В какие активы нельзя инвестировать госслужащим
Почти пятая часть трудоспособного населения России относится к категории государственных служащих. В эту цифру не входят работники госкомпаний, с ними процент будет еще выше. Внутри этой широкой категории выделяются сотрудники органов государственной власти и руководители ряда силовых структур. Их около полутора миллионов, или 2% от всех работающих. Это значит, что вопрос об ограничениях на инвестиции может касаться большого количества людей.
Кто относится к госслужащим
Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.
Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).
Многие справедливо считают, что статус государственного служащего наделяет его обладателя привилегиями:
- Стабильная зарплата, сильно выше средней по стране;
- Разнообразные льготы, в том числе пенсионные;
- Властные полномочия.
Но есть и ограничения, которые не касаются обычных граждан. Например, госслужащие имеют меньше возможностей в инвестированиях и даже хранении денег. Нормативная база запретов содержится в законах 79-ФЗ «О государственной гражданской службе РФ» 2004 года, «О запрете отдельным категориям лиц открывать и иметь счета (вклады)…» 2013 года, а также 273-ФЗ «О противодействии коррупции» 2008 года. Перечисленные законы постоянно изменяются и дополняются, поэтому при необходимости лучше смотреть последнюю редакцию, например, здесь.
Почему введены запреты на определенные виды инвестиций? Ведь госслужащие – такие же граждане, обладающие конституционными правами. Однако статус отдельных категорий государственных служащих предполагает принятие важных решений, связанных с национальной безопасностью и суверенитетом РФ. Именно поэтому обычные бюджетники (врачи, учителя, преподаватели вузов, работники социальных служб, муниципальные служащие) под действие запретов не подпадают.
Полный перечень должностей, на которые распространяется запрет на иностранные счета и инвестиции, находится по этой ссылке. Там мы увидим, что в основном это люди, занимающие серьезные государственные должности. Их назначение проводится решениями Президента, Правительства, Генерального прокурора, руководителя Следственного комитета и ФСБ либо отдельными приказами по министерству или госкорпорации. Под действие закона полностью попадает совет директоров Центрального банка, депутаты всех уровней (включая муниципальных). В совокупности это гораздо меньше, чем 2% работающего населения.
Кроме самих государственных служащих, подпадающих под ограничения, подлежит обязательному декларированию имущество, счета и недвижимость их действующих супругов и несовершеннолетних детей. На слуху массовая компания «разводов» депутатов Госдумы со своими супругами. Дело в том, что ограничения не касаются бывших жен, родителей, братьев и сестер, детей после 18 лет. Это часто используется для фиктивной передачи активов в собственность третьим лицам.
Если вы госслужащий, но вашей должности в перечне нет, следует смотреть должностную инструкцию и трудовой договор с работодателем. Ищем там формулировку относительно полномочий по государственной безопасности и суверенитету. Запрет касается не всех, кто работает в органах исполнительной или законодательной власти, а только тех, у кого ограничения прописаны в трудовом контракте. Это как минимум все руководители и их замы. Как правило, перечень совпадает со списком лиц, допущенных к государственной тайне.
НАУФОР: что полезно знать о ней инвестору
Что такое НАУФОР и чем она занимается
Запретов много, поэтому разделим их на категории.
- Предпринимательская деятельность. Госслужащий не может владеть частным бизнесом и участвовать в управлении коммерческой организацией.
- Запрет на счета в зарубежных банках, находящихся за пределами РФ.
- Ограничения на использование иностранными финансовыми инструментами (ИФИ).
- Запрет на российские ценные бумаги, владение которыми может привести конфликту интересов. Последний можно определить как личную заинтересованность при исполнении функции государственного регулирования, способность чиновника повлиять на управление активом и на его стоимость. Пример: жена руководящего сотрудника ЦБ владеет акциями коммерческого банка.
Какие финансовые инструменты под запретом
Нельзя открывать счета и брать кредиты в иностранных банках. Наличие таких счетов выявить непросто, но несколько лет назад РФ вступила в международную систему автоматического обмена налоговой отчетностью. Она пока не работает в полной мере, да и государственного органа, проверяющего декларации чиновников, в России нет. Проверки осуществляют специальные комиссии при ведомствах, и они носят выборочный характер. Однако о нарушениях часто становится известно благодаря бдительным коллегам либо из расследований энтузиастов.
Нельзя инвестировать в акции и облигации, выпущенные иностранными эмитентами, даже если обращаются в России на СПБ бирже или Мосбирже.
В запретный перечень входят акции и облигации российских компаний, если они эмитированы дочерними структурами, зарегистрированными за рубежом. Разберем на примере акций Яндекса (Public Limited Liability Company Yandex N.V.), которые обращаются в Москве и называются Яндекс Н.В., входят в индексы Мосбиржи и РТС. Торги идут в рублях, но номинированы бумаги в евро. Кроме Мосбиржи, акции присутствуют еще на 4 площадках в США и Германии, основные объемы проходят в долларах через биржу NASDAQ.
Принадлежность ценной бумаги к иностранным активам определяется по международной системе кодов (ISIN). Каждая ценная бумага имеет 12-значный код, где первые 2 буквы обозначают страну эмитента. Если это не «RU», следовательно, актив иностранный. Актуальный справочник находится на сайте Национального расчетного депозитария при Мосбирже isin.ru. Проверяем код нашего Яндекса через справочник:
Делаем однозначный вывод, что бумага не предназначена для покупки госслужащими.
Под запретом еврооблигации российских компаний. Все они выпускаются представительствами и зарегистрированы в иностранной юрисдикции. Пример: купонные облигации Evraz Group S.A, номинал 1000 USD, ставка текущего купона 8.25%. Заемщик – наш российский Евраз. Но эмитент находится в Люксембурге и относится к категории SPV (special purpose vehicle) — компания, созданная для определённой цели. Например, для управления отдельными бизнес-процессами или финансовыми потоками. По сути, эта облигация работает на финансирование отечественного горнодобывающего производства. Однако заграничная регистрация номинального эмитента не позволяет российским государственным служащим включать её в свой портфель. Проверяем по кодификатору ISIN — XS1319822752.
Валютный контроль при инвестировании за рубежом
Валютный контроль: как деньгам правильно пересечь границу
Аналогичные компании для выпуска еврооблигаций создали все крупнейшие игроки российского рынка – Роснефть (Rosneft International Finance Limited), Газпром (Gas Capital SA) и др.
Нельзя инвестировать в ADR/GDR российских компаний, поскольку депозитарные расписки выпускаются на иностранных площадках и код ISIN у них не относится к зоне RU.
В списке разрешенных нет российских ПИФов, инвестирующих в зарубежные активы. Разберем на примере Открытого ПИФа «Сбербанк — Биотехнологии». Смотри декларацию и видим, что средства фонда инвестируются в iShares Nasdaq Biotechnology ETF, который обращается на бирже NASDAQ.
Не допускаются также ETF от иностранных компаний, даже если они обращаются на российской торговой площадке, Госслужащие не могут участвовать в паях (долях) любых компаний–нерезидентов РФ, в т. ч. фондов, трастов и т. п. Инвестирование в иностранные ценные бумаги запрещено даже через третьих лиц, кем бы они ни были. Запреты в полной мере касаются и офшорных юрисдикций.
Не разрешено владение производными инструментами (фьючерсы, CFD, свопы и т. п.), независимо от страны происхождение базового актива. Если, например, фьючерс выпущен на российский актив, но одной из сторон контракта выступает иностранный контрагент, запрет действует.
В какие активы можно инвестировать госслужащим
Перечислим набор доступных финансовых инструментов для российских госслужащих.
- Счета, в том числе валютные, в банках с российской юрисдикцией. Владение иностранной валютой является нарушением, только если она хранится на счете в зарубежном банке. Та же самая валюта, но уже на счете в его российской «дочке», не запрещена. В то же время практика государственного управления и прямые рекомендации ведомств подталкивают чиновников и силовиков к массовому переходу на обслуживание в госбанки.
- Российские ценные бумаги – при условии, что владение ими не создает конфликта интересов. Конфликт интересов при ДУ чаще всего возникает: а) при доле госслужащего более 50%; б) когда инвестор, на которого распространяется запрет, занимает в УК руководящую должность. Таких ситуаций следует избегать, например, привлекая соинвесторов. Свою долю лучше снизить ниже 25%, чтобы у контролирующих органов не было оснований уличить проверяемого в косвенном владении. Пороговые значения в законе не прописаны, но российская практика ориентируется на долю в 25%. Не предлагаю никому фиктивно разводиться ради сохранения «в семье» контроля над инвестициями, но такой способ среди отечественных чиновников практикуется.
- Российские ПИФы, не инвестирующие в зарубежные активы.
- Российская недвижимость.
Что такое ФРС и как она влияет на фондовые рынки
Вся правда о ФРС США: сколько можно печатать доллары
Есть и спорные активы, прямого запрета на которые пока нет либо в законодательстве не содержится четких определений.
- Владение зарубежной недвижимостью;
- Накопительное страхование (unit-linked), где провайдером выступает иностранный страховщик;
- Криптовалюта.
С недвижимостью ситуация до сих пор неясна, хотя первый закон был принят еще в 2013 году. Прямого запрета на владение, несмотря на несколько попыток, так и не введено. Однако чиновники высокого ранга обязаны всю недвижимость декларировать. В прессе было множество скандалов с незадекларированной заграничной собственностью. Самой громкой была история с лондонской недвижимостью бывшего вице-премьера Д.Шувалова. Обслуживание недвижимости за границей, несмотря на отсутствие запрета, затруднено. Для этого необходим местный банковский счет.
Проблема накопительного страхования жизни в том, что российский страховщик способен вкладывать часть средств в иностранные активы, и застрахованное лицо может об этом даже не знать. Тем не менее год назад один чиновник, который купил полис Сбербанк Страхования, лишился из-за этого работы по запросу Генпрокуратуры. В 2018 году опубликованы разъяснения относительно накопительного страхования. В них сказано, что приобретаемые активы являются собственностью страховой компании и санкции применяться не должны. Таким образом, это открыло для госслужащих возможность инвестировать в зарубежные активы.
Инвестиции в криптовалюту остаются в российском праве «серой» зоной. Четкого определения криптовалюты как имущества и как актива до сих пор нет. Следовательно, они не являются объектами владения и отчитываться об их приобретении госслужащий не обязан.
Отдельно рассмотрим такую возможность, как передача в доверительное управление. Это делается по договору ДУ с организаций, имеющей лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Инвестор, по закону отказавшийся от управления активом, остается выгодоприобретателем. Правда, есть риск, что управляющий воспользуется активом в целях собственного обогащения или распорядится им неэффективно. Инвестирование в иностранные фонды и ценные бумаги запрещено госслужащим даже по договору ДУ.
Важно: положения договора доверительного управления должны быть основаны на российском праве.
https://smfanton.ru/nuzhno-znat/investicii-dlya-gossluzhashhix-chto-nuzhno-znat.html