Всё о Токийской фондовой бирже TSE: график работы, торговые индексы, как торговать
18 сентября 2019
Приветствую вас, дорогие читатели!
Сегодня окунемся в азиатский рынок ценных бумаг и поговорим про такую площадку, как Токийская фондовая биржа. Если вы слышали про Уолл-стрит, хотя бы отдаленно представляете, как продаются и покупаются акции и знаете, кто такой брокер, эта статья точно поможет вам лучше узнать мир финансов.
О бирже
| Страна и площадка | Япония, Tokyo Stock Exchange (TSE) |
| Год основания и владелец | 1878 год; Japan Exchange Group, Inc. |
| Количество торгуемых акций | 3,635 компаний |
| Капитализация | 4,5 трлн долларов |
| Индексы | Topix – индекс, рассчитываемый по рыночной капитализации цен на акции самых крупных компаний, зарегистрированных на бирже. |
Nikkei 225 – индекс на основе 225 компаний, чьи акции наиболее активно торгуются на бирже.
История биржи
Современная Токийская фондовая биржа – преемница самой первой фондовой биржи Японии, которая была основана 1 июня 1878 года в виде товарищества двух партнеров – министра финансов Сигэнобу и корпоративного юриста Эйити.
В нынешнем виде Токийская фондовая биржа функционирует уже более 60 лет. Примечательно, что эта площадка входит в топ-5 по капитализации во всем мире, а в Азии занимает первое место.
Как проходят торги
Торги проходят с помощью нескольких торговых систем: онлайн-системы Arrowhead, офлайн-системы Tokyo Stock Exchange Trading NeTwork System и деривативной системы J-Gate.
Торги на Токийской площадке ведутся по методу открытого двойного аукциона: итоговая цена формируется по предлагаемым ценам от всех участников рынка.
Участники
На Токийской фондовой бирже есть несколько категорий участников:
- Маркет-мейкеры, или биржевые маклеры: их задача – вынесение независимого мнения о цене продажи/покупки ценной бумаги на фондовой бирже. Они непосредственно решают, кому и за сколько продать актив.
- Инвесторы – лица, которые планируют купить какую-либо акцию и предлагают свою цену за нее, подавая заявку на Токийской фондовой бирже.
- Холдеры, или владельцы акций – люди или институты. Выступают в качестве продавца и собираются продать свой актив.
- Брокеры – посредники, через которых участники фондового рынка могут покупать и продавать свои ценные бумаги.
Как разместиться на бирже
Листинг на Токийской фондовой бирже – дело непростое, ведь наряду с бухгалтерскими данными комиссия обратит внимание на некоторые очень странные критерии вроде «работы по справедливости» и «честного ведения бизнеса».
Процедура занимает 3 месяца (и больше) и включает следующие этапы:
- подача заявки;
- проверка финансовой, бухгалтерской, налоговой отчетности;
- прохождение этапа отбора в секции фондовой биржи.
Плюсы и минусы этой биржи
К очевидным плюсам токийской фондовой биржи можно отнести:
- Активное участие в глобализации мирового сообщества: Япония сотрудничает с западными странами и совместно с Лондонской фондовой биржей запускает работу платформы Tokyo AIM Stock Exchange.
- Работа с иностранными инвесторами ведется по двойному законодательству: по японским нормативам и нормативам страны-эмитента.
Самый большой минус Токийской фондовой биржи – технические проблемы, которые влекут за собой приостановку работы платформы и несут огромные убытки для всех участников рынка. За 68 лет работы таких неполадок было 7, убытки составили сотни миллионов долларов.
Для российской аудитории недостатком Токийской площадки будет узкий спектр инструментов, к которым есть доступ на территории РФ.
Самые известные акции, торгуемые здесь
На Токийской фондовой бирже торгуются акции:
- 11 крупнейших японских автопроизводителей: Toyota, Honda, Mazda, Mitsubishi, Suzuki, Isuzu, Nissan, Subaru, Hino («дочка» Тойоты, которая специализируется на производстве грузовых авто).
- 6 производителей электроники: Nikon, Olympus, Ricoh, Citizen, Konica.
- 12 японских банков: Bank of Yokohama, The Chiba Bank, Chuo Mitsui Trust Holdings, Fukuoka Financial Group, Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial Group.
- Крупнейших страховых, фармацевтических, строительных, транспортных и других всемирно известных корпораций.
Как получить доступ к торговле на бирже
Чтобы начать работу с японским фондовым рынком, как и с американским, нужно выбрать брокера (либо российского, либо иностранного) или найти подходящий ETF.
Осуществляя операции на Токийской бирже через российского брокера, инвестор должен иметь на счету 6 миллионов рублей. Чтобы снизить входной порог на иностранный фондовый рынок, некоторые российские компании («Финам», БКС, «Кит-Финанс») открыли дочерние компании за рубежом.
Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции
Чтобы инвестировать в ценные бумаги, которые торгуются на Токийской фондовой бирже, нужно прибегнуть к услугам лицензированных брокеров. Далее список лучших и надежных посредников.
| Название | Рейтинг | Плюсы | Минусы |
| Interactive Brokers | 8/10 | Говорят по-русски | Абонентская плата 10$месяц |
| CapTrader | 8/10 | Нет абонентской платы | Говорят только по английски |
| Lightspeed | 7/10 | Низкий минимальный депозит | Навязывают услуги |
| TD Ameritrade | 6.5/10 | Низкие комиссии | Не всем открывают счет |
Предостережение о БО и Форексе
Говоря о Форексе, уточню, что он не имеет никакого отношения к акциям, облигациям и прочим ценным бумагам. Это значит, что ни к фондовому рынку, ни к Токийской площадке Форекс не относится. На этом рынке продаются/покупаются иностранные валюты, причем без всякого регулирования со стороны государства.
Интернет-реклама постоянно пытается привлечь новых клиентов на платформу и говорит об онлайн-торговле и огромных процентах дохода. На самом же деле нарваться здесь на мошенников куда проще, чем заработать миллионы.
Как и Форекс, бинарные опционы никак не связаны с котировками акций и фондовым рынком. Они больше похожи на игрушечный фондовый рынок, где трейдер играет на рост или падение цен на бумагу, при этом не владея ей, а делая ставки против другого трейдера.
Торговые индексы
Рассчитывается Nikkei 225 тем же способом, что и всемирно известный американский Dow Jones, и представляет собой среднее значение цен на акции голубых фишек – 225 самых масштабных и популярных компаний страны.
Индекс TOPIX рассчитывается самой Токийской биржей по капитализации рыночной стоимости самых крупных компаний, которые здесь торгуются. Расчеты ведутся два раза в год: в январе из индекса как исключаются участники, так и добавляются в него, а в июле – только включаются.
У TOPIX множество производных индексов: TOPIX Core 30, TOPIX Large 70, TOPIX 100, TOPIX Mid 400, TOPIX 500, TOPIX 1000, где цифра возле названия показывает количество компаний, вошедших в расчет.
Существуют еще 17 индексов TOPIX, которые дифференцируются по сегментам экономики: машиностроение, IT, банковское дело, энергетическая промышленность и др.
Самые высокие значения индекса Токийской биржи были зафиксированы во время экономического бума 1983 года и в 2018 году, когда произошло очень важное экономическое событие – ЦБ Японии выкупил часть собственных акций, размещенных на рынке.
Перспективы инвестиций в эти индексы
Япония – удачная зона для развития бизнеса и приумножения капитала. Эта страна довольно стабильна, так как избегает острых углов в политике и не принимает поспешных решений в экономике, что обеспечивает хороший рост рыночных инструментов и дает возможность развиваться инвестиционной среде.
Инвестировать напрямую в индекс Токийской биржи нельзя, это усредненный показатель, который рассчитывается из цен на акции самых крупных и успешных компаний. Чтобы следовать индексу, достаточно собрать инвестиционный портфель из ценных бумаг, на основе которых этот индекс и рассчитывается.
По мнению аналитиков, в ближайшие 4–5 лет TOPIX может вырасти из-за проведения крупных спортивных мероприятий (включая Олимпийские игры в 2020 году). С 2012 по 2018 год индекс вырос на 34 %. Сложностью работы с таким портфелем будет его постоянный пересмотр: раз в квартал придется докупать либо продавать бумаги.
Индекс Nikkei 225 также показывает рост на протяжении последних 5 недель. Рыночные специалисты отмечают, что вложение средств в бумаги, входящие в Nikkei, носит долгосрочный характер.
Интересные факты о бирже
Токийская фондовая биржа – рекордсмен среди других японских площадок, она занимает 90 % оборота всех акций, торгующихся в этой стране. Остальные 10 % распределяются среди бирж других городов: Осака, Ниигата, Фукуока и Саппоро.
Все работники Токийской площадки следуют специальным правилам и корпоративной философии. В Японии, как нигде в современном мире, люди чтут традиции.
Так, основное отличие делового этикета Страны восходящего солнца в нацеленности на полное взаимопонимание в коллективе: все вопросы решаются строго коллегиально, а решения должны быть приняты единогласно.
С самого основания Токийской биржи участниками торгов не могли быть иностранные институты, только в 1986 году Министерством финансов были оговорены правила, по которым иностранцы могли получить доступ к японскому рынку.
Заключение
История этой площадки, которую в Японии называют просто «Тошо», увлекает даже тех, кто особо не заинтересован в изучении рынка ценных бумаг. Японский менталитет и корпоративная философия позволяют Токийской бирже развиваться и оставаться всемирно популярной уже очень долгое время.
Если вы хотите видеть больше экономических феноменов, то подписывайтесь на наш ресурс и будьте в курсе всех свежих новостей. Благодарим вас за ваш интерес!
http://greedisgood.one/tokiyskaya-fondovaya-birzha