Все за сегодня

Политика

Экономика

Наука

Война и ВПК

Общество

• Культура
• История
• Религия
• Спорт
• Россия глазами иностранцев

ИноБлоги

Подкасты

Мультимедиа

• Фото
• Инфографика
• ИноВидео
• ИноАудио

Экономика

Вести.ua, Украина © РИА Новости, Стрингер | Перейти в фотобанк

Уолл-стрит по-украински: зачем американцы курируют создание фондового рынка (Вести, Украина)

Фондовый рынок Украины находится на позициях европейских бирж образца XVIII-XIX века

Создание в Украине фондового рынка — это один из важнейших приоритетов деятельности Кабмина в 2021 году, который сформулировал премьер-министр Денис Шмыгаль. При этом приоритетность именно этой задачи вызывает определенные сомнения. Безработица, рост тарифов, падение общего уровня благосостояния, отсутствие доступного и качественного медицинского обслуживания — эти и другие вопросы волнуют среднестатистического украинца куда больше, чем несовершенство фондового рынка в Украине.

Впрочем, в Кабмине уверяют, что качественный рынок ценных бумаг является панацеей, в том числе, и в решении социально-экономических проблем. Зачем Украине фондовый рынок и на что он реально влияет, создаст ли он стимулы развития экономики и дополнительные блага для рядовых граждан — разбираются Vesti.ua.

Зачем и для кого нужен рынок ценных бумаг

Фондовый рынок является торговой площадкой для проведения операций выпуска и обращения различных ценных бумаг между участниками рынка. Если очень упрощенно описать функциональное предназначение фондового рынка, то можно сказать, что он выступает более разнообразной альтернативой банковскому сектору.

Для отечественного бизнеса, причем как крупного, так и среднего и мелкого, фондовый рынок создает инструменты привлечения инвестиций для начала нового или развития имеющегося дела. Государственные компании также могут привлекать средства, размещая свои акции для привлечения дополнительных средств. Рынок создает новые механизмы привлечения таких желаемых иностранных инвестиций в экономику Украины.

Физические лица могут выступать в качестве инвесторов, покупая акции компаний или другие ценные бумаги. Также можно будет совершать операции с валютными фьючерсами, «законтрактовав» себе под будущий отпуск (например, в январе 2022 года) покупку 3-4 тысяч долларов при текущем курсе. В целом, у рядовых граждан формально будет достаточно новых финансовых инструментов, с помощью которых можно ощутить себя не халявщиком, а партнером.

Однако все это выглядит весьма радужно только в теории и со слов людей, продвигающих необходимость создания фондового рынка для Украины.

Контекст

Цензор.НЕТ: через несколько десятилетий украинцев станет на треть меньше

Главред: украинцев шокировали новые цены за коммуналку

Лiга: Мотор Сич может стать жертвой рейдерского захвата

Новое время: выстоит ли Украина в 2021-м году?

Друзья фондового рынка Украины

Во время заседания Кабмина 20 января премьер Денис Шмыгаль подчеркнул приоритетный статус вопроса о фондовом рынке.

«Создание фондового рынка — это один из приоритетов правительства, ведь это будет означать дополнительные финансовые инструменты для внутреннего и внешнего инвестора. То, что у нас еще не было такого рынка — это большая потеря для отечественной экономики, и факт, который я лично считаю экономическим преступлением против нашего государства. Мы работаем, чтобы исправить эту ситуацию», — заявил глава КМУ.

Отбросив излишний пафос Шмыгаля, необходимо отметить, что фондовый рынок в Украине все-таки существует и функционирует. Согласно данным Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (НКЦБФР), отечественный фондовый рынок насчитывает пять бирж, организовывающих торги ценными бумагами. Впрочем, 99,5% всех операций в 2020 году проводились всего на двух площадках: «Фондовая биржа «ПФТС», и ФБ «Перспектива».

При этом вся биржевая активность была сосредоточена на торгах облигациями внутреннего государственного займа (ОВГЗ), Общий объем операций с ОВГЗ составил 276,9 млрд гривен, или 98% от общего объема биржевых контрактов за январь-ноябрь 2020 года. То есть существующий фондовый рынок в Украине является своеобразным операционным придатком, который обслуживал бенефициаров спекулятивной пирамиды с ОВГЗ, в лице, в первую очередь, иностранного капитала.

Правительство недвусмысленно продемонстрировало реальную приоритетность вопроса фондового рынка, проведя 22 января первое публичное обсуждение Национальной экономической стратегии — 2030 именно по теме «Инвестиционная привлекательность, рынки капитала и макроэкономическая стабильность».

Во время мероприятия премьер Шмыгаль заявил о готовности подписать с международными партнерами меморандум о создании фондового рынка в Украине. Глава Кабмина поблагодарил Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Агентство США по международному развитию (USAID), Американскую торговую палату (АТП) и других международных финансовых партнеров, которые участвуют в создании фондового рынка Украины.

Столь активное вовлечение представителей США в формирование такого важного для национальной экономики Украины сегмента, как рынок ценных бумаг, весьма красноречиво. В частности, участие Американской торговой палаты в Украине более чем прозрачно намекает на то, под чьи интересы формируется фондовый рынок. Отметим, что совет директоров АТП состоит из представителей американо-украинской инвестиционной компании Horizon Capital, крупнейшего американского финансового конгломерата Citibank, транснационального объединения по предоставлению аудиторских и консультационных услуг KPMG, влиятельнейшей юридической компании из США Baker & McKenzie, а также других тузов глобального финансового рынка.

Возникает логический вопрос: если фондовый рынок Украины существовал и ранее, хотя и в весьма примитивной форме, то что же мешало его развитию до сих пор.

Олигархи не хотят, а население не может

В развитых капиталистических странах фондовые рынки изначально были площадками для операций, например, с государственными заемными облигациями, которыми обеспечивались военные кампании и прочие расходы, или ценными бумагами железнодорожных компаний, выступившими локомотивом промышленной революции. Позже популярность завоевали акции, векселя, фьючерсы, и постепенно глобальный рынок пришел к торговле витиеватыми финансовыми инструментами, вроде кредитных дефолтных свопов.

Грубо говоря, сейчас фондовый рынок Украины находится на стартовых позициях европейских бирж образца XVIII-XIX века, на котором торгуются только ОВГЗ. При этом наш рынок ценных бумаг находится в контексте современного глобального финансового рынка, и его развитие напрямую зависит от этого фактора.

Проблемы, которые возникают с формированием фондовых рынков стран периферийного капитализма или стран с переходной экономикой (или развивающейся экономикой) весьма типичны. В перечне традиционных проблем значатся:

• нежелание инвесторов входить нарынок ценных бумаг (недостаток предложения капитала);
• отсутствие инвестиционных возможностей (недостаток спроса накапитал);
• слабое развитие торговых, расчетно-клиринговых идепозитарных систем рынка ценных бумаг;
• недостаточная осведомленность потенциальных участников рынка ценных бумаг овозможностях рынка.

Первейший и весьма банальный вопрос — а куда в Украине вкладывать средства? Второй вопрос — кто реально будет инвестировать?

Статьи по теме

Страна: платежки за газ шокировали украинцев. Почем коммуналка в Донецке и Крыму?

Agoravox: украинец сравнил жизнь в Крыму и на Украине

Вести: что США хотят забрать у Украины

Главред: Украина движется к дефолту

Первое. Для развития, например, важнейшего во всех отношениях промышленного сектора Украины, фиксируется хроническая нехватка инвестиционных ресурсов. Но в отечественных реалиях вся индустрия сосредоточена в руках крупных финансово-промышленных групп (олигархических конгломератов), доходы которых формируются не прибылью от присвоения добавленной стоимости, а феодальной рентой.

Условная прибыльность отечественных олигархов создается за счет преференций «дотаций» и «субсидий» («льготы» на железнодорожные перевозки, «скидки» за использование полезных ископаемых, схемы «Роттердам плюс», прямые дотации из казны на ведение бизнеса и т.д.), которые их бизнес получает от перераспределения государственного бюджета. С сугубо рыночной точки зрения, все украинские олигархические тузы глубоко убыточны и неконкурентоспособны.

Поэтому отечественный крупный бизнес не заинтересован в фондовых играх, не желая раскрывать реальную стоимость своих активов и так далее.

Второе. На Западе рядовые граждане — это ключевые инвесторы на фондовом рынке. При текущем социально-экономическом состоянии абсолютного большинства украинских домохозяйств их первоочередной заботой являются «инвестиции» в продукты питания и оплату жилищно-коммунальных услуг.

При столь низком уровне располагаемого дохода (который остается у среднестатистического украинца после покупки еды, одежды, оплаты платежек и так далее), говорить об украинцах, как массово-стихийном игроке на фондовом рынке, можно только в трагикомическом жанре.

Третье. Оценки фондового рынка в качестве суперстимулирующего фактора привлечения в Украину инвестиций — это фэнтезийный сиквел набившей оскомину мантры о чудотворных «иностранных инвесторах». Все активы, финансовые инструменты, производства, сектора и направления в украинской экономике, которые представляют хоть какой-то интерес в глазах западного и прочего капитала, прекрасно осваиваются и без дополнительных инструментов фондового рынка.

Чтобы привлекать инвестиции в реальный сектор экономики, нужно иметь реальный экономический базис, а не конструкцию «кукурузного хутора», экспортирующего сельскохозяйственное сырье и рабочую силу.

Прибалтийский формат для Украины: деиндустриализируй и спекулируй

Хотя отсутствие полноценного фондового рынка в Украине премьер-министр Денис Шмыгаль назвал «экономическим преступлением», это утверждение более чем спорно. Учитывая характер кризисных волн, которые накрывали Украину в результате дефолта в России 1998 года и мирового финансового кризиса 2008-2009 годов, отсутствие развитого фондового рынка — это большое благо.

В условиях Украины, которая уже 30 лет находится в состоянии нестабильной «развивающейся экономики», столь нестабильный инструмент, как фоновый рынок, не кажется однозначным благом и предметом вожделения.

С учетом активнейшего участия правительственных и частных финансовых структур из США, можно предположить, что фондовый рынок Украины будет выстроен по образцу Прибалтийских республик. Торговые, расчетно-клиринговые и депозитарные системы рынка ценных бумаг находятся на достаточно высоком уровне в Эстонии, Латвии и Литве. При этом их рынки ценных бумаг управляемы и полностью интегрированы в один из крупнейших рыночных конгломератов NASDAQ OMX Group — американской компании, владеющей фондовой биржей Nasdaq и еще восемью европейскими биржами.

По итогам мирового финансового кризиса 2008-2009 годов экономика прибалтов пробила вершину мировых рейтингов, обрушившись более чем на 16%. Абсолютный мировой рекорд по спаду ВВП установила Латвия: в 2009 году ВВП здесь упал на 17,8%. Такие результаты Прибалтийских государств были обусловлены рядом причин, но важнейший фактор — последствия глубокой, системной и необратимой деиндустриализации экономики.

Бывшие прибалтийские индустриальные гиганты, такие как Рижская автобусная фабрика, Рижский государственный электротехнический завод «ВЭФ», «Радиотехника», «Альфа», Даугавпилсский завод химического волокна и другие не пережили приватизации 90-х. Однако и уцелевшим после шоковых реформ предприятиям не нашлось места в новой экономической реальности. При столь развитом, многофункциональном и продвинутом фондовом рынке почему-то не удалось найти инвесторов для Рижского вагоностроительного завода, последняя большая кампания по поиску эффективного собственника для завода провалилась в 2015 году.

Впрочем, прибалты, по крайней мере, получили членство в Евросоюзе.

В случае выстраивания фондового рынка Украины по прибалтийскому сценарию и превращение его в спекулятивный инструмент глобальных финансовых игроков, украинцам никаких утешительных членских статусов в ЕС не предоставят.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

Украинская биржа

На последнем конкурсе “Лучший частный инвестор”, который был организован Украинской биржей, наибольшую доходность показали трейдеры, которые торговали инструменты срочного рынка (фьючерсы и опционы). При этом первые места заняли трейдеры с агрессивными торговыми стратегиями, такими как скальпинг и дейтрейдинг. Первая пятерка на конкурсе показала такие результаты:

1. место, трейдер под ником CPT, — доходность 412% за три месяца конкурса, то есть. 1648% годовых
2. место, трейдер под ником RH, — доходность 187% за три месяца конкурса, то есть 748% годовых
3. место, Romeo, — доходность 128% за три месяца конкурса, то есть 512% годовых
4. место, Demon40, — доходность 85% за три месяца конкурса, то есть 340% годовых
5. место, трейдер под ником CommissarE, — доходность 56% за три месяца конкурса, то есть 224% годовых

Условия торговли на Украинской бирже.

Что бы начать торговать необходимо:

Быть старше 18 лет

Иметь украинское гражданство или вид на жительство. Торговать на фондовой бирже Украины, могут и нерезиденты, но для неграждан Украины, процедура подключения к биржевым торгам несколько отличается. Проконсультировать и узнать, — как нерезиденту начать торговать на фондовом рынке Украины, можно у менеджеров биржевого брокера «Svit Invest».

Иметь компьютер и доступ к Интернету

Располагать свободными средствами для инвестиций. Минимальный депозит для открытия счета 200 000 грн. (инвестиции в ОВГЗ)

ОТКРЫТЬ СЧЕТ ДЛЯ ТОРГОВ НА БИРЖЕ

БЕСПЛАТНО

Украинская биржа состоит из двух основных секций:

Спот рынок

На спотовой секции, торгуются акции украинских предприятий, облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ), облигации муниципалитетов и коммерческих предприятий. Также есть возможность приобрести сертификаты инвестиционных фондов.
Наибольшей популярностью на спотовом рынке пользуются акции, на втором месте инвест-сертификаты ETF-фондов. Это фонды, структура которых полностью повторяет структуру базового индекса или полностью состоит из определенного актива. На Украинской бирже наиболее популярен ETF-фонд золота (биржевой тикер GOLDI) и индексный фонд “KUBI”, состоящий из акций входящих в индекс украинских акций.

Для инвеcторов ETF-фонды интересны тем, что упрощают инвестиции. Так, при желании инвестировать в индексную корзину, вместо того что бы покупать все акции входящие в Индекс UX, можно просто купить сертификаты индексного фонда “KUBI”. Если, есть желание инвестировать в золото, то можно приобрести сертификаты ETF-фонда “GOLDI”, структура которого состоит непосредственно из золотых слитков и депозитных счетов, размещенных в разных банковских учреждениях. Главными преимуществами фонда “GOLDI” является то, что фонд привязан к стоимости золота в долларах США и то, что войти и выйти из фонда можно в один клик, просто купив или продав сертификаты фонда через Интернет, с помощью торговой программы.

Срочный рынок

Секция срочного рынка – наиболее популярна среди частных трейдеров. На ней торгуются фьючерсы и опционы. Данные финансовые инструменты лучше всего подходят для активного трейдинга на бирже.

Фьючерс на индекс украинских акций, — отображает движение Индекса UX. С его помощью можно торговать сразу всем рынков и зарабатывать как на росте, так и на падении фондового рынка Украины.

Фьючерс на курс гривна-доллар, — позволяет зарабатывать на колебании курса гривны к доллару США. С его помощью, можно купить или продать американскую валюту и таким образом оперативно реагировать на удорожание доллара США. Главным преимуществом данного фьючерсного контракта является то, что размер покупки валюты неограничен.

Фьючерс на курс евро-доллар, — позволяет спекулировать самой популярной валютной парой в мире. Де факто фьючерс евро-доллар на Украинской бирже является отображением таких же фьючерсных контрактов, которые обращаются на торговых площадках Америки, Европы, Азии и России. А значит, на динамику данного финансового инструмента влияют глобальные факторы, которые не зависят от ситуации в Украине.

Фьючерс на цену золота, — также как и фьючерс на курс евро-доллара, отображает динамику цен на золото на мировых торговых площадках. Поскольку цены на золото постоянно меняются, данный инструмент удобно использовать при спекуляции драгоценными металлами.

Из опционов, на Украинской бирже представлены, только квартальные и месячные опционы на индекс украинских акций. Одним из основных преимуществ опционов, является – ограниченные риски. То есть если купить Call или Put опционы, то при движении рынка в Вашу сторону прибыль неограниченна, но если рынок пошел против Вас, то убыток ограничен только стоимостью уплаченную за опцион. Более подробную информацию о том как торговать опционами Вы можете узнать у менеджеров онлайн-брокера Svit Invest.

График работы Украинской биржи (Киевское время)

Расписание торгов в секции спот рынка

10-00 Открытие торгового дня. Открытие предторгового периода
(возможность выставлять заявки, без возможности осуществления сделок)
10-30 Открытие торговой сессии (основной торговый режим).
17-00 Закрытие торгов

Расписание торгов в cекции срочного рынка:

10:30 Открытие торговой сессии
13:00 — 13:03 Промежуточный клиринг
17:00 Закрытие торговой сессии
17:00-17:20 Вечерний клиринг
17:20 Начало вечерней торговой сессии (для фьючерсов)
22:50 Закрытие вечерней сесии

Календарь работы Украинской биржи
С брокерскими комиссиями Вы можете ознакомиться здесь.

Фондовая биржа: устройство и особенности

Рассмотрим простую общую схему работы бирж. Основные «участники» торгов: трейдер, который зарабатывает на торгах, торговое оборудование (к примеру, терминал) на котором происходит торговля, брокер и биржа.

Фондовая биржа площадка, на которой происходит торговля ценными бумагами. В вашем сознании, наверняка, всплывает образ огромного помещения, набитого компьютерами и людьми, которые стараются перекричать друг друга, скупая или продавая акции компаний. Когда-то так и было. Но сегодня торговля на бирже выглядит иначе. Вся деятельность биржи сосредоточена в специализированных дата-центрах, где установлено торговое ПО и ядро системы. Сегодня крайне редко заявки на покупку или продажу ценных бумаг озвучиваются брокеру по телефону. Специализированное ПО и интернет-сервисы позволяют делать это в несколько кликов, а также отслеживать ситуацию на рынке в целом, проводить первичный анализ финансовых инструментов, следить за состоянием своего инвестиционного счета и т.д.

Брокер — это юридическое лицо владеющее соответствующими лицензиями, которое от вашего имени совершает сделки. Дело в том, что согласно законодательству, трейдер напрямую не может покупать или продавать акции на бирже, он должен это делать через посредника – биржевого брокера. Можно сказать, что фондовый рынок имеет двухуровневую структуру. Биржа – Брокер – Трейдер.

Схема организации фондового рынка:

Интернет-трейдинг в Украине

Торговля на Украинской бирже началась в марте 2009 года. Фактически УБ внедрила технологию интернет-трейдинга в Украине. До ее появления купить/продать акции через Интернет частные инвесторы не могли. Торговля на фондовом рынке велась «по старинке» инвестор звонил брокеру по телефону, узнал котировки акций и отдавал устный приказ купить или продать. Сегодня же все операции клиент совершает с помощью торговой программы, через Интернет.

Схема работы интернет-трейдинга выглядит так:

К торговой системе Биржи подключены брокерские компании, которые через специальный сервер, транслируют информацию о биржевых торгах в терминалы частных инвесторов и трейдеров. Частные трейдеры в свою очередь, с помощью торговой программы, могут совершать сделки непосредственно на бирже. Важным момент является то, что информация с биржи, в торговые терминалы трейдеров, поступает без задержек, а сделки осуществляются за доли секунды. Таким образом, благодаря интернет-трейдингу, частные инвесторы, инвестиционные фонды и торговцы ценными бумагами находятся в одинаковых условиях.

Украинская биржа с момента своего основание активно развивается. Со старта торгов (26.03.2009), были внедрены технологии РЕПО, организованна срочная секция и запущены торги фьючерсами и опционами на Индекс UX. Последним достижением является запуск торгов на валютные пары и золото. На текущий момент для торгов на Украинской бирже зарегистрировано порядка 14000 счетов.

Как начать торговать на Украинской бирже?

Чтобы приступить к торговле на Украинской бирже, необходимо заполнить заявку на открытие торгового счета. После заполнения заявки, с вами свяжутся наши менеджеры и расскажут о дальнейших действиях.
Если Вы считаете, что еще не готовы приступить к реальным торгам, то можете потренироваться на демо-счету (Украинский рынок временно не доступен).

https://inosmi.ru/economic/20210128/249012477.html
https://svitinvest.com.ua/ru/torgovlya-na-birzhe/torgi-v-ukraine/