Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Индексные фонды — что это, плюсы и минусы, какой лучше выбрать
Опубликовано: 20 ноября 2020 / Обновлено: 11 февраля 2021

Индексные фонды — что это, плюсы и минусы, какой лучше выбрать

Что такое индексные фонды: плюсы и минусы + список всех фондов России

Изучая статистику, я пришел к выводу, что сегодня индексные фонды стали мощной движущей силой в мире инвестиций. Если верить статистике, пятая часть всех денег, инвестированных в американские фондовые рынки, вложена в индексные фонды.

Что именно это означает и почему такой расклад интересен для нас, как для начинающих инвесторов? Каковы преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды? Давайте попробуем разобраться в этом вместе.

Что это такое и зачем они нужны

Например, популярный индекс Dow Jones включает акции ТОП-30 промышленных гигантов США, взвешенных по цене. Таким образом, индексный фонд, отслеживающий DJIA, базируется на акциях этих компаний примерно в тех же пропорциях, которые они занимают в индексе.

Паевые и взаимные фонды, привязанные к индексам, специально придуманы для того, чтобы снизить инвестиционные риски и сделать фондовый рынок доступным даже для непрофессионалов.

Поскольку фондовый рынок в исторической перспективе всегда растет, а медвежьи падения длятся в среднем не более 5 лет, индексные фонды считаются идеальным активом для осторожных инвесторов. К примеру, легендарный финансист Уоррен Баффетт называет их лучшим инвестиционным инструментом для пенсионеров, не желающих постигать премудрости активной торговли на бирже.

Индексные фонды - что это, плюсы и минусы, какой лучше выбрать

Плюсы и минусы

Самые очевидные плюсы индексных фондов:

  1. Минимальные издержки. Поскольку котировки следуют за основным индексом, комиссионные за управление этими инвестициями намного ниже, чем у других альтернатив. Средняя годовая стоимость владения западным индексным фондом обычно ниже одного процента. В России — 1-2%.
  2. Разнообразие. Индексные фонды предлагают сбалансированный портфель, позволяющий избежать зависимости от состояния дел у одного конкретного эмитента. Проще говоря, вкладывая в индекс, получаешь целую корзину разных акций по низкой цене.
  3. Эффективность. Один из принципов современной экономики заключается в том, что весь рынок в целом рынок более предсказуем, чем отдельные его участники. Инвестировать в какую-то отрасль безопаснее, чем в одного эмитента.

Для обычного инвестора наиболее ощутимый минус индексного фонда — это невысокая доходность. Акции отдельных эмитентов и активно управляемые ETF-фонды, не привязанные к индексу, могут дать гораздо больше прибыли, чем привязанные к среднему рыночному показателю.

Проще говоря, если акции отдельного эмитента могут внезапно выстрелить на 1000%, индексный фонд никогда такого не сделает. Ничего не поделаешь, такова плата за стабильность и предсказуемость.

Какой выбрать индексный etf: зарубежный или российский

На самом деле вопрос носит риторический характер. При выборе нужно отталкиваться от экономической целесообразности.

Например, зарубежные дешевле в управлении. Тот же Вангард S&P 500 или iShares требует за управление 0,7-0,9%. В России норма — 1-2%. С другой стороны, отечественные инвестиции защищены государством и пользуются различными льготами. Поэтому нужно выбирать конкретный фонд и считать что почем.

Список всех индексных фондов России

  • FXMM;
  • FXTB;
  • FXRB;
  • FXRU;
  • RUSB;
  • SBCB;
  • VTBH;
  • VTBB;
  • GPBM;
  • SBGB;
  • GPBS.

Индексные фонды - что это, плюсы и минусы, какой лучше выбрать

  • FXKZ;
  • FXCN;
  • FXRL;
  • FXUK;
  • RUSE;
  • FXUS;
  • FXDE;
  • FXAU;
  • FXIT;
  • FXJP;
  • VTBE;
  • SBMX;
  • VTBA;
  • SBSP;
  • AKSP;
  • AKNX.

Индексные фонды - что это, плюсы и минусы, какой лучше выбрать

Как вложить деньги в иностранный индексный фонд

Для российских вкладчиков есть несколько вариантов.

Зарубежная страховая компания

Относительно простой и низкозатратный способ инвестировать в «буржуйские» индексные фонды. Есть предложения как с ежемесячными, так и с единоразовыми комиссионными взносами и различным перечнем доступных продуктов.

Индексные фонды - что это, плюсы и минусы, какой лучше выбрать

Российский или иностранный банк

Некоторые банки в качестве привилегии для VIP-клиентов дают возможность инвестировать в ПИФы и ETF на глобальном рынке в рамках программы Private Banking. Впрочем, это вариант только для тех, кто может кинуть на счет не меньше 2-3 сотен тысяч вечнозеленых. Другие минусы — дополнительные банковские комиссии и волокита с налоговой.

Напрямую через управляющую компанию

Через брокера

Народный выбор. Покупать активы через брокеров с доступом на международные биржи — самый удобный и дешевый способ.

НазваниеРейтингПлюсыМинусы
Финам8/10Самый надежныйКомиссии
Открытие7/10Низкие комиссииНавязывают услуги
БКС7/10Самый технологичныйНавязывают услуги
Кит-Финанс6.5/10Низкие комиссииУстаревшее ПО и ЛК

Как инвестировать в российский индексный фонд

Также есть варианты.

Действуем аналогично. Заходим на сайт Мосбиржи, смотрим доступные варианты (например, нас заинтересовали «FinEx Cash Equivalents UCITS» и «FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF»). Регистрируемся у брокера, пополняем счет и покупаем.

Альтернативы

Ближайшая альтернатива — паевые фонды и ETF, не привязанные к индексам. Если нас не пугают риски, связанные с успешностью отдельных эмитентов и более высокие затраты на обслуживание, можно инвестировать в них.

Заключение

Идея следовать за индексом, который в долгосрочной перспективе гарантированно вырастет, кажется логичной и убедительной. Но проведя более подробный разбор и взвесив все плюсы и минусы индексных фондов, видим, что правильнее разбавить их долями с активным управлением.

Таким образом, мы сбалансируем риски, связанные с просадкой базового индекса и создадим предпосылки для получения более высокой прибыли.

Если у вас есть своим соображения по этому поводу, прошу делиться ими в комментариях.

Разбираю новый фонд от Тинькофф: NASDAQ (TECH)

Индексные фонды - что это, плюсы и минусы, какой лучше выбрать

Буквально сегодня на Тинькофф.Инвестициях вышел в публичный доступ новый индексный ETF (биржевой фонд): Тинькофф NASDAQ (тикер: TECH).

Это долларовый биржевой фонд, который фокусируется на IT-части из списка NASDAQ-100 и содержит 40 компаний, среди которых есть Apple, NVIDIA, Intel, AMD, Facebook и Alphabet (Google).

Если вы думали о том, как бы вам приобщиться к миру больших компаний сферы информационных технологий — но денег покупать отдельные акции большинства у вас (как и у меня) нет — то этот ETF даёт такой шанс всего лишь за 8 с небольшим центов.

Да-да, именно центов. На один доллар сейчас можно купить аж 12 акций фонда. Это самый доступный вариант «войти в IT» из существующих на бирже.

Давайте копнём глубже.

Что нам обещают

Естественно, создатели фонда рисуют нам красивую картинку:

Точнее, как, картинку — это исторический график, который сейчас выглядит очень привлекательно:

  • среднегодовая доходность13.1% в долларах
  • за 13 лет капитал, вложенный в индекс, увеличился в 7.6 раз

О чём еще рассказывают

В описании фонда Тинькофф сообщает дополнительные параметры:

Что всё это значит? Со среднегодовой доходностью всё понятно, давайте разберём остальное:

  • среднегодовое превышение инфляции — на сколько доходность фонда (в среднем) перекрывала долларовую инфляцию
  • среднегодовая волатильность — на сколько котировки «колбасило» в течение года
  • лучшая доходность за год — максимальный рост котировок в рамках одного года (явно случившийся в этом году)
  • худшая доходность за год — максимальное падение в рамках одного года (похоже, это было в 2008-м)
  • про лет с положительной/отрицательной доходностью и лет с доходностью выше 10% должно быть тоже понятно
  • а 100% пятилетних периодов с положительной доходностью означают, что если бы вы купили бумаги из базового индекса и продержали их 5 лет, то обязательно вышли бы в плюс (во всяком случае, так происходило раньше, а что скрывает будущее не знает никто)

Структура фонда

Фонд следует индексу NASDAQ-100 Technology Sector Index (NDXT). Этот индекс отслеживает компании из своего списка, относящиеся к технологическому сектору. Сейчас там 40 компаний, это все мировые имена в своей сфере.

Тинькофф на странице фонда пишет, что тот следует некоему NASDAQ Technology Total Return Index, но такого не существует в природе. А вот следование NDXT также подтвердили в официальных источниках.

У индекса равновесный подход — т.е., каждая компания занимает равную долю в 2.5%.

Однако, на момент написания статьи, фонд TECH не был настолько ровно сбалансирован: максимальная доля была у AMD — 3.57%, а минимальная у Western Digital — всего 1.68%.

И нет, такую разницу в долях вызвало не движение котировок, потому что покупки были совершены буквально пару биржевых дней назад. По неизвестной причине управляющие фондом выделяли разные суммы между 23 и 48 тысячами долларов на приобретение разных компаний.

Активы фонда и комиссии

На данный момент в фонде лежат акции на сумму почти в 1.4 миллиона долларов США:

Может показаться, что это много, но пока что фонд очень маленький. Для сравнения:

  • у фонда Альфа Капитал Технологии 100 (AKNX) стоимость чистых активов сейчас составляет больше 57.7 миллионов долларов
  • у фонда FinEx Акции компаний IT-сектора США (FXIT) — почти 124 миллиона долларов

А вот в плане комиссий фонд Тинькофф NASDAQ обходит остальных:

  • суммарная комиссия составляет 0.79% в год (включает расходы на управление, депозитарий и т.д. и т.п.)
  • в FXIT за то же самое попросят уже 0.9% в год
  • а у AKNX — целый 1% в год

Клиенты Тинькофф.Инвестиций имеют дополнительное преимущество в виде отсутствия брокерских комиссий за покупку/продажу/хранение акций фонда.

Выводы

Тинькофф NASDAQ (TECH) — очень интересный новый биржевой фонд, которого сильно не хватало в марте 2020-го.

Я думаю, что я буду покупать его в свой среднесрочный портфель (в рамках своей инвестиционной стратегии, конечно же) вместо AKNX и FXIT. И в пенсионный портфель тоже (когда-нибудь я напишу и про него).

Однако, как и в случае с остальными технологическими ETF, существует опасность существенной коррекции котировок — потому что сектор уже очень долго и очень активно тащит большую часть рынка вверх. Когда-нибудь рынок может решить, что пришло время фиксировать прибыль.

Лично я планирую решать эту потенциальную проблему ежемесячными покупками. Но, само собой, не призываю покупать этот фонд, решение принимаете только вы сами и ответственность за решение несёте тоже только вы сами.

http://greedisgood.one/indeksnye-fondy
http://smart-lab.ru/blog/642209.php

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан. Обязательные для заполнения поля помечены *

*

Яндекс.Метрика