Специализированный инвестиционный фонд инвест фонд

Изменение стоимости пая

Дата начала торгов 3 сентября

Международный код ISIN:
RU000A101NK4

Портфельные инвестиции в IPO мировых компаний. Вкладывайте «на автопилоте», что дает возможность получать высокую и сбалансированную доходность в долларах.

АО «Фридом Финанс» – маркет-мейкер по ценным бумагам ЗПИФ «Фонд первичных размещений» на Казахстанской фондовой бирже.

Ваши выгоды

ДОСТУПНЫЙ ВХОД, ЗАЩИТА ОТ ОСЛАБЛЕНИЯ ВАЛЮТЫ

Для покупки паев фонда вам не нужно много денег. Цена пая в октябре 2020 года не превышает $30. Активы фонда долларовые. На KASE фонд также торгуется в долларах. Ваши средства будут защищены от возможного ослабления тенге.

АЛЛОКАЦИЯ В КАЖДОМ IPO ПО ВЕРХНЕЙ ГРАНИЦЕ

Часто в отдельных IPO инвесторы получают мало акций. Удовлетворение вашей заявки зависит от ряда факторов. Фонд не учитывает эти факторы и обеспечивает вам максимально возможный объем бумаг. Он зависит только от общего числа акций, полученных компанией для всех клиентов.

АВТОМАТИЧЕСКИЕ ИНВЕСТИЦИИ, СНИЖЕНИЕ РАСХОДОВ И РИСКА

С фондом вы участвуете в сделках IPO «на автопилоте». Не тратите время на анализ идей и подачу заявок. При этом экономите на торговых комиссиях, не платите налогов на прибыль по сделкам на KASE. А еще снижаете риск за счет качественного распределения средств.

Фонд подает равные заявки на все свежие IPO после специального отбора и оценки идей. Акции с прошедших IPO обязательно продаются после lock-up-периода – обычно, через три месяца после выхода компании на биржу. Свободные средства вкладываются в надежные еврооблигации. Влияние человеческого фактора минимальное.

Динамика стоимости пая*

+129.84% на 11.09.2020

Условия инвестиций:

• Фонд действует до: 30 ноября 2034 года
• Комиссия за управление: 3% годовых.
• Активы хранятся обособленно от активов управляющей компании. В Казахстане за учет и хранение отвечает Центральный депозитарий ценных бумаг под контролем Нацбанка РК.

Выгодный инструмент
для каждого казахстанца

Опыт и размер капитала не важны

Начать инвестировать в фонд можно с небольших сумм. При этом риски снижены высокой диверсификацией портфеля. Зарабатывать на рынке первичных размещений смогут даже новички!

Простота и прозрачность инвестиций

Всегда известно, во что фонд вкладывает деньги – в качественные IPO, прошедшие тщательный анализ и отбор. За подачу заявок отвечает управляющая компания. Вам не нужно тратить свое время и вникать в сложные рыночные механизмы.

С 2012 года по сентябрь 2020 компании группы Freedom Finance предложили клиентам 139 IPO-идей. Инвесторы заработали на этих сделках в среднем 52% в долларах за три месяца.

Вложитесь один раз и наслаждайтесь годами автоматических выгодных инвестиций!

КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ В ЗПИФ
«ФОНД ПЕРВИЧНЫХ РАЗМЕЩЕНИЙ»?

Во Freedom Finance вы можете сделать это:

• Онлайн по инструкциям: Часть 1 | Часть 2 | Выпуск ЭЦП
• Или через специалистов Freedom Finance по номеру 7555 – звонок с мобильного бесплатный.
• Далее в Кабинете торговой платформы Tradernet подайте поручение на открытие дополнительного счёта в USD. Покупать паи нужно именно с этого долларового счёта.
• Фонд также доступен на Московской бирже (MOEX) и на Санкт-Петербургской бирже (SPbEx). Для инвестиций на российском рынке нужен отдельный счет.

• Банковской картой в Кабинете платформы Tradernet – на компьютере или через мобильное приложение.
• Либо переводом по реквизитам счета через кассу банка.
• Реквизиты счета можно узнать у инвестиционного консультанта или в личном кабинете Tradernet.

• Через Tradernet – в разделе «торговать». Найдите фонд по тикеру RU_UKFFipo или ISIN-коду RU000A101NK4.
• Через инвест-консультанта.
• Или оставьте заявку прямо здесь, на сайте!

Будущие возможности

Инвестируйте в фонд и получите шанс участвовать в самых ожидаемых IPO на выгодных условиях!

Скоро на биржу могут выйти:

последняя оценка $31 млрд

последняя оценка $2,75 млрд

последняя оценка $150 млрд

последняя оценка $1,85 млрд

ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» – часть нашей группы компаний. Скоро она будет переименована и начнет официально работать под брендом Freedom Finance.

Закрытый паевой инвестиционный фонд создается один раз на определенный срок. В период существования фонд не выкупает паи у вкладчиков и не выпускает дополнительные паи для привлечения новых инвесторов.

Планируется, что «Фонд первичных размещений» будет работать до 30 ноября 2034 года.

Инвесторы могут купить и продать паи фонда только на вторичном биржевом рынке – в любой торговый день.

6,33 млн паев. Число паев может быть увеличено.

Фонд может прибегать к процедуре дробления паев: в несколько раз увеличивать их общее количество и пропорционально снижать цену каждого пая.

В этом случае действующие инвесторы ничего не теряют, а фонд становится доступнее на бирже.

Вы можете продать паи на бирже в любой торговый день. Но при продаже паев после успешного свежего IPO цена в стакане будет включать существенный дисконт.

Разумнее удерживать паи долгосрочно – хотя бы один год. Долгосрочная статистика большой выборки IPO положительная. При длительном удержании бумаг вероятность заработать будет больше.

Да, вы заплатите брокеру за сделку стандартную комиссию по вашему тарифу. Комиссия на бирже KASE оплачивается в тенге.

Да, маркет-мейкер фонда на бирже KASE – АО «Фридом Финанс». Компания обеспечивает высокую ликвидность инструмента. Стратегия котирования заключается в выставлении одновременных заявок на $100 000 со стороны спроса и предложения. При этом мы стараемся удерживать минимальную разницу (спред) 0,3% между лучшими ценами на продажу и покупку. Таких условий котирования нет больше ни у одной ценной бумаги на KASE. И рынок это заметил. За месяц паи фонда стали одним из самых торгуемых в Казахстане инструментов.

Активы фонда принадлежат пайщикам – самим инвесторам.

Собственные средства управляющей компании отделены от активов клиентов.

Нет, паи в долларах торгуются в режиме T0. Планируется внедрение возможности инвестировать в тенге. Тогда паи будут торговаться в режиме T+2.

Сейчас нет. В будущем такая возможность появится.

Сведения о фонде

Полное название фонда

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений»

Краткое название фонда

ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений»

Дата регистрации и Регистрационный номер фонда

05.02.2020 г. № 3964

Дата окончания срока
действия фонда

30 ноября 2034 года

Управляющая компания фонда

Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания «Восток-Запад»

(Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 24 августа 2010 года № 21-000-1-00749, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам)

Специализированный депозитарий и регистратор фонда

Акционерное общество «Объединенный специализированный депозитарий»

(Лицензия специализированного депозитария на осуществление деятельности специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов от «29» июля 2010 года № 22-000-0-00094, предоставленная Федеральной службой по финансовым рынкам)

Общество с ограниченной ответственностью «АУДИТ КАРТЕЛЬ»

(состоит в реестре Саморегулируемой организации аудиторов Ассоциации «Содружество» ОРНЗ 12006095602)

Заказать обратный звонок

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений» Д.У. ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» (ОГРН 1056405422875), Правила доверительного управления зарегистрированы 05.02.2020 г. за No3964. Источник информации, подлежащей раскрытию: сайт: ew-mc.ru, 123112, город Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, Башня «Меркурий» офис 17.24.1. Телефон/факс: 8(495) 191-83-21. Лицензия управляющей компании на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами от 24 августа 2010 года No 21-000-1-00749. Информация о Фонде предоставляется АО «Фридом Финанс», Лицензия №3.2.238/15 на осуществление деятельности на рынке ценных бумаг, адрес: РК, г. Алматы, Аль-фараби 77/7, страница в сети Интернет: Almaty.ffin.kz, тел.: 8 800 080 31 31. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться или уменьшаться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем, государство не гарантирует доходности инвестиций в инвестиционные фонды. Предупреждаем о необходимости внимательного ознакомления с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом перед приобретением инвестиционных паев. Данная информация не является какими-либо гарантиями и обещаниями о будущей эффективности и доходности инвестиционной деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, гарантиями безопасности инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями, утверждениями или заявлениями о возможных выгодах, связанных с услугами или методами работы управляющей компании паевого инвестиционного фонда. Результаты деятельности управляющей компании паевого инвестиционного фонда, достигнутые в прошлом, могут не быть повторены в будущем.

*Изменение стоимости пая – Расчетная величина, представляющая соотношение суммы денежных средств (стоимости имущества), на которую выдавался инвестиционный пай при формировании Фонда согласно Правил доверительного управления фондом в редакции от 31.01.2020 года, и ценой закрытия организованных торгов на Казахстанской бирже на указанную дату, с учетом операции дробления инвестиционных паев (Изменения и дополнения №5 в Правила доверительного управления Фондом от 08.07.2020, сообщение о регистрации изменений в части количества выданных инвестиционных паев Фонда в результате их дробления).

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. АО «Фридом Финанс», ООО «Управляющая компания «Восток-Запад» не несут ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) вкладывает средства в первичные размещения акций (IPO). В большинстве случаев это IPO американских компаний на биржах NYSE и NASDAQ.

По отдельности такие сделки могут приносить доходность от 30% в долларах. Иногда – сотни процентов за периоды от трех месяцев.

Фонд составляет сбалансированную «корзину» из таких акций и позволяет купить ее с минимальными вложениями. За регулярный пересмотр состава портфеля отвечает профессиональная управляющая компания.

Вы можете инвестировать в ценные бумаги (паи) фонда на бирже KASE. При этом вы не тратите время на изучение IPO и подачу заявок. А ещё не платите лишних комиссий и получаете налоговые привилегии.

]]>
REIT — инвестиционные трасты | Простой способ инвестиций в недвижимость

Что вы знаете про REIT фонды? Это доступный способ инвестировать в недвижимость. По всему миру.

У большинства людей, вложения в недвижимость ассоциируются с покупкой квартиры и последующей сдачей в аренду.

Купить квартирку. Сдавать в аренду и обеспечить себя мало-мальски постоянным денежным потоком. Вот мечта многих.

Если финансы и возможности позволяют, то деньги вкладываются в коммерческие объекты. Здесь доходность будет повыше.

Проблема только в том, что на это «удовольствие» нет столько денег.

Да и смотря правде в глаза — не такое это и выгодное дело сдавать квартиру в аренду. Расходы на содержание и коммунальные платежи, нужно платить налоги, с рентного дохода и с самой недвижимости. Возможные проблемы с арендаторами. То шторы прожгут, загадят всю квартиру, при съезде что-нибудь прихватят из хозяйского добра.

Плюс возможные простои квартиры и как следствие недополучение дохода. И много других нюансов, про которые люди, ни разу не занимавшиеся подобными «бизнесом» даже и не подозревают.

В итоге, чистая (реальная) доходность от сдачи падает практически в пол. В среднем, если удастся получать 4-5% прибыли в год (от стоимости квартиры), то это очень хорошо. Конечно, это примерные данные. Многое будет зависеть от региона, города и даже района нахождения арендной жилплощади. Но в целом получаем не слишком выгодное вложение средств с постоянными (или периодическими) головняками.

Рассмотреть альтернативы. В нашем случае фонды недвижимости или REITs.

1. Что такое REIT?
2. Виды трастов
3. Доходность, выгода и прочие плюсы
4. Примеры Reit
5. Как и где купить Reit в России
6. В заключение

Что такое REIT?

REIT — (Real Estate Investment Trust) — инвестиционные трасты недвижимости.

Загнивающий Запад придумал такую схему еще в середине прошлого века.

Фонд коллективных инвестиций. Собираются деньги пайщиков (или акционеров). Каждому инвестору выделяется определенная доля, пропорционально вложенным средствам. И все денежки вкладываются в недвижимость.

Совокупная стоимость недвижимости, которой владеют Reit превышает 3 триллиона долларов

По простому, REIT можно рассматривать как обычные акционерные компании. Со свободным обращением акций на фондовом рынке. То есть это такой же бизнес как и Газпром, Лукойл, Магнит или Pepsi, Disney, Apple. Только в секторе недвижимости.

Купить акции (вложиться в фонды) может любой инвестор, имеющий доступ на биржу и обладающей необходимой (к слову сказать весьма скромной) суммой.

Иными словами, Reit — это «инвестиции для нищебродов». Таких как я, вы и сотни миллионов других инвесторов не обладающих возможностями покупки недвижимости целиком. Практически в любой точке мира.

Виды трастов

Есть 3 основные категории фондов, разделенных по направлениям вложений в недвижимость.

Рентные или долевые (Equity REIT). Покупают или строят объекты недвижимости для последующей сдачи в аренду. С этого и идет основной доход. Интерес представляют обычно коммерческая, офисная, жилая и социальная недвижимость, гостиничный и отельный бизнес.

Все хлопоты, расходы, правоотношения с арендаторами берет на себя управляющая компания.

Доля рентных фондов составляет львиную (более 90%) часть.

Ипотечные Mortgage REIT, mREITs. Работают с закладными по ипотечным кредитам. Доход формируется в виде процентов по кредитам.

Их доля на рынке менее 10%.

Перед ипотечным кризисом 2008 года банки проворачивали хитроумные схемы. Выдавали ипотеку всем подряд, даже безработным неграм. Рынок недвижимости рос на десятки процентов в год. И считалось, что риски минимальны. Закладные на дома заворачивали в ценные бумаги (ипотечные облигации). И перепродавали дальше. Оставляя себе небольшую маржу.

Потом большой пул таких закладных бумаг снова заворачивался в другую упаковку и перепродавался. Покупателями выступали пенсионные и инвестиционные фонды в том числе.

Годовая доходность по таким бумагам могла составлять двузначные числа. Желающих «типа заработать» на надежных инвестициях было немерено.

Потом, как вы знаете, в кризис цены на дома упали. Негры не смогли оплачивать ипотеку. Да и смысла не было. Когда покупали дом, он стоил например $200 тысяч. А сейчас ему красная цена тысяч 80. Долг перед банком допустим 180 К. Проще было забить на это дело. Пусть банк забирает дом за долги.

И так по цепочке. Все начало рушиться. Выплаты переставали поступать по ипотечным бумагам. Инвесторы понесли колоссальные убытки.

В итоге, сейчас инвесторы очень осторожно относятся к такой теме. Отсюда и не высокая доля подобных фондов.

Гибридные (Hybrid REIT). Могут инвестировать одновременно в рентную недвижимость и владеть ипотечными бумагами. Как вид практически не встречается. Доля менее 1% от капитализации REIT.

Доходность, выгода и прочие плюсы

В чем привлекательность REITs для инвесторов?

В первую очередь это размер дивидендов.

Дивидендная доходность фондов недвижимости составляет от скромных 2-3 до 10-12% годовых (в долларах). «Средняя температура по больнице» — 4-5% в год.

Дивы платятся ежеквартально. Некоторые балуют своих акционеров ежемесячными выплатами.

Для сравнения. Текущий уровень средних дивидендных выплат по акциям американских компаний (входящих в индекс S&P) не превышает 2% годовых.

Учитывая высокий и постоянный дивидендный поток, практически все инвестиционные компании и пенсионные фонды имеют у себя в портфеле кусочек фондов недвижимости.

Откуда такая высокая доходность?

Reit должны следовать законодательству своей страны.

А оно обязывает:

не менее 90% дохода направлять на дивиденды. Взамен компания освобождается от корпоративного налога. Для США он составляет более трети с чистой прибыли.

Из основных показателей:

• Не менее 75% средств фонда должно вкладываться по назначению. То есть либо в недвижимость, либо в ипотечные бумаги.
• Прибыль от деятельности фонда должна минимум на 75% состоять от аренды или выплат по ипотечным закладным.

Второй фактор привлекательности — это рост стоимости недвижимости.

Цена подросла. Увеличилась капитализация Reits. Акции компании идут вверх. Инвесторы довольны.

Другие преимущества:

• Широкая диверсификация. Компания обычно владеет не одним-двумя домами (отелями), а широкой сеткой объектов недвижимости по стране и миру. Плюс никто не заставляет вкладываться только в один такой фонд. Можно прикупить несколько разных Reits, еще больше увеличив разнообразие. Как по отраслям, так и по странам.
• Высокая ликвидность. Как и обычные акции, покупать-продавать можно на бирже в любой момент. И главное по справедливой цене. Попробуйте провернуть этот фокус с реальной недвижимостью. Потратите несколько месяцев.
• Полностью пассивный доход. Вложил деньги и … все. Никаких отношений с арендаторами и прочей лабудой, с которой сталкиваются домовладельцы.

Третий фактор. Рост дивидендов. Плата за аренду со временем растет (хотя бы на величину инфляции). А 90% с прибыли компании на выплаты никто не отменял. Увеличение дивидендной доходности делает акции более привлекательными и порождает повышенный спрос. И снова это толкает котировки вверх.

Сколько стоит одна акция?

В пределах нескольких десятков баксов. Реже пара-тройка сотен. И вы в деле. Гордый владелец недвижимости.

Примеры Reit

Чтобы было понимание, рассмотрим пару фондов недвижимости. Это ни в коем случае не рекомендация. Просто пример. Что представляют из себя инвестиционные трасты, их масштаб, сфера деятельности и доходность.

Simon Property Group, Inc.

• капитализация — более 50 млрд. долларов (для сравнения, наше «национальное достояние» Газпром оценивается в 70 млрд.);
• текущая дивидендная доходность за последние 12 месяцев — 5,9%;
• имеет недвижимость в США, странах Европы и Азии. Основное направление — строительно и сдача в аренду коммерческих объектов. В первую очередь торговые центры;
• общая площадь сдаваемой в аренду недвижимости превышает 25 миллиона квадратных метра.

Host Hotels & Resorts

• капитализация — 14 млрд. долларов (по стоимости, как два банка ВТБ).
• дивидендная доходность — 4,31% в год;
• сфера интересов — отельный бизнес. Во владении 96 отелей премиум-класса на 55 тысяч номеров.
• основная недвижимость находится в пределах США. Но есть несколько объектов в других странах: Австралия, Канада, Бразилия, Мексика. Ведется строительство в странах Европы.

Как и где купить Reit в России

Через американского или другого иностранного брокера

Так как большинство фондов недвижимости обращаются на фондовых мировых площадках, достаточно заиметь счет у иностранного брокера. И покупай все что душе угодно. Более 1 000 фондов недвижимости по всему миру.

Но здесь нужно помнить о торговых издержках. Капиталисты не любят давать услуги практически даром (в этом плане наши брокеры с их расценками просто красавцы). И за каждый чих хотят денег.

В России на бирже Санкт-Петербурга (СПБ).

Нам потребуется российский брокер с адекватными тарифами, предоставляющий доступ на СПБ.

Естественно, список доступных бумаг будет урезан, по сравнению с тем, что дают покупать буржуйские брокеры. Но того что есть (3 десятка фондов), хватит за глаза.

Посмотреть можно на сайте СПБ или по ссылке. В фильтрах поле «Сектор» выбирайте «Недвижимость».

Оба перечисленных способа подразумевают отдельную покупку фондов. И всевозможные «прелести» с этим связанные. Учитывая, что это такие же компании, они подвержены рискам. Снижение котировок, возможные финансовые проблемы, вплоть до банкротства.

В общем, перед покупкой нужно проанализировать финансовые показатели компаний. А не только размер дивидендов.

В первую очередь обратить внимание на закредитованность.

В период мирового финансового кризиса 2008, цена на недвижимость обрушились, рентный доход снизился. А платежи кредиторам никто не отменял. И некоторые компании, не справившись с долговой нагрузкой «приказали долго жить».

Для выхода из такой ситуации есть простое решение — покупка REITs в составе ETF или ПИФ.

По определенным критериям собирается пул из нескольких фондов, заворачивается в единый пакет ETF и продается инвесторам.

За адекватные деньги мы получаем в одном флаконе десятки Reits. Можно сказать фонд фондов.

В итоге, мы будем иметь некую среднерыночную доходность фондов недвижимости.

С одной стороны это хорошо. Это сразу избавляет инвестора от мук выбора. И вероятности ошибки при выборе (поставить на дохлую лошадь на скачках).

С другой стороны — отдельная покупка, позволяет точечно выбрать наиболее перспективные и прибыльные акции компаний. Но тоже не факт, что удачно.

Ок, где купить эти фонды фондов? И сколько это стоит?

И главный вопрос. Наверное придется платить двойную комиссию? Фонды фондов формируются не на общественных началах. И управляющие тоже кушать хотят.

Покупать ETF можно напрямую снова у иностранного брокера.

Ценник на акции ETF вполне сопоставимы с котировками на отдельные Reit. От нескольких десятков, до сотен долларов.

Дивиденды платят ежеквартально.

По поводу дополнительных комиссий.

У западных провайдеров плата за управление фондами недвижимости в среднем колеблется в пределах 0,1-0,2% в год от стоимости пая.

Думаю, это небольшая плата за возможность широкой диверсификации и спокойного сна с будущем.

Кстати о диверсификации. Знаете сколько reits входит в каждый ETF?

От нескольких десятков до несколько сотен. Например, в VNQ от Вангуард (инвестирующего в недвижимость на территории США) в составе 184 различных фонда. А ETF тоже провайдера, но с прицелом на другие страны, содержит 433 компании.

Если покупать отдельно даже по одной акции каждого фонда — пришлось бы выложить несколько десятков (а то и сотен) тысяч долларов.

Покупка REITs в составе ПИФ на российском рынке.

Плюсы данного вида инвестирования:

• цена входа в пределах 3-5 тысяч рублей за пай;
• не нужен брокерский счет;
• возможность покупки онлайн;
• управление фондом профессионалами;
• льготное налогообложение в рамках российского законодательства (освобождение от налогов при обмене паев или продажи после 3-х лет владения).

А теперь минусы (куда же без них, особенно в России).

Комиссии за управление и прочие расходы при покупки-продажи паев.

Для примера, ПИФ Открытие — Зарубежная собственность.

УК хочет в виде платы за управление 3,4% в год от стоимости ваших паев.

Плюс возможны расходы в виде скидок и надбавок.

От 1,3 до 1,5% вы заплатите за право вложиться в фонд.

И 2% с вас попросят при продаже. Если срок владения менее 1 года.

За хорошо сделанную работу в принципе можно и заплатить. Ребята стараются. Анализируют и выбирают фонды в портфель.

Смотрим, куда направляются деньги пайщиков. В какие финансовые инструменты?

И что вы видим? Основа нашего ПИФ — обычный иностранный ETF на фонды недвижимости. В приведенном примере это — SPDR Dow Jones Global Real Estate. С годовыми издержками для инвесторов в 0,25%.

Почти в 15 раз дешевле.

Хороший бизнес у ПИФ. Собрал деньги. Купил иностранный ETF. И получай ежегодную плату с пайщиков, за так называемое «управление портфелем».

Ну и последний минус.

В России ПИФ не выплачивают дивиденды пайщикам. Вся прибыль «типа» реинвестируется в стоимость паев.

И вся прелесть Reit в виде постоянного дохода в виде дивидендов испаряется.

Кто-то скажет, ну и пусть. Не такие это великие деньги за комиссии. Какие-то пара процентов.

Сравним главное — финансовый результат за несколько лет.

За период с 2013 года по 2019:

• Среднегодовая доходность: ETF +6,9%. ПИФ показал +4,9%.
• Общий рост котировок: +45% у ETF против 30% у ПИФ.

Разница в доходность в 1,5 раза. Всего за 6 лет!

И забьем последний гвоздь в ПИФ. Дивиденды. Иностранный ETF выплачивает их на руки акционерам. А ПИФ должен реинвестировать. За 6 лет примерно выходит еще 20% прибыли в виде дивов. И где все эти деньги? Это был риторический вопрос.

В заключение

Фонды недвижимости или инвестиционные трасты Reit входят в портфели 80% американских инвесторов.

Главная их фишка — высокая дивидендная доходность вкупе с умеренным ростом котировок. В совокупности, это дает доходность примерно аналогичную росту фондового рынка в целом.

Хорошо подходит для формирования денежного потока. И жизни на него.

Но не стоит выделять на REIT большую долю в портфеле. Все таки хоть это и класс акций, но представляют только одну отрасль — недвижимость.

Оптимально отдать максимум процентов 10-20 от капитала.

За обновлениями в этой и других статьях теперь можно следить на Telegram-канале: @vsedengy.