Дневник инвестора: личный опыт учета инвестиций

Деньги любят счет. Если вы ведете семейный бюджет, а тем более имеете личный финансовый план, то убедились, насколько важно грамотное управление финансами. Для реализации своих финансовых целей несколько лет назад мы с мужем занялись инвестированием: каждый месяц пополняем наш инвестиционный портфель активами, в конце года оцениваем результат.

Для нас важен порядок в финансах, поэтому регулярно ведем не только семейный бюджет, но и дневник инвестора. В статье расскажу, для чего нужно учитывать инвестиции и как мы осуществляем этот процесс в нашей семье.

Что такое и для чего я веду дневник инвестора

Дневник инвестора, или таблица по учету инвестиций, – это регулярная запись обо всех операциях, которые вы проводите со своими активами. И здесь речь идет не только о фондовом рынке. Назовем дневник документом, хотя по нему вы никому не обязаны отчитываться, кроме как самому себе.

В дневнике должна быть информация обо всем, что приносит вам доход. Например:

• покупка недвижимости с целью сдачи в аренду или дальнейшей перепродажи по более высокой цене;
• открытие депозитов и получение процентов по ним; , золотых слитков, открытие ОМС;
• покупка/продажа акций и облигаций на фондовой бирже;
• участие в IPO;
• участие в ИСЖ и др.

Это всего лишь примеры. Состав активов, которые входят в ваш инвестиционный портфель, может быть меньше. Главная задача – отслеживать все сделки, полученный доход или убыток от операций. Можно провести аналогию с ведением семейного бюджета: купили продукты или получили зарплату – записали в таблицу.

Если вы не совершаете по несколько сделок в день, то фиксация инвестиционных операций не отнимет много времени. Например, мы с мужем инвестируем раз в месяц. Тратим 2–3 минуты, чтобы записать наши сделки. Специальные программы помогают автоматизировать процесс. В статье расскажу, чем пользуемся мы. Общение со многими инвесторами показало, что и другие инвесторы используют эти же сервисы.

Что мы получаем от регулярного учета нашего капитала:

1. Видим реальную картину доходности. Причем доходность мы видим как по всему портфелю, так и по отдельным активам.
2. При ребалансировке не возникает вопроса, что нужно купить или продать. Все активы перед глазами, как и их доля в портфеле.
3. Сравнение с бенчмарком помогает принять грамотное инвестиционное решение. Например, если на протяжении нескольких лет вам не удается обыгрывать рынок, то, может, и не стоит этим заниматься, а сосредоточиться на индексном инвестировании?
4. Повышаем финансовую грамотность. Анализ доходности портфеля и доходности отдельных инструментов позволяет прокачивать себя как инвестора. Вы больше интересуетесь инвестициями, пробуете новые инструменты.
5. Тренируем дисциплину. Если вы этого еще не сделали в процессе ведения семейного бюджета, но уж точно набьете руку на учете инвестиций.
6. Получаем моральное удовлетворение. Согласитесь, приятно наблюдать, как из года в год растет ваш капитал.

Мой опыт организации учета инвестиций

Если у вас открыт брокерский счет у одного брокера, то можно вообще не заводить отдельные инструменты для учета инвестиций. В личном кабинете вы будете видеть все свои сделки, доходность по инструментам и по портфелю в целом. У одних брокеров аналитика подробная, у других она более краткая, но есть она у всех.

Нашу семью вариант с брокерским сервисом не устраивает, потому что в семье несколько счетов у разных брокеров. Но мы хотим анализировать наш общий портфель, а для этого надо собрать информацию по активам в одном месте. Мы остановились на двух вариантах:

1. Ведение портфеля в Google Таблице.
2. Учет инвестиций в онлайн-сервисе Intelinvest.

Учет в электронных таблицах

Вести учет инвестиций можно в любых электронных таблицах: Excel или Google Таблицах.

Мне удобнее использовать второй вариант: автоматическое сохранение, могу редактировать онлайн с телефона или компьютера, быстро посылаю ссылку другому человеку при необходимости. В остальном обе программы похожи по набору функций, поэтому используйте ту, которая вам кажется проще.

В электронной таблице я веду учет активов для решения вопроса, какие ценные бумаги мне надо докупить. Заполняю ее каждый раз, как совершаю сделки на бирже. Доходность эта таблица не считает, для этой цели я использую другой способ. Знаю многих инвесторов, кто разработали таблицы с расчетом доходности. Мне они все кажутся сложными.

Для примера я составила простенький портфель, чтобы показать, как работают формулы. Шаблон таблицы вы можете скачать здесь. Я сделала автоматический запрос на создание копии, но почему-то он не срабатывает для смартфонов. Тем, кто будет проходить по ссылке на телефоне, надо сделать копию документа: в меню выберите “Файл”, потом “Создать копию”.

Алгоритм заполнения таблицы:

1. Составляем инвестиционный портфель в соответствии со своей стратегией инвестирования. Вы должны знать, что будете покупать и какую долю каждый инструмент займет в вашем капитале. Для нашего примера я взяла 60 % акций, 30 % облигаций и 10 % золота. Все инвестиции будут через индексные фонды.
2. В колонку “Активы” заносим наименование инструмента, в колонку “Тикер” – его шифр на бирже, в колонку “Доля в портфеле” – долю каждого инструмента, в колонку “Цена 1 ЦБ” – рыночную цену каждого инструмента из торгового терминала вашего брокера.
3. Допустим, что мы только начали формировать наш портфель. В ячейке C1 у нас пока 0. Заносим в ячейку C2 сумму, на которую будем покупать ценные бумаги. Например, 100 000 руб. Эта сумма автоматически появится у нас в колонке G15 “Остаток нераспределенных средств”.
4. Распределяем наши 100 000 руб. по активам таким образом, чтобы примерно соблюсти доли. Для этого заполняем колонку “Реальное количество ЦБ в портфеле”.
5. Остальное все заполняется автоматически. Например, в колонке G8 заведена формула: =F8*E8. Аналогичные формулы есть для каждого актива. В колонке H8 заведена формула: =G8/$C$3 и т. д.
6. При заполнении колонки “Реальное количество ЦБ в портфеле” вы увидите, как уменьшаются 100 000 руб. в ячейке G15.

Должно получиться примерно следующее.

У нас остался нераспределенный остаток в 885 руб. Он перейдет на следующий месяц. При следующей покупке необходимо будет заполнить ячейки G1 и G2, обновить цены и внести новое количество ценных бумаг.

Ведение портфеля в сервисе Intelinvest

Для получения полноценной аналитики мы ведем семейный портфель в онлайн-сервисе Intelinvest.

• можно учитывать любые активы в рублях и валюте: акции, облигации, паи ПИФов, валюту и криптовалюту, депозиты, недвижимость, драгоценные металлы;
• рассчитывает доходность с учетом комиссий брокеров;
• учитывает дивиденды, купоны, амортизацию;
• импортирует отчеты брокеров, если вы не начинаете свой портфель с 0;
• много аналитических таблиц по прибыли, доходности, составу портфеля и пр.;
• сравнение с инфляцией, бенчмарком в виде индекса Мосбиржи, со средней ставкой по депозитам;
• есть мобильное приложение и десктопная версия для компьютера;
• в режиме реального времени вы можете посмотреть актуальные цифры по своему портфелю.

Сервис позволяет вести публичный портфель. Некоторые известные инвесторы этим пользуются, чтобы показать, какие сделки они совершают, какую прибыль получают. Так они агитируют вас учиться у них инвестированию.

Программа бесплатная для 1 портфеля, в котором не более 7 ценных бумаг. Есть еще 2 тарифа:

1. Стандарт – 149 руб. в месяц, 30 бумаг и 2 портфеля.
2. Профессионал – 249 руб. в месяц, безграничное число бумаг и портфелей.

Бесплатный тариф нам не подходит, т. к. активов больше, чем 7. Мы выбрали пакет “Стандарт”. Очень довольны результатом. Компания часто устраивает акции, во время которых оплатить за год можно даже дешевле, чем указано в тарифах.

Заключение

Есть разные варианты расчета инвестиций. Предложенная мной таблица простая, но для небольших портфелей она вполне подойдет, а доходность можно посмотреть у брокера. Мне удобно по ней определять, что и в каком количестве докупить.

Для более сложного учета, когда капитал состоит не только из акций и облигаций, когда счета открыты у нескольких брокеров, конечно, лучше пользоваться онлайн-сервисами или разработать свою электронную таблицу с формулами расчета доходности. Вам выбирать.

Бесплатные приложения, с помощью которых я слежу за динамикой своего пенсионного портфеля

Когда я купил первую свою акцию через мобильное приложение от брокера, я и подумать не мог, что через какое-то время буду дублировать все свои сделки ещё в 5 различных мест. Думаю это знакомо многим. Иногда приходится тратить по несколько вечеров, чтобы с брокерского отчета перенести все свои сделки в новое место для сравнения доходности своего портфеля с бенчмарком.

Возможно в будущем приложения от брокеров станут более продвинутыми и информативными, и мне не придется скачивать дополнительные приложения, чтобы получить необходимую информацию. В рамках данной статьи я расскажу какими приложениями для инвестиций я пользуюсь в данный момент и какую информацию от них получаю. Сразу скажу, что все они абсолютно бесплатны и за рекламу мне никто не платил.

Как я веду учет всех сделок на фондовом рынке?

Итак, после сделки на фондовом рынке я проделываю следующие манипуляции:

• В мобильном приложении для ведения семейного бюджета вношу операцию в категорию «Инвестиции». Более подробно о ведении бюджета и приложении для учёта расходов и доходов я писал здесь;

• Купленные акции добавляю в Google-табличку S&P500 (автор @sngisback), которая подсказывает сколько и каких акций мне необходимо докупить, чтобы мой портфель соответствовал индексу. Как ей пользоваться я рассказывал здесь;

• Все операции с указанием цены купленных акций, их количества, даты покупки и размера комиссии я заношу в приложения Yahoo Finance и Webull;

• Примерно раз в месяц я проверяю текущую доходность своего портфеля (в % годовых) вот в этой Google-табличке. Подробная инструкция по её использованию лежит здесь.

Возможно вам изначально покажется это слишком сложным и вы не будете видеть в этом смысла. Но со временем все придет, я вас уверяю 🙂 Как бы сильно я не доверял брокеру, я хочу иметь виртуальную копию своего портфеля в другом месте. Если чисто теоретически у меня исчезнет какая-то акция из портфеля или сделка, я легко смогу это вычислить, потому что у меня есть куча бэкапов моих сделок в разных приложениях.

Вообще Webull – это один из брокеров в США. Но чтобы следить за динамикой своего портфеля нам необязательно открывать у них счет. Мы можем составить виртуальный портфель из акций и следить за его динамикой. Но есть очень большое НО: данное приложение не знает тикеров российских компаний. То есть если вы инвестируете только в российский фондовый рынок, то для вас это приложение бесполезно.

К счастью, я инвестирую только в компании из индекса S&P500 и Webull просто находка для меня. С помощью данного приложения я могу сравнить график роста своего портфеля относительно основных индексов (S&P500, NASDAQ и пр.). Наглядно можно посмотреть – выигрываете ли вы у индекса или всё-таки лучше было покупать какой-нибудь ETF.

Есть как мобильная версия, так и десктопная. В Webull можно смотреть котировки, новости, основные показатели компаний и многое другое. Функций и возможностей огромное множество. Я, конечно, пользуюсь лишь малой частью. Кстати, вы сами можете настраивать виджеты с необходимой для вас информацией (в десктопной версии).

Приложение от моего брокера не может сортировать акции по % прироста за день. А Webull мне может отсортировать все акции по % прироста за день или же по абсолютному приросту в $ за все время инвестирования.

В отличии от Yahoo Finance, при добавлении сделки в Webull вы можете указать размер комиссии. При расчете итоговой доходности конкретной акции или портфеля в целом приложение учтет все эти моменты и покажет истинный прирост. Мое приложение от брокера просто нервно курит в сторонке.

Webull автоматически рассчитывает дивиденды по акциям и выводит их отдельной позицией в сводке по портфелю (без учета налогов). Если вы продали акции, то это так же можно отразить в приложении и оно рассчитает доходность портфеля с учетом всех ваших сделок (и покупок и продаж).

Приятно удивляет ещё то, что приложение бесплатное и без рекламы. В общем приложение – «маст хэв» для тех, кто инвестирует в акции США.

Yahoo Finance

Yahoo Finance — один из главных поставщиков новостей с фондового рынка (жаль не на русском языке). Помимо новостей, котировок, скринера ценных бумаг здесь есть возможность создавать виртуальные портфели. Yahoo FInance в отличие от Webull знает акции российских компаний. Если в вашем портфеле есть акции и США и России, то вы можете в Yahoo Finance вести 2 виртуальных портфеля: один рублевый, один долларовый. Соответственно вы сможете получать информацию о состоянии каждого из них в отдельности. Как и в Webull вы можете заносить свои сделки как на компьютере, так и в мобильном приложении.

Если в Webull сравнивать график своего портфеля с графиком какого-нибудь индекса сплошное удовольствие, то в Yahoo Finance это адовый ад. Можно посмотреть обгоняете ли вы индекс или нет только через компьютер и только вот в таком кастрированном виде (маленькая картинка без возможности задать свой временной отрезок):

Ведение портфеля в Yahoo Finance не учитывает дивиденды, комиссии и сделки по продаже ценных бумаг. Все это будет искажать реальные данные по вашему портфелю. Но зато приложение бесплатное, без рекламы и знает российские акции.

Текущая доходность в % годовых

Ради интереса я экспортировал данные из Yahoo Finance в свою Google-табличку и был приятно удивлен полученному результату:

В текущий момент я имею доходность портфеля в 33% годовых! И это без учета дивидендов. Да, в данный момент я обгоняю индекс, но это не повод для гордости. В моем портфеле очень много IT-компаний, что сыграло свою роль. Но на длинной дистанции я скорее всего стану проигрывать индексу. Поэтому цель по-прежнему та же: максимально приблизиться к доходности S&P500, покупая акции согласно весам в индексе.

Я рассказал вам только о тех приложениях, которыми пользуюсь сам. Есть большое количество аналогов: Investing, Smart-lab, Intelinvest и пр. Если вы считаете, что у меня слишком замороченная система учета и вы знаете более оптимальный вариант — можете подсказать мне в комментариях, буду благодарен.

Мы с женой стараемся направлять до 50% своих доходов на инвестиции. Цель инвестирования: через 15 лет обеспечить себя пассивным доходом (считай пенсией), чтобы перестать нуждаться в зарабатывании денег на обычной работе. По этому поводу я веду блог в Telegram, где делюсь собственным опытом достижения «ранней пенсии». Если вам так же интересна эта тема — добро пожаловать! 🙂

Найдены возможные дубликаты

Это есть сейчас продать все акции — вы обгоняете банковский вклад в 6 раз? Неплохо. Комментаторы поражают, конечно. Не шарят, но заходят и ср*т в комментах. За приложухи спасибо.

В моменте я могу обгонять вклад или проигрывать ему. Если посмотреть мартовский пост — у меня там была отрицательная доходность Это не показатель. Но на отрезке времени в 10-15 лет я с очень большой вероятностью обгоню вклад, а если это перевести ещё и в рубли, так это будет довольно-таки ощутимый обгон.

ну вот хз, раньше тоже занимался этим всем, т.к. у меня по сути 3 брокера и неудобно сравнивать инвестиции в целом, использовал bt.com , intelinvest, conomy, smart-lab, wealth adviser, investing.com , ну и собственно excel для учета.

в итоге задолбался после каждой сделки всё перегонять по всем портфелям и теперь делаю так: 1) купил бумаги 2)занес в эксель 3) занес в блэктерминал 4) добавил в инвестинг ком

объясняю по пунктам: 1) понятно в приложении брокера всё делается

2) табличка обычная сделанная под себя, считает только дивы и деньги, что я внёс, по сути просто записная книжка

3) вот тут уже показывается доходность(дивы и купоны тоже учитываются) в годовых и текущая стоимость всего, мне больше всего понравился простотой и удобством(интелинвест по сути всё тоже самое делает, только дизайн другой), пользуюсь бесплатным тарифом, для себя пока определил, что 7 бумаг рф и 7бумаг сша для меня как раз оптимально, также можно дивы посмотреть в отдельной вкладке

4) очень удобно отслеживать комментарии и настроения спекулянтов

самый офигенный, имхо, для сравнения это «wealth adviser», он кучу всего считает, но он же и самый неудобный для меня оказался, а так у всех были свои минусы(не говоря даже о платных тарифах), где то каких то бумаг не было, что то просто неудобно, в общем я привел список большинства сервисов для акций рф(в своё время задолбался искать лучший сервис, по итогу все так себе и приходится искать компромиссы)

Можно создать любое количество портфелей, можно объединять их в любой комбинации, можно импортировать все сделки из отчётов брокера. Можно экспортировать все расчёты в Excel

с ходу в ручном режиме не смог at&t найти, а так вроде прикольно, интерфейс конечно напоминает начало 00х, но если это одним человеком сделано «на коленке» то круто

Можно просто тикер или isin код забить, даже если всплывающая подсказка не вылезла.

В дизайне да, я не силён, но для меня функционал в приоритете

а за график сравнения с индексами и вкладами отдельное спасибо))

ну и собственно, как Вы же и писали на банки.ру, много проблем/вопросов отвалится, если использовать автоимпорт

функционал классный, не всё очевидно, например как добавить дивиденды и купоны на брокерский и банковский счет, у меня добавляется сделка на брокерский с плюсом, а на банковский с минусом, сумма одна, либо только на брокерский если указывать дивы конкретной бумаги

Вкратце:
Если в таблице сделок есть сделка с типом dohod — значит купон/дивиденд зачёлся на брокерский счёт. Если этой сделки нет — значит он на банковский упал.

Список всех выплаченных купонов и дивидендов в соответствующей вкладке

ну и импорт с блэктерминала бы добавить

Скинь отчёты из Блэк терминала на почту внизу сайта, добавлю

ёмоё 0_о я несколько дней потратил в своё время, чтобы подтянуть данные в эксель с интернета, но так и не смог, а оно всё в разы проще было (по кнопке «Экспорт в Excel [Auto]» посмотрел)

Не слышал о Wealth Adviser. Как нибудь изучу. Я в основном все веду в Экселе, где веду статистику по взносам и дивам и потом уже подсчитываю доходность по формуле ЧИСТВНДОХ. Также использую Яху для своего брокерского счета ВТБ. Там у меня американские акции, а в плане статистики приложение ВТБ конечно оставляет желать лучшего. Поэтому чтобы посмотреть хотя бы изменения портфеля за день, приходится все дублировать в Яху.

Wealth Adviser похоже, что забросили. Судя по их сайту и группе в ВК.

возможно, но тем не менее данные за 2020 год, по старым бумагам(год не обновлял) у меня показываются

одно время хотел сделать в экселе подобие гугл таблицы учета, но не смог подтянуть данные текущих котировок в эксель и забил

Я для этого взял годовую подписку Office 365 — она тянет кучу инфы через Revinitiv (текущие котировки, изменения за день в %, 52 недельные хаи/лои прочее). Дивы вот только не тянет — по ходится тянуть их в эксель из интернета. В остальном доволен той системой таблиц, что настроил себе. По сути только заношу покупки/продажи, а остальное пересчитывается само.

Воу, спасибо за коммент ) У всех своя система «нипель» 🙂 Надо будет глянуть ваш блэктерминал )) Там в бесплатном тарифе только по 7 бумаг можно на каждый портфель (Р, $)?

да 7 бумаг, но можно добавить восьмую, правда часть функций по изменению данных блокируется(решается «продажей» бумаги и потом удалением сделки), портфель там один, но у меня на двух почтах висят доллары и рубли, евро есть еще, но у меня бумаг евровых нет ещё, поэтому хз даже что там

blackterminal.ru они адрес поменяли видимо, в основном комменте ссылка не туда ведет)) у них, судя рекламке, теперь даже мобильное приложение есть, но мне лень им пользоваться, поэтому тоже не пробовал

Я ещё пробовал бесплатный период от Intelinvest. Очень понравилось то, что можно просто загрузить отчет от брокера и он все сделает автоматом. Правда все последующие сделки — либо вбивать руками, либо снова подгружать полный отчет брокера за весь период. Не стал покупать платную версию у них, пользуюсь Webull и Яху и пока доволен )

у меня не полностью отчет подцепился, в ручную забивал, и дивы/купоны не стягивал интелинвест, плюс белый фон очень сильно отталкивал(раньше не было изменения цвета), ну и, имхо, как то «перегружено» у них всё, но «на вкус и цвет. «,

сейчас зашел туда, реально с бт чуть ли не клоны стали

Я так из всей этой рекламной галиматьи понял только выделенный текст внизу

—- «я веду блог в Telegram»

ну и веди свой унылый блог в своем говнотелеграме

че ты сюда то приперся? думаешь я кликну и пойду смотреть очередную пачку рекламу фондовых рынков?

аххаха) только в черный список добавлю

Зачем клоунаду разводить, не нравится — не смотри

Здесь никто ни с кого денег не просит

Очень конструктивное замечание) Бесценное я бы сказал.

Простой вопрос. Вы занимаетесь серьезно инвестированием? Два простых варианта ответа: да или нет. Ваш ответ?

Реклама чего? Полезных и бесплатных приложений, на которые я даже не приложил ссылки? )

я не утверждаю, правила очень размыты. Оставят если так пожалуйста

Мне, например, интересно, кто чего делает, я читаю телеграмм автора, также как и многие другие

Эту статью я на его сайте прочитал, но сюда зашёл, чтобы как раз посмотреть реальные отзывы о приложениях для учёта инвестиций, вести Эксель меня бесит

На Пикабу пропихивать свои приложения не будет, здесь с отзывами от первых лиц

Спасибо на добром слове)

В каждом посте реклама телеграмм анала, не парься, чувак

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 2: Американские акции

Я уже третий год в режиме полной открытости рассказываю на Пикабу о том, как я формирую свой «личный пенсионный мини-фонд».

Ровно три года назад я открыл брокерский счёт и начал инвестировать свои сбережения в фондовый рынок. До этого на протяжении 7 лет я использовал гораздо более традиционные для жителей России методы сохранения сбережений — такие как квартира в ипотеку или вклады в банках, а три года назад что-то в голове перемкнуло, и я решил, что основу долгосрочных накоплений должны составлять акции.

Портфель из американских акций, о котором сегодня речь — это одна из пяти частей моего «частного пенсионного фонда», и занимает в нём примерно 69% от всего объёма или 76% от всех акций. У меня 101 компания из США, 95 из них являются компонентами индекса S&P100, а акции 6 компаний остались с тех времён, когда нынешняя стратегия со следованием за этим индексом сформирована ещё не была. Все они показывают неплохие прибыли, и их продажа повлекла бы уплату лишнего НДФЛ на прибыль. Уже в ближайшие пару месяцев по всем ним подойдёт трёхлетний срок владения, так что я смогу воспользоваться льготой и продать без уплаты налога, переложив деньги в компании из S&P100.

Основные результаты

Для тех, кому лень читать — сразу основная цифра. За три полных года доходность американских акций составила 24,3% годовых в долларах. Эта цифра измеряет именно доходность в годовом выражении (а не суммарный доход за 3 года), учитывается множественность и неоднородность моих покупок. Снова признаю: это не моя заслуга. Это заслуга рекордного бычьего рынка, а мне лишь хватило мозгов начать покупать акции в 2018 году и не останавливаться ни на месяц. Сейчас рынок в небольшой просадке — тем лучше, результат немного подостыл.

Эту часть портфеля я собираю в соответствии с индексом S&P100 и ориентируясь на веса компаний в этом индексе. Я для себя решил, что я не буду считать себя умнее рынка, и мне будет достаточно среднерыночной доходности. Подразумевая широкий рынок акций США, всегда говорят об индексе S&P500. Я долго думал над вопросом, а как мне приблизить мой портфель по доходности к S&P500, но при этом найти решение проще, чем покупка 500 компаний в нужных пропорциях и при этом не платить 1% в год управляющим (а со скрытыми издержками — все 2%). И придумал:

Это не так легко как казалось, так что по мере появления на российской сцене индексных фондов с низкими издержками, я буду постепенно отказываться от избранного пути в их пользу.

Я позволяю себе небольшие расхождения с индексом. Компании с проблемами, убытками и корпоративными скандалами я решил не покупать. Но их не так много — всего 4 (Boeing, General Electric, AIG, Kraft Heinz), их совокупный вес в S&P100 составляет 1,2%. Так что ничего страшного не случится, если я не прав в своём решении. Их вес я перекинул на Berkshire Hathaway. Ещё одна компания до сих пор по непонятным причинам не торгуется у нас в России (Duke Energy). Остальные 95 компаний в нужных пропорциях я покупаю.

Самыми результативными оказались FAAMG, это неудивительно. Правда, в другом порядке — MGAFA. Их вес большой, они растут. Очень близко на 6 месте — NVidia ($1300).

Убыточных позиций — всего 12 штук из 101, от шокирующего убытка в 25 центов (DuPont) до досадных -$74 (Simon Property). Сумма всех 12 убыточных составляет -$390, что даже ниже 1/10 от прибыли от одного Microsoft.

Сравнение с индексом S&P500

Я сравниваю свой результат с крупнейшим индексным фондом на индекс акций S&P500 — SPY. C учётом реинвестиции поступающих от него дивидендов. Логика сравнения такая: оранжевая линия демонстрирует, где бы я оказался, покупай я SPY в те же дни когда я покупал отдельные акции и на те же суммы. Мне удаётся обгонять индекс полной доходности на символические 0,6% за 3 года. Хороший результат — есть задел на случай мелких косяков. Даже отставание на 0,5% в год (на 1,5% за 3 года) я считал бы успехом. Так было не всегда: вы можете найти старые отчеты 2-летней давности, где я проигрывал индексу в первый год инвестиций.

Откуда превышение?

Честно признаться, я не знаю. Я допускаю, что оно появилось из-за того, что я покупал больше технологических компаний в начале, и потом они росли сильнее широкого рынка. А потом стал больше покупать value компании для придания баланса, и вновь немного попал в волну. Но это всё было непреднамеренно.

А, ну и вот ещё график индекса S&P500 (красный цвет) против 4 компаний, намеренно мной отсеянных (период три года):

А что индексные фонды?

Часто приходится слышать критику, мол, всё напрасно, ведь есть ETF/БПИФ!

Давайте сравнивать. Я мог бы пойти по лёгкому пути, и сравнить свой результат с БПИФ от Сбера, Альфа-банка или ВТБ. Но там всё очень плохо. Все они появились примерно летом 2019 года. У всех них заявленная комиссия составляет примерно 1% в год. И вот результат Сбера (отставание на 8% за 2 года):

. ВТБ (отставание на 8% за 2 года):

. и Альфы (отставание на 7,5% за 2 года):

Так что позвольте посоревноваться не с хромыми лошадками. Я не буду проявлять душность по поводу того, что индексный фонд от Финекс FXUS вообще не за S&P500 следит, а за другим индексом на американские акции. Это не так важно для меня, ведь важен фактический результат. Я взял независимый источник, который просто сравнивает данные разных фондов: https://capital-gain.ru/app/#/funds/compare/?tickers=SPY%2CFXUS&currency=RUB

Отставание 4,2% за три полных года.

Исходя из моего превышения над индексом S&P500 на 0.6% и потерь лучшего из доступных фондов 4,2% за сравниваемый период, моё решение обошлось в 3% от портфеля или примерно в $6780. Или 491’000₽ по нынешнему курсу.

Если больше ничего не покупать и если прогнозы по дивидендам сбудутся, то мой портфель принесет мне $2000 дивидендов в следующие 12 месяцев, доходность составит 1,4% относительно текущей стоимости акций. Что крайне скромно. Но дивиденды на стадии накопления всё равно уходят обратно, реинвестируются. И в ходе реинвестирования теряются налоги, создаются лишние хлопоты с их декларированием и отправкой данных в ФНС. Так что чем их меньше, тем сейчас мне лучше.

Я получил $1880 дивидендов от американских компаний за прошедшие 3 года. Вы покупаете iPhone — Apple платит мне дивиденды. Всё просто! Покупайте, пожалуйста, больше айфонов.

Хотя, большинство людей на фондовом рынке полагают, что если компания не выплачивает высокие дивиденды, вся заработанная ей прибыль куда-то испаряется, и компания не реинвестирует их в рост и развитие своего бизнеса. Но это же абсурд! Чем меньше у человека опыта на фондовом рынке, тем ярче это искажение реальности проявляется. Наибольшими критиками низких дивидендов в итоге оказываются люди, не имеющие никакого опыта.

Я понимаю людей, строящих высокодивидендные стратегии — это проще в психологическом плане, ты как бы лучше ощущаешь результат инвестиций. И я ни в коем случае не хочу критиковать и осуждать за это.

1. Мне нравится то, что я делаю. Буду продолжать сэмплировать индекс S&P100, это не составляет для меня труда. Правда, с появлением американских ETF с низкой комиссией и высоким качеством управления в апреле следующего года я могу перейти на них.

2. Американские акции дают мне доходность выше моих ожиданий — 24% годовых на 3-летнем периоде. Это и радует (много денег лучше, чем мало денег), но с другой стороны — пугает (знаю о тенденции возврата к среднему).

3. Я превышаю результат своего бенчмарка — индекса S&P500. Это даёт ещё и денежный бонус к занятию, которое мне нравится.

4. Если бы я использовал доступные в России ETF, я бы закономерно получил результат хуже — засчет наличия комиссии за управление фондом. Про российские БПИФ на американские акции лучше лишний раз промолчать.

Я недалеко от промежуточной цели — $160’000 в американских акциях

Так как я подвинул планку по российским акциям до 4 млн ₽, для сохранения пропорции нужно двигать и здесь:

Пенсионные сбережения 40-летнего пенсионера. Итоги 3 лет. Часть 1: Российские акции

Я уже третий год в режиме полной открытости рассказываю на Пикабу о том, как я формирую свой «личный пенсионный мини-фонд».

Ровно три года назад я открыл брокерский счёт и начал инвестировать свои сбережения в фондовый рынок. До этого на протяжении 7 лет я использовал гораздо более традиционные для жителей России методы сохранения сбережений — такие как квартира в ипотеку или вклады в банках, а три года назад что-то в голове перемкнуло, и я решил, что основу долгосрочных накоплений должны составлять акции.

Так что я решил сделать серию постов об итогах трёх лет инвестиций — что я понял по итогам трёх лет, какие выводы для себя сделал, какого результата добился, и как буду двигаться дальше.

Тогда, три года назад, я начал с российских ценных бумаг, так что серию итогов я тоже по традиции начну с российской части портфеля.

Для тех, кто не в курсе, отмечу, что портфель из российских акций, о котором сегодня речь — это одна из пяти частей моего «частного пенсионного фонда», и занимает в нём примерно 17% от всех акций или 15,3% от всего объёма «частного пенсионного фонда». Помимо них есть американские акции (76,5% от всех акций или 69% от всего объёма), акции остального мира (6,5% от всех акций или 5,8% от всего объёма), немного облигаций и деньги для покупки акций на случай падения рынков.

Сегодня расскажу об этих 15%, а в следующих частях — об остальном.

Основные результаты

Для тех, кому лень читать — сразу основная цифра. Доходность российских акций составила 32,8% годовых. Эта цифра измеряет именно доходность в годовом выражении, учитывая множественность и неоднородность моих покупок. Не то чтобы я мастер в инвестициях, наверное мне повезло: как раз в середине периода было то самое резкое падение акций (весна-2020), которым я воспользовался. Отсюда и высокий результат.

Для тех, кто не в курсе, напомню: эту часть портфеля я собираю в соответствии с индексом Мосбиржи и ориентируясь на веса компаний в этом индексе. Например, недавняя ребалансировка индекса выбросила за борт акции Россетей — и я тоже от них избавился. Так что топ-5 компаний по весу в портфеле вряд ли вызовут удивление.

Мне нравится следовать за индексом, это не так сложно как кажется, но снимает с меня часть ответственности за принимаемые решения. Правда, я позволяю себе небольшие расхождения там, где мне хочется немного разойтись с индексом. Так например, Яндекс занимает 9,5% у меня, но всего 7,8% в индексе Мосбиржи — это сознательное отклонение. Таких не очень много: Яндекс, Тинькофф — в большую сторону, Аэрофлот и Озон — в меньшую.

Закономерно и то, что компании с крупнейшим весом приносят наибольший результат. Одно исключение — Тинькофф Групп, акции которой принесли мне +439%.

Тинькофф далеко впереди остальных по результату в процентах

Примечательно, что за хороший результат высокодивидендных компаний, коими можно назвать Лукойл и Сбер, только на 1/4 можно поблагодарить поступившие дивиденды, а 3/4 всего результата — это рост стоимости акций.

Сравнение с индексом Мосбиржи

Я сравниваю свой результат с индексом Мосбиржи полной доходности «брутто» — MCFTR. Логика сравнения такая: оранжевая линия демонстрирует, где бы я оказался, покупай я идеально скопированный индекс полной доходности в те же дни когда я покупал отдельные акции и на те же суммы. Я нахожусь здесь в заранее проигрышном положении по двум причинам:

1. Я получаю дивиденды за вычетом налога 13%, а MCFTR очищен от этого налога

2. Я получаю дивиденды с задержкой в среднем 2-3 недели прежде чем эти дивиденды реинвестировать. В MCFTR считается результат без задержек.

Несмотря на заведомо невыгодное положение, мне удаётся обгонять индекс полной доходности почти на 2% за 3 года. Что я считаю прекрасным результатом, так как даже отставание на 0,5% в год (на 1,5% за 3 года) я считал бы успехом. Так было не всегда: вы можете найти старые отчеты 2-летней давности, где я признавал отставание от индекса и расстраивался, что всё зря.

Откуда превышение?

Можно задаться логичным вопросом: если ты копируешь индекс, откуда взялось превышение? Наверное, мне повезло, и здесь нет какого-то инвестиционного гения. Давайте я опишу догадки, откуда могло взяться это превышение:

1. Я намеренно завышал долю Яндекса и Тинькофф Групп в портфеле. Эти две компании я покупал примерно на 125% от положенного. А они росли. А я, видя что превысил, не продавал. Сейчас октябрь 2021 года, и акции Яндекса находятся примерно там же где были год назад — на уровне 5500-5700₽ за акцию, так что это может показаться ошибочным объяснением. Но два года назад их доля также была превышена, а акции стоили 2000₽ и выросли почти в 3 раза.

2. Я намеренно занижал долю Аэрофлота и Озона, исходя из критерия убыточности. С Аэрофлотом и ежу понятно: уже 1,5 года стоимость акций около 70₽, это компания-зомби. А вот с Озоном интереснее. Сразу после IPO и после включения компании в индекс Мосбиржи (18.12.2020), он начал дико расти. Я страдал, ведь решение не покупать Озон выглядело как неверное. Каково было моё удивление, когда готовясь к описанию итогов, я взглянул на график:

Красная линия — индекс полной доходности Мосбиржи MCFTR, оранжевый — стоимость акций OZON

3. Я достаточно ленив, чтобы не продавать компании, вес которых почему-то превысил вес в индексе. Так, чёрные металлурги Северсталь и НЛМК мне следовало бы для точности копирования индекса продавать, но я ленился, и их совокупный результат с дивидендами по итогам трех лет лучше индекса. Всю эту чепуху про необходимость ребалансировки ради ребалансировки и про точность следования я оставлю теоретикам, рассказывающим мне, как это плохо, неудобно и нерезультативно — сэмплировать индекс.

Точность следования (выделил фиолетовым) далека от идеала, но этого хватает

Вместо тысячи слов я беру и делаю, испытывая интересную мне стратегию на собственной шкуре и демонстрируя подтверждаемый брокерскими отчётами результат.

Кстати, отклонения от индекса могут сыграть со мной злую шутку. Представьте, если Озон удвоится в следующие 12 месяцев, а Яндекс — упадёт. Я растеряю всё превышение и буду страдать.

А что индексные фонды?

Часто приходится слышать критику, мол, всё напрасно, ведь есть российские БПИФ, которые не платят налоги с дивидендов от российских компаний! Этот налоговый чит компенсирует заявленную комиссию!

Да, наверное компенсирует. Заявленную. Я же привык смотреть на реальные результаты. Так, например, с началом моих инвестиций совпадает трек-рекорд по БПИФ на акции Индекса Мосбиржи от УК «Сбер Управление Активами» — SBMX. Под управлением у ребят — 22 миллиарда ₽:

Внимание на строку Cumulative Return. За три полных года при заявленной комиссии 1% в год БПИФ «потерял» 5% против индекса полной доходности MCFTR.

Есть и другой популярный БПИФ от ВТБ — VTBX, с меньшей заявленной комиссией — 0,69%. В теории, налоговый чит полностью компенсирует такую комиссию. Этот факт не перестают напоминать мне критики стратегии. Но важен фактический результат, а не заявленная в буклете комиссия:

Его трек-рекорд ведётся с марта 2020 года. За эти 1,5 года фонд «потерял» 2,4% против индекса полной доходности MCFTR. Темпы примерно те же.

И это я ещё не посчитал ценность от самого важного: этот процесс меня увлекает, он мне интересен, он развивает меня, я получаю бесценный опыт управления финансами. Это трудно оценить в деньгах.

И это я ещё не считал результат по основному куску — портфелю американских акций, о нём выйдет отдельный пост. На данный момент я даже не считал, так что будет сюрпризом.

Ни для кого не секрет, что индекс российских акций — высокодивидендный.

Если больше ничего не покупать и если прогнозы по дивидендам сбудутся, то мой портфель принесет мне 193’000₽ дивидендов в следующие 12 месяцев, доходность составит 8,5% относительно текущей стоимости акций или 12% на вложенный капитал. Один только Газпром заплатит более 40’000₽.

Это, кстати, больше, чем я получил за предыдущие три года (168’800₽).

Единственное, чего не хватает российскому рынку — так это равномерности.

Я лишь хочу отметить, что я не делаю акцент на дивидендах и не ставлю цели собрать дивидендный портфель.

С них удерживаются налоги, которые никак не вернуть. Их приходится реинвестировать — всегда с задержкой, и это всегда лишние хлопоты. Обратный выкуп акций в этом плане персонально для меня был бы в приоритете, но среди российских компаний такой способ распределения прибыли использует немного компаний. Правда, с каждым годом их ряды пополняются, и это здорово.

Российские акции vs S&P500

Хейтеры российского рынка часто презирают инвестиции в российские акции. Меня сложно назвать защитником российского рынка, ибо я кошельком тоже голосую за акции США — они составляют основу моих активов. Но вот вам интересный график:

В последний месяц российский рынок обгоняет американский S&P500! На моём периоде и с учётом дат, когда я покупал и объемов, в которых я покупал. Не делаю выводов, просто занимательный факт. Через месяц всё может вернуться назад.

Специально для тех, кто хочет написать «если перевести в доллары — результат будет другим» вот график в долларах:

Если вы сравниваете в одной валюте, неважно в какой валюте вы это делаете. Главное — не сравнивать рублёвую доходность с долларовой. А если сравнить рублёвую с рублёвой и долларовую с долларовой — результат будет одинаковый.

1. Мне нравится то, что я делаю. Буду продолжать сэмплировать индекс Мосбиржи в части портфеля, это не составляет для меня труда.

2. Российские акции дают мне доходность выше ожиданий — 32% годовых на 3-летнем периоде. Это и радует (много денег лучше, чем мало денег), но с другой стороны — пугает (знаю о тенденции возврата к среднему).

3. Я превышаю результат своего бенчмарка — индекса полной доходности Мосбиржи MCFTR. Это даёт ещё и денежный бонус к занятию, которое мне нравится.

4. Фактические результаты БПИФ на российские акции демонстрируют наличие «скрытых издержек», которые перечёркивают их теоретическое преимущество. Покуда российские управляющие, сидящие на топовой зарплате в именитых банках, не научатся управлять активами эффективно, я буду самостоятельно покупать акции. При этом я никому не рекомендую повторять за мной и всем всегда рекомендую индексные фонды.

Кстати, я достиг второй промежуточной цели по российским акциям — 2,2 млн ₽. Как-то близко ставлю цели, и не ожидал, что российский рынок так стрельнёт.

Так что следующую цель поставлю подальше: 4 млн ₽ в российских акциях. Надеюсь, на пару лет хватит, чтобы лишний раз не инфоцыганить и не рассказывать одно и то же:

Мини-пенсионный фонд — мой, тег моё. Взято из моего скромного личного блога, где пишу о том, каково это — копить на достойную пенсию в условиях суровой российской реальности.

Почти 700 млрд тенге на иностранных счетах задекларировали 440 чиновников. Проверки в отношении них не будут производиться

В рублях это примерно 119 миллиардов 700 миллионов.

В ходе всеобщего декларирования 440 госслужащих (а также приравненных к ним лиц, их жен и мужей) представили сведения о том, что они имеют банковские счета в иностранных банках на общую сумму 691 млрд тенге. Об этом сообщил заместитель председателя Комитета государственных доходов МФ РК Жайдар Инкербаев на пресс-конференции в СЦК.

В Казахстане 15 сентября завершился первый этап всеобщего декларирования доходов. В нем приняли участие все государственные служащие, а также лица, приравненные к ним, и их супруги. Свои сведения представили 497 283 человека.

Что декларировали казахстанские чиновники

«Из 497 тысяч физических лиц, представивших декларацию, 440 имеют банковские счета в иностранных банках 58 стран. Общая сумма составляет 691 млрд тенге. Открыто наибольшее количество банковских счетов в Российской Федерации, Соединенных Штатах Америки, Швейцарии», – рассказал Инкербаев.

494 человека задекларировали 666 объектов недвижимости в 26 странах, из них 436 объектов – в России, 44 – в ОАЭ, 38 – в Турции. 1030 человек задекларировали 1198 транспортных средств, зарегистрированных в 49 иностранных государствах, из них 292 – в России, 235 – в Армении, 221 – в Японии, 162 – в Германии.

Свою долю участия в 57 юридических лицах за пределами страны имеют 47 чиновников либо лиц, приравненных к ним. 1585 участников всеобщей декларации отразили наличие доли участия в строительстве 1603 объектов недвижимости в 11 странах, из них в Казахстане – 1568, еще 918 человек задекларировали ценные бумаги в 25 странах.

Инвестиционное золото задекларировали 116 человек, 608 человек имеют паи в 635 паевых инвестиционных фондах, 212 человек имеют 218 объектов интеллектуальной собственности, авторского права. Дебиторскую задолженность имеют 355 человек, 578 человек имеют кредиторскую задолженность.

Во что инвестируют китайцы? Образование для детей

Да, у каждого китайца под подушкой есть мешочек с золотом. Драгоценный метал им дарят на праздники и различные торжества. И, вполне себе легко его можно обменять/сдать в обычных ювелирных магазинах. Для этого достаточно, чтобы было клеймо. Также многие жители Поднебесной покупают квартиры из серии «чтобы было», ведь потом будет стоить в разы дороже. Как по мне этот пузырь уже давно лопнул, но все еще продолжает расти. Увлекаются и криптой и другими видами пирамид.

Золото в Китае пробы 999 — ювелиры в РФ тихо негодуют

Но, главная инвестиция для китайцев — это образование. Образовательные центры находится буквально на каждом шагу. Везде предлагают учить английский, повышать квалификацию, заниматься самосовершенствованием и прочими полезными вещами. Примечательно, что детей отдают в частные школы и развивающие центры лет так с 2-х. А уже с 3-х они в обязательном порядке учат английский и много других наук.

Китайские учителя

Примерно с этого же возраста уже закладывается дорога в будущее — т.е. детский садик, школа и институт взаимосвязаны. Зачастую столь сильный прессинг детей прочно взаимодействует с их крайней избалованностью и вседозволенностью. Натуральные истерики, битье головой об пол из-за того. что «злой воспитатель» не разрешает играть — в порядке вещей, как говорят знакомые учителя-китаяночки.

Шмотки покупают своим ****дюкам также под стать. Даже в Китае стоит десткая одежда совсем не дешево. Кому интересно может со мной отправиться в шоу рум и посмотреть цены на местные бренды. Кстати, «Абибас» будет служить дольше, чем копия с «правильной» надписью.

Почему родители тратят огромные деньги на образование, которое в Китае совсем не дешевое и ни разу не бесплатное?

В основном в развитие детей и в изучение отпрысками английского языка (особенно его) вливают сотни нефти предприниматели-комерсы, которые искренне желают выйти на новые рынки. Знакомый китаец так мне и говорил — подрастет сын — будет торговать техникой по всему миру, расширять рынки сбыта. «Я то уже старый, мне учить язык поздно». При этом русский язык в большинстве своем китайцы учить не собираются, что как бы намекает.

Счастливая китайская семья

Порой, разумеется, случается фиаско. Оказывается, что «юное дарование» просидело штаны в школе/институте и ни на что оказалось не годно. Как правило, в таком случае, стараются удачно выдать замуж/женить нерадивого отпрыска, и скрепить семьи схожего круга, дабы хотя бы один из супругов стал у руля.

Машина времени и будущая доходность акций

Так или иначе все частные инвесторы, которые поставили себе цель достичь финансовой независимости, рассчитывают на то, что фондовый рынок поможет сохранить и приумножить вложенные средства. Глядя на график индекса S&P500, как-то не очень верится в то, что какой-нибудь “черный лебедь” вообще может появиться и разрушить наши планы.

Как показал 2020 год, этот самый “черный лебедь” появляется оттуда, откуда совсем не ждешь. Потеря капитала не так страшна, как потеря здоровья или жизни. Заранее предугадать как поступить сегодня, чтобы через 20 лет оказаться “в шоколаде”, невозможно. Именно поэтому многие приверженцы FIRE по-прежнему продолжают использовать индексные фонды, как основной способ достижения своих целей. Это работало последние 100 лет, поэтому есть вера (но не уверенность) в то, что и в следующие десятилетия это окажется оптимальным способом накопления капитала.

Сегодня хочу поделиться переводом интересного поста из блога Джима Коллинза, который начал инвестировать в 1975 году и уже давно достиг финансовой независимости. Мне всегда интересно читать посты людей, которые не в теории, а на практике осуществили то, к чему я только стремлюсь.

Переводы других постов Джима Коллинза можно глянуть по ссылкам ниже:

Машина времени и будущая доходность акций (перевод поста, оригинал тут)

В наши дни распространено мнение, что в следующие несколько десятилетий нам следует ожидать более скромной доходности от акций, чем в предыдущие десятилетия. На самом деле это мнение моего личного героя, основателя Vanguard и создателя индексных фондов Джека Богла. Но давайте вместе проведем небольшой мысленный эксперимент.

Предположим, что мы все вместе собрались за пивом или кофе в далеком 1975 году. Я выбрал 1975 год, потому что именно в этом году я начал инвестировать и в этом же году мистер Богл учредил первый индексный фонд. К тому же временной период получается в 40 лет (1975-2015).

Предположим, что кто-то из вас вздыхает и говорит что-то вроде этого:

Так получилось, что я только что вернулся из 2015 года, воспользовавшись машиной времени. Интересно послушать что же произошло за эти 40 лет?

Как вы все знаете, президент Никсон отказался от привязки курса доллара к золоту, что увеличило рост инфляции. Оказывается, стало намного хуже, а в сочетании с застоем в экономике это привело к тому, что кто-то придумал новый термин: стагфляция. Ужасное название.

Состояние фондового рынка было настолько ужасным, что в 1979 году издание Business Week заявило о его крахе:

К началу 1980-х годов ставки по ипотеке превышали 15%.

Но затем, примерно в 1982 году, рынок акций развернулся и начал довольно удивительную бычью гонку. По крайней мере, до осени 1987 года и Черного понедельника…

Это было одно из крупнейших процентных падений в истории рынка. Это привело к довольно неприятной рецессии, которая продлилась до 1990-х годов.

Далее на рынках начали происходить события, которые впоследствии привели к пузырю доткомов.

Как видите, это закончилось довольно плачевно.

Но все это было не так ужасно, как события 11 сентября 2001 г. (самое ужасное нападение на США со времен Перл-Харбора):

В свою очередь, это привело к тому, что США оказались втянутыми в две очень дорогостоящие (как в деньгах, так и в жертвах) войны – в Афганистане и Ираке, которые все еще продолжались, когда я сел в свою Машину времени в 2015 году.

В период между крахом доткомов, 11 сентября и последующими войнами экономика сильно пострадала. В ответ на это процентные ставки были снижены еще больше, и кредит стал еще более доступным.

Понадобится целая книга (или даже 12 книг), чтобы рассказать вам о том, что сделала со всем этим финансовая индустрия.

Достаточно сказать, что это привело к невероятному росту цен на жилье и ипотечному кризису 2008 года. Произошел крупнейший обвал фондового рынка со времен Великой депрессии…

Тогда рынок упал более чем на 50%, и казалось, что дна мы никогда не увидим. Но в 2009 году началось восстановление.

В 2015 году, когда я решил отправиться на Машине времени к вам, рынок снова растет.

Вы можете сказать:

Да, действительно это так.

Фактически, с 1975 по 2015 год он имел среднегодовую доходность чуть менее 12%.

Итак, прогнозирую ли я 12% доходности в следующие 40 лет? Нет, конечно нет. Но я полагаю, что 12% годовых не требуют идеального Золотого Века. Процветание возможно, даже если на этом пути будут различные потрясения, войны, горе и экономические кризисы.

Дополню Джима Коллинза и скажу, что за период с 2015 по 2021 средняя годовая доходность индекса S&P500 составила более 12% без реинвестирования дивидендов и более 14% с реинвестированием дивидендов, не смотря на коронакризис. Но эта доходность без учета инфляции, а реальная доходность окажется скромнее.

Также как и Джим, я не считаю, что нужно рассчитывать и строить свои планы, опираясь на доходность в 12% годовых. Но стоять в стороне и бояться покупать индекс сейчас из-за возможных кризисов в будущем — это очень неразумно, особенно если принять во внимание опыт за последние 45 лет, о котором написал Джим.

Лучшего способа для сохранения своих накоплений от инфляции, чем покупка акций или индексных фондов, я для не вижу. Способы может и есть, но тот риск, который в них заложен, меня не устраивает. Но для кого-то риск инвестиций даже в индексные фонды слишком велик (обычно эти люди приводят в пример индекс японского рынка Nikkei 225). Поэтому принимать решения и нести за них ответственность нужно каждому самостоятельно.

Взято из моего блога в Telegram, где я пишу о своем личном опыте достижения ранней пенсии и финансовой независимости в условиях нашей страны.

Средний класс в РФ в 2021 году

Обещанный пост про средний класс в современной России.

В принципе уже писал год назад, что термин «средний класс» вполне себе определяем официально через доходы официально: согласно Распоряжению Правительства РФ от 17.11.2008 N 1662-р (ред. от 28.09.2018) «О Концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года»: (про средний класс)». к нему отнесены лица со среднедушевым доходом свыше 6 прожиточных минимумов, а также лица, имеющие автомобиль, банковские сбережения и возможность регулярного отдыха за границей. «). По планам, к 2020 году 50% населения РФ должны были попадать под эти критерии. Неплохие были надежды в 2010 году, давайте же подсчитаем через МРОТ на 2021 год фактическое количество среднего класса в РФ.

Федеральный МРОТ с 01.01.2021 — 12792 рубля. Умножаем на 6 и получаем 76 752 рубля. Именно такой среднедушевой доход должен быть в семье для отнесения ее к среднему классу согласно официальным документам. Примем на ребенка понижающий коэффициент 2/3, и тогда на семью из 3 человек надо иметь доход в 204 672 рубля.

МРОТ для Подмосковья в 2021 году — 15500 рублей. Тогда мне для попадания в средний класс надо иметь 93 000, прохожу по краю)

А вот семья из 3 человек уже должна иметь 248 000 — и тут моей ЗП явно недостаточно(.

В Москве МРОТ уже 20589 рублей. Тогда на семью из 3 человек — 329 424 рубля.

Думаю, что менее 5% населения имеет соответствующие критериям доходы, внятную статистику по среднедушевому доходу на 2021 год не нашел, если есть — делитесь.

А ваша семья попадает в средний класс?

upd. лично я считаю среднедушевым доходом остаток после вычета налогов.

поскольку МРОТ считается без НДФЛ, то от сумм указанных выше можно отнять 13%, кардинально не думаю что это меняет дело.

FIRE: экстремальная экономия ради ранней пенсии

Мне 32 года, и мы с женой зарабатываем значительно выше среднего по России. В этом нет ничего особенного, а особенность заключается в другом: около 70% от доходов мы сберегаем и инвестируем. Такая внушительная норма сбережений (70%) была не всегда, но уже с 2012 года практически всегда доходы значительно превышают расходы. Это позволило нам погасить ипотеку за квартиру в Санкт-Петербурге, в которой мы живём, менее чем за 3 года, а также к 32 годам накопить значительный капитал, и по осторожному расчёту уже к 40 годам мы сможем похвастаться достижением финансовой независимости (FI — Financial Independence), а окружающие будут добавлять к этим двум словам более стереотипное продолжение — ранняя пенсия (RE — retire early). У капитала сейчас есть две движущие силы: сбережения (каждый месяц берутся из неинвестиционных доходов) и инвестиционный доход (портфель состоит на 90% из акций, минимум активного управления — только долгосрочные инвестиции).

Похоже, я знаю достаточно на тему, что в заголовке, так что позвольте мне немного рассказать о FI/RE.

Тема крайне популярна в российском инвестиционном сообществе, и наверняка вы уже читали yet another стереотипную статью, написанную человеком, очень далёким от реалий FI/RE. Так что осмелюсь повествование построить не так, как всем привычно: без исторических справок, стереотипов о питании с помойки и жизни в фургоне рядом с кампусом технологической корпорации. Давайте оставим эти сказки про фриков собирателям стереотипов и клише.

НЕ-движение FI/RE

Нет никакого движения, хватит! Нет никакого «профсоюза FI/RE», нет никаких встреч, церемоний и фестивалей, нет сеансов заряжения банок с водой энергией космоса. Это не секта.

FI/RE — это образ жизни. Шведский «лагом», с некоторой модификацией. Это люди, живущие по принципу «трать меньше чем зарабатываешь, разницу — сберегай и инвестируй», правда, делающие это в нетипичной размерности и имеющие нестандартные жизненные приоритеты.

В FI/RE нет никаких правил! Нет стереотипного правила «уйти с ненавистной работы и больше на неё не возвращаться, причём обязательно успеть до сорока». Это выдумано журналистами, как и словосочетание «движение FI/RE». На то они и журналисты, чтобы взять изюминку и раздуть её до размеров слона, не буду их осуждать — они тоже люди, и ничто людское им не чуждо! У них тоже есть ипотека и кредитная Camry, так что чего бы и не раздуть, раз за такое заплатят больше, чем за неинтересную правду. А неинтересная правда заключается в том, что строгих рамок нет.

Зато есть свойственные такому образу жизни паттерны:

а) высокий доход — выше среднего по стране;

б) высокий уровень финансовой грамотности, умение считать, математический склад ума;

в) невысокие амбиции в карьере — нет цели класть жизнь за карьеру, дабы стать лучшим в мире в своей профессии аксакалом с орденами;

г) осознанное, разумное потребление.

Неудивительно, что чаще всего можно наткнуться на FI/RE среди представителей IT-профессий. Не то чтобы среди айтишников это популярно — вовсе нет. Просто если взять случайную выборку начинающих TikTok блогеров и случайную выборку software-инженеров, то во второй мы наверняка будем чаще натыкаться на человека с совокупностью четырёх описанных выше паттернов.

Так что, следующий заголовок — логическое продолжение этой мысли.

FI/RE — не для всех

FI/RE — это путь для очень небольшого числа людей. Часто приходится встречаться с негативом от людей, пытающихся натянуть этот образ жизни на свою жизнь.

Важно знать: никто и не говорит о масштабировании FI/RE на всё население страны или мира. Можете считать, что мы — меньшинство, люди с необычным взглядом на вещи.

Обращаясь к основному принципу «трать меньше чем зарабатываешь, разницу — сберегай и инвестируй», стоит отметить, что в нём нет ничего плохого и криминального, и действительно есть смысл перенять этот принцип у FI/RE. Но вряд ли стоит интерпретировать истории о FI/RE из интернета как призыв «сберегать во что бы то ни стало 60% от своих доходов» и «сжечь трудовую книжку в день своего сорокалетия».

Совокупность финансовых возможностей и достаточной силы воли для обуздания своей тяги к бесконечному наращиванию уровня потребления — довольно редкая штука. Так что образ жизни FI/RE возможен для менее чем 1% населения нашей страны. Но это не значит, что их опыт бесполезен для широких масс. Как правило, такие люди являются самыми настоящими «вечными» частными инвесторами со «шкурой в игре». Их благополучие напрямую зависит от того, насколько качественно и грамотно производится управление личным капиталом.

FI/RE — это точно про пенсию?

И да, и нет. Пенсия — это условный термин в данном случае. Вообще, слово «пенсия» у нас в стране дискредитировано. Скорее, подходит слово «рента». Но скажешь так, и не поймут что имеется ввиду.

В FI/RE есть своя терминология. И один из терминов звучит как «Число-FI/RE» (FI/RE-number).

Число-FI/RE — это размер личного (семейного) капитала, позволяющий забирать из него средства для комфортного проживания до конца своих дней, используя безопасную ставку снятия (ещё один термин — «safe withdrawal rate», SWR).

Иными словами: когда инвестиционный портфель становится настолько большим, что количество денег для поддержания комфортного уровня жизни равно или меньше реальной доходности портфеля, — можно считать, что ты достиг FI/RE. Что делать с этим достижением? Каждый решает сам. Кто-то действительно заканчивает карьеру, потому что уже достаточно, и в мире есть более интересные занятия. Кто-то не спешит с решениями (далеко не всегда работа — неприятное, вынужденное занятие), но немного по-другому расставляет жизненные приоритеты и действует смелее. Каждому своё.

Можно ли это называть «пенсией»? Похоже ли это на пенсию по старости? Решать вам.

Разновидности FI/RE

FI/RE как образ жизни — это скорее спектр с тысячами цветов. Каждая жизнь — это отдельная модификация со своим уникальным оттенком. Тем не менее, для простоты понимания можно выделить 4 основных типа FI/RE:

1. FatFIRE — распространённый способ. «Я планирую жить на комфортном уровне, он полностью будет покрываться пассивным доходом от моих накоплений. Я не буду зависеть от работодателя, я могу заниматься тем, что мне приносит удовольствие. Я могу и далее зарабатывать деньги, например, на путешествия или дорогие вещи. А могу и не зарабатывать, если мне этого не хочется». Уход от привычного образа жизни, на 2/3 состоящего из рабочих дней, не как можно раньше, а когда это будет психологически комфортно.

2. LeanFIRE — тот самый стереотипный FI/RE из публикаций для широких масс. Однако, это одна из немногочисленных категорий. Расходы значительно сокращаются для того чтобы быстрее достичь финансовой независимости. Экономия на всём. Максимизация сбережений, возведение в абсолют. Скорость важнее качества жизни.

3. CoastFIRE — экономить и инвестировать как можно раньше, и вплоть до достижения определённой суммы. Впоследствии не делать акцент на новых сбережениях, добавляя небольшие суммы или не добавляя вообще. Ставка на «сложный процент» и на то, что инвестиции сами хорошо вырастут засчет более долгого периода. В молодости пашем, отправляя как можно больше в сбережения, после 30 — живём обычной жизнью и поглядываем на собранный портфель, не делая акцент на новых сбережениях, после 40 начинаем собирать урожай, посаженный в молодости.

4. BaristaFIRE — не уходить с работы полностью, оставаясь работать на небольшую ставку. Чаще всего обусловлено необходимостью иметь медицинскую страховку и иными социальными особенностями. Не так актуально в России, но очень актуально в США. На самом деле, первые FI/RE были именно такими, от них пошли ответвления: ещё с начала 50-х годов в США военнослужащие уходили на пенсию довольно рано, после чего устраивались в Walmart или любой другой ритейл на небольшую ставку не столько ради денег сколько ради поддержания социальных связей. Такой метод хорош тем, что не нужна экстремально высокая норма сбережений, ведь доход от капитала будет поддерживаться доходом от работы (чаще всего, в соотношении 60/40 или 70/30).

Что с этим делать?

Возможно, прочитав это, вы вдохновились и тоже захотели. Если так, то сто раз подумайте, а надо ли вам это. Если придется в чем-то себя ущемлять — точно не надо.

Возможно, вы (как и я когда-то) просто увидели в истории немножко себя и сказали про себя «ах вот как это называется».

Если вы скептик, и всё ещё подвержены стереотипу об «экстремальном выживании», то скорее всего вы зададите вопрос: «Почему этой теме так много внимания уделяется в инвестиционном сообществе? Зачем это всё нужно?»

Я постараюсь ответить. У людей с образом жизни FI/RE (каким бы он ни был на этом спектре из тысяч оттенков) успех всего предприятия зависит от грамотного подхода к инвестициям, от точного расчёта (учитывающего множество параметров и способного обуздать рыночную неопределенность) и от серьёзности и долгосрочности намерений. Так что они — самые настоящие долгосрочные инвесторы, в среднем знающие об этом больше других людей. И у них есть чему поучиться.

Необязательно перенимать этот образ жизни. Достаточно просто перенять некоторые практики в долгосрочном инвестировании.

Про деньги-12. Измеряем в попугаях

Камрады недавно упрекнули, мол, чего это с серией «про деньги» завязал? Требуем продолжения.

По правде говоря, я думал, что данная серия себя исчерпала, но раз просят – продолжу. Тем более что и материал подошел, так сказать, «с пылу – с жару».

Итак, стучится старый клиент (участник № 1). Мы ему в самом начале псевдопандемийной истерии бизнес схематозили, чтоб не закрываться, а работать. Все ок, отработали, тяжелый период проскочили без потерь, и вот беда подкралась откуда не ждали — партнер (участник № 2) «вдруг» захотел бизнес распродать, деньги поделить и разбежаться. Варианты: выкупить у партнера его долю, но денег он хочет несколько больше, чем она стоит.

Ну запретить его партнеру «хотеть» мы не можем, он и сам запретить не может, а впрочем никто не может. Но понять, откуда эта «хотелка» взялась, было бы интересно. Одно дело – у него есть чем-то обоснованная позиция запрашиваемой суммы, и другое дело – просто произвольное «а мне надо».

Ок, взялись сопроводить сделку, ежели таковая таки случится, а перед сделкой надо сформировать цену. А вот как раз относительно её все разногласия и произошли.

Вводная: бизнес создан в 2011 году, двумя партнерами, 50/50, оба в бизнесе сами «трудоустроены» — получают зарплату управленцев честно ее отрабатывая и ведя разные направления, в отпуске с 2011 не были ни разу, дивиденды не выплачивались ни разу.

Позиция участника № 1: При создании в 2011 году в бизнес каждым участником была вложена сумма денег, на которую можно было купить новый Range Rover Sport и среднюю двушку в Подмосковье. В настоящиймомент бизнес успешный, показывает уверенный рост, денег дохренища – так что можно и дивиденды заплатить при желании, трудоустроено более 50 человек, в определенной среде создано имя и высокий рейтинг доверия. А значит, ничего продавать не надо, а надо продолжать данное предприятие развивать.

Позиция участника № 2: При создании в 2011 году в бизнес каждым участником была вложена сумма денег, на которую можно было купить новый Range Rover Sport и среднюю двушку в Подмосковье. Но если сейчас продать всё что есть в бизнесе, собрать все деньги и поделить, то каждому на новый Range Rover Sport и среднюю двушку в Подмосковье уже не хватит. А это значит, что бизнес просто прожирает изначально вложенные деньги и надо как можно быстрее это прекратить.

Согласитесь, с этого ракурса позиция участника №2 уже не выглядит каким-то безумием по утилизации собственного успешного предприятия и приближает нас к теме сегодняшнего повествования – покупательная способность денег и способы её измерения.

Нет, я не про инфляцию. И нет – я не про рубль, что он мол, деревянный. Я про то, что в современной экономике деньги перестали быть тем, что про них написано в разнообразных учебниках по экономике. Начиная от социалистического «всеобщий эквивалент труда» и заканчивая капиталистическим «средство измерения и сохранения стоимости».

Нихрена они не сохраняют. И уж тем более не измеряют. Точнее не так: деньги в современном мире способны измерять что-то «здесь и сейчас». Но чем больше проходит времени, тем в большей степени это измерение будет неверным.

Взрослый удав измеренный в попугаях – категория более точная, чем какие-либо инвестиции в любое начинание (собственный бизнес – не исключение) с шагом измерения год и более. Это – всегда удав, в котором всегда 38 попугаев. В отличии от инвестиции, измеренной в деньгах.

Вообще, вложения денег с целью сохранения их покупательной способности, тема сильно отдельная. Причем не всегда про бизнес. И не про банковские вклады (бррр….). И уж точно не про «хат накупить и сдавать» (это вообще самый хреновый способ). Ну это мы отвлеклись – давайте вернемся к поставленной изначально задаче.

Напомню: мы имеем два диаметрально противоположных подхода к оценке бизнеса.

Подход участника № 1, у которого бизнес прибыльный и перспективный, так как:

И подход участника № 2, у которого бизнес полное говно и срочно надо продать то что еще возможно, так как:

Чувствуете проблему? Согласитесь, проблема выходит за рамки «спора хозяйствующих субъектов» и является скорее проблемой мировоззренческой. Кто тут прав, а кто нет – решайте сами, ибо однозначного ответа здесь быть не может. Мне ближе – позиция участника № 2. Ибо он как раз исход из того, о чем я всю жизнь и говорю – деньги ради денег есть полная бессмыслица, а соответственно успех или не успех в них неизмеряем.

Данную же задачу решили просто: «развод» бизнес-партнеров все-таки состоялся, в ценах участника № 2, но на условиях участника № 1. То есть участник № 1 выплачивает участнику № 2 запрошенную им сумму, зафиксированную и сформированную из текущих цен на «Range Rover Sport и среднюю двушку в Подмосковье» и выплачивает её деньгами в течении полутора лет.

Заметим, оба участника хоть и согласились, но остались недовольны. Виной всему – упомянутая выше проблема мировоззренческого характера: для одного из них деньги самоценны, а для другого – только способ текущего измерения стоимости.

На этой ноте легкой недосказанности пожалуй закончу, всем не хворать, выводы делайте сами.

Оригинал статьи положил ТУТ.

Будете чего спрашивать — про @ по правилам пикабу не забывайте, иначе не вижу вопроса.

КТО ВЛАДЕЕТ РОССИЕЙ #1 СберБанк — самый дорогой российский бренд и самый сильный банковский бренд в мире по версии Brand Finance

Финансовые результаты Сбербанк за 8 мес. 2021г.

*Чистый процентный доход — 1 044 млрд руб.

*Выдано кредитов на 3,7 трлн руб. (в 1,7 раза больше, чем в 2020)/74% потребительских и 48% ипотечных кредитов/

*Выплачено дивидендов акционерам за 2020г — 422 млрд 375 млн рублей

Министерство финансов РФ 50% + 1 акция

Миноритарные акционеры 50% -1 акция (более 816 000 акционеров). Из них 44,37% юрлица нерезиденты.

Нерезиденты по примерным данным: 40% юрлица из США, 30% юрлица Великобритания, 15% и 10% — Европа и Азия и 5%другие)

(Если тема интересна — поддержите плюсом, запилим целую серию по ключевым объектам РФ)

Все статьи из серии «Кто владеет Россией» буду также собирать в телеграм

Вклады, недвижимость или фондовый рынок в России: 1997-2021

Два года назад я уже делал пост на эту тему. Суть поста заключалась в том, что я сравнивал три варианта возможных накоплений, начиная с 1997 года и до сентября 2019 года:

Сценарий 1, Ультраконсервативный. Деньги накапливаются на вкладах в банках с ежемесячным пополнением.

Сценарий 2, Прагматичный. Деньги сначала накапливаются на вкладах, а затем в самый удобный для этого момент подключается кредитное плечо — в 2006 году покупается квартира в Санкт-Петербурге под сдачу в ипотеку. Сдача квартиры производится на идеальных условиях: без простоев, без затрат на ремонт и без налогов — и так на протяжении 13 лет.

Сценарий 3, Инвестиционный. Деньги инвестируются в российский фондовый рынок — в индекс Мосбиржи. Данные о дивидендах есть только с 2008 года, так что посчитал будто бы до 2008 года никаких дивидендов не было вообще, после 2008 года они реинвестируются.

Тогда для многих читателей (и для меня в том числе) результат расчётов стал открытием:

Несмотря на то, что мы явно подсуживали недвижимости (мы знаем будущее и знаем время, когда лучше брать ипотеку, квартира сдается в идеальных обстоятельствах, и сопутствующих расходов на приобретение нет), недвижимость шла бок-о-бок с рынком акций, но акции немного обогнали недвижимость.

Прошло 2 года, и я обновил расчёты. Далее представлены результаты расчётов в период с 1997 по 2021 год включительно.

Сценарий 1, Ультраконсервативный

Наш герой начинает с 500 рублей в месяц в 1997 году. Правда, тогда до деноминации это были полмиллиона рублей, половина средней зарплаты. С каждым годом эта сумма повышается на 500 рублей. Так, в 2021 году сумма ежемесячных сбережений уже составила 12’500₽.

Наш герой нашёл неплохое предложение — % по вкладу почти равен ставке рефинансирования (ключевой ставке ЦБ).

В сумме в сбережения отправлено 1’908’500₽. Через 24 года его вклад принес ему 4’919’500₽ или 2,6х.

Сценарий 2, Прагматичный

Самый интересный сценарий. Начав на тех же стартовых позициях и накапливая деньги на вкладе на протяжении 8 лет, второй герой берет ипотеку и покупает квартиру под сдачу в Санкт-Петербурге выбрав ИДЕАЛЬНОЕ время для покупки — начало 2006 года. Ипотеки только что стали доступны! Наш герой уже накопил понемногу 508 000 рублей, и берет по средней ставке в 14,9% годовых в ипотеку квартиру 30 кв. м за 1,05 млн ₽ с первоначальным взносом 50% от стоимости жилья. Ипотека успешно выплачивается через 5 лет, и мы уже знаем, что это было хорошей сделкой.

Начиная сдавать квартиру за 8000₽/мес в 2006, он пришел к 25000₽/мес в 2021. Он не тратится на ЖКХ. Он делает это «всерую», не платя налог с прибыли. Он уверен, что квартира вечная, и не страхует её. Квартира сдается всегда, ни месяца простоя за 15 лет. Он не делает в квартире ремонт, даже косметический. Никаких комиссионных расходов при покупке. Банк забыл о страховании жизни ипотечника и имущества в залоге. Не квартира, а золото! Владелец по-прежнему плюсом к арендным платежам откладывает всё те же ежемесячные сбережения.

Благодаря таким идеальным условиям, погашение ипотеки произошло за 5 лет, впоследствии все сбережения и платежи по аренде сверх ипотеки отправлялись на банковский вклад, где к 2016 году вновь накопилась приличная сумма.

Я добавил в расчёт ещё одну хорошую сделку: в 2016 году накопилась сумма, равная 50% от стоимости средней квартиры такого же размера — куплена квартира 30 кв. м за 3,2 млн ₽ в Санкт-Петербурге. Вновь ипотека, которая погашается за 5 лет. Мы снова знаем будущее, и знаем, какой скачок будет в стоимости недвижимости в 2020 году — так что решение оправданное.

И уже два арендных платежа, и оба идеальные — без простоя и без доп. расходов. И дополнительно всё те же сбережения с зарплаты плюсом.

В сумме в сбережения отправлены те же 1’908’500₽. Получены 3’021’000₽ с аренды двух квартир. Они тоже реинвестировались. Через 24 года его талантливое управление недвижимостью в идеальных условиях принесло ему 12’203’500₽ или 6,4х.

Сценарий 3, Инвестиционный

Третий герой придерживается инвестирования в акции из индекса Мосбиржи, докупая каждый месяц акции, несмотря ни на какие новости и кризисы. Начав со 100 пунктов, индекс схлопнулся на 80% (до 20 пунктов) во время дефолта в 1998 году. Во время Мирового Финансового кризиса индекс рухнул с 1900 до 600 пунктов в 2009 году, акции снизились в цене на 65%. Разные причины не давали индексу расти с 2012 до 2015 года, несмотря на бурный рост рынков других стран. Наш герой докупал, несмотря ни на что. 2020 год на фоне предыдущих сотрясений выглядел мягче — акции упали всего на 34%.

Все дивиденды, которые герой получил до 2008 года, он просто складировал и никуда не инвестировал, начав реинвестировать их только в 2008 году (просто у Мосбиржи данные по накопленным дивидендам публикуются с 2008 года). Я брал данные по индексу, который учитывает налоги с дивидендов. То есть, результат будет за вычетом налогов.

В сумме в сбережения отправлены те же 1’908’500₽. Но несмотря на все невзгоды, результат третьего героя составил 13’229’500₽ или 6,9х.

1. Недвижимость и акции по-прежнему показывают примерно одинаковую доходность при одинаковых вложениях на 24-летнем периоде.

2. При этом, акции показывают гораздо большую волатильность, что не есть хорошо.

3. Для недвижимости здесь избраны идеальные условия. Стоит помнить, что инвестиции в недвижимость помимо процентов по ипотеке и оплаты жилищно-коммунальных услуг (это учтено), влекут за собой множество доп. расходов: страховка (при ипотеке — неизбежно, но и без неё желательно); расходы на ремонт (косметический и капитальный — в расчёте за 15 лет сдачи квартиры не проводился ни один, ни другой); возможные простои; налоги (по сути, сейчас между властью и арендодателями заключен негласный пакт, по которому налог с этого дохода не платит почти никто) и иные мелкие расходы. Даже часть этих расходов значительно снизила бы результат.

4. В акциях тоже есть неучтённые моменты, но они могли повлиять на результат в обе стороны: до 2008 года нет официальных данных по индексу полной доходности с учётом дивидендов, поэтому в результате не учтены дивиденды за более чем 10 лет. Вместе с тем не учтены и комиссионные расходы на покупку ценных бумаг, а в начале срока они могли быть высокими — только с недавних пор мы имеем возможность покупать акции, платя мизерные комиссии.

5. Акции — не для слабонервных. Помните, что они сопряжены с повышенным риском, который вознаграждается повышенной доходностью на действительно длинных временных периодах.

6. Я ожидал увидеть более убедительный результат в акциях. Если бы тот же самый замер был сделан в 2020 году, мы бы увидели превосходство недвижимости.

Через пару лет вновь повторю расчёты.

Банкротство: что делает финансовый управляющий, пока вы спите. Акт первый, выявляем ваше имущество

Сидели вы, жили не тужили, банковскими счетами не пользовались, так как на вас возбуждено тысяча и одно исполнительное производство, а потом вдруг решили начать жизнь с чистого листа и подали на банкротство. Опустим рассказы о том, как к такой процедуре можно подготовиться (особенно если вы хотите поступить недобросовестно, но выглядеть перед судом добросовестно), о том, управляемое это банкротство или нет. Процедура началась, вам утвердили финансового управляющего. Что дальше?

Первым делом финансовый управляющий будет проверять ваше имущественное положение. При написании заявления вы обязаны указать всё имущество, которое имеете, а так же сделки за последние три года. Если не указали, то они легко выявляются, а вот за сокрытие информации вас могут признать недобросовестным и не списать долги.

Начав работать в банкротстве, я узнал о существовании многих государственных органов, о которых обыватели вряд ли за всю жизнь узнают, ибо не столкнутся.
Вот туда финансовый управляющий и направляет свои запросы, но не во все, ибо письма тоже денег стоят. В первую очередь это Росреестр, ГИБДД, откуда пришлют ответы по недвижимости и автомобилям, а именно о том, какое имущество вы имеете сейчас, какое имущество приобреталось или продавалось ранее. Так же можно запросить копии договоров, которые в данных организациях хранятся.

Аналогично ГИБДД, направляем запросы в ГИМС МЧС и Гостехнадзор. Только там на учёте стоят маломерные суда и самоходная техника. Ну а вдруг имеется, будем продавать. На практике у моей коллеги один раз пришёл ответ из ГИМС, что какая-то лодка таки стоит у них на учёте. На соответствующий вопрос должнику, что это за лодка, был дан ответ, что она давно не существует и даже показаны её остатки в виде каких-то лоскутов. Не люблю такой геморрой, но куда без него: пришлось ходатайствовать в суд об исключении данной лодки из конкурсной массы на том основании, что она не существует. Так же направляются запросы в ПФР о наличии пенсионных прав, выплатах и т.п.

Отдельно поговорим о ЗАГСе. Ранее он без проблем предоставлял сведения о заключённых и расторгнутых браках и зарегистрированных детях. Потом там завёлся «умный юрист», который почитал законы, по своему их интерпретировал и теперь на запросы из ЗАГСа поступает ответ примерно такого содержания: ничего мы предоставлять не будет, так как в ФЗ «Об актах гражданского состояния» никаких управляющих не указано, а что в вашем ФЗ «О банкротстве» написано нам пофигу, наш кунг-фу ФЗ сильнее вашего.
К чему это привело? Правильно, к увеличению бумажной волокиты, так как теперь приходится эти сведения истребовать через суд. В некоторых регионах местные ЗАГСы пытаются минимизировать последствия деятельности «умного юриста», отвечая на запросы, что они всю информацию сразу направили в суд, можете ознакомиться с материалами, истребовать ничего не нужно.

Другой важный орган — Федеральная налоговая служба. Оттуда управляющий получает информацию об уплаченных налогах, копии справок 2-ндфл с размером зарплаты, открытых счетах и юридических лицах, в которых должник является директором/участником.
Недавно «умный юрист» из ЗАГСа перешёл работать в ФНС, по этой причине одна из налоговых нашего города (другие, почему-то, пока этого не делают, но думаю это вопрос времени), частично отказывают в предоставлении сведений, а именно об открытых в банках счетах и сведения по участию в юрлицах. Пишут: мы не банки, администрированием счетов не занимаемся, обращайтесь сразу в банки, а мы ничего не дадим. (Ага, сразу в банки. В народном рейтинге банки.ру 354 банка имеется. Во все что ли обращаться? От 59 до 64 рублей заказное письмо стоит, так то) И трясут судебной практикой. Действительно, есть такая, до кассации дошли, суд признал такие отказы законными. Это не смотря на то, что банки сведения о счетах отправляют в налоговую и они у них есть. Пока у меня было так два раза и два раза истребовал сведения через суд. К слову, для сокрытия имущества почва благодатная. Должник может скрыть, что у него на каком-то из счетов деньги миллионами проходили, а финансовый управляющий не обратить внимания (особенно при управляемом банкротстве), а в случае выявления на все претензии контролирующих органов почти честно отвечать: не мог знать и никак не проверить!
Сами банки обязаны уведомлять финансового управляющего об открытых счетах без всяких запросов, как только узнают о банкротстве должника, но делают это не все.

Получив сведения о счетах, направляем запросы во все банки, где они имеются, с просьбой счета заблокировать и дать выписку за последние три года, которую потом будем анализировать на предмет крупных переводов, либо, если деньги на счету имеются, обратим их в конкурсную массу.

Куда ещё можно направить запросы? Например, в Росгвардию на предмет наличия зарегистрированного за должником оружия. Вот честно, как его изымать не знаю, таких должников у меня не было. Как продать понятно: ко всем прочим документам покупатели должны будут показать лицензию. Скорее всего, если должник дружественный, просто оставить у него оружие на ответственное хранение и продавать. Если не дружественный и отказывается от ответственного хранения, просто просить суд не списать долги в связи с недобросовестностью.

Росавиация. Такое тоже может быть, богатые люди, которые могут позволить себе самолёт, тоже банкротятся.

Читал статью одного управляющего, он ради хохмы отправлял запросы в различные инстанции. Один раз направил запрос в Роскосмос, на что получил ответ: за должником объектов, расположенных в космосе, не зарегистрировано. Впрочем, с развитием частной космонавтики это вопрос времени. Думаю, лет через сто такой запрос будет входить в перечень стандартных. Как раз сто лет назад автомобили только начали распространяться повсеместно.

Органов, куда можно направить запросы, великое множество. Например, уже в банкротстве юрлица аграрного сектора, мы направляли запросы в Россельхознадзор, так как за юрлицом были зарегистрированы коровы. Часто направляю запросы в отдел адресно-справочной работы МВД, если нужно узнать паспортные данные и адрес регистрации, а человек сам их не предоставляет.

Таким образом, все сведения о вашем имуществе, которое вы указали в заявлении на банкротство или скрыли, понадеясь на авось, оказались перед финансовым управляющим как на ладони. Допустим, перед банкротством вы переводили миллионы третьим лицам, переписывали имущество на близких родственников и делали прочие нехорошие вещи. Вот тут для управляющего начинается веселье и раздолье, будет в суд ходить в припрыжку, а процедура реализации продлится всяко дольше шести месяцев (у нас один гражданин при его активном сопротивлении уже четвёртый год банкротится; по информации, полученной от судьи, по некоторым вопросам они всем банкротным составом собираются и обсуждают, какое решение принять; но если миллионов, не обязательно рублей, туда-сюда вы не переводили, то вряд ли такая участь вас коснётся).

Вот об этом веселье и хождении на заседания в припрыжку в следующий раз и поговорим, если пост наберёт достаточное количество популярности, а то писать такие пасты немного утомительно.

ЦБ раскрыл статистику по физлицам на бирже. Отражение российской действительности в обзоре регулятора. Выжимка из документа

13 сентября вышел информационно-аналитический материал, который был подготовлен Центральным банком России и носит название «Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг».

Он содержит в себе много статистики по физическим лицам. Я подготовил вам выжимку тех моментов, которые показались мне интересными.

Динамика числа клиентов и объемов активов

Распределение по регионам

Сортировка в таблице по количеству клиентов с фондированными счетами на 1 тыс. населения

Про структуру торгов

Статистика оставляет двоякие впечатления. С одной стороны количество счетов, клиентов, объемов активов растет, что вроде бы хорошо. Но с другой стороны прослеживается насущная картина, которая проглядывается и без прочтения аналитики ЦБР: большая часть денег на счетах принадлежит клиентам из финансово благополучных регионов: Москва, Московская область, Санкт-Петербург. Что в целом логично и предсказуемо.

Кроме того, в материале ЦБ дает свое видение на дальнейшее развитие рынка брокерских услуг среди физических лиц:

Таким образом, периодическое сравнение вовлеченности российского населения в фондовый рынок (8% от всех проживающих в стране) с нашими заокеанскими партнерами (чуть ли не каждый второй в США) говорит нам о том, что в нашей стране есть еще непаханое поле и приличный потенциал. Но также стоит понимать, что на раскрытие данного потенциала потребуется немало времени, т.к. прежде всего должны повыситься доходы населения, а это процесс не быстрый. И если идти от обратного, то в США инвестирует каждый второй просто потому, что они — ведущая экономика мира и благосостояние среднестатистического «Джона» намного выше среднестатистического «Ивана».

На сем откланяюсь. Кому интересно ознакомиться с обзором ЦБ самостоятельно — прикрепляю ссылку на первоисточник.

О своих личных финансах и том, как я пытаюсь их сохранить и приумножить, рассказываю в своем авторском блоге. Вдруг кому интересно 🙂

Питер Тиль — лайфхакер столетия или Как заработать 5 миллиардов долларов, не заплатив ни цента налогов

Питер Тиль — выдающаяся личность. Он основал PayPal, его компания вскоре после основания поглотила стартап Илона Маска под названием X.соm и стала лидером в сфере онлайн-платежей, сохраняя свои позиции по сей день. Питер основал и другой бизнес, являющийся сейчас многомиллиардной публичной компанией, акции которой очень популярны сегодня среди российских частных инвесторов — Palantir. Питер также известен тем, что был первым венчурным инвестором в Facebook. В 2004 году он инвестировал в детище Цукерберга $500 тысяч, получив взамен долю 10,2% в Facebook. Доля была продана в 2012 году за $395.8 млн (сегодня такая доля стоила бы более $100 млрд).

Этим летом Питер Тиль стал героем множества заголовков бизнес-изданий — от самых уважаемых до откровенно жёлтых. Дело в том, что он, якобы, использовал дыру в пенсионной системе США, законным способом уйдя от налогов на прирост капитала со своим пакетом акций PayPal на сумму более $5 млрд! В этом посте я обращусь к источникам информации, разберу, что это за редкая законная схема, пользуется ли ей кто-либо ещё кроме Питера, а также проведу аналогии с российскими индивидуальными инвестиционными счетами, чтобы понять — возможно ли такое в России для всех граждан в целом и для основателей технологических стартапов в частности.

ProPublica: Lord of the Roths

Всё началось с расследования издания ProPublica. Журналисты получили доступ к утечке базы данных американской налоговой службы IRS, в которой были сведения о состоянии счетов Roth IRA множества американцев.

Пенсионный план Roth IRA начал действовать с 1998 года, и всегда имел лимит на внесение средств на счёт. Так, с 1998 по 2001 год можно было вносить не более $2000 в год, и сейчас лимит постепенно вырос до $6000 ($7000 для тех кто старше 50 лет) в год.

Питер Тиль умеет считать деньги и умеет читать законы! Этого достаточно, чтобы совершенно законным способом увести более $5 млрд из-под налогообложения совершенно законным способом. Ах да, я забыл ещё одно несущественное условие: надо ещё быть основателем стартапа, который будет стоить пару сотен миллиардов долларов через 20 лет. Так вот — Питер знал о том, что Roth IRA позволяет приобретать не только ценные бумаги, торгуемые на публичной секции биржи, но также производить сделки на внебиржевой секции.

Питер Тиль (слева) и Илон Маск (справа), 1999 год

1999 год: $1’700

Так, ProPublica стало известно, что в январе 1999 года 32-летний Питер открыл счёт Roth IRA через брокера Pensco Pension Services, и приобрёл на внебиржевой секции 1,7 млн акций своего детища PayPal по $0.001 за штуку — то есть, на $1700. ProPublica удалось связаться с основателем и директором этого небольшого брокера из Калифорнии — Томом Андресоном. Тот подтвердил, что хорошо знает Питера Тиля и ещё нескольких людей, стоящих у основания PayPal (впоследствии ставших знаменитыми на всю Кремниевую долину венчурными инвесторами — в шутку названными «PayPal-мафия») и что в 1999 году именно он порекомендовал им для такой «схемы» нововведённый Roth IRA.

Довольно удачно сюда укладывалось стремление Питера ставить минимальные зарплаты себе и другим ключевым лицам стартапа. Ведь в то время Roth IRA имел ещё одно ключевое ограничение: такой счёт могли себе открыть только те, кто зарабатывал не более $110’000 в год. Питер зарабатывал в то время порядка $73’000 в год. Кстати, уже через много лет после описываемых событий и после того, как PayPal стал многомиллиардной корпорацией, а сам Питер стал знаменитым венчурным инвестором, он всегда отдавал приоритет в инвестициях тем компаниям, которые платили скромные зарплаты и бонусы своим директорам и управляющим. Многомиллионные бонусы, по его мнению, мешают настоящему стартапу, ведь они забираю жизненно важный ресурс. Здесь трудно с ним не согласиться.

15 февраля 2002 года PayPal стала публичной компанией, получив листинг на Nasdaq. Уже в июле того же 2002 года компанию поглотит eBay

2002 год: $28’500’000

В октябре 2002 года компания PayPal была поглощена корпорацией eBay за $1,5 млрд. По попавшим в руки журналистов «утекшим» данным, на конец 2002 года стоимость активов на Roth IRA Питера составляла $28,5 млн, преимущественно это были денежные средства. По тем же данным, Тиль провернул свой «схематоз» повторно в 2003 году — на этот раз с акциями основанного им стартапа Palantir. Напомню, что все сделки внутри этого счёта не предполагают уплаты налогов, каким бы значительным прирост капитала ни был.

Впоследствии, и инвестиции в Facebook в размере $500’000 в 2004 году (впоследствии Питер выручил $395.8 млн при продаже этих акций в 2012 году) также прошли с использованием Roth IRA.

PayPal-мафия: члены команды, стоящей у истоков PayPal, стали очень известны в Кремниевой долине как активные венчурные инвесторы и создатели множества технологических компаний

2008 год: $870’000’000

К концу 2008 года, несмотря на мировой финансовый кризис и глобальное падение акций почти на 50%, стоимость Roth IRA Питера Тиля составила 870 миллионов долларов. Согласно «утекшим» налоговым отчетам и документам Комиссии по ценным бумагам и биржам, к этому времени (конец 2008 года) было ещё трое основателей PayPal, которые на тот момент имели счета Roth IRA стоимостью более $80 миллионов каждый.

2011 год, на обложке Forbes Питер Тиль с заголовком «Жизнь после Facebook». Питер продал в 2011 большую часть купленных в 2004 году акций Facebook, продав долю полностью в 2012 г.

2011 год: $1’600’000’000

Были ли ребята из «PayPal-мафии» единственными, кто просек фишку с Roth IRA и покупкой акций стартапов на внебиржевой секции за копейки? Нет конечно!Согласно публичному отчету налоговой службы, по состоянию на 2011 год насчитывалось около 300 налогоплательщиков со стоимостью активов на IRA более $25 миллионов каждый. Эта новость разнеслась по СМИ, жарко обсуждалась. Мало кто знал, что большинство из этих счетов были ничтожными по сравнению со счётом Тиля, который в том году был оценен почти в 1,6 миллиарда долларов. Тогда же американская налоговая пыталась инициировать запрет на внебиржевые сделки на Roth IRA, оставив возможность доступа только к «честным», публичным сделкам. Однако, эта инициатива так и не прошла. Внебиржевая секция по-прежнему доступна всем владельцам счетов Roth IRA.

Питер Тиль с Дональдом Трампом. Злые языки часто припоминают Питеру открытую и активную поддержку экстравагантного президента

2019 год: $5’000’000’000

К 2019 году активы Тиля на этом счёте стали настолько обширными и разнообразными, что его объем превысил 5 миллиардов долларов, и на этом счёте было открыто аж 96 субсчетов. Данные о состоянии счёта Питера Тиля на 2020 и 2021 годы в «слитых» материалах отсутствуют. Индекс широкого рынка США S&P500 с конца 2019 года по сей день вырос на 40%. Если предположить, что доходность портфеля Питера за этот период близка к доходности рынка, то счёт уже подрос до $7 млрд. Через месяц, 11 октября, Питеру исполнится 54 года. А это значит, что уже через 5,5 лет, в апреле 2027 года, он сможет снимать со своего Roth IRA денежные средства и пользоваться ими без какого-либо налогообложения.

Слишком хорошо чтобы быть правдой

Питер Тиль после публикации расследования никаких комментариев журналистам не давал. Несмотря на то, что ProPublica занимается подобными журналистскими расследованиями вот уже более 10 лет и награждена 6 Пулитцеровскими премиями, вся история с Roth IRA Питера Тиля сводится к неким «утечкам» и данным, полученным нелегальным путём. Проверить на достоверность такие данные не представляется возможным. Журналисты неоднократно ссылаются на самые разные источники: на данные налоговой службы, на судебные документы, на заявление Питера для получения гражданства Новой Зеландии. То ли им действительно предоставили внутренние данные из разных ведомств и даже из разных юрисдикций, то ли правду немного приукрасили вымыслом (всё равно никто не сможет проверить). Так что я отношусь ко всему этому как к интересной около-инвестиционной байке. Правда, в ней раскрыта очень интересная «схема», которая в теории применима даже в России (об этом чуть ниже).

Кто ещё кроме Питера Тиля

Berkshire-мафия: Уоррен Баффетт и Тед Вешлер

Стоит отметить, что традиционные пенсионные счета в США — Traditional IRA — имеют гораздо более мягкие условия для пополнения, но имеют при этом менее интересные налоговые льготы. Примерно в 2010 году стало возможным трансформировать Traditional IRA в Roth IRA, уплатив единоразово некоторый налог на прибыль, но зато впоследствии получить возможность избегать последующих налогов на прибыль.

По информации, располагаемой ProPublica, многие именитые крупные инвесторы воспользовались такой возможностью:

* Уоррен Баффетт располагал активами стоимостью $20,2 млн на конец 2018 года на своем Roth IRA, трансформированном из Traditional IRA;

* Роберт Мерсер — один из менеджеров хедж-фонда Renaissance Technologies — также имеет Roth IRA с активами на $31,5 млн;

* Рэндалл Смит — один из рекордсменов, менеджер хедж-фонда Alden Global Capital — располагает активами стоимостью $252,6 млн на своем Roth IRA;

* Тед Вешлер — один из топов в Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта — имеет одну из самых внушительных сумм на своем Roth IRA — $264,4 млн.

Как и в случае с Питером Тилем, остается верить на слово журналистам (или не верить), так как только лишь один Тед Вешлер прокомментировал данную публикацию. Вот его комментарий:

Возможно ли такое в современной России?

У пенсионного счёта Roth IRA есть аналог в России — ИИС второго типа (ИИС-Б).

Лимит пополнения ИИС-Б даже выше, чем его американский аналог — 1 млн ₽ в год (около $13-14 тысяч) против лимита для Roth IRA $6000 ($7000 для тех, кто старше 50 лет).

Если Roth IRA предполагает освобождение от налогов на прирост капитала после достижения человеком 59,5 лет , то ИИС-Б предполагает закрытие его с полным освобождением прироста капитала от налогов по истечении 3 лет после открытия счёта, что тоже своего рода чит по сравнению с американским аналогом.

Что касается «схематоза» Питера Тиля, то теоретически он доступен владельцам ИИС-Б в России! Дело в том, что нет никаких ограничений на сделки на внебиржевой секции Мосбиржи для владельцев ИИС-Б. Эта информация требует дополнительной проверки, так как на практике я это не проверял.

Так что теоретически, для «российского Питера Тиля» с ИИС-Б возможна такая схема:

* Внести на ИИС-Б 1 млн ₽;

* Купить на внебиржевой секции 10 млн акций своего технологического стартапа АО «Рога и Копыта» по 0,1₽ за штуку;

* Вывести АО «Рога и Копыта» на IPO на Мосбирже. Предположим, АО «Рога и Копыта» — невероятно классная и дорогостоящая компания, и за три года акции после IPO вырастут до 2000₽ за штуку;

* Вуаля, у владельца ИИС-Б есть 20 млрд ₽ не облагаемого никакими налогами дохода.

Другой вопрос — будет ли наш российский Питер Тиль свой многомиллиардный стартап оставлять под российской юрисдикцией. Это, конечно, самый маловероятный элемент данной «схемы». Хотя, нынешние владельцы и топ-менеджеры российских компаний могут вовсю эксплуатировать данную схему прямо сейчас, просто никто об этом не догадывается. Что мешало основателям Fix Price перед IPO закупиться за бесценок акциями на ИИС-Б? А что мешает, например, основателям «Красного и Белого» делать это прямо сейчас, в преддверии публичного размещения акций компании. Ничего не мешает, просто о таком развитии событий никто даже и не задумывался ранее. Я уже не говорю о «вариантах» для всяких яндексов и тиньковых в части вознаграждения своих топ-менеджеров через опционы с применением ИИС-Б. Додумайте там «схему» сами, это ведь у вас ресурсы триллионных корпораций, а не у меня 😉

Нам же, рядовым частным инвесторам, стоит сконцентрироваться на использовании общедоступных налоговых читов:

* Вычет на взнос для ИИС-А — до 52000₽ каждый год. Мы с женой пользуемся им уже третий год.

* Льгота долгосрочного владения на биржевые активы, которые находятся в собственности более трех лет. Такая льгота имеет огромный для обычного человека (практически недостижимый) лимит — 3 млн ₽ * количество лет удержания (т.е., при использовании льготы сразу по истечению 3 лет, лимит 9 млн ₽, при удержании активов лимит растет на 3 млн ₽ каждый год). На её использование я делаю основной акцент в своих долгосрочных инвестициях.

Переводил, обобщал и собирал из разных источников информацию я, тег моё.

Опубликовано в моем скромном блоге, пост взят оттуда.

А если завтра финансовый кризис?

У тебя есть план на случай затяжной коррекции?

Такой вопрос мне недавно задали (@Cat.inHat) под одним из моих постов. Отвечу на него развернуто и расскажу о своем отношении к возможной затяжной коррекции на фондовом рынке.

Мой план подразумевает покупку акций американских компаний из индекса S&P500 и рассчитан на 15 лет. Это стадия активного накопления, где я зарабатываю деньги на основной работе и направляю до 50% от своих доходов на покупку акций. Мой текущий доход никак не зависит от ситуации на фондовом рынке и я не стану переживать из-за высокой волатильности на рынке в отличие от трейдеров, которые пытаются заработать на краткосрочных спекуляциях.

Я отношусь к покупке акций, как к покупке доли в бизнесе, поэтому затяжная коррекция на фондовом рынке на стадии активного накопления капитала – это, можно сказать, затяжная «черная пятница» для долгосрочных инвесторов. Это время скидок, когда можно купить отличный бизнес по приятной цене. Но именно в такие моменты страшнее всего решиться на покупку акций, ведь кажется, что дно ещё ниже. Поэтому хорошо иметь четкий план действий на тот случай, когда все будет лететь вниз. Иначе под воздействием страха можно всё распродать в минус и перейти в лагерь тех, кто считает, что фондовый рынок – это казино.

Отличный план, надежный, как швейцарские часы

Мой план на случай просадок и затяжной коррекции точно такой же, как и на все остальные периоды: покупка акций из индекса S&P500 ежемесячно на фиксированную сумму. В данный момент эта сумма равняется 650$. Можно иметь специальный запас из кэша на случай коррекций (не путать с финансовой подушкой безопасности), но лично мне некомфортно держать большое количество кэша на банковском вкладе в ожидании удачного момента. Есть вероятность того, что этот кэш, вложенный в акции сегодня, отработает даже лучше, чем если я его использую во время коррекции, которая (например) случится через несколько лет.

К сожалению, здесь меня победил эффект FOMO (синдром упущенной выгоды). Я не хочу видеть, как на моих глазах тает покупательская способность тех денег, которые ждут лучшего момента для покупки активов (речь не о подушке безопасности). Я выбрал самый простой путь и согласен с тем фактом, что могу немного проиграть в доходности тем инвесторам, которые всё же закупятся на дне на специально отведенный для этого кэш.

Продажа акций во время коррекции

Представьте, что вы владелец ресторана McDonald’s. У вас отличный бизнес, финансовые показатели растут из года в год. Через дорогу от вас расположена кофейня Starbucks, которая также приносит хорошую прибыль своему владельцу. За ваш бизнес покупатели готовы предложить хорошие деньги, но вы предпочитаете не продавать «курицу, несущую золотые яйца».

Но вот наступает глобальный кризис, выручка падает, причем у всех компаний, а не только у вас. За ваш бизнес с каждым днем покупатели готовы дать всё меньше денег. Ваш сосед уже выставил свою кофейню на продажу за гроши, поддавшись всеобщей панике.

Как вы поступите? Продадите свой бизнес по невыгодной для себя цене? Или вы решите выкупить бизнес своего соседа (или хотя бы какую-то долю), пока есть такое выгодное предложение? Кризис рано или поздно закончится, бизнес продолжит развиваться и приносить прибыль, а его рыночная стоимость вернется к своим прежним значениям и продолжит расти.

Рынок перегрет, сейчас неподходящее время для инвестиций

Как часто вы слышите эти слова? И самое главное от кого? Наверняка от тех людей, у которых всегда неподходящий момент для инвестиций. Они не инвестируют по следующим причинам:

1. На фондовом рынке пузырь небывалых размеров и скоро будет обвал;

2. На дворе кризис и пока непонятно, где же «дно»;

3. От первого «дна» оттолкнулись, но возможно будет второе «дно», нужно подождать.

Стоит помнить, что результат долгосрочных инвестиций зависит от регулярности инвестирования, от вложенных сумм и от длительности инвестирования, а не от точек входа.

«Лучший момент посадить дерево был 20 лет назад. Второй лучший момент — сейчас».

А если завтра кризис?

Если вдруг завтра произойдет финансовый кризис и рынок полетит вниз в начальной стадии активного накопления капитала, то на что можно рассчитывать через 15 лет? Для этого вернемся на 15 лет назад, возьмем за точку отсчета начало 2006 года и посмотрим на график стоимости ETF на индекс S&P500 (SPY).

На данном графике видно, что рынок начал падать в 2008 году и только в 2013 году достиг прежних значений. Так ли это страшно для долгосрочного инвестора, который инвестирует ежемесячно фиксированную сумму на 15+ лет?

Покупка индекса S&P500 каждый месяц

Какой результат получил бы инвестор, если бы в 2006 году начал инвестировать в S&P500 по 100$ каждый месяц? К сожалению, мои расчеты будут не совсем верны и будут значительно занижать итоговый результат, так как я не нашел такого ETF на индекс S&P500, который бы существовал в 2006 году и реинвестировал все полученные дивиденды.

Я воспользовался сервисом, который в автоматическом режиме учитывает только выплату (но не реинвестирование) дивидендов начиная с 2010 года. Потеря периода выплаты дивидендов с 2006 по 2010 год. Результат при таких исходных данных получился бы следующий:

Результаты в цифрах:

◉ Вложено денег за все время в ETF на S&P500: 19 575,56 $

◉ Рост стоимости активов за 15 лет составил: 11,85% годовых или 35 229,3 $

◉ Выплачено дивидендов с 2010 по 2021 год: 4 657,90 $

◉ Доходность портфеля с учетом выплаты дивидендов: 13,42% годовых

◉ Дивиденды не реинвестировались!

Не смотря на то, что американский фондовый рынок начал падать в 2008 году и восстановился только в 2013 году (5 лет), доходность долгосрочного инвестора, который продолжал покупать индекс S&P500 на 100$ каждый месяц составила 13,42% годовых в $ (за период 2006-2021)!

Повторяю, что не учтен период выплаты дивидендов с 2006 по 2010 год, а получаемые дивиденды не реинвестировались. Эти 2 факта занижают итоговый результат. Согласитесь, что на 15-летнем отрезке времени, где рынок падал 1 год, а затем восстанавливался 4 года, доходность в 13,42% годовых является отличным результатом, которому будет рад любой долгосрочный инвестор.

А как же японский индекс Nikkei 225?

Очень часто, когда кто-то пишет о плюсах индексного инвестирования, приводят в пример японский индекс Nikkei 225, который не восстановился за 30 лет, прикрепляя вот эту картинку:

Что обычно упускают из внимания все те, кто прикрепляет этот график:

◉ На этом графике не учтены дивиденды;

◉ Не учтен рост стоимости курса йены по отношению к доллару за этот период;

◉ Если рассматривать регулярную покупку индекса ежемесячно, а не единоразовую покупку на пике рынка в 1989 году, то результат будет сильно отличаться.

Если учесть дивиденды и перевести график индекса Nikkei 225 из йен в доллары, то получим следующую картину:

Вы летаете на самолете?

Я летаю, но знаю людей, которые боятся. Боятся они, потому что иногда самолеты падают и шансов спастись нет. Падение самолета — это скорее исключение, чем правило. По статистике (а не по мнению людей) самолет является самым безопасным видом транспорта. Поэтому отказываться от полета на самолете и выбирать вместо этого поездку на автобусе — это иррациональный подход.

Тоже самое и с сохранением и преумножением своих сбережений. Опираясь на статистику и историю, я не вижу для себя более разумного и безопасного вложения своих сбережений на длительное время, чем инвестиции в акции. При этом я всегда держу в голове и ситуацию с Nikkei 225 и с падением самолетов.

В любой экономической ситуации на длинных временных отрезках акции — наиболее доходный финансовый инструмент. В Японии это единственный финансовый инструмент, который показал положительную реальную доходность за последние 119 лет. (С) УК «Арсагера».

Итоги 3х лет инвестиций. Закрытие ИИС

Подвожу итоги 3х лет инвестиций.

Постил год назад итоги второго года, и 2 года назад итоги первого года, кому интересно, почитайте:
Инвестиции в акции. Итоги года

ИИС я решил открыть в 2018 году, перенеся на него первую сумму денег с депозита.
Получал налоговый вычет 3 раза.
Покупаю только дивидендные российские акции и разбавляю портфель облигациями и парой фондов.
Если посчитать весь мой доход за 3 года с учётом всего, получится среднегодовая доходность 25,8% в рублях. Депозитов таких просто не существует, а значит относительно депозита, с которого я перешёл в ценные бумаги — я в огромном плюсе.

Стоит отметить, что для получения этого результата я вообще практически ни чего не делал. Просто пополнял баланс и покупал бумаги.
В прошлом посте уже писал, что пришёл к стратегии «купил и держи». Т.е. теперь я бумаги просто не продаю. Выбираю те, что приносят ежегодные дивиденды и просто держу их. При этом пополняю баланс и совершаю сделки примерно раз в 3-4 месяца. Т.е. практически не уделяю этому своё время. Просто придерживаюсь простых правил о которых уже сотню раз рассказано на пикабу (диверсифицируй, не спекулируй, имей подушку безопасности).

Состав портфеля у меня практически не изменился с прошлого года, только добавились облигации и фонды

В прошлом году я писал, что мой портфель на двухлетнем интервале обгоняет индексы, в этом году пишу, что индексы обгоняют мой портфель на трехлетнем интервале. Но не вижу в этом ничего страшного.

Далее про закрытие ИИС
Зачем закрывать ИИС?
Это нужно не всем. Каждый индивидуально решает нужно ли ему это.
Причина 1: Деньги, накопленные на ИИС нельзя тратить. А я хочу, чтоб они всегда были у меня под рукой. Легкодоступны.
Причина 2: Для получения максимальной выгоды от ИИС необходимо пополнять его на 400т.р. в год. А я не уверен, что каждый следующий год смогу выделять из своих доходов 400т.р. Поэтому, закрыв ИИС я могу использовать накопленные на нём деньги для последующих пополнений нового ИИС и получения максимально возможного налогового вычета.
Причина 3: На ИИС не действует льгота на долгосрочное владение (ЛДВ) бумагами. Т.е. если вы купили бумагу, а через 3 года продали её на ИИС — с вас удержат налог 13% от прибыли с этой бумаги. Если же вы продали эту же бумагу на обычном брокерском счёте — можно воспользоваться ЛДВ.

По третьей причине мне необходимо было не просто закрыть ИИС, а перенести с него все бумаги, которые дали доход на обычный брокерский счёт. Закрыть ИИС без переноса бумаг можно просто позвонив на номер 900. С переносом всё сложнее.

Как закрыть ИИС с переносом бумаг на обычный брокерский счёт?
У меня ИИС был открыт в сбере. Очень подробно процедуру закрытия в сбере написал @bibeo

Выгодное (для инвестора) закрытие ИИС — совмещаем в одном счете оба типа («А» и «В»)
За такие посты памятники ставить надо. Я не буду повторяться, опишу очень кратко свой опыт:

Перенос каждой бумаги (не количества, а тикера), у сбера стоит 465р. А это значит, что имеет смысл переносить только те бумаги, которые за счёт роста цены принесли больше 465/13*100=3 577р. Остальные бумаги лучше просто продать, а потом если надо докупить уже на обычном счёте.

Шаг 1: Записаться на приём в офис сбера (не любой, а конкретный, адреса здесь)
Шаг 2: Приехать в офис, подписать пару бумажек (анкету инвестора и заявление), там вам расскажут ваши дальнейшие действия.
Шаг 3: Самое сложное. Тут подробнее.
Изначально у вас имеется 4 счёта Депо. Вы можете увидеть их в Сбербанк-Онлайн.

Вначале они скрыты, чтоб отобразились, там в Сбербанк-онлайн нужно какую-то анкету подписать через СМС. И тогда список отображается.
Счета имеют одинаковые номера, отличается только последняя цифра (от 01 до 04)
Я не знаю всех тонкостей, зачем их 4, но суть в том, что 01 и 02 — относятся к вашему обычному брокерскому счёту, а 03 и 04 к ИИС. Бумаги которые вы видите у себя на балансе — отражены в счёте 02 и 04.
После подписания заявления на шаге 2, у меня в тот же день бумаги с счёта 04 переместились на счёт 03. Таким образом они всё ещё остались на ИИС, но в приложениях я их уже не видел. (Счета 01 и 03 не видны в приложениях). Теперь нужно составить поручения по каждой из бумаг, чтоб перенести их с счёта 03, который относится к ИИС на счёт 02, который относится к обычному брокерскому счёту. По рекомендации девушки из сбербанка я звонил в депозитарий сбера и там девушка мне по шагам объяснила куда нажимать, куда что писать. Таким образом я отправил 12 поручений. По одному на каждую бумагу.
Если запутались, вот картинку нарисовал:

Итак 12 поручений на перенос бумаг стоили мне 12*465=5580р
Это примерно на 35т.р. меньше, чем мне пришлось бы заплатить налогов, если бы я не переносил бумаги, а просто продал их и вывел деньги.

Шаг 4: Там же в сбербанк онлайн нужно получить выписки по операциям на счетах депо, которые относятся к ИИС, т.е. по счетам 03 и 04

@bibeo в своём посте писал, что

Но мне в депозитарии сказали, что нужно только по 03 и 04 за весь период существования ИИС. Каждая выписка стоила по 150р, за 2 выписки я заплатил 300р.

Эти выписки + отчёт об операциях по ИИС + чеки об оплате я отправил в офис сбера и записался на новое посещение офиса.

Шаг 5: Снова приехал в офис, подписал заявление на предоставление вычета. Всё.

Шаг 4 и 5 нужны, чтоб доход по бумагам, появившиеся на вашем обычном счёте не считались по их полной стоимости, а учитывались ваши расходы при покупке их на ИИС. А так же, чтоб по этим бумагам учитывалась дата их приобретения.

@bibeo потратил на закрытие ИИС и перенос бумаг 40 дней. Я уложился в 11 дней.
День 1 — утро. Подписал заявление, вечер — сформировал поручения, оплатил их.
День 2 — вечер. Бумаги с ИИС перенеслись на обычный счёт. Деньги с ИИС пришли на карту.
День 4 — сформировал выписки по движению бумаг.
День 8 — мне позвонили из сбера и сказали, что можно подъезжать, подписывать заявление
День 10 — приехал в офис, подписал заявление
День 11 — В сбербанк-инвестор отобразились корректные цены приобретения бумаг.
Наш офис принимает посетителей 2 раза в неделю (вторник, четверг), если бы принимали каждый день — уложился бы ещё быстрее.

Немного про мой сайт.
В прошлогоднем посте я писал, что сделал себе сайт для учёта инвестиций. Принцип работы такой: заводишь все свои сделки на сайт, он расчитывает портфель. Данные по стоимости бумаг сайт тянет автоматически с московской биржи. И всё было супер, пока мне не написали из московской биржи, что я получаю данные неправомерно. Услуга предоставления этих данных стоит 15т.р. в месяц. Я писал эту историю на vc.ru , кому интересно почитайте https://vc.ru/tribuna/216191-izi-invest-ru-besplatnyy-sayt-d.

Сайт теперь убыточный, но я считаю его перспективным.
Посещаемость растёт, а значит он будет окупаться рано или поздно.

Дальше я открою новый ИИС и продолжу инвестировать. В следующем году ожидаю получить налоговый вычет даже без подачи деклараций. Налоговая обещает, что всё будет учитываться автоматически и достаточно будет просто подать заявление через личный кабинет nalog.ru

Очевидно власти многое делают, чтоб оживить российский фондовый рынок. В новостях постоянно мелькают сообщения об ИИС. Ввод ИИС 3 типа, предложение увеличить налоговый вычет с 400т.р. до 1млн для тех, у кого ИИС открыт больше 3х лет. Может ещё что-то новое придумают. Буду следить за развитием событий и постараюсь не упускать возможностей.

Добавлю, в Сбербанке мне сказали, что при открытии нового ИИС автоматом откроется ещё один брокерский счёт. Т.е. у меня будет ИИС и два обычных счёта. По другому сделать нельзя.

В мобильном приложении Сбербанк-инвестор авторизация происходит по номеру счёта, т.е. там можно увидеть либо старый брокерский счёт, либо ИИС и новый счёт. Одновременно всё не видно.

Порекомендовали установить новое приложение Сбер-инвестор. Там авторизация через СберID и видны сразу все счета.

Портфель август 2021 (45-й месяц) + 1.5 млн рублей + Китай чё происходит?

Очередной месяц всеобщей эйфории на мировых рынках, на фоне панического падения в Китае. Индекс sp500 уже 7 месяцев без коррекции. За последние 70 лет такое было всего 4 раза. На этом фоне я не решился покупать etf на sp500, да и вообще сделок было минимум. Тупо коплю доллары, чтобы ближе к зиме закупиться, уверен шанс будет отличный.

Дивиденды/купоны:

💰 Пришли дивиденды от Apple и купон по облигациям. Все деньги направил на покупку долларов. Всего за 8 месяцев уже пришло 114% от суммы прошлого года, в рублях это 136к, что очень неплохо. В перспективе будет ещё

7 выплат, ожидаю за весь 2021 год получить

✅ Валюта — 239 долларов, часть из них использована для сделок ниже.

✅ Vipshop Holdings Limited (VIPS) — 2 акции (30$). Весь китайский рынок обвалился, в моменте по випшопу было минус 30%, стало немного страшно. Немного докупил акций, усреднил позицию. Как оказалось не зря, всё также быстро отросло обратно. Актив рассматриваю больше как среднесрочный, рассчитываю продать в следующем году.

❌FXKZ ETF (FXKZ) — 1 шт (281 руб). Индекс на развивающийся рынок Казахстана. Покупал в июле, передумал наращивать позицию, поэтому продал.

На бычьем рынке становится скучно, практически не вижу активов по хорошим ценам. Поэтому приходится чуть-чуть себя баловать спекуляциями. На этот раз снова Китай. Проехался на Baozun (BZUN), заработал +5% за пару дней. В рамках портфеля доход смешной, зато эмоции приятные 🥴

Август закрылся с небольшим плюсом (68к), при этом сам портфель достиг исторического рекорда по прибыли и стоимости! Всё очень хорошо, снова. Морально готовлюсь к коррекции осенью. Доля валютных активов не изменилась (

5%), не помогли даже пополнения долларами.

Впервые суммарная прибыль по портфелю в моменте перевалила за 1.5 млн рублей!

Вот так сейчас выглядит распределение всех активов в портфеле. Перекос в акции по-прежнему огромный, но за риск получаю и хорошую прибыль:

Уже почти 4 года моя стратегия позволяет держать планку

23% годовых в рублях. Это примерно в 2 раза выше динамики рос. индекса за этот же период:

Китай — чё происходит?

Китай малознакомая мне страна, тем более с точки зрения компаний и экономики. Поэтому не стал особо разбираться и в начале года начал просто покупать ETF на весь индекс (FXCN). Моя стратегия предполагает ежемесячные покупки при любой стадии рынка. Также я докупаю лесенкой уже имеющиеся активы, если они просели на 5-10-15% и так далее.

ETF FXCN с февраля медленно падал, а я упорно его откупал) Ситуация в Китае накалялась, сначала «прижали» IT-сектор, а теперь взялись за компании сферы онлайн-образования и ретейла. Я не собираюсь разбираться в истинных причинах обвала, потому что это бесполезная работа. Через пару месяцев много аналитиков подгонят факты, найдут самые подходящие причины и смогут объяснить прошедшие события (жаль никто из них не может предсказывать будущее). Инвестируя в Китай, всегда буду держать в голове, что государство там играет особую роль в экономике. Всё это банальный риск развивающихся рынков со слабыми соц. институтами.

По итогу с начала года индекс потерял более 40%, но за счёт усредняя мои потери в этом активе 23%. За всё время инвестиций это мой самый большой минус по 1 позиции (в абсолютных числах). Страшно ли мне? Конечно страшно! При этом у меня уже появились отдельные акции Алибаба (BABA) и ВипШоп (VIPS). НО (!) мировая история и даже мой скромный 4 летний опыт на бирже говорят, что если компания изначально выбрана хорошая, то не стоит переживать из-за аномальных краткосрочных падений, нужно использовать их как возможность докупить с дисконтом.

Когда мне становится совсем страшно, вспоминаю события 2008 года: акции крупнейшего в мире банка Citigroup упали на 99%, наш отечественный Сбер упал со 100р до 13р. Индекс РТС сложился в 5 раз. Не знаю как вы поступаете в моменты страха, но в последние месяцы я докупал акции Алибаба и ВипШоп, а также немного ETF FXCN. Слабоумие и отвага? возможно)

Есть у меня ещё одна, на первый взгляд, абсурдная мысль. Обычно как происходит: все ждут падения, значит будет рост и наоборот. Недавний пример это ноябрь-декабрь 2020 (выборы США). Большинство ставили на падение, все цифры кричали об этом и где мы? на исторических хаях, снова и снова.

Китай же всегда себе на уме. Компартия Китая методично сдувала свой пузырь еще с февраля этого года, и сложила свой рынок почти на 40%, что является отличной коррекцией, далее прямая дорога на рост. А у рынка США коррекция еще впереди.

Это что получается, Китай уже готов к возможному обвалу рынков? когда это произойдет никто не знает, пол года или позже. вопрос в другом, как думаете куда все побегут? кто-то конечно в кэш, а кто-то как раз в Китай, ну а там уже ракета 🚀

Для любителей цифр и конспирологии

В техническом анализе есть индекс относительной силы (RSI). Индикатор позволяет оценить вероятность смены тренда (падения или роста). Применяется как к конкретной компании или товару, так и к рынку в целом. Индикатор может быть от 0 до 100, где значение выше 70 обычно говорит о сильной перекупленности актива/рынка, а ниже 30 — его перепроданности.

Перекупленный актив торгуется выше своей справедливой стоимости, перепроданный — ниже. Надеюсь, понятно объяснил 🤷

Так вот, этот индекс RSI на Китай сейчас в моменте ниже 30, такое было всего 7 раз за последние 20 лет. Все прошлые разы такая ситуация приводила к отскоку ракете 🚀 На этот раз отскока конечно же не будет 😂

Задним умом все говорят, что надо откупать эмоциональные падения рынков. Вот сейчас такая ситуация, хватит ли у вас силы яиц, чтобы закупиться?

Ну и последнее, ребята из BlackRock провели исследование и пришли к выводу, что Китай больше не нужно рассматривать как развивающийся рынок и рекомендовали инвесторам увеличить позиции в Китае в 3 раза. На минуточку, эти ребята умеют делать деньги, за последние 20 лет у фонда было всего 3 убыточных года.

Выводы делайте сами, но я по Китаю уже определился 🤓 надеюсь решение правильное и не обрушит мои планы выйти на пенсию в 2035 году. Я отношу себя к движению F.I.R.E. Кому интересно, веду небольшой авторский тлг канал, где пишу о том, как я к этому иду, какие решения принимаю, описываю свой опыт и показываю мои расчеты максимально открыто. Всех люблю, всех обнял!

The Big Short, 2015Игра на понижение

Многие зарубежные фильмы для нас, рядовых зрителей РФ, не совсем понятны в силу культурных особенностей. Одним из ярких примеров был фильм «Однажды в Голливуде», все ждали очередной фильм Тарантино, а во время сеансов вставали и уходили, для многих история, которая в штатах известна всем, оказалась далека и неизвестна. Так же и фильм «Игра на понижение» является немного непривычным для нас, в Америке очень развита культура инвестирования и финансовая грамотность, мы же только начинаем набирать в этом опыт.

Сюжет картины посвящён тому, как несколько финансовых аналитиков и сотрудников хедж-фондов на Уолл-Стрит смогли предсказать развитие событий кризиса и сыграли на понижение курса ипотечных облигаций, заработав состояние. Но не стоит пугаться, если вы плохо понимаете о чем идет речь, создатели позаботились и рассказали о сложных вещах, о экономических инструментах, простыми словами. фильм прекрасно балансирует между художественным произведением с интересными персонажами и документальным изложением рыночных, экономических механизмов, лежавших в основе экономического коллапса. Стоит отметить отличные саундтреки и, конечно, Конечно актерский состав: Бейл, Мелисса Лео, Томей, Питт, Гослинг и Карелл.

Если вы думаете, что экономика — это скучно, вспомните, что за всеми цифрами стоят реальные человеческие судьбы. Картина заставит посмотреть на вещи под разными углами, от драйва и денежного куража, до цинизма, тоскливого разочарования, от личного успеха, до всемирного краха. Эмоции гиперболизируются рваным повествованием, камерой, выхватывающей личное пространство, внезапной поломкой четвертой стены.

На пути к FIRE. Состояние моего инвестиционного портфеля в августе 2021

Если бы я завтра пошел в школу и мне задали написать сочинение на тему “Как я провел лето”, то я бы рассказал о том как много работал, о том как мало купался в море и о том, как продолжал следовать своему скучному плану, покупая каждый месяц акции американских компаний. Про свою работу и про море я здесь писать не стану, а вот про свои инвестиции и результаты в августе расскажу.

Покупка акций «Август 2021»

В августе 2021 были куплены акции компаний:

• BlackRock – 1 шт. (892,59$)

• Micron Technology – 1 шт. (69,58$)

Общая сумма покупок за август 2021 года составила: 962,17$. В августе у меня закрылся один из вкладов, поэтому решил направить его часть на покупку компании (BlackRock), стоимость акции которой не вписывается в мои плановые 650$.

BlackRock — одна из крупнейших инвестиционных компаний мира по размеру активов под управлением ($9 трлн на 15 августа 2021 года). Компания занимает 64 место в индексе S&P500.

Наверняка многие слышали про американские ETF под брендом iShares. Так вот всеми этими iShares ETF управляет как раз компания BlackRock. Самый известный и популярный iShares ETF — это ETF на индекс S&P500 с тикером IVV (iShares Core S&P 500 ETF). Я был бы рад иметь возможность покупать IVV с комиссией за управление (Expense Ratio) в 0,03%(!) через российские биржи и получать при этом ЛДВ (льгота на долгосрочное владение ценными бумагами). Такой возможности сейчас нет, зато есть возможность купить акцию компании BlackRock, которая управляет этими ETF и торгуется на СПб бирже.

Теперь я могу смело говорить, что вложил свои деньги в одну очень солидную инвестиционную компанию, как любят говорить адепты финансовых пирамид. Только вот в случае с BlackRock мне нет необходимости следить когда же главный владелец компании BlackRock решит кинуть своих “вкладчиков”.

Интересный факт о BlackRock: Государственный пенсионный фонд Норвегии являлся вторым крупнейшим акционером BlackRock (доля в 7%) в 2017 году.

Вторая моя покупка в этом месяце — это акция Micron Technology. Периодически приходящие дивиденды от американских компаний копятся на брокерском счете и спустя некоторое время направляются на покупку новых акций. Это то самое реинвестирование в действии. Акция Micron стоимостью 69$ куплена за счет дивидендов от других компаний, а не на деньги из моего кошелька.

Почему именно Micron? Во-первых мне нужна была ещё одна акция этой компании по плану для промежуточной цели в 100 000$, во-вторых на сумму до 70$ не такой уж и большой выбор акций в S&P500, в третьих их стоимость немного упала относительно средней цены за последние 200 дней.

Мой портфель на «Август 2021»

В этом месяце мой инвестиционный портфель выглядит следующим образом:

Текущий абсолютный прирост портфеля: +30,57% в $ или 4208,39$. Если взять в расчет все выплаченные дивиденды и отобразить результат в графическом виде, то получим следующую картину:

В моем портфеле в данный момент акции 40 различных компаний и только 3 из них находятся в минусе. Если посмотреть на отношение общего бумажного убытка от этих 3-х компаний к общей бумажной прибыли от остальных 37-ми компаний, то в голове возникает только одна мысль: “Всё правильно сделал. Никакого трейдинга, только Buy and Hold“.

На написание ежемесячных отчетов я трачу гораздо больше времени, чем на выбор и покупку акций. Это я не к тому, что “так может и должен делать каждый”, а к тому, что строгое следование плану (собирать индекс) в моем случае не отнимает много времени (10 минут в месяц), но приносит ощутимый результат. Если бы я пытался спекулировать, то вряд ли бы дождался роста FaceBook до 120% и мой глобальный результат с очень высокой вероятностью оказался бы хуже индекса.

Если не иметь плана и пытаться обыграть рынок на точечных сделках, то вам будет мешать страх в моменты падения рынка и жадность в моменты бурного роста. Я не готов нервничать и пытаться совладать со своими эмоциями, поэтому предпочитаю стабильно “ехать по рельсам вместе с поездом (рынком)”, а не искать короткий путь, блуждая в диком лесу.

Статистика портфеля FIRE за Август 2021

• Общие вложения в фондовый рынок: 13 765,12$

• Стоимость портфеля в настоящий момент: 17 975,18$

• Срок с момента начала инвестирования: 1 год 9 месяцев

• Общий прирост портфеля в $: 4210,06$

• Общий прирост портфеля в %: +30,58%

• Цель года “капитал в 20 000$” достигнута на: 89,8%

Инфоцыгане и инвестиции

Очень часто хороший и полезный контент в интернете не имеет такой яркой и привлекательной обертки, как мусорный (иногда даже вредный) контент. Почему все ненавидят инфоцыган? Да хотя бы вот поэтому:

Автор одного инвестиционного канала 5 декабря 2020 года набирал людей на обучение по заработку на eBay. 1 февраля 2021 года он “решил попробовать этот хайповый движ” (речь об инвестициях). А дальше:

18 февраля 2021 года у этого автора уже есть некий приватный чат, где раздают сигналы по покупке/продаже акций. “Всего за полчаса – 1000 рублей” — хороший результат, правда?

19 февраля 2021 года сообщение о том, что на курс по эффективному инвестированию уже записалось “120 хищников”.

1 февраля автор канала купил акции на 61 000 рублей, а уже 18-19 февраля готов и приватный (значит платный) чат и курс по эффективному инвестированию. И на этом канале 75 тысяч человек…

Ну да ладно, на любой контент найдется своя аудитория. Когда видишь чаты, где адепты коллективно читают молитву для возобновления выплат в Финико, то уже перестаешь удивляться человеческой глупости.

Зачем я вообще все это делаю?

Дело в том, что некоторое время назад я вместе со своей женой принял решение копить на собственную пенсию самостоятельно, откладывая ежемесячно некоторую часть своей зарплаты. Банковские вклады дают достаточно маленькую доходность, которой не хватает, чтобы покрыть хотя бы инфляцию.

Покупка акций крупных американских компаний видится мне оптимальным вариантом сохранения и приумножения своих накоплений по соотношению доходность/риск. Если всё будет ок, то я могу выйти на пенсию (обеспечить своей семье доход от капитала) в возрасте 40-45 лет.

Если вам интересна эта тема, можете почитать множество интересных и полезных статей у меня в профиле на Пикабу или же в блоге, который я веду в Телеграм (можно найти в поиске, вбив @wkpbro).

Вербовка в финансовые разводилы

С недавнего времени нахожусь в поиске работы. Работа в сфере IT, если кому интересно. Выложил резюме на известных ресурсах, обрабатываю звонки и сообщения.

На днях позвонили из компании, занимающейся, как следует из слов HR-девицы, консалтингом в финансовой сфере. В самом начале разговора она задала мне несколько глупых вопросов: сколько мне лет, где я работал до этого, где ранее учился (вопросы странные, потому что всё это указано в резюме, которое сейчас наверняка прямо перед её носом). Затем она спросила, где я живу, и сразу, не дав времени на ответ, добавила, удобно ли мне будет добираться до офиса в «Москва-Сити» (видимо, многие, услышав название этого крутого делового комплекса, загораются желанием поскорее приехать на собеседование и устроиться работать к ним, дабы получать 100500 рублей в неделю). Название компании она сама не сказала. Когда я спросил адрес, рекрутер сказала «башня Город Столиц Север, 5-й этаж», а затем извинилась и назвала «Башня Федерация Запад, 43-й этаж». HR путает адрес офиса? Уже интересно.

На часа было около 4-х часов после полудня, поэтому я был приглашён на встречу в тот же день на 6 часов вечера. Из интереса я согласился и полез на HH смотреть описание вакансии. В названии вакансии было скромно написано «Менеджер по работе с клиентами», а сама компания лаконично называлась «Консультант». Сама вакансия состояла из нескольких строчек, из которых вообще не было понятно, чем компания занимается, а функционал потенциального сотрудника был описан так, что если бы они просто написали «ты будешь работать», информативность вакансии не потеряла бы ничего.

Мне стало интересно, что же это за шарашкина контора, поэтому было решено не отказываться от визита в офис, чтобы хоть посмотреть, как он выглядит и какого вида работающие там люди.

Поднявшись на этаж, я увидел, что компания занимает его полностью. Напротив ресепа удобные кожаные диванчики, неплохой ремонт, нормальное освещение. Периодически туда-сюда снуют молоденькие парнишки в брюках и жилетах поверх белых сорочек. Девушки, работающие на ресепе и HR накрашены так, словно они в ночном клубе, а не на работе (ограничусь таким описанием, чтобы не опуститься до оскорбительного перехода на личности).

Мне и нескольким другим соискателям дали одностраничную анкетку, которую предложили заполнить. В ней нужно было указать ФИО, дату рождения, образование, контактные данные (телефон, почта и адрес), предыдущие места работы и зарплатные ожидания.

Затем нас по очереди вызвали на собеседование к менеджеру по подбору персонала. Не поверите, но там у меня снова спросили про возраст, образование и опыт работы (собеседование проводила та же девица, что и телефонный опрос). При этом перед ней было моё резюме, где всё это указано.

Когда я спросил об условиях труда, она отрепетированно оттарабанила: график 5/2 с 10:00 до 20:00, оклад 40 000 рублей на руки, с каждого нового клиента большие проценты, в первом месяце выйдет минимум 120 000, никаких холодных звонков, никаких вообще звонков, только работа с уже пришедшими в офис заинтересованными клиентами, проведение презентаций по финансовым услугам компании и подписание договоров. Далее, естественно, минимум 300 000 на руки в месяц, а успешные менеджеры зарабатывают ежемесячно по 600 000 и более. Потолка нет. Суть работы в том, чтобы после твоей презентации компании люди подписывали договоры и вкладывали в инвестиции большие суммы денег (чем больше вложат, тем больше получишь ты сам) и под руководством мудрейших специалистов компании зарабатывали на финансовых рынках.

С трудом сдерживая смех, я сказал, что мне это очень интересно и я хочу как можно скорее начать зарабатывать в их прекрасной компании сотни тысяч. В ответ женская версия Джокера (наиболее информативное описание её макияжа) попросила разрешения сфотографировать меня и в случае одобрения руководства в этот же день (на часах было уже 18:20) позвонить и пригласить на 5-дневную стажировку, где меня «всему обучат».

Стоит ли уточнять, что она мне в 8 позвонила и пригласила через 2 дня приходить в офис стажироваться?

Стажировку проводил, если верить его словам, руководитель офиса. Меня и нескольких товарищей (18 — 29 лет) посадили в маленьком помещении и начали рассказывать о том, как быстро развивается их компания и какие большие сумы денег зарабатывают сотрудники. На мой вопрос о том, чем, собственно, необходимо заниматься, была получена следующая информация: совершать звонки по базе физических лиц (которую они берут с HeadHunter и других источников) и предлагать им инвестировать с помощью специалистов компании (минимум 20 000 долларов); работать с заявками отдела телемаркетинга; проводить тем, кто всё же повёлся и пришёл, презентацию компании; отрабатывать возражения и уговаривать их нести «Консультанту» свои деньги. По поводу графика руководитель заявил, что рабочий день официально начинается в 10:00 и заканчивается в 20:00, но приходить нужно минимум к 9:00, а уходить частенько придётся поздно вечером, потому что многие потенциальные клиенты приезжают на встречи после того, как сами завершат рабочий день. Кроме того, периодически придётся приезжать в офис по субботам, чтобы «отрабатывать звонки». На вопрос о том, какие звонки, если на собеседовании обещали их полное отсутствие, парень заявил, что отдел телемаркетинга, который по идее должен обеспечивать клиент-менеджеров заявками, периодически подвергается массовым увольнениям, поэтому сами консультанты должны много и активно звонить. Кто-то спросил, за что увольняют телемаркетологов. Товарищ хвастливо ответил: «они спросили, будут ли работать 12-го июня. Я их спрашиваю: «Кто хочет выходной 12-го?» Они все подняли руки, мы их всех и уволили». Говорил он об этом с гордостью, словно и правда считает, будто увольнять людей за вопрос о том, будут ли они работать в день официального праздника, круто.

Спустя полтора часа он пригласил одного из своих подчинённых показать нам схему холодного звонка. Пришёл какой-то невнятный парнишка (лет 20 — 23), который не мог связать и 2-х слов, но при этом практически в каждом предложении использующий мат. Даже гопники в районе Гольяново умнее и интеллигентнее.

Естественно, я ушёл оттуда во время обеденного перерыва, удовлетворив свой интерес. Компания является типичной финансовой шарагой, обзванивающей людей и предлагающей вложить деньги в неведомую хрень. Лох не мамонт, поэтому потенциальных клиентов у этой и остальных конторок немало. Ищут преимущественно вчерашних студентов (как я и несколько других 30-летних туда попали, не знаю), обещают их золотые горы. Судя по промышленному масштабу собеседований (только при мне на протяжении часа пришло около десятка человек), текучка кадров в компании ужасная. Естественно, никто там не зарабатывает приличных денег, кроме организаторов всего этого шабаша.

В вакансии фактически отсутствует информация о том, что это за компания и чем предстоит заниматься на работе. Описания компании вообще нет. На собеседовании откровенно врут. Работников увольняют за то, что они не хотят рабски вкалывать за копейки. Сотрудники представляют собой сброд с самых низов общества. В основном нанимают людей в возрасте 18 — 23, моего возраста на стажировке присутствовали только я и один мужик (видимо, тоже было много свободного времени и интереса).

И на собеседовании, и уже на стажировки заявляли, что компания уже много лет на рынке и успешно развивается. Только в «Москва-Сити» у низ 2 офиса («Федерация Запад» и «Город Столиц Север»), скоро откроют 3-й. Множество офисов по всей Росси. По факту я не нашёл даже сайта компании. Но зато нашёл, что ООО «Консультант» основано Ангелиной Андреевной Кацай 28-го апреля 2021-го года и занимается «деятельностью в сфере связей с общественностью». И вообще это микропредприятие. Уставной капитал — 15 000 рублей.

Зачем я это написал? Судя по тому, что только за час на собеседование в эту организацию пришло около десятка людей, ежедневно сотни тратят своё время на общение с этой и множеством подобных организаций. Так вот — не тратьте своё время и внимание! Не просто так люди изучают программирование, маркетинг, дизайн, инженерные науки, экономику и другие сферы. Нигде Вы не будете получать больших денег, ничего не зная и не делая. Если кто-то обещает сотни тысяч ежемесячно за подобную фигню, сразу прямо в трубку посылайте их. Берегите своё здоровье и храните деньги в сберегательной кассе

Источник https://iklife.ru/investirovanie/dnevnik-investora.html

Источник https://pikabu.ru/story/besplatnyie_prilozheniya_s_pomoshchyu_kotoryikh_ya_slezhu_za_dinamikoy_svoego_pensionnogo_portfelya_7510450

Источник

Источник