Налогообложение инвестиций: виды облагаемых налогом доходов и льготы для инвесторов

Инвесторы платят налог на доходы от инвестиционной деятельности на фондовом рынке. В большинстве случаев налоговым агентом выступает брокер. Он сам рассчитывает и перечисляет налоги в бюджет за клиента. Но брокер не занимается оптимизацией налогообложения, а ведь налоговые платежи могут существенно снизить доходность инвестиций. Поэтому одной из задач инвестора является не только грамотный выбор активов в свой портфель, но и максимальное снижение налогов по операциям. В статье рассмотрим налогообложение инвестиций и существующие налоговые льготы для частного инвестора в РФ.

За что платит инвестор

Налогом на доходы физического лица облагается прибыль, полученная им от:

• дивидендов по акциям;
• купонов по облигациям;
• курсовой разницы при продаже ценных бумаг (купил дешево, продал дорого).

Для налоговых резидентов ставка НДФЛ составит от 0 до 35 %. Обязанность по уплате налогов возникает в момент получения дивидендов или купонов, продажи ценных бумаг по цене дороже, чем при покупке. Если цена акций или облигаций выросла с момента покупки, но инвестор держит их в портфеле и не продает, то и платить ничего не надо.

В обязанности налогового агента (брокера или депозитария) входит:

1. Расчет доходов клиента за отчетный период.
2. Расчет расходов (комиссии биржи, за сделку, ведение счета, оплата депозитария и пр.).
3. Определение прибыли от сделки (Доходы – Расходы).
4. Расчет НДФЛ и перечисление его в бюджет.

Пример. Клиент купил 10 лотов (10 акций в одном лоте) Сбербанка в феврале 2019 года по цене 205,8 ₽ за акцию, т. е. на 20 580 ₽. В декабре 2019 г. продал их по 254,75 ₽ за акцию (на 25 475 ₽). За каждую сделку заплатил комиссию брокеру 0,05 % и бирже 0,01 %. Общие расходы составили 27,63 ₽.

НДФЛ = (100 * 254,75 – 100 * 205,8 – 27,63) * 13 % = 632,76 ₽.

При продаже ценных бумаг используется метод FIFO. Он означает, что для расчета налога сначала учитываются бумаги, купленные первыми.

Пример. Используем данные предыдущего примера и дополним его. В августе 2019 г. клиент еще купил 10 лотов по цене 215 ₽ за акцию. В декабре продал 15 лотов. Расходы составят 48,18 ₽.

НДФЛ = (150 * 254,75 – 100 * 205,8 – 50 * 215 – 48,18) * 13 % = 888,46 ₽.

Сроки уплаты НДФЛ:

1. Дивиденды на счет инвестора поступают сразу за минусом 13 %.
2. В конце года брокер составляет отчет и рассчитывает налог к уплате в бюджет, который перечислит в течение января следующего года. Клиент должен позаботиться, чтобы на брокерском счете были для этого свободные деньги. Пользоваться денежными средствами, которые клиент держит на ИИС, для уплаты НДФЛ за операции с простого брокерского счета нельзя.
3. При выводе денег от проданных активов со счета в течение года налог удерживается, не дожидаясь окончания года. Если сумма вывода меньше, чем налогооблагаемая база, то 13 % удерживаются только с выводимых средств. Если клиент выводит больше, чем рассчитанная база, то удерживается полная сумма налога.

Пример. Клиент купил в марте 2019 г. 1 000 лотов Сбербанка по 203 ₽ за акцию. Всего на 2 030 000 ₽. В июне решил зафиксировать прибыль и продал активы по 249 ₽ за акцию (2 490 000 ₽). Прибыль составила 460 000 ₽. Расходы – 2 712 ₽. В этом же месяце вывел со счета 200 000 ₽.

Налогооблагаемая база = 2 490 000 – 2 030 000 – 2 712 = 457 288 ₽. Это больше выводимой со счета суммы 200 000 ₽. Поэтому налог начислят: 200 000 * 13 % = 26 000 ₽.

По облигациям, кроме курсовой разницы, налогом облагается купонный доход. Размер ставки колеблется от 0 до 35 %. Зависит от вида облигации и налоговой льготы, под которую подпадает инвестор.

№ п/п	Вид дохода	ОФЗ, муниципальные облигации	Корпоративные облигации, выпущенные:
			до 1.01.2017	после 1.01.2017
1	Купонный доход	–	+	–
2	Доход от разницы между ценой покупки и ценой погашения	+	+	+
3	Доход от разницы между ценой покупки и ценой продажи	+	+	+

Пояснения к таблице:

1. Купонный доход по корпоративным облигациям, выпущенным до января 2017 г., – 13 %.
2. По корпоративным облигациям, выпущенным после 1.01.2017, а также купонная доходность которых выше величины “ключевая ставка ЦБ + 5 %” – 35 %.
3. По 2-й и 3-й строкам таблицы могут применяться налоговые льготы, о которых пойдет речь ниже.

Льготы по налогообложению инвестиций

За счет использования налоговых льгот инвестор может существенно повысить доходность своего инвестиционного портфеля.

Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами (ЛДВ)

От НДФЛ освобождается прибыль от операций с ценными бумагами (акции, облигации, паи открытых ПИФов) в размере от 9 млн руб. Условия для получения льготы:

• бумаги должны обращаться на биржах;
• быть приобретены после 1.01.2014;
• быть во владении от 3 лет;
• были куплены и проданы с брокерского счета, а не ИИС.

ЛДВ не распространяется на доход, полученный в виде купонов и дивидендов. Только на:

• продажу на вторичном рынке;
• погашение, амортизацию облигаций;
• продажу по добровольной оферте;
• продажу по принудительному выкупу.

Максимальный размер необлагаемого дохода рассчитывается так:

Количество лет владения * 3 000 000 ₽

Эта льгота не распространяется на бумаги, купленные и погашенные с ИИС. Но есть способ, когда можно использовать ЛДВ и налоговую льготу по ИИС типа Б. Для этого надо узнать у брокера, позволяет ли он после закрытия ИИС переводить активы на простой брокерский счет. Если да, то сначала инвестор воспользуется налоговыми льготами по ИИС типа Б, а после перевода – еще и ЛДВ.

ЛДВ на бумаги инновационного сектора

Освобождается от НДФЛ прибыль по операциям с ценными бумагами, которые относятся к высокотехнологичному сектору экономики. Список таких активов есть на сайте МосБиржи.

Обратите внимание, что в таблице есть дата включения в перечень и дата исключения из него. Для освобождения от НДФЛ бумага должна быть куплена не ранее первой даты и продана не позднее последней.

• бумаги должны входить в перечень;
• должны быть куплены после 1.01.2015;
• необходимо владеть ими не менее 1 полного года.

С 1.01.2023 срок владения для освобождения от НДФЛ будет увеличен до 5 лет.

Купоны облигаций

Освобождаются от уплаты НДФЛ:

• ОФЗ, еврооблигации и муниципальные облигации;
• корпоративные облигации, выпущенные с 1.01.2017, купонная доходность которых не превышает величину “ключевая ставка ЦБ + 5 %”, т. е. по состоянию на февраль 2020 года не выше 11 %.

По облигациям, купонная доходность которых превысит отметку в 11 %, придется заплатить налог по ставке 35 %.

Пример. Инвестор приобрел облигацию “ГрузовичкоФ-Центр” номиналом 1 000 ₽ и с купоном 15 % годовых. Превышение составит 4 %.

Налогооблагаемая база = 1 000 * 15 % – 1 000 * 11 % = 40 ₽.

НДФЛ = 40 * 35 % = 14 ₽.

Курсовая разница еврооблигаций

Освобождаются от уплаты НДФЛ доходы, которые получил инвестор в виде курсовой разницы при продаже или погашении еврооблигаций Минфина. Условия для получения льготы:

• евробонды должны обращаться на организованном рынке;
• должны быть номинированы в иностранной валюте;
• покупка и продажа проводились в иностранной валюте.

Льгота относительно новая, действует с 2019 года.

Покупка евробонда за 1 100 $

22.02.2018, курс $ к рублю – 56,6537

Продажа евробонда за 1 110 $

27.12.2018, курс $ к рублю – 68,8865

Покупка евробонда за 1 100 $

22.02.2018, курс $ к рублю – 56,6537

Продажа евробонда за 1 110 $

27.12.2019, курс $ к рублю – 61,7676

ИИС – брокерский счет с особым налоговым режимом. Можно воспользоваться одним из вариантов налоговых льгот.

Тип А. Инвестировать деньги и ежегодно получать налоговый вычет от государства в сумме 52 000 ₽. Это максимально возможная сумма. Рассчитывается, как 13 % от 400 000 ₽. На счет можно завести до 1 млн ₽, но возместить получится только с 400 000 ₽.

Ограничение: нельзя снимать деньги ранее, чем через 3 года. Конечно, никто не запретит этого делать. Но в таком случае инвестор лишается налоговых льгот. А полученные ранее вычеты придется вернуть государству и заплатить пени за пользование чужими деньгами.

Тип Б. Инвестировать деньги и не платить НДФЛ при закрытии счета. Этот вариант можно рассматривать как альтернативу ЛДВ. Ограничение в 3 года действует и здесь.

Заключение

Власти заинтересованы сегодня в развитии фондового рынка, в привлечении россиян к торговле ценными бумагами. Механизмы налоговых льгот как раз направлены на это. Глупо ими не воспользоваться. Налоги на инвестиции в России не выше, чем по любым другим видам доходов. Но при правильной стратегии инвестирования инвестиционный доход может дать намного больше, чем тот, что мы имеем на своем текущем месте работы.

]]>
Налоги на фондовом рынке

Какой налог на сделки на фондовом рынке? Как его оплатить? Что делать, если по результатам получен убыток? Нужно ли подавать декларацию?

Тема уплаты налогов на фондовом рынке для начинающего инвестора выглядит запутанно и даже пугающе. На самом деле, в налогах на рынке ценных бумаг нет ничего сложного и сверхъестественного: каждый инвестор обязан платить с прибыли от операций 13% НДФЛ. Но есть некоторые особенности, о которых необходимо знать.

Как работает налог с продажи акций

В доходах от акций есть один важный нюанс: он выплачивается только с дохода, который реально получен.

Например, если вы являетесь владельцем акций Роснефти и их биржевой курс вырос, налог вы обязаны уплатить только при их продаже. Если же акции остаются в вашем владении, никакой налог с вас не удерживается.

При продаже акций налог рассчитывается исходя из разницы между полученной при продаже суммой и деньгами, которые были потрачены на покупку, хранение и продажу акций. То есть, проще говоря, от денег, полученных за продажу акций, вычитается цена при их покупке, всевозможные комиссии и издержки, вплоть до платы за пользование торговой платформой.

Например:

В декабре 2019 года инвестор Иванов купил 1000 акций Газпрома по 200 рублей за бумагу, заплатив за них 200 тыс. рублей. Дополнительно инвестор Иванов потратился на:

• комиссию брокера (0,05% от суммы сделки) – 100 рублей;
• комиссию биржи (0,01% от суммы сделки) – 20 рублей;
• обслуживание счета – 150 рублей ежемесячно.

Через 6 месяцев акции Газпрома выросли в цене до 250 рублей за штуку, и Иванов продает их, получив 250 тыс. рублей и заплатив комиссии брокеру 125 рублей (0,05%) и бирже 25 рублей (0,01%).

Рассчитать, с какой суммы инвестору Иванову придется заплатить налог на полученную прибыль, очень просто:

• полученная при продаже акций сумма: 250 тыс. – 200 тыс. = 50 тыс. рублей;
• издержки составили: 100 + 20 + 150*6 + 125 + 25 = 1070 рублей
• сумма, от которой будет рассчитан налог: 50 000 – 1070 = 48930 рублей.

Соответственно, инвестор Иванов с полученной суммы будет должен заплатить НДФЛ в размере 13%, что составит 6361 рубль.

«На руки» инвестор получит 48930 – 6361 = 42569 рублей.

Кто удерживает налог на фондовом рынке с инвестора

Сразу же проясним вопрос с дивидендами. Как правило, при выплате дивидендов, налог удерживается компанией-эмитентом, и к инвестору поступает уже чистая сумма. В остальных случаях функции налогового агента выполняет брокер.

В зоне ответственности брокера находится правильный расчет налога и своевременность его отчисления в бюджет. Однако, свои функции брокер может выполнить только в том случае, если на счете инвестора имеется достаточная сумма. Если средств на счете недостаточно, компания обязана обратиться в налоговые органы, и тогда уплата налога полностью ложится на инвестора.

Следует знать, что брокеры всеми силами избегают возникновения любых претензий и спорных ситуаций с налоговыми органами. Если такие ситуации возникают, то брокер может удержать бОльшую сумму в качестве страховки.

Например, в 2012 году клиенты одного из известных брокеров столкнулись с «налогом на убыток». Брокер, со ссылкой на письмо Минфина, провел расчет налогов отдельно для длинных и отдельно для коротких позиций без сальдирования. В результате, даже если убыток от одних позиций превысил прибыль от других, брокер рассчитал для клиентов налог в 13% от суммы, полученной на прибыльных позициях.

Когда именно удерживается налог

Брокер удерживает с инвестора налог в следующих случаях:

• При каждом выводе средств или акций с брокерского счета инвестора. Если выводимая сумма или пакет ценных бумаг превышает налоговую базу инвестора, налог удерживается в 100% объеме. Если меньше, то налог составит 13% от суммы вывода. Если речь идет об акциях или других ценных бумагах, то сумма вывода рассчитывается на основании их цены покупки, а налог уплачивается из денег, которые остались на брокерском счете.
• В момент каждого окончания налогового периода. По состоянию на 31 декабря каждого года брокер рассчитывает для своих клиентов налоговую базу. Если в течение года инвестор уже выводил деньги или ценные бумаги, эти налоги тоже учитываются. Сам же налог, как правило, списывается с брокерского счета в течение января автоматически, если на счете имеется достаточно средств для этого.

При этом, существует несколько особенностей, которые инвестору необходимо знать:

• Если на момент автоматического списания налога в январе денег на брокерском счете недостаточно, но есть открытые короткие позиции по акциям (опционам или фьючерсам), то брокер может закрыть часть из них, использовав для уплаты налога средства, использованные для обеспечения в этих позициях.
• Если на протяжении года инвестор выводил деньги со счета, каждый раз уплачивая при этом налог, но впоследствии получил убыток, то брокер обязан сделать перерасчет по итогам года. Деньги, которые были переплачены, можно вернуть через брокера или обратившись в налоговые органы самостоятельно. Процедура возврата денег несколько затянутая и может длиться несколько месяцев.

Что делать, если акции принесли убытки

Если по итогам года инвестор получил от операций с акциями убыток, то существует возможность его переноса на последующие периоды выплаты налога. За счет этого можно уменьшить размер будущих налоговых выплат.

Чтобы это сделать, инвестору необходимо получить у брокера справку об убытках и вместе с ней подать налоговую декларацию самостоятельно.

Особенности срочного рынка

Инвестору следует знать, что на срочном рынке доходы и убытки при сделках с деривативами рассчитываются в зависимости от того, к какой группе финансовых инструментов они относятся:

• фьючерсы и опционы на фондовые индексы и ценные бумаги. Убытки и доходы от операций с этой группой деривативов сальдируются с результатами сделок с облигациями и акциями.

• остальные фьючерсы и опционы. Для этой группы результаты сделок не имеют никакого значения.

Как это работает? Например, инвестор получил прибыль от сделок с акциями, но понес убытки от торговли валютными фьючерсами. В итоге, инвестор заплатит налог на прибыль от операций с акциями, а убыток от операций с фьючерсами на валюту будет перенесен на будущий год.

Особенности налога на акции

Если брокер рассчитал для вас сумму налога и удержал ее, налоговую декларацию можно не подавать (если нет других причин).

Налоговая база для сделок с акциями рассчитывается по методу First in – First Out. Под этим подразумевается, что порядок продажи ценных бумаг соответствует последовательности их покупки.

• в начале года купил 20 акций Сбербанка по 150 рублей за штуку,
• в середине года – еще 10 акций по 200 рублей за штуку,
• в конце года – еще 10 акций, но уже по 250 рублей.

После этого курс акций Сбербанка вырос до 300 рублей, инвестор продал 25 акций из своего пакета. Расчет налоговой базы будет происходить так: 25*300 – (20*150 + 5*200).

Убыток и прибыль, которые получены при сделках с бумагами, которые допущены к биржевым торгам и не допущены, не сальдируется. Допустим, по первым акциям инвестор получит доход, а по вторым убыток, которые равны между собою. Несмотря на то, что фактически инвестор остался «при своих», налог на прибыль придется заплатить.

Для частных инвесторов, которые не являются резидентами, ставка налога по сделкам с ценными бумагами составляет 30%.

Если ценные бумаги являются предметом дарения, получателю придется заплатить налог в 13%. Исключение составляют только родственники первой степени. Если ценные бумаги переданы в наследство, налог на них не насчитывается.

Если компания, выпустившая облигации, объявила о своем банкротстве и не совершила выплат по обязательствам, то такие убытки, к сожалению, не учитываются при расчете налоговой базы.

Итого: налоги на фондовом рынке в основном проходят автоматически, через брокера, но есть нюансы, о которых важно знать, чтобы общение с налоговыми органами проходило спокойно и уверенно.