Особенности торговли на Форекс валютными парами с японской иеной

Японская иена занимает третье место в списке мировых резервных валют после доллара и евро и является одной из самых популярных валют для торговли на валютном рынке Форекс. Как и у каждой валюты на Форекс, у нее есть свои особенности, понимание которых поможет увеличить эффективность торговли в валютных парах с иеной.

Краткий экскурс в историю японской иены

Японская иена была введена в обращение в эпоху Сэйдзи и изначально приравнивалась к 1,5 граммам золота. Золотой стандарт несколько раз отменялся и снова вводился, в зависимости от особенностей экономической ситуации в Японии.

В мае 1953 года японская иена получила статус международной валюты, МВФ определили ее паритет 2,5 мг золота. В период с 1949 по 1971 год курс иены был жестко привязан к американскому доллару: 1 доллар США равнялся 360 японским иенам. В результате нескольких ревальваций, которые были связаны с долларом и другими мировыми валютами, стоимость иены существенно выросла.

В качестве резервной валюты японская иена традиционно занимала второе место после доллара, однако в последнее время ее значение в этой области применения несколько уменьшилось. Доля японской иены в золотовалютных резервах стран составляет приблизительно 4%.

Японская иена на Форекс

Ввиду того, что иена является свободно конвертируемой валютой, ее курс на Форекс определяется уровнями спроса и предложения. На Форекс иена успешно конкурирует с британским фунтом и швейцарским франком, 12% всего оборота на валютном рынке приходится именно на японскую валюту.

Можно выделить несколько причин такой популярности иены на Форекс:

• Низкая процентная ставка Банка Японии, составляющая 0,1%, что дает возможность использовать иену в качестве котируемой валюты по стратегии Carry Trade.
• Основные движения по иене происходят во время азиатской торговой сессии, которая у нас соответствует ночному времени, что устраняет влияние новостного фона из Европы на динамику японской иены.
• Относительная дешевизна японской иены. Покупка 1 стандартного лота валютной пары USD/JPY при кредитном плече 1:100 при теперешних котировках составляет около 1000 долларов.
• Волатильность японской иены во время азиатской сессии достаточно высокая для получения прибыли.
• Япония является мировым экспортером товаров. В этой связи правительство Японии проводит целенаправленную политику по снижению стоимости иены.

Особенности торговли валютными парами с японской иеной

• В отличие от стандартных котировок 0,0001 (для четырехзнака) и 0,00001 (для пятизнака), котировки с японской иеной имеют на два знака меньше. Например, котировка EUR/JPY выглядит как 138,97 для брокера с четырехзначными котировками, и 138,970 для брокера с пятизначными котировками.

Рис. 1. Валютная пара EUR/JPY (брокер с четырехзначной котировкой).

Рис. 2. Валютная пара EUR/JPY (брокер с пятизначной котировкой).

• Японская иена в валютных парах является котируемой валютой. То есть, положительные для иены события и экономические релизы приводят к снижению валютных пар с японской валютой, и наоборот.
• Самые распространенные для торговли на Форекс валютные пары с иеной: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY и AUD/JPY. Все эти пары высоковолатильны. В течение торговой сессии ценовое изменение валютной пары GBP/JPY может достигать 200 пунктов.
• Лучшим временем для торговли валютными парами с иеной считается европейская сессия. Во-первых, в странах Европы, а также России, Украине и Беларуси это светлое время суток, то есть – рабочий день, во-вторых, в это время трейдеры застрахованы от резких ценовых изменений, поскольку Банк Японии в такое время валютные интервенции никогда не проводит.
• При торговле иеновыми парами стоит в первую очередь обращать внимание на статистике, отражающей объемы экспорта и импорта, цены на энергоносители, инфляционные показатели, а также события экономического и политического характера в Японии.

Полезные статьи по теме

• Методы прогнозирования валютных курсов
• Как правильно читать ценовые графики валютных пар
• Валютная пара EUR/USD

Fortrader Suite 11, Second Floor, Sound & Vision House, Francis Rachel Str. Victoria Victoria, Mahe, Seychelles +7 10 248 2640568

Инвестиции в Японии за последние 20 лет

Заинтересовал сценарий Японии, как аутсайдера мирового фондового рынка. Я не эксперт по Японии, всё находил в сети Интернет, поэтому поправьте, если заметите ошибки.

Валюта в Японии.

За 20 лет уводили до 150, а потом снижали до 70. Сейчас курс примерно тот же, что и 20 лет назад.

Экономика в Японии.

После экономического чуда конца 80-х, чудеса закончились.

Инфляция в Японии.

Инфляция за 20 лет примерно 2% в местной валюте. Кратковременный рост инфляции, компенсируется дефляцией. Короче, цены практически не изменяются.

Банковские вклады в Японии.

Средняя доходность по банковским депозитам 0.3% в год или 6.17% за 20 лет. Не густо, но за эти 20 лет обогнали инфляцию 2%, и даже, заработали 4.17%.

Облигации в Японии.

Средняя доходность по облигациям 1.8% в год или 42.87% за 20 лет. Здесь гораздо привлекательней.

Фондовый рынок Японии.

В конце 80-х усреднённый P/E акций внутри Nikkei достигал 100. Т.е., грубо, чтобы окупить вложения в акции, нужно было 100 лет. Поэтому не удивительно, что цена индекса не выросла за 20 лет. И сейчас P/E 20, что не слишком привлекательно. В йене или долларах график немного различается, но результат одинаков (USDJPY на том же уровне). На цене акций ничего не заработали, но средние дивиденды 2% в год или 48.59% за 20 лет. Пока лучший результат из всех.

Недвижимость в Японии.

По недвижимости не смог найти более полный график. Но в последние годы ситуация ухудшилась. В Японии миллионы заброшенных домов распродают по низким ценам или отдают даром https://smart-lab.ru/blog/509916.php. Если взять падение от 120 до 40 для не коммерческой недвижимости, то это падение на примерно 66%. Но сдаётся в аренду недвижимость Японии в среднем под 5% от текущей стоимости жилья. Если взять, очень грубо, начальную стоимость жилья за 100, взять среднюю стоимость за период 60, то за 20 лет мы бы заработали 100. Т.е вложили 100, потеряли 66, заработали 100. Итого 134 имеем всего или 34% получили доход за 20 лет. Т.е., даже, при привлекательно высокой ставке сдачи в найм, не смогли опередить облигации и акции.

Налоги в Японии.

Рано делать финансовые выводы, если не учтены налоги. На биржевом рынке Японии налог 20%, в т.ч. дивиденды. Но существуют внебиржевые сделки, их 90%. Налог на недвижимость и доход от сдачи, примерно 35%. Налоги сильно вредят сложному проценту сроках в десятилетия.

Выводы.

И, так, за 20 лет инвестиций, мы бы получили:

Доход от вложения в доллар США 0%.

Доход от банковских депозитов 6%.

Доход от облигаций 33% (43% без налогов).

Доход от акций и дивидендов 37% (49% без налогов).

Доход от рентной недвижимости 21% (34% без налогов).

Финансовый рынок Японии ставят в пример, как самый неудачный, но, тем не менее, вложение в него оказалось самым прибыльным вложением в сравнении с другими инвестициями.
При этом Япония самая развитая страна. Похоже, достигшая своего пика. Как считаете, может ли такой сценарий реализоваться в США?

https://fortrader.org/learn/forex-trader/osobennosti-torgovli-na-foreks-valyutnymi-parami-s-yaponskoj-ienoj.html
https://smart-lab.ru/blog/511980.php