По итогам первого квартала объем активов под управлением «Газпромбанк — Управление активами» вырос более чем на 11%, до 682,8 млрд руб. О направлениях бизнеса, обеспечивших основной прирост активов, планах по развитию компании на этот год и расширению продуктового предложения «Деньгам» рассказал генеральный директор компании Алексей Антонюк.
— С какими результатами вы закончили минувший год, а также первый квартал текущего?
— По итогам 2020 года объем чистых активов под управлением компании составил 614,7 млрд руб. Мы стабильно входим в число крупнейших управляющих компаний на рынке. При этом первый квартал 2021 года мы закончили уже с результатом более 682 млрд руб. В основном рост прошедшего квартала был обеспечен розничным бизнесом, а также привлечением активов в ЗПИФы.
— Благодаря чему удалось увеличить объем выручки и чистой прибыли компании?
— По итогам года мы существенно нарастили объем выручки от ключевых направлений. Основную долю выручки обеспечил розничный блок — управление клиентскими средствами в ОПИФах и на ИИС, а также доход от управления клиентскими ЗПИФами. Мы ожидаем, что в текущем году тенденция роста объема выручки сохранится, а основным драйвером роста останутся продукты для розничных инвесторов.
— Исторически у вас высокие компетенции по управлению закрытыми ПИФами. Планируете ли расширять это направление? Собираетесь делать ЗПИФы недвижимости для розничных клиентов? Почему?
— Четвертый год подряд мы лидируем в рейтинге «Эксперт РА» по объему активов клиентов в ЗПИФах. По итогам 2020 года объем активов в закрытых фондах у нас достиг 443,8 млрд руб. У нас широкая линейка инвестиционных продуктов для квалифицированных инвесторов на базе ЗПИФов, это удобный инструмент финансирования проектов, прямых и венчурных инвестиций, организации владения крупными частными капиталами. В данный момент мы прорабатываем проекты в части запуска закрытых фондов недвижимости для более широкого круга инвесторов, и наша ключевая задача — найти объекты инвестиций, которые принесут инвесторам целевой инвестиционный результат.
— Насколько перспективно направление по работе с состоятельными инвесторами?
— Данная категория клиентов уже давно «мигрирует» с депозитных инструментов в инвестиционные, и поскольку уже обладает значительным опытом инвестиций в классические рынки акций и облигаций, их интерес приходится в том числе на альтернативные инвестиции. Мы видим в этом значительный потенциал роста, в первую очередь за счет разработки новых инвестиционных продуктов в форме ИПИФов и ЗПИФов, которые базируются на кредитных инструментах, недвижимости, прямых венчурных инвестициях, мезонинном финансировании и так далее. У нас уже есть фонды, которые инвестируют в такие инструменты, и спрос состоятельных клиентов на такие стратегии превышает наши ожидания. В некоторых случаях мы оказались в ситуации, когда инвесторы готовы вложить даже больше средств, чем мы рассчитывали. В этом случае мы начинаем нести риски быстрой утилизации ликвидности в целевые активы в рамках инвестиционной стратегии таких фондов. Все эти продукты не нацелены на розничных клиентов, они достаточно сложны для понимания и доступны только квалифицированным инвесторам. Их доходность не коррелирует с ситуацией на публичных рынках акций и облигаций, что вкупе с желанием диверсифицировать портфель инструментов публичного рынка обеспечивает хороший спрос со стороны опытных инвесторов.
— Стоит ждать сохранения высоких темпов роста бизнеса в этом году (учитывая, что ЦБ перешел к ужесточению ДКП)? За счет каких направлений?
— Тренд 2020 года, как и предыдущих нескольких лет,— приток новых клиентов на финансовый рынок и, в частности, в паевые инвестиционные фонды. Большинство инвесторов за это время получило позитивный опыт размещения средств в фонды. Растет финансовая грамотность, повышается уровень доверия населения к фондовым рынкам, клиенты видят полученную за прошлые периоды положительную доходность. Полагаю, что текущая фаза роста процентных ставок долгосрочно не повлияет на привлекательность ПИФов, хотя в краткосрочном периоде возможно какое-то охлаждение притока новых средств за счет объективного локального снижения инвестиционных результатов по облигационным фондам и одновременного роста депозитных ставок. В целом мы рассчитываем увидеть дальнейшее увеличение объемов рынка коллективных инвестиций, при этом ожидаем, что фонды акций и сбалансированных стратегий с точки зрения темпов роста в ближайший год будут расти быстрее облигационных.
— Как массовый инвестор переживает периоды волатильности на рынке?
— Поведение массового инвестора в периоды волатильности — косвенный, но хороший показатель качества продаж финансовых инструментов. Очень важно бороться с мисселингом и недобросовестными практиками при продаже инвестиционных продуктов. Когда розничный неквалифицированный инвестор понимает природу финансовых инструментов и их риски, он по-другому ведет себя в периоды волатильности и скорее использует стресс на рынках для дополнительных инвестиций по хорошим ценам, нежели чем для выхода из них с убытками для себя. И чем больше на рынке будет таких инвесторов, неважно, в каких инвестиционных продуктах, тем более стабильным будет сам фондовый рынок и индустрия финансовых посредников в целом. Опыт стресса на рынках в начале прошлого года показал, что массовый инвестор становится все более осмотрительным и меньше подвержен сиюминутным эмоциям.