ECN-брокер
ECN-брокер.
ECN-брокер это брокер, который заключил партнерские отношения хотя бы с одной ECN-сетью (Electronic Communication Networks). Инвестор соответственно заключает договор с таким брокером. Так как ECN-брокер имеет прямой доступ к компьютерным сетям, его называют “брокер с прямым доступом”. Все принципы работы ECN-брокера идентичны принципам работы ECN систем.
Основная часть работы системы заключается в парировании ордеров. Все посланные приказы на открытие ордеров хранятся в одной базе данных. База все время автоматически просматривается с целью выявления двух встречных ордеров на покупку и продажу. Для исполнения, ордера обязательно должны совпадать по цене и объему. В этом случае система работает как биржа, если система не находит двух встречных ордеров то ECN выступает в качестве брокера, выставляя свой лучший offer и свой лучший bid в систему торгов NASDAQ.
Для NASDAQ ECN система стала настоящей революцией, NASDAQ ориентированный изначально на дилеров получил возможность создать “свободную зону торговли”. С этого момента, частный трейдер стал более конкурентоспособным. На данный момент существует 10-ть ECN систем, и работают они не только с NASDAQ. Более того у каждой ECN системы свои преимущества и недостатки. При выборе ECN-брокера важно это учитывать, некоторые из систем обеспечивают высокую скорость отправки приказов, некоторые предоставляют максимальные возможности для торговли, а некоторые используют возможность отправки запросов сразу на несколько бирж (NYSE, NASDAQ, AMEX и т.д.).
Преимущества ECN-брокера.
Главное конкурентное преимущество это возможность круглосуточной торговли, а также возможность торговать “внутри спреда”, то есть ECN-брокер не стремиться заработать сверх своей комиссии, за счет разницы между рыночной ценой и ценой исполнения заказа. Это кстати не только увеличивает скорость приказа, но и экономит затраты трейдеров по этим приказам.
Еще один фактор, это полная прозрачность ECN системы, то есть все ордера, поступившие в систему, а также дополнительная информация по ним видны всем трейдерам. Поэтому сейчас благодаря ECN-брокеру частные трейдеры начинают оказывать влияние на динамику рынка.
Недостатки ECN-брокера.
Главный недостаток это внебиржевые операции, которые неподконтрольны регуляторам. Отсутствуют биржевые механизмы надзора за рынками и поддержки их ликвидности. Еще один недостаток это то, что существующих ECN систем уже слишком много, а многие брокеры или дилеры, у которых по 500 тысяч и больше клиентов подумывают об организации своих ECN систем. Если это произойдет, то рынок станет очень сегментированным и как следствие, с точки зрения доступа, уменьшится его гибкость и возможно возникнет нечестная конкуренция.
ECN-брокер и форекс.
За последний год ECN счет, для рынка Форекс, стал привычным делом. Для валютного рынка ECN система работает, так же как и для остальных рынков. Система отбирает наилучшие цены по ASK и BID среди заявок, позволяя брокеру взять самый минимальный спред. В свою очередь трейдер получает чистые котировки и платит небольшую комиссию за сделку, которая составляет максимум 1 пункт.
На межбанковском рынке Форекс, все сделки ECN сети проходят обработку и исполняются без реквот Market Execution. Это позволяет трейдерам продавать и покупать практически без задержек. ECN для Форекс использует так же авто-режим NDD (Non Dealing Desk), что позволяет снизить проскальзывание, практически до нуля. Все преимущества системы объясняются тем, что ECN-брокеру важен положительный результат, и он старается, что бы трейдер выиграл и нарастил капитал.
Биржевой стакан котировок
В торговых терминалах трейдерам был открыт доступ к стакану котировок, где отображены заявки участников торгов, это дает преимущество трейдеру для краткосрочной торговли. У ECN-брокера на профессиональных счетах нет абсолютно никаких ограничений. Нет лимитов для установки отложенных ордеров, и есть возможность выставления ордера даже внутри спреда, или на любом желаемом расстоянии от цены. Выше скрин терминала Meta Trader 5 и биржевой стакан котировок.
ECN-брокеры и ECN форекс
Первая электронная торговая сеть ECN (Electronic Communication Network) появилась в Калифорнии в 1999 году и называлась Currenex. Данный бренд хорошо знаком многим трейдерам: система и по сей день является ведущей в нише ECN. За более чем десяток лет своего существования технология привлекла миллионы пользователей и стала следующим шагом в эволюции рынка торговли валютами.
Что такое ECN-брокер?
Главная отличительная черта ECN-брокера от классического дилингового центра заключается в том, что сделки выводятся напрямую на межбанк. В данном случае можно полностью исключить посредничество и возможность игры брокера против трейдера. С помощью ECN пользователь получает доступ на реальный рынок, где ликвидность поставляется контрагентами брокера – крупными банками, хедж-фондами, финансовыми организациями – либо его партнерами.
Стоит отметить также и то, что торговля у ECN-брокера ведется по рыночным законам. Вы выставляете свою заявку, которая попадает в так называемый «стакан заявок», и становится видна другим участникам. Если ваш запрос соответствует имеющимся в стакане другим запросам по заданным критериям (цена или объем), то он закрывается автоматически. Фактически, мы имеем открытую систему взаимного клиринга с абсолютной прозрачностью. В любом случае, прежде чем попробовать торговать на ECN и оценить преимущества данной системы, необходим достаточный опыт работы на рынке Форекс.
Плюсы и минусы ECN-брокера
В качестве плюса системы в сравнении с обычным маркет-мейкером стоит отметить в первую очередь размер спредов, которые значительно уже стандартных спредов на маркет-мейкере. Это объясняется тем, что ECN-брокеры зарабатывают за счет комиссии с объемов сделок, что в свою очередь говорит о прямой выгоде брокера от успешности действий трейдера.
Другим преимуществом работы с ECN-брокером является мгновенное исполнение сделок и отсутствие реквотов, что максимально удобно для скальпинговых и внутридневных стратегий. Вместе с тем здесь есть свои нюансы.
Во-первых, из-за того, что торговля ведется согласно рыночным условиям, никто не в силе дать гарантии исполнения вашего стоп-ордера, ведь встречной заявки может попросту не быть.
Второй подводный камень – слабая функциональность программного обеспечения для работы на ECN в сравнении с горячо любимой многими трейдерами платформой Metatrader. На ECN делается упор скорее на быстрое выставление сделок, чем на технический анализ. Компромисс в этом вопросе найден в виде скрещивания MT4 с Currenex, как это сделано, например, в компании FXOpen, которая одна из первых предложила своим клиентам торговлю на ECN с помощью MetaTrader 4.
Среди плюсов ECN стоит отметить относительную доступность работы на данных счетах. Если ранее участниками торгов могли стать только банки и крупные финансовые фонды, то теперь, имея депозит в 1000$, можно с легкостью войти на рынок. Существует также мнение, что тем, кто предпочитает фиксированный спред, у ECN-брокера работать не интересно, т.к. плавающий спред имеет тенденцию значительно увеличиваться перед выходом новостей. Впрочем, данная позиция носит достаточно субъективный характер.
Для кого создан ECN форекс?
Резюмируя вышесказанное, можно с уверенностью посоветовать попробовать свои силы на ECN тем трейдерам, которые успешно проявили себя в скальпинговой стратегии или знают толк в применении роботов, а также которые могут быстро и адекватно реагировать на любые изменения на живом рынке. На данный момент ECN (Electronic Communication Network) представляется наиболее прогрессивной системой, поддерживающей честную и прозрачную торговлю с возможностью собственного выбора поставщика ликвидности.
В заключение стоит отметить, что удобный выход на ECN в привычном MetaTrader 4 для российского пользователя предлагают совсем немногие компании. Среди них можно выделить FXOpen, брокера, занимающего одно из лидирующих позиций по уровню обслуживания и торговым условиям согласно отзывам трейдеров. Приятной особенностью ECN счетов у данного брокера также являются спреды, которые не превышают 1 пипса во время стандартной активности рынка (например, EURUSD – от 0.2 пункта, GBPUSD – от 0.3 пункта, USDCAD – от 0.1 пункта и др).
Оценить возможности торговли на ECN вы можете прямо сейчас, открыв демо-счет в компании FXOpen.
Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568https://utmagazine.ru/posts/9283-ecn-broker
https://fortrader.org/learn/brokers-forex-trading/ecn-brokery-i-ecn-foreks.html