ближайшие два-три года. Нам интересны основатели с очень хорошими навыками планирования и прогнозирования, чьи компании подготовлены к различным сценариям и изменениям рыночной конъюнктуры. Кризис может затянуться на неопределенный срок, и финансовые ресурсы будут не такими доступными, как, например, в 2019 году. Поэтому те стартапы, которые могут быстро начать зарабатывать, будут более привлекательными для инвесторов.

Как мы находим проекты для инвестирования

Как правило, хорошие стартапы попадают к нам через широкую сеть бизнес-контактов и по рекомендациям. Кроме этого, мы находим интересные проекты через акселераторы и стартап-ивенты, например, в Startup Wise Guys, на EMERGE и TechChill. Если у основателей нет контактов с сотрудниками нашего фонда или нашими коллегами по рынку, это не значит, что у них нет шансов. Нам пишут «в холодную» на почту фонда и мы отвечаем всем компаниям, которые находятся в нашем инвестиционном фокусе.

Мы ищем стартапы с готовым продуктом, который уже можно увидеть и «потрогать» — это один из самых главных критериев. Чтобы претендовать на инвестиции, у проекта должна быть хотя бы бета-версия приложения, чтобы мы могли его загрузить, оценить дизайн, протестировать функциональность. У проекта также должны быть первые продажи и клиенты, которые могут дать обратную связь.

Генеральный партнер фонда Genesis Investments Виталий Лаптенок

На первом этапе отбора основатели присылают короткий питч — это может быть презентация или одностраничный документ, где описывают свой продукт и дают краткий обзор рынка.

Если проект нам интересен, мы отвечаем на письмо и назначаем звонок, чтобы основатели больше рассказали о команде, достижениях, мотивации и планах. Мы задаем вопросы о бизнес-модели, потоках доходов и портретах потребителей. Этот звонок длится около часа и помогает обеим сторонам лучше узнать друг друга.

После успешного первого звонка сотрудники фонда проводят анализ рынка и due diligence — детальную независимую проверку проекта. Если стартап для нас интересен, мы запрашиваем дополнительную информацию: рыночные данные, отзывы клиентов, финансовые результаты и прогноз. На основе этих данных инвестиционный комитет нашего фонда принимает решение.

Стартапы из Беларуси в 2020 — табу или возможности?

Колебания экономики всегда цикличны, а любой кризис приносит не только трудности, но и возможности для бизнеса. Для белорусских проектов текущая ситуация — это шанс показать умение находить эффективные решения, несмотря на давление непредсказуемых окружающих условий. Это именно то, что мы ожидаем увидеть в наших будущих портфельных компаниях.

Мы тесно сотрудничаем с белорусами с момента основания фонда, и сейчас в портфеле Genesis Investments — две компании из Беларуси: приложение для обработки видео VOCHI и семья образовательных мобильных приложений Basenji Apps.

Мы постоянно встречаем основателей с сильными навыками разработки и успешным опытом B2C-продаж. Не возникает никаких сомнений в будущем белорусских стартапов, поэтому мы продолжаем искать интересные проекты и готовы инвестировать. Вынужденный релокейт многих стартапов не влияет на наши решения. Мы инвестируем не в проекты в географических границах государства, а в талантливых людей. Поэтому даже те белорусы, которые будут временно или постоянно работать над своими стартапами из других стран, по-прежнему представляют для нас большой интерес.

Каким нужно быть стартапу, чтобы в него инвестировали

Есть несколько типичных ошибок, которые совершают представители стартапов, презентуя свои проекты. Например, часто при общении с инвесторами основатели не могут четко объяснить, какой объем финансирования им нужен и зачем. Также шансы проекта снижают абстрактность, отсутствие цифр и базовые ошибки коммуникации. Важно знать свой продукт и рынок, уметь быстро и наглядно объяснить суть бизнеса и предоставить инвестору достаточно информации.

Фото с сайта unsplash.com

Важно различать, какой проект является стартапом, а какой — просто новым бизнесом, который не стоит презентовать венчурным инвесторам. Стартап — новая компания, которая развивается и строит свой бизнес на основе инновационных идей или технологий, которые появились недавно. Не актуальны стартапы, которые основаны на устаревших технологиях, ничем не отличаются от существующих сильных конкурентов, не могут продемонстрировать product-market fit и не решают реальную проблему пользователей.

Совет для стартапов, которые хотят привлечь инвестиции: изучайте потенциального инвестора не меньше, чем он будет изучать вас. Многие инвестиционные фонды ведут блоги или колонки сотрудников в медиа, где пишут о требованиях и ожиданиях инвесторов, рассказывают условия сотрудничества, показывают примеры документов для фандрайзинга и дают советы основателям.

Универсального подхода к инвестору не существует — даже в рамках одного фонда у каждого проекта совершенно разная история фандрайзинга. Но, понимая, как работает конкретный венчурный фонд, основатели могут существенно повысить свои шансы на сотрудничество.

]]>
Бессмертие в портфеле: как миллиардеры инвестируют в продление жизни

Люди в развитых странах живут все дольше. К 2050 году численность населения Земли старше 60 лет может превысить 2 млрд. Долголетие — это не только новые препараты, продлевающие жизнь, но и товары, и услуги для людей старшего возраста. Размер экономики долголетия оценивается в триллионы долларов. Какие возможности открываются инвесторам?

Вечная юность

«Я абсолютно уверен, что первые люди, которые проживут больше 150 лет, уже среди нас. И это просто восхитительно. Это изменит весь мир», — рассуждал в интервью научному изданию Neo Life британский миллиардер Джим Меллон, основатель инвестиционной компании с говорящим названием Juvenescence («Юность»). 61-летний шотландец в свое время заработал на приватизации в России — в 1990-е его фонд Regent Pacific скупал ваучеры у населения, а также на добыче урана в Африке и коммерческой недвижимости в Германии. В последние годы финансист оказался в авангарде нового направления — инвестиций в биотехнологии, направленные на продление жизни. В 2017-м Меллон стал соавтором книги «Юность: инвестирование в эру долголетия». Миллиардер убежден, что долголетие кардинально изменит стиль жизни человека и всю мировую экономику, и это уже сегодня открывает грандиозные возможности для инвесторов: «Если вы вспомните мании, которые мы пережили за последние два-три года, — криптовалюты и инвестиции в лечебную марихуану, то сам факт того, что развитие науки долголетия подстегивается всеобщим воодушевлением идеей ультрадолгой жизни, может привести к крупнейшему буму на фондовом рынке».

Сам Меллон приближает этот бум по мере возможностей: Juvenescence с момента основания в октябре 2016 года уже привлекла $63 млн от международных инвесторов и профинансировала пять стартапов. В их числе, например, калифорнийский разработчик противовозрастных препаратов и технологий AgeX Theraupetics; компания из Мэриленда Insilico Medicine, которая использует искусственный интеллект для создания новых лекарств и проведения исследований в сфере продления жизни, и рожденный в лабораториях Университета Питтсбурга проект LyGenesis, работающий над технологией регенерации органов. Кроме того, совместно с Insilico Medicine компания Меллона запустила стартап Juvenescence AI c не менее амбициозной целью — создать сенолитический препарат, который поможет человеческому организму избавляться от клеток, прекративших деление и создающих угрозу для всей системы. Вклад миллиардера в Juvenescence, согласно данным Crunchbase, — $12,3 млн, при этом Меллон отдельно профинансировал AgeX Theraupetics на $10 млн. Он тесно сотрудничает с Институтом исследования старения имени Бака (Buck Institute for Research on Aging) в Калифорнии, с которым заключил несколько сделок (их сумма не разглашается), а также всячески проповедует новые подходы к продлению жизни своим примером.

«Я принимаю мини-аспирин три недели из четырех, и я ежедневно принимаю по 500 мг метформина (препарат для уменьшения уровня глюкозы в крови) — постепенно, в течение дня. Вы не заметите зримого эффекта от этого, пока вам не исполнится 90 или 100 лет. Так что пока я просто верю, что это помогает», — признавался бизнесмен.

Алхимики из Калифорнии

Джим Меллон, как и другие игроки рынка долголетия, уже давно не выглядит продолжателем славных традиций прошлого, когда сильные мира сего тратили центнеры золота на поиски философского камня и эликсира жизни. Стоит вспомнить хотя бы императора Рудольф II и правителя Саксонии Августа Сильного, которые, как гласят легенды, наводнили улицы Праги и Дрездена алхимиками со всего мира.

Сегодня индустрия долголетия ассоциируется с революционными биотехнологиями, чем и привлекает крупных инвесторов, обеспечивая стремительный рост рынка. Она охватывает многие сегменты медицинского и фармацевтического рынка, которые интересны всем игрокам, ориентированным на биотек. «Компании, работающие в сфере долголетия, или longevity, как это называют во всем мире, трудятся не только над продлением молодости — они находят решения для лечения возрастных болезней, включая синдром Альцгеймера и другие заболевания ЦНС, болезни суставов и зрения, и многое другое», — объясняет управляющий партнер венчурной компании «РМИ Партнерс» Максим Горбачев.

По данным компании CB Insights, в 2018-м стартапы, занимающиеся вопросами продления жизни, привлекли в целом почти $800 млн. Это рекорд для отрасли. Годом ранее биотек-компании в этой сфере были профинансированы примерно на $300 млн, а в 2013-м — от силы на $70 млн. Необычайно высокий показатель этого года эксперты CB Insights связывают с двумя крупными сделками: удачным раундом инвестиций в биомедицинскую компанию Samumed, которая в августе привлекла $438 млн, и финансированием проекта Celularity на $210 млн в феврале.

Американская компания Samumed, основанная турецким инженером и бывшим игроком в покер Османом Кибаром, оценивается рынком в $12 млрд — это один из самых дорогих стартапов мира. Она сфокусирована на разработке лекарств от болезней пожилых людей, включая артрит, облысение, болезнь Альцгеймера, и ведет исследования в области противовозрастной терапии. Методики Samumed построены вокруг воздействия на сигнальный путь Wnt — ключевой процесс в регулировании клеток организма. Команда проекта полагает, что в конечном счете ее исследования помогут в борьбе со старением.

В чудесные возможности этой биотехнологии поверил не только крупнейший венчурный фонд Vickers Venture Group, который на слуху после инвестиций $1,3 млрд в китайский поисковик Baidu, но и, согласно базе PitchBook, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ). Cреди инвесторов — группа семейных офисов из холдинга Starling Gorup и инвестфонд IKEA. В конце октября Samumed отчасти удалось оправдать свою астрономическую оценку в $12 млрд — стартап сообщил об успешных клинических испытаниях флагманского препарата SM04690, способствующего регенерации хрящевой ткани.

Второй любимец венчурных капиталистов — основанная в 2016 году компания Celularity — возлагает большие надежды на плацентарные стволовые клетки, которые она планирует использовать в лечении аутоиммунных и дегенеративных заболеваний ЦНС. Стартап уже привлек в общей сложности $290 млн, в том числе от инвесткомпаний Heritage Group, Celgene и Genting Berhard.

Серебряные акции

По данным CB Insights, наиболее заметными игроками на рынке долголетия, помимо Джима Меллона, являются венчурные фонды The Longevity Fund Лоры Деминг и Kizoo Technology Ventures. Индустрия longevity в целом остается вотчиной венчурных капиталистов — торгуемых на рынке инструментов крайне мало, что ограничивает возможности для инвесторов с более консервативными стратегиями, замечает партнер, руководитель трейдинга «Атона» Ярослав Подсеваткин.

В будущем ситуация может измениться — успешные старт­апы начнут выходить на фондовый рынок. «Сейчас почти все миллиардеры из Кремниевой долины так или иначе инвестируют в продление жизни, и, возможно, уже через 10–15 лет мы увидим первые результаты. Так что через некоторое время можно будет и во что-то вложиться», — прогнозирует Подсеваткин.

Один из первых участников рынка долголетия, которому удалось провести успешное IPO, — калифорнийский стартап Unity Biotechnology, основанный специалистом по молекулярной биологии Натаниелом Дэвидом. Unity работает над препаратами, убивающими так называемые cенесцентные (увядающие) клетки, накопление которых вызывает старость. Главный козырь компании — успешные испытания препарата UBX0101, предназначенного для борьбы с артритом: средство позволило заново вырастить хрящевую ткань в лабораторных условиях. К концу 2019 года Unity надеется начать испытания еще двух препаратов.

По итогам размещения акций на бирже NASDAQ в Нью-Йорке в мае 2018 года компания привлекла $85 млн и получила оценку $712 млн, до сделки она была профинансирована венчурными фондами более чем на $200 млн. Среди ее инвесторов The Longevity Fund и финансовый гигант Fidelity. На конец октября акции проекта, впрочем, торгуются примерно на 26% ниже цены размещения.

Бумаги этой компании не единственная возможность вложиться в долголетие. Компании-бенефициары повышения срока жизни и старения человечества формируют так называемую серебряную экономику, которая несоизмеримо больше узкого сегмента биотек-стартапов. «Долголетие как инвестиционная идея — это не только про фармацевтику и будущие великие открытия. Люди в богатых, да и во многих не таких уж богатых странах живут все дольше. Пожилым нужны особые услуги и товары, у них свой подход к потреблению и накоплению, они предъявляют свои требования к политикам. Они покупают другие продукты и косметику, селятся в других домах и ездят в другие путешествия, не такие, как 30-летние», — объясняет партнер Matrix Capital Павел Малый.

В 2016 году исследователи из американских некоммерческих организаций Oxford Economics и AARP в своем отчете The Longevity Economy оценили размер экономики долголетия только в США на уровне $7,1 трлн. В 2032 году этот показатель, по их прогнозам, должен практически удвоиться, составив $13,5 трлн. Согласно данным швейцарского банка Lombard Odier, в развитых странах число представителей возрастной группы «за 65 лет» (беби-бумеров) растет втрое быстрее, чем молодые поколения. К 2050 году общая численность населения старше 60 лет может превысить 2 млрд человек. При этом пожилые люди зачастую на порядок богаче молодых сограждан, ведь они застали эпоху высоких процентных ставок и растущих финансовых рынков, что позволило им накопить на достойную пенсию.

В отличие от работающих на продление жизни биотек-проектов, компании, относящиеся к «серебряной экономике», широко представлены на фондовом рынке. Они включают в себя как эмитентов из сектора фармацевтики, так и производителей домашней медтехники и средств реабилитации, потребительских товаров, продуктов питания. На американском рынке, к примеру, торгуется биржевой фонд The Global X Longevity Thematic ETF, который инвестирует в 99 публичных компаний, относящихся к «серебряной экономике». Десять крупнейших вложений этого фонда (в среднем по 3%) распределены между эмитентами из фармацевтики и здравоохранения, такими как производитель кардиостимуляторов Boston Scientific Corporation, разработчик лекарств от болезни Альцгеймера Biogen, изготовитель имплантов Stryker и др. C момента запуска торгов в мае 2016 года акции этого ETF подорожали на 26%, до $19,45 (на закрытие сессии 30 октября), что, впрочем, сопоставимо с динамикой индекса широкого рынка S&P 500 за это же время — плюс 27%.

Банк Lombard Odier еще в 2009 году запустил взаимный фонд Golden Age, который вкладывает средства состоятельных клиентов в «серебряные» компании. Около половины вложений фонда приходятся на сектор здравоохранения, 13,6% — на потребительские компании, 12,7% — на финансовую отрасль, примерно по 9% — на производителей материалов и товаров первой необходимости. Остальные инвестиции распределены между разными сегментами экономики, включая промышленность и недвижимость. В топ-10 крупнейших вложений Golden Age можно обнаружить Nestle, фармацевтическую корпорацию Allergan и страховую компанию Anthem. С момента запуска фонд показал доходность 98,55%, незначительно уступив своему бенчмарку — индексу MSCI World (105,18%).

Управляющие Golden Age Йохан Уттерман и Мерет Гауглер предупреждают, что бум «серебряной экономики» не будет длиться вечно. «Следующие после беби-бумеров поколения едва ли будут обладать сопоставимыми потребительскими возможностями. Но мы считаем, что текущий инвестиционный тренд будет актуальным еще более 10 лет», — отмечает в видеопрезентации фонда Мерет Гауглер.

Долголетие по-русски

«Во что инвестируют российские олигархи? В большую таблетку, которую можно поделить на две части: одна — от старости, другая — от рака», — рассказывает управляющий партнер и основатель биомедицинского венчурного фонда RBV Capital Алексей Конов. Беседа проходила по скайпу, инвестор в те дни закрывал сделку в США. Его фонд продал биотехнологический стартап Bonti, занимающийся разработкой нейротоксинов для нужд эстетической медицины и анестезиологии, ирландскому фармацевтическому гиганту Allergan. Сумма сделки, по словам Конова, составила порядка $200 млн. Ранее Allergan купил у RBV Capital проект RetroSense Therapeutics, создателя RST-001, препарата для лечения пигментного ретинита — редкого наследственного заболевания, вызывающего сильное ухудшение или даже потерю зрения. Сделка прошла по общей оценке в $555 млн, включая условные платежи.

На рынок венчурных биотехнологий Конов пришел из большой науки: выпускник биофака МГУ в свое время получил степень Ph.D по молекулярной биологии в Университете Луи Пастера во Франции. О российских национальных особенностях инвестирования в долголетие Конов знает не понаслышке, ему доводилось работать в фонде, управляемом владельцем крупного капитала: «Я был в нем инвестиционным директором и ушел ровно потому, что основатель — крупный бизнесмен с «биологическим» прошлым инвестировал в очень ранние научные разработки в области рака и старения. Когда я понял, что люди финансируют красивую науку, а горизонт выхода из такой инвестиции не ясен, то решил уйти».

С начала 2013 года он пытался собрать мультикэптивный биотехнологический фонд, который был бы независим от одного крупного инвестора. Однако в связи с ухудшением политической ситуации в 2014 году из-за присоединения Крыма у Конова это не получилось: крупные зарубежные инвесторы устранились, а от одного российского инвестора, попавшего под санкции, пришлось отказаться. Из стратегических партнеров у фонда остались только государственная Российская венчурная компания и фармацевтический холдинг «Р-Фарм», принадлежащий участнику списка Forbes Алексею Репику. Когда Конов почувствовал, что проект рискует скатиться к очередному семейному офису, инвестирующему в пресловутую таблетку, он обратился к Репику и честно сказал: в таком виде его эта история не устраивает. «К моему удивлению, он сказал: ты знаешь, я думаю, мы готовы жить в такой парадигме независимого фонда, и мне интересен прежде всего финансовый результат. Пока это правило соблюдается», — признался Конов. Так началась история фонда RBV Capital.

Хотя его вложения вполне соответствуют критериям «серебряной экономики», Конов не считает свою работу инвестированием в долголетие. «Продление жизни — это разработки даже не завтрашнего дня, а послезавтрашнего. Однако задача венчурного капитала — все-таки вкладывать большую часть средств в технологии завтрашнего дня, оставляя на разработки отдаленного будущего не больше четверти портфеля. Я не считаю себя визионером, моя цель — заработать денег инвесторам, причем на коротком отрезке времени», — поясняет он. Тем не менее бывший ученый говорит, что эта тема его очень интересует и в будущем он все-таки планирует к ней обратиться: «Мы всерьез думаем о создании нового большого фонда, в котором какая-то часть портфеля — вряд ли более 25% — будет посвящена таким проектам».

Репик из «Р-Фарм» не единственный миллиардер, интересующийся разработками в сфере долголетия. Так, например, в июне издание The Bell выяснило, что бывший владелец «Уралкалия» Дмитрий Рыболовлев является крупнейшим инвестором американского фонда Apple Tree Partners, который специализируется на вложениях в компании, занимающиеся разработкой препаратов для лечения рака, бронхиальной астмы, офтальмологических и генетических заболеваний. По данным The Bell, Рыболовлев инвестировал в фонд свыше $500 млн. «Это вложения его семейного офиса. Они абсолютно понятны: разработки в сфере онкологии и генетических заболеваний являются горячей инвестиционной темой, привлекающей крупные капиталы. Большинство российских олигархов, инвестирующих в биотек, делают это скорее в надежде заработать на лекарстве от рака, чем продлить себе жизнь», — рассказал Forbes источник на венчурном рынке, которому доводилось консультировать на тему биотека семейные офисы владельцев крупного капитала.

Активно инвестирует личные деньги в биотехнологии и Роман Абрамович, отметили в разговоре с Forbes собеседник из сферы венчурного финансирования и источник, близкий к частной инвестиционной компании бизнесмена Millhouse Capital. «Компания Norma Investments, которая активно вкладывается в израильские биотек-стартапы, — не просто один из бизнесов Абрамовича. Эту структуру можно назвать инструментом семейного офиса, она инвестирует личные деньги олигарха», — рассказал один из источников. По словам второго собеседника, интерес к израильским биотехнологиям обусловлен соображениями диверсификации, к тому же этот рынок, в отличие от американского, пока не выглядит перегретым. В мае стало известно, что Norma Investments вложила в израильский медицинский стартап BrainQ Technologies, который разрабатывает гарнитуру для обнаружения и лечения нейрорасстройств, порядка $8,8 млн. На запрос Forbes об инвестициях венчурной компании в Millhouse не ответили.

Российский проект Gero, который позиционирует себя как биотехнологический стартап, работающий над терапией болезней старения, также не страдает от недостатка внимания со стороны семейных офисов и владельцев крупного капитала, рассказал генеральный директор компании Николай Ковтуненко, однако инвесторы из этой категории все же предпочитают более понятные и предсказуемые бизнесы. Аналогичное отношение к разработкам в сфере долголетия и у государства. «Одно дело — нечто материальное, таблетка, которую можно потрогать руками, и другое — химики и биологи, которые что-то там делают в лаборатории с мышами, и перспективы этих исследований неочевидны», — отмечает он.

Компания Gero была основана в 2012 году командой из другого биотехнологического стартапа — Quantum Pharmaceuticals, резидента «Сколково». С момента запуска проект без учета результатов последнего раунда, которые еще не раскрыты, привлек инвестиций на $5 млн. Среди инвесторов отметились акционеры фармацевтического предприятия «Валента Фарм» Дмитрий Шульженко и Владимир Нестерук, а также Сергей Филонов, в прошлом владелец компании «Авиамаркет», занимающейся продажей вертолетов.

В основу исследований, которые ведет Gero, легли результаты совместного проекта с профессором Робертом Шмуклером Рисом, ведущим специалистом по геронтологии Университета медицинских наук Арканзаса. Он один из научных менторов стартапа. Ученый прославился экспериментами с геном age-1, влияющим на продолжительность жизни. Создав мутантный вариант этого гена, Рис сумел продлить срок жизни лабораторных червей в 10 раз, что стало мировым рекордом. Международная команда Gero, состоящая из 16 человек в московском офисе и научных сотрудников в восьми ведущих исследовательских центрах за рубежом, пытается решить, как можно воздействовать на циркулирующие в крови белки для борьбы со старением. На прошлой неделе исследователи начали сотрудничество с Национальным университетом Сингапура (NUS) и запустили там эксперименты на мышах под руководством другого крупного эксперта в области старения — Брайана Кеннеди, ранее главы Института исследований старения Бака (Калифорния).

По словам Николая Ковтуненко, первые разработки Gero в этой сфере сейчас проходят стадию доклинических испытаний. В конце цикла R&D-компания хочет получить лекарственные препараты для комплексной противовозрастной терапии.

Инвестиции в проекты, подобные Gero, безусловно, высокорискованные, что признает и сам Ковтуненко. «Риск всегда выше в тех областях, в которых нет или очень мало успешно реализованных проектов. Отсутствие успеха означает либо недостаточность фундаментальных знаний в исследуемой области, либо недостаток инструментов для качественного воплощения разработок и научных идей в жизнь. Таким образом, в области продления жизни риск на текущий момент очень и очень высокий», — pезюмирует исполнительный директор венчурного фонда Primer Capital Елизавета Рождественская.

]]>
7 лучших книг по инвестированию

Лучшее от зарубежных и отечественных авторов

Многие люди, увидев этот заголовок, отмахнутся и пойдут дальше. Ведь это не для них – простых российских граждан. Это для богатых и успешных, кто смог заработать (или получить другим путем) миллионы. Но не спешите закрывать страницу. На своем опыте и опыте своих знакомых я убедилась, что хорошая книга способна изменить жизнь, а лучшие книги по инвестированию как раз из этой категории.

С чего начать

Если вы еще не инвестор, то пора сделать первый шаг, чтобы им стать. А если вы думаете, что для этого надо прочитать пару книг из предложенного ниже в статье списка, то немного заблуждаетесь. Советую начать с повышения своей финансовой грамотности и мотивации. Для начинающих инвесторов психология играет важную роль. Она помогает отбросить предубеждение, что инвестирование – для избранных. Оно для всех.

Поэтому вашими первыми авторами должны стать известные Бодо Шефер, Роберт Кийосаки и ряд других, о ком я писала в своей статье о книгах по финансовой грамотности. Они пишут не столько об инвестициях, сколько о том, как вы должны поменять свое мировоззрение, чтобы добиться успеха в этой сфере. Мое личное мнение – книги этих авторов обязательны к прочтению.

Полученные азы финансовой грамотности помогут сформировать фундамент, на который дальше, в течение всей своей жизни, вы должны надстраивать крепкие стены своей финансовой независимости. Ведь вы не думаете, что сразу получится стать крутым инвестором?

Как и любому другому навыку, инвестированию надо учиться. Некоторые делают это путем проб и ошибок, т. е. на своем личном опыте. Некоторые учатся на ошибках других. Своих тоже не избежать, но их будет меньше, а значит процесс овладения новым практическим опытом пройдет быстрее.

Что вы должны узнать или научиться делать до того, как вложите свои первые деньги в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и любые другие инструменты:

  1. Управлять личными финансами. Возьмите под контроль свои доходы и расходы. В любой день недели вы должны знать, сколько потратили и на что, сколько получили и за что.
  2. Ставить финансовые цели и планировать пути их достижения. Это я про личный финансовый план. Он должен быть у любого финансово грамотного человека.
  3. Базовые основы финансовых инструментов, чтобы знать, как они работают и какой риск несут.
  4. Определять, на какой риск вы как инвестор готовы пойти. В зависимости от этого вы будете подбирать инвестиционные инструменты: консервативные, умеренные или рискованные.

Все эти вопросы рассмотрены в топе книг, который я составила по отзывам читателей, рекомендациям и рейтингам экспертов. Он будет полезен начинающим инвесторам. Признаюсь, что отношусь именно к таким. Этот список литературы я составляла в том числе и для себя. Еще не все книги прочитала, но точно сделаю это в ближайшее время.

1. Роберт Кийосаки «Руководство богатого папы по инвестированию”

  • Электронная версия на litres.ru
  • Бумажная версия на labirint.ru

* электронную версию книги можно купить и скачать в форматах: fb2, epub, pdf, txt.

Знаменитый на весь мир инвестор и писатель продолжает писать на тему мышления богатого и бедного человека. Делает это не как ученый-финансист, который пишет учебник по финансам, а как практикующий инвестор, у которого в жизни был очень хороший учитель.

Именно на советах этого учителя и построена вся книга. Она написана языком, понятным каждому, даже “чайнику”. Например, вы слышали о правиле экономиста Парето, что 80 % наших результатов дают лишь 20 % наших усилий? Богатый папа Р. Кийосаки не согласен с этим утверждением. По его мнению, оно по-другому работает в сфере инвестиций: “90 % результатов получаются от 10 % наших усилий”.

Книга не была бы такой популярной без живых практических примеров. Ее читаешь, как автобиографию, невольно примеряешь на себя советы от опытного инвестора и учишься внедрять их в жизнь.

Ну и главный совет от богатого папы: “Не быть средним”. Чем не руководство к действию?

2. Бодо Шефер “Путь к финансовой свободе”

  • Электронная версия на litres.ru
  • Бумажная версия на labirint.ru

Еще один мой любимый автор из зарубежных инвесторов. Его детская книга о собаке Мани точно перевернула одну жизнь – мою. Но отзывы читателей со всего мира показывают, что не только мою. Я потом рекомендовала ее всем для прочтения, кто хотел получить тот последний пинок, который толкнет его в мир инвестиций и управления своими личными деньгами.

А это уже совсем другой труд – более серьезный и, на мой взгляд, даже философский. Путь к финансовой свободе Бодо Шефера – это изменение своего отношения к деньгам. А книга – мощный мотиватор не откладывать на более подходящее время первый шаг к богатству.

Бодо Шефер утверждает и доказывает на своем опыте, что научиться создавать богатство можно так же, как и плавать, нырять, программировать и т. д. Он описывает в книге 4 стратегии:

  1. Каждый месяц вы экономите определенный процент своего дохода. И неважно, какой размер его на сегодняшний день.
  2. Каждый сэкономленный рубль (доллар, евро) вы вкладываете во что-то, что принесет доход.
  3. Вы постоянно работаете над тем, чтобы ваш доход рос из года в год.
  4. И опять экономите определенный процент от вашего уже повышенного дохода.

Если использовать все эти стратегии, то путь к финансовой свободе не будет длиною в вашу жизнь.

3. Бенджамин Грэхем “Разумный инвестор”

  • Электронная версия на litres.ru
  • Бумажная версия на litres.ru
  • Бумажная версия на labirint.ru

Книга вышла в середине прошлого века, но не потеряла своей актуальности до сих пор. Ее называют библией фондового рынка. В доступной форме она учит инвестировать, а не спекулировать. В книге нет сложных технических терминов, она рассчитана не на профессиональных игроков, а на начинающих инвесторов.

Разумный инвестор по Бенджамину Грэхему – это человек, который с умом подходит к выбору ценных бумаг. В книге много внимания уделено психологии инвестора, ошибкам, которые он часто совершает. Автор утверждает, что главный враг инвестора – это он сам, а не колебания фондового рынка, мировые кризисы и т. д.

Однозначно, могу уже на своем опыте утверждать, что без начальных знаний об акциях, облигациях и фондовом рынке в целом ничего путного из ваших попыток самостоятельного инвестирования не выйдет.

В качестве рецензии к книге достаточно было бы упомянуть, что знаменитый Уоррен Баффет считает именно эту книгу лучшей. А к его мнению точно стоит прислушаться. Диванные эксперты отдыхают.

4. Элис Шредер “Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира”

Об этом самом богатом инвесторе много написано и сказано. Эта книга – биография Уоррена Баффета, его жизнь, советы и бесценный опыт. Наберитесь терпения. Книга почти на 900 страниц.

Почерпнете ли вы что-то ценное из нее? Зависит от вашей мотивации. Быть может, для кого-то она станет настоящей инструкцией к действию и уж точно стимулом к прочтению еще большего количества книг по инвестированию.

Издатели этого многостраничного труда утверждают, что книга способна вдохновить на новые свершения.

5. Уильям Ф. Шарп, Гордон Дж. Александер, Джеффри В. Бэйли “Инвестиции”

Это уже самый настоящий учебник по инвестициям, написанный экономистами и практикующими инвесторами. Например, У. Шарп – лауреат Нобелевской премии по экономике. Кто любит начинать с получения фундаментальных знаний, оценит это издание по достоинству.

В книге исчерпывающая информация о ценных бумагах: их видах и механизмах функционирования фондового рынка. Теория сопровождается практическими примерами, графиками и таблицами. Ее рекомендуют к изучению преподавателям и студентам экономических специальностей, а также практикам фондового рынка.

Объем учебника более 1 000 страниц. И на мой взгляд, она станет тяжелым испытанием для неподготовленных читателей. Фундаментальный труд… Что вы хотите?

6. Коллектив авторов “Фондовый рынок. Курс для начинающих”

  • Электронная версия на litres.ru
  • Бумажная версия на labirint.ru

Forbes рекомендует эту книгу для всех начинающих игроков на фондовом рынке. Ее цель – сделать трейдинг более доступным для всех желающих.

Трейдинг – это работа на фондовом, валютном и товарном рынках по извлечению прибыли от сделок купли-продажи ценных бумаг, валюты, товара и пр.

В самом названии уже все сказано. В книге даны основные понятия фондового рынка: инструменты, участники, методы торговли, оценка ценных бумаг. Есть практические упражнения для закрепления теоретического материала. Не понимая механизма работы на фондовом рынке, процесс инвестирования превратится в “увлекательный” аттракцион с непредсказуемым концом.

7. Владимир Савенок “Создай свой личный капитал”

До сих пор мы рассматривали зарубежных авторов. Может сложиться впечатление, что в России нет аналогичных книг и успешных инвесторов. Это не так. Мой любимый автор – Владимир Савенок. Активный инвестор, финансовый консультант с многолетним опытом, частый ведущий онлайн-вебинаров, гость многих авторитетных финансовых СМИ и т. д.

Для меня он в приоритете, потому что его книги основаны на реалиях отечественного рынка инвестиций. Рассмотренные инструменты и описанные модели можно просто брать и внедрять, не оглядываясь на различия в зарубежном и российском законодательстве.

В. Савенок написал и издал несколько книг по личным финансам. О двух из них я уже писала на страницах нашего блога. Ценность этого труда в том, что в нем собран весь опыт и советы по инвестированию для новичков. Автор называет книгу самоучителем.

Я с удовольствием подписалась на рассылку компании “Личный капитал”, и эту книгу мне прислали абсолютно бесплатно в формате PDF. Так как я темой личных финансов интересуюсь и как финансовый копирайтер, и как инвестор-новичок, то она стала для меня настоящей инструкцией.

Уверена, что все найдут там для себя ответы на любые интересующие вопросы:

  • что такое семейный бюджет и как его составлять;
  • основные стратегии инвестирования, какие ошибки совершают начинающие (и не только) инвесторы;
  • инструменты инвестирования: ценные бумаги, ПИФы, фонды недвижимости;
  • интернет-трейдинг;
  • все о пенсионной программе, и как сделать так, чтобы не зависеть от государственной подачки;
  • и даже как правильно копить и занимать деньги.

Как говорит сам автор, надо просто брать любой интересующий раздел, внимательно его штудировать в теории и применять на практике.

Подборки других книг

  1. Лучшие книги по финансовой грамотности
  2. ТОП-10 книг про фондовый рынок
  3. Лучшие книги по техническому анализу
  4. Список книг по фундаментальному анализу
  5. ТОП-7 книг для трейдеров

Пишите в комментариях, какие книги вы бы обязательно добавили в эту статью и я внесу их в список ниже.

Заключение

Приведу слова В. Савенка: “Хватит читать – пора действовать!” Буду рада, если кому-то этот список книг окажется полезным. Если у вас есть что в него добавить, пишите в комментариях, и я вернусь к этой статье. А если есть реальные примеры того, как та или иная книга изменила вашу жизнь, тоже пишите. Своим примером вы вдохновите многих на великие свершения.

С 2000 года преподаю экономические дисциплины в университете. В 2002 году защитила диссертацию на присуждение ученой степени кандидата экономических наук.

Обладаю врожденной способностью планировать и управлять личными финансами. С 2017 года повышаю финансовую грамотность других людей, перевожу сложные термины на человеческий язык.

 

Оставить комментарий