Главная » ИНВЕСТИЦИИ » Обзор золотодобывающих компаний России в 2021 году |
Опубликовано: 26 мая 2020

Обзор золотодобывающих компаний России в 2021 году |

Обзор золотодобывающих компаний России в 2021 году

Обзор золотодобывающих компаний России в 2021 году

Подпишитесь на наши новости

На сегодняшний день российский инвестор на Московской бирже может купить акции 5 российских золотодобывающих компаний: Полюса, Полиметалла, Селигдара, Бурятзолото и Лензолото. Рассмотрим вкратце, как работают эти компании и какие из них представляют наибольший интерес для частного инвестора.

Полюс

Крупнейший российский золотодобытчик, Полюс занимает второе место в мире по разведанным запасам золота – их порядка 65 млн унций. Ежегодно Полюс добывает около 2,5 млн унций золота, перерабатывая порядка 12,5 млн тонн руды. Рудники компании находятся в Красноярском крае, Республике Саха, Иркутской и Магаданской области. Главные месторождения – рудник Олимпиада, дающий практически половину всего золота Полюса, а также Благодатное.

Сейчас Полюс ведет геолого-разведочные работы на новом месторождении Сухой Лог, чьи разведанные запасы составляют 63 млн унций, а потенциальная мощность производства – 2 млн унций в год. Запуск рудника ориентировочно произойдет в 2026 году. В случае положительного исхода это увеличит производительность компании более чем в 1,5 раза, и Полюс переместится с 10-го на 3-е место в числе крупнейших мировых золотодобытчиков.

Полюс платит дивиденды дважды в год (30% от EBITDA), стремясь увеличивать их год от года. Однако из-за высокой стоимости акции дивидендная доходность сравнительно невысока – 3-4% годовых. Одна акция компании Полюс стоит 15150 рублей, прогнозные дивиденды на 2021 год – 450-550 рублей.

Полиметалл

Второй российский крупнейший золотодобытчик, Полиметалл работает в Свердловской и Магаданской областях, на Дальнем Востоке, в Якутии, Камчатке, а также в Казахстане (два месторождения – Кызыл и Варваринское). Всего в активе Полиметалла 7 рудников, самый крупный – Амурский. С 2019 года Полиметалл также выкупил 4-ое по величине месторождения в России – Нежданинское (12,4 унций золота), и сейчас ведет активное его освоение.

Полиметалл наращивает добычу золота двузначными темпами – в среднем на 30-40% в полугодие (или 60-80% в год). При этом себестоимость добычи золота – одна из самых низких в мире (в районе 850-900 долларов / унцию при цене 1800 долларов / унцию дает маржинальность более 100%).

Полиметалл выплачивает дивиденды дважды в год. В соответствии с новой дивидендной политикой выплаты могут составлять до 100% FCF, а минимальный размер дивидендов установлен на уровне 50% скорректированной чистой прибыли.

За счет высокой стоимости акции (около 1700 рублей) дивидендная доходность Полиметалла не очень большая – в диапазоне 3-4% годовых.

Селигдар

Селигдар ведет добычу золота и цветных металлов в трех регионах России: Якутии, Бурятии и на Алтае. Помимо золота, компания добывает также серебро, платину, вольфрам и олово. Селигдар – единственный в России производитель рудного олова. Доля олова в выручке компании – порядка 10%.

Разведанные запасы Селигдара составляют около 105 тонн золота и 165 тысяч тонн олова. При полной загрузке мощности их хватит на 15 лет работы.

Основным покупателем золота Селигдара является ВТБ: обычно он выкупает 100% всего производимого компанией драгметалла.

Вам будет интересно  Куда инвестировать небольшие суммы денег? Куда вложить деньги?

Текущее производство составляет порядка 6-7 тонн в год. В соответствии со стратегией развития, объем производства золота должен вырасти до 10 тонн в год к 2024 году.

В 2019 году Селигдар впервые за много лет решил выплатить дивиденды на обыкновенные акции: по 0,78 рублей на акцию. В 2020 году он повысил дивиденд до 3,97 рублей.

По привилегированным акциям ежегодно платятся стабильные дивиденды в размере 2,25 рублей на акцию.

Петропавловск

Акции Петропавловска получили листинг на Московской бирже совсем недавно – в 2019 году, до этого они обращались только на Лондонской бирже.

Основные активы Петропавловска сконцентрированы в Амурской области и на Дальнем Востоке – это такие рудники, как Пионер (дающий почти половину добычи), Албын, Покровский. На территории Покровского, кстати, располагается не только золотое месторождение, но и крупнейший автоклавный комплекс в России, где ежегодно перерабатывается порядка 500 тысяч тонн флотационного концентрата. Мощность добычи Покровского – 4 млн унций золота в год.

Цена акции Петропавловска составляет порядка 35 рублей. Компания не платит дивиденды с 2013 года.

Бурятзолото

Бурятзолото – подразделение компании Nordgold, принадлежащей владельцу Северстали Алексею Мордашову. Помимо России, у Nordgold в собственности находится ряд золотодобывающих компаний в Африке, Северной и Южной Америках.

Бурятзолото обладает двумя рудниками в Бурятии: Ирокинда и Холбинский. Производство золота на них падает, а новые места компания не разведывает. Добыча золота скромная по сравнению с лидерами: всего 70-75 тысяч унций в год. Разведанные запасы составляют всего 135 тысяч унций, т.е. добычи осталось всего на 2 года.

Также нужно учитывать, что у Бурятзолота самая высокая себестоимость производства золота – порядка 1400 долларов за унцию. При нынешних ценах на золото в районе 1800-1900 долларов за унцию предприятие находится на грани окупаемости.

Другая часть доходности Бурятзолота – проценты от выдачи займов материнской компании Nordgold: кэшевая «подушка» компании составляет более 11 млрд рублей.

Массовому инвестору такая компания малоинтересна, тем более, что она не платит дивиденды с 2006 года и по сути используется Мордашовым как денежная копилка.

Лензолото

Компания входит в группу компаний Полюс. Общий объем добычи, производимый Лензолотом, составляет 6% добычи Полюса.

Само ПАО Лензолото, чьи акции торгуются на бирже, не ведет никакой производственной деятельности, однако она владеет дочерней компанией АО ЗДК Лензолото, которая и занимается непосредственно добычей золота.

Сфера деятельности ЗДК Лензолото – россыпные месторождения в Иркутской области в бассейне реки Лена. Золото добывается путем промывки песка. При этом содержание золота в песке составляет около 0,6 г / кв. метр, что является самым низким показателем среди всех дочерних предприятий Полюса. Разведанные запасы золота составляют около 800 тысяч унций.

Лензолото платит нерегулярные дивиденды на оба типа акций, как правило, в рамках перераспределения средств между дочками Полюса.

Вам будет интересно  ВТБ капитал: вход в личный кабинет - ВТБ помощник

Монеты, слитки, акции. Пять способов инвестировать в золото

Покупка золота – один из самых древних и известных способов инвестирования. При этом с каждым годом интерес к этому инструменту только растёт, равно как и цена на сам драгметалл.

  • Золотые слитки
  • Инвестиционные монеты
  • Обезличенный металлический счёт
  • Акции золотодобывающих компаний
  • Биржевые фонд (ETF)

Вместе с консультантом по инвестициям и финансам Константином Кропаневым разберём несколько путей инвестирования в золото и расскажем о подводных камнях каждого из них.

Золотые слитки

По мнению эксперта, золото – специфичный инструмент. Сама стоимость слитка зависит от трёх основных факторов: стоимости добычи драгметалла, спроса на рынке и курса доллара. Спрос, в свою очередь, формируется за счёт использования золота в электронике, ювелирной промышленности и в инвестиционных целях (изготовление слитков и монет).

– Рост стоимости слитков, как правило, обусловлен либо повышением уровня мировой инфляции, либо нарастанием рисков на финансовом рынке в связи с войнами, революциями или другими катаклизмами, – уточнил Константин Кропанев.

  • минимум документов для покупки, достаточно паспорта;
  • небольшой порог входа.

необходимо платить налог на добавленную стоимость (НДС);

проблемы с хранением.

– При покупке слитка вы платите за золото, а также уплачиваете НДС – 20% от стоимости золота. При этом при продаже покупатель получит от банка лишь стоимость слитка, – уточнил эксперт.

Для хранения слитка золота, вероятно, потребуется особое место. Это может быть как домашний сейф, так и арендованное хранилище в самом банке. К примеру, стоимость аренды среднего банковского сейфа в Кирове составит 1 410 рублей за 30 дней. В Москве за этот же срок Сбербанк попросит 2 940 рублей.

Инвестиционные монеты

Самой распространённой инвестиционной монетой является «Георгий Победоносец».

Монеты, слитки, акции. Пять способов инвестировать в золото

Содержание золота в такой монете не менее 7,78 грамм

Центробанк РФ ежедневно устанавливает курс на монету. Купить её можно в Сбербанке, ВТБ, Россельхозбанке и других крупных банках.

Большинство инвестиционных монет выпускается из золота высокой пробы – 900-й или 999-й. Это повышает их ценность. Но так как чистое золото (в данном случае почти чистое) – это мягкий и уязвимый материал, оно требует особенной заботы при хранении.

не надо платить НДС;

при покупке монет стоимостью до 15 тысяч рублей не нужно никаких документов.

не путать инвестиционные монеты с коллекционными.

– В небольших городах, как Киров, банки охотно продают такие монеты, но не выкупают, ссылаясь на отсутствие специалистов, – рассказывает Константин Кропанев. – Однако продать её можно крупном городе, таком как Москва, Санкт-Петербург и прочие.

Все монеты продаются в специальной упаковке. Даже если вы просто ради интереса достанете её из футляра и оставите отпечаток пальца, монета сразу потеряет в стоимости 10%, а малейшая царапина уценит её на 15-20%. Если повреждения более серьёзные, то банк может принять монету лишь по цене лома.

– Если речь идёт о крупной сумме, то опытные инвесторы хранят монеты в банковской ячейке. Но это оборачивается дополнительными тратами для владельца монеты, – рассказал эксперт.

Константин отмечает, что инвестиционные монеты не представляют коллекционной ценности и их цена напрямую зависит от стоимости золота. Коллекционные же монеты могут стоить в разы дороже самого металла, но в то же время есть риск, что вы не сможете продать их по реальной стоимости.

Вам будет интересно  Трастовый фонд это

Обезличенный металлический счёт

Обезличенный металлический счёт (ОМС) представляет собой аналог обычного банковского счёта. Однако в ОМС учитываются не рубли, а обезличенный драгоценный металл в граммах. При этом владелец счёта не видит ни количество слитков, при пробу, ни производителя.

Сегодня ОМС можно открыть в любом крупном банке, таком как Сбербанк, ВТБ, Альфабанк и других. Помимо золота вы можете вложиться в серебро, платину и палладий.

Банки устанавливают различные размеры минимальной покупки металла. Как правило, минимальный объём покупки или продажи золота – 1 грамм.

  • не надо платить НДС;
  • при открытии счёта на срок более 3 лет доход от продажи драгметалла не облагается налогом на доходы физических лиц;
  • отсутствуют издержки на хранение.

  • большая разница между ценой покупки и продажи.

Монеты, слитки, акции. Пять способов инвестировать в золото

Банк указывает среднюю стоимость продажи золота. На деле цена может оказаться ниже

Монеты, слитки, акции. Пять способов инвестировать в золото

– Счёт не имеет страховки. Это значит, что в случае банкротства банка средства с ОМС просто пропадут. Также можно предположить, что в случае форс-мажорной ситуации в стране или в мире, когда золото резко подорожает, банк может установить невыгодный вам курс обмена, – пояснил Константин Кропанев.

Акции золотодобывающих компаний

Покупая акции таких компаний, вы становитесь её со-собственником и зарабатываете на части её прибыли. В настоящее время акции продают такие компании, как «Полиметалл», «Полюс», «Селигдар».

акции легко купить или продать на бирже;

можно получать дивиденды.

на цену акций золотодобывающих компаний влияет не только стоимость драгметаллов, но и другие факторы, что может приводить к снижению акций компаний даже при росте золота.

Биржевые фонд (ETF)

По словам Константина Кропанева, этот инструмент достаточно популярен в мире.

– Фонд представляет собой компанию, которая покупает наличное золото, хранит его в банке, а вы покупаете паи (доли) этой организации. Деятельность таких управляющих компаний подлежит специальному аудиту на предмет наличия золотых слитков и необходимого количества в независимых банках-депозитариях, – пояснил эксперт.

  • нет трат на хранение наличного золота;
  • проcто купить и продать;
  • минимальный спред (разница между покупкой и продажей — прим. ред.) такого пая.

комиссия управляющей компании за покупку и хранение золота в среднем составляет 0,4% в год.

Константин Кропанев отметил, что золото может стать хорошим способом инвестировать часть средств при составлении долгосрочного портфеля. Однако вложения в этот драгметалл, по мнению эксперта, не должны превышать 10-20% от ваших активов.

https://xn--b1aghuwg.xn--p1ai/obzor-zolotodobyvajushhikh-kompanijj-rossii-v-2021-godu/
https://kirov-portal.ru/news/podrobnosti/monety-slitki-akcii-pyat-sposobov-investirovat-v-zoloto-30950/

Оставить комментарий

Ваш email нигде не будет показан. Обязательные для заполнения поля помечены *

*

Яндекс.Метрика