Как высоко взлетит ракета Virgin и стоит ли инвестировать в космос
Стоимость акций частной космической компании Virgin Galactic Holdings (SPCE) за два последних месяца выросла вдвое: с 24 до 54 долларов за штуку. Финтолк выяснил, насколько сейчас частному инвестору реально заработать на мечтах человечества о космосе.
Читайте в статье:
Можно ли инвестировать в SpaceX
В XXI веке за космические перелеты взялись частные компании. Государственные программы, подававшие грандиозные надежды в 60-е годы, себя не оправдали. На Марсе яблони так и не зацвели, космический туризм ограничился единичными полетами мультимиллионеров.
В начале нулевых один из акционеров платежной системы PayPal Илон Маск основал компанию SpaceX. От прогнозов «космос частникам не по плечу» до первого успешного полета прошло всего пять лет. Ракета-носитель Falcon 1 с полезной нагрузкой на борту вышла на орбиту 28 сентября 2008 года.
На данный момент в послужном списке SpaceX посадка первой ступени ракеты на землю и на воду, успешный повторный запуск использованной первой ступени, разработка самой тяжелой ракеты-носителя в мире. Из стартапа, в котором сомневались инвесторы, компания выросла в лидера отрасли, потянув за собой всю индустрию.
Впрочем, если говорить о финансовом рынке, то инвестировать в SpaceX частному инвестору не получится. В отличии от другого известного детища Илона Маска — автопроизводителя Tesla — компания на IPO не выходила и, более того, о таких планах даже не заявляла. Разговоры ходят о выходе на биржу одного из подразделений SpaceX — компании Starlink, которая будет заниматься запуском высокоскоростного интернета через спутники на низкой орбите. Но какой-то конкретики по этому поводу пока нет.
Стоит ли вкладываться в Virgin Galactic
Зато на бирже представлена другая частная компания, занимающаяся космосом, — Virgin Galactic, принадлежащая Virgin Group бизнесмена Ричарда Брэнсона. На IPO компания вышла в 2019 году, и с тех пор существенно прибавила в рыночной стоимости. Торги начинались при цене в 12 долларов за одну акцию, а сейчас стоимость уже перевалила за 54 доллара.
Virgin Galactic специализируется на конкретной цели — организации доставки на орбиту космических туристов. Причем максимально комфортной доставки, в режиме ни к чему не обязывающего аттракциона. Никаких диких перегрузок при старте ракеты и питания одной только едой из тюбиков.
Выглядеть это должно так. Космический корабль цепляют к самолету и поднимают на максимальную высоту. Корабль отцепляется, включает свои реактивные двигатели, выходит на околоземную орбиту, остается там несколько минут, чтобы дать туристам насладиться невесомостью и всю жизнь с гордостью произносить фразу «Я был в космосе». После чего приступает к снижению.
«Инновационные компании часто привлекают инвесторов, и Virgin Galactic постоянно попадает в рекомендации крупнейших аналитиков Wall Street. Если посмотреть на график роста стоимости акций и не принимать во внимание краткосрочные спекуляции, то компания демонстрирует устойчивый рост. Однако не все так хорошо, как кажется. Несмотря на обещания, Virgin до сих пор не запустила ни одного коммерческого корабля, это значит, что бизнес не приносит прибыли, а убытки растут», — рассуждает кандидат экономических наук, руководитель программы «Цифровая экономика» ИМЭБ РУДН Софья Главина.
Еще совсем недавно инвесторы знали, что первый полет с туристами на борту состоится летом 2020 года. Затем — что тестовый полет с выходом корабля в космос (без туристов) состоится осенью 2020-го. Очередная дата — 13 февраля 2021 года. О ней Virgin Galactic заявила в январе, сообщив об успешных испытаниях своих самолетов. Чем и вызвала резкий рост капитализации. Как нетрудно догадаться, теперь все зависит от того, как пройдет тот самый полет.
Михаил Бугаев, аналитик инвестиционной компании QBF:
— Если вы со стороны объективно посмотрите на акции Virgin Galactiс, то компания глубоко убыточная. Все мультипликаторы, мягко говоря, находятся вне нормальной инвестиционной зоны. В 2019 году акции Virgin Galactiс выросли в три раза, затем упали в два раза вместе со всем рынком, и потом с рынком снова выросли в два с половиной раза. Надо понимать, что в конце 2020 года на фоне гигантской ликвидности, которую дали центробанки, росли в разы даже самые «убитые» акции в третьем, четвертом эшелонах. Я бы обходил эти акции стороной, но я уже давно не космический романтик.
А что, если выбрать ETF
С другой стороны, долю оптимизма добавляет тот факт, что у другой дочерней космической компании Virgin Group — Virgin Orbit (с 2017 специализируется на доставке грузов) первый успешный полет таки состоялся. 17 января по похожей схеме (запуск ракеты с самолета) Virgin Orbit удалось вывести на орбиту 10 спутников.
Но даже если у Virgin Galactic все пойдет по плану и космические туристы будут в очередь выстраиваться ради пяти минут над Землей, окупаться инвестиции будут очень долго, предостерегают эксперты. Так что, если вы решили серьезно заработать на космической программе, ждать придется годы.
«Успешное испытание космического аппарата может стать ключевым событием в жизненном цикле Virgin Galactic, но мы скептически относимся к текущему росту цены, в результате которого капитализация компании превысила 12 млрд долларов при годовой выручке менее 1 млн долларов и чистом убытке за тот же период в 255 млн долларов (по данным Bloomberg). Полагаем, выход компании на прибыльность и создание стоимости для акционеров может занять длительное время вне зависимости от результатов ближайшего пробного запуска», — считает старший аналитик компании «МКБ Инвестиции» Антон Старцев.
Поскольку выбор компаний, пытающихся зарабатывать на бирже, мягко говоря, невелик, эксперты рекомендуют также присмотреться к проектам профессиональных инвесторов. В частности, фондам ETF (заранее сформированным наборам ценных бумаг).
Сергей Лысаков, руководитель информационно-аналитического центра «ТелеТрейд»:
— В середине января появилась альтернатива вложениям непосредственно в акции Virgin Galactic, когда был запущен ETF фонд ARK Invest, который специально сфокусирован именно на компаниях космической тематики. Фондом управляет ставшая уже легендарной Кэтти Вуд, которая в свое время сделала ставку на Tesla —в 2019 году, когда одна акция компании стоила лишь 300 долларов. С приходом подобных инвесторов и фондов в отрасль частных коммерческих запусков ситуация может измениться в ближайшее время. Так, основной целью инвестиций фонда стала компания Momentum, которая планирует запустить услуги по доставке грузов в 750 кг на низкую околоземную орбиту уже в 2021 году.
Прогнозировать будущее частной космической отрасли, как показывает история последних лет шестидесяти, занятие крайнее неблагодарное. Поэтому и все прогнозы по стоимости акций стоит воспринимать с обязательной долей критики.
Virgin Galactic – инвестиции в космос
Лет 9 назад никто не мог предположить, что Tesla (NASDAQ: TSLA) будет занимать второе место по капитализации среди самых известных автопроизводителей в мире. Знай об этом, я бы с высокой долей вероятности инвестировал в данную компанию. Сейчас для нас уже привычное дело видеть, как растёт рынок электромобилей, и всё это благодаря Илону Маску. Именно ему удалось дать толчок к развитию этой отрасли. Ведь General Motors (NYSE: GE) в 90-е годы тоже создала свой первый электромобиль, но запустить в массовое производство электрокар так и не удалось. Было выпущено несколько сотен электромобилей, и на этом их история закончилась.
Уже очевиден тот факт, что инвестировать надо в компании, работающие на рынке электромобилей, и основная масса инвесторов так и поступает (за 2020 год акции производителей электрокаров выросли на сотни процентов и продолжают расти в цене). Но куда более замачивая идея найти компанию подобную Tesla (NASDAQ: TSLA), у которой очень большие перспективы роста доходов в будущем, и покупка акций сейчас может принести огромную прибыль со временем. Только вот невозможно знать на все 100%, что это будет за компания, но можно попытаться это предположить.
Интересным, перспективным и рискованным направлением сейчас является космос, поэтому в сегодняшней статье обсудим инвестиции в компании, которые занимаются исследованием космоса. На данный момент известно о трех компаниях, бизнес которых связан с космосом, и интерес инвесторов к ним постоянно растёт. Это:
- Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX) Илона Маска.
- Blue Origin Джефа Безоса
- Virgin Galactic Ричарда Брэнсона.
Первые две компании являются частными и недоступными рядовому инвестору, а вот акции Virgin Galactic торгуются на бирже NYSE под тикером SPCE. Бумаги этой компании доступны всем желающим.
Virgin Galactic
Virgin Galactic была основана миллиардером Ричардом Брэнсоном в 2004 году. Компания занимается проектированием и производством современных воздушных и космических аппаратов, а также предоставляет услуги пилотируемых космических путешествий для частных лиц и исследователей.
В 2021 году Virgin Galactic планирует запустить первого туриста в космос. Путь к этому историческому событию был очень сложен, старт туристических путешествий изначально был намечен на 2009 год.
Первая гибель людей и первые обещания
Первые испытания ракетопланов начались в июле 2007 года, спустя три года после основания компании. Космические аппараты для Virgin Galactic поставляет основанная Брэнсоном и Бертом Рутаном в 2005 году компания The Spaceship Company, которая впоследствии перешла под полный контроль Virgin Galactic.
В результате испытаний двигателя для будущего ракетоплана SpaceShipTwo погибло трое сотрудников, поэтому дата старта полетов на то время была неизвестна. Но уже через год после аварии Брэнсон заявил, что первое космическое путешествие состоится в октябре 2009 года.
Презентация SpaceShipTwo и очередные обещания
На самом же деле в декабре 2010 года Virgin Galactic смогла только представить публике SpaceShipTwo – аппарат, который доставит туристов в космос, а старт путешествий Брэнсон перенес на 18 месяцев.
Космический аппарат VSS Enterprise
К слову, на то время уже 300 клиентов забронировали билеты ценой в 200 000 USD.
Бесконечные испытательные полеты и катастрофа
Надежды на то, что запланированное удастся осуществить, оказались напрасными. К 2012 году Virgin Galactic смогла провести 15 испытательных полетов SpaceShipTwo, а в 2013 году данный космический аппарат развил максимальную скорость в 1100 миль в час (1770 км/ч), что более чем в два раза меньше скорости, необходимой для доставки пассажиров в космос. В итоге, старт космических путешествий был снова перенесен, на этот раз на 25 декабря 2013 года.
А потом 2013 год закончился, но испытательные полеты продолжались. В 2014 году один из таких полетов закончился катастрофой, в результате которой погиб 39-летний пилот Майкл Олсбери, а SpaceShipTwo был разрушен. В итоге Virgin Galactic осталась без космического аппарата. Старт путешествий снова был перенесен, на февраль 2015 года.
Негативная реакция клиентов
К 2014 году количество людей, забронировавших места, увеличилось вдвое, а стоимость билета выросла до 250 000 USD. Но после очередного переноса старта путешествий некоторые клиенты обрушились с критикой на компанию, указывая на то, что Virgin Galactic работает уже 10 лет, но за это время они так и не смогли создать двигатель, который доставит их в космос, а теперь еще и ракетоплан требует доработки.
2015 год туристы Virgin Galactic также провели в ожидании полетов. В итоге, за 11 лет существования компании на испытаниях погибло 4 человека, а клиенты утратили надежду на то, что полет всё же осуществится. Не унывал только Ричард Брэнсон.
Презентация VSS Unity
Работа шла, и в 2016 году публике был представлен второй космический аппарат SpaceShipTwo, который назвали VSS Unity. Испытательные полеты продолжились. К 2018 году VSS Unity достиг высоты в 82.7 км и развил скорость, в три раза превышающую скорость звука. Теперь Virgin Galactic достигла необходимой скорости, чтобы преодолеть высоту в 100 км, за которой начинается космос. И как обычно, Брэнсон дал обещание отправить туристов в космос в 2019 году.
Космический аппарат VSS Unity
IPO Virgin Galactic
Финал казался уже близок, скоро компания начала бы получать прибыль от полетов, и Ричард Брэнсон решил сделать Virgin Galactic публичной. 28 октября 2019 года акции Virgin Galactic начали торговаться на бирже NYSE. Компания вышла на биржу не через стандартное IPO, а путем слияния со SPAС компанией под названием Social Capital Hedosophia.
Последнее время такой вид IPO стал очень популярным на рынке. После слияния акции Virgin Galactic стали доступны для инвестирования всем желающим. Только вот обещание в 2019 году отправить туристов в космос так и не исполнилось, а затем коррективы в испытательные полеты внес коронавирус.
Испытательные полеты возобновились
Новости о готовой вакцине и вакцинация населения поспособствовали возобновлению испытаний ракетоплана. 12 декабря состоялся очередной полет, но, к сожалению, ракетный двигатель VSS Unity выключился раньше времени, и ракетоплан не смог достичь необходимой высоты. Данное событие огорчило участников рынка, и акции Virgin Galactic упали на 23%. Однако продолжение испытательных полетов назначено на середину февраля, и теперь инвесторы с нетерпением ждут их старта.
Инвесторы интересуются космическим сектором
Торги акциями Virgin Galactic начались по цене 11 USD. Через два месяца их стоимость превышала 35 USD. Данное событие указывает, что инвесторы проявляли интерес не только к компании, но и в целом к космическому сектору.
Рост акций Virgin Galactic после IPO
Подобное наблюдалось с акциями каннабисовых компаний, когда они начали выходить на IPO. Бумаги компании Tilray (NASDAQ: TLRY) через два месяца после IPO подорожали более чем на 1000%. Но затем вернулись на прежние уровни и сейчас снова начинают расти в цене. В то время была только перспектива развития каннабисовых компаний, а сейчас принимаются законопроекты, которые влияют на данный сектор.
Рост акций Tilray (NASDAQ: TLRY) после IPO
Поэтому в 2019 году бумаги Virgin Galactic выросли в цене в основном за счет эмоций и желания инвесторов получить быструю прибыль, а затем снова снизились. Но сейчас, когда первый туристический полет с Virgin Galactic становится более очевидным, инвесторы начинают понимать, что доходы компании будут расти и потенциал их роста огромный.
Согласно последним отчетам, Virgin Galactic пока ничего не зарабатывает. То есть рост доходов начинается с нулевой базы. Соответственно, любой квартальный отчет, в котором будут указаны доходы, вырученные от продажи билетов или другой деятельности, например, доставки спутников на орбиту, воспримется инвесторами положительно.
Стоимость акций Virgin Galactic растёт на ожиданиях
Позитивные ожидания относительно будущего компании уже сказываются на стоимости акций. С начала 2021 года их цена увеличилась более чем на 100% и достигла отметки в 55 USD.
Еще одним фактором, повлиявшим на цену бумаг, стала заявка от инвестиционного фонда Ark Investment Management на регистрацию космического ETF, и ожидается, что акции Virgin Galactic будут входить в состав этого фонда. Факт регистрации космического ETF тоже является сигналом к тому, на какой сектор необходимо обратить внимание.
Инвесторы скупают акции Virgin Galactic
В данный момент наблюдается повышенная волатильность в акциях Virgin Galactic, а любое падение котировок на следующий день откупается инвесторами. Если обратить внимание на график, то можно заметить, что цена торгуется очень далеко от 200-дневной скользящей средней. Это указывает на перекупленность и возможное начало коррекции.
График акций Virgin Galactic
Коррекция в данной ситуации была бы весьма кстати. Это позволило бы купить акции по более низким ценам. Но инвесторы, судя по их действиям, опасаются, что стоимость акций продолжит расти, поэтому покупают бумаги по текущим ценам, что не позволяет ей скорректироваться.
13 февраля должен состояться очередной испытательный полет. Если он окажется удачным, акции продолжат расти. Но если что-то пойдет не так, то их стоимость упадет. Это будет подарком для инвесторов, которые не успели купить акции Virgin Galactic ранее. Главное, чтобы не было авиакатастрофы.
Вывод
Virgin Galactic находится ближе всех своих конкурентов к тому, чтобы запустить туристов в космос. Джеф Безос объявил о том, что покидает пост генерального директора Amazon (NASDAQ: AMZN) и хочет сосредоточить свое внимание на космической компании Blue Origin. Это косвенное доказательство того, что Blue Origin отстает в данной гонке, а космические путешествия являются перспективным направлением.
Ну а империи Ричарда Брэнсона не хватает только космической компании. В его корпорацию Virgin Group входит более 30 компаний, которые предоставляют услуги подводного туризма, круизных путешествий, есть также сеть отелей Virgin и собственные авиакомпании. В итоге, фирмы Брэнсона обеспечивают отдых под водой, на воде, на суше, а скоро и в космосе.
С каждым годом мы будем узнать о новых компаниях, занимающихся исследованием космоса, также как сейчас наблюдаем за тем, как появляются производители электрокаров. Но Tesla на этом рынке уже является лидером. Соответственно, в будущем лидером в сфере туристических путешествий в космос может оказаться Virgin Galactic.
https://fintolk.pro/kak-vysoko-vzletit-raketa-virgin-i-stoit-li-investirovat-v-kosmos/
https://blog.roboforex.com/ru/blog/2021/02/10/virgin-galactic-investiczii-v-kosmos/