Показатель окупаемости инвестиций: понятие, особенности и формулы расчета

Окупаемость инвестиций сопряжена со сложным процессом планирования, расчетов и анализа. Определить сроки позволяют несколько процедур, а также понимание норм и показателей. Чтобы получать отдачу от вложенных средств, нужно обладать опытом и определенными знаниями, иначе эта задача окажется очень сложной. Далее мы подробно поговорим о том, как рассчитать показатель окупаемости инвестиций.

Про показатель окупаемости инвестиций более подробно

Показатель ROI (Return On Investment) – это коэффициент окупаемости инвестиций, свидетельствующий о рентабельности вложений. Его принято представлять в процентном соотношении: в значении больше 100 % он демонстрирует прибыльность, а при показателе ниже 100 % – убыточность вложения денежных средств в определенный проект. Чтобы рассчитать данный показатель, необходимо знать такие данные:

• Себестоимость предложения, то есть все затраты на покупку частей для продукции, доставку до склада, производство, оплату труда персонала, пр.
• Доход – конечная прибыль с продажи продукта или услуги.
• Сумма инвестиций или суммарное количество вложенных денежных средств, допустим, бюджет на контекстную рекламу.

Отталкиваясь от ROI, удается принять или отменить целый ряд экономических решений:

• приобретение актива (бизнеса);
• целесообразность вложения средств в развитие бизнеса (модернизация, выход на новые рынки);
• эффективность рекламной компании (рост объема реализованного товара);
• приобретение ценных бумаг на фондовом рынке;
• получение банковского кредита на инвестиционные цели.

Поэтому показатель ROI необходим как собственнику предприятия, так и инвестору. Если инвестор рассматривает варианты для вложения средств, данная цифра сориентирует его по размерам возможных доходов с инвестиций. Допустим, сравнение показателя ROI бутика одежды и магазина обуви, покажет, во что выгоднее вложиться.

Владельцу предприятия данный показатель необходим во время поиска инвесторов – он наглядно показывает, что потенциальный вкладчик может увеличить свой капитал, например, на 20 % за определенный период. В результате повышается привлекательность компании с точки зрения инвестиционных возможностей.

Однако нужно понимать, что справедливо и обратное. Слишком низкий, нулевой или отрицательный показатель ROI говорит о малой привлекательности компании для инвесторов, поэтому владельцы будут вынуждены пересмотреть организацию своего бизнеса. Показатель окупаемости инвестиций не столь явно, как прибыль, но все же отображает, как предприятие может функционировать в долгосрочной перспективе.

Виды расчетов показателя окупаемости инвестиций

Обычно говорят о двух способах расчета показателя срока окупаемости инвестиций. Их разделяют на основе учета изменения ценности вложенных средств или его отсутствия.

1. Простой способ расчета.

Этот метод появился первым и до сих пор достаточно часто используется на практике. Однако нужно понимать, что он позволяет получить информацию при условии соблюдения некоторых правил:

• В анализе сразу ряда проектов могут участвовать только проекты с одинаковой продолжительностью.
• Средства вкладываются единовременно в самом начале.
• Прибыль от инвестиций поступает в виде примерно одинаковых сумм.

В этом случае вы получите точный отрезок времени, за который окупятся ваши вложения.

По какой причине данный метод все еще используется? Его ценят за простоту и прозрачность. Также он хорош, чтобы поверхностно сравнить риски инвестиций, существующие в нескольких проектах. Чем выше показатель, тем больше риск такого вложения. И наоборот: чем ниже показатель, тем большую выгоду получит инвестор, так как он сможет вернуть инвестиции большими частями и относительно быстро. А это необходимо, чтобы сохранять ликвидность бизнеса.

У простого способа есть весомые недостатки, поскольку в нем не учитываются важные процессы:

• постоянное изменение ценности денежных средств;
• прибыль от проекта, которую компания получит после возвращения вложенных средств.

Поэтому нередко прибегают к более сложному методу оценки показателя окупаемости инвестиций.

2. Динамичный или дисконтированный метод.

Данный подход позволяет определять время от вложения до возврата средств с учетом дисконтирования. Речь о моменте времени, когда чистая текущая стоимость теряет отрицательное значение и остается таковой дальше.

Важно понимать, что поскольку динамичный коэффициент подразумевает учет изменения стоимости финансов, он оказывается выше коэффициента, получаемого при расчете простым способом.

Будет ли вам удобно пользоваться этим способом, зависит от того, постоянны ли финансовые поступления. Если суммы различных размеров поступают с разной периодичностью, лучше использовать расчет с использованием таблиц и графиков.

Далее поговорим о возможных формулах расчета показателя периода окупаемости инвестиций.

Топ-3 статей, которые будут полезны каждому руководителю:

Как рассчитать показатель окупаемости инвестиций: формулы и примеры

Итак, нам нужно узнать, чему равен показатель окупаемости инвестиций. Формула для расчета простым способом выглядит так:

Срок окупаемости инвестиций = размер вложений / чистая годовая прибыль.

Принимаем во внимание, что РР – срок окупаемости, выраженный в годах.

К0 – сумма вложенных средств.

ПЧсг – чистая прибыль в среднем за год.

Вы рассматриваете вариант вложения 150 тысяч рублей в проект. Предполагается, что годовая чистая прибыль составит в среднем 50 тысяч рублей.

Простейшие вычисления показывают, что вложенные инвестиции удастся вернуть за три года – для этого делим 150 000 на 50 000. Но в этом случае мы получаем сведения, в которых не учитывается, что проект может как давать доход все эти три года, так и требовать новых расходов. По этой причине рекомендуем пользоваться второй формулой, где нужно получить значение ПЧсг. Чтобы его рассчитать, вычтите из среднего дохода средний расход за год. Рассмотрим сказанное более подробно на втором примере.

Во время реализации уже знакомого нам проекта каждый год на разного рода издержки будет уходить 20 тысяч рублей. То есть значение ПЧсг мы получим, вычтя из 50 тысяч рублей чистой годовой прибыли 20 тысяч расходов.

В этом случае формула будет выглядеть так:

РР (срок окупаемости) = 150 000 (вложения) / 30 000 (среднегодовая чистая прибыль).

В результате показатель окупаемости инвестиций составит уже 5 лет. То есть с учетом среднегодовых издержек срок окупаемости вырастает на целых два года, что гораздо больше похоже на реальность.

Напомним, что этот расчет может использоваться, если речь идет об одинаковых поступлениях за все периоды. Однако практика показывает, что сумма доходов меняется от года к году. И чтобы учесть это, выполним следующие шаги.

Находим целое количество лет, которое понадобится, чтобы итоговый доход максимально приблизился к сумме инвестированных в проект средств.

Находим сумму вложений, которые остались непокрытыми прибылью, при этом считается, что в течение года доходы поступают равномерно. Находим количество месяцев, необходимое, чтобы прийти к полноценной окупаемости инвестиций.

Рассмотрим все сказанное на примере.

Условия похожи: в проект нужно вложить 150 тысяч рублей. В течение первого года доход будет 30 тысяч рублей, во втором – 50 тысяч, в третьем – 40 тысяч, в четвертом – 60 тысяч рублей.

Таким образом, доход за три года составит 30+50+40 = 120 тысяч рублей. А за 4 года сумма прибыли вырастет до 180 тысяч рублей. Мы вложили 150 тысяч, значит, срок окупаемости инвестиций наступит между третьим и четвертым годом реализации проекта. Но этой информации недостаточно, поэтому приступаем ко второму этапу. Теперь нам нужно узнать, какая часть вложенных средств остается непокрытой после третьего года:

150 000 (вложения) – 120 000 (доход за 3 года) = 30 000 рублей.

Переходим к третьему этапу, на котором мы должны определить дробную часть для четвертого года. Напомним, что покрыть остается 30 тысяч, а доход за год составит 60 тысяч. Значит, мы 30 000 делим на 60 000 и получаем 0,5 (в годах).

Таким образом, с учетом неравномерного притока денег по периодам (но равномерного по месяцам в периоде), окупаемость инвестиций, вложенных в проект, для нас составит три с половиной года (3 + 0,5 = 3,5).

Формула расчета при динамическом способе

Этот способ сложнее, ведь в нем учитывается, что в течение времени окупаемости стоимость денежных средств не остается стабильной. Для этого вводят дополнительное значение – ставку дисконтирования.

Возьмем условия, где:

Kd – коэффициент дисконта;

d – процентная ставка;

Тогда kd = 1/(1+d)^nd.

Дисконтированный срок = сумма чистого денежного потока / (1+d) ^ nd.

Поскольку данная формула значительно сложнее предыдущих, обсудим еще один пример. Чтобы было проще, сохраним знакомые условия задачи, а ставка дисконтирования будет равна 10 %, что примерно соответствует реальности.

Начинаем с расчета коэффициента дисконта, то есть дисконтированных поступлений за каждый год:

• 1 год: 30 000 / (1+0,1) ^ 1 = 27 272,72 рублей.
• 2 год: 50 000 / (1+0,1) ^ 2= 41 322,31 рублей.
• 3 год: 40 000 / (1+0,1) ^ 3 = 30 052,39 рублей.
• 4 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 4 = 40 980,80 рублей.

Складываем показатели и узнаем, что прибыль за первые три года равна 139 628,22 рубля.

Становится очевидно, что этого недостаточно, чтобы покрыть наши вложения. Иными словами, с учетом изменения стоимости денег, мы не сможем вернуть свои средства даже за 4 года. Но давайте закончим расчет. В условиях у нас не было прибыли с проекта по пятому году его существования, поэтому обозначим ее равной четвертому – 60 000 рублей.

• 5 год: 60 000 / (1+0,1) ^ 5 = 37 255,27 рублей.

Если сложить итог с уже имеющейся суммой, за пять лет получим 176 883,49. Это превышает наши инвестиции на старте, поэтому можно смело считать, что срок окупаемости находится между четвертым и пятым годами реализации проекта.

Чтобы узнать конкретный срок, необходимо посчитать дробную часть. Для этого из суммы вложенного вычитаем сумму за 4 целых года: 150 000 – 139 628,22 = 10 371,78 рубля.

Результат делим на дисконтированные поступления за пятый год:

13 371,78 / 37 255,27 = 0,27

Получается, до полной окупаемости нам не хватает 0,27 от пятого года, а весь срок окупаемости при динамическом способе расчета составит 4,27 года.

Как мы уже говорили, показатель срока окупаемости инвестиций при дисконтированном способе отличается в большую сторону от расчета простым способом. Зато он позволяет точнее представить результат, который вы получите в конкретных условиях.

Оценка бизнеса на основе показателя окупаемости инвестиций

Во время анализа окупаемости инвестиций не стоит отталкиваться только от показателя ROI, поскольку часто этого недостаточно для получения достоверных результатов. В оценке привлекательности компании, с точки зрения инвестирования, не менее важным фактором является временной промежуток. Казалось бы, ROI 30 % выглядит лучше, чем ROI 20 %. Однако эти 30 % могли быть получены за 3 года, а 20 % – за год, а значит, в пересчете на один год, показатель окупаемости инвестиций ROI во втором случае будет выше. Но нужно понимать, что инвестирование на год иногда влечет за собой большие риски, и инвестора может привлечь более долгосрочный и менее опасный проект.

Срок окупаемости входит в число ключевых показателей для предпринимателя, если тот планирует инвестировать собственные средства и выбирает среди возможных проектов самый прибыльный. Но сам инвестор решает, как именно он будет производить вычисления.

При каком капитале можно начинать инвестирование

Инвестиции в России становятся популярнее с каждым годом. Чем выше финансовая грамотность населения и менее выгодны классические банковские вклады, тем больше инвесторов появляется на фондовом рынке. При каком капитале можно начинать инвестирование, и есть ли смысл приходить на биржу с маленькими суммами, разобрался специалист сервиса Бробанк.

1. Миф о том, что инвестировать небольшую сумму нет смысла
2. Определение цели инвестирования
3. Плюсы инвестирования небольшого капитала
4. Принципы инвестирования маленьких сумм
5. Куда не нужно вкладывать деньги
6. Тренды инвестирования в 2021 году
7. Резюме

Миф о том, что инвестировать небольшую сумму нет смысла

Существует мнение, что вкладывать небольшие суммы денег не стоит. Например, если собираетесь вложить 50 тыс. рублей при годовой доходности в 20% через год будет 60 тыс. рублей. То есть доход за год составит 10 тыс. рублей. На второй – 12 тысяч, на третий – 14,4 тысячи рублей.

Инвестирование небольших сумм считается бессмысленным только потому, что и крупного дохода не достичь. И это даже несмотря на то, что 20% годовых – высокий процент, который обещают далеко не все инвестиционные стратегии. С первоначальной суммой в полмиллиона рублей доход был бы более заметным. 100 тыс. рублей за первый год. На второй 120 тысяч и на третий 144 тысячи рублей.

Противники инвестирования небольшого капитала считают, что мелкие суммы, логичнее инвестировать в обучение и саморазвитие. Новые навыки или полученная профессия позволят зарабатывать больше денег. В дальнейшем удастся инвестировать более крупные суммы.

Но у такого подхода два основных недостатка:

1. Желание обучаться есть не у всех и на это нужно потратить много времени, к чему готовы немногие.
2. Нет никакой гарантии, что заработок в итоге увеличится.

При этом любой инвестор знает, что чем раньше начать инвестировать, тем большая прибыль получится в итоге благодаря эффекту сложных процентов. При ставке в 20% первоначальный капитал удвоится уже к десятому году, даже если не довносить никакие суммы. Но в большинстве случаев инвесторы периодически пополняют свой депозит. Поэтому достичь такого результата удастся еще быстрее.

Определение цели инвестирования

Перед тем как начать инвестировать, нужно определить цель:

• сохранение капитала;
• увеличение накоплений.

Если откладываете деньги на покупку дома или хотите обезопасить деньги от инфляции, выбирайте активы с низким доходом. У них меньше рисков, поэтому вероятность потерять капитал будет ниже. И напротив, если хотите заработать больше денег, выбирайте активы с более высоким уровнем риска и повышенной доходностью.

Наиболее безопасный способ сохранения денег – банковский вклад. Уровень дохода по депозиту относительно небольшой, но и риск минимален. Кроме этого владелец капитала получает главное преимущество вкладчика – деньги на депозитных счетах застрахованы на сумму до 1,4 млн рублей. Поэтому даже при банкротстве организации удастся вернуть такую сумму денег из любой компании, которая участвует в системе страхования вкладов. Причем таким образом можно обезопасить все свои сбережения, если хранить в каждом банке суммы в пределах установленного лимита.

Если же принято решение в пользу инвестирования на фондовой бирже, будьте готовы к тому, что можно потерять все и сразу. Ни у одного участника биржи нет гарантий и страховок, что все деньги не сгорят. Чтобы уменьшить этот риск помните, что даже 50 тыс. рублей необязательно вкладывать во что-то одно. Деньги можно и нужно распределять по разным активам. Если какое-то направление окажется неудачным, удастся потерять не всю сумму, а только часть.

Такой подход называют диверсификацией – когда направления вложений отличаются сферой бизнеса или производства, страной, валютой и типом актива.

Плюсы инвестирования небольшого капитала

Небольшие суммы можно вкладывать в ценные бумаги по нескольким причинам:

1. Выработка полезных привычек. Если регулярно вкладывать определенную сумму в активы – это становится образом мышления и действия. С ростом дохода вырастут и суммы инвестиций. Привычка откладывать 10-20% от ежемесячного дохода, не зависит от размера заработной платы. При этом если начнете зарабатывать больше, не инвестируя, удастся только повысить уровень жизни, но денег для вложений так и не появится. К тому же, инвестиции полезны для тех, у кого проблемы с финансовой дисциплиной. Наличные из конверта взять легче, чем вывести, например, с ИИС. Там, чтобы не потерять деньги придется пользоваться счетомАесли до не менее трех лет.
2. Накопление знаний и опыта. Чтение книг, изучение специальных пабликов и моделей инвестирования не поможет стать грамотным инвестором. Обязательно нужна практика. Если вложите деньги в неудачные активы, приобретете опыт, который позволит узнать, какой уровень риска не будет для вас критичным. Потерять небольшую сумму в самом начале не так жалко, а полученный опыт в дальнейшем обязательно пригодится при формировании инвестиционного портфеля и выборе стратегии.
3. Возможность забрать налоговый вычет за пополнение ИИС. Все налоговые резиденты Российской Федерации, которые платят 13% с дохода ежемесячно, могут вернуть НДФЛ от суммы пополнения ИИС за год. Максимальный размер ежегодной компенсации – 52 тыс. рублей. Эти деньги можно реинвестировать и также получить с них прибыль.
4. Действие сложного процента. В первый год при инвестировании 50 тыс. рублей с доходностью 20% прибыль составит 10 тыс. рублей. На второй год доход выше, так как проценты начисляются уже не на 50, а на 60 тысяч рублей. Если при этом ежемесячно вносить еще небольшую сумму денег, итоговый капитал будет возрастать еще больше, чем в первый год.

Чем раньше начать инвестирование, тем быстрее получится разобраться в процессе и научиться достигать поставленных финансовых целей.

Принципы инвестирования маленьких сумм

Если планируете вложить небольшую сумму денег, учитывайте, что нужно повышать вероятность получения прибыли. Полностью исключить риск нельзя, но если соблюдать некоторые правила, его можно уменьшить:

1. Инвестируйте только свободные деньги. Это деньги, которые получается отложить, не ухудшая привычный образ жизни. При этом не берите кредиты, микрозаймы и не используйте кредитное плечо, особенно на начальных этапах после открытия брокерского счета. Не начинайте инвестирование без финансовой подушки. Если отложенных денег нет – это может спровоцировать в сложных жизненных обстоятельствах продать активы не по самой выгодной цене, что приведет, в конечном счете, к убыткам. Когда денежный запас сформирован, инвестор не станет принимать опрометчивых решений.
2. Анализируйте и определяйте цели. Грамотный инвестор анализирует активы и четко знает, какую сумму, на какой срок и с какой прибылью он хочет вложить. В большинстве случаев он заранее устанавливает максимальные и минимальные цены, при достижении которых продаст или, наоборот, докупит актив.
3. Следуйте собственной стратегии. В инвестировании не стоит поддаваться сиюминутным желаниям, а нужна строгая дисциплина. В любой ситуации следуйте выбранной стратегии. Как замечают опытные инвесторы, которые ведут по несколько инвестиционных портфелей одновременно, самую высокую доходность показывают те, где сделки проводились по заранее проработанному плану, а не под действием колебаний рынка.
4. Вкладывайте заработанные деньги снова. Сложные проценты – залог хорошей прибыли в долгосрочной перспективе. Поэтому так важно полученные деньги повторно реинвестировать.
5. Регулярно пополняйте свой счет на фондовой бирже. Это особенно важно при инвестировании небольших сумм. Если ежемесячно будете вкладывать даже по 2 тыс. рублей, уровень жизни от этого не снизится, а скорость роста прибыли увеличится.

Еще одно правило, о котором забывают многие инвесторы – постоянно обучаться и диверсифицировать риски. Важно быть в курсе последних новостей, только так можно вовремя отреагировать и увеличить прибыль. Также следует сразу распределять деньги по разным активам. Если одно из направлений окажется убыточным, удастся сохранить оставшуюся часть капитала.

Куда не нужно вкладывать деньги

Не все вложения смогут обогатить инвестора. Очень многие направления наоборот принесут одни убытки. Начинающих инвесторов нередко пытаются привлечь высокими доходами. Но такие проекты чаще всего – это только красивая реклама:

1. Избегайте вложений, где обещают от 50% доходности в месяц или любые другие баснословные прибыли, которые значительно отличаются от средних по рынку. Особенно насторожитесь если не ясно, за счет чего компания достигает такого уровня прибыли. Чаще всего это финансовые пирамиды или проекты, которые закрывают, как только учредители достигают запланированного размера капитала. Вкладывать в это можно только, если не боитесь потерять деньги.
2. Отсеивайте пустые предложения по обучению. В развитие и приобретение новых навыков стоит вкладывать деньги, но тренинги личностного роста – способ заработка только для тех, кто их устраивает. Такое обучение не даст инвестору новые знания. Обычно большую часть информации, которую «раскрывают» коучи можно найти и в бесплатном доступе.
3. Оцените риски вложений в МФО или другие виды прямого инвестирования. Микрофинансовые организации предлагают размещать деньги на своих депозитах. Процентная ставка по ним выше, чем по банковским вкладам. Но и риск намного выше. Кроме того депозиты МФО не защищены государством, поэтому при банкротстве компании вернуть вложения получится только в судебном порядке.

Грамотный инвестор знает, что проекты, которые предлагают слишком высокий доход и вызывают подозрения, нужно либо сразу отклонять, либо изучать более тщательно. Если такими предосторожностями пренебречь, риск потерять деньги окажется слишком высоким.

Если до сих пор не знаете, как начать экономить, вести семейный бюджет или повысить финансовую грамотность, переходите по ссылкам и читайте специальные материалы, разработанные авторами сервиса Бробанк.

Тренды инвестирования в 2021 году

Сферы и направления бизнеса, которые популярны у инвесторов в 2021 году:

• онлайн-магазины, сервисы доставки и другие виртуальные проекты;
• искусственный интеллект, робототехника;
• облачные сервисы, big-data, автоматизация;
• онлайн-образование, учебные платформы;
• платежные приложение, финансовые сервисы;
• онлайн-медицина, фармацевтика, биотехнологии.

Опытные грамотные инвесторы предпочитают вкладывать деньги не в отдельные компании, а в экономические секторы. В последние два года инвестируют в те направления, которые меньше всего страдают из-за последствий пандемии или для которых она стала мощнейшим толчком к развитию.

Резюме

Если говорят, что вкладывать маленькие суммы нет никакого смысла, чаще всего имеют в виду, что полученная прибыль будет незначительной для инвестора. Поэтому рекомендуют пройти обучающие курсы или потратить деньги на что-то другое, что станет инвестицией в самого себя. Но такой совет может оказаться полезным не для всех.

Прежде чем следовать любым рекомендациям – начинать инвестирование или нет, изучите информацию о том, как выйти на фондовый рынок и с чего начать там. Для многих россиян действительно лучшим решением окажется банковский вклад или накопительная карта, когда участие в принятии решений будет минимальным. Если не знаете, что выбрать из этих двух банковских продуктов, прочитайте отдельный материал. Еще один вариант с минимальным включением в процесс – участие в ПИФах, но это уже будет ближе к инвестированию, чем депозиты. Но если однозначно решили стать инвестором, помните, учиться новому и принимать решения придется постоянно.

Клавдия Трескова — высшее образование по квалификации «Экономист», со специализациями «Экономика и управление» и «Компьютерные технологии» в ПГУ. Работала в банке на должностях от операциониста до и.о. начальника отдела обслуживания частных и корпоративных клиентов. Ежегодно с успехом проходила аттестации, обучение и тренинги по банковскому обслуживанию. Общий стаж работы в банке более 15 лет. treskova@brobank.ru

Комментарии: 0

Если у вас есть вопросы по этой статье, вы можете сообщить нам. В нашей команде только опытные эксперты и специалисты с профильным образованием. В данной теме вам постараются помочь:

Источник https://rdv-it.ru/company/press-center/blog/pokazatel-okupaemosti-investitsiy/

Источник https://brobank.ru/pri-kakom-kapitale-nachinat-investirovanie/

Источник

Источник