Биржи и их роль в рыночной экономике

Страницы: 1 2 3

Узнай стоимость написания такой работы!

СОДЕРЖАНИЕ

• Введение
• Глава 1 Понятие биржи. Виды бирж
• 1.1 Биржа как одна из форм организованного рынка
• 1.2 Биржа как элемент рынка
• 1.3 Виды и классификация бирж
• Глава 2 Экономическая роль бирж в современной мировой экономике
• 2.1 Значение биржевой торговли в мировой экономике
• 2.2 Крупнейшие биржевые центры
• Глава 3 Особенности российской биржевой торговли
• 3.1 Нормативно правовая основа работы российских бирж
• 3.2 Современные российские товарные биржи и их роль в экономике
• 3.3 Анализ Российского рынка ценных бумаг: современное состояние и перспективы развития
• Заключение
• Список использованных источников

ВВЕДЕНИЕ

На сегодняшний день совершенно очевидно, что биржи играют важную роль в экономической системе государства. В условиях рыночной экономики биржи являются не только ценным, но и необходимым институтом. В нашей стране развитие биржевой деятельности имеет перерыв более чем в 60 лет – с закрытия последнее отечественной биржи в двадцатых годах и по возобновление данной деятельности в восьмидесятых. Разумеется, этот факт имеет свое значение в современном состоянии российских бирж.

Прежде всего, само определение биржи в отечественной макроэкономической дисциплине чаще всего не описывает реальной сущности и ценности бирж. Так распространенное мнение, что «биржа – это рынок внутри, которого осуществляются процессы купли и продажи» почти ничего не может сказать ни роли биржи в государстве, ни о самой биржевой деятельности.

В таком ракурсе определение современной роли бирж в экономике, а также систематизация знаний о данной области представляется весьма важной задачей. Не менее важно также уделить внимание правовой стороне вопроса, так как в ней за последние несколько лет произошли достаточно важные изменения, не только изменяющие порядок внутреннего и внешнего регулирования института, но и корректирующие законодательное положение бирж в Российской Федерации.

На эффективность деятельности бирж оказывает влияние также ряд тех внутренних экономических особенностей, которые сложились в результате исторического развития некоторых секторов экономики. Поэтому в данной работе они также будут учтены.

Актуальность данной работы определяется недостаточной развитостью и систематизацией знаний о деятельности российских бирж. Современное непостоянное состояние экономики требует точного, определения роли бирж в экономики страны.

Цель настоящей работы – определить современную роль бирж в отечественной экономике.

В соответствии с поставленной целью целесообразным считается выполнение следующих задач:

• Рассмотреть общепризнанные теоретические сведения о биржах;
• Проанализировать современную роль бирж;
• Изучить особенности российской биржевой деятельности;

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ БИРЖИ. ВИДЫ БИРЖ

1.1. Биржа как одна из форм организованного рынка

Биржа – является естественным регулирующим органом в общей системе народного хозяйства.

На сегодняшний день во всех развитых странах рынок управляется и контролируется. Он полностью является организованным. Но это вовсе не означает, что рынков неконтролируемых и неорганизованных не осталось. Черты организованного рынка:

1. все должны придерживаться определенных правил торговли, расчетов и поставок активов (услуг, товаров, ценных бумаг и др.);
2. работой рынка руководит специальная организация;
3. число продавцов и покупателей во времени и в пространстве достаточно сконцентрировано;
4. саморегулирование и регулирование государственное.

Имеют место быть организованные оптовые рынки и организованная розничная торговля.

Широкое рыночное пространство охватывает оптовая торговля и она же является помощником в реализации крупных партий и объемов товаров. Целью оптовой торговли можно назвать качественное удовлетворение спроса на товары в необходимом количестве и в удобное для потребителя время. Являясь важным рычагом маневрирования материальными ресурсами оптовая торговля, способствует устранению товарного дефицита,сокращению излишних запасов продукции на разных уровнях, принимает прямое участие в формировании отраслевых и региональных товарных рынков. Воздействие потребителя на производителя усиливается через оптовую торговлю, появляются реальные возможности, обеспечить каждому потребителю приобретение продукции в пределах своих финансовых возможностей и в соответствии с потребностями, добиться соответствия между спросом и предложением. В современных условиях ярмарки, выставки, аукционы, торги, товарные биржи являются очень заметными элементами инфраструктуры, организованной рыночной оптовой торговли

Периодически организуемые в установленном месте кратковременные оптовые рынки на основе осмотра образцов товаров представляют собой ярмарки и выставки, получающие большое распространение в оптовой торговле.Главная задача выставочных и ярмарочных торгов — это оптовая продажа, заключение прямых контрактов, сделок на реализацию товаров по представленным образцам.

Аукционная торговля получает широкое распространение. При этом виде торговли, продавец с целью получения наибольшей прибыли использует конкуренцию покупателей, присутствующих на аукционе. Проводить аукционную продажу может посредническая организация или продавец, специализирующийся на этом виде торговли.

Выдвинутые на аукцион товары реализуются в заранее установленное время, в определенном месте и абсолютно гласно. На аукционах продают товары, которые имеют индивидуальные свойства и ценность. К таким товарам относятся произведения искусства, ювелирные изделия, предметы антиквариата, уникальные коллекции, пушнина и др.

Торги– это один из способов закупки машин, оборудования, сырья. Государственные организации и учреждения, а также муниципалитеты выступают организаторами торгов. Рассчитывать на выгодные условия сделки и на максимальную конкуренцию среди участников торгов позволяет одновременное привлечение к торгам большого числа поставщиков. Специальными правовыми актами и документами регламентируются правила, определяющие условия проведения торгов.

Товарные биржи представляют собой организованные рынки биржевых товаров,с установленными правилами торговли и относятся к торговым посредническим структурам.

Примерно 70 видов продукции выступают в настоящее время объектами биржевой торговли, на их долю приходится около 30% международного товарооборота. По всем видам операций ежегодный оборот международных товарных бирж оценивается в 3,5—4 трлн долл. Две трети товаров, обращающихся на бирже, приходится на долю сельскохозяйственных и лесных товаров. Первыми в списке проходят: масло, семена и продукты их переработки — льняное и хлопковое семя, соевые бобы, соевое масло. Вторыми по списку: пшеница, кукуруза, овес, рожь, ячмень, рис. Третьими находятся живой скот и мясо. В группе промышленного сырья и продукции его переработки более половины приходятся на топливные товары: сырую нефть, дизельное топливо, мазут, бензин, газ-пропан. Другую половину составляют цветные и драгоценные металлы: медь, свинец, олово, цинк, золото, серебро платина, палладий.

Биржа является организующей системой, образующей часть рыночной структуры. Задачи биржи — это упорядочение, организация, унификация рынков сырья, капитала и валюты, а не снабжение экономики сырьем, валютой, капиталом. Спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием, обеспечивается с помощью биржевого механизма. Биржевые спекулянты осуществляют специфический биржевой спрос и предложение. Биржевая спекуляция является механизмом стабилизации, а не вздувания цен. Стабилизируя цены на ограниченный список полуфабрикатов и сырья, биржи стабилизируют и издержки на производство других, не только биржевых товаров. Гласность заключения сделки, публичное установление цен на начало и конец биржевого дня (биржевая котировка), ограничение дневного колебания цен пределами, установленными биржевыми правилами, является важным фактором стабилизации цен. Информационная деятельность бирж связана именно с этим.

Стандартизацию типовых контрактов, обладающих относительной ликвидностью, и регистрацию марок фирм, допущенных к биржевой торговле можно выделить как особо важное в деятельности биржи. Это является цензом на качество продукции, произведенной товаропроизводителем.

Можно сделать вывод, что рыночный механизм, выполняющий ряд стабилизирующих функций в экономике: обеспечение ликвидности и оптимального распределения важнейших видов сырьевых товаров, стабилизацию цен и издержек, валютных курсов, денежного обращения и кредита – это товарная биржа.

1.2. Биржа как элемент рынка

Необходимость обмена одной валюты на другую предопределяет наличие иностранной валюты и отсутствие единого платежного средства, которое может использоваться в качестве международного средства обращения при расчетах по кредитам, межгосударственным платежам, инвестициям, внешней торговле. На валютном рынке происходит именно такой обмен.

Одним из крупных секторов мирового финансового рынка является валютный рынок. Самая торгуемая в мире валюта — американский доллар, т.к. его ежедневный оборот составляет свыше 1,5 трлн. долларов.

Задачами и целями, на решение которых ориентирован рынок обусловлена инфраструктура финансового рынка. Термин «инфраструктура» применительно к финансовому рынку может использоваться в разных значениях. Под инфраструктурой рынка чаще всего понимают фирмы, учреждения, компании всех видов собственности, которые обеспечивают взаимодействие между субъектами рыночных отношений. Ифраструктура финансового рынка включает все фондовые биржи, всю банковскую систему, валютные биржи, страховые и брокерские компании, аудиторские фирмы.

Инфраструктуру рынка можно определить и через элементы (виды деятельности), которые напрямую обеспечивают проведение финансовых операций. Причем применительно к финансовому рынку слово «обеспечивают» означает «обеспечивают с заданным уровнем надежности (риска)».

Если рынок с помощью соответствующей инфраструктуры не предоставляет участнику приемлемого механизма защиты от рисков, одним из которых на валютном рынке, как правило, является риск невыполнения контрагентом своих обязательств, то цена на таком рынке будет в значительной степени зависеть от того, с каким контрагентом заключается сделка. Едва ли можно назвать финансовым рынком среду, где нет единой цены и отсутствует ликвидность.[1]

Такого рода стихийность неорганизованного валютного рынка чревата резкими колебаниями курса национальной валюты. Необходимость устранить подобные недостатки вызвала потребность в развитии организованных рынков в виде бирж и иных торговых систем в противовес рынкам неорганизованным — межбанковским.

На «молодых», развивающихся рынках, где в силу тех или иных причин не установился необходимый уровень доверия между банками, существует развитая специфическая инфраструктура валютного рынка (в частности, в виде валютных бирж), в то время как на относительно «старых» рынках подобная инфраструктура в явном виде отсутствует. Валютные биржи материализуют (организуют) работу базовых элементов инфраструктуры валютного рынка: торговой системы (механизм поиска контрагента), клиринговой и расчетной систем (механизм исполнения сделки).

Валютная биржа как элемент инфраструктуры валютного рынка, чья деятельность состоит в предоставлении услуг по проведению и организации торгов, в результате которых участники заключают сделки с иностранной валютой.

Валютной бирже присущи элементы классической биржевой торговли. На бирже осуществляется свободная купля-продажа национальных валют исходя из курсового соотношения между ними (котировки), складывающегося на рынке под воздействием спроса и предложения.

Котировка на валютных биржах зависит от покупательной способности обмениваемых валют, которая в свою очередь определяется экономической ситуацией в странах-эмитентах.[2]

Все операции на валютных биржах основаны на конвертируемости валюты, обмениваемой на них. Конвертируемость валюты представляет собой возможность обмена денежных единиц одной страны на валюту других стран и на признанные,на международном уровне, платежные средства, признанные на международном уровне. Бывают свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые валюты.

Определять валютный курс или иначе стоимость иностранной валюты — это прямое назначение валютной биржи. В ходе торгов на бирже, как организованном рынке устанавливается стоимость национальной денежной единицы. Здесь совершаются все сделки в интересах лиц, имеющих средства в иностранной валюте, полученные от внешнеэкономической деятельности и по иным основаниям, и лиц, которым, иностранная валюта необходима для их хозяйственной деятельности, но они не располагают источниками ее поступления.

Основная задача валютной биржи состоит не в получении высокой прибыли, а в мобилизации временно свободных валютных ресурсов, в перераспределении их рыночными методами из одних отраслей экономики в другие и в установлении действительного рыночного курса национальной и иностранной валюты в условиях справедливой и законной торговли.Сделки по импорту и экспорту товаров, услуг и результатов интеллектуальной деятельности составляют основу для определения стоимости национальной денежной единицы.

В рамках задачи по выявлению рыночных цен на иностранную валюту биржа осуществляет следующие функции:

1. Биржа выявляет и регулирует биржевые цены. Принимает участие в регулировании и формировании цен на биржевой товар. В значительной степени исключает влияние нерыночных факторов на цену, делает ее максимально приближенной к реальному спросу и предложению, заключение большого количества сделок и концентрация спроса и предложения на бирже.
2. Биржа занимается образованием и прогнозом цен.Сделки, заключенные на крупные суммы в иностранной валюте, делают курс, установленный на бирже, наиболее репрезентативной рыночной ценой на валюту.Она, в свою очередь, учитывается при заключении сделок на срочном рынке. Поэтому биржевые цены на валюту выполняют функцию ценообразования.

Помимо этого, валютные биржи осуществляют большинство следующих функций:

— материально-техническое обеспечение торгов;

— проводят отбор участников биржевых торгов в соответствии с установленными биржей критериями, учитывающими финансовое состояние лица и его деловую репутацию;

— разрабатывают правила заключения и исполнения биржевых сделок;

— ведут контроль за соблюдением правил и законодательства, включая полномочия по наложению санкций и применению превентивных мер (приостановление торгов, отстранение отдельных участников и т.п.);

-разрабатывают юридические и финансовые механизмы, обеспечивающие исполнение обязательств, которые возникают из биржевых сделок;

— распространяют информации о ценах, которые сложились в результате биржевых торгов, и количестве положительных сделок;

— сведение заявок противоположной направленности, в результате чего заключается сделка;

— определяют и учитывают взаимные обязательства участников торгов;

— осуществляют расчеты по обязательствам, возникающим из сделок, проведенных участниками биржевых торгов.

При осуществлении валютных операций валютные биржи выступают посредником. В некоторых странах, где существуют валютные биржи, операции с иностранной валютой разрешено совершать только через них.

Рис.1. Экономические функции.

Участниками валютных биржевых торгов в большинстве стран являются кредитные организации, реже — иные финансовые организации, например- страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании, действующие через брокерские фирмы.

Биржа выступает гарантом расчетов, а на счетах бирж отражаются все валютные сделки участников торгов.

1.3. Виды и классификация бирж

Для лучшего понимания особенностей работы бирж их необходимо классифицировать, т.е. объединить в определенные группы, соответственно выбранному признаку классификации.

К признакам классификации бирж относятся:

• вид биржевого товара;
• принцип организации (роль государства в организации биржи);
• правовое положение (статус биржи);
• (форма участия посетителей в биржевых торгах;
• номенклатура товаров, являющихся объектом биржевого торга;
• место и роль в мировой торговле;
• сфера деятельности;
• преобладающий вид биржевых сделок;
• характер деятельности.

Вид биржевого товара

В общей мировой практике в зависимости от вида биржевого товара выделяют товарные и товарно-сырьевые, фондовые, валютные биржи и биржи труда.