Как создать инвестиционную стратегию, которая поможет заработать

Что такое инвестиционная стратегия и зачем она нужна

Инвестиционная стратегия — план покупки и продажи активов, который помогает инвестору достигать финансовые цели. Этот план зависит от задач, готовности к риску и других особенностей человека.

В Telegram-канале «Лайфхакер» только лучшие тексты о технологиях, отношениях, спорте, кино и многом другом. Подписывайтесь!

В нашем Pinterest только лучшие тексты об отношениях, спорте, кино, здоровье и многом другом. Подписывайтесь!

Выбор инвестиционной стратегии больше всего влияет на доходность вложений. Это показало G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal классическое исследование 1986 года, в котором экономисты посчитали, от чего она зависит:

• Распределение активов по классам, то есть собственно стратегия, влияет на 93,6% доходности всего портфеля. Это выбор между акциями, облигациями, наличными и альтернативными активами.
• Решение о приобретении конкретных ценных бумаг определяет доходность на 4,2%.
• Выбор времени покупки и продажи активов сказывается ещё меньше, на 1,7%.
• Комиссии биржи и брокера обуславливают около 0,5–0,6%.

Ещё инвестиционная стратегия помогает человеку понять, на какой риск он готов пойти. Одни люди способны перенести временное падение стоимости своего портфеля на 20–30% ради шанса побольше заработать. Другим такие качели совсем не нужны: они согласятся на меньшую доходность и не будут рисковать капиталом.

Как создать инвестиционную стратегию

Единственного и всем подходящего варианта не бывает. Всё зависит Michael M. Pompian. Finance and Wealth Management: How to Build Investment Strategies That Account for Investor Biases, 2012 от множества факторов: целей, образа жизни и здоровья, финансовой ситуации, ожидаемой доходности и других личных деталей.

Это же значит, что инвесторам нужно перестраивать и переоценивать свои стратегии со временем. Но для начала стоит пройти пять сложных этапов.

1. Разобраться, зачем инвестировать

Обычно это делают, чтобы сберечь деньги, заработать или увеличить капитал. Масштабные причины перекладываются на реальные жизненные планы. Например, «пассивный доход через 10 лет» и «покупка машины через два года» требуют разных подходов.

Отдельный разговор — инвестиции на обеспеченную старость. Для этого нужно накопить солидный капитал, чтобы тот затем начал приносить средства, которых хватит на жизнь без работы.

2. Определить, сколько денег будет доступно на инвестиции

Инвестиционные инструменты требуют разных сумм: купить долю в ETF можно за 1–2 тысячи рублей, лот акций иностранной компании — за 30–50 тысяч. Стать пайщиком венчурного фонда стоит ещё больше, от 5–7 миллионов рублей.

Поэтому важно разобраться, во что инвестор сможет вложиться. Допустим, с двумя миллионами на руках можно сразу создать основу диверсифицированного портфеля и не рисковать инвестициями только в один актив.

А если стартовой суммы нет, то нужно прикинуть потенциальные доходы и расходы на ближайшие годы и понять, какую часть свободных денег можно вкладывать. Если покупать активы каждый месяц или квартал, то это позволит «усреднить» портфель. Инвестор не потратит все деньги на пике рынка и сможет переждать убытки в кризис.

3. Понять, когда понадобятся доходы с инвестиций

Этот пункт прямо зависит от целей, потому что для разных временных горизонтов нужно выбирать подходящие комбинации активов.

К примеру, если инвестор намерен обновить автомобиль через два года, то человеку не подойдут вложения в доходные, но крайне волатильные криптовалюты. Здесь важнее небольшой, но стабильный прирост сбережений. Например, с помощью надёжных облигаций, акций устойчивых компаний или даже депозитов.

А если выход на пенсию в планах через 30 лет, то инвестору не важны колебания активов на протяжении года или трёх. Человек может вкладываться в молодые и перспективные компании, которые однажды захватят рынок и будут генерировать высокую прибыль. Но надо помнить, что идея может не выстрелить. Возможно, что фирма останется маленькой или даже разорится.

4. Выбрать допустимый риск

Некоторые инвестиции, вроде долей в венчурных фондах, могут полностью обнулиться. Такие риски чересчур высоки для большинства людей. Стоит прикинуть реальную и достижимую прибыльность: не сотни и тысячи процентов годовых, а хотя бы десятки.

Поэтому инвесторы диверсифицируют свои портфели — распределяют деньги по разным финансовым инструментам. Трудно угадать, какое вложение окажется Guide to the Markets — U.S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management неудачным, но его компенсирует второе, выгодное.

Это значит, что нужно подумать и о распределении вложений. Финансовые консультанты советуют Richard A. A. Ferri. All About Asset Allocation, 2nd edition, 2010 дробить активы на три части: подушку безопасности, инвестиционный портфель и спекулятивные инструменты.

Пирамида рискованных и безопасных активов. Изображение: Лайфхакер

Чем меньше человек готов рисковать, тем больше консервативных, низкорисковых активов ему стоит приобретать. И наоборот, если подушка безопасности и портфель уже готовы, то можно экспериментировать со спекулятивными и рискованными инструментами.

Ещё не стоит забывать, что никакие инвестиции не гарантируют прибыль. Любая стратегия, даже самая надёжная, однажды принесёт убыток. Нужно быть к этому готовым.

5. Подобрать активы в портфель

Если инвестор выполнил предыдущие этапы, то сможет составить список доступных активов, которые могут подойти. Стоит потратить время на то, чтобы разобраться в плюсах и минусах каждого. К примеру, закрытый паевой фонд может показать хорошую доходность, но требует первоначального капитала и редко публикует статистику для инвесторов. Поэтому такой актив подойдёт тем, кто хочет умножить накопления, но не разбираться в деталях самим. Постепенно инвестор сужает широкий список подходящих активов до небольшого набора, в котором точно уверен.

Допустим, выдуманному инвестору 50 лет, за жизнь он накопил пять миллионов рублей и хочет обеспечить себе пенсию. Долгов, кредитов и больших покупок не планирует.

Элементы плана	Решения
Цель	Быстрорастущий портфель до выхода на пенсию в 65 лет
Доступные деньги	5 000 000 рублей, плюс 50 000 каждый месяц до пенсии
Временной горизонт	15 лет, после чего возможность жить на 30 000 рублей в месяц с процентов
Риск	Доходные и рискованные инструменты до выхода на пенсию, затем каждый год переводить по 50 000 из имеющегося портфеля в стабильные активы
Потенциальные активы	ETF на быстроразвивающиеся секторы экономики, плюс пополнения ИИС ради налоговых вычетов. После выхода на пенсию — надёжные облигации и акции стабильных компаний

Теперь инвестору останется только покупать ценные бумаги и время от времени сверять свой портфель со стратегией.

Какие инвестиционные стратегии можно выбрать

Лучшая инвестиционная стратегия — это та, которая больше соответствует целям и возможностям конкретного инвестора. Но профессиональные финансовые управляющие и учёные‑экономисты разработали множество шаблонов. Можно строго им следовать, отходить от них в некоторых моментах или же перемешивать между собой. Главное — понимать, ради чего это нужно.

Инвестирование в растущие компании (growth investing)

Смысл «стратегии роста» — вкладывать деньги в акции фирм, которые быстро наращивают продажи, занимают новые рынки или увеличивают прибыль. Иногда стремительно растут не только отдельные предприятия, но и целые секторы.

Например, выручка видеостримингового сервиса Netflix за четыре года выросла Netflix’s Income Statement, ‘Total Revenue’ 2017–2020 на 113%. Акции за то же время поднялись в 3,1 раза, что в среднем принесло бы инвестору 78% годовых.

Акции Netflix, $NFLX, поднялись со 131 доллара в январе 2017 года до 514 в июле 2021 года. Скриншот: Yahoo Finance

Компания считается частью отрасли телекоммуникаций. Для сравнения, вложения во весь американский сектор принесли бы меньше Five‑year Communication Services Performance / Fidelity денег — 50,8% за то же время.

Netflix показала себя лучше рынка, и суть стратегии — подыскивать такие компании до того, как они начали быстро расти. Профессионалы анализируют Fundamental versus Technical Research / Integrity Research Associates финансовую отчётность корпораций, оценивают перспективы рынка и применяют сложные математические формулы.

Начинающему частному инвестору будет тяжело со всем этим разобраться. В помощь ему существуют скринеры — специальные сервисы для анализа ценных бумаг. Из популярных и бесплатных есть Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView и Zacks Screener.

Допустим, инвестор верит в рост автопроизводителей после кризиса 2020 года. Сначала человеку нужно выяснить средние значения для всего сектора и сравнить с остальным фондовым рынком, это удобно сделать Automotive—Retail and Whole Sale, ’Key Metrics’ / Zachs Investment Research в скринере Zacks.

Показатели компаний автомобильного сектора. Скриншот: Zacks

Стоит смотреть на три показателя.

• P/E, price to earnings. Отношение стоимости компании к её годовой прибыли. Чем оно ниже, тем меньше придётся переплачивать. С помощью показателя можно понять, за сколько лет инвестиция в компанию окупит себя. То есть если инвестор приобретёт акции фирмы с показателем, который равен трём, то с её текущей прибылью вернёт вложенное через три года. Компании автосектора окупят себя почти за 11 лет, а рынок в среднем — за 21 год.
• P/S, price to sales. Отношение цены акции к выручке. Если этот показатель меньше единицы, то компания недооценена, больше двух — слишком дорога. Автоиндустрия выдаёт 0,48, в то время как широкий рынок — 3,45.
• EPS, earnings per share. Отношение прибыли к количеству акций. Важна не сама цифра, а динамика роста: в этом году автопроизводителям пророчат 41,6%, остальному рынку — 19,44%.

Теперь инвестор знает средние данные по фондовому рынку в целом и по конкретной отрасли. С помощью этих показателей можно искать самые перспективные компании. Например, Yahoo Finance позволяет внести все нужные данные, выбрать регион и конкретные индустрии. На рынках России, США и Китая требуемым условиям соответствуют девять компаний из автомобильного сектора.

Скриншот: Yahoo Finance

С выборкой можно работать дальше: посмотреть на подробные финансовые данные, почитать мнения и прогнозы аналитиков. Если инвестора всё устроит, то он имеет шанс хорошо заработать на этих акциях.

Инвестирование в недооценённые компании

Суть «стоимостного подхода» (англ. value investing) — искать хорошие фирмы, которые почему‑то недооценены рынком. В классическом варианте стратегии инвесторы подбирают компании, чьи акции стоят дешевле собственных активов. Допустим, у завода есть помещения и оборудование на миллион рублей, акции же стоят 900 тысяч — предприятие недооценено.

В реальности это очень сложный способ. Нужно разбираться 1. Technical versus Fundamental Forecasting / CMT Association
2. 2 schools of investing: Growth vs. value / Fidelity в фундаментальном анализе, финансовых коэффициентах и балансовых отчётах. А ещё представлять, как оценивать интеллектуальные активы. Допустим, у соцсети Facebook есть не только офисы и сервера, но и патенты, миллиардная пользовательская база и технологии анализа рекламы.

Другая сложность для инвестора, который находит недооценённую компанию, — понять, по какой причине это случилось. Возможно, из‑за ошибки рынка. Тогда человек наткнулся на золотую жилу. Но есть и другой вариант: отчётность фирмы ниже ожиданий аналитиков или компании больше некуда расти на своём рынке.

Если «стоимостной» инвестор всё-таки хочет попробовать найти подходящую компанию, то сначала ему тоже нужно понять средние значения в отрасли или на широком рынке. Предположим, что инвестору нравится всё тот же сектор автопроизводителей.

Помимо двух знакомых показателей, P/E и P/S, имеет смысл изучить ещё пару:

• P/B, price to book value. Отношение стоимости компании на бирже к её капиталу. Хорошо, если показатель меньше единицы. Это значит, что при банкротстве компания продаст все свои активы и сможет расплатиться с акционерами. У автосектора всё плохо, 2,39, даже выше среднего по рынку.
• D/E, debt‑to‑equity. Соотношение долгов к собственному капиталу компании. У автопроизводителей — 43 цента заёмных денег на каждый доллар своих, это ниже, чем по рынку.

С этими данными инвестор должен вновь пойти вычислять подходящие компании. Однако таких может и не быть вообще. Например, под выбранные показатели и регионы подходит только одна неизвестная компания, да и та — это не автопроизводитель, а сервис About US / Speedemissions Inc. по проверке чистоты выхлопа у машин.

Скриншот: Yahoo Finance

Инвестирование в прогнозируемый доход

Не каждый человек готов разбираться с трендами, финансовыми показателями и отчётностью. Многим достаточно выбрать акции или облигации, которые будут приносить стабильный доход.

Самый простой вариант такой стратегии назвали Dogs of the Dow stock picking strategy Dogs of the Dow. Смысл в том, чтобы выбрать из индекса Dow Jones Industrial Average 10 акций с самой высокой дивидендной доходностью. Ежегодно нужно перепроверять список и ребалансировать портфель. Например, по итогам 2020 года набор выглядит так:

Компания	Цена в долларах	Дивидендная доходность
Chevron	84,45	6,11%
IBM	125,88	5,18%
Dow	55,5	5,05%
Walgreens	39,88	4,69%
Verizon	58,75	4,27%
3M	174,79	3,36%
Cisco	44,39	3,24%
Merck	81,8	3,18%
Amgen	229,92	3,06%
Coca‑Cola	54,84	2,99%

Ничего не мешает применять тот же принцип для других индексов, фондовых бирж и стран. Например, выбирать дивидендные акции или облигации с большими купонными выплатами на Мосбирже.

«Купил и держи»

Это общее название для целой группы стратегий, которые ещё называют «ленивыми портфелями». Смысл в том, что инвестор покупает ценные бумаги и оставляет их у себя на годы или даже десятилетия. Долгосрочная доходность превзойдёт краткосрочную волатильность активов и принесёт прибыль.

Всепогодный портфель

Американский инвестор Рэй Далио придумал The All Weather Story / Bridgewater Associates стратегию, которая должна быть устойчива к любым экономическим катаклизмам. Нужно выбирать активы, которые по‑разному ведут себя при инфляции и кризисе.

Класс актива	Доля в портфеле
Долгосрочные казначейские облигации	40%
Акции США	30%
Среднесрочные казначейские облигации	15%
Сырьевые товары и альтернативные активы	7,5%
Золото	7,5%

Много денег с таким набором не заработать, но стратегия убережёт от штормов на финансовых рынках и позволит получить доходность выше инфляции.

У портфеля есть много вариаций. Например, бывают Frank Armstrong III. Investment Strategies for the 21st Century, 1996 подстроенные по соотношению «риск/прибыль» наборы из ETF: на индекс S&P 500, долгосрочные и краткосрочные казначейские облигации, компании малой и крупной капитализации.

Современная теория портфеля

Идея в том, чтобы найти From the Studs Up: Building (and Rebuilding) a Portfolio with MPT / The Ticker Tape баланс между минимальным уровнем рыночного риска и максимальной доходностью. Стратегия концентрируется на пропорциях разных активов в инвестиционном портфеле. К примеру, лучшее соотношение дают «75% акций, 25% облигаций».

Данные: E.J. Smith. Risk and Reward: an Efficient Frontier. Young Research and Publishing Inc., 2019

То есть если добавить к рискованному активу более консервативные, можно потерять небольшую часть доходности, но серьёзно сократить риски.

Тактическое распределение активов

Подход, который пытается соединить Tactical asset allocation: A proactive approach to portfolio management / RBC Wealth Management «всепогодность» и «современную теорию». Суть — балансировать акции, облигации и наличные по соотношению риска и доходности, а затем сверять с фондовыми индексами.

Основа подхода аналитическая, как при «стоимостном» инвестировании. Надо оценить распределение активов, а затем внимательно подобрать конкретные инструменты.

Что такое управление инвестициями: сущность и содержание процесса

Управление инвестициями — процедура, которая может наблюдаться в самых разных областях правоотношений. Изучим ее сущность, а также особенности статусов субъектов такого управления.

В чем сущность управления инвестициями?

Управление инвестициями — это процесс, который может характеризоваться различным набором свойств в зависимости от того, в какой сфере человеческих коммуникаций он наблюдается.

Под инвестициями в широком смысле можно понимать целевое направление того или иного ресурса (как правило, представленного денежными средствами или активами) в некую область, в которой данный ресурс, взаимодействуя с различными объектами, будет увеличивать свою стоимость либо улучшать иные качества.

Например, при инвестировании капитала в бизнесе ожидается, что вложенная в предприятие сумма денежных средств впоследствии увеличит свой объем за счет роста выручки и рентабельности данного предприятия. При вложениях принципиально иного характера — к примеру, инвестировании человеком своего труда в целях улучшения собственных знаний и компетенций, ожидается качественное повышение эффективности такого труда.

Таким образом, управление инвестициями в контексте бизнеса может характеризоваться:

• применением принципов, направленных на обеспечение роста капитализации предприятия;
• внедрением технологических и нормативных инструментов в бизнес-процессы, которые позволяют ускорить оборот капитала и, как следствие, скорость его окупаемости и увеличение объемов по факту обеспечения роста бизнеса;
• решением различных аналитических задач в части установления закономерностей в контексте влияния выбора указанных принципов и инструментов на эффективность инвестирования капитала.

Управление инвестициями в контексте совершенствования труда человека, в свою очередь, будет иметь, в частности, такие компоненты как:

• решение задач, направленных на выбор фундаментальных знаний и навыков — тех, которыми человеку следует овладевать в первую очередь для ожидаемого повышения эффективности труда;
• освоение человеком методов лучшего усвоения соответствующих знаний и навыков;
• дополнение полученных фундаментальных знаний и навыков новыми элементами, позволяющими усилить уровень компетенций человека в определенной сфере деятельности.

Так или иначе, под термином «инвестирование», как правило, понимается процесс, имеющий отношение все же к финансовой сфере, к бизнесу. Поэтому, условившись рассматривать данный термин в одном из наиболее распространенных контекстов, изучим подробнее, что может представлять собой управление инвестированием капитала.

Но, прежде чем рассмотреть особенности такого инвестирования, изучим подробнее то, кем может быть ключевой его субъект — инвестор. Существует достаточно много подходов к определению его статуса — но мы можем ориентироваться на классификацию инвесторов по выполняемой ими роли. Изучим далее то, какими разновидностями она может быть представлена.

Управление инвестированием: пассивная и активная роль инвестора

Итак, важнейший нюанс управления инвестированием — определение роли инвестора. Дело в том, что она может быть:

1. Пассивной.

Выполняя данную роль, инвестор, по сути, имеет статус собственника капитала, который впоследствии передается в управление иному лицу. Классический пример пассивного инвестирования — открытие гражданином вклада в банке. Человек, имеющий некоторый объем капитала, доверяет право управлять им — на условиях договора, и с учетом положений закона, банку и сводит свои функции по управлению инвестированием к минимуму. Фактически, такое управление представляет собой принятие решения на уровне «за» и «против» — при определении готовности инвестора размещать капитал на тех или иных депозитах.

Вместе с тем, принятие даже таких решений требует от пассивного инвестора относительно активного участия в выборе бизнес-проектов (в узком смысле таким проектом может быть, безусловно, и коммерческий банк), в которые можно вкладываться с минимальным риском. В этом отношении два разных пассивных инвестора могут иметь несопоставимый уровень компетенций, когда первый сможет, доверив свои капиталы надежным бизнесам, успешно заработать, а второй останется «при своих», а то и уйдет в минус.

1. Активной.

Данную роль будет играть субъект, который полноценно (или в большей части) принимает решения, связанные непосредственно с управлением капиталом. Он может при этом распоряжаться как собственным капиталом, так и тем, которые ему в порядке, определенным договором (с учетом положений законодательства), доверил «пассивный» инвестор.

Активным инвестором, если продолжать приведенный выше пример с вкладом, будет коммерческий банк. В его компетенцию будет входить осуществление мероприятий, направленных:

• на обеспечение выполнения положений договора с вкладчиком (то есть, обеспечение выплаты процентов по вкладу в сроки, установленные договором);
• на решение задач, связанных с обеспечением развития кредитно-финансового банка как бизнеса, на совершенствование его бизнес-модели.

Активная роль субъекта управления инвестициями, как правило, требует от него намного более широкого спектра компетенций в сравнении с теми, что могут характеризовать роль «пассивного» вкладчика. Это обусловлено как тем, что данный субъект может быть управомочен управлять доверенным капиталом (как следствие, нести ответственность, обусловленную законом, или договором), так и тем, что фактическое управление капиталом предполагает осуществление самых разнообразных процедур, которые могут проходить:

• при условии соблюдения активным инвестором сложных схем нормативного регулирования;
• при участии активного инвестора в различных коммуникациях (деловых, связанных с взаимодействием с государственными органами);
• при участии инвестора в правоотношениях, по которым у него либо у его партнеров еще не сформировался необходимый опыт коммуникаций.

Конечная эффективность управления инвестициями активного субъекта будет зависеть, при этом, не только от его знаний и компетенций, но и во многом от внешних факторов — прежде всего, тех, что наблюдаются на уровне макроэкономики, международных отношений. Но и в этом случае опытный инвестор при наличии определенной мотивации может держать ситуацию под контролем, решая задачи, соответствующие его собственным приоритетам.

Изучим то, какими могут быть такие приоритеты, определяемые исходя из статуса заинтересованного в управлении капиталом лица.

Инвестирование капитала: ключевые приоритеты инвестора в управлении вложениями

Инвестирование капитала — процедура, которую могут проводить самые разные заинтересованные лица. В отношении каждой категории данных лиц можно выделить ключевые приоритеты в управлении денежными средствами, вкладываемыми в некие бизнес-активы.

Речь идет о следующих основных категориях лиц:

1. Владельцах бизнеса.

Ключевыми их приоритетами в управлении инвестициями могут быть:

• обеспечение роста бизнеса (в контексте объемов выручки, физических продаж, общей капитализации);
• увеличение рентабельности бизнеса (как следствие — рост нераспределенной прибыли, которую можно конвертировать в дивиденды);
• рост узнаваемости бренда, увеличение кредитных рейтингов, повышение уровня популярности бренда в медийной сфере и прочие имиджевые преференции.

1. Миноритариях, частных инвесторах в свободные акции (при осуществлении предприятием их эмиссии).

Статус инвестора в ряде случаев могут иметь лица, не имеющие прямой связи с долями в бизнесе. Например, если бизнес — банковский, то инвестором в кредитно-финансовой организации будет вкладчик. Его права и обязанности в этом случае будут регулироваться специальным законодательством о вкладах, в то время как инвестиции в акции — прежде всего, положениями гражданского законодательства.

Ключевыми приоритетами миноритариев, акционеров на свободном рынке, вкладчиков, могут быть:

• получение стабильного пассивного дохода за счет роста стоимости купленных акций, получения прибыли за счет процентов, гарантированных условиями сделки (покупки облигации, оформления договора вклада);
• приобретение необходимого опыта в инвестировании в активы и депозиты, получение новых знаний по таким видам вложений;
• диверсификация инвестирования за счет вложений в конкретный бизнес — при наличии контрактов в других областях.

1. Менеджерах (и других наемных работниках, которые управомочены определять приоритеты в управлении капиталом).

Их ключевыми приоритетами могут быть:

• достижение высоких хозяйственных показателей деятельности предприятия (как следствие, получение премий и надбавок за достигнутые результаты);
• получение новых знаний и навыков при решении задач, связанных с управлением инвестициями;
• оптимизация внутрикорпоративных связей между ответственными подразделениями и конкретными специалистами, вовлеченными в управление инвестициями (как следствие, укрепление менеджерами собственных руководящих позиций).

Таким образом, в зависимости от статуса управляющего инвестициями и его приоритетов определяется круг задач, характеризующих процесс управления инвестициями и, соответственно, перечень инструментов, посредством которых то или иное заинтересованное лицо участвует в данном процессе.

Рассмотрим для примера то, какие задачи (и инструменты их решения) могут характеризовать управление инвестициями, которое осуществляют владельцы бизнеса. Их особенность в том, что они, одновременно имея статус акционеров (лиц, имеющих отдельные приоритеты — выше мы изучили их), также могут быть компетентны и в менеджменте. Таким образом, будет правомерно говорить о высокой степени репрезентативности соответствующих задач и инструментов их решения при их рассмотрении в контексте ведения работы владельцами бизнеса.

Управление инвестициями владельцем бизнеса: основные задачи и инструменты их решения

Управляя инвестициями, собственник предприятия будет решать задачи, которые связаны:

1. С обеспечением роста эффективности производства (как следствие — обеспечением снижения издержек).

Инвестирование капитала в целях решения подобной задачи может осуществляться:

• в закупку новых, более производительных основных фондов;
• в привлечение высококвалифицированных специалистов, менеджеров;
• в разработку инновационных продуктов, которые можно выпускать при условии снижения издержек (либо сохранении их текущего уровня, но при возможности отпускать данные продукты по более высокой стоимости).

1. С увеличением прибыли.

Инвестирование капитала в целях решения рассматриваемой задачи может осуществляться:

• на улучшение качества выпускаемых предприятием товаров, оказываемых услуг;
• на проведение рекламных кампаний, обеспечение роста аудитории потребителей;
• на привлечение носителей знаний и компетенций в бизнес (консультантов, аудиторов).

1. С обеспечением финансовой устойчивости предприятия.

Здесь инвестирование может осуществляться:

• в освоение стабильных рынков, поиск стабильной клиентской базы предприятия;
• во внедрение оптимизированных технологических и нормативных механизмов внутрикорпоративных коммуникаций (как в части взаимодействия сотрудников между собой, так и в части выстраивания взаимоотношений между работниками и менеджерами);
• в поиск надежных партнеров, кредиторов.

Очевидно, что все 3 указанные задачи владельца бизнеса тесно связаны между собой. Граница между ними может быть очень условной. Многие направления инвестирования в одной области задач могут непосредственно влиять на положение дел в иных ключевых областях управления инвестированием. Таким образом, правомерно говорить о необходимости выработки собственником бизнеса комплексного подхода к управлению капиталом, и к выбору конкретных инструментов в решении задач, которые характеризуют участие предпринимателя в процессе такого управления.

Источник https://lifehacker.ru/investicionnaya-strategiya/

Источник https://law03.ru/finance/article/upravlenie-investiciyami

Источник

Источник