Инвестиции в ПИФы: доходность, плюсы и минусы. Правила паевого инвестиционного фонда

Такой интересный финансовый инструмент, как паевой инвестиционный фонд (он же ПИФ) появился на территории бывшего Советского Союза относительно недавно. И следует отметить, среди широких слоев населения о них известно не очень хорошо. Поэтому в рамках статьи будет осуществлен поиск ответа на один вопрос: что такое ПИФы?

Об их появлении

Следует отметить, что данный инструмент считается весьма молодым. Ему нет еще и столетия. Первые ПИФы появились в США в 1924 году. Правду говоря, до этого было множество различных контор и фондов, которые выполняли подобную функцию. Вот только они работали индивидуально с каждым клиентом. Да и принимали даже очень небольшие вклады. Но вот эффективно работать с маленькими капиталами получалось не всегда. Из-за этого крупные игроки повышали порог входа. А мелкие конторы не могли управлять средствами, которые были им доверены, с максимальной эффективностью и доходностью. Вместе с тем и не было желания терять инвесторов, которые могли похвастаться миллионами. Поэтому и была разработана такая конструкция, как паевой инвестиционный фонд (ПИФ). Но сначала их ожидала прохладная встреча. Немало этому поспособствовал биржевой и экономический кризис, отсутствие законодательной базы, а также непонимание со стороны потенциальных клиентов принципов их функционирования. И в дополнение ко всему этому простое недоверие частных инвесторов. Что уж тут таить, американцы тогда считали, что тогда еще бумажные акции лучше хранить в коробке у себя дома. Да-да, все эти рассказы об американских семьях, которые внезапно находили припрятанные старые дедушкины акции «Кока-Колы» — все это не выдумки. По достоинству эти фонды были оценены уже только после Второй мировой войны. Настоящий рассвет пришелся на середину 1950 годов. С тех пор как количество самих фондов, так и аккумулированных ими средств увеличивалось не только в самих США, но и во всем мире.

Что же такое этот ПИФ?

Паевой инвестиционный фонд на просторах бывшего советского пространства появился только в девяностых годах. Проблемы у них наблюдались те же, что вначале были и у американцев. Это и кризис, и отсутствие законов, и финансовая безграмотность, и недоверие со стороны населения. Неудивительно, что развиваться они начали только в двухтысячных годах. За это время они смогли пережить и экономический взлет, сопровождавшийся бурным ростом активов, и ряд кризисов. Так что же собой являет этот ПИФ? Главный принцип, по которому построена работа паевых фондов: собираются деньги пайщиков и вкладываются в различные биржевые инструменты, которые могут похвастаться хорошей доходностью. Особенность ПИФов в том, что они не обладают статусом юридического лица. Создаются они компаниями по управлению активами (КУА), для того чтобы сформировать инвестиционный капитал. Здесь многие путают ПИФы с банками и страховыми компаниями. Не впадайте в заблуждение. Паевые инвестиционные фонды являются живым воплощением доверительного управления. Это вполне закономерно. Ведь КУА, по сути, предлагают всего два варианта работы. Первый предусматривает заключение индивидуального договора и формирование собственного портфеля ценных бумаг, а второй предлагает присоединение к уже действующему ПИФу.

Устройство и доходность

А теперь давайте разберем, как работает паевой инвестиционный фонд, более детально. И начнем с прибыли. Следует отметить, что инвестиции в ПИФы не гарантируют доходность. Уровень заработанных (или потерянных) средств зависит от того, насколько успешно компания по управлению активами вкладывает деньги. Так, если она ошиблась по-крупному или катастрофически поменялись рыночные условия, то можно вообще ничего не получить. А с другой стороны, ни один банковский депозит по уровню доходности не сможет сравниться с успешным вложением в акции или другим прибыльным биржевым инструментом. Для тех, кто невнимательно читает, специально еще раз подчеркиваю – только удачная инвестиция. Как же выбрать и начать работать с КУА? В упрощенном виде изучается результативность деятельности, правила паевого инвестиционного фонда, идет поиск формата взаимодействия, подписывается договор, и передаются денежные средства. Если говорить о доходности, то следует отметить, что существует довольно много разных видов ПИФов. Различают их по тому, куда направляют деньги и как они работают. Вот второй момент мы и рассмотрим в первую очередь:

1. Закрытые паевые фонды. Их особенность в том, что отнести деньги в них можно исключительно тогда, когда они формируются. Как только процесс прекращается, приобрести пай уже не получится. И погасить его нельзя. Вернуть деньги можно будет только при истечении срока действия договора.
2. Открытый паевой фонд. В таком случае принадлежащую долю можно приобрести или продать в любой удобный день. При использовании его услуг активы могут и увеличиваться, и сокращаться. Это зависит от предпочтений инвесторов. Но они осуществляют свою работу только с высоколиквидными активами, что негативно сказывается на доходности.
3. Интервальные ПИФы. Являются промежуточным вариантом двух предыдущих. Продажа и покупка паев разрешена только в ограниченный период времени (он же интервал).

Различные варианты вложений по надежности и доходности

Рынок ПИФов предлагает большое количество инструментов, на которых специализируются фонды. Вот такие их виды существуют на сегодняшний день:

1. ПИФы акций. Это наиболее распространенный и доступный частным инвесторам вариант. Он же является самым рискованным представителем среди всех таких фондов. Но обещает самую высокую доходность.
2. ПИФы облигаций. Это самый надежный инструмент для тех, кто хочет вложить свои деньги в паевые инвестиционные фонды. Он обладает фиксированной доходностью, которая, как правило, небольшая. В основном деньги направляются в облигации. Хотя может присутствовать небольшая часть акций.
3. Индексные ПИФы. Со стороны опытных людей часто можно услышать мнения, что они являются наилучшим вариантом для начала инвестиций. Связано это с тем, что результат работы управляющей компании виден при сравнении с динамикой основного показателя. Предполагают вложение денег в биржевые индексы.
4. Смешанные ПИФы. Являются гибридом, который специализируется на акциях и облигациях. Состоят из обеих видов ценных бумаг в значительном количестве. Такие фонды обладают очень гибкими стратегиями поведения. Так, они могут формировать свои портфели на 100% из акций в случаях, когда рынок растет, и на 100% во времена его падения.
5. ПИФы фондов. Это такие структуры, которые позволяют инвестировать деньги в иные паевые инвестиционные фонды. Таким образом, осуществляется диверсификация вложений между разными ПИФами.

Фонды могут обладать совершенно различной доходностью. Она может составлять и 100% в год, и быть на отметке в 2-3%. Это зависит от паевого инвестиционного фонда и профессионализма КУА. Вот и рассмотрено в общих чертах, что такое ПИФы.

Правила работы

Вложить деньги в паевой фонд не сложно. Минимальный порог для этого не высок и может составлять даже десятки рублей (правда, в таком случае следует задуматься об успешности и результативности таких инвестиций). Но следует помнить, что для получения ощутимого дохода и вложения должны соответствовать. Следует понимать, что инвестиции в ПИФ можно рассматривать как минимум в роли среднесрочных вложений. Или даже на несколько лет. Также очень желательно поставить себе инвестиционную цель. Она должна отображать доходность, выраженную в процентах, которую хочет получать человек за определенный промежуток времени. Помните, что каждый самостоятельно решает, вкладывать ли деньги и куда. Если терзают сомнения, то, возможно, следующие тезисы смогут переубедить:

1. Управление капиталом. Передавая деньги, человек доверяет их профессионалам. Не каждому под силу выйти на рынок облигаций или акций и инвестировать их так, чтобы получить доход.
2. Гибкость по отношению к паям. В большинстве случаев их можно покупать и продавать в любой момент.
3. Низкий порог входа.
4. Объект взаимодействия. Паи можно использовать как залог и передавать по наследству.
5. Долгосрочные инвестиции. Вложения в паи лучше воспринимать как вложение на длительный период времени.
6. Диверсификация инвестиций. ПИФы – это хороший способ сделать свой портфель более разнообразным.

При выборе объекта вложений необходимо хорошо изучить его показатели за определенное время (желательно 5-10 лет, если не у фонда, то у управляющей компании), среди которых особенное место играет текущая доходность. Необходимо рассмотреть более подробно инвестиции в ПИФы. Плюсы и минусы этого решения заслуживают более пристального внимания. Что ж, давайте начнем.

О плюсах

Лучше всего их будет изобразить в виде списка:

1. Профессиональное управление. Паевыми фондами руководит не один человек, а целая команда профессионалов. Каждый из них обладает профильным образованием в своей области и большим опытом работы. Они управляют портфелем, постоянно исследуют рынок, ищут лучшие возможности для вложений, которые могут дать самую большую доходность, при этом соблюдая приемлемый уровень риска. В одиночку с таким объемом работ справиться сложно. Да и имея небольшой капитал, пускай даже в несколько сотен тысяч рублей, заработать золотые горы и окупить потраченное время не факт что выйдет.
2. Низкая стоимость управления. Обычно ПИФы за один раз покупают/продают десятки и сотни тысяч ценных бумаг. Благодаря обороту у них устанавливается льготный тариф в плане комиссионных издержек. Он может быть в разы ниже, чем то, что платят частные инвесторы, у которых несколько лотов. Благодаря этому ежегодные издержки составляют всего жалкие пару процентов.
3. Диверсификация. Очень часто частные инвесторы, приобретая определенные активы, забывают о диверсификации. Также наблюдается ситуация, когда портфель состоит из числа до десятка бумаг, которые охватывают 3-4 отрасли. Это весьма рискованное вложение. При желании разнообразить можно встретиться с такой проблемой, как потребность в больших деньгах и несовершенство управления.
4. Большие возможности выбора. Существуют различные ПИФы, которые отличаются по риску и доходности. Можно подобрать для себя именно то, что соответствует финансовым возможностям, горизонту вложений, целям, возможным уровням прибыли и убытков.

О контроле со стороны государства

Этот плюс стоит особняком. Деятельность ПИФов постоянно проверяется уполномоченными государственными структурами. Благодаря этому фонды и предоставляют все свои финансовые показатели, которые охватывают их деятельность, как то: прибыль, убыток, операционные расходы и тому подобное. Благодаря этому не сложно получить исчерпывающие данные о ситуации с каждой отдельной структурой. Факт контроля со стороны государства играет очень большую роль. Ведь не секрет, что в мире много людей, которые были бы не прочь нажиться. А учитывая финансовую неграмотность, которая буйно цветет на просторах нашей страны, велика вероятность того, что кто-то нечистый на руку воспользуется ситуацией. А ведь это подорвет доверие к системе еще больше, и это притом что она и так сейчас не в самом лучшем состоянии. Поэтому приходится держать руку на пульсе и весьма жестко контролировать ситуацию.

О минусах

При всех своих преимуществах ПИФы обладают и недостатками. К таковым относятся:

1. Отсутствуют гарантии доходности в будущем. Даже если фонд в последние несколько лет стабильно показывал отличный результат, то в будущем он может оказаться в минусе.
2. Государство строго регламентирует деятельность ПИФов. Особенно следует отметить запрет на проведение операций, которые не предусмотрены в уставе. Например, если в индексном фонде прописано, что запрещено избавляться от падающих активов и переводить их в деньги, то придется терпеть убытки. Кстати, поэтому и нужно все же мониторить ситуацию, чтобы в таком случае дать распоряжение о переводе активов в деньги.
3. Дополнительные расходы, которые приходится нести пайщику. Сюда относятся платы за вход и выход, так называемые надбавки и скидки. Хотя если владение осуществляется несколько лет, то обычно при продаже ничего не теряется. Дополнительно не следует забывать о плате за управление.
4. Налоги. Как же можно забыть об этом? С прибыли взимается 13% в момент продажи.

Деятельность отечественного рынка

Давайте рассмотрим, как обстоят дела в нашем отечестве. Несмотря на неспокойные последние годы, можно сказать, что ситуация весьма неплохая. Можно рассмотреть несколько случайных структур:

1. ПИФ «Петр Столыпин». Является одним из самых старых представителей в нашей стране. Был основан аж в прошлом тысячелетии, а если говорить точнее, в 1997 году. Он позиционирует себя как фонд для инвесторов, которые хотят получить максимум прибыли и готовы принять сопутствующий этому риск. За последние три года он показал прибыль на уровне 57%. За это же время ПИФ «Петр Столыпин» увеличил стоимость своих чистых активов на 220%. Данные приведены на конец 2018 года.
2. ПИФ «Илья Муромец». Это фонд, созданный под эгидой Сбербанка. За последние три года он показал прибыльность в 27%. Стоимость чистых активов при этом выросла на 188%. ПИФ «Илья Муромец» специализируется на работе с облигациями муниципального, корпоративного и государственного секторов.

Вообще, если нет существенного опыта и желания рисковать, то можно обратить внимание на инвестиции в ПИФы Сбербанка. Отзывы у них преимущественно позитивные, доходность тоже заслуживает внимания. Хотя, конечно, это далеко не единственный банк, который предлагает подобные условия. Возможно, кому-то милее будут инвестиции в ПИФы ВТБ или же иного финансово-кредитного учреждения. Если есть желание рискнуть и возможности для этого, то почему бы и не воспользоваться? Тем более что доходность по основным предложениям если и не выше, то как минимум равна средствам от депозитов.

Заключение

Вот и рассмотрено, что собой представляют инвестиции в ПИФы, условия и прибыльность. Имея такой, хоть и небольшой, но набор знаний, уже можно принимать самые первые серьезные инвестиционные решения в жизни. Когда будет определяться выбор, полезно будет помнить одну старинную пословицу: «Победа любит подготовку». Ей уже больше двух тысяч лет, она пришла еще из времен Древнего Рима. И по сей день она не потеряла своей актуальности. Поэтому при желании вложить свои собственные деньги в фонд необходимо потратить хотя бы несколько десятков минут на его пристальное изучение. А лучше будет несколько часов. Чтобы разузнать, как дела обстоят не только у него, но и у компании по управлению активами. Ведь можно позариться на хорошие показатели, которые имеет один ПИФ, стоимость пая которого растет как на дрожжах. А вот все остальные проекты окажутся… кхм… в печальном состоянии. А это многое говорит об уровне людей, которые занимаются ими. Нужно ведь помнить, что гарантии дохода нет. Даже более того, на рынке наблюдается ситуация, когда большинство фондов не могут похвастаться существенным преумножением сбережений. Ведь в первую очередь на страже нашего богатства стоим мы. И от нас больше всего зависит, будет ли оно расти или же суждено его потерять из-за лени, неграмотности, нетерпеливости и глупости. Пускай каждый помнит, что он сам является кузнецом своего счастья. А на этих возвышенных нотах можно поблагодарить за уделенное внимание и пожелать читателям удачи и мудрости в денежных делах.

]]>
Инвестиции в пифы

Инвестиции в пифы являются наиболее безопасным вложением денежных средств. Несмотря на то, что не существует инвестиций, полностью исключающих риск, вложение в пифы – это, пожалуй, самый безопасный метод вложений. Ведь паевые фонды и их деятельность находятся под постоянным надзором управляющей компании, которую, в свою очередь, контролируют профессиональные депозитарии. Контроль позволяет требовать от управляющей компании действий исключительно в интересах всех инвесторов фонда, а также соблюдать установленные законом ограничения.

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) – это одна из форм группового вложения денежных средств нескольких инвесторов в один общий инвестиционный вклад, который впоследствии используется как вложение в активы с целью получения прибыли. Общий вклад уходит под ответственность высококвалифицированного управляющего либо группы управляющих, именно они отвечают за получение прибыли, ради которой инвесторы и решили вложить деньги в пиф.

Грамотный выбор управляющей компании напрямую влияет на успех всей операции, поэтому к данному этапу следует отнестись ответственно. Компания, ответственная за управление паевым инвестиционным фондом, обязана действовать в интересах инвесторов, решивших вложить деньги в пиф, и в рамках закона. На индивидуальную долю каждого инвестора напрямую влияет общее количество инвестиционных паев. При этом все вкладчики имеют одинаковые доли, а также равные инвесторские права.

Каждый вкладчик, решивший осуществить вложение в пифы, обязан иметь при себе документ, свидетельствующий о праве собственности вкладчика на долю в общем вкладе. Этой ценной бумагой является инвестиционный пай. С его помощью вкладчику открываются такие привилегии, как например требование от управляющей компании доверительного управления общим инвестиционным вкладом. Также владелец этого документа получает право на запрос материальной компенсации в том случае, если паевой инвестиционный фонд прекратит свою работу.

Инвестиционный пай не имеет стоимости. Несмотря на то, что пай является ценной бумагой, он реализуется по заранее договорённой руководителями цене, уровень которой формируется не методами рынка, а нуждами фонда.
Важно отметить, что инвестиционный пай не подвержен биржевым спекуляциям. Торговые площадки не имеют права на свободную продажу паев. Такое право имеется лишь у учредителей паевого инвестиционного фонда. Выкупить инвестиционный пай у владельца также могут только учредители.

Инвестиционный пай не обеспечивает своего владельца какими-либо выплатами – процентами или дивидендами. Получение прибыли от инвестиционного пая возможно только в случае его продажи управляющей компании.
Частный инвестор, осуществляющий инвестиции в пифы, имеет определённые преимущества:

1. Вкладчик имеет возможность обращать различные ценные бумаги – облигации, ценные государственные бумаги, а также акции компаний, действующих на территории Российской Федерации.
2. Вкладчик имеет высокий шанс получения прибыли путём диверсификации вложений в паевой инвестиционный фонд, а именно – за счёт распределения инвесторского капитала посредством вложения оного в различные ценные бумаги. Как правило, вложения в определённые ценные бумаги принято ограничивать 10% всей стоимости портфеля.
3. Вероятность риска потери из-за неумелого управления финансовыми активами значительно снижается.
4. Учредители паевого инвестиционного фонда не облагаются льготным налогообложением на прибыль. Однако в случае реализации активов владельцы обязуются уплатить 13% от полученного дохода.
5. Вкладчик, осуществивший инвестирование в пифы, имеет возможность получения пассивной прибыли, в связи с тем, что он не принимает каких-либо активных решений и действий, ведущих к получению прибыли, а лишь является владельцем одной или нескольких долей в фонде.

Паевой инвестиционный фонд в России

ПИФ относится к коллективным инвестициям, начавшим свою деятельность в Российской Федерации относительно недавно. Точная дата официального «рождения» рынка паевых инвестиционных фондов приурочена к 21 марту 1996 года. Именно тогда президентом России был подписан указ, утверждающий комплексную программу мер по обеспечению акционеров и вкладчиков соответствующими правами.

Виды пифов в России в данный момент делятся:

1. Фонды отраслевые;
2. Фонды венчурные;
3. Фонды индексные;
4. Фонды кредитов и ренты;
5. Фонды предметов художественной ценности;
6. Фонды товарного и денежного рынков;
7. Паевые инвестиционные фонды различных ценных бумаг – облигаций, акций, инвестиций;
8. Фонды ипотеки и недвижимости.

Инвестирование в пифы – плюсы и минусы

1. Вложение в пифы имеет приблизительно тот же процент риска и защищённости, как и депозитный банковский вклад, но доля прибыльности при этом в разы выше. По сути, при рассмотрении содержания рисков и доходности инвестирование в пифы находится примерно между непосредственными инвестициями в ценные бумаги и депозитами, что позволяет назвать это золотой серединой.
2. Инвестирование в пифы не требует постоянного контроля и мониторинга фондовых новостей, так как инвестиции вкладчика находятся под ответственностью управляющей компании.
3. Низкая паевая минимальная стоимость. Усреднённый минимум – примерно 2000 рублей.

Единственным возможным риском, как и в случае с любыми инвестициями, можно назвать отсутствие полной гарантии того, что именно этот вклад принесёт в дальнейшем прибыль. В этом случае всё зависит от грамотного выбора как управляющей компании, так и самого паевого инвестиционного фонда.

Надёжная управляющая компания имеет значимый рыночный опыт, закрепившуюся за ней положительную репутацию и обладает высокими объёмами вкладываемых средств.

Немаловажным фактором при выборе управляющей компании является процент комиссионных, взымаемых с вкладчика. Минимальная цифра составляет 1,6%. Важно помнить – чем выше комиссия управляющей компании, тем меньшую выгоду принесут инвестиции в пифы. Размер комиссии может также рассказать о статусе компании – большой процент наверняка начислит небольшая компания, неспособная на снижение своей прибыли от доходов её инвесторов.

Как инвестировать в пифы

После изучения списка самых значимых фондов можно заметить различие между ними по виду содержащихся активов: существуют паевые инвестиционные фонды смешанные, индексные, пифы облигаций, акций и прочие.
Наименее рискованным является вложение в пифы облигаций. Их доходность приближена к депозитной. Более прибыльный , но при этом и более рискованный вклад – в акции. Это долгосрочный вклад, который в любом случае принесёт прибыль не скоро, стоимость же инвестиционных паев в течение этого срока может как расти, так и опускаться.

К сбалансированным вложениям можно отнести пифы смешанных инвестиций. В них присутствуют положительные аспекты вложений в облигации и акции, такие как сбалансированный риск, стабильность, невысокий диапазон колебаний цены пая. Значительным минусом этих вложений можно назвать низкую скорость роста по сравнению с пифом акций при положительной рыночной динамике, и столь же высокой вероятностью ухода в минус при отрицательной.

Средняя доходность пифов

Несмотря на то, что в интернете в свободном доступе можно найти отчёты аналитиков о прибыльности с конкретными показателями, эти цифры нельзя назвать истиной в последней инстанции и опираться исключительно на них. Потому что в действительности существует большое множество управляющих компаний и паевых инвестиционных фондов, показатели доходности которых сильно различаются.

Усреднённые данные существуют для того, чтобы инвестору можно было приблизительно представить, как инвестировать в пифы с получением максимально возможной доли прибыли, а также выбрать направление, с которого ему следует начать.

Важно помнить: инвестирование в пифы – долгосрочная операция, времени до получения прибыли должно пройти не менее года. А потому возможная прибыль может на деле оказаться выше ожидаемой, так как с течением времени даёт о себе знать система процентов.

Расчёт прибыли – дело нелёгкое, однако существуют факторы, оказывающие значимую помощь инвестору. К примеру, поведение индексов биржи. По статистике, средняя доходность от паевых инвестиционных фондов акций несколько ниже, чем прибыль индекса. В связи с чем, апеллируя данными с рейтингов фондов, можно сложить представление о прибыли, которую принесёт вложение в пифы.