• Нью-Йоркской фондовой бирже
• NASDAQ
• Токийской фондовой бирже.

б) Шанхайская фондовая биржа — вторая в мире по темпам роста капитализации с огромным отрывом от конкурентов. Так, за первые месяцы 2019 г. рост капитализации составил 27.28% у Шэньчжэньской биржи и 22.20% у Шанхайской фондовой биржи КНР против:

• 15.38% у Фондовой биржи Торонто;
• 13.75% у Euronext (ЕС);
• 10.21% у Гонконгской фондовой биржи ;
• 9.90% у Австралийской биржи;
• 9.78% у Швейцарской биржи;
• 8.19% у Лондонской фондовой биржи;
• 7.98% у Франкфуртской фондовой биржи (Deutsche Borse)
• 7.15% у Корейской биржи.

Шанхайская фондовая биржа могла бы сделать еще больший рывок, если бы не ограничения в доступе иностранным инвесторам. Власти Китая не любят, когда акции китайских компаний скупают иностранцы. Еще 5 лет назад (до октября 2014 года) покупать акции в юанях разрешалось только очень крупным иностранным институциональным инвесторам, получившим лицензию от Комиссии по ценным бумагам КНР, и то, только в рамках определенных квот. Приток денег извне на китайский фондовый рынок был сильно ограничен. Иностранцам разрешалось покупать без ограничений только акции, номинированные в долларах, но их количество несравненно меньше ценных бумаг в национальной валюте.

В 2014 году иностранные инвесторы получили послабление. Сейчас им разрешено покупать акции китайских компаний в юанях, но только через брокеров Гонконгской и Сингапурской фондовых бирж, а доступный список ограничили 500 компаниями.

Эксперты Masterforex-V уверены: если правительство снимет ограничения по покупке акций, на китайский фондовый рынок хлынут деньги зарубежных инвесторов. Шанхайская фондовая биржа без проблем потеснит с третьего места биржу Токио, а может даже замахнется на второе место, которое сейчас у высокотехнологичной биржи NASDAQ.

На 3 апреля 2019 года на SSE представлены акции 1 566 компаний. Рыночная капитализация – 35,115 трлн юаней ($5.267 трлн.), торговый оборот – 443 млрд юаней ($66.45 трлн.).

Условия листинга на Шанхайской фондовой бирже SSE

Для начала торговли акциями любой компании на бирже, она должна пройти процедуру листинга – включения в «список» биржи. Включение в листинг – сигнал инвесторам о том, что эмитент акций проверен и находится под полным контролем биржи и финансового регулятора, пока его акции торгуются на бирже.

Условия размещения акций на SSE:

1. Разрешение Комиссии по ценным бумагам КНР (CSRC).

2. Капитал соискателя: от 50 млн юаней ($6.5 млн.).

3. Акции для свободного оборота на бирже: не менее 25% от общей численности; при капитализации от 400 млн юаней – не менее 10%.

4. Компания работает прибыльно на рынке не менее 3 лет и за этот период не замешана в финансовых нарушениях.

Проверить компанию в листинге SSE можно по ссылке на ее официальном сайте sse.com.cn/listed/company/

Акции группы А и В Шанхайской фондовой бирже SSE

После прохождения листинга, компания попадает в группу А или В на Шанхайской бирже. Первые номинированные в юанях, вторые – в долларах США.

— Группа А — это акции компаний на Шанхайской фондовой бирже, номинированные в национальной валюте (CNY) — всего 1509 компаний, из которых 102 — это компании из Шанхая, остальные из других провинций Китая.

— Акции группы В номинированы в американской валюте (USD). Всего 57 компаний.

— Акции группы Х — ETF фонды, копирующие акции группы А Шанхайской фондовой биржи и торгующих ими на Гонконгской бирже. С октября 2014 правительство Китая выдала лицензии крупным иностранным инвесторам, которым разрешила торговать через ETF фонды акциями 500 крупнейших компаний Шанхайской биржи на Гонконгской фондовой бирже , где ими и торговать, создав тем самым своеобразный шлюз, чтобы исключить чрезмерную волотильность.

— Акции группы С — ETF фонды, копирующие акции группы А Шанхайской фондовой биржи и торгующих ими на Сингапурской бирже.

Финансовые инструменты для торговли и инвестирования на Шанхайской фондовой бирже

— акции около 1500 компаний группы А и В (март 2019);

— фондовые индексы — Shanghai SE Composite, SSE 50; SE 180; SSE Dividend Index; SSE New Composite Index; SSE Government Bond Index; SSE Sector Indices; SSE Corporate Bond Index; SSE Fund Index и многие другие. Всего на бирже есть 75 показателей, из которых непосредственно фондовых индексов — 69,

• ETF индексов облигаций — 5,
• ETF индексный фонд — 1;

Проанализируем каждый из указанных инструментов.

Акции крупнейших компании, которые торгуются на Шанхайской бирже SSE

Из 1500 предприятий, имеющих листинг на SSE, можно выделить 20 ее «голубых фишек» группы А. Это

• PetroChina Company Limited — крупнейшая китайская компания в нефтехимической отрасли. Его капитализация 4 апреля 2008 года составила 248 миллиардов долларов.
• Industrial and Commercial Bank of China. Промышленно-коммерческий банк Китая — китайский банк, базирующийся в Пекине, котирующийся на SEHK и SEZ. Крупнейший банк в мире по объему активов. В 2014 году он занял первое место в рейтинге крупнейших мировых компаний журнала Global Forbes и 25-е место в рейтинге Global 500 журнала Fortune. ICBC имеет филиалы по всему миру.
• Sinopec. Sinopec Corp. — китайская компания, специализирующаяся на добыче природного газа и сырой нефти, переработке сырой нефти и распределении нефтепродуктов.Шанхайский международный аэропорт;
• Шанхайский международный порт;
• Скоростная дорога Чжунюань;
• Bank of Beijing;
• Industrial Bank;
• Промышленный и коммерческий банк КНР;
• Сельскохозяйственный банк КНР.

Акции российских компаний на SSE не представлены.

SSE Composite — основной индекс Шанхайской фондовой биржи

У Шанхайской фондовой биржи 75 индексов, но основными считается SSE Composite, составленный по среднеарифметической цене всех (около 1500) акций из списков «А» и «Б».

SSE Composite рассчитывается по формуле:

SSE 50 — индекс «голубых фишек» Шанхайской фондовой биржи

SSE 50 – второй по популярности фондовый индекс Шанхайской биржи, отображающий среднеарифметическую цену 50 крупнейших предприятий Китая. Часто SSE 50 так и называют — индексом «голубых фишек» SSE.

Нетрудно заметить, что тренды SSE Composite и SSE 50 практически идентичны. Одинаковые и фигуры продолжения тренда, и волновой анализ Эллиотта, и развороты с медвежьего на бычий рынок.

Сравнение фондовых индексов SSE Composite с индексами Доу Джонса — 30 и S&P 500

С точки зрения обывателя инвестировать в китайские акции «намного выгоднее», чем в американскую экономику. Так ли это? Сравните тренды китайского и американских индексов и самостоятельно сделайте вывод.

Фундаментальный анализ: темпы роста Китая серьезно упали

Данный тезис фундаментального анализа наглядно виден из приведенной ниже таблицы: 5.3% в начале 2019г. — худший показатель за 30 лет развития Китая. Аналитики утверждают о

— «перенасыщении внутреннего рынка» КНР;

— резком спаде роста продажи автомобилей (+30% в 2016г и всего + 5% в 2018г.);

— стабилизации цен на недвижимость после 30-летнего периода их не прекращавшегося роста;

— увеличении безработицы с 4,9% в 2018г. до 5,3% к концу февраля 2019г. — максимума за два года;

— уменьшении золотовалютных резервов КНР с 2015г. на целых $512,66 млрд. (или 15%) с $3.842 трлн. до $3.33 трлн.;

— китайская экономика все сильнее попадает в «ловушку роста зарплат». Повышение средней зарплаты в КНР до $888 увеличило привлекательность конкурентов — молодых «азиатских тигров» — Индии ($501 или в 1.77 раза меньше), Филиппин и Индонезии ($322-$323, что в 2.75 меньше средней зарплаты в Китае), Вьетнаме ($234, в 3.8 раза меньше) и т.д..

— торгово-тарифной войне с США и т.д.

Гособлигации Шанхайской фондовой биржи

Облигации КНР — следующий по популярности финансовый инструмент Шанхайской фондовой биржи после акций группы А и В, их ETF и фондовых индексов. Нетрудно заметить, что эти облигации

1. растут в цене на 2.5%-4% в год, что значительно выгоднее инвестиций в гособлигации Японии и США.

2. при покупке гособлигаций КНР предлагается купон в 5%-10%.

3. Огромный объем поддерживаемого долга США является важным козырем Пекина, который может эффективно охладить протекционистский импульс Трампа. Уже в январе 2019 года агентство Bloomberg сообщило, что правительственные чиновники Китая рекомендовали замедлить или даже прекратить покупки казначейских ценных бумаг США, что вызвало давление с целью повышения долгосрочных процентных ставок в США.

Рекомендации Masterforex-V по профессиональной торговле индексом SSE Composite на Шанхайской фондовой бирже

1. SSE Composite и SSE 50 (как и Индекс NIKKEI 225) — входят в число немногочисленных фондовых фьючерсов по которым мы не рекомендуем открывать сделки buy для ДОЛГОсрочного инвестирования, т.к. в отличие от индексов Доу Джонс-30, Euro Stoxx 50, S&P 500, европейского CAC 40, канадского S&P/TSX 60 , британского FTSE 100 , австралийского S&P/ASX 200, они в благоприятные 2009-2019гг. не сумели обновить свои исторические максимумы.

2. SSE Composite и SSE 50 двигаются от одного до другого уровня Masterforex-V, как без труда можно обнаружить на графике SSE Composite из закрытого форума обучения трейдеров Masterforex-V. Это, предполагаемые нами серьезные уровни поддержки и сопротивления.

Именно по ним и движется основной фондовый индекс КНР, синхронно с канадскими, австралийскими, американскими, немецкими, российскими и остальными фондовыми индексами, и к экономике Китая он имеет. самое отдаленное отношение из-за «собственной политики» крупнейших маркет-мейкеров мира.

Удивлены? Тогда внимательно изучите график МФ текущих уровни сопротивления и поддержки SSE Composite.

3. Бесплатно скачайте у нас и установите на свой торговый терминал авторский индикатор АО Зотик , который лучше других индикаторов показывает дивергенцию на рынке и последующий развороты. Запомните 1-й постулат теории Чарльза Доу: «цена рынка учитывают все» и поменьше читайте аналитиков, типа Эрика Наймана и др.;

4. Законспектируйте точки безошибочного для трейдеров Masterforex-V открытия сделок по форексу, чтобы понять хотя малую толику авторских паттернов и ноу-хау МФ, без которых невозможно брать профит на современном фондовом, товарном, валютном (форекс) и криптовалютном рынках.

5. Если вы не обучаетесь в Академии Masterforex-V и не получаете онлайн подсказки и торговые сигналы, выберите одну из классических торговых систем модификациями МФ:

6. Работая по ДОЛГОсрочному тренду, не ставьте стоп лосс. Удивлены в очередной раз? Тогда изучите секреты его применения в профессиональной торговле трейдеров Masterforex-V по 400%-700% за несколько лет по указанной ссылке. Обязательное условие: соблюдайте самый консервативный мани менеджмент MasterForex-V и помните: сохранение депозита на форексе и фондовом рынке важнее, чем прибыль на нем.

Выбор брокера для торговли индексом SSE Composite Шанхайской фондовой биржи

Английский форекс брокер FxPro имеет целую линейку финансовых инструментов CFD, в т.ч. индекс SSE Composite и SSE 50 среди компаний, входящих в ТОП рекомендованных брокеров нашего Rebate — сервиса pro-rebate.com и рейтинга брокеров Академии Masterforex-V.

Среди его 24 фондовых индексов есть DAX (#Germany30 ), SP500 , S&P/ASX 200 (#AUS200), Hang Seng 50 (#HongKong50), S&P/TSX 60 (#Canada60), Euro Stoxx 50 (#Euro50), Dow30, IBEX 35 (#Spain35), NASDAQ 100, FTSE 100 (#UK100),Poland20, South Africa40 и др.

При открытии реального торгового счета от $3000 в FxPro трейдер получает возможность бесплатного обучения в течение 1 года в Академии Masterforex-V.

Блокчейн и криптовалюты в Шанхае

По данным wiki Masterforex-V

1. Криптовалюты запрещены в КНР с 2017г, хотя многие частные инвесторы и фирмы Китая продолжают работать с цифровыми валютами с зарубежных серверов. Соответственно, Шанхайская фондовая биржа не проводит ни каких операций с ETF Биткойна, Эфириума, Bitcoin Cash, Лайткоин и остальных криптовалют.

2. Технологии блокчейн открыт «зеленый свет» по всему КНР и Шанхайская фондовая биржа с 2018 года начала работу по переведу транзакций на blockchain.

Если ли связь между трендами индекса SSE Composite Шанхайской биржи и курсом юаня к доллару США?

Изучите два графика (SSE Composite и USDCNY) и самостоятельно ответьте на поставленный вопрос. Ответ МФ: все верно, прямой связи между курсом USDCNY на форексе и SSE Composite на фондовом рынке, попросту нет.

А как же мнение аналитиков на многочисленных вебинарах по обучению форекса, что курс USDCNY «зависит от состояния экономики и макроэкономических индикаторов Китая и США?» Вы уверены

— что их цель — ваш заработок на форексе?

— они сами знают от чего зависит курс USDCNY?

Финансовые инструменты — «союзники» и «противники МФ» значительно более объективно подсказывают курс USDCNY, чем вся мировая экономическая наука. Сравните курс USDCNY и USDSEK (да, шведской кроны):

— апрель 2014г.. — неожиданно сильный разворот «на север» USDCNY. Почему? Потому, что USDSEK ушел на мощную бычью волну С волнового уровня w3 в это же время;

— декабрь 2016 — медвежья коррекция у обоих валют;

— январь 2018г. — новая бычья волна против китайского юаня и шведской кроны.

Парадокс МФ финансовых рынков: почему курс юаня зависит больше от шведской кроны, чем от курса индекса SSE Composite Шанхайской фондовой биржи?

Валюты «союзники» и «противники МФ» — всего лишь один из 30 авторских инструментов Masterforex-V, пересечение 4-х из которых дает сигналы на buy или sell. Запись на обучение трейдингу здесь.

Планы Шанхайской фондовой биржи

КНР и крупнейшие инвестиционные банки с оптимизмом продолжают смотреть в будущее, считая, что по своей капитализации Шанхайская фондовая биржа в скором времени войдет в ТОП-3, обогнав Токийскую фондовую биржу. На чем основан их оптимизм?

1. Шанхайская биржа показывала на начало 2019г. прирост капитализации (22.20%) против 6.99% у Токийской биржи;

2. Китайские власти продолжают постепенное ослабление биржевых ограничений, начавшееся в 2014 году группы А. Оно уже сказалось на показателях числа акций, представленных на бирже:

• 2005 год – 834;
• 2010 год – 894;
• 2014 год – 995;
• 2016 год – 1182;
• 2017 год – 1396;
• 2019 год – 1509.

3. Власти КНР видят приход на материковые площадки отечественных крупных компаний, которые имеют листинг на биржах за границей. Например, Alibaba, Baidu и Xiaomi. Если привести их на SSE, капитализация биржи повысится на 1 трлн долл, и она выйдет по этому показателю на 3-е место в мире.

4. Вместе с расширением кредита на фондовом рынке Пекина вернулись к покупке ценных бумаг за заемные деньги. Пока оценки растут, механизм поддерживает марш на север; когда они падают — это ведет курс на юг, потому что акции обеспечены займом. Последние две недели ознаменовались самым быстрым увеличением задолженности по покупке китайских ценных бумаг с 2015 года, — сообщает Bloomberg. Тем не менее, он все еще остается на относительно низком уровне по сравнению с последними годами, не говоря уже о вершине последнего пузыря.

5. Рост также был подкреплен «голубыми сигналами» от членов Федерального резерва США и решением увеличить долю китайских компаний в индексах MSCI. Низкие оценки в начале 2019 года, а затем их динамичный рост привлекли больше внимания иностранных инвесторов, которые в январе увеличили свое участие в китайских активах, самое большое значение в истории, а в феврале почти повторили этот результат, несмотря на явно меньшее количество торговых дней. Однако их рыночная доля остается минимальной и составляет всего 2 процента.

«Голубые фишки » от членов ФРС для КНР

6. КНР строит большие планы на инвестиции Тесла в Шанхай. Тесла сам активно борется за китайских потребителей, которые с 2019г. могут размещать онлайн-заказы автомобилей с завода в Шанхае прямо сейчас. Бизнесмен гордится тем, что за последние шесть лет он открыл более трех тысяч точек в Китае для зарядки электромобилей. Производство автомобилей в Китае значительно сократит расходы, потому что автомобили не нужно будет импортировать через океан. Рынок Tesla быстро растет в конкурентной борьбе, в том числе Китайский производитель электромобилей NIO. Неудивительно, что китайское предприятие Теслы может в будущем войти в ТОП Шанхайской фондовой биржи.

Загадка Alibaba.com: почему ее акций нет на Шанхайской фондовой бирже?

Действительно, крупная китайская компания Alibaba Group — лидер онлайн торговли, не разместила свои акции на Шанхайской бирже, зато ее акции свободно продаются и покупаются на Нью-Йоркской, Франкфуртской, Московской и Мексиканской фондовых биржах. Загадка или прекрасный маркетинговый ход, если вспомнить, что

1. любая китайская компания работает под ПОЛНЫМ контролем свого государства. Если она не разместила свои акции на родине, значит это выгодно. ее Родине;
2. Alibaba.com — это онлайн площадка по продаже китайских товаров на экспорт. Получился прекрасный маркетинговый ход по вовлечению американских, европейских, российских и латиноамериканских учредителей в холдинг по продаже китайских товаров оптом и в розницу;
3. вся пиар стратегияAlibaba Group строится на раскрутке «сенсационности» своего бренда в мире
   — В 2005 г. Alibaba Group сначала продала 43% своих акций компании Yahoo!, а затем 18 сентября 2012 г. выкупила обратно 20 % собственных акций по значительно более крупной цене.
   — 2007-2012 ее акции торговались на Гонконгской фондовой бирже. Alibaba Group получила опыт и. сама ушла через добровольный делистинг. Весь мир недоумевал: «Как, почему?»;
   — в 2014 г. произошло сенсационное IPO на крупнейшей в мире Нью-Йоркской фондовой бирже с рекордом продаж акций Alibaba Group на $25 млрд. (рекорд не побит по сей день!). Снова весь мир говорил об Alibaba Group (надеюсь понятно зачем были выкуплены 20% акций у Yahoo! с уходом с Гонконгской биржи?)
4. вы не сильно удивитесь очередной сенсации, когда Alibaba Group осуществит листинг на Шанхайской фондовой бирже, добавив $0.5 трлн. к ее капитализации, чтобы вывести самую крупную китайскую биржу в ТОП-3 мировых площадок мира? Правильно, будет новая мировая сенсация.

Официальный сайт Шанхайской фондовой биржи

Официальный сайт Шанхайской фондовой биржи (англоязычная версия): english.sse.com.cn/

Адрес Шанхайской фондовой биржи

Адрес: 528 South Pudong RD., Shanghai, 200120, PR China.

Время работы Шанхайской фондовой биржи

Шанхайская фондовая биржа работает по будним дням (пн-пт) в две сессии.

9:00-11:00 (местное время) – первая сессия;
13:00-15:00 – вторая сессия.

]]>
Talkin go money

#РЫНКИ. Фондовый рынок США закрывает неделю ростом (Ноябрь 2020).

Table of Contents:

• Начало
• Фондовые биржи:
• Роль в экономике
• Инструмент для экономического роста или Crazy Casino?
• Открытость для иностранных инвестиций
• Итог

С первого прихода к власти в 2012 году Си Цзиньпин проповедовал экономические реформы как способ достижения «китайской мечты». «Некоторые из мер по реформированию были направлены на углубление финансовых рынков Китая и предоставление фондовых рынков большей роли в финансировании корпоративных инвестиций. Считается домом для самых глубоких финансовых рынков в мире, у У. С. могут быть только чертежи для развития фондового рынка, которое китайское правительство хочет укрепить. Ниже представлен обзор как американских, так и китайских фондовых рынков с указанием некоторых уникальных различий.

Начало

Фондовый рынок Китая относительно молод по сравнению с рынками США. Хотя Шанхайская фондовая биржа (SSE) восходит к 1860-м годам, она была вновь открыта в 1990 году после закрытия в 1949 году, когда коммунисты взяли власть. Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE) также открылась в том же году, что делает фондовые рынки Китая всего лишь 25-летним. В то время как Гонконгская фондовая биржа была основана в 1891 году (и Гонконг действует как политически автономный регион из материкового Китая), вначале она начала перечислять крупнейшие китайские государственные предприятия в середине 1990-х годов.

Для сравнения, американскому фондовому рынку исполнилось 223 года, а Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) возникла после подписания соглашения о банкротстве на Уолл-стрит в 1792 году. С того времени число из других фондовых бирж выросли в США Комиссия по безопасности и обмену (SEC) перечисляет почти 25 зарегистрированных национальных бирж ценных бумаг, второй по важности обмен после NYSE, который является Nasdaq, установленным в 1971 году.

Фондовые биржи:

U. S.

• NYSE

Рыночная капитализация (USD): $ 17. 931 трлн.

Количество зарегистрированных в списке компаний: 2, 453

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 693 трлн.

• NASDAQ

Рыночная капитализация (USD): $ 6. 982 трлн.

Количество зарегистрированных в списке компаний: 2, 850

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 211 трлн

Китай

• Шанхайская фондовая биржа

Рыночная капитализация (USD): $ 4. 125 трлн.

Количество зарегистрированных в списке компаний: 1, 071

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 691 трлн.

• Шэньчжэньская фондовая биржа

Рыночная капитализация (USD): $ 2. 742 трлн.

Количество зарегистрированных компаний: 1, 729

Значение EOB для торговли акциями (USD): 1 доллар США. 525 трлн.

• Гонконгская фондовая биржа

Рыночная капитализация (USD): $ 3. 060 трлн.

Количество зарегистрированных компаний: 1, 810

Значение EOB для торговли акциями (USD): $ 0. 160 трлн.

Источник: август 2015 года данные Всемирной федерации бирж (WFE)

Роль в экономике

Несмотря на то, что некоторые из крупнейших бирж в мире, фондовые рынки Китая по-прежнему относительно молоды и не играют важную роль в китайской экономике, как Америка в U.S. экономика. По данным одного аналитика, по состоянию на апрель 2015 года на фондовые рынки приходилось лишь 11 процентов денежной массы M2 в Китае по сравнению с 250 процентами в США

Далее, в то время как американские компании сильно зависят от акционерного финансирования, в Китае только пять процентов от общего корпоративного финансирования финансируется за счет собственных средств, утверждает Артур Р. Кребер из Института Брукингса. Китайские корпорации гораздо больше зависят от банковских кредитов и нераспределенной прибыли.

Что касается инвесторов, то акции являются значительной частью богатства домашних хозяйств в США, причем около 50 процентов населения владеют запасами. В Китае собственность, продукты управления капиталом и банковские депозиты составляют большую часть их инвестиций, и только около семи процентов принадлежащих городу китайцев владеют акциями.

Фондовые рынки, очевидно, играют гораздо большую роль в экономике США, чем китайская экономика как на уровне отдельных инвесторов, так и на уровне компаний. Хотя это означает, что экономика Китая остается относительно защищенной от разрушительных взлетов и падений на фондовом рынке, как это недавно наблюдалось в прошлом году, это также означает, что компании остаются ограниченными возможностями финансирования, что может препятствовать общему экономическому росту.

Инструмент для экономического роста или Crazy Casino?

В то время как экономика США играет важную роль в увеличении финансирования инвестиций для своих корпораций, фондовый рынок Китая часто сравнивается с казино, в котором доминируют неискушенные розничные инвесторы, играющие в азартные игры свое богатство, вместо того, чтобы искать долгосрочные надежные инвестиции.

Некоторые исследования показывают, что увеличение доли профессиональных и институциональных инвесторов относительно обычных розничных инвесторов помогает улучшить качество и эффективность фондовых рынков. Это, по-видимому, имеет смысл, поскольку профессиональные инвесторы гораздо более разбираются в анализе фундаментальных ценностей, а не в мотивации страха и иррационального изобилия. Хотя доля акций U. S., управляемая институциональными инвесторами, составляла 67 процентов рыночной капитализации по состоянию на 2010 год, согласно Reuters, 85 процентов торгов на фондовых рынках Китая осуществляются розничными инвесторами. Еще более тревожным было то, что в одном из опросов было обнаружено, что более двух третей новых розничных инвесторов в Китае даже не получили степень средней школы.

Исключительная природа большинства китайских инвесторов была одной из причин того, что фондовые рынки Китая были сравнены с сумасшедшим казино, а не с инструментом экономического роста. Поскольку Китай стремится расширить глубину и роль своих фондовых рынков, потребуется изменить это восприятие, чтобы повысить доверие со стороны более профессиональных типов инвесторов, особенно если он хочет открыть свой счет движения капитала для привлечения иностранных инвесторов.

Открытость для иностранных инвестиций

В отличие от США и любого другого крупного фондового рынка в мире, китайские рынки почти полностью не соответствуют иностранным инвесторам. Несмотря на ослабление контроля над капиталом, позволяющее ограниченному числу иностранных инвесторов торговать на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах, менее двух процентов акций принадлежат иностранным владельцам.

Акции Китая разделены на три отдельные категории: акции, акции B и акции H. Акции в основном торгуются среди отечественных инвесторов на биржах Шанхая и Шэньчжэня, хотя квалифицированным иностранным институциональным инвесторам (QFII) также разрешено участвовать по специальному разрешению. B в основном торгуются иностранными инвесторами на обоих рынках, но также открыты для внутренних инвесторов с валютными счетами. H разрешено торговать как отечественными, так и иностранными инвесторами и перечисляются на бирже Гонконга.

Несмотря на то, что фондовые рынки Китая более открыты для иностранных инвестиций и прошли огромный митинг, который продолжался до июня 2015 года, международные инвесторы опасаются прыгать, поскольку иностранные потоки наличных денег остаются намного ниже дневных лимитов.

Несмотря на огромную рыночную капитализацию по международным стандартам, фондовые рынки Китая по-прежнему довольно молоды и играют менее значительную роль, чем в США. Поскольку финансирование акций может быть важным фактором экономического роста, Китай может многое выиграть от дальнейшего развития своих рынков. Предоставление большего доступа иностранным инвесторам является шагом на пути к углублению его финансовых рынков, но основным препятствием будет преодоление неуверенности инвесторов.

IPO акций компании Alibaba стало крупнейшим за всю историю – были привлечены гигантские средства на сумму 25 млрд. долларов. В результате ее рыночная капитализация увеличилась до 215 млрд. долларов.

Если ваш брокер предоставляет доступ на американские биржи (Нью-Йоркская фондовая), то вам не составит труда приобрести акции этой китайской компании. Впрочем, есть ряд других интересных китайских компаний, чьи акции торгуются на американских биржах.

Методы инвестиций в акции китайских компаний

Акции многих успешных китайских компаний котируются на биржах США – Нью-Йоркская фондовая биржа, Фондовая биржа США и NASDAQ.

В настоящее время на американских биржах торгуются акции более чем 200 китайских компаний.

Далее приводится список некоторых из них с указанием их биржевого символа (в скобках), сектора экономики и отрасли промышленности:

• China Southern Airlines (ZNH) — Сектор: Транспорт. Отрасль: Воздушные перевозки.
• Concord Medical Services (CCM) — Сектор: Здравоохранение. Отрасль: Диагностическое оборудование.
• General Steel (GSI) — Сектор: Основные материалы. Отрасль: Сталь и железо.
• China Jo-Jo Drugstores (CJJD) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Лекарства.
• ATA (ATAI) — Сектор: Услуги. Отрасль: Оборудование для тестирования.
• Actions Semiconductor (ACTS) — Сектор: Технологии. Отрасль: Полупроводники.
• Deer Consumer Products (DEER) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Кухни.
• Global-Tech Advanced Innovations (GAI) — Сектор: Розничная торговля. Отрасль: Бытовое оборудование.
• Zoom (ZOOM) — Сектор: Технологии. Отрасль: Мобильное программное обеспечение.
• Country Style Cooking (CCSC) — Сектор: Услуги. Отрасль: Ресторанный бизнес.

Полный список китайский компаний, чьи акции торгуются на американских фондовых биржах, можно посмотреть здесь http://bricadr.com

Простая стратегия диверсификации

Один из способов увеличения диверсификации и, как результат, уменьшения волатильности инвестиционного портфеля состоит в приобретении акций китайских компаний, которые на американских фондовых рынках представлены в таком большом количестве. Простой пример: если экономика России/США начнет буксовать, и акции компаний начнут падать, то китайская экономика, возможно, будет расти и, тем самым, поможет компенсировать убытки американских компаний.

Помните о том, что, инвестируя в зарубежные компании, вы в каждом отдельном случае сталкиваетесь с различными рисками – валютными, политическими, экономическими и социальными – даже если их акции торгуются на американской фондовой бирже.

В случае с Alibaba и многими другими китайскими Интернет-компаниями существует также и структурный риск. Дело в том, что по китайскому законодательству запрещено напрямую инвестировать в китайские Интернет-компании. Вместо этого, разрешается инвестировать в “предприятия с переменным участием” (variable interest entity, VE).

Как вложиться в континентальный Китай. Краткий, но исчерпывающий обзор

Когда говорят о китайской бирже, говорят про рекорды: вторая по величине в мире, юань стал валютным убежищем взамен йены… Это, конечно, замечательные новости, но частный инвестор должен знать не об этом.

Да, рост. Да, прибыль. Да, безопасно. Но фондовый рынок Китая — это априори спекулятивная площадка, которую контролирует правительство. Китайский рынок растет с бешеной силой по одной причине: Большой Брат позволяет.

Азиатская специфика

Мы обязательно скажем, куда и сколько вложить, чтобы грести юани лопатой… Но для начала обратите внимание на эти факты о рынке Китая:

• Здесь очень много денег именно частных инвесторов. Отсюда ломаная кривая китайского индекса: институциональных инвесторов мало и они не сглаживают динамику рынка;
• Многие годы рейтинговые агентства избегали континентального Китая, поэтому сейчас большинство инвестиционных продуктов относятся к Гонконгу. Выбирая, не спутайте континентальный и островной продукт между собой;
• Торговая война слабо отражается на индексе именно потому, что в торгах участвуют обычные граждане, а не пенсионные фонды или корпорации, как в США. То есть китайский индекс не отражает экономическую ситуацию страны.

Если эти трудности вас не пугают, то читайте дальше: мы за три минуты объясним главное, что надо знать о китайском фондовом рынке.

Как вложить в Китай

Проще всего вложить деньги в китайский индекс через ETF. Через Мосбиржу можно купить только MSCI China от FinEx, куда вошли 130 бумаг: неплохой вариант для диверсификации рисков.

Эмитент говорит честно: фондовый рынок Китая просел на 20% в 2018 году. Однако торговая война подходит к концу, а с начала года вырос на 14%. Аналитики предсказывают рост до 13,3% в следующем году. Среднегодовая доходность с момента запуска фонда в 2014 году составляет 30% (в рублях), при этом комиссия фонда 0,9% годовых.

Помним про налоговый вычет: при покупке бумаг через Индивидуальный Инвестиционный счет можно подать декларацию и получить вычет до 400 тыс. рублей в год (если вы на белой зарплате, конечно). Заполнять декларацию самому не надо: за 1 тыс. рублей это сделают в агентстве.

Для тех, кто хочет сложностей

Если вы хотите вложиться через акции, то сначала вам надо выбрать брокера. Есть три варианта:

• Российский брокер (может быть, банк);
• Зарубежная дочерняя компания российского брокера (европейской страховки ради);
• Зарубежный брокер (иногда с русскоязычной поддержкой).

К сожалению, нельзя выбрать брокера раз и навсегда: хотя бы раз в год сверяйте тарифы и ищите того, кто не так обижает комиссиями. Выбирая между российским и зарубежным брокером смотрите, не зарегистрирована ли компания в оффшоре.

А теперь ближе к китайским акциям. Их за вас купит даже банк под домом, но будьте осторожны: новичкам лучше начать со структурных нот, ETF и паевых фондов. При этом любые вложения в акции должны занимать не более 30% вашего капитала.

Крупные компании

В крупные компании вкладываются, когда играют вдолгую. Цены на их акции скачут только 3-4 раза в год, сразу после ежеквартальных финансовых отчетов… В целом это эмитенты, которые уже пережили фазу бурного роста. В Китае к голубым фишкам относят…

• Bank of China;
• Alibaba Ltd.;
• China Southern Airlines.

Через ETF вы вложитесь в банки, страховые и коммуникационные компании. Мы преднамеренно не приводим список компаний с малой капитализацией (стартапов Гонконга, например), потому что они доступны для инвестиций только крупным инвесторам.

На что надеяться

Китай хочет продавать больше своих товаров в Европе, поэтому Си Цзиньпин лично запустил инициативу Один пояс — один путь по евроазиатской интеграции. Запад годами игнорировал инициативу, как он игнорирует все азиатское, но к программе уже присоединилась Италия. По оценкам Morgan Stanley, Китай вольет в программу больше триллиона долларов США в ближайшие 10 лет.

Это сулит бурный рост экономики. Китай вообще любит амбициозные проекты, взять хотя бы канал между Шанхайской и Гонконгской фондовой биржей. И ведь создали, канал этот! И вот, два бывших конкурента, отличных во всем, сейчас вместе купаются в зарубежных инвестициях.

При этом промышленный сектор экономики сейчас тянет всю экономику на дно: виновата и торговая война, и паника инвесторов-иностранцев.

Но частного инвестора такие вещи волновать не должны: это повод для беспокойства только для институциональных инвесторов и спекулянтов.

Первая группа не имеет права идти на риск из-за договора с вкладчиками, а вторая группа не играет вдолгую. А Большой Брат? Он не даст в обиду свой фондовый рынок, в случае чего включатся монетарное и фискальное стимулирование.

Добавляйте сайт в закладки и возвращайтесь! Мы пишем только про прибыльные инвестиционные идеи, обновления каждую неделю 🙂

Знаю, что китайские компании на бирже это очень лакомая инвестиция. Если не будет развиваться торговая война с США, то перспективы отличные. Там ещё несколько IT корпораций готовятся на IPO.

Частный блог об инвестициях, бизнесе, маркетинге и технологиях.