Маржа и Margin Call — что такое и как не запутаться в определениях новичку — подсказки от NSBroker

Достаточно небольшой процент новичков, которые пришли на рынок Форекс в поисках хорошего и стабильного заработка, на начальных этапах владеет большим стартовым капиталом. В большинстве случаев начинающие трейдеры инвестируют от нескольких сотен до нескольких тысяч долларов на свой депозит. Но чтобы сразу же быстро получить ощутимую прибыль, этих средств может быть недостаточно.

Выходом из сложившейся ситуации может стать увеличение инвестиций за счет заемных средств. Современные брокеры входят в положение своих клиентов и предоставляют им маржинальные счета, на которых можно при минимальном депозите расширить инвестиционные возможности за счет «одалживания» денег у брокера.

В таких случаях трейдер рискует относительно небольшим депозитом, но имеет возможность приобрести лот, который в других условиях был бы ему не доступен. У каждого брокера различные маржинальные требования и предлагаемые клиентам условия, поэтому прежде чем начинать торговлю с маржей, необходимо понять, что это, как это работает и как избежать негативных последствий маржинальной торговли.

Уровень маржи на Forex

На рынке обменных валютных операций под термином «маржа» подразумевается депозит, который требуется для поддержки открытых трейдером позиций. Ее не нужно понимать как транзакционную стоимость, поскольку это часть трейдерского капитала, которая откладывается и замораживается как маржинальный депозит Форекс. Маржинальная торговля может сказаться на результатах ваших торгов как положительно, так и негативно.

Чтобы определить уровень маржи на Форекс, необходимо имеющийся капитал разделить на использованную маржу и умножить на 100. Полученное значение в процентах будет показывать соотношение полезной маржи к используемой. Показателем уровня маржи брокеры пользуются для того, чтобы определить, может ли их клиент открывать дополнительные сделки или нет.

Каждый брокер устанавливает свой предел для уровня маржи, но в большинстве случаев он составляет 100%. Его называют уровнем Margin Call. Если трейдер достиг уровня Margin Call, значит, уровень маржи по его счету равен 100%. В этом случае он может закрыть свои ордера, но возможность открывать новые позиции для него не доступна. 100%-ный уровень маржи достигается тогда, когда размер депозита равен марже. Такая ситуация наблюдается, когда по всем открытым позициям трейдер несет убытки, а ценовой график идет в противоположную сторону.

Маржа Форекс – Пример маржинальной торговли

Чтобы на примере увидеть, что такое маржинальная торговля, необходимо знать понятие начальной маржи на рынке обменных валютных операций. Начальной маржей называется стартовый депозит, который необходимо разместить на счету, чтобы иметь возможность открыть торговую позицию.

Предположим, что брокер предоставляет следующие условия:

• Кредитное плечо для частных трейдеров – до 1:50;
• Кредитное плечо для профессиональных инвесторов – до 1:100;
• 1 лот = 100 тыс. EUR;
• Торговая маржа для частных трейдеров – 1%;
• Торговая маржа для профессионалов – 2%.

При стандартном лоте в 100 тыс. EUR маржа для частных трейдеров составляет 1%*100000=1000 евро, то есть ему необходимо внести на счет минимум 1000 евро, чтобы открыть сделку по активу EUR/USD. Профессиональному инвестору, который может пользоваться особыми условиями от брокера, маржинальная ставка устанавливается на отметке 2%, а это означает, что при стандартном лоте в 100 тыс. EUR маржа для такого клиента устанавливается на отметке 2000 евро.

Свободная маржа: что это

Свободной маржей на Форекс называется капитал, который не задействован в каких-либо операциях и который можно использоваться для создания новых ордеров. То есть свободная маржа равна разнице баланса и маржи.

Когда трейдер торгует прибыльно, количество средств на его счету увеличивает, а значит, растет и свободная маржа. Если открытые позиции несут убытки, свободная маржа уменьшается.

Иногда бывают ситуации, когда трейдер открывает отложенные ордера, но при этом у него есть уже несколько открытых позиций. Нужно помнить, что если ценовой график дойдет до отложенного приказа, а на депозите будет недостаточно средств, такой приказ либо не будет исполнен, либо сразу же удаляется.

Очень часто трейдеры, которые не разобрались в основных понятиях, не знают, что такое маржа и свободная маржа, при возникновении описанной выше ситуации думают, что их обманул брокер и не выполнил их приказ. Как следствие о брокере пишется масса негативных отзывов, а на самом деле отложенный ордер не был выполнен по причине того, что на депозите не хватало свободной маржи.

Отрицательная маржа Форекс

В большинстве случаев маржа является положительной, но иногда она может иметь и отрицательное значение. Это возможно в том случае, когда убытки по открытым сделкам превышают первоначальную маржу. Если маржа отрицательная, значит, уровень маржи ушел ниже 100%.

Такая ситуация возможна на торговых счетах, где брокер допускает уровень маржи ниже 100%. Если маржа отрицательная, значит, у трейдера недостаточно собственных средств для удержания открытой позиции. Например, если у трейдера на счету лежит 800 евро, а маржа для обмена валютной пары EUR/USD равна 1000 евро, величина отрицательной маржи равняется 2 сотням евро.

Что такое Margin Call на Forex

Margin Call – это ситуация, когда брокерская компания сообщает трейдеру о том, что размер его свободного капитала упал ниже необходимого минимума в следствие того, что созданные им ордера идут в неблагоприятном для него направлении.

Прежде чем решаться на маржинальную торговлю и открывать соответствующий счет, необходимо обязательно взвесить все «за» и «против», ознакомиться с соглашением о марже, которое заключается с брокером. Все непонятные моменты в соглашении нужно уточнить и получить исчерпывающее разъяснение от брокера.

Когда на депозите трейдера становится недостаточно средств для удовлетворения маржинальных условий, брокерская компания может закрыть часть или полностью все ордера. Это может не допустить уход баланса в минус.

Чтобы снизить вероятность Margin Call, нужно регулярно контролировать свой счет и на каждый открытый ордер устанавливать стоп-лосс, как один из способов минимизации рисков. Кроме того нужно учитывать, что некоторые брокеры на выходных требуют от клиентов более высокой маржи. Если на протяжении недели она доходит до 1%, то у оставленного на выходные ордера она может вырасти до 2%.

Margin Call используется брокерами для перестраховки, ведь не каждый клиент сможет покрыть свои убытки после закрытия отрицательной сделки. Лучше не допустить подобного исхода, чем впоследствии устраивать разборки с должником. В большинстве случаев брокеры устанавливают максимальный уровень маржи на 30%, максимум на 50%. Margin Call – это гарантия брокерской компании, что ее клиент сам оплатит все свои убыточные сделки, а для клиента – это гарантия того, что он не потратит на торги больше средств, чем есть у него на депозите.

Профессиональные трейдеры не дожидаются наступления Margin Call. Если на счету произошел Margin Call, значит, торговля ведется хаотично, без использования торговой стратегии. Чаще всего Margin Call наступает у новичков и агрессивных инвесторов, использующих динамичные спекулятивные тактики.

Как не допустить Margin Call

Чтобы не допустить наступления Margin Call, трейдеру необходимо предпринять ряд дополнительных мер, а именно:

• Не создавать одновременно много сделок. Чем больше позиций, тем больше денег необходимо для поддержания их в открытом состоянии. При большом количестве отрытых сделок уменьшается свободная маржа и увеличивается вероятность наступления Margin Call;
• Всегда устанавливать стоп-лосс. Это поможет контролировать убытки. Убыточные сделки не нужно удерживать, надеясь на чудо, что рынок пойдет на разворот и устремится в нужном направлении, их нужно сразу же закрывать. Минимальный убыток лучше, чем Margin Call;
• Строго соблюдать правила манименеджмента. Многие трейдеры приступают к торговле на рынке Форекс, не умея управлять рисками, это неминуемо приведет к Margin Call. Главное условие, в сделки нельзя инвестировать больше той суммы, которую трейдер готов потерять;
• Выбирать оптимальную величину кредитного плеча. Важно инвестировать в сделку не более 2,5-5% от имеющихся на депозите средств.

Чтобы лучше понять принцип Margin Call и познакомиться с ним на практике, можно воспользоваться бесплатными демо-счетами. Их сейчас предлагают практически все солидные брокеры. Знание и понимание понятий маржи и Margin Call поможет трейдерам избежать ненужных финансовых потерь.

Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

узнайте больше про торговлю на Форекс и торговлю бинарными опционами на наших сайтах!

Маржинальная торговля. Риски и возможности

Маржинальная торговля распространена во многих направлениях трейдинга: на фондовом и срочном рынке, на рынке валют и криптовалют. Что такое маржинальная торговля, в чем ее возможности и риски?

Маржинальная торговля. Что это простыми словами?

У новичков на бирже часто возникает непонимание сути сделок на понижение при торговле ценными бумагами. Действительно, если игра на повышение логична – купил дешевле, продал дороже, получил доход от разницы цен – то со сделками на понижение чуть сложнее.

Самый простой вариант – предложить для продажи имеющийся актив по текущей стоимости и выкупить его обратно, когда он начнет дешеветь. В результате инвестор остается владельцем ценных бумаг, плюс он получит дополнительный доход от разницы курсов. Такие сделки на понижение называются среди инвесторов «открытием коротких позиций». В противопоставление, игра на повышении рынка называется «открытием длинных позиций».

Короткая позиция получила такое название, поскольку падение цены объективно ограничено – меньше нуля актив стоить никогда не будет. А вот верхней границы стоимости нет, и дорожать актив может достаточно долго.

Такое «неравенство» возможностей коротких и длинных позиций было скомпенсировано популярным сегодня на бирже принципом маржинальной торговли.

Маржинальная торговля – торговая операция спекулятивного характера, которая совершается на средства или активы, предоставленные под залог брокером

Это своеобразный кредит, особенностью которого является то, что величина залога в разы меньше предоставляемых в пользование средств (от 2%). Все это позволяет трейдеру значительно увеличить объемы покупки активов при неизменном капитале.

Маржинальная торговля имеет спекулятивный характер: участников торгов интересует актив не сам по себе, а только как способ получения прибыли от колебания курса.

Также предполагается, что трейдер по прошествии некоторого времени после совершения сделки совершит противоположную операцию. Если актив был куплен, то затем произойдет его обязательная продажа. Таким образом, совершив первую операцию (открыв позицию), трейдер не получает права свободно распоряжаться купленным активом, а обязан позицию закрыть.

Маржинальная торговля. Какова роль брокера?

Что касается брокера, то для него маржинальное кредитование – один из способов получить дополнительный доход, совместно с комиссионными сборами за проведение операций. Что касается пределов кредитного плеча: отчасти этот момент регулируются законом, однако конкретная сумма рассчитывается брокером индивидуально, на основе размера капитала клиента, текущей ситуации на рынке и с учетом актуальных рисков.

Брокеру необходимо учитывать, что трейдер, открывая позиции с помощью кредитного плеча, может не угадать с направлением тренда и потерять не только свои деньги, но и кредитные

В ситуации, когда вложенные средства инвестора исчерпаны, брокер может либо запросить у клиента вновь пополнить счет, либо самостоятельно принять решение закрыть позиции, чтобы не нести убытки.

Обращение брокера к клиенту в этом случае будет называться маржин колл. В переводе с английского языка – «требование маржи» (margin call).

Что такое маржин колл

Те средства, которые изначально были зарезервированы на счету инвестора, называются начальной маржой. Баланс счета трейдера складывается из его личного капитала и начальной маржи.

Когда ситуация на рынке становится неблагоприятной, баланс счета снижается и средств на нем становится недостаточно, чтобы открывать текущие позиции. Тогда при помощи «маржин колла» брокер информирует клиента о вероятных убытках

В принципе, инвестор может игнорировать сообщения о маржин колле, рассчитывая на изменение настроений на рынке в положительную для себя сторону. Однако если деньги на счете клиента заканчиваются, брокер получает право принудительно закрыть чрезмерно убыточную сделку.

Чтобы не оказаться в такой ситуации, инвестор должен следить за ситуацией на рынке и контролировать баланс счета, чтобы вовремя пополнять его в случае необходимости. А также оперативно реагировать на сообщения брокера.

Однако если позиция все же оказалась закрыта, брокер фиксирует финансовый результат сделки (разницу между покупкой и продажей) и добавляет высвобожденный залог (маржу).

Если результат сделки в плюсе, инвестор возвращает свой залог и получает дополнительную прибыль. В случае негативного сценария убыток вычтут из маржи

Брокер не может потребовать от клиента дополнительные средства, даже если сделка была закрыта с убытком, превышающим залог

Подобная ситуация нередко складывается в начале торгового дня, если курсы вдруг резко изменились. Этот дополнительный риск лежит на брокере, и в этом и заключается ключевое отличие маржинальных торгов от традиционного кредита. С другой стороны, трейдер в результате сделки не получает права собственности на актив (либо для этого требуется оформить залоговый договор).

Хотя, справедливости ради отметим, что в случае заключения сделки спекулятивного характера трейдер заинтересован не во владении активом, а только шансом заработать на нем.

Особенности маржинальных сделок

1. Не все биржевые активы допущены к маржинальной торговле. Чтобы продаваться в кредит, ценные бумаги должны быть ликвидны.
2. Обеспечением кредита могут быть не только деньги, но и активы, размещенные на счете инвестора.
3. Предельные уровни маржинальных плеч в ряде стран закреплены на законодательном уровне (обычно от 20 до 50% для фондового рынка).
4. В ситуации кризиса регулятор может ограничить маржинальные сделки.

Итак, в чем плюсы маржинальных сделок для инвестора:

1. Трейдеру доступны большие объёмы средств для совершения сделок, значительно превышающие собственный капитал.
2. Появляется возможность зарабатывать не только на росте рынка, но и на падении.

Преимущества для брокера:

1. Дополнительная прибыль от процентов по маржинальному кредиту.
2. Чем выше прибыль клиента, тем больше комиссионные.

И, тем не менее, маржинальная торговля – дело рискованное. Если инвестор угадывает с направлением рынка, он может получить значительную прибыль в короткий срок. Однако если его расчёты оказались неверны, так же быстро можно получить убыток и потерять весь свой капитал за считанные секунды.

https://forexareal.ru/marzha-i-margin-call-chto-takoe-i-kak-ne-zaputatsya-v-opredeleniyax-novichku-podskazki-ot-nsbroker.html
https://investfuture.ru/edu/articles/marzhinalnaja-torgovlja-riski-i-vozmozhnosti