Всё про паевые инвестиционные фонды: зачем нужны, примеры, сколько и как можно на них заработать, советы по выбору

11 февраля 2020

В этой статье я подробнейшим образом расскажу о том, что такое паевой инвестиционный фонд. В каких организациях образуются, какие виды таких инструментов могут встречаться? Сколько можно заработать на инвестициях в ПИФы?

Помимо этого, множество других актуальных вопросов, а в конце дам советы по выбору паевых инвестиционных фондов и раскрою статистику самых доходных инструментов на данный момент.

Что такое ПИФ и зачем он нужен

Такие инструменты служат, чтобы предоставить участникам рынка возможность инвестировать небольшие суммы в профессионально управляемые портфели ценных бумаг или иных активов за счет покупки пропорциональных долей (паев).

Простой пример. Чтобы инвестору воспроизвести весь индекс Московской биржи, понадобиться пара миллионов рублей для покупки всех в него входящих акций.

С помощью ПИФа можно инвестировать в данный индексный портфель с одной тысячей рублей, а иногда и со 100 рублей, но при этом все ребалансировки активов в рамках инвестиционной стратегии будут делать профессионалы компании, выпустившей в обращение такой паевой инвестиционный фонд.

Пример ПИФов

В качестве наглядности я продемонстрирую, как устроены два реальных паевых инвестиционных фонда от компании «Сбербанк» и «Альфа капитал».

«Сбербанк – Фонд акций «Добрыня Никитич» — инвестиции в акции российских эмитентов, которые, по мнению управляющих организаций, представляют наибольший потенциал к росту.

10 крупнейших позиций в этом ПИФе занимают акции следующих компаний:

• Сбербанк — 14,1%;
• Лукойл — 13,3%;
• Газпром — 12,6%;
• ГМК Норникель — 7,0%;
• Роснефть — 5,7%;
• Яндекс — 5,1%;
• Новатэк — 4,9%;
• Сургутнефтегаз преф — 4,1%;
• Татнефть — 4,0%;
• Алрос — 3,6%.

«Альфа–Капитал Облигации Плюс» — инвестиции в диверсифицированный портфель облигаций. Структура паевого инвестиционного фонда включает корпоративные бонды следующих эмитентов:

• ПАО «НК «Роснефть» —12,70%;
• ПАО АФК «Система» — 8,90%;
• ПАО «ГТЛК» — 7,90%;
• Минфин РФ — 7,30%;
• ООО «Газпром капитал» — 6,90%;
• АО «БСК» — 5,90%;
• АО «Транснефть» — 5,40%;
• АО «Россельхозбанк» — 5,30%;
• АО «ТКХ» — 4,60%;
• ООО «Сэтл Групп» — 4,10%;
• прочие — 31,00%.

Кто создает ПИФы

Паевые инвестиционные фонды могут выпускаться управляющими компаниями.

При этом организация напрямую не владеет имуществом фонда, а только управляет им, что предоставляет этим инструментам большую надежность, ведь банкротство какой-то конкретной управляющей фирмы не повлечет потерю инвестиций.

Т.е. всем имуществом на самом деле владеют именно пайщики, а финансовая компания исключительно осуществляет посреднические услуги по управлению портфелем.

Кто может стать пайщиком

В большинстве случаев пайщиком может стать любой частный инвестор, физическое или юридическое лицо, желанием которого является приобретение данного инструмента. Каких-то существенных ограничений в этом вопросе не установлено.

Однако в редких случаях все же могут выпускаться некоторые специальные структурные продукты, которые доступны для покупки исключительно квалифицированными инвесторами. Например, к таким относятся «кредитные» паевые инвестиционные фонды, с предоставлением в виде займов собственных средств фонда.

Кем регулируются

В первую очередь, в нашей стране паевые инвестиционные фонды подпадают под регуляторную функцию Центрального банка РФ.

Таким образом, главный мегарегулятор страны сначала лицензирует управляющие компании, а после осуществляет постоянный надзор за их деятельностью.

Как происходит привлечение инвесторов

Привлечением инвесторов занимается управляющая компания, которая сформировала тот или иной паевой инвестиционный фонд.

Капитал такого фонда может полностью состоять из привлеченных у инвесторов средств.

Заключение договора и согласие на доверительное управление происходит посредством покупки инвестиционных паев. А правом подтверждения на владение определенным инвестиционным паем будет являться выписка из реестра.

Как формируется прибыль

Прибыль формируется таким же способом, как и при владении реальными финансовыми активами напрямую.

Т.е. это совокупность прироста/снижения курсовой стоимости и полученных дивидендов/купонов или иных выплат по активам входящим в паевой инвестиционный фонд.

При этом все доходы, полученные по ценным бумагам, непрерывно капитализируются и отражаются в дальнейшей стоимости самого ПИФа.

Различают три основных вида паевых инвестиционных фондов:

• открытые;
• закрытые;
• интервальные.

Далее расскажу о специфике каждого из них подробнее.

Открытые

Главной отличительной чертой открытых паевых инвестиционных фондов являться тот факт, что инвестор имеет возможность купить/продать такой структурный продукт в любой из рабочих дней.

Реализуется он по его рыночной стоимости через управляющую компанию, которая обслуживает обращение конкретного паевого фонда.

Закрытые

В свою очередь, реализовать свою долю в закрытом паевом инвестфонде можно только по истечению контракта на доверительное управление.

Интервальные

Интервальные ПИФы имеют установленные правила, которые определяют возможность покупки или продажи пая в определенные промежутки времени на протяжении всего срока обращения данного инструмента.

Как правило, периодичность таких операций составляет раз в квартал или полугодие.

Самый выгодный вид

Если говорить кратко, то инвестору выгоднее покупать именно открытые паевые инвестиционные фонды, так как он может пользоваться ликвидностью данных структурных продуктов.

Это значит, что у него всегда есть возможность купить или продать ПИФ, корректируя свои позиции относительно рыночной конъюнктуры или просто высвобождая свои средства в случае финансовой необходимости.

Паевые инвестиционные фонды часто разделяются относительно базовых активов, которые в него входят.

Таким образом, ПИФы могут различаться относительно следующих инвестиционных инструментов:

• акции;
• облигации;
• смешанный тип;
• денежный;
• индексы;
• закладные по ипотеке;
• объекты недвижимости;
• венчур;
• рентные инвестиции;
• кредиты;
• художественных или культурные ценности;
• ПИФы фондов.

Я дам характеристики по каждому из этих вариантов паевых инвестиционных фондов.

Акций

Паевые инвестиционные фонды такого типа включают в себя большую часть акций фондового рынка и меньшую других ценных бумаг. Структура таких ПИФов должна соответствовать правилу, что более половины портфеля состоит из акций, а на долю облигаций приходится менее 40% .

Такие инструменты хорошо подходят инвесторам, толерантным к риску.

Облигаций

В подобных структурных продуктах доля облигаций должна составлять не менее 50% от портфеля. При этом доля акций в таких ПИФах ограничена 40% .

В первую очередь такой паевой инструмент лучше подойдет консервативным инвесторам.

Смешанных инвестиций

В данном случае структура паевого инвестиционного фонда полностью зависит от решений управляющей компании и не ограничивает долю того или иного финансового актива в портфеле.

Такие продукты могут оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры, так как управляющие имеют возможность балансировать позиции в портфеле в зависимости от внешних факторов, выбирая большее количество акций или облигаций в разные периоды.

Денежного рынка

ПИФы денежного рынка являются аналогами вклада в банке. Они позволяют инвесторам размещать деньги на непродолжительный период, обеспечивая им схожую доходность с депозитными ставками.

Индексные

Такие фонды, как правило, повторяют структуру какого-либо индекса. Например, это может быть индекс Московской биржи РТС, MSCI Russia, американский S&P500 или лондонский FTSE.

Важно, что данные инструменты также повторяют все пропорции, установленные каким-либо индексным провайдером. По сути, работа управляющей компании тут минимальна и сводится только к копированию конкретного портфеля ценных бумаг.

Ипотечные

Ипотечные паевые инвестиционные фонды позволяют участникам рынка инвестировать в портфели из закладных по ипотечным кредитам.

Главный доход в таких бумагах формируется за счет процентных выплат от заемщиков.

Недвижимости

Целью данного типа паевых инвестиционных фондов является покупка объектов недвижимости и прав на недвижимость для извлечения прибылиот аренды, а также дохода при реализации объектов за счет прироста их стоимости.

Такие продукты ориентированы на участников рынка, предпочитающих осуществлять долгосрочные инвестиции.

Венчурные

Одни из самых рискованных паевых инвестиционных фондов. Эти инструменты включают в себя большой набор из инвестиций в различные венчурные и стартап-проекты.

Рентные

Рентные ПИФы очень похожи по своей сути на паевые инвестиционные фонды недвижимости.

Однако их отличительной чертой является то, что они могут включать в себя инвестиции в недвижимость находящуюся в фазе незаконченного строительства.

Кредитные

Кредитный ПИФ включает в свою структуру денежные требования, определенные договорами займа или кредитования. При этом в качестве подобного займа могут выступать и собственные деньги инвестиционного фонда. Таким образом, управляющая компания может не только приобретать кредитные требования, но и сама являться кредитором.

Художественных ценностей

Данный тип ПИФов может включать в себя различные художественные и культурные ценности, к примеру, картины, старинные монеты, антиквариат, иконы и т. д.

Прибыль по такому инструменту формируется за счет двух направлений:

• покупки/продажи культурных ценностей;
• организации выставок и подобных мероприятий.

ПИФы фондов

Плюсом подобных инструментов является широкая диверсификация, минусом же выступают двойные издержки по управлению.

Преимущества и недостатки

Среди преимуществ паевых инвестиционных фондов можно выделить:

• профессиональное управление;
• приемлемая диверсификация;
• большой выбор инструментов;
• низкий минимальный порог инвестиций;
• высокая надежность и контроль со стороны банка России.

С другой стороны, недостатками данных продуктов является:

• издержки, связанные с финансовыми услугами управляющих;
• высокие комиссии;
• низкая ликвидность;
• налоги.

Можно ли заработать с помощью ПИФов, если не разбираешься в финансовых инструментах

Безусловно, можно. Для этого управляющие компании и осуществляют свою деятельность.

Менеджеры и аналитики финансовых организаций профессионально занимаются выбором активов, которые впоследствии формируют паевой инвестиционный фонд. При этом они в постоянном режиме следят и оперативно реагируют на изменение рыночной ситуации, что позволяет клиентам не беспокоиться о качестве подобных продуктов.

Возможно, выбрать самостоятельно 5–10 лучших акций или облигаций может быть более прибыльным мероприятием, но при отсутствии должных компетенций лучше предоставить задачу по формированию портфелей профессионалам. А клиентам только нужно принять решение по поводу своего рискового профиля и приобрести соответствующий структурный инструмент.

Доходность и риски

Доходность и риск — это вещи почти всегда взаимосвязанные, поэтому все зависит от того, какой актив лежит в базе того или иного паевого инвестиционного фонда.

Что касается доходности, теоретически показатели возврата средств от вложений в венчурные ПИФы может быть выше, чем у инструмента, в составе которого превалируют акции, а тот, в свою очередь, может обеспечить потенциально большую доходность, чем ПИФ, состоящий целиком из облигаций.

С другой стороны, риски в этих инвестициях будут нарастать зеркальным образом, увеличиваясь от облигационного паевого инвестиционного фонда к вложениям в портфели акций или в отдельные компании.

Расходы пайщиков

Первостепенными обязательными расходами, возлагающимися на плечи пайщиков, являются вознаграждение управляющего менеджера и издержки, связанные с операционной деятельностью по управлению активами паевого фонда (депозитарий, регистратор, аудитор и т. д.).

Помимо этого, с полученных доходов от владения ПИФом инвестору необходимо отчислять налоги. Для физически лиц ставка составляет 13% от суммы дохода.

Комиссии

Комиссии за управление паевым инвестиционным фондом взимаются на нескольких этапах взаимодействия с финансовыми посредниками:

1. Комиссия при приобретении. В зависимости от конкретной управляющей компании она может составлять от 0,5 до 3 % .
2. Комиссия за выход или скидка. Финансовая организация взимает некоторую ставку за выкуп ПИФа у своего клиента. Как правило, ее размер может варьироваться от 0,5 до 3% .
3. Комиссия за управление. Данные издержки взимаются в виде фиксированной ежегодной суммы и зависят от стоимости чистых активов клиента.

Для примера я предоставлю расчет издержек в «ОПИФ облигаций Илья Муромец» от Сбербанка.

Предположим, что я инвестировал 1000 рублей ровно на год и получил бы доходность за этот период равную 100 руб. По сути это 10%, что намного выше ставки по депозиту, вроде бы выгодная операция.

Но если из этого расчета убрать даже самые минимально необходимые комиссии и налоги, то на самом деле я получу следующие результаты:

Инвестированная сумма	1000 рублей
Срок владения паями	365 дней
Сумма комиссии при приобретении	10,00 (1%)
Сумма комиссии при погашении	11,00 (1%)
Сумма налога	10,27 рублей (13% НДФЛ)
Итоговый результат, после продажи паев и вычета комиссий и налогов	1 068,73 рубля

Как видно из расчета, моя доходность даже при одних из самых лояльных комиссионных издержек, вместо привлекательных 10, превратилась в 6,87%.

Подводные камни

Первый подводный камень, о котором работники управляющих организаций с неохотой рассказывают в рекламных предложениях своим потенциальным клиентам, — это высокие комиссии. Об их размере и порядке расчета я подробно рассказал выше.

Второй камень связан, с тем, что убытки не амортизируют комиссионные издержки, т.е. управляющая компания все равно потребует с клиента все издержки, даже если по самому ПИФу будет получен убыток.

Это значит, что если паевой инвестиционный фонд за период владения принес убыток в размере 5%, то комиссии от первоначальной суммы в 1,5% и 1,5% от стоимости при продаже увеличит потери клиента на 2,925%, в итоге отрицательный результат составит почти 8, вместо 5%.

Третий аспект — это недостаток информационного раскрытия. Дело в том, что точную структуру паевого инвестиционного фонда управляющие компании выкладывают только в определенные периоды времени, в основном один раз за квартал. В остальные моменты клиент, по сути, не может узнать, в какие активы он сейчас инвестирует.

И последний камень связан с тем, что управляющие организации, часто являясь одной из структур какой-либо банковской или иной группы компаний, пользуются данными инструментами в своих целях.

Вместо того, что проводить адекватный и непредвзятый анализ инвестиционных активов, они могут выкупать в ПИФы (чаще это касается облигационных продуктов) свои ценные бумаги, на которые существует недостаток спроса среди сторонних инвесторов.

Как купить паи в инвестиционном фонде: пошаговая инструкция для новичков

На самом деле в приобретении паевого инвестиционного фонда нет ничего сложного даже для людей, никогда не сталкивавшихся ранее с миром финансов.

Если разделить весь алгоритм на конкретные шаги, потенциальному инвестору необходимо:

1. Выбрать наиболее подходящий паевой инвестиционный фонд и управляющую компанию.
2. Открыть расчетный счет в банке, чтобы впоследствии через него осуществлять все необходимые транзакции.
3. Посетить управляющую организацию или зарегистрироваться на их официальном сайте.
4. Перевести денежные средства на счет в УК.
5. Совершить покупку ПИФа через приложение, электронную торговую систему или при посещении офиса.

Советы по выбору ПИФа

Чтобы сделать грамотный выбор подходящего структурного инструмента, инвестору следует ответить на ряд вопросов:

1. Какова моя лояльность к риску?
2. Какую я ожидаю потенциальную доходность?
3. Сумма инвестиций?
4. Срок инвестирования?

Далее следует сравнить подходящие продукты у разных финансовых компаний, анализируя потенциальные издержки, комиссии, минимальный порог для входа и уровень компетенции сотрудников.

Где найти актуальную стоимость своего пая

Информация по стоимости доли доступна любому пайщику.

Если речь идет об открытом типе паевого инвестиционного фонда, его стоимость рассчитывается по истечению каждого рабочего дня и доступна к просмотру на сайте управляющей организации.

Для интервального типа расчет, по которому производится, как правило, раз в квартал также доступен на официальном интернет-ресурсе УК.

Рейтинг самых доходных ПИФов на сегодня

Для установления рейтинга самых доходных паевых инвестиционных фондов мной был выбран период с начала 2018 года по октябрь 2019 года.

Таким образом, за это время наибольшую доходность инвесторам принесли паи в следующих структурных продуктах:

№	Название ПИФа	Название УК	Тип	Пай на 10.01.18	Пай на 01.10.19	Прирост, %
1	ВТБ – Фонд Нефтегазового сектора	ВТБ – капитал	Открытый,

Альтернативы ПИФам

Главной альтернативой и паевым инвестиционным фондам являются структурные продукты под названием ETF.

Расшифровкой данной аббревиатуры является Exchange traded founds, переводится с англ. как торгуемый на бирже фонд.

Это означает, что в отличие от паевых инвестиционных фондов ETF котируются на рыночных площадках, имеют постоянную онлайн-оценку, высокий уровень ликвидности, открытые параметры о своем составе и стоимости доли в этом инструменте.

Еще одним немаловажным плюсом ETF по сравнению с ПИФами можно выделить в разы меньшие комиссионные издержки.

Однако выбор таких инструментов в России ограничен лишь несколькими десятками штук, в отличие от всевозможных вариаций паевых инвестиционных фондов.

Отзывы

Если резюмировать отзывы о вложениях в паевые инвестиционные фонды, можно прийти к выводу, что большинство клиентов остается с положительным мнением о данных инструментах. Однако многие вполне оправданно сетуют на высокие комиссии и издержки по обслуживанию счетов.

Заключение

Паевые инвестиционные фонды — это хорошая возможность обеспечить себе дополнительный заработок для людей, которые не являются активными участниками на финансовых рынках и не желают уделять достаточного времени для его самостоятельного анализа.

Статистика, в том числе предоставленная в данном обзоре, еще раз демонстрирует, что средние показатели по индексу и портфелям широкой диверсификации способны приносить приемлемую и даже привлекательную доходность. А это еще больше подогревает актуальность таких продуктов, как паевые инвестиционные фонды.

Главным преимуществом ПИФов можно выделить тот факт, что они формируются профессионалами и несут минимальные риски контрагента.

Но инвесторы не должны забывать, что при прочих равных условиях и схожей структуре активов им стоит отдавать свой выбор в пользу таких инструментов, как ETF, предпочитая их паевым инвестиционным фондам, так как первые обладают меньшим уровнем издержек и более привлекательными характеристиками для клиентов.

Надеюсь, было интересно, полезно. Подписывайтесь на новые статьи и делитесь ими в социальных сетях.

Инвестиционные фонды в 2020 – какой выбрать и как начать инвестировать

Если вы интересуетесь темой финансов и инвестиций (а скорее всего так и есть), то наверняка встречали такое понятие, как “инвестиционный фонд”. Это один из самых простых и доходных инструментов для инвестиций, но при этом — и самых рискованных.

Инвестиционный фонд = коллективные инвестиции

Сегодня поговорим про данный финансовый инструмент и как с ним работать. ✅

Инвестиционный фонд — это форма коллективных инвестиций.

Задача такой компании — объединить деньги инвесторов в один общий “котел” и обеспечить профессиональное управление капиталом с целью его увеличения.

Другими словами, есть общий капитал, формирующийся за счет средств участников фонда, которым распоряжаются профессиональные управляющие. Их цель — вложить деньги инвесторов в прибыльные проекты и получить максимальную прибыль.

На сегодняшний день существуют множество организаций, предлагающих коллективное владение активами. Рассказываем, как выбирать надежную и прибыльную и как с ее помощью инвестировать.

История

История коллективных инвестиций берет свои истоки в начале 13 века. Прародителями современных инвестиционных фондов считаются монахи ордена Cвятого Франциска , которые при постриге отдавали свое имущество в общий фонд. Это должно было не приносить им прибыль, а только обеспечивать жизнедеятельность.

Дальнейшее развитие коллективных инвестиций непрерывно связано с эволюцией мирового фондового рынка.

Первый инвестиционный фонд появился в 1822 году в Бельгии , которая на тот момент входила в состав Нидерландов. Король Нидерландов Виллем I создал траст, чтобы инвестировать через займы иностранным государствам.

Широкую распространенность такие организации получили после Второй мировой, особенно в США и Великобритании. Инвестиционный фонд, как форма коллективных инвестиций, и сейчас крайне популярна среди американцев.

45% американских домохозяйств имеют доли в различных фондах

Как работают инвестиционные фонды

Зачем нужны инвестиционные фонды?

Инвестиционный фонд выполняет следующие функции :

• Аккумулирование денежных средств инвесторов;
• Эффективное размещение капитала по разным направлениям, чтобы снизить инвестиционные риски;
• Профессиональное управление инвестициями;
• Снижение издержек по операциям на рынке ценных бумаг.

Проще говоря, общий принцип работы фонда сводится к тому, чтобы сохранить и увеличить капитал инвесторов .

Как работает инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд функционирует следующим образом:

1. Каждый участник фонда вносит определенную сумму в общую кассу;
2. Данный капитал вкладывается в перспективные финансовые проекты;
3. Прибыль от вложений распределяется между всеми участниками фонда, согласно внесенным долям;
4. За свою работу управляющие получают определенный % в качестве вознаграждения.

Чтобы вкладчики инвестиционных компаний получали стабильную прибыль, их инвестиции вкладываются в динамично развивающиеся компании и стартапы. Прибыль образуется не только благодаря объединению средств, но и вследствие грамотных действий управляющего.

Управляющие фонда знают, куда лучше всего вложить деньги в данный момент и какой инвестиционный инструмент принесет максимальную прибыль. ✅

Удачные вложения позволяют управляющему увеличить капитал каждого инвестора в частности и общую стоимость активов фонда в целом.

Кроме того, передача средств в управление фонду предполагает снижение инвестиционных рисков .

Услуги инвестиционных компаний доступны для инвесторов с разным стартовым капиталом. Доходы, которые они получают, зависят от удачного или неудачного исхода сделки. Сами компании получают комиссионные с прибыли и % за осуществление управления вкладами.

Углубиться в суть и принципы работы инвестиционных фондов поможет книга “Экономика инвестиционных фондов”, где доступно и понятно раскрывается роль инвестиционных фондов в экономике и домашних хозяйствах.

Риски работы с инвестиционными фондами

Навык инвестора нужно вырабатывать как и любой другой. Во-первых, это долговременный процесс, включающий как верные, так и ошибочные шаги. А у рядового инвестора зачастую нет ни знаний, ни времени для грамотного финансового управления.

Во-вторых, найти хорошую идею для инвестиционного проекта не так уж и просто. Нужно не только быть в курсе актуальных тенденций на рынке, но и ориентироваться в прибыльности и перспективности финансового инструмента .

Чтобы освободить себя от этой сложной и кропотливой работы, можно доверить свой капитал тем, кто профессионально занимается управлением финансами.

Это поможем сократить инвестиционные риски до минимума. Финансовые риски в этом случае снижаются также благодаря вложениям в разные инвестиционные инструменты (диверсификации).

Профессиональное управление и диверсификация портфеля помогают снизить финансовые риски

Однако, от потерь не застрахованы даже профессионалы. Ни один инвестиционный фонд не гарантирует на 100% обязательного дохода для их участников.

Риск потери средств, связанный с неудачными вложениями, падениями рынков и прочими объективными факторами, присутствует всегда.

Но чем солиднее и крупнее инвестиционная компания, тем меньше вероятности, что управляющие примут неверные решения. Правильный выбор инвестиционного фонда напрямую влияет на размер прибыли и сохранность капитала.

Регулирование

Принципы регулирования инвестиционных фондов:

• Наличие государственной защиты интересов участников фонда;
• Стремление к стимулированию инвестиционной деятельности;
• Сочетание государственного и самостоятельного контроля;
• Раскрытие информации.

Основным регулирующим органом инвестиционной деятельности фондов в России является Федеральная служба по фондовым рынкам.

Она принимает нормативные правовые акты, устанавливает требования, осуществляет контроль за деятельностью инвестиционных фондов в целом, а также управляющих компаний/специализированных депозитариев, агентов по выдаче, рассматривает жалобы и обращения частных и юридических лиц в случае нарушения их прав.

Федеральная служба по фондовым рынкам разработала и приняла более 40 нормативных актов, касающихся деятельности инвестиционных фондов: состав, структура, передача имущества, лицензирование деятельности, раскрытие информации, учет прав и т.д.

Деятельность инвестиционных фондов в России регулируется также следующими нормативно-правовыми актами:

• Гражданским кодексом Российской Федерации;
• Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ “Об инвестиционных фондах”;
• Конституцией Российской Федерации.

Стоит отметить, что российское правовое регулирование деятельности инвестиционных фондов отличается от правового регулирования деятельности инвестиционных компаний в США и организаций коллективных инвестиций в Люксембурге. Эти страны являются мировыми лидерами по объему активов, управляемых инвестиционными фондами.

Виды инвестиционных фондов

На сегодняшний день в мире насчитываются десятки тысяч инвестиционных фондов. При этом, формы и методы их деятельности разнообразны и определяются, как правило, потребностями конкретного рынка.

Какие бывают инвестиционные фонды?

Существует несколько критериев для классификации фондовых организаций.
По доступности инвестиционные фонды делят на открытые, закрытые и интервальные:

• Открытые: свободная продажа и покупка паев, общая сумма капиталов, как и число участников, не ограничивается, инвестиции в высоколиквидные и надежные финансовые инструменты.
• Закрытые: продажа доли участников сразу после учреждения организации, после чего продажи паев прекращаются, сроки работы ограничены и оговариваются заранее, нередко специализируются на определенной отрасли.
• Интервальные: продажа паев и их погашение происходит в определенные промежутки времени, обычно работают с акциями (торговля на биржах).

По основной классификации инвестиционные фонды делят на следующие категории: паевые, взаимные, хеджевые, торгуемые на бирже, чековые, венчурные, семейные, криптовалютные.

Разберем подробно каждый из них. ✅

Паевые

Паевые инвестиционные фонда или ПИФы — это самый распространенный во многих странах вариант фонда. Впервые они появились в США в 1924 году, в России — только в 2000-х.

Особенность таких фондов в том, что общий капитал распределяется между вкладчиками в виде паев.

“Пай” от английского “pie” — пирог

Пай – это ценные бумаги, подтверждающие право собственности инвестора (пайщика) на некую часть денежных средств.

Как правило, паевые фонды инвестируют деньги вкладчиков в конкретный проект: акции, облигации, депозитарий, займы, аренда недвижимости.

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытыми или закрытыми. Акции открытого фонда постоянно продаются, выкупаются фондом и перепродаются. Также открытые фонды могут эмитировать новые акции. Акции закрытых фондов погашают только в назначенное время и количество этих акций не меняется.

Инвестиционная привлекательность ПИФов заключается в небольшой первоначальной сумме для вложений . Кроме того, финансовые риски распределяются между всеми вкладчиками, что уменьшает вероятность возможной потери средств.

Среди минусов: отсутствие гарантий доходности, а также необходимость выплачивать процентные отчисления управляющей компании, независимо от успешности инвестиций.

Взаимные

Взаимные инвестиционные фонды — еще один легкий и наименее стрессовый способ инвестирования в рынок.

Такие организации также распределяют свои акции между участниками фонда и ориентируются на малых и средних инвесторов. Акции обычно недорогие, а количество инвесторов стабильно увеличивается . А из-за большого количества вкладчиков риски потерять деньги снижены до минимума.

Кроме низкого входного порога такие фонды отличаются тем, что их акции инвесторы могут купить или продать в любой момент . В отличие от паевых фондов, предполагающих покупку или продажу паев в определенный период. Кроме того, взаимные фонды позволяют вкладывать средства в иностранные активы и предлагают инвестиции в разных валютах, тогда как ПИФы чаще всего занимаются инвестированием сугубо в компании российского рынка и оперируют рублями.

Взаимные фонды России ориентируются на среднестатистического инвестора, который может сделать вложения на сумму 400–500 тыс. руб.

Хеджевые

Хеджевые фонды — это частные фонды, доступ к которым имеет достаточно узкий круг людей.

Хедж-фонды отличаются широкими возможностями:

• ограничены законом меньше других фондов;
• не придерживаются одного направления и работают с разными активами;
• не только хранят активы, но продают и покупают их (для повышения прибыли или снижения риска);
• используют заемными средствами;
• назначают клиентам сравнительно высокие комиссии;
• требуют значительных вложений и не работают с мелкими инвесторами.

Особое преимущество хедж-фондов заключается в том, что они не следуют за рынком и зарабатывают и на росте, и на снижении котировок , уменьшая риски, когда рынок становится неустойчивым.

Однако, минимальный порог вступления в хедж-фонд, как правило, высокий. В России инвестировать в хедж-фонды можно, например, через Interactive Brokers с начальным капиталом от $25 000 (у некоторых фондов минимальная сумма вклада может быть выше).

Торгуемые на бирже

Биржевые фонды или торгуемые на бирже фонды (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — сравнительно новый тип инвестиционных фондов.

Достоинство ETF в максимально низком пороге входа : их стоимость начинается от несколько центов. Благодаря этому они стали популярной альтернативой для многих инвесторов, которые ищут диверсифицированные и низкозатратные варианты инвестиций.

Суть их работы заключается в следующем:

1. Фонд приобретает акции, облигации или другие доходные активы какого-то сектора;
2. Происходит оценка этих активов с помощью совокупных индексов по определенной позиции;
3. Затем ETF выпускает свои акции, цена которых изменяется вслед за индексом, и организует свободную торговлю этими акциями.

Цены ETF изменяются в течение дня вслед за индексом портфеля.

Акции ETF подходят как для долгосрочных инвестиций, так и для спекуляций и получении прибыли на краткосрочных сделках.

Чековые

Чековые инвестиционные фонды характерны для России. Появились они в переходный период, когда экономика страны начала переходить к рыночному типу.

Целью создания чековых фондов был переход имущества из собственности государства в частную . В середине 90-х количество таких структур исчислялось сотнями. Сейчас практически все ликвидированы.

Венчурные

Венчурные фонды — инвестиционный фонд с высокой степенью риска, ориентированный на работу с инновационными предприятиями и проектами (стартапами).

Риски вложений в этом случае оправдываются ожиданием чрезвычайно высокой прибыли, которую обещают подобные организации. Однако, как показывает практика, за 10 лет доходность венчурных фондов снизилась. Такой же уровень доходности и даже выше способны обеспечить вложения на публичном рынке через индексные инструменты, которые сопряжены с гораздо меньшим уровнем риска.

“Венчурный” от английского “venture” — рискованное предприятие

Важное преимущество, которым сейчас может оперировать венчурная индустрия – обеспечение инвестиционной дисциплины за счет lock-up ограничений, когда инвестор не может выйти из фонда в любой момент. Это дает инвестору защиту от собственных эмоций, поддавшись которым инвестор распродает содержимое своего инвестиционного портфеля под воздействием негативного информационного фона, тем самым теряя возможную прибыль.

Несмотря на это, многие аналитики сходятся во мнении, что современным инвесторам душевное спокойствие важнее, и доля венчурных фондов на финансовом рынке будет уменьшаться.

Семейные

Семейные фонды – это форма объединения капитала для управления семейным благосостоянием.

Процедура создания семейного фонда выглядит следующим образом:

1. Человек учреждает семейный фонд и, являясь его основным учредителем, вносит в устав все необходимые правила использования капитала фонда;
2. Учредитель переводит свои активы в свой семейный фонд (деньги, недвижимость, бизнес и другие);
3. Самостоятельно или с помощью финансового консультанта учредитель фонда разрабатывает стратегию инвестирования средств, находящихся в фонде, и распределяет их по различным активам: в страховую компанию, инвестиционные фонды, акции и облигации, хедж-фонды и тд;
4. Его вложения активно работают, наращивая капитал.

✅ Семейный фонд имеет несколько преимуществ перед индивидуальным инвестированием:

• Во-первых, учредитель семейного фонда выступает как юридическое лицо, а значит имеет больше возможностей;
• Во-вторых, он сохраняет контроль над активами, не нарушая конфиденциальности в отношении других участников фонда;
• В-третьих, учредитель семейного фонда определяет правила наследования средств, находящихся в нем, вплоть до условий выплат этих средств наследникам;
• В-четвертых, в условиях развивающейся страны, где личный капитал может подвергаться не только финансовым, но также политическим и экономическим рискам, создание фонда является дополнительной защитой семейного капитала.

Частный фонд как инструмент защиты семейного капитала

Криптовалютные

Криптовалютные фонды пользуются особой популярностью в США. Такие организации помогают инвесторам преумножить их капитал за счет вложений в перспективные ICO и блокчейн-проекты.

Управлением занимаются трейдеры с большим опытом работы на криптовалютном рынке и знанием, как работаю основные инструменты. Однако, рискованность вложений в криптовалютные фонды обусловлены крайне высокой волатильностью и отсутствием регулирования, а также большим уровнем мошенничества в сфере ICO .

Настоящий бум криптофондов пришелся на 2017 год, когда на рынке наблюдался хайп на цифровые валюты. За один год появилось более двух сотен криптовалютных фондов.

Сейчас в мире насчитывают более 700 подобных организаций, которые делятся на:

• Хеджевые — предполагающие доход от профессионального трейдинга;
• Паевые — инвестиции в перспективные ICO-проекты;
• Гибридные — трейдинг + инвестиции.

Инвестиции в криптофонды предполагают высокий уровень доходности , который тяжело получить на классических рынках. Выбирая криптофонд, необходимо учитывать законам какого государства он подчиняется и насколько легальна его деятельность. Из-за нерегулируемого характера криптовалют в России, когда инвестор берет на себя все риски, в нашей стране такие фонды слабо развиты.

Облегчить выбор криптовалютного фонда может сервис Crypto Fund Research, который предоставляет полный список всех инвестиционных организаций с контактными данными и полной информацией о том, с какими биржами работает фонд и в какие активы вкладывает средства.

Как выбрать

Любой инвестор стремится как минимум сохранить свои вложения, а лучше — преумножить. Именно за этим он и обращается к инвестиционным фондам. Как выбрать правильный ИФ и не ошибиться?

Изучение и сравнение разных инвестиционных компаний является обязательной часть процесса инвестирования.

Чем больше сведений о фонде вы соберете, тем безопаснее будут ваши вложения.

Вот 5 важнейших критериев , которые нужно учитывать при выборе инвестиционного фонда:

Первое, что делаем — смотрим рейтинги, смотрим рейтинги и еще раз смотрим рейтинги.

Публикация рейтингов открыто размещается на различных ресурсах.

В основу рейтингов берутся важные показатели работы того или иного ИФ: создание фонда и срок ведения деятельности; минимальный порог суммы для приобретения доли; общая сумма привлеченного капитала; уровень доходности; профессионализм управляющих; уровень рискованности и тд.

Уоррен Баффет, один из самых известных и успешных инвесторов в мире, не раз говорил о своем инвестиционном фонде: “Нам не нужно быть умнее остальных. Мы должны быть более дисциплинированы, чем остальные”.

Наличие правового регулирования в рамках государства, где осуществляется деятельность фонда — залог безопасности ваших вложений.

Вообще, клиенты инвестиционных фондов редко встречаются с мошенничеством, так как осуществляемая деятельность регламентируется законом. Но вероятность отдать накопления “не в те руки” все же есть.

Рейтинг доходности — один из важнейших показателей успешности работы инвестиционного фонда.

По аналитическим данным, средняя доходностью от вложений в инвестиционные фонды в России составляет 15-25 % в год. Однако, это приблизительные данные, как говорят финансисты — “средняя температура по больнице”.

Средняя доходность рассчитывается по арифметической формуле, когда складываются доходности всех ПИФов, а полученная сумма делится на количество фондов. Но реальности на рынке коллективных инвестиций присутствует множество организаций с разными показателями доходности.

Доходность ПИФ во многом зависит от выбранной управляющей компании и фонда: один ПИФ может обеспечить прибыль в 100% годовых, другой — показать отрицательную доходность.

Кроме того, ни одна УК и ни фонд не могут гарантировать фиксированную прибыль , поскольку ее размер зависит от множества факторов: общий экономический фон в мире и в стране, специфика рынка, доходность конкретного инструмента, квалификация специалистов и тд.

Разные инвестиционные компании предлагают свои условия работы.

Каждый фонд берет комиссию за управление и вход/выход, и чем меньше ее размер, тем выгоднее вкладчику.

Минимальная сумма инвестиций зависит также от типа ИФ. Так, паевые, взаимные и ETF фонды ориентируются на мелких и средних инвесторов и их привлекательность заключается в небольшой первоначальной сумме для вложений. Тогда как инвестировать в хеджевые фонды могут только институциональные инвесторы с многомиллионным капиталом.

Как инвестировать

Инвестиционный фонд — это организация, которая аккумулирует денежные средства инвесторов и вкладывает их в доходные проекты, чтобы через оговоренный срок вернуть с прибылью.

Вложение средств в профессиональные инвестиционные фонды имеет много преимуществ перед самостоятельным инвестированием. Как минимум, инвестор получает возможность диверсифицировать портфель даже при минимальной сумме вложения , а также экономит на расходах, поскольку при инвестировании через фонд он получает все компетенции большой команды (аналитики, финансисты, юристы и тд).

Схема работы инвестиционных фондов

Вложить деньги в инвестиционный фонд могут физические лица, организации, а также институциональные инвесторы.

Другой вопрос — в какой инвестиционный фонд вложить деньги?

Выше мы обозначили важные критерии при выборе компании: рейтинги, отзывы, наличие лицензии, уровень доходности, минимальная сумма вложений, комиссии и другие условия.

Выбрав надежный фонд с хорошими показателями работы, высокой доходностью и стабильной репутацией, ознакомьтесь со всеми условиями и документами на официальном сайте компании . Можно даже позвонить и задать консультанту интересующие вопросы.

Следующим шагом будет посещение офиса управляющей компании. Для заявки при себе нужно иметь паспорт и денежные средства (если расчет будет безналичным, то нужен только паспорт).

При инвестировании в ПИФ какого-либо банка, необходимо прийти в любое его отделение.

И помните: не важно, какой инвестиционный фонд вы выбрали, инвестировать нужно исключительно свободный капитал. А также не рассчитывайте на быструю прибыль: существенный эффект от инвестиций вы получите только спустя время (как правило, от 1 года).

Преимущества и недостатки

Инвестиционный фонд, как и любой финансовый инструмент, имеет свои плюсы и минусы. Выделим основные из них:

http://greedisgood.one/paevoy-investitsionniy-fond
http://investonomics.ru/investitsionnye-fondy-kakoy-vybrat-i-kak-nachat-investirovat/