ТОП 10 акции китайских компаний для покупки.

Разумеется, это сомнительное время для инвестиций в Китай. Но многие китайские акции, особенно в сфере технологий и услуг, выглядят привлекательно, и, если вы готовы иметь дело с некоторой волатильностью.

Еще до вспышки коронавируса, возникшей в провинции Ухань, отношения между Китаем и Западом были напряженными. США и Китай были вовлечены в беспощадную торговую войну на протяжении большей части президентства Трампа, и в западных столицах широко распространено опасение, что телекоммуникационное оборудование 5G, изготовленное Huawei, способно к государственному шпионажу.

Торговая напряженность была достаточной причиной, чтобы заставить многих инвесторов опасаться китайских акций. Затем произошла пандемия COVID-19, обнажившая риски глобализации цепочки поставок.

Рассмотрим Apple (AAPL). Ведущий в мире производитель смартфонов с февраля сообщал о перебоях в поставках, вызванных закрытием китайских заводов, и недавно JPMorgan подсчитал, что запуск нового iPhone, который обычно выходит в сентябре или октябре, может быть отложен на несколько месяцев.

В будущем многие компании могут пересмотреть достоинства дешевого китайского производства и остаться ближе к дому. Но правда в том, что Китай давно эволюционировал после стадии развития дымовой трубы. Страна является крупным центром технологий и цифровых развлечений, даже если подавляющее большинство ее продуктов и услуг предназначено для домашнего использования.

Но следует быть осторожным при инвестировании в китайские акции, поскольку защита акционеров не совсем соответствует западным стандартам. Уже в этом году крупные бухгалтерские скандалы обострили iQIYI (IQ) и Luckin Coffee (LK). Так же вы рискуете, когда инвестируете в развивающиеся рынки, и поэтому важно диверсифицировать и избегать сильной концентрации в какой-либо отдельной акции.

Вот 10 лучших китайских акций на рынке для покупки в 2020 году. Каждый готов преуспеть независимо от того, что будет дальше коронавирус или торговая война.

Из-за блокировок коронавируса исчезла традиционная розничная торговля, но интернет-магазины, такие, как Amazon.com (AMZN), наслаждались продажами. Отчасти это связано с чистой необходимостью и не продлится долго. Но вы можете поспорить, что некоторое увеличение продаж будет постоянным. Онлайн-ритейлеры завоевывают позиции традиционных ритейлеров уже более двух десятилетий. Вирусные блокировки только ускорили процесс.

Если вам нравится бизнес-модель Amazon, вам должен понравиться JD.com (JD, 43,58 $), который по сути является домашней версией Китая. JD.com может похвастаться 32 миллионами активных пользователей и продает практически все под солнцем: электронику, одежду, технику, продукты питания и многое другое.

1. JD.com.

Продолжая сравнение с Amazon, JD.com является пионером в области быстрой доставки, предлагая доставку на следующий день и часто в тот же день для многих своих продуктов. И через свое подразделение JD Logistics, компания позволяет сторонним компаниям использовать свою обширную империю центров обработки и современных складов.

Коронавирус действительно начал сеять хаос в Китае в начале этого года, но вы никогда не узнаете об этом, посмотрев на цену акций JD.com. JD, которой мы назвали одним из лучших технологических акций в 2020 году, вырос на 24% с начала года и находится на самом высоком уровне с 2018 года. Так же, как и Amazon, продолжает оставаться одной из главных инвестиций.

Если вам нравится идея обладания китайской Amazon, имеет смысл только то, что вам также нужна версия United Parcel Service (UPS) для страны. Большой спрос на электронную коммерцию означает больший спрос на услуги доставки. Это действительно настолько просто.

2. ZTO Express (Cayman).

Крупнейший игрок в китайской экспресс-доставке посылок с долей рынка 19,1% по сравнению с прошлым годом. Компания располагает парком более 7350 линейных транспортных средств, которые обслуживают около 30 000 центров приема и доставки по всему Китаю.

Как и многие китайские акции за последние несколько лет, темпы роста ZTO поражают воображение. Объем посылок подскочил на 42% в прошлом году после скачка на 37% и 38% в 2018 и 2017 годах соответственно. Объемы продаж в первом квартале 2020 года пока недоступны, но, вероятно, повсеместные блокировки только сделали услуги ZTO еще более необходимыми. Просто поймите, что ZTO может увидеть деятельность, аналогичную UPS, в которой изменение потребительского и товарного ассортимента в краткосрочной перспективе ограничивает прибыль.

Вероятно, в этом году в Китае будет зафиксирован первый реальный спад за последние десятилетия, но вы никогда не узнаете об этом, если посмотрите на стоимость акций ZTO. Акции продолжают расти в течение всего года, и в настоящее время находятся на рекордных максимумах.

Мы не знаем много о том, что будет дальше в мире пост-коронавируса. Но можно предположить, что в любой реальности ZTO и его коллеги доставляют больше посылок.

3. Alibaba Group (BABA).

Ни один список лучших китайских акций роста не был бы полным без Alibaba Group Джека Ма, крупнейшей китайской компании с рыночной капитализацией, стоимость которой оценивается более чем в пол триллиона долларов.

Алибабу немного сложно определить. Его тезка Alibaba.com является крупнейшим оптовым онлайн-рынком для импортеров и экспортеров. Его основной сайт Taobao похож на eBay (EBAY) в том, что он в первую очередь служит платформой для частных лиц и мелких торговцев для продажи своих товаров. Его сайт Tmall служит торговой площадкой для крупных брендов и ритейлеров. А Alibaba Cloud является крупнейшим поставщиком облачных услуг в Китае, а также одним из крупнейших в мире. Компания также активно занимается цифровыми платежами и микрокредитованием.

Это разнообразный бизнес. Но у всех них есть одна общая черта: они важны для современной экономики.

Из-за акцента Alibaba на внешнюю и оптовую торговлю ее доходы могут резко упасть в течение следующих нескольких кварталов из-за обвала мировой торговли. Но эти потери будут, по крайней мере, частично компенсированы ростом облачных бизнесов и других цифровых сервисов. Помните: облачное развитие привело к возрождению Microsoft (MSFT) и превратило Amazon.com из розничного продавца в технологический (и прибыльный) центр.

Стоит также отметить, что доходы Alibaba фактически выросли в последний раз, когда глобальная торговая площадка остановилась во время кризиса 2008 года.

4. Tencent Holdings (TCEHY).

Если вам нужно было выбрать одну акцию в любой точке мира в качестве акции, которой вы бы хотели владеть в течение следующих 20 лет, то Tencent Holdings – одна из крупнейших компаний в области социальных сетей, потокового видео и видеоигр в мире-должна была, по крайней мере, участвовать в обсуждении.

Если завтра Китай и США впадут в холодную войну и торговля между странами действительно пострадает, Tencent получит гораздо меньший ущерб, чем подавляющее большинство китайских компаний. Китайские потребители вряд ли будут транслировать меньше видео или играть в мобильные видеоигры даже во время глубокой рецессии.

Доходы Tencent от социальных сетей и игр продолжали расти на хорошем уровне. Но взрывной рост произошел благодаря инвестициям в финтех и мобильные платежи, в основном через приложения Weixin и WeChat.

Задайте себе очень простой вопрос: через пять лет вы ожидаете увидеть больше людей, платящих своим телефоном, или меньше людей? Независимо от того, что произойдет в ближайшие месяцы после вспышки коронавируса и любой продолжительной враждебности по отношению к Китаю, эта тенденция, похоже, будет безопасной.

Рыночная капитализация Tencent, составляющая 511 млрд. долларов, немного меньше, чем у Alibaba. Будет интересно посмотреть, какие из этих главных китайских акций первыми пересекают отметку в триллион долларов.

5. Tencent Music Entertainment (TME).

Потоковым музыкальным сервисам, таким как Spotify (SPOT), было трудно поддерживать прибыльность на своих основных рынках США. Но Tencent Music Entertainment (TME), ведущая китайская служба потоковой передачи музыки, годами приносила прибыль, и с 2016 года увеличила свои доходы более чем в пять раз.

Для тех, кто не знаком с бизнес-моделью, потоковые музыкальные сервисы можно рассматривать как «умное» радио, которое изучает то, что вам нравится, адаптирует ваш список воспроизведения и вносит соответствующие предложения. Потому что, когда система изучает ваши шаблоны прослушивания, ее рекомендации постепенно улучшаются со временем. Это держит своих слушателей при себе.

Tencent Music Entertainment – это не просто подражатель Spotify. Он имеет ярко выраженную китайскую индивидуальность, включая местных фаворитов, таких как онлайн-караоке и групповое пение на платформах WeSing, Kugou Live и Kuwo Live.

Как следует из названия, Tencent Music Entertainment является дочерней компанией Tencent Holdings, то есть имеет поддержку одной из самых влиятельных технологических компаний в мире.

6. Bilibili (BILI).

В том же духе, Bilibili – это компания онлайн-развлечений, ориентированная на молодежь Китая. Его основным рынком являются молодые люди, родившиеся в период между 1990 и 2009 годами, и услуги компании включают потоковое видео, прямые трансляции и мобильные игры.

Хотя Bilibili не имеет признания имени некоторых крупных китайских технологических компаний, у нее долгая история (по крайней мере, для компании, занимающейся игрой и потоковым видео). Компания была основана в 2009 году и имеет стратегические партнерские отношения с Tencent Holdings и другими игроками в мобильных играх.

Стоит также отметить, что Sony (SNE) сделала крупные инвестиции в Bilibili в начале апреля, получив 5%-ную долю участия в компании.

Bilibili гораздо более умозрительный, чем некоторые другие имена в этом списке, потому что он никогда не приносил прибыль в своей публично торгуемой жизни. Но это история роста и убыточные акции могут делать все для себя, если они в конечном итоге рассчитывают на прибыль.

За последние пять лет доходы выросли. В 2015 году компания принесла скудные 15 миллионов долларов продаж, за последние 12 месяцев эта цифра выросла примерно до 960 миллионов долларов.

Учитывая более шаткий прогноз прибыли. Возможно, вы захотите сделать BILI более маленькой позицией, чем некоторые из наиболее известных китайских акций в этом списке. Но если вы хотите сделать прямую ставку на Gen Z в Китае, то это ваш вариант.

7. Weibo (WB).

У большинства западных компаний, работающих в сфере технологий и социальных сетей, есть грубые аналоги в Китае. Что ж, ближайшим китайским аналогом Twitter (TWTR) является сервис микроблогов Weibo (WB). Интересно, что «Weibo» фактически переводится как «микроблог» на английском языке.

Хотя Twitter является ближайшим аналогом Weibo, сервис также содержит элементы Instagram (FB) Facebook. Это Weibo Stories функционирует очень похоже на Instagram Stories.

Одно из главных различий между Weibo и Twitter состоит в том, что из-за строгих законов о цензуре в Китае Weibo не превращается в политическую борьбу троллей, как это делает Twitter. Его содержание имеет тенденцию быть более пушистым и более сосредоточенным на развлечении. Кроме того, имея рыночную капитализацию всего в 8 миллиардов долларов, Weibo составляет долю от размера Twitter, которая стоит около 24 миллиардов долларов.

Риск таких акций, как Weibo, заключается в том, что непостоянные пользователи приложений переходят к «следующему». Но стоит отметить, что компании удалось увеличить выручку с 656 миллионов долларов в 2016 году до почти 1,8 миллиардов долларов в 2019 году. За тот же период прибыль выросла с 48 центов на акцию до 2,18 доллара.

Weibo был добросовестным пузырчатым пакетом акций, стоимость которого в 2018 году превысила 142 долл. за акцию. Безусловно, из этого пузыря уже весь воздух вышел, поскольку на момент написания статьи акции стоили примерно 36 долларов. Теперь, Weibo похоже, готов торговать на своих основах.

Мир электронного спорта (киберспорта) или конкурентных видеоигр для публичного просмотра, вероятно, будет чужд большинству читателей. Тем не менее, это огромный бизнес, приносящий в 2019 году доход более 1 миллиарда долларов. По оценкам, в прошлом году конкурентные игры наблюдали 443 миллиона человек. Чтобы поместить это в перспективу, у Супер Боул было 102 миллиона зрителей в этом году.

8. Huya (HUYA).

Huya, да именно Хуя, это не опечатка (хУя – зуб тигра) находится в центре этой тенденции. Huya управляет платформой прямой трансляции, в том числе популярным сервисом Nimo TV, который по своей концепции похож на Twitch от Amazon. Как и в случае с Twitch, Huya зависит от пользовательского контента, который часто является бесплатным или чрезвычайно дешевым для получения. В отличие от Netflix (NFLX) или Disney (DIS) Disney +, о бюджете на производство говорить не приходится.

Huya является одним из наиболее спекулятивных имен в этом списке лучших китайских акций на рынке, поскольку его рыночная капитализация составляет 3,6 миллиарда долларов и относительно короткая торговая история. Но если вы верите в будущее игр как спорта для зрителей, это одна из немногих чистых игр.

9. New Oriental Education & Technology Group (EDU).

Поскольку мы все еще находимся в разгаре пандемии, школы и университеты учатся жить с дистанционным обучением. Для многих аудиторий – это так же просто, как заставить преподавателя читать лекцию по Zoom Video Communications (ZM) и надеяться на лучшее.

Но для New Oriental Education & Technology Group дистанционное обучение было реальностью в течение многих лет. Компания предоставляет частные образовательные услуги в Китае, в первую очередь языковые курсы и курсы подготовки к экзаменам. Для китайских родителей, пытающихся получить навыки английского языка для своих детей в соответствии со стандартами университета США, New Oriental – это спасательный круг.

New Oriental одна из лучших китайских акций и самых старых. Компания была основана еще в 1993 году. Тем не менее, компания не дремлет, поскольку с 2014 года выручка выросла более чем втрое.

За квартал, закончившийся 29 февраля, New Oriental сообщила о росте выручки на 15,9% в годовом исчислении и увеличении прибыли на 41,4%. На самом деле это замедление по сравнению с предыдущим ростом, и компания ожидает более краткосрочных проблем в текущем квартале, поскольку Китай продолжает испытывать экономический подъем.

Тем не менее, когда пандемия, наконец, закончится, электронное обучение станет еще более укоренившимся, и New Oriental будет занимать доминирующее положение на китайском рынке.

10. China Mobile (CHL).

Большинство лучших китайских акций, которые можно купить в настоящее время, основаны на программном обеспечении, и у большинства из них есть хотя бы какой-то элемент социальных сетей в их бизнес-модели. Но мы собираемся завершить это чем-то более скучным, но все же очень связанным с внутренним рынком Китая: китайский оператор мобильной связи China Mobile.

China Mobile – не очень привлекательная акция. На самом деле это совсем не интересно. Это аналог американского AT&T (T) или Verizon (VZ) – фактически скучный, но стабильные акции телекомов. Компания обслуживает 946 миллионов абонентов мобильной связи и 191 миллион абонентов проводной широкополосной связи.

Остановись и подумай минутку. База мобильных пользователей China Mobile почти в три раза больше, чем все население США (328 млн. чел).

Учитывая, что Китай уже находится вблизи точки насыщения для проникновения мобильной связи, компания вряд ли увидит, что ее пользовательская база сильно изменится в ближайшие годы. Действительно, China Mobile фактически зафиксировала снижение числа мобильных пользователей с января по февраль, поскольку Китай боролся с коронавирусом. Это нормально. CHL все еще может реально получать больше прибыли от существующих пользователей, поскольку они переходят на более дорогие тарифные планы и расширяют услуги.

Стоит также отметить, что China Mobile в значительной степени защищена от рецессии. Сегодня почти невозможно жить в Китае без мобильного телефона, и что бы ни случилось в мире после коронавируса, это не изменится.

Вы не получите взрывного роста в China Mobile, но дивиденды в 5,7% конкурентоспособны и выше, чем в Verizon в наши дни.

Венчурные компании Китая, обзор китайских стартапов и инвестиций 2020 года

1 min

Венчурный и инвестиционный ландшафт Китая в 2020 году — обзор. В этом году в Китае 172 инвестиционных компаний активно инвестировали в 12 различных вертикалей, включая, HealthTech, корпоративные услуги, техническое оборудование и развлечения. Общая сумма инвестированного капитала составляет 43,82 миллиарда юаней.

По мере того как пандемия показывает улучшение, венчурный рынок Китая демонстрирует признаки восстановления, включая частоту более крупных инвестиций. В результате роста в августе этого года 17 стартапов получили финансирование на сумму более 500 миллионов юаней. Единственной самой крупной инвестицией стала стратегическая инвестиция в размере $1,2 миллиарда в единорога EdTech стартап YuanFuDa (猿 辅导), в результате чего его общая оценка составила почти $13 миллиардов.

Ведущие отрасли Китая для инвестиций

Из 172 сделанных инвестиций 2020 года наиболее активными в августе были здравоохранение (43 инвестиции), корпоративные услуги (42) и технологическое оборудование (29). Индустрия развлечений и потребительские технологии и образование также показали хорошие результаты.

Количество сделок по отраслям

Healthcare (25%), Tech Hardware (16,86%), Retail (1,16%), Education (4,65%), FinTech (4,07%), Entetaiment (6,4%), Enterprise Services (24,42%), Consumer (7,56%), Agriculture (1,16%), Transportation (4,65%), Real Estate (1,16%), Industrial (2,91%).

В области HealthTech, исследования и разработки в области биомедицины было заключено 19 сделок, к цифровому здоровью — 10.

Два выдающихся стартапа и инвестиций

Стартап-компания Lepu Biotech — привлекла 1,291 миллиарда юаней для серии B.

Lepu Biotech, основанная в 2018 году, специализируется на разработке платформы для лечения опухолей. Нацеленная на иммунотерапию опухолей, компания разработала свою платформу вокруг препаратов PD-1 и PD-L1, а также основных комбинированных препаратов (онколитического вируса и ADC).

Кроме того, Lepu создает открытую отраслевую платформу для целевого открытия, разработки, разработки и производства патентованных лекарств.

Стартап Shukun известен в отрасли своей оригинальной технологией «цифрового сердца».

Shukun создает продукты «цифровой мозг» и «цифровой сундук» были приравнены к «поляроиду» CTA (компьютерной томографической ангиографии). Благодаря их технологиям, полной обработке изображений, диагностике коронарных артерий, грудной клетки и головного мозга с помощью искусственного интеллекта, интеллектуальной печати медицинских сканирований, вывода текстовых и структурированных отчетов можно создавать подробные отчеты.

Технология Shukun вошла в стадию клинического использования во многих ведущих больницах Китая, таких как больница Пекинского медицинского колледжа, Пекинская больница дружбы, Пекинская больница Анчжэнь, больница Фувай, Шанхайская больница Жуйцзинь, Госпиталь Пекинского университета, госпиталь Сицзин, и получила много положительных отзывов медиков.

Известные китайские стартапы на ранней стадии

В августе этого года многие инвестиционные институты Китая обратили внимание на стартапы серии B и пред-серии B. Наибольшее количество успешных раундов было проведено в Seed, Angel и серии A, при этом было сделано 66 инвестиций. Некоторые из этих китайских стартапов на ранней стадии завоевали расположение многих известных инвестиционных институтов, сигнализируя о потенциальных новых рыночных тенденциях.

Стартап-компания Yuanbao Tech

Закрытый раунд инвестиций серии A, возглавляемая Hillhouse Capital Group.

Yuanbao Tech — компания, занимающаяся кибербезопасностью. Благодаря своей независимой модели и платформе количественной оценки рисков, связанных с правами интеллектуальной собственности, они предоставляют клиентам активное решение для управления рисками типа «обслуживание + страхование».

Стартап предоставляет разработанные модели продуктов страхования кибербезопасности и сопутствующие технические услуги страховым и перестраховочным компаниям. Одновременно он предлагает «услуги по управлению кибер-здоровьем», такие как активный мониторинг рисков и системы «раннего предупреждения» для застрахованных компаний. В конечном итоге улучшение общего управления рисками для предприятий за счет страхования кибербезопасности.

Основные моменты запуска:

Разработка моделей кибербезопасности сложна и трудна. Yuanbao Tech решает проблему обеспечения безопасности сетей и их стоимости, напрямую предоставляя клиентам количественную оценку рисков их кибербезопасности.

Более того, они могут снизить вероятность инцидентов в области кибербезопасности и потенциальных убытков для бизнеса с помощью своей линейки активных решений по управлению рисками.

Стартап Holomatic

Замкнутый раунд A + с инвестициями из Vstar Capital, Chaos Investment, IDG Capital, NavInfo Co. Ltd.

Стартап-компания Holomatic, основанная в 2017 году, разрабатывает решения автономного вождения для автомагистралей и интеллектуальных парковок, конечной целью которых является массовое производство.

Этот раунд финансирования будет использован для расширения группы НИОКР и усиления основных технических преимуществ решений для автономного вождения. Команда Holomatic продолжит совершенствовать систему автоматического вождения HoloPilot и интеллектуальную парковочную систему HoloParking, оптимизируя ее в соответствии с планом крупномасштабного производства.

Завершено создание программного и аппаратного обеспечения HoloPilot, интеграция ключевых мультисенсорных систем и разработка интеллектуальных модулей управления принятием решений. Компания также успешно создала системы для автоматического вождения по скоростной автомагистрали, включая автоматическое отслеживание автомобиля и удержание полосы движения, управление заторами, активную смену полосы движения и обгон, подъем и спуск по рампам, дорожную навигацию и другие функции.

Он поддерживает максимальную скорость 120 км / ч и может адаптироваться к различным климатическим и дорожным условиям. Работа HoloPilot в крупномасштабных дорожных испытаниях продемонстрировала его стабильную и надежную работу.

Стартап Starfield FoodTech

Инвестиции Серия A закрылись на уровне $10 миллионов, возглавляемая Sky9 Capital.

Компания Starfield — это ведущий китайский бренд растительных белков, использует растительные белки в качестве сырья и молекулярно-сенсорную технологию для извлечения «мясных» молекул из растений. Этот раунд финансирования будет использован для разработки продукта, улучшения цепочки поставок, продвижения бренда и работы команды.

На сегодняшний день Starfield является ведущей компанией по производству альтернативных растительных белков в Китае, получив наибольшее государственное финансирование среди своих конкурентов. Кроме того, это единственная альтернативная белковая компания с независимыми научно-исследовательскими и производственными мощностями в Китае. В настоящее время компания Starfield имеет пять производственных линий с годовой производительностью 20 000 тонн.

Как продукт, Starfield также обладает уникальным преимуществом. Несмотря на то, что на рынке присутствует множество похожих брендов мяса растительного происхождения, за этим «мясом» не стоит никаких технологических инноваций. Другие компании-производители часто используют искусственные ароматизаторы и добавки, что противоречит принципу, согласно которому мясо на растительной основе является более здоровым вариантом.

Ароматизаторы продуктов Starfield получены из соединений-предшественников ароматизаторов из натуральных растений без добавления каких-либо искусственных ароматизаторов. Таким образом, делая его вкуснее и полезнее, чтобы удовлетворить самые взыскательные вкусы покупателей.

Самые активные инвест-компании и венчурные фонды Китая

IDG Capital была самым активным инвестором в августе 2020 года, приняв участие в 11 различных сделках. Новые дополнения к их портфелю остаются диверсифицированными, охватывая финансовое страхование, образование, здравоохранение, путешествия, недвижимость, потребительские технологии, корпоративные услуги, и варьируются от стартапов на ранней стадии серии A до предварительных IPO.

Sequoia Capital, Xiaomi Corporation, Qiming Venture Partners, Matrix Partners, Shenzhen Venture Capital сделали в этом месяце более четырех инвестиций, большинство из которых сосредоточены на зрелых стартапах после серии B.

Пекин, Шанхай и Шэньчжэнь остаются в центре внимания, стимулируя соседние города. В августе Пекин был в центре активной деятельности по сбору инвестиций: в городе было заключено 48 сделок. На северный регион Китая приходилось 59,3% инвестиционной активности за месяц, всего было совершено 102 сделки, при этом в Цзянсу и Чжэцзяне наблюдалась довольно небольшая активность.

http://invest-journal.ru/top-10-akcii-kitajskih-kompanij-dlja-pokupki
http://b-mag.ru/venchurnye-kompanii-kitaja-obzor-kitajskih-startapov-i-investicii-2020-goda/