Восемь ошибок Уоррена Баффета в 2020 году

Стоимость акций компании Berkshire Hathaway за прошедшие месяцы 2020 года снизилась на 20%. Известный финансист Уоррен Баффет исключил из своего знаменитого инвестиционного портфеля ценные бумаги авиаперевозчиков, но не преодолел убыточность. Какие же ошибки мешают легендарному инвестору перейти от потерь к прибыли?

Согласно информации, предоставленной МаркетСмит, 8 видов активов из 47 позиций, принадлежащих компании Berkshire Hathaway и имеющих хождение на американских биржах, вызывают у Баффета сильную озабоченность и признаются им, как ошибочное приобретение. Кому же удалось обвести вокруг пальца великого финансиста?

Первый промах гуру финансов

Наибольшее разочарование принесли акции из сектора S&P 500 value stocks. Разбалансированность фондовых рынков и уменьшение дивидендных выплат, наоборот, должны компенсироваться за счет таких безопасных и недооцененных активов. Однако что-то пошло не так, как должно быть в теории. Вместо этого в условиях коронавирусных ограничений и плачевных последствий пандемии для экономики хорошо и устойчиво показали себя так называемые growth stocks или «акции роста».

Вторая ошибка Баффета

Считается, что в период кризиса акции компаний, производящих товары потребления и упакованные продукты не подвержены всеобщему спаду и популярны среди инвесторов. К примеру, ценные бумаги Consumer Staples Select Sector ETF подешевели в цене за полгода на 9.4%, но все равно оказались устойчивее активов S&P 500.

Кока-Кола, столь почитаемая Баффетом на протяжении десятков лет, также не смогла порадовать финансиста и послужила одним из факторов «похудения» его портфеля. За 2020 год этот популярнейший изготовитель напитков показал двойное удешевление своих акций. Если учесть, что Баффет является владельцем 9% этого предприятия, то его потери составили около $4.6 миллиардов. По прогнозам экспертов из S&P Global Market Intelligence Кока-Колу ожидает в текущем году сокращение доходов на 11%.

Третья и последующие потери величайшего из инвесторов

Ошибки Баффета и Berkshire с третьей по восьмую относятся к приобретению акций в сфере финансов. Наибольшие убытки связаны с тремя крупными финансовыми корпорациями. Благодаря акциям Bank of America потери Беркшир Хатауэй составили $13.6 миллиарда. Активы этого банковского учреждения, 11% которых принадлежит Баффету, опустились в цене на 41%. Второе огорчение в виде одиннадцати миллиардных убытков связано с Wells Fargo. Снижение стоимости ценных бумаг по этим позициям составило 58%. Падение на 37% акций AmericanExpress добавило еще $7.000.000.000 к убытку.

После продажи активов авиаперевозчиков убыточными для инвестиционного портфеля остаются ценные бумаги из сферы финансов. Делается все возможное, чтобы исправить ситуацию. Но результатов пока нет.

В середине весны Berkshire Hathaway избавляется от 10.000.000 акций Goldman Sachs общей стоимостью $1.7 миллиарда. В 2013 году компания почти даром получила около 13.000.000 этих ценных бумаг, как залоговое обеспечение пятимиллиардного займа. В 2018 году фонд Баффета докупает акции Goldman Sachs до 18.400.000 штук.

Также известно о продаже в марте 1.800.000 ценных бумаг JPMorgan Chase.

В таблице ниже представлены главные промахи Уоррена Баффета, стоившие его компании в 2020 году слишком дорого.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

]]>
В какие акции инвестирует самый богатый инвестор Америки

1. Главная
2. Инвестиции

Куда инвестирует Баффет?

Речь пойдет конечно же о Уоррене Баффете – возможно, самом великом инвесторе своего или любого другого поколения. Он известен тем, что покупает акции и долго держит их в активах своей фирмы Berkshire Hathaway. Тем не менее в позапрошлом году было объявлено, что он продал почти все свои акции Walmart. А двумя годами ранее – вывел инвестиции из AT&T.

Также Баффет увеличил свою долю в Apple и вложил крупные деньги в несколько авиакомпаний, включая Southwest Airlines, хотя раньше он, как правило, сторонился отрасли авиаперевозок.

Давайте посмотрим на компании куда инвестирует Баффет в последние годы, а также несколько крупнейших владений Berkshire Hathaway. Изучение этого списка должно помочь в решении вопроса инвесторам, на какие активы обратить внимание.

[Примечание: Цены на акции и показатели в статье, указаны на момент публикации. Актуальные цены акций вы можете увидеть в специальном виджете в конце текста.]

1. Apple (NASDAQ: ​AAPL)

Цена акции: $186.87

Куда инвестирует Баффет? — Конечно в самую дорогую компанию мира. Berkshire Hathaway существенно увеличила свою долю в Apple в 2016 году. Только в четвёртом квартале объём инвестиций увеличился в четыре раза.

Компания продолжает расти, а её продукты сохраняют высокую популярность. Поэтому цена акций близка к рекордному максимуму, частично поддерживаемому компанией за счёт скупки собственных ценных бумаг и стабильных дивидендов.

Многие паевые фонды держат акции Apple, пока компания устанавливает новые рекорды по продажам iPhone. Несмотря на то, что Apple остаётся лидером в технологическом пространстве, рынок проявляется осторожность по отношению к продолжающему росту, так как новые модели iPhone не всегда показывают прежних результатов по покупке.

2. Delta Air Lines (NYSE:​ DAL)

Цена акции: $54.05

Зимой позапрошлого года Berkshire Hathaway сообщили, что приобрели дополнительные акции авиакомпании Delta Air Lines в рамках перехода на увеличение присутствия холдинга в авиационной отрасли. Cейчас инвестиции Berkshire Hathaway в Delta имеют стоимость около $2.9 миллиардов.

По данным Morningstar (информационно-аналитическая компания и рейтинговое агентство в США), Delta сообщила, что средний годовой прирост прибыли составил более 18% за предыдущие пять лет, а дивидендная доходность – 1,47%.

3. United Continental Holdings (NYSE:​ UAL)

Цена акции: $69.59

В марте 2018 года Berkshire Hathaway сообщили о наличии активов около $1,9 миллиардов в виде акций Unired Continental (четвёртая по величине авиакомпания США). Это одни из лучших акций Уоррена Баффета. United Continental отчитывалась, что за последние пять лет средний годовой рост прибыли составил 13%. А за последние 12 месяцев акции торгуются в диапазоне от $56.51 до $83.04.

4. American Airlines (NASDAQ:​ AAL)

Цена акции: $43.54

И снова авиация. По отчётам Berkshire Hathaway, доля холдинга в акциях American Airlines на конец 2016 года составляла примерно $2,1 миллиард. Как и другие авиакомпании, American Airlines постоянно пытается внедрить инновации для завоевания преимущества в конкурентной отрасли. Недавно компания обнародовала новые тарифы «Базовый эконом» на нескольких рынках.

5. Southwest Airlines (NYSE:​ LUV)

Цена акции: $51.08

В рамках увеличения объёмов инвестиций в авиакомпании Berkshire Hathaway в четвёртом квартале 2016 года сообщила, что покупает акции Southwest Airlines на сумму в $2 миллиарда. Это было первое вложение Баффета в данную компанию. В 2018 году инвестиции Баффета в LUV составляют уже $2,7 млрд.

В период с февраля 2016 года по февраль 2017 общий доход авиакомпании составил 42,44%. Он существенно превысил показатель индекса Standard & Poor’s 500, который равен 25,365.

6. Monsanto (NYSE: MON)

Цена акции: $127.46

Berkshire закупала около 8 миллионов акций устойчивой сельскохозяйственной компании Monsanto, что по общей стоимости составило около $800 миллионов. В течение 12 месяцев с февраля 2016 по февраль 2017 компания зафиксировала доход в 29,98% и тоже опередила индекс S&P 500. Сейчас количество акций во владении Баффета составляет 18 млн. на общую сумму $2,2 млрд.

7. Sirius XM (NASDAQ: SIRI)

Эта компания занимается теле и радиовещанием. В 2016 году Berkshire Hathaway объявили о приобретении акций Sirius XM на сумму в $790 миллионов. Этот проект также стал абсолютной новой инвестиционной позицией для Баффета.

По отчёту за 24 февраля 2017 года компания за последние 12 месяцев зафиксировала доход в размере 42,78%. Этот показатель превышает средние данные в корзине S&P 500.

8. IBM (NYSE: ​IBM)

Цена акции: $141.31

IBM – это одна из крупнейших компаний, которая входит в инвестиционный портфель Berkshire Hathaway. На конец 2016 года сумма активов достигала примерно $15 миллиардов.

По отчёту за 24 февраля 2017 года общий доход компании за последний год составил 40,78%. Это выше среднего роста индекса Standard & Poor’s 500.

На самом деле IBM – это стабильные акции, подходящие для инвесторов с опытом и без. Поэтому это том техногигант куда инвестирует Баффет и компания огромные деньги.

9. Phillips 66 ( NYSE:​ PSX)

Цена акции: $116.49

Phillips 66 — это та компания, которая перерабатывает нефть, а не та, которая производит телефоны. На конец 2016 года доля Berkshire Hathaway в Phillips 66 оценивалась в $6,3 миллиарда. За 12 месяцев, закончившихся 24 февраля 2017 года, общий доход составил 1,85%, эта цифра существенно ниже средних показателей Standard & Poor’s 500. Сейчас Баффет уменьшил долю владения акциями этой компании до $4,3 млрд.

10. Kraft Heinz (NASDAQ:​ KHC)

Цена акции: $57.48

Ну кто не пробовал соусы от этой компании. Kraft Heinz – крупнейшее инвестиционное владение Berkshire Hathaway. Суммарная стоимость активов на конец 2016 года составляла $30 млрд. 24 февраля 2017 года общий доход за последние 12 месяцев составлял 30,74%. Это на 5,5% выше, чем индекс S&P 500 за аналогичный период. На март 2018 сумма активов уменьшилась, но всё равно по-прежнему внушительна и составляет $20 млрд.

11. Master Card (NYSE: MA)

Цена акции: $190.12

В 2016 году Berkshire Hathaway вложила в MasterCard более $545 миллионов. К 24 февраля 2017 года 12-месячный рост доходов составил 29,36%. Это чуть выше, чем вся корзина Standard & Poor’s 500.

Аналитики Morningstar считают, что компания за этот период хорошо укрепила конкурентные позиции. Они утверждают, что глобальная сеть банков, продавцов и держателей карт обладает громадным потенциалом на будущее.

Сейчас размер инвестиций Berkshire Hathaway в MasterCard вырос и составляет $864 миллиона.

12. Coca-Cola Company (NYSE: KO)

Цена акции: $43.00

В 2016 году суммарная стоимость активов Berkshire Hathaway в Coca-Cola Company составляла более $16,7 млрд. 24 февраля 2017 года компания отчиталась за последние 12 месяцев и зафиксировала убыток в 1,66%. Это не катастрофичный результат, потому что средние показатели доходов компаний из сектора безалкогольных напитков по данным Morningstar довольно скромные – 3,22%.

Аналитики Morningstar относятся к компании оптимистично, ссылаясь на то, что лидер своей индустрии сможет без проблем оставаться на плаву за счёт способности поддерживать премиальную цену. Кроме того, Morningstar положительно оценивает перспективы Coca-Cola в странах с развивающимся рынком.

Сейчас доля вложений в компанию «Вечного праздника» остаются на прежнем уровне.

13. Wells Fargo (NYSE:​ WFC)

Цена акции: $53.99

Wells Fargo – компания из банковской сферы и долгосрочный актив Berkshire, который Баффет включил в свой бизнес в 2015 году. Даже после скандалов с фальшивым открытием счетов в 2016 году Уоррен не стал отказываться от акций этой компании.

И несмотря на неблагоприятные события, компания к 24 февраля 2017 года показала годовой доход в 24,62%. Это немного ниже среднего показателя S&P 500, но по-прежнему очень хорошо. Правда, среди банковских организаций, которые отслеживает Morningstar, Wells Fargo не блистала. Её доход был в два раза меньше среднего по рынку.

Согласно последнему анализу Morningstar, бизнес-обновление Wells Fargo в прошлом январе подтвердило тезис, что влияние широко распространённого мошенничества с продажами непродолжительно. По потребительским показателям, темпы закрытия счетов не превысили открытие, а проценты по депозитам росли во время указанных событий. Уже к 2017 году показатели удовлетворённости клиентов вернулись на «доскандальный» уровень. Ни смотря ни на что Wells Fargo находится на втором месте, после Apple, по размеру средств куда инвестирует Баффет.

14. Bank of New York Mellon (NYSE: BK)

Цена акции: $54.75

В конце 2016 года инвестиции Berkshire Hathaway в этот банк оценивались примерно в $1 миллиард. На 24 февраля 2017 года компания показала доход в 37,56%, на 12% превысив средние данные индекса S&P 500, а также на 3% — средние показатели компаний из сферы управления инвестициями (по данным Morningstar).

Агентство Morningstar говорит, что поводами для оптимизма и веры в банк является профессионализм и опыт, а также характерная цепкость, проявляющаяся в управлении активами.

15. General Motors (NYSE: GM)

Цена акции: $42.70

Стоимость доли Berkshire Hathaway в General Motors на конец 2016 года составила примерно $1,8 миллиардов. К 24 февраля годовой доход компании составил 33,22%. По этому показателю она обогнала и средний доход корзины Standard & Poor’s 500, и успехи всей автопроизводственной отрасли, по данным анализа Morningstar.

По мнению Morningstar, General Motors по-прежнему обладает огромным потенциалом для получения прибыли. Компания может добиться роста за счёт сосредоточения усилий на рынке США, выпуская вместо восьми автомобильных брендов четыре.