Как получить дивидендную выплату, куда смотреть и что считать

1. Главная
2. Инвестиции

Что такое дивиденды

Это часть прибыли компании, которая распределяется между всеми акционерами. Если вы владеете акциями компании, то получаете право на дивиденды.

Но дивиденды — не гарантированы. Одни не платят их совсем, например, Yandex. Они направляют всю прибыль на развитие бизнеса. Другие платят их десятилетиями. Обычно это крупные компании с хорошими фундаментальными показателями, например, PepsiCo. Они выплачивают дивиденды своим акционерам с 1965 года.

Как рассчитать

1. Определите число акций, которыми владеете. Информация доступна в личном кабинете вашего брокера.

2. Выясните DPS (dividends per stock) – дивиденды на акцию. Это сумма, которую держатели получают на одну акцию. Можно посчитать самому, но удобнее смотреть в дивидендных календарях. Например, тут или тут.

3. Умножьте DPS на число ваших акций. Полученный показатель, прибыль в виде дивидендов.

Для оценки компании изучите её дивидендную политику. Она бывает разной:

• «Сбербанк» установил, что будет последовательно увеличивать размер дивидендных выплат до уровня 50% от чистой прибыли в течение трёх лет.

• «Лукойл» считает что нужно регулярно направлять на выплату не менее 25% консолидированной чистой прибыли.

• «НЛМК» говорит, что если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 50% чистой прибыли и 50% свободного денежного потока. Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: уровень дивидендных выплат находится в диапазоне, границами которого являются 30% чистой прибыли и 30% свободного денежного потока.

Как получить

Ради дивидендов не нужно делать никаких дополнительных действий. Достаточно быть акционером и следить за новостями компании.

Начинается всё с публикации отчёта о прибыли за год. Чаще всего он выходит весной. Дивиденды платятся из прибыли, поэтому важно знать её размер. Дальше читайте дивидендную политику, если её нет, то ждите заявлений первого лица компании.

После этого начинает официальная часть. Совет директоров предлагает направить на дивиденды долю прибыли и указывает дату на которую нужно быть акционером компании. Всего есть несколько важных дат:

• Дата объявления (declaration date). В этот день совет директоров публично сообщает акционерам, в каком размере будут выплачены дивиденды.

• Дата закрытия реестра (dividend record date). Это день, в который определяется список лиц, получающих выплату. Чтобы рассчитывать на получение прибыли, нужно стать держателем акций до этой даты.

• Эксдивидендная дата (ex-dividend date). С этого дня акции компании продаются без права на дивиденды.

• Дата выплаты (payment date). В этот день держатели ценных бумаг получают деньги.

Для инвестора также важен режим поставки. Например, на Мосбирже есть режим Т+2. Это значит, что вы зачисляетесь в реестр не в момент покупки, а через два рабочих дня после этого. Например, купили акции 3-го марта, но стали владельцем – 5-го.

Поэтому акции надо взять не позднее, чем за два дня до даты закрытия реестра и учесть выходные.

Примеры:

• Реестр акционеров закрывают в пятницу – акции надо купить до среды.

• Реестр закрывают в понедельник – надо купить до четверга.

• Реестр закрывают в пятницу, но четверг и среда – государственные выходные – надо купить до понедельника.

Когда деньги придут на счёт

В России после закрытия реестра компания переводит деньги акционеру в течение 25 рабочих дней. По умолчанию они приходят на брокерский счёт. Но сейчас брокеры согласны выплачивать клиентам дивиденды прямо на банковскую карту. Цены и условия такой услуги надо уточнять в компании.

На фондовом рынке США режим поставки Т+3 — инвестор признаётся акционером через три дня после покупки бумаги. А дата выплаты чётко определена заранее.

Сроки выплаты

Не существует строгих требований по тому, как часто компания должна платить дивиденды. Она может сделать это в любой момент при двух условиях: наличия чистой прибыли и решения акционеров.

Стабильные и большие компании устанавливают понятные алгоритмы отчисления дивидендов. Они знают, что смогут делать регулярные выплаты для акционеров.

Небольшие компании не уверены, что способны делать выплаты постоянно. Поэтому откладывают прибыль в «кубышку», а потом решают куда направить средства. Либо на развитие, либо на дивиденды.

Российский фондовый рынок – развивающийся, а большинство компаний – растущие. Поэтому часто дивиденды выплачиваются раз в год. Но есть несколько крупных фигур, которые рассчитываются ежеквартально. Например, «Северсталь», НЛМК, QIWI.

Налогообложение

13% — для резидентов РФ
15% — для нерезидентов

• Если компания платит в рублях, они поступают на брокерский счёт, счёт в банке или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) уже со снятыми налогами. Избежать потери не получится – к дивидендам не применяются налоговые вычеты.

• Если компания платит в долларах, налоги не снимаются – по ним надо рассчитываться самостоятельно с учётом курса валюты.

При вложении денег в американские ценные бумаги лучше подписать форму W8-BEN. Она сообщает, что вы не являетесь налоговым резидентом США. С ней ставка равна 13%. 10% удерживаются автоматически, а 3% инвестор платит сам.

Убыток от дивидендов

Некоторым инвесторам кажется, что при работе с дивидендами можно схитрить: приобрести акции на один день, получить выплату и продать. Но такая схема не принесёт прибыли, потому что цена акций падает в день закрытия реестра на объём выплаты (дивидендный гэп) и восстанавливается несколько месяцев. Вы сначала получите дивидендный доход, а потом потеряете примерно столько же на изменении цены акции. Заработать не получится.

Не суетитесь. Оценивайте компанию фундаментально и покупайте надолго. Так, вы заработаете и на дивидендах, и на изменении курсовой стоимости акции.

Где смотреть даты выплат

Информацию о размере выплаты и датах реестра можно смотреть на сайте Московской биржи (в инфокарточке компании) или на сайтах самих компаний (если там есть раздел «Для инвесторов»). Также пользуйтесь дивидендными календарями – это удобнее.

• Дивидендный календарь Доход.ру – публикует данные о российских компаниях.

• Календарь от BCS – удобный календарь от крупнейшего российского брокера. Таблицу можно фильтровать по инструментам, секторам экономики и отдельным параметрам.

• Календарь NASDAQ – здесь сведения об американских компаниях.

]]>
Получение дивидендов российских и зарубежных компаний

• Что такое дивиденды
• Что такое дивидендная доходность и как изменяются выплаты по годам
• Даты, которые должен знать инвестор
• Выплата дивидендов и стоимость акций
• Способы получения дивидендов и их типы
• Типы
• Способы получения
• Полезные для инвестора сайты
• Investing
• Etfdb
• Центр раскрытия e-disclosure
• MOEX
• Dohod.ru
• БКС Экспресс
• Justetf.com
• Сколько нужно денег для покупки акций
• Налоги и другие издержки
• Примеры «щедрых» компаний
• Подводим итоги

Здравствуйте, дорогие друзья! В прошлых материалах мы подробно рассматривали инвестиции в акции компаний. Внимательные читатели помнят, что тогда же я говорил о таком понятии как дивиденды. Отмечал, что не все их платят, но это неплохой источник дополнительного дохода. Сегодня подробнее поговорим о том, как получить дивиденды по акциям и разберемся во всех связанных с этим тонкостях.

Забегая наперед, отмечу, что этот тип дохода стоит рассматривать как дополнение к прибыли, получаемой за счет роста стоимости акций. Важно соблюсти баланс, подобрать активы так, чтобы ежегодная выплата «дивов» не привела к замедлению роста стоимости бумаг компании. Иначе и прибыль ваша будет расти медленнее.

Что такое дивиденды

Это удобнее рассматривать на конкретном примере:

1. Представьте себе, что вы владелец компании, сдающей технику в лизинг;
2. По итогам определенного периода зафиксирована чистая прибыль в $100 млн. Изначально вы указывали в документации, что не менее 10% от чистой выручки направляется на выплату дивидендов акционерам;
3. Вы можете направить на выплату хоть все $100 млн., но в этом случае ничего не останется на развитие и модернизацию предприятия. Можете ограничиться минимальными $10 млн. или по своей инициативе выплатить $20-$30 млн;
4. Если бы деньги не выплачивались, то выручку вы бы направили в развитие предприятия, закупку новой техники, выкуп акций. Если выбран такой путь, то остаток чистого дохода скачкообразно снижается.

Простыми словами дивидендами можно назвать часть прибыли, которую компания готова выплатить держателям бумаг. При этом не имеет значения, когда вы приобрели акции, главное, чтобы к моменту отсечки (закрытия реестра) они были в вашей собственности. Условия по выплате, в частности, какую долю от выручки компания будет направлять на вознаграждение акционеров, указываются на официальных сайтах.

Выше – пример дивидендной политики от Лукойла. Есть и более сложные методики расчета, когда величина выплаты привязывается к различным финансовым показателям компании.

Выплата «дивов» – решение самой компании. Нет закона, который бы обязывал ее делать это. Целесообразность зависит от конкретной ситуации:

• Например, если бизнес находится на пике развития, нет потребности в дополнительных инвестициях, есть смысл выплатить дивиденды, чтобы повысить лояльность акционеров. Распыление средств на новые направления результата не даст;
• Если же осваивается новое перспективное направление, целесообразнее не выплачивать дивиденды и направить все усилия на развитие и закрепление в новой сфере.

Это простые примеры. Их я привел для лучшего понимания того, что нельзя однозначно сказать о вреде или положительном влиянии выплат на развитие компании.

На видео ниже – неплохой разбор особенностей акций, по которым выплачиваются дивиденды.

Что такое дивидендная доходность и как изменяются выплаты по годам

В вопросе, как рассчитывать дивиденды, удобнее пользоваться показателем в виде отношения выплаты к стоимости акции на момент отсечки. Получаем число в процентах. По нему удобно ориентироваться при оценке доходности бумаг.

Динамику изменения дивидендной доходности можно отслеживать либо на специализированных сайтах (о них поговорим позже), либо на порталах самих компаний. На рисунке выше показано изменение дивидендной доходности компании за последние 3 года.

Например, всего в обороте 1 млн. акций, а на выплату компания решила пустить $10 млн. Значит на каждую бумагу приходится по $10, которые получит ее владелец. Если при этом стоимость самой акции на момент отсечки была равна $100, то дивидендная доходность составит 10%.

Выплата дивидендов по акциям может отличаться по годам в зависимости от финансовых результатов:

• Есть компании, десятилетиями наращивающие выплаты. Coca Cola, например, последние 53 года увеличивает сумму, направленную на дивиденды. В отдельные периоды на нее уходит до 50-60% чистой прибыли компании;
• Ниже показан пример со Сбербанком. 2014 год выдался для него не лучшим с точки зрения финансовых показателей, поэтому выплата на акцию снизилась до 0,45 рублей. Но уже по итогам 2017 г. она выросла до 12 руб., то есть в 26,67 раз.

И не забывайте, что есть много компаний, не платящих дивиденды вообще. Все заработанные средства они направляют в развитие. Этот подход также имеет право на существование.

Даты, которые должен знать инвестор

Это критически важный момент, на нем остановлюсь подробнее. Для начала разберемся с основными датами:

1. Дата закрытия реестров – акции часто покупаются и продаются, далеко не все приобретают их и хранят годами. Назначается определенная дата, и те, кто к этому дню являлся владельцем бумаг компании, получат дивиденды. Те же, кто приобрел акции даже на день позже смогут получить выплаты только в следующем отчетном периоде;
2. Дата отсечки – тот день, после которого покупатели акций теряют право на получение дивидендов.

На данный момент в России торги ведутся по схеме Т+2. То есть если вы заключаете сделку на покупку бумаг, например, в понедельник, то реально их владельцем вы станете только в среду. Новички часто попадают в эту ловушку:

• Представьте ситуацию – дата отсечки назначена на 28 августа (вторник), новичок оформляет сделку в понедельник, и ждет дивидендов;
• В итоге он становится реальным владельцем бумаг только в среду, то есть после даты отсечки. Мало того, что не получает ожидаемый доход, так еще и теряет на падении стоимости акций.

Чтобы срок выплаты не держать в голове, в календарях специально указываются даты, когда бумаги можно приобретать с расчетом на получение дивидендов. На рисунке выше я выделил пару примеров, где разрыв между датой отсечки и днем закрытия реестра составляет больше 2 дней. Это связано с тем, что день покупки выпадает либо на четверг, либо на пятницу. В таком случае к сроку добавляется еще 2 выходных.

До 2 сентября 2013 г. торги велись в стакане Т0, то есть не было временного разрыва между датой заключения сделки и поставкой бумаг покупателю. Стакан Т0 был закрыт на ММВБ в этот день.

Переход был постепенным, с 25 марта того года ТОП-15 бумаг торговались сразу в стаканах Т0, Т+2. С 8 июля список был расширен до ТОП-30 бумаг. Осенью же торги окончательно перешли в режим Т+2.

В США, кстати, торговля ведется в схожем режиме. Убедиться в этом можно если зайти в календарь любой американской биржи и посмотреть даты отсечки и закрытия реестра. На рисунке выше показан календарь дивидендов с сайта nasdaq.com. Видно, что разрыв между Ex-Dividend Date и Record Date – 1 день.

Под Ex-Dividend Date понимается день торговли, когда права на получение дивидендов все еще находятся у продавца. То есть покупать нужно за день до этой даты.

В Европе та же картина. Убеждаемся в этом, изучив условия выплат дивидендов, указанные на сайте Лондонской фондовой биржи.

Есть еще одно незначительное отличие в порядке выплат, принятом в России, и на других рынках:

• В РФ дивиденды перечисляются лицам, имеющим право на их получение не позднее 25 дней с даты закрытия реестра;
• В Европе и США этот срок равен 30 дням.

Выплата дивидендов и стоимость акций

Выше я уже говорил, что начисление дивидендов выполняется всем тем, кто владел бумагами компании к дате отсечки. Логично, что к этой дате к бумагам возникает нешуточный интерес, появляется все больше покупателей, их стоимость растет.

А вот после даты отсечки покупателей нет, наблюдается падение котировок. Разберемся на примере Северстали:

• В календаре видим, что последняя дата выплаты приходится на 19 июня 2018 г. После этой даты логично ожидать падения стоимости, переходим на график;
• 19 июня приходилось на вторник, с учетом режима торгов Т+2 приобрести акции в понедельник, и получить выплаты вы уже не смогли бы. Видим, что на графике образовался солидный разрыв, это связано именно с выплатой «дивов», других причин для падения в тот момент не было.

Выглядит впечатляюще, но в процентах снижение оказалось не таким катастрофическим. Стоимость акций упала на 6,67%. Со временем происходит восстановление. Зная эту закономерность, можно разработать пару стратегий:

• Держать акции непосредственно перед выплатой дивидендов, потом покупать их в расчете на восстановление курса. Так вы убиваете 2 зайцев – получаете фиксированный доход + прибыль от роста бумаг в целом. Учитывайте только, что восстановление может быть не быстрым. В примере с Северсталью на конец августа ГЭП еще не перекрыт. По состоянию на 20 августа инвестор при покупке акций в конце дня выплат мог получить прибыль за счет роста порядка 83 рублей с одной акции. К этому добавьте фиксированную выплату в 27,72 рубля;
• Зная, как выплачиваются дивиденды, можно сбрасывать бумаги по более выгодной цене и потом покупать их после ГЭПа вниз. В итоге на одну и ту же сумму получится купить больше акций или приобрести потом то же количество, что и до продажи, а остаток денег будет вашим доходом;
• Можно просто набирать бумаги сразу после отсечки. Последующее восстановление позволит неплохо заработать.

Для тех, кто торгует активно в обе стороны рекомендую всегда учитывать дату закрытия реестра собственников и день отсечки. В вопросе, когда можно продавать акции, чтобы получить дивиденды – это единственное жесткое условие.

Способы получения дивидендов и их типы

Коротко пройдемся по классификации.

• Промежуточными – те, которые распределяют до завершения финансового года;
• Финальными – выплачиваются после завершения этого периода.

В зависимости от того, чем именно выплачивается вознаграждение, выделяют:

• Денежные – самый распространенный тип. Вознаграждение владельцы акций получают в валюте;
• Имущественные – вместо денег выплата происходит в акциях той же компании. Это оговаривается в дивидендной политике компании.

По срокам выделяются:

• Ежегодная выплата;
• Ежеквартальная;
• С периодичностью раз в полгода, 9 месяцев.

Разделение можно привести и в зависимости от того, по графику или нет выплачиваются деньги:

• Регулярные – распределяемые по графику;
• Внеплановые или дополнительные – изредка компании в случае особо хороших результатов и образования избыточного количества средств выплачивают деньги вне установленного графика;
• Ликвидационные – если компания прекратила свое существование, все деньги, которые удается выручить при продаже имущества, распределяются среди акционеров.

Способы получения

Что касается того, как выплачиваются дивиденды российских компаний (да и всех остальных тоже), то варианты доступны следующие:

• Если работаете через брокера, то они зачислятся на ваш счет. Удобно то, что в этом случае компания сразу вычтет налог, ждать поступления средств нужно несколько недель;
• Можно получить деньги через отделение банка, на карточный счет и даже почтовым отправлением. В этом случае о налогах придется думать самостоятельно.

Сразу после того, как пройдет дата отсечки, деньги вам не придут. На это отводится до 25 дней, обычно ждать приходится 2-3 недели.

Полезные для инвестора сайты

Думаю, пока что все выглядит не особо сложным, но остается вопрос, где брать информацию по компаниям, платящим дивиденды, когда происходит выплата и прочие нюансы. Ниже я приведу подборку полезных для инвестора сайтов, рекомендую добавить их себе в закладки.

Investing

По этой ссылке доступен календарь на investing.com. Указывается не отсечка по дивидендам, а дата ex-dividend (что это — разбирали выше). Также отображается информация по типу выплат, дате, когда это произойдет и какой доход ожидается.

Не путайте этот календарь со скринером. Здесь нет обилия фильтров, в настройках выбрать можно только сектор, в котором работает компания, страну, вес.

Календарь на Investing я рекомендую использовать для отслеживания важных дат, не более того.

По выбранному инструменту доступна подробная информация, в том числе и статистика по дивидендам за прошлые отчетные периоды. На рисунке выше приведены показатели для Johnson & Johnson.

Etfdb

С этим сервисом должен быть знаком каждый инвестор. На сайте есть материал про инвестиции в ETF, в нём принцип работы с etfdb.com рассматривается подробнее. Здесь есть скринер с массой фильтров, помимо этого публикуются собственные рейтинги лучших компаний, платящих дивиденды, что облегчает поиск.

Как следует из названия, сайт посвящен Exchange traded funds. Также здесь можно получить максимально подробную информацию по фондам США и остального мира. Во вкладке ETF research есть отдельный пункт, посвященный инвестфондам, платящим дивиденды.

В местном скринере есть пункт, касающийся дивидендов. Можно указать диапазон желаемых значений и выбрать регулярность выплат, задать временной промежуток, когда прибыль должна быть распределена между инвесторами.

Примеры ETF и акций для дивидендного портфеля можно будет посмотреть в отдельной статье. Сейчас на этом останавливаться не буду.

Центр раскрытия e-disclosure

Подробная база данных , в которой собирается информация по российским компаниям. Опять же – нет удобного скринера, зато отображаются все новости по российскому фондовому рынку.

По каждой компании отображается адрес регистрации, контакты, ФИО руководителя, а под этим окном идет список новостей. Здесь данные не только касающиеся распределения дивидендов, но в целом вся информация, связанная с ее работой.

На рисунке выше я выделил пункт, касающийся выплат дивидендов. Если работаете с российским рынком, то Центр раскрытия можно рекомендовать к работе.

Принцип работы прост – вводите в строке поиска название компании, выбираете нужную и работаете с новостями.

Сайт Московской биржи также подходит для мониторинга информации по российским компаниям. Отдельного скринера, чтобы фильтровать компании по дивидендам нет, но ММВБ я бы советовал рассматривать в роли источника информации по интересующим вас компаниям.

Учтите, что ММВБ и сама выплачивает дивиденды, ее политику в этом вопросе я привел на рисунке выше.

На сайте отображается информация не только по фондовому рынку, но и по валютному, срочному, товарному. Здесь есть информация не только по акциям, но и по облигациям: когда и сколько было выпущено, планируется ли эмиссия в будущем.

Если вы новичок и в этих терминах еще «плаваете», рекомендую ознакомиться с другими материалами на сайте. Желательно прочесть пост о том, чем отличается акция от облигации и другие статьи для новичков.

Dohod.ru

По этой ссылке доступен раздел, в котором можно работать с российскими компаниями. Их можно фильтровать по:

• Сектору, где ведется работа;
• Периоду выплат;
• Капитализации;
• Также можно настроить отображение только бумаг со стабильными дивидендами, с определённым размером совокупных выплат за год и рекомендованных начислений.

Если нажать на знак «+» рядом с компанией, откроется окно с основной статистикой.

Если же перейти в раздел с детальной информацией по ней, то можно ознакомиться и с историей выплат в прошлом. Все очень наглядно, удобно, есть данные в виде графика, так что я dohod.ru использую почти всегда при работе с российским рынком. Возможности сервиса на этом не ограничиваются, но о нем детальнее поговорим в другой раз.

БКС Экспресс

У брокера БКС есть собственный календарь выплаты дивидендов. Его можно использовать, если вам нужно быстро оценить даты и решить, успеваете вы приобрести бумаги до даты отсечки или нет. Ознакомиться с календарем можно здесь .

Если, например, нужно узнать, когда Сбербанк выплачивает дивиденды в 2018 году, просто ищете в календаре название компании и смотрите на даты закрытия реестра, отсечки и планируете покупки.

Justetf.com

По названию видно, что посвящен ресурс ETF фондам. Внешне немного напоминает Etfdb, но в скринере меньше позиций. Этот сайт подойдет тем, кто плотно работает с европейским рынком.

Как и на Etfdb, здесь параметры для поиска фондов расположились в левой части. Пункт, касающийся дивидендов, находится во вкладке Use of Profit.

В остальном все стандартно – получаем список ETF, подходящих под наши критерии. Нажав на название фонда, переходим к информации о нем. Там же находится и статистика по выплатам дивидендов.

Дополнительно рекомендую подписаться на новости LSE (Лондонская фондовая биржа). Это полезно при работе с российскими акциями.

Сколько нужно денег для покупки акций

Давайте поработает с конкретным примером. Исходные данные:

• Доход компании Аэрофлот составит 23 млрд. рублей по итогам года, на дивиденды идет 50% от чистого дохода;
• Количество простых бумаг составляет 1,11062 млрд. Немного усложним задачу и представим, что у Аэрофлота есть 100 млн. привилегированных акций, по ним доход равен 20% от той суммы, которая распределяется среди акционеров.

Мы владеем 100 тыс. простых бумаг и 25 тыс. привилегированных, нужно рассчитать выплату по итогам года. Если не знаете, как купить акции, читайте мой ликбез – торговля акциями для начинающих. Перейдем к решению задачи:

• Начинаем с привилегированных бумаг. Всего акционерам будут выплачивать 0,5 х 23 = 11,5 млрд. рублей;
• На привилегированные акции пойдет 0,2 х 11,5 = 2,3 млрд. рублей. На 1 бумагу будет начислено 23 рубля. Наш доход составит 25000 х 23 = 575 тыс. рублей;
• Теперь расчет выполняем для обычных акций. На них приходится 9,2 млрд. рублей, а на 1 бумагу – по 8,28 руб. Нам достанется 828 тысяч;
• Суммарный ожидаемый доход – 828 + 575 = 1,403 млн. рублей.

В примере выше были взяты реальные показатели Аэрофлота, я только добавил привилегированные бумаги для наглядности расчетов. Теперь поработаем с меньшими суммами. Рассчитаем, сколько нужно денег, чтобы получать доход в 360 тыс. в год (30 000 рублей в месяц) для того же Аэрофлота. Теперь отбросим привилегированные бумаги, и расчет выполним на основании реальной статистики компании:

• Ожидаемый доход на 1 бумагу составит 10,35 рублей;
• Наша цель – получить прибыль в 360 тыс. руб. в год, то есть мы должны приобрести 360000/10,35 = 34782,6 акций;
• Лот не может включать меньше 100 акций, округляем полученное число, нужно купить 34800 бумаг или 348 лотов, каждый стоит 10900 рублей;
• Итого потратить придется 348 х 10900 = 3,793 млн. рублей. Учтите – вы можете купить бумаги компании перед датой отсечки, получить дивиденды, дождаться восстановления их стоимости и продать, вернув сумму за пару месяцев.

По той же схеме вы сами можете прикинуть свои расходы при работе с бумагами американских, европейских компаний. Это простая математика.

Что касается непосредственно покупки акций, то работать можно с такими компаниями:

]]>
Дивиденды простыми словами — что это такое, виды и порядок выплат

В данной статье рассмотрим понятие, что такое дивиденды простыми словами, как их выплачивают, и какие акции для этого лучше покупать. Значение слова дивиденд — «то, что подлежит разделу» (от лат. «dividendum»). Простыми словами – это выплаты держателям акций компании (акционерам) из прибыли АО после уплаты налогов и других расходов.

Любой доход, получаемый акционером по акциям, которые ему принадлежат, относится к дивидендам. Размеры дивидендных выплат каждому акционеру зависят от количества ценных бумаг, которые ему принадлежат, а также от их вида.

Дивиденды классифицируют по нескольким признакам:

Всю информацию о дивидендах (их виде, сроках и размерах выплат) нужно уточнять при покупке акций. Крупные компании размещают такую информацию для инвесторов на официальных сайтах. Там же представляется статистика о дивидендах, выплаченных ранее.

Определение размера

Размеры дивидендов устанавливаются политикой акционерного общества и наличием дохода в конкретный отчётный период. Когда компания не получает прибыль, дивиденды выплачиваться не будут. Если руководители компании посчитают, что такое решение наиболее эффективно, прибыль может реинвестироваться в бизнес: закупается оборудование, открываются новые офисы и филиалы и т.п.

Размер дивидендов может быть больше или меньше выплаченных ранее не зависимо от прибыли компании.

Дивидендная политика обусловлена следующими аспектами:

Аспект	Описание
Обеспечивается стабильность	В прошедшем финансовом году могло наблюдаться резкое увеличение прибыли, обусловленное разовой причиной, которое не повторится в следующих периодах. Чтобы не дестабилизировать ситуацию на рынке и не обмануть ожидания вкладчиков, размер дивидендов не увеличивается. Бывает и обратная ситуация.
Применяется налоговая политика	Иногда налоговая ставка по дивидендам бывает выше налога на прибыль компании, что делает выплаты бессмысленными
Используется реинвестирование средств	Средства вкладываются в рост и расширение бизнеса, поддержание ликвидности и финансовую устойчивость
Демонстрируются намерения	Увеличением суммы дивидендов привлекаются инвесторы, повышается рыночная цена и ликвидность акций

Многие акции с высокой дивидендной рентабельностью – неликвидные бумаги третьего эшелона, вкладывать средства в которые очень рискованно.

Для определения размера выплат, в большинстве крупных компаний созывается собрание акционеров. Советом директоров рекомендуются предварительные значения, которые не могут превысить акционеры. Средняя доходность акций крупных и успешных компаний составляет 5 — 10% в год.

Сроки выплат

Дивиденды являются источником прибыли держателей ценных бумаг. Хотя сумма дивидендных выплат невелика, доходность акций формируется не только ими. Стоимость ценных бумаг на фондовых рынках постоянно повышается. Поэтому вложения средств в них имеют сходство с долгосрочным депозитом с ежегодными выплатами процентов.

Срок и порядок выплаты дивидендов определены законодательством. ООО выплачивает дивиденды своим акционерам не позже двух месяцев от даты принятия решения. Решение принимается собранием участников ООО или срок выплат прописан в уставе общества.

В акционерных обществах порядок выплат другой. Сроки выдачи отсчитываются с даты, когда определился состав акционеров. Дивиденд получают:

1. Держатели ценных бумаг и управляющие – в течение 10 дней.
2. Другие акционеры – в течение 25 дней.

Финансовая политика компаний предусматривает программу реинвестирования дивидендов – дивидендная прибыль конвертируется в акции. Программа является выгодной и полезной для всех участников:

• компания демонстрирует выплату дивидендов. При этом сохраняет и реинвестирует прибыль;
• инвесторы имеют возможность приобретать ценные бумаги напрямую по пониженной стоимости и без оплат брокерских комиссий.

Порядок выплат

По окончании финансового года на общем собрании акционерами принимается решение о выплате дивидендов. По результатам финансовой отчётности определяется:

• часть прибыли, которая остаётся в компании;
• часть, направленная на выплаты по акциям первой очереди (привилегированным);
• часть, направленная на выплаты по акциям второй очереди (обыкновенным).

Существуют несколько условий, когда выплата дивидендов невозможна:

1. Уставный капитал АО полностью не оплачен.
2. Предприятие находится на грани банкротства.
3. Размеры активов меньше суммы уставного капитала и резервного фонда.
4. Акции, подлежащие продаже, выкуплены не в полном объёме.

Процедура выплаты дивидендов производится по нескольким ключевым датам:

Название	Действия
Датой объявления	Советом Директоров объявляется размер и сроки выплат
Эксдивидендной датой	С этой даты по ценным бумагам, продающимся на финансовом рынке, нельзя будет получить дивидендный доход за прошедший период
Датой закрытия реестра	Составляется список акционеров, которым распределится прибыль компании. Все участники, находящиеся в реестре на эту дату, вправе получить дивиденды
Датой выплаты	Выплаченные дивиденды переводят на счёт инвестора у брокера или на его банковский счёт (в течение двух месяцев с даты объявления)

Выбор

Какие акции следует покупать, чтобы получить прибыль? Инвестирование в акции – очень популярный способ капиталовложений. Однако для начинающих инвесторов он может быть слишком рискованным. Перед покупкой ценных бумаг нужно тщательно проанализировать ситуацию на фондовом рынке, перспективы конкретной компании и т. п. Высоколиквидными и устойчивыми к кризисам в экономике считаются ценные бумаги государственных организаций. Такие капиталовложения выгодны в долгосрочной перспективе.

Инвестировать средства выгодно в стабильно развивающиеся крупные организации, такие как:

• Сбербанк;
• Лукойл;
• Газпром;
• Роснефть;
• Ростелеком и другие.

Финансовые эксперты не советуют вкладывать средства в иностранные акции из-за нестабильной политической ситуации. Однако некоторые ценные бумаги американских компаний, работающих в таких областях как IT-технологии, электроника и компьютерная безопасность, пользуются большой популярностью.

Покупка

Акциями торгуют на фондовых биржах. Частные лица принимать участие напрямую в торгах на бирже не могут, и привлекают для этого брокеров – посредников между покупателями, биржей и продавцами. Для покупки ценных бумаг необходимы следующие действия:

Действие	Описание
Выбор брокера	От того, какие ценные бумаги будут приобретаться, зависит выбор брокера. При покупке акций российских компаний можно обратиться к любому брокеру, иностранных — брокеру, торгующему на международных биржах. Нужно выбирать брокеров, имеющих высокий рейтинг и доступные тарифы. Средняя комиссия за брокерские услуги составляет 0,02-0,5% от размера сделки. Необходимо учитывать и минимум денежных средств, с каким совершает финансовые операции брокер (30 – 100 тыс.р.)
Заключение договора	Для подписания договора на брокерское обслуживание, необходимо посещение офиса брокера. Процедура оформления займёт около 30 минут, при этом клиенту открывается торговый счёт
Покупка	На счёт перечисляется нужная сумма денежных средств, выбираются ценные бумаги, и совершается покупка по телефону или при помощи специального терминала. На фондовых биржах акции продаются лотами. К примеру, пакет Сбербанка составляет 10 акций, Сургутнефтегаза – 100 акций

Став владельцем акции, останется только ожидать решения о выплате очередных дивидендов акционерам. Получать дивидендные выплаты обладателям ценных бумаг можно, открыв индивидуальный инвестиционный счёт, так как в этом случае владелец освобождается от уплаты налога на доходы.

Налогообложение

Налогообложению подлежат дивиденды как физических, так и юридических лиц: