Венчурный фонд: как привлечь рискованных инвесторов?
Первый венчурный фонд был основан в послевоенное время в США и с тех пор по всему миру признали целесообразность и прибыльность подобных инвестиций. Тем не менее в Россию и близлежащие страны венчурная тенденция пришла совсем недавно и пока широкого распространения не имеет.
Что и говорить, к венчурным инвесторам выстраиваются целые очереди стартаперов, желающих презентовать свою идею бизнеса — этот сегмент инвестиций страдает от недостатка венчурных средств и многие проекты, которые априори могли бы принести колоссальную прибыль, так и остаются просто идеями, не имеющими должной реализации.
Оглавление:
Венчурный фонд это
В наше время крайне модно придумывать стартапы, и каждый, кому не лень, желает стать творцом чего-то гениального и сверхприбыльного. И хоть таких идей и много, но все они пустой звук без полноценного финансирования — понятное дело, что ни одна идея не может быть воплощена в реальность, если на это не затратить хотя бы пару десятков-сотен долларов. Но вот желающих финансировать идеи с неопределенным будущим не так много: стратегические инвесторы ищут что-то менее рискованное, а сотворить стартап под ключ берутся венчурные инвесторы.
Венчурный фонд — инвестиционный фонд, который занимается финансированием высокорискованных проектов – стартапов. Такой фонд вкладывает средства в компанию, всячески поддерживает ее развитие и в последующем продает свою долю или акции, когда стоимость компании значительно возрастает. То есть это фонд прямых инвестиций.
По сути, венчурные фонды своеобразные конвейеры по производству стартапов. Они одну за другой находят удачные бизнес-идеи, непременно обещающие ошеломительную прибыль в перспективе, вкладывают свои средства и активно вникают в становление компании. После того, как бизнес расцветает, инвестиционная компания выходит из него, получив прибыль и вкладывает ее в другие рискованные и инновационные проекты. В процессе такой работы накапливается огромные опыт не только создания компаний, их реализации, но и грамотного управления, что с успехом применяется в последующих проектах и позволяет достичь значительно большего успеха и повысит вероятность значимого профита.
Будучи опытным игроком в конкретной инвестиционной сфере, венчурный инвестиционный фонд сразу же отмечает достойные идеи и, если усилия того стоят, берется за их реализацию. Все, что необходимо для сотрудничества с венчурным инвестором – иметь хорошую идею и составить грамотный бизнес-план. Выбрав в свой «портфель» сразу несколько рискованных объектов, венчурные фонды занимаются их одновременной разработкой – как показывает практика, около 70% проектов потерпят крах, а 30% удачно реализованных не только покрывают убытки, но и приносят отличную прибыль фонду.
К сожалению, сегодня нет должного распространения таких инвестиционных компаний – в глубинке вряд ли встретишь венчурный фонд. Москва в этом плане шагнула значительно дальше и венчурных инвесторов в основном стоит искать в столице.
Как работают венчурные фонды?
В состав венчурного фонда входят специалисты с многолетним опытом в экономической и инвестиционной деятельности. Они не только могут оценить достойна та или иная идея денежных затрат, но и умело помогают организаторам проекта довести его до стабильной работы.
В целом же вся деятельность венчурного фонда сводится к следующему:
- Поиску достойных, очень прибыльных в перспективе идей.
- Тщательному изучению объекта инвестиции: анализу рисков, актуальности, затребованности среди потребителей, особенностей реализации, материальных затрат.
- Составлению стратегий развития.
- Выпуску акций предприятия, часть которых выкупает венчурный фонд (контрольный пакет остается за руководителями компании).
- Содействию в развитии компании и ее расширении.
- Продаже доли венчурного фонда и получению прибыли от инвестиций.
На этом работа фонда с конкретным проектом завершается и, по результатам продажи своих акций, инвесторы могут сказать принесла ли компания ожидаемую прибыль или же реализация идеи была убыточной.
Цели фонда
Цели деятельности венчурного фонда очевидны – получение прибыли. Инвестируя в стартапы, есть большая вероятность получать колоссальную прибыль, если идея «выстрелит» и будет интересна потребителям.
Надо отметить, что венчурные инвестиции – это относительно долгосрочные капиталовложения, ведь, как правило, для того чтобы создать бизнес с нуля, которого ранее не было, и сфера еще не разведана, может потребоваться от пары лет до десятка. К примеру, многие компании, которые сегодня стали гигантами рынка в определенной сфере приходили туда как стартапы, были первыми в своем роде и поэтому сумели достичь высот – именно такие проекты, которые в дальнейшем могут стать гигантами, и интересуют венчурные фонды.
Преимущества венчурного кредитования
Казалось бы, если вы имеете идею и хотите открыть свой стартап, то инвесторов можно найти где-угодно, в крайнем случае даже взять кредит в банке. Но не все так просто, как кажется на первый взгляд. Любой инвестор хочет определенности – уверенности, что ему удастся вернуть свои деньги, получить прибыль. В случае с банком и вовсе – выстрелит проект или нет, а деньги возвращать придется, еще и с солидным процентом. Но венчурный бизнес – это сфера, которая не имеет определенности: вы можете иметь идею и не реализовать ее, сама продукция или услуги не будут интересны потребителю и т.д.
Венчурные фонды – идеальный спонсоры для стартапов по ряду причин, которые можно считать их явными преимуществами:
- Фонду не требуется выплачивать какие-либо проценты или ежемесячные взносы;
- Средства вкладываются на длительный период;
- Венчурные инвесторы, по сути, становятся партнерами компании;
- Если компания не станет доходной, то ее не объявят банкротом и не будут в судебном порядке требовать возврата средств.
Как привлечь средства из венчурного фонда?
Итак, у вас есть идея, которая по-вашему в будущем будет приносить суперприбыль. Первым делом вы должны разработать бизнес-план и с ним уже отправляться на поиски венчурного фонда, который посчитает ваш план достойным реализации. При этом не забывайте, что венчурных инвесторов не так много, как стартаперов, оббивающих пороги в желании получить деньги. Вам необходимо презентовать свою идею так, чтобы инвестор захотел ее купить – покажите инновационность своей идеи: Microsoft, Google, Facebook и даже криптовалюта биткоин — все они были первопроходцами и стартапами, а сейчас заняли свои ниши и стали лидерами. Не бойтесь открыть что-то новое и доказать, что мир действительно в этом нуждается.
Выбор фонда
В первую очередь, ознакомьтесь с тем, какие венчурные фонды работают с проектами в той сфере, в которой вы собираетесь открыть свой бизнес. Вам необходимо уточнить какие суммы они инвестируют, с какими компаниями готовы работать, насколько вникают в работу проекта – ведь вам нужны не только деньги, но и квалифицированная помощь, которую венчурные инвесторы заинтересованы предоставлять.
При этом лучше отдать предпочтение опытным фондам, так как новички могут не понимать своей выгоды и выйти из проекта, так и не поставив его на ноги, тогда как настоящие профессионалы доводят начатое до конца и выходят из инвестиции, только, когда необходимости в партнерстве нет.
Презентация проекта
Если вы хотите «продать» идею инвестору, то необходимо презентовать ее в нужном свете. Представители венчурного фонда обратят внимание, как на саму идею, так и на сплоченность коллектива, который собирается ее реализовать, а также вашу воодушевленность затеей и верой в ее воплощение. Но больше всего их конечно же, интересует прибыльность – покажите, что ваш бизнес будет приносить хороший доход.
Переговоры с инвесторами
Личная встреча с представителями фонда – важный этап, от которого может зависеть судьба вашего сотрудничества. Покажите, что вы амбициозный и целеустремленный лидер, который готов идти к поставленной цели, вопреки всему. При этом вам необходимо быть тщательно подготовленным к тому, что, возможно, на встрече вам будут задавать не очень удобные, а порой и просто каверзные вопросы, суть которых – понять насколько вы осведомлены в том, что собираетесь делать, на какие меры готовы и насколько решительны в начинаниях.
Финансовая модель стартапа
Следующий этап – создание финансовой модели будущего предприятия. Вы, как далеко смотрящий руководитель, должны составить отчетность о доходах и расходах на ближайшее несколько лет. Необходимо не только указать основные денежные статьи прибыли и убытков, но и прописать мельчайшие подробности движения финансовых потоков, а также методы, которые будут применяться в различных внештатных ситуациях. Ведь представители фонда должны понимать насколько рискованными и прибыльными будут инвестиции в бизнес.
Заключение договора
Ваша идея одобрена, вы доказали свою состоятельность и вот вам предлагают заключить договор. Не спешите радоваться – очень часто венчурный фонд может предлагать на бумаге совсем иные условия сотрудничества, чем те, которые оговаривались устно – он, как хедж фонд, старается получить указанную доходность при минимальном риске. Чтобы получить венчурный капитал, вам необходимо обзавестись грамотным юристом, который оценив договор, разъяснит все нюансы и расскажет о подводных камнях.
Венчурные фонды в России
Как я отметила в начале статьи, в нашей стране венчурные инвестиции возникли не так давно и пока не имеют широкого распространения. Тем не менее, имеются те компании, которые считаются авторитетными и опытными – если вы решили предложить свой стартап и вам необходим российский венчурный фонд, то сможете подобрать достойного кандидата из рейтинга, предоставленного ниже. (рейтинг)
ТОП лучших венчурных фондов:
| # | Компания |
|---|---|
| 1 |
Runa Capital |
| 2 |
ABRT |
| 3 |
Almaz Capital |
| 4 |
РВК |
| 5 |
Vesna |
| 6 |
Russian Ventures |
| 7 |
Venture Angels |
| 8 |
AddVenture |
| 9 |
Prostor Capital |
| 10 |
SoftLine |
Венчурные фонды – необычные и пока не укоренившиеся на территории СНГ организации, которые позволяют развиваться молодой и перспективной сфере стартап-бизнеса. Сотрудничество с ними имеет массу преимуществ, поэтому венчурные инвестиции в будущем станут весьма популярными и обретут значительного распространения, а возможно, и трансформируются в интернет инвестиции. В то же время, это непростая инвестиционная отрасль, которая требует от участников большого багажа знаний и экономического опыта – только при наличии квалифицированных кадров, фонды смогут находить перспективные стартапы и зарабатывать на их реализации.
Венчурные инвестиции: риски или высокая прибыль?
За первые девять месяцев 2020 года американские венчурные компании инвестировали в технологические стартапы 88,1 млрд $ , в сравнении с 82,3 млрд $ за первые девять месяцев 2019 года.
Уже несколько лет подряд инвестирование в инновационные компании является доминирующим направлением венчурного капитала – в 2019 году на высокотехнологичные компании пришлось 7 8 % всех финансов, а в 2018 году – 74 % .
Несмотря на пандемию коронавируса, ведущие венчурные компании продолжают запускать новые фонды с «серьезной» капитализацией. Greylock Partners, один из первых инвесторов Airbnb, начал собирать деньги для своего фонда во время пандемии, а уже в сентябре сообщил о собранном миллиарде долларов .
Lightspeed Venture Partners, первый сторонний инвестор Snap, в апреле объявил, что привлек более 4 миллиардов долларов для трех новых фондов, поддерживающих стартапы на первых этапах развития бизнеса.
Инвесторы говорят, что они делают ставку на то, что пандемия будет оказывать длительное воздействие на глобальную экономику, переводя бизнес-активность в интернет, компенсируя потери традиционных каналов продаж.
Венчурные фонды активно инвестируют в стартапы, нацеленные на дальнейшую цифровизацию таких секторов, как банковское дело, розничная торговля и здравоохранение.
Что такое венчурные инвестиции?
Венчурные (высоко рискованные) инвестиции — это и форма прямого вложения средств, и вид финансирования. Начинающим перспективным компаниям предоставляются деньги для развития. Чаще всего участниками венчурного рынка выступают инвестиционные банки, иные финансовые институты и владельцы значительных капиталов.
С одной стороны, это очень рискованно. Однако, размер потенциальной прибыли значительно превышает возможные риски. Для новых компаний или предприятий, имеющих ограниченную операционную историю (менее двух лет), венчурное финансирование становится все более популярным и даже необходимым источником привлечения капитала.
Особенно, если у них нет доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долгосрочным заемным инструментам.
Венчурный капитал — это один из вариантов непосредственного инвестирования, получивший активное развитие после Второй мировой войны. Профессор Гарвардской школы бизнеса Жорж Дорио считается «отцом венчурного капитала».
Он первым основал Корпорацию исследований и разработок (США) в 1946 году, накопив в фонде 3,5 миллиона $ для перспективного финансирования компаний, которые монетизировали военные технологические разработки.
Первые инвестиции пионера венчурного капитала были сделаны в фирму, которая использовала рентгеновские технологии для лечения рака. Вложенные 200 тысяч $ , вскоре превратились в 1,8 миллиона $ , когда компания провела свое IPO в 1955 году.
Инвестированные на начальном этапе в Google ( 100 тысяч $ ), в Facebook ( 500 тысяч $ ) или в Apple ( 150 тысяч $ ), вернулись владельцам акций десятками миллиардов $.
Как работают венчурные инвестиции?
Изобретения и инновации стимулируют развитие экономик многих стран. Более того, они обладают мощным влиянием на коллективное воображение нации. В литературе и киноиндустрии сложился даже определенный образ такого новатора, вроде современного ковбоя, бродящего по новым промышленным границам почти так же, как ранее американцы исследовали Запад.
Рядом с ним стоит венчурный инвестор, мудрый напарник, готовый помочь герою преодолеть все трудные моменты. Конечно, в обмен на определенный пакет акций.
Как и в большинстве мифов, в этой истории есть доля правды. Первые венчурные инвесторы стали легендами благодаря той роли, которую они сыграли в создании современной компьютерной индустрии.
Их инвестиционные знания и опыт работы были столь же ценны, как и их капитал. Но по мере того как венчурный бизнес развивался в течение последних 30 лет, образ ковбоя с его закадычным другом становился все более устаревшим и не соответствующим реальности.
Венчурное инвестирование заполняет пустоту между источниками финансирования инноваций (корпорации, государственные органы, родственники предпринимателя) и более дешевыми источниками капитала, доступными предприятиям. Однако, требуется, чтобы:
- венчурная индустрия обеспечивала достаточную доходность вложенного капитала;
- объект инвестирования имел достаточный потенциал роста, создавал высококачественные идеи, которые принесут высокую прибыль.
Проще говоря, задача состоит в том, чтобы получить стабильно высокую отдачу от инвестиций в изначально рискованные предприятия. Венчурные инвестиции, в большинстве своем, нельзя назвать долгосрочными.
Целью такого инвестора является вложение денег до тех пор, пока компания не достигнет достаточного размера и доверия, чтобы ее можно было продать корпорации или провести IPO с высокой ценой в первые дни торгов на бирже.
Как стать венчурным инвестором?
Исторически сложилось так, что только квалифицированные инвесторы ранее имели возможность заниматься венчурным инвестированием. В 2015 году в США был принят закон Jumpstart Our Business Startups Act, открывший доступ обычным инвесторам в это направление работы с перспективными активами. После этого появилось несколько венчурных платформ для неквалифицированных инвесторов.
Венчурные инвестиции не следует путать с инвестициями в частные акции. В этом направлении чаще работают более крупные и известные частные фирмы. Обычная статистика в сфере венчурного инвестирования выглядит следующим образом:
- инвестируется в 10 стартапов;
- в первый же год закрывается 3 компании;
- во второй год работы банкротами становятся еще 3 компании;
- посредственный рост демонстрирует 3 компании;
- всего одна компания «взлетает», обеспечивая инвестору прибыль, превышающую инвестиции в десятки, а то и сотни раз.
Инвесторов привлекает работа в этом направлении, поскольку появляется возможность стать мажоритарным акционером перспективной компании, которая вскоре войдет в список голубых фишек . По большому счету, это можно рассматривать как вариант диверсификации инвестиционного портфеля .
Финансирование, пусть и в высоко рискованные, но и высокодоходные, грамотно подобранные активы, дает возможность получить значительный потенциал роста. Правда, приходится ждать несколько лет, пока инвестиции вернутся.
Венчурное инвестирование является рискованным и должно осуществляться только с деньгами, которые инвесторы могут позволить себе потерять. Лучше не вкладывать больше 5 % капитала, предназначенного для работы с ценными бумагами, в эти спекулятивные инвестиции.
Инвесторам, готовым окунуться в пучину венчурного инвестирования, предлагается заняться венчурным инвестированием через специальные фонды (компании):
1. Hercules Capital, публично торгуемая компания по развитию бизнеса, которая финансирует инновационные венчурные компании. Фонд Hercules Capital fund (HTGC) предлагает инвесторам возможность инвестировать в широкий спектр стартапов. В настоящее время фонд предлагает высокую доходность по своим акциям — в размере 9,7 % . Правда, несмотря на достаточно высокую доходность сейчас, нет никаких гарантий, что это будет продолжаться достаточно долго.
2. Horizon Technology Finance (HRZN) предоставляет обеспеченные кредиты венчурным компаниям. После выхода стартапа на прибыль, проценты по кредитам выплачиваются акционерам в виде дивидендов. В настоящее время акции этой компании торгуются по 11,88 $ /акцию, дают доходность 10,1 % .
3. SharesPost — фирма, которая предлагает частные инвестиции для квалифицированных инвесторов, дает более мелким инвесторам доступ к венчурному капиталу стартапов. SharesPost предлагает большую ликвидность, чем прямые венчурные инвестиции.
4. AngelList предлагает как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам возможность вложить средства в стартапы.
5. SeedInvest — компания, основанная опытными инвестиционными профессионалами, уже успешно вложила средства 150 стартапов. Венчурный рынок SeedInvest позволяет инвесторам просматривать имеющиеся предложения в интернете, прежде, чем начинать действовать.
Венчурный рынок более приспособлен для квалифицированных инвесторов
Существует множество онлайн-платформ для квалифицированных инвесторов , чтобы выйти на рынок стартапов. Forge, к примеру, открывает доступ к рынку стартапов, где инвесторы могут запускать сделки для инвестирования в избранные инновационные компании.
EquityZen — это стартап-платформа, предоставляющая инвестиционные возможности через компании, находящиеся на стадии pre-IPO . Правда, здесь высокий для России порог вхождения – квалифицированным инвесторам потребуется не менее 20 тысяч $ .
Crowdfunder — это своеобразный интернет-супермаркет стартап-компаний. Краудфандинговая платформа перечисляет инвестиционные возможности на своем веб-сайте, а квалифицированные инвесторы выбирают свои направления работы.
FundersClub обещает профессиональную проверку стартапов. И действительно, через нее можно инвестировать всего в 1-2%% проверенных аналитиками стартапов. FundersClub показывает чистую нереализованную прибыль своих инвесторов ежегодно, с момента ее создания в 2013 году.
Венчурные инвестиции, которые становятся все более популярными в последнее время, все чаще используются для диверсификации традиционного инвестпортфеля акций и облигаций.
Агрессивные инвесторы, стремящиеся обнаружить золотую жилу в огромном массиве стартапов, финансируют новые бизнес-проекты в надежде разбогатеть. Спасибо за внимание, всегда ваш Максимальный доход!
http://www.iqmonitor.ru/investicii/invest/fondy/venchurnyj-fond.html
http://maxdohod.info/investoru/fondovyj-rynok/venchurnye-investicii-riski-ili-vysokaya-pribyl.html