Что такое индексные фонды: плюсы и минусы + список всех фондов России
Изучая статистику, я пришел к выводу, что сегодня индексные фонды стали мощной движущей силой в мире инвестиций. Если верить статистике, пятая часть всех денег, инвестированных в американские фондовые рынки, вложена в индексные фонды.
Что именно это означает и почему такой расклад интересен для нас, как для начинающих инвесторов? Каковы преимущества и недостатки инвестирования в индексные фонды? Давайте попробуем разобраться в этом вместе.
Что это такое и зачем они нужны
Например, популярный индекс Dow Jones включает акции ТОП-30 промышленных гигантов США, взвешенных по цене. Таким образом, индексный фонд, отслеживающий DJIA, базируется на акциях этих компаний примерно в тех же пропорциях, которые они занимают в индексе.
Паевые и взаимные фонды, привязанные к индексам, специально придуманы для того, чтобы снизить инвестиционные риски и сделать фондовый рынок доступным даже для непрофессионалов.
Поскольку фондовый рынок в исторической перспективе всегда растет, а медвежьи падения длятся в среднем не более 5 лет, индексные фонды считаются идеальным активом для осторожных инвесторов. К примеру, легендарный финансист Уоррен Баффетт называет их лучшим инвестиционным инструментом для пенсионеров, не желающих постигать премудрости активной торговли на бирже.
Плюсы и минусы
Самые очевидные плюсы индексных фондов:
- Минимальные издержки. Поскольку котировки следуют за основным индексом, комиссионные за управление этими инвестициями намного ниже, чем у других альтернатив. Средняя годовая стоимость владения западным индексным фондом обычно ниже одного процента. В России — 1-2%.
- Разнообразие. Индексные фонды предлагают сбалансированный портфель, позволяющий избежать зависимости от состояния дел у одного конкретного эмитента. Проще говоря, вкладывая в индекс, получаешь целую корзину разных акций по низкой цене.
- Эффективность. Один из принципов современной экономики заключается в том, что весь рынок в целом рынок более предсказуем, чем отдельные его участники. Инвестировать в какую-то отрасль безопаснее, чем в одного эмитента.
Для обычного инвестора наиболее ощутимый минус индексного фонда — это невысокая доходность. Акции отдельных эмитентов и активно управляемые ETF-фонды, не привязанные к индексу, могут дать гораздо больше прибыли, чем привязанные к среднему рыночному показателю.
Проще говоря, если акции отдельного эмитента могут внезапно выстрелить на 1000%, индексный фонд никогда такого не сделает. Ничего не поделаешь, такова плата за стабильность и предсказуемость.
Какой выбрать индексный etf: зарубежный или российский
На самом деле вопрос носит риторический характер. При выборе нужно отталкиваться от экономической целесообразности.
Например, зарубежные дешевле в управлении. Тот же Вангард S&P 500 или iShares требует за управление 0,7-0,9%. В России норма — 1-2%. С другой стороны, отечественные инвестиции защищены государством и пользуются различными льготами. Поэтому нужно выбирать конкретный фонд и считать что почем.
Список всех индексных фондов России
- FXMM;
- FXTB;
- FXRB;
- FXRU;
- RUSB;
- SBCB;
- VTBH;
- VTBB;
- GPBM;
- SBGB;
- GPBS.
- FXKZ;
- FXCN;
- FXRL;
- FXUK;
- RUSE;
- FXUS;
- FXDE;
- FXAU;
- FXIT;
- FXJP;
- VTBE;
- SBMX;
- VTBA;
- SBSP;
- AKSP;
- AKNX.
Как вложить деньги в иностранный индексный фонд
Для российских вкладчиков есть несколько вариантов.
Зарубежная страховая компания
Относительно простой и низкозатратный способ инвестировать в «буржуйские» индексные фонды. Есть предложения как с ежемесячными, так и с единоразовыми комиссионными взносами и различным перечнем доступных продуктов.
Российский или иностранный банк
Некоторые банки в качестве привилегии для VIP-клиентов дают возможность инвестировать в ПИФы и ETF на глобальном рынке в рамках программы Private Banking. Впрочем, это вариант только для тех, кто может кинуть на счет не меньше 2-3 сотен тысяч вечнозеленых. Другие минусы — дополнительные банковские комиссии и волокита с налоговой.
Напрямую через управляющую компанию
Через брокера
Народный выбор. Покупать активы через брокеров с доступом на международные биржи — самый удобный и дешевый способ.
| Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
| Финам | 8/10 | Самый надежный | Комиссии |
| Открытие | 7/10 | Низкие комиссии | Навязывают услуги |
| БКС | 7/10 | Самый технологичный | Навязывают услуги |
| Кит-Финанс | 6.5/10 | Низкие комиссии | Устаревшее ПО и ЛК |
Как инвестировать в российский индексный фонд
Также есть варианты.
Действуем аналогично. Заходим на сайт Мосбиржи, смотрим доступные варианты (например, нас заинтересовали «FinEx Cash Equivalents UCITS» и «FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF»). Регистрируемся у брокера, пополняем счет и покупаем.
Альтернативы
Ближайшая альтернатива — паевые фонды и ETF, не привязанные к индексам. Если нас не пугают риски, связанные с успешностью отдельных эмитентов и более высокие затраты на обслуживание, можно инвестировать в них.
Заключение
Идея следовать за индексом, который в долгосрочной перспективе гарантированно вырастет, кажется логичной и убедительной. Но проведя более подробный разбор и взвесив все плюсы и минусы индексных фондов, видим, что правильнее разбавить их долями с активным управлением.
Таким образом, мы сбалансируем риски, связанные с просадкой базового индекса и создадим предпосылки для получения более высокой прибыли.
Если у вас есть своим соображения по этому поводу, прошу делиться ими в комментариях.
Разбираю новый фонд от Тинькофф: NASDAQ (TECH)
Буквально сегодня на Тинькофф.Инвестициях вышел в публичный доступ новый индексный ETF (биржевой фонд): Тинькофф NASDAQ (тикер: TECH).
Это долларовый биржевой фонд, который фокусируется на IT-части из списка NASDAQ-100 и содержит 40 компаний, среди которых есть Apple, NVIDIA, Intel, AMD, Facebook и Alphabet (Google).
Если вы думали о том, как бы вам приобщиться к миру больших компаний сферы информационных технологий — но денег покупать отдельные акции большинства у вас (как и у меня) нет — то этот ETF даёт такой шанс всего лишь за 8 с небольшим центов.
Да-да, именно центов. На один доллар сейчас можно купить аж 12 акций фонда. Это самый доступный вариант «войти в IT» из существующих на бирже.
Давайте копнём глубже.
Что нам обещают
Естественно, создатели фонда рисуют нам красивую картинку:
Точнее, как, картинку — это исторический график, который сейчас выглядит очень привлекательно:
- среднегодовая доходность — 13.1% в долларах
- за 13 лет капитал, вложенный в индекс, увеличился в 7.6 раз
О чём еще рассказывают
В описании фонда Тинькофф сообщает дополнительные параметры:
Что всё это значит? Со среднегодовой доходностью всё понятно, давайте разберём остальное:
- среднегодовое превышение инфляции — на сколько доходность фонда (в среднем) перекрывала долларовую инфляцию
- среднегодовая волатильность — на сколько котировки «колбасило» в течение года
- лучшая доходность за год — максимальный рост котировок в рамках одного года (явно случившийся в этом году)
- худшая доходность за год — максимальное падение в рамках одного года (похоже, это было в 2008-м)
- про лет с положительной/отрицательной доходностью и лет с доходностью выше 10% должно быть тоже понятно
- а 100% пятилетних периодов с положительной доходностью означают, что если бы вы купили бумаги из базового индекса и продержали их 5 лет, то обязательно вышли бы в плюс (во всяком случае, так происходило раньше, а что скрывает будущее не знает никто)
Структура фонда
Фонд следует индексу NASDAQ-100 Technology Sector Index (NDXT). Этот индекс отслеживает компании из своего списка, относящиеся к технологическому сектору. Сейчас там 40 компаний, это все мировые имена в своей сфере.
Тинькофф на странице фонда пишет, что тот следует некоему NASDAQ Technology Total Return Index, но такого не существует в природе. А вот следование NDXT также подтвердили в официальных источниках.
У индекса равновесный подход — т.е., каждая компания занимает равную долю в 2.5%.
Однако, на момент написания статьи, фонд TECH не был настолько ровно сбалансирован: максимальная доля была у AMD — 3.57%, а минимальная у Western Digital — всего 1.68%.
И нет, такую разницу в долях вызвало не движение котировок, потому что покупки были совершены буквально пару биржевых дней назад. По неизвестной причине управляющие фондом выделяли разные суммы между 23 и 48 тысячами долларов на приобретение разных компаний.
Активы фонда и комиссии
На данный момент в фонде лежат акции на сумму почти в 1.4 миллиона долларов США:
Может показаться, что это много, но пока что фонд очень маленький. Для сравнения:
- у фонда Альфа Капитал Технологии 100 (AKNX) стоимость чистых активов сейчас составляет больше 57.7 миллионов долларов
- у фонда FinEx Акции компаний IT-сектора США (FXIT) — почти 124 миллиона долларов
А вот в плане комиссий фонд Тинькофф NASDAQ обходит остальных:
- суммарная комиссия составляет 0.79% в год (включает расходы на управление, депозитарий и т.д. и т.п.)
- в FXIT за то же самое попросят уже 0.9% в год
- а у AKNX — целый 1% в год
Клиенты Тинькофф.Инвестиций имеют дополнительное преимущество в виде отсутствия брокерских комиссий за покупку/продажу/хранение акций фонда.
Выводы
Тинькофф NASDAQ (TECH) — очень интересный новый биржевой фонд, которого сильно не хватало в марте 2020-го.
Я думаю, что я буду покупать его в свой среднесрочный портфель (в рамках своей инвестиционной стратегии, конечно же) вместо AKNX и FXIT. И в пенсионный портфель тоже (когда-нибудь я напишу и про него).
Однако, как и в случае с остальными технологическими ETF, существует опасность существенной коррекции котировок — потому что сектор уже очень долго и очень активно тащит большую часть рынка вверх. Когда-нибудь рынок может решить, что пришло время фиксировать прибыль.
Лично я планирую решать эту потенциальную проблему ежемесячными покупками. Но, само собой, не призываю покупать этот фонд, решение принимаете только вы сами и ответственность за решение несёте тоже только вы сами.
http://greedisgood.one/indeksnye-fondy
http://smart-lab.ru/blog/642209.php