Инвестиции и спекуляции — в чём разница?

Частные инвесторы, вкладывающие деньги в фондовые инструменты, придерживаются различных стратегий. Одни из них стремятся приобрести долю в бизнесе успешной компании и получать дивиденды, другие хотят быстро заработать на росте или падении цен. В первом случае речь идёт об инвестициях, во втором — о спекулятивной торговле. Данные стратегии кардинально отличаются между собой, в первую очередь по степени принимаемого риска. Вопросом о том, что же лучше: инвестиции или спекуляции, задаются многие начинающие инвесторы.

Что такое инвестиции?

Инвесторами в классическом понимании этого слова принято считать тех людей, которые готовы вложить деньги в какие-либо активы с целью получения прибыли. Если говорить о фондовом рынке, то инвестиции — это покупка финансовых инструментов на длительный срок, которые в будущем могут принести доход за счёт роста котировок и выплаты дивидендов.

Данная стратегия реализуется с помощью двух способов:

1. Активные инвестиции. Заключаются в поиске наиболее перспективных направлений и вложении средств в недооценённые акции. Основными инструментами активных инвесторов являются технический и фундаментальный анализ, а также постоянный мониторинг ключевых трендов рынка. Сторонников данной стратегии не интересуют кратковременные колебания котировок акций, для них важнее приобрести долю в хорошем бизнесе, который имеет высокие шансы на успех.
2. Пассивные инвестиции. Инвесторы, которые придерживаются данного подхода, также вкладывают деньги на долгий срок. При этом сделки с ценными бумагами совершаются гораздо реже по сравнению с активной стратегией. Как правило, пассивные инвесторы вкладывают деньги в индексные фондовые инструменты — ПИФы или ETF.

Самым известным в мире портфельным инвестором является американский миллиардер Уоррен Баффет. Он придерживается принципов классического инвестирования и не занимается спекуляциями на бирже. Фонды под его управлением вкладывают деньги в покупку больших пакетов акций различных компаний. По мнению Баффета, во владении частью бизнеса и участии в стратегическом управлении предприятием и заключается смысл инвестиций.

Что такое спекуляции?

Спекулянтов часто называют трейдерами. Это те участники торгов, которые совершают сделки на бирже каждый день и продают акции уже через несколько часов после покупки по более высокой цене.

Основные особенности спекулятивной торговли рассмотрены ниже:

• прибыль формируется за счёт краткосрочных колебаний котировок;
• часто используются такие стратегии, как игра на понижение, игра на повышение, торговля с кредитным плечом, покупка опционов и фьючерсов;
• возможность получения высокой доходности в короткие сроки.

Трейдер постоянно должен следить за изменениями котировок, макроэкономическими показателями, финансовыми отчётами компаний. Для этого необходимо знать основы технического анализа.

Что лучше: инвестиции или спекуляции?

Нельзя однозначно ответить на вопрос, какая из двух стратегий выгоднее. Всё зависит от готовности инвестора к риску и от уровня ожидаемой доходности. Спекулянты могут получить большую прибыль, но в то же время есть высокая вероятность потери вложений. Инвесторы рискуют меньше, но и доходность в большинстве случаев будет лишь умеренной.

Многие участники торгов совмещают трейдинг и инвестирование. Это позволяет уравновесить портфельные риски и увеличить совокупную прибыль. Для игры на бирже эксперты рекомендуют выделить небольшую сумму из своего капитала, потеря которой сильно не повлияет на благосостояние спекулянта.

К тому же при спекулятивной торговле трейдер вынужден нести сопутствующие расходы в виде брокерских комиссий. Довольно часто эти траты просто «съедают» всю полученную прибыль, и вкладчик в лучшем случае остаётся при своих.

Если инвестор обладает навыками фундаментального и технического анализа, а также имеет достаточное количество времени для изучения финансовой отчётности компаний, то предпочтение следует отдать активной стратегии. Не стоит отождествлять её со спекуляциями, так как в данном случае деньги вкладываются на долгий срок.

Если у инвестора недостаточно опыта для самостоятельного управления портфелем, то ему надо обратить внимание на ETF и паевые инвестиционные фонды. Это организации, которые инвестируют средства в акции и облигации в соответствии с биржевыми индексами. Вкладывая деньги в индексные инструменты, инвестор получает готовый диверсифицированный портфель с минимальным уровнем риска.

Подводим итоги

Если говорить простыми словами, то спекуляции — это способ быстрого заработка, а инвестиции — это продуманное вложение средств на долгий срок в ожидании будущей прибыли. Ниже перечислены основные отличия между этими двумя видами биржевой деятельности:

1. Временной горизонт. Если с момента открытия сделки до её закрытия прошло меньше одного года, то такая операция считается спекулятивной. Трейдеры могут владеть активами в течение нескольких минут, а инвесторы вкладывают деньги на несколько лет или даже десятилетий.
2. Доходность. Потенциально на спекуляциях можно заработать огромные деньги, причём в рекордно короткие сроки (день, неделя, месяц). Даже самая перспективная инвестиция не сможет принести столь высокую прибыль за такой небольшой временной промежуток.
3. Риск. Трейдинг — это рискованное занятие, так как шансы мгновенно потерять всю сумму вложений очень велики. На спекуляциях зарабатывают лишь 5% трейдеров, а остальные регулярно терпят убытки. В этом отношении инвестиции имеют огромное преимущество, так как их портфельные риски в разы меньше.
4. Диверсификация. При спекулятивной торговле трейдеры обычно оперируют несколькими инструментами (часто это лишь 1-2 наименования акций или фьючерсов). Портфель активного инвестора имеет более высокий уровень диверсификации, так как капитал распределяется между десятками или сотнями различных активов. При пассивном инвестировании диверсификация достигается благодаря вложениям в индексные фонды.
5. Инструменты. Спекулянты часто используют кредитное плечо — торговля с привлечением заёмных средств. Это также существенно повышает риски трейдера. Инвесторы крайне редко прибегают к данному инструменту.

http://mnogo-kreditov.ru/vklady-i-investicii/investicii-i-spekulyacii-v-chyom-raznica.html