Прибыль — основная цель каждого участника торговых отношений финансового рынка. С развитием фондовой биржи постоянно увеличиваются число и сложность торговых стратегий , с помощью которых можно ее приумножить.
Они отличаются периодом и действиями с инструментами, которые производятся для достижения необходимого результата. Что такое лонг и шорт , как эти технологии используют участники биржи, шортить на фондовом рынке — что это, нужно разобраться для проведения удачных торговых сделок.
Суть шортовой и лонговой торговли
Простую схему торговых соотношений «купить подешевле, а продать подороже» знает любой заинтересованный в фондовом рынке участник. Чтобы реализовать такую стандартную формулу, используют несколько видов контрактов и сделок. В одних используется игра на понижение, а других — повышение ставок.
Если изучать график любого актива в долгом периоде, можно увидеть тенденцию: повышение цены происходит медленно, скачками и ступенчато. При этом падает она быстро, иногда это занимает часы или минуты. Поэтому контракты на повышение рассчитаны на долгий срок, а на падение — короткий.
Опытные трейдеры знают, что такое шорты и лонги на бирже и как ими управлять. Сутью шортовых операций является приумножение прибыли за счет снижения стоимости инструментов фондовой биржи, т.е. обвал рынка используют для заработка. Целью лонговых сделок — увеличение прибыли при повышении стоимости.
Если охарактеризовать эти термины простыми словами, то зашортить — это сначала продать, а потом выкупить , когда цена будет ниже, при этом получив доход. А лонговать — вначале купить , потом подождать, когда стоимость станет выше, и тогда уже продавать актив.
Короткие коммерческие операции , т.е. продажи без покрытия — это продажи акций, взятых в кредит у брокера под процент. На практике трейдер берет у брокера некоторое количество ценных бумаг или других инструментов торговли, продает и дожидается падения цены. Затем выкупает нужное количество и отдает брокеру вместе с его комиссией, а остальное забирает себе как прибыль.
Участники рынка, которые работают в долгосрочных периодах, используют лонги. Если они полагают, что стоимость бумаг будет повышаться , то закупают их с последующей продажей по более высокой цене. Трейдеры лонгуют на собственные деньги, приобретая актив и затем продавая, оставляя себе прибыль в виде разницы.
Примеры шорта и лонга
Практически шорт выглядит так. Трейдер анализирует рынок и делает вывод про снижение цены актива. Поэтому он продает его, взяв в долг у брокера. После снижения цены трейдер выкупает актив обратно.
Пример. Ethereum продается по стоимости 100 долл. за монету. Трейдер предполагает, что цена снизится до 70 $. Поэтому покупает у брокера 20 монет и продает за 2000 долл. Через некоторое время криптовалюта падает в цене до 70 долл., после чего трейдер покупает 20 монет за 1400 $, отдав затем их брокеру вместе с его комиссией, которая составляет 100 долл. При этом прибыль составит 500 долл.
Комиссия брокера зависит от многих факторов, но больше всего от ключевой ставки в государстве. Чем она выше, тем дороже совершать короткие сделки, т.к. нужно, чтобы доход от совершения короткой операции получался выше, чем проценты за пользование активами.
Новичков интересует, что такое лонг на бирже . Он действует на практике следующим образом. Трейдер тратит свои средства на покупку акций, если при анализе тренда он предполагает, что стоимость будет расти. После повышения он продает актив по высшей цене.
Пример. Трейдер закупает биткоин по 2 тыс. долл. за 1 монету. Через несколько месяцев цена вырастает до 4 тыс. долл. и трейдер продает их, имея 2 тыс. долл. прибыли с каждой монеты.
Контракты по лонгам заключаются трейдерами, которые ориентируются в долгосрочных графиках котировок.
Особенности шортовой и лонговой торговли
Торговые стратегии на фондовом рынке подчиняются своим законам и правилам. Для получения дохода трейдеры совершают действия по одной и той же схеме.
Она включает анализ направления котировок, удерживание ордера, вход и выход из биржи. Трейдер знакомится с финансовыми отчетами компании, считает мультипликаторы и оценивает положение. Так выявляются компании, акции которых имеют потенциал падения или роста.
Иногда участники биржи открывают сразу и шорт, и лонг позиции . Такими особенными вариантами сделок занимаются арбитражники — трейдеры, цель которых купить на 1 бирже дешевле, а втором месте — продать подороже. В таких случаях они получают доход на разнице котировок.
Также открытие шортовой и лонговой сделок на биржах поможет минимизировать риски, связанные с ценовыми скачками. В связи с открытием шорта трейдер также может получить на свой счет дополнительные средства. Но это лишь второстепенный фактор, связанный с целью заработать на падении активов.
При использовании шортов обязательно устанавливайте стоп-лосс, т.е. цену , при которой акции продаются автоматически, ограничивая денежные потери.
Риски шортовых сделок
Короткая и длинная позиции на бирже являются высокорисковыми. Риск шортовых операций связан с несколькими причинами.
Брокер дает акции под кредит , который потом нужно вернуть с процентами. Продавая акции, вы получаете прибыль — это и есть кредитные деньги. Проводя операции, нужно внимательно ознакомиться с процентной ставкой.
Продажи в коротких периодах — это риск, связанный с математическим ожиданием. Оно предполагает, что при продаже акций ваша прибыль ограничена, а убыток — безграничен.
Дивидендная отсечка. После выплат дивидендов акции падают на размер дивидендов. Предположительно, трейдер может заработать на этом падении. Но есть нюанс. Если на момент отсечки у трейдера будет открыта короткая позиция по акциям, взятым в кредит у брокера, то он заплатит дивиденды первоначальному владельцу акций из своего счета. Поэтому трейдер, возможно, и заработает на падении, но его выплаты превысят этот заработок.
Некоторые брокеры специально закрывают короткие позиции клиентов перед отсечкой . Не советуют открывать шорты трейдерам, которые только начинают играть на бирже, и тем, кто зарабатывает на долгосрочных контрактах. Всегда есть риск, что котировки пойдут вверх, а не вниз, и шорт принесет убытки.
Short и long на рынке Форекс
Рынок Форекс обозначает покупку как «buy», а продажу — «sell». Трейдинг на рынке Форекс предполагает 2 действия: покупка валютной пары или ее продажа.
Пример заключения сделок в МТ4 на форекс:
Шорт и лонг на рынке криптовалюты
На рынке криптовалюты существует возможность заработать прибыль на повышении цены , купив криптовалюту, и увеличивать свой доход при падении стоимости, открыв шортовую сделку.
Особенности лонговой торговли криптовалютой в том, что нужно найти правильное время для входа в лонг , а затем удерживать открытую позицию до достижения поставленного результата. При этом нужно заниматься анализом прогнозированных котировок.
Шортить на фондовом рынке: что это такое?
Торговля на организованном рынке ценных бумаг (то есть, на фондовом рынке) – это весьма банальное мероприятие. Его суть проста и очевидна: купи подешевле, продай подороже. Только в отличие от рыночной площади в базарный день на бирже можно сначала продать, а только потом… и даже не поставлять товар вовсе. Вкратце эта стратегия называется «шортить». Так вот что это такое – шортить на фондовом рынке – расскажем на страницах данной статьи.
Стратегии заработка на организованной площадке
Это может быть любая площадка – биржа акций, рынок облигаций или же даже валютный рынок – стратегий существует всего 2:
- Игра на повышение («бычья»);
- Стратегия, из расчета падения стоимости актива («медвежья»).
«Быки» – игроки на повышение; «медведи» – трейдеры, обваливающие цены на рынке. Данные названия произошли еще в XVIII веке в эпоху становления организованного рынка в Америке в соответствии с повадками этих животных (быки – поднимают на рога; медведи, стоя на задних лапах, грузно опускаются вниз… Как по мне – весьма специфическое понимание жизни у тех, кто эти термины придумал, но названия прижились).
Важно помнить, что хоть стратегий всего две, но принцип один и он неизменен: нужно купить дешевле, а продать дороже. Просто в случае «бычьей» стратегии актив нужно сначала купить, затем ждать пока его рыночная стоимость будет расти, а затем продавать дороже (это очень упрощенного и вкратце). В случае же «медвежьей» стратегии нужно вначале осуществить продажу актива (то есть, получить за него деньги, при этом реально его не поставляя), затем ждать, наблюдая, как его рыночная цена станет падать (в соответствии с вашими прогнозами, разумеется), а затем… И здесь тоже существует 2 варианта:
- Либо непосредственно поставить предмет сделки, купив его по текущей (более низкой цене) на рынке;
- Либо откупиться от покупателя данного актива деньгами, опять же, по текущей (более низкой по сравнению с ценой продажи) цене.
В случае реализации бычьей стратегии актив вначале приобретается. В этом случае говорят об открытии «длинной позиции» (или «встать в длинную»: по-английски – «get long»). Если принимаем решение сначала актив продать, то открываем «короткую позицию» (или по-английски «get short». Это и значит «зашортиться», а если делать это регулярно, то про такого трейдера говорят, что он «коротит»).
Сегменты организованного рынка
Наверняка кто-то мог слышать выражение: «Существует спот и все остальное». В данном случае имеется в виду 2 огромные сферы любого организованного рынка:
- Спот-рынок;
- Сегмент с отсроченной поставкой (другие его названия: рынок деривативов; фьючерсный сегмент).
«Спот» по-английски – точка (spot). Применительно к бирже имеются в виду сделки со сроком поставки купленного актива до 3 суток (72 часов). В современных условиях исключительно электронного формата торговли активы на фондовом рынке (например, акции) переводятся на счет-депо покупателя по истечении рабочего дня по результатам внутридневного клиринга.
Что касается фьючерсного сегмента, то речь идет о производном финансовом инструменте. Фьючерс – это обязанность покупателя купить (или продавца – продать) актив в будущем (как правило, через 3 или 6 месяцев) по текущей цене. Разновидность фьючерса – опцион – то же самое, только не обязанность, а право (которое можно реализовывать, а можно и нет). Опцион-кол – это право купить актив в будущем по цене на данный момент; опцион-пут – это право на продажу.
Изначально в XVIII веке опционы произошли из-за желания хлопковых плантаторов подстраховаться и продать свой урожай еще до того, как он вырастит, избежав, тем самым, непредсказуемой ситуации с ценами при затоваривании рынка, когда он созреет у всех.
Вот как раз с помощью фьючерсов и реализуются «короткие» стратегии. Покупка опциона-пут (или продажа фьючерса) означает, что инвестор решает, что скорей всего, цена на актив в будущем будет падать. То есть, логично было бы продать право на его поставку в будущем (через 3 месяца) сейчас, а когда подешевеет, то можно и откупиться (ну, или же купить по снизившейся цене актив и поставить его покупателю).
Впрочем, с помощью фьючерсов прекрасно реализуются и «длинные» стратегии. А вот почему – об этом далее.
Особенность фьючерсного сегмента рынка
Действительно, зачем нужны опционы при продажах, опережающих покупки, – в целом понятно. Но зачем же они для покупателей (при реализации «длинных стратегий»)? И опять-таки 2 резона:
- Во-первых, иногда для того, чтобы начинать реализовывать более сложную комбинацию, нужно синхронизировать процессы. Пример 1997 года: иностранный инвестор решил вложиться в отечественные государственные долговые бумаги – 3-месячные ГКО. Но поскольку в стабильность отечественной валюты тогда никто не верил, то на этот же срок приобретался фьючерс на покупку USD. Таким образом, когда гасились облигации, то этими деньгами покрывалась стоимость фьючерса и инвестор в течении всего срока имел гарантию того, что его вложения не будут девальвированы.
- А во-вторых (и эту причину надо бы расположить на 1 месте по распространенности) потому, что фьючерсы торгуются «с плечом».
Фактически это означает, что при покупке опциона нужно заплатить его малую часть (например, у фьючерсов на акции «Газпрома» наполнение составляет лишь 16%, а остальные 84% нужно будет доплатить по истечении срока действия контракта). Но главное, что это означает мультипликацию ценового движения на величину рычага. То есть, если рычаг 1:5 (как у акций «Газпрома»), то движение рыночной стоимости акций в угаданном направлении на 1% будет означать рост прибыли сразу на 5%.
Внимание! То же самое справедливо и для «неугаданного» направления движения цены, только в данном случае приходится говорить об убытках. И если совокупное мультиплицированное движение превысит величину стоимости фьючерса (то есть, те самые 16% наполнения по акциям «Газпрома»), то контракт будет в принудительном порядке закрыт! (Будет иметь место «Margin Call»).
Заключение
Таким образом, относительно фьючерсов (опционов) можно сделать следующие выводы:
- Это крайне удобные инструменты для осуществления «коротких» стратегий.
- «Фьючера» позволяют «шортить», не связываясь с реальной поставкой актива – достаточно перед тем, как истечет срок действия контракта, просто продать его и купить новый (то есть. «переложиться»), если потенциал движения цены, по мнению инвестора, еще не исчерпан.
К слову, чем более ликвидный и объемный рынок, тем больше на нем доля фьючерсного сегмента.
К примеру, анонсируемые цены на нефть – это как раз-таки цену фьючерсных контрактов. Кто-нибудь задумывался, какое количество этих контрактов реально исполняется? Да, статистика «задумывалась» – менее 1%!
Фьючерсный сегмент любого рынка – это огромное казино, где миллионы трейдеров «бьются об заклад» на тему того, вырастит или же упадет цена на актив (и неважно, на какой именно). Так что же такое «шортить» на фондовом рынке? – Это значит всего лишь отрабатывать одну из возможностей заработка, предоставляемых фьючерсами (и опционами), а именно – стратегию на падение стоимости актива.
Шортить на фондовом рынке — что это такое (шорт и лонг на бирже, в трейдинге)
http://ardma.ru/finansy/treyding/576-shortit-na-fondovom-rynke-chto-eto-takoe