Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Технический анализ финансовых рынков простыми словами для чайников
Опубликовано: 12 октября 2020

Технический анализ финансовых рынков простыми словами для чайников

Технический анализ финансовых рынков для чайников

Зачем люди приходят торговать на финансовые рынки? Очевидно, чтобы заработать.

Анализ рынка. т.е. умение прогнозировать динамику цены в будущем , это азы и необходимое условие, чтобы зарабатывать на бирже. Понимая, куда движется цена актива, трейдеры корректируют свою тактику и выбирают правильные моменты для входа и выхода из рынка. И, как результат, закрывают сделки с прибылью.

Существуют два основных способа анализа финансовых рынков: технический и фундаментальный. Последний основан на том, что для изменения цены всегда есть причина: экономическая, политическая, природные катастрофы и тд. При техническим анализе акцент делается на цене и считается, что только она имеет значение.

Поэтому для трейдеров, которые зарабатывают на изменениях цен, теханализ крайне важен. В отличие от долгосрочных инвесторов, которым больше пригодится фундаментальный. ✅

Сегодня будем говорить про технический анализ и зачем он нужен. Что такое технический анализ?

Технический анализ — это изучение ценовых моделей на конкретный актив, которое строится на основании изменений цены в прошлом в аналогичных обстоятельствах.

Для определения узнаваемых и повторяемых моделей технические аналитики берут в расчет историческую информацию о ценах . Затем эти модели используются для того, чтобы помочь трейдерам правильно определить состояние рынка, а также возможные точки входа и выхода.

Как провести технический анализ

В статье с нуля разберем сущность технического анализа, основы, на которых он строится, а также как научиться его использовать в трейдинге. Все, что надо знать про технический биржевой анализ для чайников — просто и ясно. ✅

Зачем нужен и где используется технический анализ

Все инструменты и методы технического анализа основаны на одном предположении:

Динамика движения цены определяется психологией поведения участников рынка, которые в схожих обстоятельствах ведут себя примерно одинаково, тем самым формируя потоки спроса и предложения.

На основании этого предположения и строится прогнозирование движения цены того или иного актива.

Как еще называют технический анализ

В качестве первичной информации для технического анализа используют следующие показатели:

  • Цена;
  • Объем торгов;
  • Показатели спроса и предложения.

Цель технического анализа — определить, в каком направлении и каким образом будет двигаться цена финансового инструмента. Для этого изучают закономерности поведения цены в прошлом и на основании этих данных делают предположения относительно будущего движения цены.

Технических аналитиков совсем не интересуют причины, почему цена поменяла свое направление. Им важно понять, в каком направлении пойдет цена и на основании принимать решения об открытии и закрытии торговых позиций.

Где используется технический анализ

Некоторые экономисты считают, что биржевые цены меняются случайным образом и предсказать их невозможно. А изучение прошлых данных для прогнозов в будущем — бессмысленно. Поэтому теханализ еще называют “самоисполняющимся пророчеством”: если трейдеры видят на графике одно и то же, то они одновременно совершают сделки в одном и том же направлении, и таким образом влияют на цену.

Как бы там ни было, но теханализ работает. Хотя бы потому, что трейдеры в него верят . А те, кто не верят, все равно пытаются прогнозировать цену, только с помощью других инструментов.

История возникновения технического анализа

Технический анализ — это одна из старейших торговых концепций. Он существует с тех самых пор, как появились рынки, движимые спросом и предложением.

Самый старый инструмент из технического анализа — метод КЭЙСЭН, который у нас более известен как “японские свечи”, разработали японские торговцы рисом в 18-19 вв.

Бурное развитие технический анализ получил в начале 20 века. Предпосылками этому стали публикации редактора The Wall Street Journal Чарльза Доу, который в конце 19 века опубликовал серию статей о рынках ценных бумаг.

История возникновения технического анализа

В то время популяризацией теханализа занимались также Ральф Нельсон Эллиотт — основатель знаменитой волновой теории Эллиотта, Вильям Делберт Ганн — основатель теории углов Ганна, а также Ричард Демил Уайкофф, который первым предположил, что, рынок лучше всего рассматривать как единую систему.

В первой половине 20-го века, когда статистические вычисления огромных объемов данных были еще недоступны, технический анализ ограничивался только графиками. Но во второй половине столетия стали активно развиваться компьютерные технологии, что способствовало усовершенствованию теханализа и появлению новых инструментов и методов.

Основы технического анализа

Основные постулаты технического анализа описал Джон Мерфи, автор одной из самых известных книг по техническому анализу —“Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика”.

Самая важная информация в техническом анализе — это цена и объем торгов.

Разберем 4 постулата , которые отражают суть технического анализа.

Что такое тренд

Приверженцы технического анализа считают, что цена всегда изменяется не хаотично, а подчиняются определенным закономерностям — трендам.

Тренд — это однонаправленное движение цены за определенный промежуток времени.

Он представляет собой графически изображенный участок роста или падения цены.

Задача трейдера — вовремя распознать действующий тренд и присоединиться к нему, поскольку он будет и дальше развиваться, до тех пор, пока не появятся признаки разворота в другую сторону.

“The trend is your friend!” (“Тренд — ваш друг!”)

— Технический аналитик George Lane.

Тренды могут быть восходящими, нисходящими и боковыми.

  • Когда спрос превышает предложение — говорят о восходящей тенденции.

Бычий рынок — когда цены акций или весь рынок растет в течение длительного времени.

  • Если предложение превышает спрос — это нисходящая тенденция.

Медвежий рынок — когда цены акций или весь рынок долго снижается.

  • Когда спрос и предложение уравновешивают друг друга — возникает горизонтальная тенденция. Это значит, что цены акций относительно стабильны, а на рынке нет явно выраженного снижения или повышения цен (нет тренда). Такие периоды еще называют “боковик” или “флэт”.

Цена учитывает всё

“Цена учитывает все” — приверженцы теханализа считают, что все факторы, которые влияют на цену, уже учтены в спросе и предложении. Поэтому их не интересуют причины роста или падения цены: важен только сам факт ее изменения .

Уровни поддержки и сопротивления

Линии поддержки и сопротивления — это основа основ технического анализа. Они используются для определения спроса и предложения .

Линии сопротивления соединяют максимумы (вершины) рынка. Они возникают, когда покупатели не могут или не хотят покупать финансовый инструмент по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, и рост цен сменяется падением.

Одна из важных разновидностей линий сопротивления – уровни сопротивления.

Они представляют собой линии, параллельные оси времени на графике. Уровень сопротивления выступает своего рода преградой для дальнейшего роста цен и вероятность прорыва за эту «преграду» гораздо меньше, чем вероятность отбоя от нее.

Но если пробой уровня сопротивления все же произошел, то он становится уровнем поддержки .

Уровни поддержки и сопротивления

Линии поддержки соединяют минимумы (низы) рынка и возникают, когда продавцы не могут или не хотят продавать финансовый инструмент по более низким ценам.

Одна из важных разновидностей линий поддержки – уровни поддержки. Они представляют собой линии, которые параллельны оси времени на графике.

Уровень поддержки, как и уровень сопротивления, образует своего рода преграду, но теперь вероятность отбоя от этой “преграды” гораздо выше, чем вероятность ее пробоя.
Если пробой уровня поддержки случается, то он становится уровнем сопротивления .

Уровень поддержки становится уровнем сопротивления

Таким образом, у любой цены всегда есть свой уровень поддержки и свой уровень сопротивления:

  • Линия сопротивления не дает цене подняться;
  • Линия поддержки “поддерживает” цену и не дает ей упасть ниже.

Главное правило трейдера: покупать от уровней поддержки, продавать — от уровней сопротивления. Если ваша торговая тактика показывает, что уже пора покупать, но цена еще не достигла уровня поддержки, то не торопитесь с открытием позиции.

Цикличность рынков

По сути, технический анализ изучает историю определенных событий, связанных с рынком. И главный «двигатель» цен — это социально-массовое, эмоциональное настроение его участников. А поскольку люди в определенных ситуациях склонны вести себя похожим образом, то их поведение циклично , что и отражается в графиках движений рынка при проведении теханализа.

Цикличность рынков

Таким образом, в теории технического анализа лежит теория “История всегда повторяется”. Аналитики предполагают, что если какие-то типы прогнозирования работали в прошлом, то будут работать и в будущем . Таким образом, можно выделить определенные циклы изменения цен на рынке, основанные на человеческой психологии.

С точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого.

Конечно, развитие рынка не всегда происходит циклично: из-за воздействия различных внешних факторов могут происходить колебания цен, не свойственные аналогичному периоду в прошлом.

Виды графиков

Свечной график

Свечные графики — вид финансового графика, отображающего движение цены актива за определенный период времени.

Из названия понятно, что такой график состоит из свечей , каждая из которых представляет одинаковое количество времени: от пары секунд до нескольких лет.

Эти графики называют свечами, потому что для их построения используются цветные прямоугольники, у которых есть черточки сверху и снизу, что напоминает свечу.

Прямоугольник называют телом свечи, и оно показывает цены открытия и закрытия. Линии сверху и снизу — это тени свечи, которые отображают максимумы и минимумы цены за выбранный период. В зависимости от настроек торговой системы цвет свечей можно менять.

Свечной график

Свечной анализ считает, что иногда по форме свечей (или по образованию комбинаций свечей определенной формы) можно предсказать динамику цены валютной пары в будущем. Свечи или комбинации свечей, при появлении которых можно строить определенные прогнозы относительно цены, называются свечными моделями .

Популярные модели свечей

Свечи использовали в Японии на рисовой бирже еще в 18 веке.

Свечные графики помогают трейдерам правильно не только направление цены, но и силу движения.

Линейный график

Линейный — самый простой вид графика. Он представляет собой прямую линию, которая соединяет цены закрытия финансового актива (наиболее важные по мнению многих аналитиков).

Цена закрытия – средняя цена на конец временного диапазона (среднее значение от цены покупки и продажи последнего тика временного отрезка).

На линейном графике по горизонтали указаны периоды, а по вертикали — цены.

Линейный график

График баров представляет собой серию вертикальных линий, каждая из которых отражает изменение цен за определенный период (таймфрейм). По горизонтали указаны временные периоды, по вертикали — цены.

Каждый элемент (наименьшая составная часть) графика — бар — отображает диапазон изменения валютного курса за единичный период (минуту, час, день, неделю и т.д.) в виде основных значений цены за данный период:

  • Верхняя точка черты — максимальная цена;
  • Нижняя точка — минимальная цена;
  • Слева и справа горизонтальными черточками отмечаются цена открытия и цена закрытия.

Бары

Бары между собой не соединяются, но каждый бар соответствует определенному периоду. Размер бара — это диапазон цены за временной интервал.

Бары позволяют анализировать цены открытия, закрытия, максимум и минимум, а также торговый диапазон.

Основные методы технического анализа

Для прогнозирования ценовых колебаний на рынке технические аналитики используют множество методов. Разберем несколько основных видов: графические модели, анализ трендов, индикаторы и осцилляторы, свечной анализ, пробой уровней, анализ объемов, волны Эллиота.

Графические модели

Графический анализ как метод технического анализа был создан первым.

До появления персональных компьютеров аналитики строили графики от руки (их называли) графистами.

Графические трейдеры считают, что на движение цены влияют действия участников рынка и они не являются стихийными, а подчиняются закономерностям. Поэтому графики, в том числе, показывают основные модели поведения людей.

При анализе графиков трейдеры определяют торговые диапазоны и текущие тенденции, предсказывают прорывы и развороты. Кроме того, данный метод отличает высокая эффективность на разных таймфреймах. ✅

Графических моделей много. Наиболее популярные — “голова и плечи”, “двойная вершина”, “вымпел”, “флаг”.

Графические модели

Но графических трейдеров часто критикуют за субъективность : каждый по-своему трактует увиденное на графике, исходя из своего опыта и особенностей восприятия и тд.

Кроме того, анализировать график можно только после завершения формирования фигуры, но за это время цена может уйти далеко и момент входа в сделку будет упущен.

Анализ трендов

Согласно техническому анализу, вся активность на рынке строится на основании трендов .

Тренд — это движение цены в определенном направлении.

Цена представляет собой ничто иное как отражение спроса и предложения со стороны участников рынка. Она не может все время двигаться с одной и той же скорость и в одном и том же направлении. Поэтому выделяют тренды вверх (восходящие) и тренды вниз (нисходящие).

При анализ трендов учитывают, что каждая фаза роста сменяется фазой падения. Только в восходящем тренде фазы роста преобладают над фазами падения, а в нисходящем — доминируют фазы падения.

Индикаторы и осцилляторы

Такие инструменты технического анализа, как индикаторы и осцилляторы, применяются для алгоритмического (математического) метода, который получил свое развитие вместе с появлением компьютеров, способных быстро выполнять сложные вычисления.

Это определенные алгоритмы, разработанные на основе математических формул.

Они отслеживают начало тенденции, ее окончание и разворот, за счет чего трейдеры могут раньше увидеть новую тенденцию и присоединиться к ней .

Индикатор выполняет две задачи:

  1. Подтверждает тренд;
  2. Подтверждает фигуру/модель разворота.

✅ Наиболее популярные индикаторы:

  • Стохастик определяет силу движения цены;
  • Accumulation/Distribution (A/D) — тренды;
  • Average Directional Index (ADX) — силу тренда;
  • Aroon — нисходящий или восходящий тренд и его силу, а также новый тренд;
  • MACD — применяется на пересечениях и определяет силу тренда;
  • RSI — используется при перекупленности и перепроданности и также определяет силу тренда.

Профессиональные трейдеры, как правило, используют максимум 1-2 индикатора, но отточенных до совершенства.

Осцилляторы — это индикаторы колебаний, которые используются при отсутствии ярко выраженной тенденции на рынке.

Как правило, осцилляторы отображаются в шкале 0 до 100. Чем ближе значение к отметке 100, тем больше актив перекуплен и ожидается падение, или перепродан и ожидается подъем, если значение ближе к 0.

Таким образом, осцилляторы помогают определить перекупленность или перепроданность финансового актива.

Торговля на основе технических индикаторов популярна среди современных трейдеров за счет динамичности . Они обеспечивают наглядное представление о вероятных изменениях цен, и трейдеру не нужно самостоятельно высчитывать их с помощью паттернов.

Индикаторы могут использоваться как отдельно так и в комплексе. Например, MACD + линии поддержки/сопротивления.

Свечной анализ

Свечной анализ предполагает прогнозирование ценовых колебаний на основании движения японских свечей на графике.

При анализе свечей аналитики выделяют модели разворота текущей тенденции и модели продолжения, которые могут состоять из одной или нескольких свечей. Кроме цвета, важны соотношение тела свечи и ее теней, а также расположение свечи на графике.

Выделяют свечи с широким и узким диапазоном .

Свеча с широким диапазоном = высокая волатильность и торговый интерес участников рынка. Свеча с узким диапазоном = низкая волатильность и торговый интерес.

Свечные графики сочетаются с другими инструментами технического анализа, работают на любых временных промежутках и финансовых инструментах.

Одни критикуют свечной анализ за субъективность: разные аналитики могут заметить на графике разные модели. Другие считают, что это лучший метод определения эмоционального настроя участников рынка .

Все большую популярность сейчас набирает новая разновидность свечного анализа – прайс экшен (price action).

Особенности прайс экшен:

  • Опора на основные понятия теханализа: уровни поддержки и сопротивления, прорывы, двойные или тройные вершины и впадины, круглые числа;
  • Прогнозирование только по графику цены;
  • Анализ спроса и предложения, текущего тренда, модели свечей и уровней;
  • Отказ от использования индикаторов (“все индикаторы запаздывают”).

Пробой уровней

Мы уже говорили о крайней важности уровней поддержки и сопротивления в техническом анализе.

Когда психология рынка, то есть поведение его участников, меняется, то происходит “пробой” уровней поддержки и сопротивления. А это значит, что что вскоре рынок нащупает новую поддержку и новое сопротивление.

Случаются и ложные “пробои” : по какой-то причине цене не удалось пробить уровни. Но пробой в любом случае состоится.

Анализ объемов

В данном случае движение цен на рынке определяется на основе изучения объема сделок, совершенных за указанный таймфрейм.

В техническом анализе объемы крайне важны, поскольку изменения в объеме актива всегда предшествуют изменению его стоимости.

Чем больше объем, тем сильнее импульс, с которым движется цена. Чем меньше объем, тем сила цены слабее.

Как правило, анализ объемов подразумевает использование гистограмм.

Например, на графиках TradingView анализ объемов представляет собой гистограмму, где каждый столбик отвечает за определенный временной промежуток. Выбрав таймфрейм 30 минут, трейдер получит информацию о показателях объемов за каждые полчаса.

Размер столбика напрямую зависит от объема сделки: чем больший объем, тем столбик выше.

Волны Эллиотта

Волны Эллиотта — это волны импульса и волны коррекции.

Автором волновой теории является американский финансист Ральф Нельсон Эллиотт. Проанализировав огромное количество ценовых графиков, он установил, что рыночные колебания почти всегда чередуются, принимая форму волн.

Математической основой теории Эллиотта стали так называемые числа Фибоначчи — последовательность чисел, открытая Фибоначчи в 13 веке.

Согласно Эллиотту, движение цен на рынках принимает форму пяти волн .

Три из них (1, 3, 5) вызывают направленное движение, поэтому их называют движущими. А две противоположно направленные волны (2,4) — это коррекционные или откатные волны.

Волны Эллиотта

✅ Такая пятиволновая модель обладает постоянными свойствами:

  1. волна 2 никогда не пересекает стартовую точку волны 1;
  2. волна 3 никогда не бывает самой короткой из волн;
  3. волна 4 никогда не заходит на ценовую территорию волны 1.

Теория Эллиота гласит, что движущие волны имеют 5-ти волновую структуру , коррекционные — 3-х волновую .

Таким образом, один полный цикл состоит из 8 волн и 2 фаз:

  • 5-ти волновая движущая фаза, внутренние волны которой обозначаются цифрами + 3-х волновая коррекционная фаза, внутренние волны которой обозначаются буквами
  • Движущие волны: 1-3-5-A-C
  • Коррекционные волны: 2-4-B

Если волна 2 корректирует волну 1, то последовательность А, В, С корректирует всю последовательность волн с 1 по 5.

Технический или фундаментальный анализ

Несмотря на то, что аналитики постоянно пытаются выяснить, какой анализ — технический или фундаментальный — важнее, их прямое сравнение нельзя корректным.

Технический или фундаментальный анализ

Дело в том, что для успешного трейдинга важно использовать и технический, и фундаментальный анализ . Но еще важнее — уметь ими пользоваться правильно.

Кардинальное отличие технического анализа от фундаментального заключается в том, что для прогнозирования ценовой динамики достаточно анализировать саму цену (“цена все учитывает”). Тогда как фундаментальный анализ строится на предположении, что на изменение цены влияют разные фундаментальные факторы: экономические, политические и даже природные катастрофы.

Ввиду этого фундаментальный анализ более сложный в изучении и использовании.

Внешних факторов, которые оказывают влияние на цену, может быть и двадцать, и пятьдесят в одном государстве, и все они могут быть взаимосвязаны или даже противоречивы. Поэтому для глубинного понимания метода нужна определенная экономическая подготовка и профильные знания.

Однако, фундаментальному аналитику необходимо владеть приемами технического анализа, например, правильно определять уровни поддержки и сопротивления, чтобы входить в рынок в правильный момент. Точно также и при техническом анализе необходимо пользоваться фундаментальными показателями: полностью игнорировать влияние экономических или политических факторов на цену актива как минимум глупо.

Преимущества и недостатки технического анализа

Одни считают, что без технического анализа невозможно прибыльно инвестировать. Другие — что это просто бессмысленная вещь.

Так, знаменитая фраза Уоррена Баффета гласит:

“Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен „вверх ногами“ и получил тот же самый результат”.

Понятно, что ни один инструмент теханализа не срабатывает в 100% случаев (в принципе, как и все вещи в это мире). Более того, тут вступает в дело Ее Величество Психология: два трейдера могут проанализировать одну и ту же графическую фигуру, но сделать два абсолютно разных вывода.

Чтобы правильно пользоваться инструментами технического анализа, нужно использовать их на практике, пробовать сочетать их между собой и выбирать то, что подходит вам.

Мы выделили основные преимущества и недостатки технического анализа:

Профессиональный Технический анализ в Примерах – Методы, Способы и Книги

Как начать торговать на бирже: Инструкции и Примеры, Обучение

Наглядные примеры методов технического анализа рынков и их отличия. Способы применения и инструменты, полезная литература.

Технический Анализ

Т ехнический анализ рынка представляет собой одну из фундаментальных составляющих, которая помогает вести успешную торговлю миллионам трейдеров по всему миру. Он применим к работе с любыми активами: для покупки или продажи акций, валютных пар или фьючерсов и на любом рынке: Форекс, Американская фондовая биржа или Московская биржа.

Мартин Шварц однажды сказал:

«Я всегда смеюсь над людьми, которые говорят, что никогда не встречали богатого приверженца технического анализа. Вы слышали это? Высокомерное и бессмысленное утверждение. Я пользовался фундаментальным анализом в течение девяти лет, но по-настоящему разбогател только как технарь».

  • Что такое технический анализ (простыми словами)
    • Законы технического анализа
    • Методы технического анализа
      • Классический или графический метод
      • Виды графиков
      • Тиковые графики
      • Линейные графики
      • График баров
      • Свечной график
      • Индикаторный (алгоритмический) анализ
      • Осцилляторы
      • Объемный анализ
      • Фигуры
      • Свечной анализ
      • Price Action
      • Фибоначчи в техническом анализе
    • Отличия технического и фундаментального анализа
    • Преимущества и недостатки методов технического анализа
    • Книги по техническому анализу
      • Заключение

Что такое технический анализ (простыми словами)

Технический анализ (Technical analysis) – это прогноз цены актива на основании её прошлого поведения с помощью использования технических методов: графиков, графических моделей, индикаторов и других.

Технический анализ простыми словами – это наблюдение за ценой, выявление закономерностей и статистических показателей, максимальных и минимальных уровней. Анализ и наблюдение помогает определить ближайший уровень, до которого цена может дойти на основе ее поведения в прошлом в аналогичном ценовом диапазоне.

Законы технического анализа

Технический анализ при правильном использовании трейдером помогает выявить закономерности в поведении цены, что дает понимание каких возможных уровней достигнет на анализируемом промежутке времени. Выделяют три главных закона, на которых базируется анализ:

  1. В цену актива уже заложено все. Это означает, что все факторы, влияющие на цену, уже учтены и ее значение отражает текущее настроение на рынке.
  2. Движение цены инструмента подвержено определенной тенденции. Это называется трендом. При достижении определенного значения и прорыве цена движется в точно заданном направлении определенный промежуток времени. Такое движение порождает восходящий тренд или нисходящее движение. Также существует «флэт» или боковое движение в определенном диапазоне, без достижения очередного максимума или минимума. Характерно при неопределенностях на рынке или в ожидании выхода важных новостей. По факту объявления, происходит прорыв – цена уходит вверх или резко падает.
  3. История поведения цены повторяется. Это значит, что при достижении целей, цена может вести себя также как это произошло в прошлом. Главный двигатель цены – это психология и поведение реальных участников торгов. Человек склонен вести себя одинаковым образом в похожих ситуациях.

Методы технического анализа

На основании главных принципов, формирующих технический анализ, выделяют несколько способов работы с ним – методы технического анализа.

Классический или графический метод

Основан на использовании графика. Здесь нет никаких индикаторов или осцилляторов, анализ осуществляется исключительно по графику и сформированной линией или фигурой.

Выделяются минимумы и максимумы, ценовой диапазон. Эти точки соединяют линиями и формируют уровни поддержки и сопротивления, восходящую линию или нисходящую, боковое движение:

  • Линия поддержки (Support line). Зона, которая поддерживает цену на определенном уровне и не позволяет пойти вниз.
  • Зона сопротивления (Resistance line). Графическая линия, расположенная вверху, не дает цене подняться выше уровня.

Поддержка и Сопротивление

Со временем под влиянием повышенного спроса или предложения (появляется участник с большим объемом капитала, который может двигать цену) происходит пробой одной из линий. Формируется новая линия поддержки или сопротивления.

Одна из наиболее популярных и простых стратегий торговли – от трендовой зоны. Самое главное при такой торговле – вовремя определить возможный пробой линии, каким он является – истинным или ложным. Когда цена пойдет на коррекцию от уровня и попытается пробить его снова.

При работе с графическим анализом трейдер дожидается окончательного формирования линии или фигуры, что является сигналом для возможного входа в рынок. Главный принцип графического анализа – история повторяется, в связи с чем при анализе фигур, которые формировались в прошлом и при повторном появлении считается, что цена поведет себя аналогичным образом.

Достоинства анализа цены по графикам:

  • Конкретные правила для формирования графиков или моделей;
  • Подходит для анализа любого таймфрейма;
  • Не нужно использовать индикаторы;

Минусами считаются:

  • Субъективный характер анализа – на одном и том же графике два специалиста могут увидеть абсолютно разные фигуры. Или там где нет никакой фигуры, трейдер разглядел формирование вымпела или другой модели.
  • На становление фигуры уходит много времени и нет никакой гарантии, что она закончит свое формирование в том виде, в каком прогнозировалось. В итоге в ожидании формирования фигуры разворота, трейдер так и не дождался ее появления – произошел разворот цены, который можно было спрогнозировать применением других методов анализа.

Виды графиков

Основы технического анализа – это правильное построение и анализ графика. График в теханализе является фундаментом, то без чего невозможно провести качественную аналитику актива и спрогнозировать его поведение в ближайшем будущем. По сути, сам анализ не возможен без графика. Самыми популярными и часто используемыми в торговле являются:

Тиковые графики

Тиковый график

Слева тиковый график, справа обычный линейный график котировок акции Porsche.

Такой график образуется тиками (tick), каждый из которых отображает движение котировки. Это движение – сделка по покупке или продаже актива. Тиковый график показывает направление тиков, в какую сторону совершаются сделки.

График не несет информацию о том, какой объем и количество были у совершенной сделки. Соответственно, если график растет – значит, совершена сделка по более высокой цене, чем предыдущая. При падении тиков – новая цена продажи ниже предыдущей.

По количеству тиков определяется настроение рынка. Если их очень много и все в одном направлении – значит, на рынок вышел крупный игрок, который формирует однонаправленное направление цены.

Состоит график из двух линий, движущихся параллельно – верхняя линия называется цена Aks (цена по которой можно купить актив) и Bid (цена продажи). Расстояние между линиями называются спредом – разницей между максимальной ценой покупки и минимальной ценой продажи. Именно на спреде и зарабатывают брокеры.

Линейные графики

Линейный график

Самый простой график, который представляет собой линии, соединяющие точки, содержащие информацию о цене. Не подходит для детального анализа точки входа или выхода в рынок. Пригоден для понимания общей картины и определения текущего тренда.

Используется для торговли на больших таймфреймах (от Н1 и выше), так как на нем не отображаются мелкие ценовые колебания (как на тиковом графике), они сглаживаются и позволяют не закрывать позиции там, где произошло резкое колебание цены, после чего она вновь пошла по предыдущей траектории.

График баров

Бары

График баров акций Nestle

Более информативный график нежели линейный или тиковый. Бар – это элемент графика, который показывает колебание цены за определенный промежуток времени (таймфрейма), представляет собой одну вертикальную линию с двумя коротким горизонтальными линиями, расположенными на главной линии бара. Одна находится справка, вторая слева.

Каждый бар, который формирует линию графика, несет в себе следующую информацию:

  • Вертикальная линия – это ценовой диапазон, где верх – это максимум цены, низ – минимум;
  • Левая горизонтальная линия – цена открытия;
  • Правая горизонтальная линия означает цену закрытия бара.

Такой график удобно использовать для анализа волатильности рынка. Вертикальные линии сразу показывают насколько сильно колебалась цена в пределах одного бара.

Свечной график

Графики технического анализа

Является более точным и информативным для того, чтобы иметь полный технический анализ по выбранному инструменту. Так же как и график баров, но здесь графическую линию формируют свечи.

Каждая свеча несет информацию о цене за выбранный промежуток времени. То, есть при анализе часового графика (Н1) сформированная свеча показывает информацию о цене актива за час.

Японские свечи

Свеча состоит из:

  • Прямоугольника, который называется ее телом;
  • Нижняя граница зеленого (растущего тела) прямоугольника – это точка открытия;
  • Точка закрытия – это вторая граница фигуры. У бычьей свечи это вверх, у медвежьей это низ;
  • Верхняя тень, исходящая из прямоугольника показывает максимальную цену;
  • Нижняя тень – минимальный экстремум цены периода.

Черная свеча (или красная) – цена закрытия оказалась ниже цены открытия, белый цвет (или зеленый) тела свечи – закрытие периода произошло по цене, превышавшей котировку открытия.

Если за период цена практически не изменилась, то есть цена открытия практически совпадал с закрытием, образуется особый тип свечи – доджи (выглядит как крест).

Индикаторный (алгоритмический) анализ

В основе такого метода лежит использование различных алгоритмических формул (за основу берется усредненный показатель цены за конкретный период торгов), на основе которых разработаны индикаторы и осцилляторы.

Как отмечает эксперт финансовых рынков Игорь Галактионов: «Индикаторы являются хорошим дополнительным инструментом для торговли. На мой взгляд, они полезны тем, что представляют доступную техническую информацию в более наглядной форме, позволяют проще и быстрее оценить состояние рынка: волатильность, изменения объемов, положение относительно среднего значения

За всю историю существования и развития технического анализа изобретено огромное количество индикаторов, которые условно делятся на группы, в каждой из которых можно выделить наиболее популярных.

Трендовые индикаторы

Основными индикаторами тренда считаются:

Скользящая средняя (Moving Avaredge)

Скользящая средняя

Представляет собой усредненную цену актива за конкретный период времени.

MACD

Строится с использованием двух скользящих средних с разными заданными периодами времени.

Полосы Боллинджера (Bollinger Bands)

Полосы Боллинджера

Усложненный вариант предыдущих индикаторов, состоит из трех полос: строится главная скользящая средняя, а по ее краям с двух сторон формируются линии, ограничивающие график и показывающие коридор волатильности. При расхождении граничащих линий – тренд усиливается. Если происходит сужение внешних границ – это сигнал к возможному затуханию текущего тренда.

Parabolic SAR

Параболик Сар

Представляет собой линию, которая движется вдоль ценового графика. Пока он находится выше линии Параболика или ниже – тренд сохраняется. Как только график пересекает линию индикатора – это считается сигналом на покупку или продажу актива.

Важно. Сигнал о возникновении тренда индикаторы показывают уже после зарождения. В случае отсутствия тренда на рынке индикаторы дают множество ложных сигналов и поэтому они бесполезны.

Осцилляторы

Данная категория индикаторов помогает работать при отсутствии ярко выраженного тренда – в периоды флэта (flat) и показатели индикаторов всегда отображаются в отдельном окне ниже основного графика цены.

Осцилляторы могут сигнализировать о ближайшем развороте текущей тенденции. Наиболее популярные:

RSI

  • RSI (Relative Strength Index) или Индекс относительной силы. За основу расчета берется цена закрытия инструмента, что показывает преобладающую силу на рынке: «быков» или «медведей». Один из самых главных сигналов, который помогает открывать следки – дивергенция, когда график цены кардинальным образом расходится с графиком индикатора. Это сигнализирует о возможной смене тренда.
  • Стохастический осциллятор (Stochastic). Похож на RSI, в математическом смысле выражает соотношение текущей ценой закрытия рассматриваемого инструмента и разницей «максимум цены – минимум» за конкретный отрезок времени. Показывает зоны перекупленности или перепроданности, что помогает определить возможные точки разворота текущей цены.
  • Volume (осциллятор объема). Индикатор отслеживает текущие объемы торгов и показывает тенденцию к росту (при его значении выше нуля) или к снижению. Чем большим объемом подкрепляется текущая цена, тем сильнее действующий тренд. Используется при подтверждении истинности пробоя конкретного уровня – если пробой уровня сопротивления (или поддержки) сопровождается ростом объемов – значит он истинный. Если роста объемов с пробоем не наблюдается, значит, пробой скорее был ложным.

Анализ рынка с применением индикаторов особенно популярен среди современных трейдеров. С помощью формул рассчитываются показатели за любой период времени. Также формулы используются для создания торговых роботов или сигналов в автоматическом режиме, что упрощает работу. На основе заданных параметров программа подает сигнал о формировании указанных для открытия позиции данных.

Преимущества анализа на основе индикаторов:

  • Наглядность – все индикаторы показываются на экране в виде линий и графиков, по которым легко понять ситуацию на рынке.
  • Относительная простота в использовании. Все расчеты уже заложены в программу, трейдеру необходимо выбрать нужный индикатор и задать параметры для анализа. Все расчета проводятся автоматически. Аналитику остается лишь найти на графике сигналы для подтверждения точки входа.
  • Большой выбор – индикаторов огромное множество.

Среди минусов индикаторного анализа:

  • Субъективность, которая позволяет разным трейдерам на одном графике индикатора увидеть зону покупки, а другому, наоборот, зону для продажи.
  • Ложные или запоздалые сигналы.

Объемный анализ

Анализ текущей рыночной ситуации производится на основе объемов (количества открытых позиций) в конкретный период. Аналитики давно заметили взаимосвязь – изменение цены происходит в периоды больших объемов. Чем больше объем в конкретном промежутке времени, тем больше вероятность, что в скором времени произойдет резкое движение цены.

Объем торгов – это определенное количество сделок, совершенных за конкретных промежуток времени. При использовании анализа на основе объемов выявляется то, что цена движется от одного уровня объемов к другому. Соответственно, места с наибольшим объемом – это места скопления большого количества открытых сделок. Чем больше объем на конкретном уровне, тем выше интерес участников рынка к данной цене и тем сильнее считается данный уровень. Объемы делятся на:

  • Вертикальный объем. Используется в качестве фильтра для определения истинности ценового пробоя уровня сопротивления или поддержки.
  • Горизонтальный объем показывает интерес участников рынка к конкретному ценовому уровню по определенной цене.

При работе с объемами одна из популярных стратегий считается VSA анализ (Volume Spread Analysis). Метод торговли с использованием объемов, наторгованных за конкретный промежуток времени и спреда (разница между максимальной и минимальной ценой). Позволяет выявлять уровни с накоплением большого количества открытых позиций.

Фигуры

Графический метод теханализа основан на работе с фигурами, которые формирует линия цены. Они представляют собой классические геометрические фигуры, однако понимая их особенности и то, что они олицетворяют, можно учитывать при открытии позиций.

Аналитиками за долгий период наблюдений выявлено несколько распространенных и находящих практическое подтверждение фигур, которые могут сигнализировать о предстоящей смене настроения рынка или его продолжении.

Продолжение тренда и фигуры, подтверждающие его
  • Вымпел

Вымпел

Горизонтально расположенный треугольник, внутри которого происходит постепенное сужение цены или амплитуды колебания графика, от более широкого шага к более узкому, с одновременным снижением объемов. При восходящей тенденции рынка линия графика внутри вымпела должна пробить его внизу вверх через верхнюю границу фигуры. При продолжении нисходящего тренда – график пробивает нижнюю границу вымпела сверху вниз.

Флаг

Линии фигуры располагаются параллельно друг другу, движение цены также происходит внутри этих линий. При пробое канала, график продолжает двигаться в первоначальном направлении. При растущем тренде пробивается верхняя граница флага. При нисходящем движении, сверху вниз пробивается нижняя линия.

  • Прямоугольник

Прямоугольник

Формируется движением ценой, когда она не в состоянии сделать резкий скачок дальше по направлению главного тренда и образует две параллельные линии в рамках которых цена колеблется. Идея фигуры заключается в том, что если цене не удается пробить границы прямоугольника, значит, скорее всего, основное направление будет подтверждено. Трейдеры набирают необходимые объемы для пробоя линии.

Фигуры разворота тренда
  • Двойная или тройная вершина (дно)

Фигура вершины

Вершина формируется, когда цена растет и дно, наоборот – при падении котировки. Вершина – цена в текущем моменте растет, потом подает до определенного уровня (здесь можно провести условную сигнальную линию) после чего снова начинается рост цены, но до предыдущего максимума (так вырисовывается вторая вершина). Дойдя до максимума, цена начинает разворачиваться обратно и при движении пробивает сигнальную линию.

Тройное (или двойное) дно – цена трижды падает и два раза поднимается, упираясь в уровень, который служит сигнальной линией. При третьем отскоке от дна, происходит пробой линии, и котировка идет далее вверх.

  • Голова и плечи

Голова и плечи

Фигура формируется и получается аналогичной тройной вершине (или дну) с той разницей, что вторая образованная вершина выше первой и третьей. При этом первый и второй максимумы (плечи) находятся примерно на одном уровне.

Важно. Непременное условие открытие сделки при образовании одной из разворотных фигур – это ее окончательное формирование. Дождаться, когда цена вернется обратно к точке пробоя линии фигуры (протестирует ее заново) и открывать позицию. В таком случае шансы на подтверждение сигнала и дальнейшее следование цены в заданном направлении становится максимальными.

Свечной анализ

За основу при работе с таким методом анализа рынка берется японская свеча и особые комбинации свечей на графике. Свеча несет в себе много информации, различные сочетания свечей сигнализируют о возможном развороте тренда или его продолжении.

Свечи использовались для текущего анализа рынка еще в 18 веке на рисовых биржах в Японии. Благодаря своей простоте и наглядности, они пользуются заслуженной популярностью и на сегодняшний день. Большинство трейдеров так или иначе при торговле пользуются свечным анализом. При грамотной интерпретации образованных свечами комбинаций, они позволяют открывать сделки по рынку в правильный момент и получать прибыль.

Наиболее популярные комбинации свечей, которые сигнализируют о возможной смене тренда:

Поглощение

Ситуация, когда следующая образовавшаяся свеча своим телом полностью поглощает предыдущую (то есть она превосходит ее по размерам). Это говорит о смене движения, цена и дальше пойдет в направлении поглотившей предыдущую свечу. Иными словами, новая свеча оказалась черная (то есть медвежья), график продолжит двигаться вниз. Если поглотившая свечу, фигура была белой или бычьей, значит, цена дальше продолжит рост.

Молот или повешенный

Молот или повешенный

Эта модель формируется выраженном одностороннем движении, когда рынок начинает успокаиваться после сильного однонаправленного движения цены. В цепочки свечей, двигавшихся в одном направлении образуется последняя, которая похожа своим строением на молот (или повешенного, если появляется во время растущего тренда). Ее тело небольшого размера и полностью отсутствует верхняя тень. При этом чем длиннее будет нижняя тень у свечи, тем больше признаков предстоящего разворота.

Харами

Имеет сходство с моделью поглощение – первая свеча формируется с большим телом, следующая за ней короткая. В переводе с японского языка «харами» – беременная. Первая свеча считается «матерью», второе маленькое тело – «ребенок». Желательно, чтобы светы были разными: медвежья и бычья, но это не является обязательным. Если маленькая свеча формируется как дожи – это еще более сильное подтверждение того, что текущий тренд теряется свою силу и намечается разворот.

Утренняя звезда или вечерняя

Утренняя звезда или вечерняя

Модель появляется реже, поэтому ее формирование говорит о более высоких шансах на разворот. После сформированной сильной свечи следующая формируется с гэпом (с отрывом от предыдущей свечи) и с маленьким телом, практически дожи. Утренней свечой считается образование маленькой свечи после падающего движения, когда появилась свеча с маленьким телом и с гэпом после растущего тренда – это сигнал к возможному падению.

Price Action

Дословный перевод Price Action с английского означает «движение цены». Метода анализа, основанный на оценке колебаний цены, без использования каких-либо вспомогательных средств (индикаторов или осцилляторов). Анализируется только цена и ее поведение. Прайс Экшн – одна из наиболее молодых стратегий торговли.

В ее основе поиск и комбинация фигур, линий поддержки и сопротивления и анализ образованных японскими свечами комбинаций – паттернов, которые сигнализируют о возможной точке для входа в рынок. Хорошо показавшие себя в прошлом, помогают прогнозировать поведение цены в текущий момент.

Например, пару свечных комбинаций:

Паттерн «Пин Бар»

Пин бар

Пин бар

Самый известный паттерн, сигнализирующий о возможном развороте текущей тенденции. Состоит из свечи с очень маленьким телом и длинным «хвостом», которая сформировалась и находится в пределах тела предыдущей свечи.

  • Медвежий Пин Бар появляется на максимумах ценового графика, у него образуется длинный верхний «хвост» и маленькое тело, полностью находящееся в пределах тела предыдущей свечи.
  • Бычий Пин Бар наоборот, появляется на минимумах ценового графика, маленькое тело свечи с длинным нижним «хвостом».

Двойной бар

Двойной барДвойной бар

Паттерн, образованный двумя и более свечами, имеющими одинаковые минимумы или максимумы. Бычий тип – свечи имеют одинаковую минимальную цену, при этом цена закрытия следующей свечи была выше предыдущей. Медвежий паттерн – несколько свечей подряд имеют одинаковый максимум, последняя свеча закрывается с ценой ниже предыдущей.

Важно. Существенным отличием метода Прайс Экш от обычного свечного анализа является использование паттернов в сочетании с анализом уровней поддержки или сопротивления. Уровни легко определяются на графике по наличию большого скопления в определенных местах максимумов или минимумов. Поэтому особое значение имеет, не то, какой образовался паттерн, а место его формирования – в зоне поддержки или сопротивления, что сигнализирует о высокой вероятности разворота.

Фибоначчи в техническом анализе

Окружность Фибоначчи

Метод уровней фибоначчи используется на основе работы итальянского ученого Леонардо Пизанского (Leonardo Pisano), который любил подписываться, как Леонардо Фибоначчи (Fibonacci).

По системе Фибоначчи применяется последовательность чисел, которую он описал (где каждое последующее число равняется сумме двух предыдущих).

Трейдерами замечено, что описанная последовательность может выражаться процентными уровнями или отношением от движения цены. Само трендовое движение и его интервал принимается за 0% для низшей точки восходящего движения (или 100% для наивысшей точки нисходящего движения) и за 100% для конца тренда или его высшей точки (или 0% для низшей точки падающего движения).

Способов анализа по Фибоначчи много, например, на живом графике можно применить:

Фибоначчи

Между низшей ценовой точкой и высшей точкой тренда растягивается линия в терминале и образуется сетка с определенными уровнями. Значение конкретных уровней и поведение ценового графика на них помогают трейдеру определить:

  • Возможную коррекцию, для которой в большинстве случаев выступают ценовые уровни, расположенные в зоне от 0 до 100%, а именно: 61,8%, 38,3%;
  • Ориентирами для продолжения трендового движения являются уровни, следующие за 100% и при пробое их ценой: 161,8, 261,8 и далее..

Ценовые уровни, образованные с помощью уровней Фибонначи помогают трейдеру определить, до какого значения может пойти цена при прорыве очередной линии. Показать ближайшие уровни, к которым цена наметится для коррекции при достижении очередного максимума или минимума – в большинстве случаев она корректируется при образовании нового максимума.

Отличия технического и фундаментального анализа

Способы технического анализа

Главное отличие систем технического анализа от фундаментального заключается в разнице подхода. Теханализ строится на работе с ценой и ее анализом на основе графиков, используются фигуры технического анализа, различные индикаторы и поведение цены в прошлом. Для технического анализа не имеет значение актив, его состояние, кто управляет компанией или уровень инфляции. Основная суть технического анализа сводится к тому, что в цену уже заложено всё.

Фундаментальный анализ использует реальные данные актива, его материальную основу. Здесь оцениваются экономические показатели страны, политические новости, выручка и прибыль компаний, стратегия управления и другие факты.

Можно сказать, что теханализ работает на основании прошлого и его показателей, в то время как фундаментальный анализ работает на будущее, на планируемые к выходу новости, продукты и показатели.

Оба метода имеют свои нюансы, положительные и отрицательные стороны, поэтому некоторые трейдеры идут самым сложным путем – комбинацией двух видов анализов. Такое позволительно только тогда, когда вы работаете только с одним активом и максимально погружаетесь в его аналитику. Изучать одновременно несколько активов с точки зрения фундаментального и технического анализа будет всегда поверхностных из-за огромного объема работы и информации.

Преимущества и недостатки методов технического анализа

Среди главных и очевидных преимуществ использования теханализа в торговле:

  1. Использовать теханализ проще, нежели фундаментальный. Последний, подразумевает проведение большого количества аналитики по стране торгуемого инструмента (или странам, когда работа ведется с валютными парами), а также компаний, если речь об акциях. Важно учитывать не только общую экономическую ситуацию в мире, но и влияние конкретных событий или действий политических лидеров на экономику стран. Видеть взаимосвязь и влияние политики одной страны на другую. При техническом анализе трейдер работает с графиком и анализирует изменение цены с помощью используемых в торговле методов, он может даже не знать особенности экономики страны или грядущие политические события.
  2. Теханализ основывается на 3 конкретных законах, владение которыми помогает прогнозировать будущее поведение цены, основываясь на прошлом опыте.
  3. Теханализ учитывает эмоции и психологию участников торгов, все это уже заложено в цене.
  4. Помогает подобрать наиболее удачный момент для открытия позиции.
  5. Дисциплинирует трейдеров, благодаря ему они учатся входить в рынок только после образования сигнала и его подтверждения.
  6. Его можно использовать на любом временном промежутке: часовом графике или недельном, сигналы работают везде. Вопрос лишь в количестве необходимого времени, чтобы его дождаться.

Джон Мерфи, один из известнейших финансовых аналитиков и успешных трейдеров, автор бестселлеров по теханализу утверждает, что многие из самых масштабных трендов зарождались тогда, когда технический анализ показывал сигналы к этому направлению, а фундаментальный – нет. Лишь потом, когда цена прошла определенное расстояние, в экономике происходили важные события, подтвердившие уже существующую тенденцию.

Недостатки также присущи этому методу, среди наиболее очевидных:

  • Распознавание фигур и графических паттернов подвержено человеческой субъективности. Один на графике видит фигуру для разворота, а другой продолжения тренда.
  • Любые модели продолжения тренда или его разворота не являются 100% гарантией точного прогноза.

Как сказал один из самых известных трейдеров мира Джордж Сорос:

«Не так важно, правы вы или нет. Важнее всего, сколько денег вы зарабатываете, когда вы правы, и сколько теряете, когда ошибаетесь».

Книги по техническому анализу

Литература по техническому анализу способна не только научить правильным стратегиям торговли, но и вдохновить историями неудач, которые помогли авторам стать одними из самых уважаемых и успешных финансистов в мире.

  1. Эрик Л. Нейман «Малая эндиклопедия трейдера». Здесь собрано все, что нужно знать про технический анализ: теории и практика.
  2. Технический анализ. Полный курс, Джек Швагер. Особенно полезна начинающим, автор, практикующий трейдер, показывает суть технического анализа на реальных примерах, предлагая читателю самому принять решение и показывает далее, как рынок повел себя в конкретной ситуации.
  3. Стив Нисон «За гранью японских свечей». Революционер в сфере свечного анализа, который подробно рассказал, как использовать этот метод в торговле.
  4. Томас Булковский: Полная энциклопедия графических ценовых моделей
  5. Майкл Кан «Технический анализ. Просто и ясно»
  6. Стивен Б. Акелис «Технический анализ от А до Я»
  7. Джон Мэрфи «Визуальный инвестор. Как определять тренды»

Литература по техническому анализу помогает принимать правильные решения, поскольку книги пишутся реальными и практикующими трейдерами, которые проверяют все на своем собственном торговом опыте.

Заключение

Успешный трейдинг маловероятен без использования методов, которые предлагает технический анализ финансовых рынков. Залог прибыльной торговли – это грамотная подготовка. Литература, доступная каждому желающему и написанная реальными практиками поможет избежать многочисленных ошибок, которые совершают новички при открытии первых сделок.

Несмотря на постоянные споры между приверженцами технического и фундаментального анализа, сторонников первого – гораздо больше. Кроме того, ТА проще и нагляднее демонстрирует законы формирования и движения цены. Начинающему трейдеру проще изучить график и формирование фигур, сигнализирующих о предстоящем развороте, чем разобраться в многочисленных экономических связях и взаимоотношениях стран и экономик.

  • Как отметил признанный гений торгов современности Эд Сейкота (Ed Seykota):

«Фундаментальные данные, которые вы читаете, обычно бесполезны, поскольку рынок уже учел это в цене. Я называю их “забавными размышлениями”. Я торгую, в основном, по тренду, и немного применяю интуицию, основанную на двадцатилетнем опыте. Для меня важны (в порядке убывания):

  1. Долгосрочный тренд;
  2. Текущая графическая формация;
  3. Выбор хорошего торгового сигнала для покупки или продажи.

Это – три основных составляющих моей торговли. С большим отрывом, четвертое место по важности для меня занимают фундаментальные идеи, которые, если подытожить, наверное, только забирали у меня деньги».

Александр Орлов

Главный редактор проекта. “Самостоятельное управление личными финансами позволяет заниматься интересной работой в удобное для вас время и увеличивает возможности самореализации.”

https://investonomic.ru/tehnicheskiy-analiz-finansovyh-rynkov-dlya-chaynikov/
https://stolf.today/texnicheskij-analiz-rynkov.html

 

Оставить комментарий

X

Яндекс.Метрика