Что такое реальные инвестиции

Реальные инвестиции представляют собой вложения финансовых средств в конкретные объекты в полном объёме. При этом следует помнить, что финансовые вложения отличаются от реальных инвестиций. Реальные инвестиции – это обеспечение приращения капитальной ёмкости, а при финансовом инвестировании может и не наблюдаться прирост капитала. Мы говорим об экономике страны в целом, а не только о принципах вложений средств в отраслях бизнеса.

• Формы реальных инвестиций
• Управление реальными инвестициями
• Анализ
• Определение форм финансирования
• Уточнение полного объёма реальных инвестиций в заданном периоде деятельности
• Выбор конкретных инвестиционных проектов
• Оценка эффективности проектов
• Формирование программы реальных инвестиций
• Реализация проектов, программы инвестирования
• Контроль реализации инвестиционной программы
• Источники финансирования реальных инвестиций
• Собственные средства
• Привлечённые средства
• Заёмные источники

Формы реальных инвестиций

Реальное инвестирование может осуществляться в определённых формах. От них будет зависеть принцип, метод инвестирования, его перспективность. Рассмотрим основные формы реального инвестирования:

1. Строительство. В таком случае реальное инвестирование – это вложение средств в возведение нового объекта, у которого имеется индивидуальный проект, завершённый технологический цикл. Предприятия начинают новое строительство, когда расширяется объём работы, меняется её направление, создаётся филиал.
2. Реальные инвестиции можно осуществлять в форме приобретения целостных имущественных комплектов. Такие финансовые операции проводят крупные предприятия, когда идёт диверсификация работы, региональная или товарная. В таком случае идёт рост активов компании, поскольку общий финансовый потенциал начинает реализоваться более эффективно. При этом можно уменьшить операционные затраты, а также расширить рынок сбыта.
3. Также реальное инвестирование может быть направлено на обновление оборудования. Технологический процесс остаётся неизменным, но оборудование заменяется из-за его износа, а также по причине устаревания.
4. Реконструкция предприятия тоже предполагает реальные инвестиции. Данная операция по вложению средств производится, когда идёт преобразование технологического процесса, происходят кардинальные перемены. Это отличается от простой замены оборудования. Утверждается план реконструкции, внедряются новые эффективные технологии. Иногда происходит расширение производственных площадей, строятся новые помещения. Делается всё для оптимизации работы. Для инвестора такое вложение средств может быть выгодным, поскольку реконструкция направлена на оптимизацию работы предприятия, после которой планируется увеличение прибыли.
5. Финансовых вложений требует процесс перепрофилирования. Тогда в связи с выпуском новой продукции нужна полная смена технологии процесса производства.
6. Модернизация тоже предполагает реальное инвестирование. Когда активные части производственных средств нужно сделать современными, соответствующими новым требованиям, осуществляются различные конструктивные изменения. Разрабатывается проект модернизации, закупается новое оборудование.
7. В формы реального инвестирования также входит финансирование прироста объёма материальных активов, которые находятся в обороте. Объём активов увеличивается, чтобы сбалансировать развитие оборотных и внеоборотных активов, когда идёт инвестиционная работа. Когда увеличивается потенциал производства, можно выпускать больше продукции. Но это возможно только в том случае, если обеспечено расширение объёма целого ряда материальных активов: например, полуфабрикатов, материалов производства, сырья.

В виды реальных инвестиций входят финансовые вложения в активы нематериального характера. Есть две ключевые формы такого финансирования:

• разработка новой продукции научно-технического характера;
• приобретение готовой продукции, патентов на изобретения и т.д.

Технологический процесс можно значительно оптимизировать, если реальные инвестиции направлять на финансирование нематериальных активов.

Специалисты отмечают, что такой список реальных инвестиций можно свести к более ёмкой схеме. Виды реальных инвестиций такие:

1. финансирование увеличения оборотных активов;
2. инновационное реальное инвестирование;
3. капитальные вложения.

Крайне важно своевременно, грамотно, в полном соответствии с реальными условиями производства и рынка, финансовой средой определять наиболее оптимальные формы реального инвестирования, выбирать перспективные, надёжные объекты для вложений. Тогда работа будет эффективной, а инвестиции быстро оправдают себя.

Управление реальными инвестициями

Только грамотное управление реальными инвестициями определяет успех, результативность работы предприятия, бизнеса. Сейчас мы рассмотрим основные этапы, методы управления реальными инвестициями, обеспечивающие максимально эффективное финансирование. к оглавлению ↑

Анализ

В первую очередь проводится детальный анализ финансирования. Анализируется реальное состояние инвестирования за определённый предшествующий период работы. Политика управления реальными инвестициями предполагает тщательное изучение уже имеющегося опыта. Важно оценить степень инвестиционной активности компании, а также определить степень эффективности, результативности программ, которые уже были начаты, завершены на предшествующем этапе работы. Проходит анализ в несколько этапов. Управление реальными инвестициями должно быть основано на объективности:

1. Сначала исследуют динамику финансирования в рост реальных активов, а также процент реального финансирования в объёме общих вложений предприятия.
2. Затем исследуется уровень эффективности отдельных программ финансирования, степень их успешной реализации.
3. Потом важно выяснить, насколько выполнены прошлые программы инвестирования. Нужно определить точный объём вложений, которые необходимы для завершения программ.
4. На четвёртом этапе, завершающем, проводится анализ эффективности программ финансирования, которые уже завершены. Выясняется, насколько они соответствуют планируемым показателям на стадии эксплуатации.

к оглавлению ↑

Определение форм финансирования

Точно выясняются конкретные формы реального инвестирования. Важно безупречно точно использовать имеющиеся виды финансирования. Их выбирают, учитывая конкретные сферы инвестиционной работы компании, которые становятся базой для расширения оборотных, нематериальных активов.

Необходимо уделить внимание статистике, динамике деятельности предприятия. Если речь идёт о нематериальном объекте вложений, нужно дать грамотный анализ его перспективности как источника прибыли. к оглавлению ↑

Уточнение полного объёма реальных инвестиций в заданном периоде деятельности

Специалисты определяют оптимальный размер инвестиций. Большое значение будет иметь тот объём прироста ключевых средств предприятия, который запланирован на данный период. Обязательно учитывают динамику роста объёма вложений, которые ещё не завершены. к оглавлению ↑

Выбор конкретных инвестиционных проектов

Грамотная политика управления реальными инвестициями также базируется на точном подборе конкретных инвестиционных программ, которые должны полностью соответствовать формам, целям реального финансирования. Создаются подробные бизнес-планы. Когда проект финансирования небольшой, план тоже может быть кратким, но с обязательным освещением всех ключевых пунктов.

Специалисты исследуют актуальные предложения на рынке финансирования, рассматривают перспективы покупки активов, выбирают инвестиционные объекты с большим потенциалом, осуществляют тщательную проверку всех отобранных инвестиционных объектов. к оглавлению ↑

Оценка эффективности проектов

Когда уже выбраны инвестиционные проекты, необходимо оценить максимально объективно их эффективность. Обязательно учитываются все факторы риска, которые нужно предварительно определить. Основной критерий оценки – обеспечение роста рыночной цены компании. Также важно проверить, насколько уровень каждого проекта соответствует степени планируемой доходности.

На данном этапе обязательно выявляют все риски, которые могут сопутствовать реальному инвестированию в целом. Роль такого анализа очень велика, поскольку финансирование зачастую связано с вложением капиталов в инвестиционные объекты в серьёзных объёмах. Если заранее не учесть все риски, может резко упасть платёжеспособность предприятия. Когда привлекается заёмный капитал, это тоже ведёт к риску уменьшить финансовую стабильность компании. Важно заблаговременно рассчитать, как могут повлиять риски инвестирования на финансовую стабильность, платежеспособность, доходность предприятия.

к оглавлению ↑

Формирование программы реальных инвестиций

Очень большое значение имеет грамотное формирование программы реальных инвестиций. Оцениваются все проекты, после чего их распределяют в зависимости от ликвидности, риска, уровня доходности, а также соответствия ключевым целям финансовой политики компании. Учитываются объективные ограничения, то есть возможный объём формирования ресурсов инвестирования, общий объём заданного реального финансирования. Планируется рост рыночной цены предприятия.

Отлично, если формирование программы реальных инвестиций прошло хорошо, она соответствует ключевым целям работы предприятия и учитывает все риски. Тогда она не будет нуждаться в оптимизации. Но сразу добиться эффективности программы удаётся не всегда. В таком случае отдельные части изменяются в зависимости от разных факторов, выявившихся в процессе реализации проекта. к оглавлению ↑

Реализация проектов, программы инвестирования

Наступает этап реализации отдельных проектов и программы инвестирования в целом. Вот ключевые инструменты, с помощью которых реализуются программы, проекты, весь инвестиционный план предприятия в общем:

• календарный график проекта;
• капитальный бюджет;
• схема финансирования.

В календарном графике обязательно определяются все ключевые периоды, когда необходимо проводить заданные виды работ. Всё делается на основе функциональных обязанностей, которые определены в контракте.

Капитальный бюджет рассчитывается чаще всего на один год. В нём отражают поступления, расходы, которые связаны с реализацией конкретного инвестиционного проекта.

В схеме финансирования прописывают финансовую базу.

Если вы собираетесь вкладывать средства в конкретное предприятие, стоит оценить уровень аналитической работы, общую динамику деятельности, перспективность их плана финансирования. к оглавлению ↑

Контроль реализации инвестиционной программы

Затем, когда вся основная работа уже проведена, обязательно осуществляют постоянный контроль исполнения проекта, всех его задач. Данный этап управления реальными инвестициями тоже крайне важен для реализации программы, поддержания доходности, роста рыночной стоимости предприятия. к оглавлению ↑

Источники финансирования реальных инвестиций

Рассмотрим основные источники финансирования реальных инвестиций, которые активно используются в современной рыночной экономике.

Есть три ключевых источника:

• заёмные;
• привлечённые средства;
• собственные средства компании.

Остановимся на источниках подробнее. к оглавлению ↑

Собственные средства

Чаще всего собственные инвестиции формируют благодаря амортизации основных средств, а также с использованием собственной прибыли. Большие компании используют любые свободные средства, в том числе и финансы из социальных, пенсионных, страховых фондов. к оглавлению ↑

Привлечённые средства

Привлечённые средства – это широко распространённые источники финансирования реальных инвестиций. Большую роль здесь играет акционирование. Оно востребовано при реализации проектов большого масштаба. Это хорошая альтернатива кредиту. Однако кредит всё-таки применяют чаще, хотя акционирование требует меньших затрат.

У акционирования есть различные преимущества:

• можно привлекать новые денежные средства в заметных объёмах;
• нет ограничений использования средств по срокам;
• очень важно, что выплаты за использование денег будут напрямую зависеть от результата работы акционерного общества;
• цена привлекаемых средств будет меньше при больших размерах эмиссии.

Инвесторы негативно относятся к новой эмиссии акций, если предприятие давно работает. В результате может упасть курс акций компании.

Можно осуществлять бюджетное финансирование. Это широко востребовано в социальной, производственной отрасли. Можно применять такой метод и в период экономического кризиса. Хорошо использовать бюджетное финансирование, когда развивается конкретный регион, отрасль, перспективное предприятие. Актуален такой способ, когда компания выпускает стратегическую, наукоёмкую, дефицитную продукцию.

Заёмные источники

Часто используют кредитные средства, лизинг. В отличие от привлеченных средств, заёмные средства необходимо возвращать в определённый срок, а размер выплат не зависит от результатов работы. Можно также применять и облигационные займы. Кредиты можно брать в больших объёмах. Но приходится обеспечивать гарантии возврата средств, могут возникнуть трудности на этапе оформления. Также значительно повышается и риск наступления банкротства предприятия, если кредит не будет вовремя погашен.

Всё больше растёт популярность иностранных инвестиций. Иногда поглощаются существующие предприятия, а иногда организуются новые компании. Есть ещё лизинг. Его объектами становится недвижимое, движимое имущество.

Можно выпустить облигации. Тут тоже есть свои плюсы:

• массовый выпуск облигаций известных предприятий позволяет привлечь средства населения;
• облигации действительно могут быть выгодными, востребованными;
• облигации распространять проще, чем акции;
• покупка облигаций связана для инвесторов с меньшими рисками, чем приобретение акций.

Инвесторы со своей стороны могут делать предприятиям более выгодные предложения, предоставляя займы на хороших условиях. Такой подход оправдывает себя, если имеется перспектива поступательного развития предприятия, увеличения прибыли. Тогда в дальнейшем деловое сотрудничество может стать постоянным, взаимовыгодным.

Сейчас, когда вы знаете ключевые особенности реального инвестирования, познакомились с источниками финансирования, формами инвестирования и политикой управления, узнали больше о формировании программы финансирования, вам будет проще осуществлять вложения. Крайне важно в каждой ситуации, на любом этапе работы учитывать приоритеты конкретной компании и общую ситуацию на рынке. Инвестирование может принести заметную прибыль, если грамотно оценить, насколько перспективно предприятие.

Источники финансирования инвестиций Текст научной статьи по специальности « Экономика и бизнес»

CC BY

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Лещукова И.В.

В обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства инвестиции играют центральную роль, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе. Инвестиционная активность относится к числу важнейших показателей экономической динамики. Их интенсивностью определяется состояние экономики. Государство при помощи инвестиционной политики непосредственно может воздействовать на темпы объёма производства, на изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Лещукова И.В.

Текст научной работы на тему «Источники финансирования инвестиций»

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

Анализ практики корпоративного финансового планирования, позволил выявить ряд проблем, которые определяются основными характеристиками чертами деятельности на предприятии. Основными проблемами корпоративного финансового планирования являются:

1. Отсутствие системы постановки целей и разработки многовариантных прогнозов.

2. Отсутствие механизмов оперативного контроля достижения поставленных целей.

3. Устаревшая методическая база финансового планирования.

4. Сопротивление изменениям со стороны руководства и персонала предприятия.

5. Отсутствие систем автоматизации плановой деятельности.

6. Недостаток временных и финансовых ресурсов для реализации изменений.

7. Низкий уровень финансовой культуры менеджмента предприятий.

Проблемы корпоративного финансового планирования представляются автору как присущие основным функциональным подсистемам предприятия: кадровой, маркетинговой, технологической, финансовой (обеспечивающей). Среди проблем можно выделить не только свойственные одной функциональной подсистеме, но и межфункциональные проблемы [2]. Проблемы межфункционального характера являются наиболее существенными при корпоративном финансовом планировании. Процесс корпоративного финансового планирования должен быть построен таким образом, чтобы подобные проблемы не возникали или же их влияние было бы минимальным. Список использованной литературы:

1. Казьмина И.В., Смольянинова И.В., Щеголева Т.В. Развитие методологии корпоративного финансового планирования// Сборник научных статей Международной научно-практической конференции: «В мире науки и инноваций». 2016. С. 65-67.

2. Казьмина И.В., Смольянинова И.В., Щеголева Т.В. Роль реинжиниринга в системе совершенствования организации производства// Инновационная наука. 2016. № 4-1. С. 173-174.

3. Казьмина И.В. Анализ угроз экономической безопасности предприятия и содержания организационно-технических мероприятий по ее обеспечению// Территория науки. 2014. № 4. С. 77-86.

© Казьмина И.В., Рогов Н.В., 2018

студентка 5 курса Самарского национального исследовательского университета имени академика С.П.Королева, г. Самара, Российская Федерация

ИСТОЧНИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ

В обеспечении эффективности функционирования экономической системы и всего общественного воспроизводства инвестиции играют центральную роль, поскольку непосредственно влияют на возможность экономического роста в долгосрочной перспективе. Инвестиционная активность относится к числу важнейших показателей экономической динамики. Их интенсивностью определяется состояние экономики.

Государство при помощи инвестиционной политики непосредственно может воздействовать на темпы объёма производства, на изменение структуры общественного производства и решение многих социальных проблем.

Классификация источников финансирования инвестиций, бюджетное финансирование инвестиций,

внебюджетные источники инвестирования.

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются: чистая прибыль предприятия; амортизационные отчисления; внутрихозяйственные резервы; денежные средства, аккумулируемые банковской системой; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций; средства, полученные от эмиссии ценных бумаг; внутрисистемное целевое финансирование; средства бюджетов различных уровней и другие.

В целом все источники финансирования принято подразделять на: централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные). К централизованным источникам обычно относятся средства федерального бюджета, средства бюджетов субъектов Российской Федерации, местных бюджетов и внебюджетных фондов. Все остальные (чистая прибыль, амортизация, кредитные ресурсы и др.) относятся к децентрализованным.

Источники средств, используемые предприятием для финансирования своей инвестиционной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

К собственным источникам финансирования инвестиций относятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования и др.

К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; средства от эмиссии облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; средства, полученные в форме кредитов и займов от международных организаций.

Привлеченные средства — средства, полученные от размещения обыкновенных акций; средства от эмиссии инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставный фонд; безвозмездно предоставленные средства и др.

С 1 января 2006 г. для российских предприятий открылась возможность получения государственного финансирования из специального инвестиционного фонда. Согласно БК РФ инвестиционный фонд Российской Федерации — часть средств федерального бюджета, подлежащая использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства. Порядок формирования и использования средств инвестиционного фонда устанавливается Правительством РФ. На средства инвестиционного фонда могут претендовать проекты, реализация которых соответствует приоритетам социально-экономического развития РФ.

Самыми надежными источниками финансирования являются собственные средства, долгосрочные кредиты банков, инвестиционный лизинг, финансирование поставщиками оборудования, вложения крупных финансово-промышленных групп, а также институциональные инвесторы.

Прибыль является основным источником средств динамично развивающегося предприятия. В балансе она присутствует в явном виде как нераспределенная прибыль, а также в завуалированном виде — как созданные за счет прибыли фонды и резервы.

Среди заемных источников финансирования — главную роль обычно играют долгосрочные кредиты банков. Это наиболее распространенный способ финансирования предприятий.

Инвестиционный лизинг является одной из наиболее перспективных форм привлечения заемных ресурсов. Он рассматривается как одна из разновидностей долгосрочного кредита.

Привлечение капитала посредством размещения облигаций на финансовом рынке привлекательный способ финансирования предприятия. Однако предприятие, планирующее выпуск и размещение облигаций, должно иметь устойчивое финансовое положение и хорошие перспективы развития.

Для стабильного экономического роста страны необходима успешно функционирующая инвестиционная деятельность. Оптимальной структурой источников финансирования инвестиций является та структура, которая обеспечивает наибольшую рентабельность собственных средств. Поэтому при выборе источников финансирования инвестиций нужно исходить из необходимости достижения наибольшего экономического эффекта.

Список использованной литературы:

1. Инвестиции: учебник для вузов / под ред. Л.И. Юзвович, С.А. Дегтярева, Е.Г. Князевой. — Екатеринбург : Изд-во Урал. ун-та, 2016. — 543 с.

2. Инвестиции: учебник для бакалавров / А.Ю. Андрианов, С.В. Валдайцев, П.В. Воробьев; — 2-е изд.,

МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «ИННОВАЦИОННАЯ НАУКА» №0 3/2018 ISSN 2410-6070

перераб. и доп. — М.: Проспект, 2015.

3. Ю.М. Склярова. Инвестиции / Ю.М. Склярова, И.Ю. Скляров, Л.А. Латышева. — Ростов н/Д: Феникс, 2015. — 349 с.

© Лещукова И.В., 2018

магистр, ЧОУ ВО ЮИМ Краснодар, РФ E-mail: Noroyan515@mail.ru

ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПАО СБЕРБАНК

Публичное акционерное общество «Сбербанк России» является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ. Учредителем и основным акционером ПАО Сбербанк является Центральный банк Российской Федерации, владеющий 50% уставного капитала плюс одна голосующая акция. Другими 50% акций Банка владеют российские и международные инвесторы.

По данным с официального сайта www.sberbank.ru услугами ПАО Сбербанк пользуются более 110 млн. физических лиц и более 1 млн предприятий (из 4,5 млн зарегистрированных юридических лиц в России).

Располагая самой обширной филиальной сетью в России, и, имея зарубежную сеть дочерних компаний и филиалов, ПАО Сбербанк в условиях экономической нестабильности и жесткой конкуренции ставит цели по привлечению новых клиентов и изыскивает способы по удержанию уже имеющихся.

Во всех данных областях важнейшую роль начинает играть процесс внедрения инноваций. Инновация в настоящее время не просто одно из явлений, определяющих экономический рост, развитие и структурные сдвиги. Инновации стали характерной особенностью и сутью современного развития во всех сферах экономики, в том числе и в банковском деле [2, с. 82].

С 2010 г в Сбербанке функционируют инструменты по выявлению и внедрению инноваций. В 2014 г. была разработана Стратегия развития Сбербанка на период 2014-2018 гг.

Цель Сбербанка в области инноваций была сформулирована как «обеспечение стабильного роста и устойчивого преимущества на рынке банковских услуг за счет внедрения и активного применения передовых технологий и управленческих решений», а принципами развития инновационной деятельности в Сбербанке стало использование интеллектуального потенциала всего коллектива.

Были выделены три типа инноваций в системе Сбербанка России:

1. Прорывные инновации — создание и внедрение новых для отрасли или рынка продуктов, услуг, процессов или технологий.

2. Стратегические инновации — изменения, предусматривающие значимые улучшения текущей бизнес-модели и значительную модификацию уже существующих процессов, продуктов, услуг или технологий.

3. Текущие инновации (кайдзен) — модификации существующих продуктов, услуг, процессов и подходов, позволяющие одновременно увеличить оборот и достичь экономии.

В составе текущих инноваций выделяются еще следующие виды но предложений: производственная но инициатива, рационализаторское предложение и новшество, т.е. эномически но обоснованное предложение в но области технологий, но процессов, продуктов но или услуг, но обладающее новизной и еще значимостью для оно банка.

В Сбербанке выделены еще ключевые принципы но организации инновационной оно деятельности.

Свободный доступ — еще работы с инновациями оно предоставляются всем оно сотрудникам Банка еще независимо от еще места работы и но занимаемой должности, оно свободный доступ и но равные

https://business-poisk.com/realnye-investicii.html
https://cyberleninka.ru/article/n/istochniki-finansirovaniya-investitsiy