Что лучше: купить несколько акций разных компаний или вложить все в 1, но более прибыльную

Главный принцип современных инвестиций — диверсификация портфеля от самой простой (50 % акций и 50 % облигаций) до максимально просчитанной. Логика проста: ни одна рачительная хозяйка не сложит все яйца в одну корзину.

Смысл рисковать, если есть другие варианты. В любом мануале для новобранцев эта стратегия ставится во главу угла. Я к такому догматизму отношусь прохладно, поэтому сегодня будет небольшой пересмотр основ.

Раскидаем вместе, что к чему, и посмотрим, как работает диверсификация у неофитов и топов.

Как называется этот подход, его плюсы

Диверсификация требует от инвестора разнообразить портфель, включая в него разные инструменты. Тщательно подобранные активы включают:

• акции;
• облигации;
• сырье;
• металлы;
• индексы и др.

Выбор и пропорция произвольные — каждый лепит, как сам пожелает. Обоснование метода: все рынки не могут схлопнуться одновременно, а потери от убыточных активов перекрываются доходом от прибыльных.

Очевидные плюсы диверсификации:

1. Меньше потерь. Если фондовый рынок резко пойдет вниз, портфель из одних лишь акций может существенно пострадать. А портфель, куда добавлены 10 % золота и 20 % облигаций, потеряет меньше, а то и выйдет в плюс: облигации лучше обеспечены и дают доход по купону, а золото растет в цене на сотни процентов в любой крупный кризис.
2. Больше возможностей. Диверсификация позволяет получать профит с нескольких инвестиционных инструментов одновременно.
3. Шире охват рынка. У инвестора, который обладает неоднородными активами, меньше шансов пропустить взрывной рост в одном конкретном рыночном секторе или классе активов. Хорошо диверсифицированный портфель охватывает все трендовые потоки.

Выглядит неплохо, но есть нюансы. Но вы об этом, скорее всего, и так догадывались.

Минусы

Диверсификация — не настолько простая стратегия, насколько ее любят представлять, иначе вокруг ходили бы толпы хитрецов, сорящих легкими деньгами. Я вижу несколько весомых минусов у такого подхода:

1. Ограничение прибыли. Чем больше активов тянешь в портфель и чем сильнее они коррелируют, тем ближе в итоге к среднерыночной цене. Внезапно и мощно цена может только падать, растет она медленно и последовательно. Только отдельные акции бегут впереди рынка. Вывод: чем больше в портфеле «середнячков», тем меньше доход.
2. Больше комиссий. Больше активов — больше транзакций, а значит, и больше процент брокеру за каждую сделку. Портфель нужно поддерживать в балансе, потратить массу времени, выбирая разные типы брокерских счетов, чтобы комиссия была как можно меньше. Долго и трудозатратно.
3. Это сложно. Диверсификация как концепция работает хорошо. Загвоздка одна — создать тот самый идеально сбалансированный портфель ой как непросто, особенно новичку. Для каждой позиции нужен анализ и логика, иначе это не портфель, а пакет с мусором.

Последний недостаток смягчается тем, что есть инструменты типа ETF и ПИФов: владеешь ими вроде как ты, но рулят за тебя умные дядьки. Действенно, но за управление тоже придется раскошелиться.

Как делают известные инвесторы — Баффетт, например

Уоррен Баффетт — лицо американского капитализма. Кого ставить в пример, как не его? Этот человек в одиночку создал одну из крупнейших холдинговых компаний в мире, которая умудряется расти огромными темпами, игнорируя любые кризисы.

Вот структура текущего инвестпортфеля Уоррена Баффетта по состоянию на 01.01.2019.

Знакомьтесь, это «диверсификация по-баффеттовски». По канону, установленному им самим еще в 60-х, это портфель, в котором 50 % акций раскидывается между 5 основными эмитентами, а оставшиеся проценты распределены между 15 другими эмитентами.

По сегодняшним меркам этот портфель дико концентрированный и очень плохо диверсифицированный.

В последнее время Баффетт нахваливает ETF и тоже поощряет начинающих трейдеров диверсифицировать, однако сам в своей стратегии ничего не изменил.

Он по-прежнему считает, что единственный способ хорошо зарабатывать — это опережать широкий рынок, вкладывая деньги в акции нескольких действительно хороших компаний.

Сегодня стратегия Баффетта работает так же, как и 50 лет назад — около 75 % портфеля отдано 6 компаниям. Одно из преимуществ концентрации портфеля — рост.

Например, портфель, в котором 50 % акций, 20 % ПИФов, 20 % ETF и 10 % золота, вырастет не так сильно, как портфель, на 100 % укомплектованный акциями Apple, Microsoft и Amazon.

Кроме Баффетта, такой подход практиковали и другие рыночные гении типа Уильяма Дж. О’Нила, Джеральда Лоеба и Джесси Ливермора. Впрочем, не забывайте, что даже у них случаются осечки.

Например, Ливермор, владевший $100 млн в 1929, уже к началу 40-х потерял все и огорчился настолько, что решил принять свинцовую пилюлю.

Мое мнение

Мое мнение такое: диверсификация — это хороший способ сохранить деньги и плохой способ разбогатеть. «Только диверсификация и яйца в одну корзину не кладем» — говорят гуру блогосферы.

А я, хоть убейте, не пойму, почему бы мне на весь стартовый капитал не взять акций компании с надкусанным яблоком? И дивиденды платят, и растут как на дрожжах.

И, главное, причин падать у них нет — и производство свое, и УТП крутое, и пространства для роста хоть отбавляй (облака, ИИ, маркеты, интеграция).

Вот ключевые моменты, которые я выделил для себя:

1. Диверсификация — это невысокая прибыль при минимальном риске.
2. Диверсификация работает тем лучше, чем меньше активы в портфеле коррелируют друг с другом.
3. Диверсифицированный портфель лучше защищен от финансового кризиса, чем концентрированный.

Из этого следует: диверсификация не должна быть самоцелью, и применять ее нужно к месту и времени.

Например, если мне 30 и я вижу вещи, которые объективно лучшие и будут такими еще несколько лет как минимум (например, те же айфоны), у меня больше мотивации для риска.

Если мне 45, я подкопил деньжат и хочу к пенсии набить тугую кубышку, буду вкладывать в ПИФы и ETF. На акции — максимум 20–30 %. В этой ситуации безопасность важнее.

А вы поступайте, как важнее вам. И не забудьте отписаться о своих соображениях по диверсификации — практикуете? Нет? Почему?

]]>
Упущенные миллионы. Во что надо было вкладывать деньги несколько лет назад?

Бывает, что со временем тот или иной актив внезапно резко дорожает, а вложившийся в него инвестор в разы увеличивает свой капитал. Во что нужно было вкладываться несколько лет назад, чтобы разбогатеть сейчас, рассказывает АиФ.ru.

Криптовалюты

Конечно, самой популярной и доходной инвестицией последних лет оказалась криптовалюта. В частности, биткоин: в октябре 2009 года стоил он один доллар. Через пять лет, в декабре 2014 года, — уже 310 долларов. В октябре 2015 года — 500 долларов. Под конец 2016 года стоимость главной криптовалюты пробила 1000 долларов. Это было только начало. За 2017 год курс биткоина вырос на 1300%.

Впрочем, затем инвесторы наблюдали падение биткоина с 19 352 долларов в декабре 2017 года до 3981 доллара в конце прошлого года. Большинство экспертов сходятся во мнении, что во второй половине 2019 года криптовалютный рынок вряд ли устремится к новым максимумам. Однако те, кто купил биткоины в начале года (и уж тем более — три-четыре года назад), сегодня считают прибыль.

Палладий

Самый популярный у инвесторов драгоценный металл — золото. Но те, кто пару лет назад вложился в палладий, заработали больше.

«В 2017 году палладий не разочаровал инвесторов, вкладывающих деньги в металлы, а в 2018 году инвестиции в обезличенный металлический счет (ОМС) в палладии вообще поставили рекорд. Инвесторы, вложив в 2018 году 300 000 рублей, смогли бы заработать 30 588 рублей (10,2%). Из-за дефицита металла на рынке и повышенного спроса, особенно в сфере машиностроения, цена продолжает расти», — объясняет эксперт по личным финансам, основатель компании Goncharova ProFinance Екатерина Гончарова.

Акции

В России, по словам эксперта по личным финансам, зарубежным инвестициям и защите капитала Марии Тараско, вложения в фондовый рынок сильно недооценены. А зря. Потому что удачные инвестиции в ценные бумаги могут принести существенную прибыль.

«В США, например, в фондовый рынок инвестируют около 55% населения. В России людей, зарегистрированных на Московской бирже, всего 2 464 521 человек. Это примерно 1,5% от населения. А активных из них всего 202 222 человека», — рассказывает эксперт.

При этом для инвестиций в акции не нужно обладать шестизначными суммами: купить ценные бумаги можно и на 5 тысяч рублей. Приведем примеры того, сколько можно было бы заработать на акциях, вложившись в них несколько лет назад.

В январе 2015 года акции Сбербанка стоили примерно 54 рубля за штуку. На данный момент они стоят 238 рублей. Общая доходность составляет 340%. Средняя годовая доходность — 76% в год.

В марте 2015 года акции компании «НОВАТЭК» стоили примерно 414 рублей за штуку. Сегодня — 1230 рублей. Общая доходность составила 197%. Средняя годовая доходность составляет 45,8%.

В сентябре 2015 года акции «Яндекса» продавались примерно за 708 рублей за штуку. В настоящее время — за 2468 рублей. Общая доходность составила 248%. Средняя годовая доходность — 65%.

«Дополнительно к исторической доходности вы бы также регулярно получали дивиденды. Обычно их размер колеблется от 5% до 10% годовых. А используя ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), дополнительно могли бы получить возврат НДФЛ в размере 13% от государства», — добавляет Тараско.

Доллары

Если говорить о совсем недавнем горизонте инвестирования, то самый высокий доход от доступных для большинства граждан инструментов в 2018 году дали доллары. «Кто купил американскую валюту и разметил ее на обычном банковском вкладе, получил доходность в 8,7% годовых. Кто просто хранил доллары дома — 8%», — говорит Гончарова.

А те, кто переводил рубли в доллары пять лет назад, заработали еще больше. «Например, покупка доллара в 2014 году к концу 2015 дала прирост ваших средств более чем в два раза. Наличие валютных активов в вашем инвестиционном портфеле дает ему большую защищенность и устойчивость. Кроме того, я рекомендую долгосрочные вложения делать именно с использованием валютных активов в связи с нестабильностью российской экономики», — подчеркивает Мария Тараско.

Во что вкладывать деньги сейчас?

Сейчас самый удачный момент для открытия рублевых вкладов, как считает Екатерина Гончарова. Классические вложения, дающие более низкую, но гарантированную доходность, рублевые депозиты и облигации, могут стать самым популярным инструментом для большинства людей. Снижение ставки Центрального банка повлечет снижение ставок по вкладам на несколько процентных пунктов, поэтому с открытием лучше поторопиться.

«По статистике, долгосрочные вложения в фонды самые безопасные. Вероятность получить убыток на 10-летнем диапазоне составляет 5%, а на 20-летнем диапазоне — 0%. На дистанции 20 лет и более они приносят больший доход, чем активно управляемые портфели из акций и облигаций», — резюмирует она.