Социальные инвестиции. Социальные инвестиции как элемент социальной ответственности бизнеса

Социальные инвестиции бизнеса представляют собой управленческие, технологические, материальные ресурсы. В эту категорию также входят финансовые средства компаний.

Основное направление

Все указанные выше ресурсы расходуются на реализацию специальных социальных программ. Они разработаны в соответствии с потребностями внешних и внутренних заинтересованных сторон. Предполагается, что на основании реализации этих программ будет получен определенный общественно-экономический результат. Далее рассмотрим подробнее, что относится к инвестициям в РФ.

Общие сведения

Социальные инвестиции представлены в виде комплекса затрат предприятия на специальные программы. В него входят расходы на развитие навыков персонала: профессиональную подготовку и переподготовку, охрану здоровья, труда и так далее. Социальные инвестиции направлены на улучшение состояния экологии, обеспечение добросовестной коммерческой практики, содействие местным сообществам. Теоретически в рассматриваемую категорию не должны входить вынужденные (регламентированные законодательством) расходы на программы. Тем не менее на практике достаточно сложно разграничить вынужденные и добровольные затраты. Социальные инвестиции в России тесно связаны с корпоративной ответственностью. Чем больше будет объем первых, тем выше будет вторая, как, впрочем, и наоборот. Инвестиции в социальную сферу способствуют формированию имиджа и повышению деловой репутации. Они выступают в качестве долгосрочных вложений в нематериальные фонды компаний.

Социальная эффективность инвестиций

Эти вложения как в отечественной, так и в западной практике оказывают весьма благотворное влияние на деловую активность компаний. Социальные инвестиции стимулируют положительные изменения в обществе. Необходимо понимать, что затраты на программы нельзя считать благотворительностью. Социальные инвестиции предполагают соответствующий эффект. Их срок окупаемости достаточно продолжителен, при этом приведенная чистая стоимость низкая. Однако отдача от этих вложений выражается не только денежными средствами. Результатом может стать укрепление доверия и формирование положительного имиджа предприятия среди членов сообщества, в которое были направлены социальные инвестиции. По результатам многих зарубежных исследований, при наличии прочих равных условий люди предпочитают выбирать то предприятие, которое, по их мнению, наиболее ответственно перед обществом. В дальнейшем такой выбор переходит в непосредственные действия. В частности, люди покупают акции, приобретают услуги, товары и прочее. В качестве непосредственных бизнес-выгод при социальном инвестировании выступают:

• Формирование стабильной коммерческой сферы.
• Повышение рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.
• Понижение операционного риска.
• Повышение финансовых показателей.
• Увеличение продаж.
• Уменьшение рекрутинговых расходов.
• Увеличение производительности труда.
• Расширение рыночной сферы.

Структура вложений

Трудоемкие отрасли преимущественно ориентированы на внутренние инвестиции. Это, в частности, охрана здоровья и развитие персонала. При этом материало- и энергоемкие сферы ориентированы больше на внешние затраты: защиту окружающей среды, ресурсосбережение. Приведенный факт раскрывает положение о зависимости размера вложений от специфики предприятия в широком смысле. Так, отрасли легкой промышленности больше внимания уделяют работе с собственными сотрудниками. Предприятия «тяжелой» сферы вынуждены расходовать средства на ресурсосбережение и сохранение экологии. Следует сказать, что внешние направления свойственны преимущественно лесной, деревоперерабатывающей, химической промышленности, а также сфере сервиса (ЖКХ в том числе). Внутренние затраты, в свою очередь, несут, как правило, электроэнергетические, машиностроительные, торговые, транспортные отрасли, а также компании, производящие потребительские товары.

Качественный аспект

Он связан с оценкой и учетом уровня комплексности и полноты непосредственно процесса реализации социальных инвестиций. В качестве аналитико-статистического воплощения этого аспекта проблемы выступает качественный индекс вложений. Он фактически позволяет определять уровень диверсификации инвестиций, степень информационного оснащения, организационной поддержки планирования и последующей реализации расходов на социальные нужды.

Критерии качественной оценки

В России они объединены в три группы. Они основываются на следующих показателях:

• Первая группа критериев – институциональное оформление социально-политических процессов. В данном случае предусматривается учет по следующим позициям:

— наличие особого документа, который закрепляет действия предприятия в указанном направлении (нормативная централизация);

— существование специального подразделения, которое отвечает за реализацию компанией программ (организационная централизация);

— использование коллективного договора (нормативная основа).

• Вторая группа критериев – учетная система социальных мероприятий. Здесь предполагается четыре позиции:

— ежегодное составление финансовой отчетности, согласно международным нормам (стандартизация и унификация сведений);

— оценивание эффективности инвестиций (обеспечение обратного взаимодействия между инвестором и вложениями);

— наличие примеров программ (информирование общественности для передачи положительного опыта, продвижения репутации и имиджа предприятия, саморекламы);

— внедрение в расходы мировых общепринятых стандартов (информационная основа социально-политической активности).

• Третья группа критериев – комплексность реализуемых социальных вложений. Здесь предусмотрен учет по 5 направлениям расходов:

— на развитие навыков персонала;

— на охрану труда и здоровья сотрудников;

— на природоохранные мероприятия и ресурсосбережение;

— на развитие местных сообществ;

— на поддержание добросовестной коммерческой деятельности.

В соответствии с направлениями, относящимися к последней группе, формулируется принцип максимального разнообразия социально-политической активности компаний, поскольку концентрация вложений на первых двух позициях приводит к диспропорциям при развитии всей общественно-экономической системы.

Информационная база изучения вложений

В качестве источника количественных измерений вложений выступают итоги анкетирования ста компаний РФ. Реализацию проекта поддерживало Правительство страны, Министерство инвестиций. Финансирование производилось программой развития ООН. Общая координация осуществлялась Ассоциацией российских менеджеров.

Основные проблемы

Основной из них считается сложность процесса оценки результативности. В первую очередь эффект достаточно трудно выражать в деньгах. Кроме этого, не во всех случаях можно доказать, что то или иное повышение показателей явилось следствием вложений. Также сегодня в России отсутствуют понятные и отчетливые критерии анализа корпоративной ответственности. Нет в обществе и четких представлений о том, какими должны быть эстетические принципы современной коммерческой деятельности и каковы выгоды от социально ответственных действий. Не существует на сегодня и жестких стандартов и требований.

Инвестиции завтрашнего дня

Создавая предпринимательские механизмы, способные принести деньги и оказать влияние на проблемы общества, социальный бизнес сочетает элементы коммерции и филантропии. Могут ли те же принципы (зарабатывая, помогай) быть перенесены на инвестиционную сферу? Практика так называемых impact-инвестиций или «инвестиций воздействия» («инвестиций влияния») — явления нового, но набирающего популярность, дает утвердительный ответ. В мире успешно отработаны механизмы, которые позволяют инвестировать в решение тех или иных социальных проблем и получать при этом разумную финансовую отдачу.

Обозреватели портала «Новый бизнес: социальное предпринимательство» изучили и обобщили всё наиболее значимое и интересное, что на сегодняшний день известно о новом тренде в мире финансов и социальной сферы – инвестициях воздействия.

Что такое «инвестиции воздействия»?

Немного предыстории. Инвестиции как явление возникли на заре человеческой истории и сразу же стали ареной борьбы между желанием заработать и соображениями морали. Например, многие инвесторы второй половины восемнадцатого – начала девятнадцатого веков принципиально отказывались от вложений в сахарную отрасль, поскольку она была тесно связана с рабовладением, и каждый заработанный там доллар или фунт был обильно полит потом и кровью невольников. Таких нравственно щепетильных инвесторов сегодня назвали бы социально ответственными.

К концу двадцатого века отдельные владельцы капитала стали говорить не просто об этических нормах, но и об инвестировании как способе менять окружающий мир. Так, в 1990-е годы известный финансист Джед Эмерсон выступил за смешанно-ценностный подход, согласно которому инвестфондам следует направлять средства в соответствии со своей миссией, а не со стратегией получения максимальной финансовой прибыли, как это было принято ранее.

В 2007 году впервые в публичном поле прозвучало понятие Impact-investment, что на русский можно перевести как «инвестиции воздействия», «преобразующие инвестиции» (еще один вариант — «социальные инвестиции»). Термин выражает ключевую идею использования инвестиций как инструмента направленного воздействия на осуществление тех или иных положительных изменений в обществе с измеримым результатом и финансовой отдачей для инвестора.

Кто такие социальные инвесторы?

Люди или организации, системно занимающимися инвестициями в социально-предпринимательские проекты с целью добиться желаемого социального эффекта, могут считаться социальными инвесторами. Помимо индивидуальных инвесторов, в социальный бизнес вкладывают средства крупные корпорации, реализующие политику социальной ответственности, семейные фонды, специализированные фонды (например, фонд Ашока), государственные органы и даже коммерческие фонды, которые в последнее время стали видеть в инвестициях воздействия возможность диверсифицировать свои риски.

Одной из главных тенденций последних лет является выход на рынок импакт-инвестирования крупных институциональных инвесторов, прежде всего, пенсионных фондов (которых всегда отличал консервативный подход). Зачастую инициаторами подобной активности управляющих компаний являются непосредственно бенефициары — вкладчики, то есть сами пенсионеры, сегодняшние или будущие.

«Опрос пайщиков пенсионных фондов в Голландии показал , что лишь 18% ждут от своих управляющих компаний максимальной доходности, — отмечает заместитель руководителя департамента социальных и благотворительных проектов Фонда «Наше будущее» Станислав Заботин. — Большинство же заинтересованы в том, чтобы их деньги работали не только на доход, но и на позитивные социальные изменения». Не удивительно, что многие пенсионные фонды под давлением своих вкладчиков стали вкладывать средства в социальные предприятия. Суммы, направляемые на импакт-инвестирование, варьируются от фонда к фонду: от 100 млн до нескольких миллиардов долларов.

Большое количество индивидуальных социальных инвесторов, желающих не просто точечно вкладывать в проекты, а работать системно, привело к возникновению фондов, которые специализируются исключительно на социальных инвестициях. Например, британские The Foundation for Social Entrepreneurs и Big Society Capital, швейцарский Swiss Investment Fund for Emerging Markets. Deutsche Bank (Банк Германии) занимается социальным инвестированием уже 16 лет и вложил в эту сферу до 2 млрд долларов.

Что такое GIIN?

В 2009 году была создана Global Impact Investing Network (GIIN, Мировая сеть импакт-инвесторов) – наиболее представительное объединение социальных инвесторов в мире, в которое входит более 2000 участников: как организаций, так и частных лиц. До недавних пор не только Россию, но и Восточную Европу в GIIN представлял Фонд «Наше будущее». Объединение ежегодно выпускает отчет-исследование рынка социальных инвестиций, а также реализует несколько значимых проектов, среди которых Impact Base — база данных социальных инвесторов и проектов.

В какие отрасли вкладывают деньги социальные инвесторы?

Отрасли бизнеса, которые начинают развиваться благодаря социальному инвестированию, отражают палитру основных социальных проблем: обеспечение доступным жильем, образование, медицина, работа с незащищенными группами населения, финансирование малого бизнеса и так далее. Финансы распределяются примерно в следующей пропорции: доступное жилье (24%), микрофинансирование (14%), альтернативная энергетика (13%), финансовые услуги (10%), сельское хозяйство (6%), здравоохранение (3%), образование (3%). Наибольшими темпами растут импакт-инвестиции в сельское хозяйство, альтернативную энергетику, здравоохранение и образование.

Некоторые примеры успешных импакт-инвестиций:

• Индия: развитие сети гостиниц Lemon Tree Hotels, в которых до 50% персонала — люди с ограниченными возможностями;
• Россия: проект ЕxploRussia – ориентированная на иностранных туристов российская туристическая компания, специально созданная для того, чтобы развеять некоторые негативные стереотипы о России. Инвестор проекта — Ханнес Чопра, генеральный директор компании «Сбербанк страхование»;
• Гана (Африка): производство топлива, которое на 30% дешевле древесного угля, что способствует сохранению лесов Экваториальной Африки.

Каковы объемы рынка инвестиций воздействия?

Организация Global Impact Investing Network, объединяющая крупнейших игроков отрасли, в 2017 году опубликовала результаты исследования мирового рынка преобразующих инвестиций, согласно которому объем накопленных вложений в этот сектор достиг 114 миллиардов долларов (в 2015 году было 77 миллиардов). Рынок растет в среднем на 16% в год.

Виды преобразующих инвестиций

Самыми популярными инструментами инвестирования являются покупка доли в капитале и различные виды займов. Большая часть импакт-инвестиций поступает в социальный бизнес на этапах стартапа или венчура (когда есть готовый продукт, но не налажен массовый выпуск).

На данный момент единственным универсальным инвестиционным инструментом являются так называемые «зеленые» облигации. В 2012 году их объем составил 2,6 миллиарда долларов, в 2015 году — уже 42 миллиарда, а по итогам 2017 года, как прогнозируют эксперты, может достичь 200 миллиардов. Основной эмитент «зеленых» облигаций — Всемирный банк. Другой пример массового социального инвестиционного продукта — облигации НКО Calvert Foundation из США. Эти бумаги может купить любой желающий за 25 долларов. Собранные таким образом деньги (318 миллионов долларов США на сентябрь 2017 года) инвестируются в различные социальные предприятия и программы.

Насколько доходны социальные инвестиции?

Сегодня средняя ставка рентабельности социальных бизнесов, согласно данным инвестиционного фонда Willow Investments, составляет порядка 5% годовых. Примерно те же цифры сообщает и Swiss Investment Fund for Emerging Markets — от 5 до 6%, что соответствует средней доходности коммерческих фондов с консервативной инвестиционной стратегией. По подсчетам исследователей из Уортонской школы бизнеса в США, преобразующие инвестиции в среднем дают ту же доходность, что и индекс 500 крупнейших компаний (S&P 500).

«Несмотря на то, что инвестиции влияния, как показывает объективный финансовый анализ, вполне сопоставимы по доходности со многими классическими финансовыми инструментами, большая часть делового сообщества даже в странах Западной Европы продолжает видеть в них, скорее, инструмент политической и социальной активности, нежели коммерческой деятельности» — отмечает представитель Фонда «Наше будущее» Станислав Заботин. – Вместе с тем, наметилась тенденция превращения импакт-инвестиций в один из обязательных элементов традиционной «инвестиционной корзины» «обычных» рыночных финансовых компаний».

Существует и определенная специфика по странам. Так, китайские инвесторы, по свидетельству экспертов, до сих пор избегают импакт-инвестирования, предпочитая классическую филантропию.

Как считает эксперт по социальному предпринимательству Ольга Рябова, инвестиции влияния это, своего рода, элемент экономики завтрашнего дня: «Импакт-инвестирование и социальный бизнес — это в целом про новую экономику, про ценности, про осознанность, про завтрашний день. Инвестор, который заинтересован не только в прибыли, но и в создании важной нематериальной надстройки: социального капитала, человеческого, экологического, — он по определению совершает прорыв».

Источник https://fb.ru/article/176128/sotsialnyie-investitsii-sotsialnyie-investitsii-kak-element-sotsialnoy-otvetstvennosti-biznesa

Источник http://nb-forum.ru/useful/social_investing/investmentinfuture1

Источник

Источник