Лучшие ETF Германии. Инвестиции в немецкую экономику.

Германия – крупнейшая экономика Европы и четвертая по величине экономика в мире. Благодаря промышленному производству страна экспортирует больше, чем любая другая страна, кроме Китая и США, и ее положительное сальдо торгового баланса постоянно конкурирует с положительным сальдо торгового баланса Китая.

Эта страна становится все более привлекательным местом для ведения бизнеса в международном сравнении. Перестройка восточногерманской экономики в соответствии с рыночными принципами создала новый динамичный характер и новаторский дух.

Германия стала центром Европы. Будучи экономически важным государством-членом Европейского Союза, Германия выступает за инновации, передовые технологии и высокий уровень производительности труда.

Благодаря своему центральному расположению в Европе, страна дает инвесторам доступ ко всему рынку Европейского союза, а также к рынкам Центральной и Восточной Европы.

При этом обладает самым высоким ВНП и самым большим населением в Европейском союзе, и является самым важным рынком Европы.

Германия предлагает инвесторам эффективную и небюрократическую поддержку их планов по созданию здесь новых объектов. Организации, отвечающие за оказание помощи в целях экономического развития, оказывают мощную поддержку и помогают компаниям искать места размещения, набирать персонал и обеспечивать финансирование.

Благодаря долгосрочной стабильности и способность планировать будущее, это является ключевым факторами при принятии решения об инвестировании или осуществлении других видов экономической деятельности в данном регионе.

Преимущества и риски инвестирования в Германию.

Германия может иметь сильную экономику, но ее экспортно-ориентированный характер делает ее уязвимой для внешних факторов риска. Например, членство страны в Европейском Союзе принесло огромные преимущества, но есть и некоторые недостатки в том, чтобы быть частью такого большого экономического блока.

Преимущества инвестирования в Германию включают:

Сильная экономика: Германия имеет одну из самых сильных экономик в мире как по размеру, так и по экспорту. В 2019 году валовой внутренний продукт (ВВП) страны достиг 3,846 трлн. долларов.

Членство в Европейском союзе: Германия сильно выиграла от вступления в Европейский союз, что помогло ей стать более конкурентоспособной по сравнению с другими промышленно-развитыми странами и другими членами еврозоны.

Рабочая сила и налоги: рабочая сила Германии высокообразованна и, по сравнению с другими странами ЕС, бастует реже. Единый налоговый кодекс страны и политика, благоприятная для ведения бизнеса, также благоприятны для публичных компаний.

Риски инвестирования в Германию включают:

Спасение Европейского Союза: Германия извлекла выгоду из того, что была членом Европейского Союза, но проблемы суверенного долга, такие как европейский долговой кризис, достигший своего пика в период с 2010 по 2012 год, вынудили ее принять участие в финансовой помощи.

Европейское заражение: страны Европейского союза связаны проблемами суверенного долга. Неспособность одной страны выплатить свой долг может привести к тому, что другие столкнутся с такой же судьбой, и в конечном итоге повредит балансы Германии (и балансов немецких банков).

Демографические данные: в Германии стареет население, что может стать дополнительным бременем для ее программ социального обеспечения. При коэффициенте рождаемости 1,57 в 2018 году страна опережает многие другие страны на Западе, но все еще намного ниже естественного коэффициента замещения 2,1. Однако высокие темпы иммиграции – как и те, которые возникли с началом европейского миграционного кризиса в 2015 году, может помочь стабилизировать эти программы.

Замедление экономики: ВВП Германии сократился с 1,52% в 2018 году до 0,56 в 2019 году. Это произошло по нескольким причинам, в том числе из-за обеспокоенности мировой торговлей, которая замедлила экономику многих стран, поэтому Германия не только сталкивается с этим риском. Тем не менее, падение ВВП по-прежнему представляет собой риск, на который стоит обратить внимание, как и рост тарифов, что, вероятно, отразится на стране с тяжелым экспортом.

Инвестиции в Германию с помощью ETF.

Самый простой способ инвестировать в Германию – через биржевые фонды (ETF). Эти ценные бумаги можно приобрести на фондовых биржах, и они предлагают различные возможности для компаний, зарегистрированных в стране.

Самым популярным ETF, используемым для инвестирования в Германии, является индексный фонд iShares MSCI Germany Index Fund (EWG), которым управляет группа iShares BlackRock. Используя популярный индекс MSCI в Германии, фонд владеет более чем 60 акциями в более чем 10 отраслях с коэффициентом расходов 0,49% и стоимостью чистых активов 2,9 млрд. долларов по состоянию на сентябрь 2020 года.

Вот еще несколько популярных ETF для инвестирования в Германию:

Global X DAX Germany ETF (DAX).

Стоимость – 29$.

Дивиденды – 1%.

Доходность за год – 8%.

Комиссия фонда – 0,21%.

DAX отслеживает взвешенный по капитализации индекс общей доходности 30 крупнейших и наиболее ликвидных ценных бумаг, торгуемых на Франкфуртской бирже.

The WisdomTree Germany Hedged Equity ETF (DXGE).

Стоимость – 30$.

Дивиденды – 2,47%.

Доходность за год – -1,8%.

Комиссия фонда – 0,48%.

ETF DXGE отслеживает взвешенный по дивидендам индекс немецких компаний. Фонд полностью хеджирует риски евро для иностранных инвесторов.

The First Trust Germany AlphaDEX Fund Profile (FGM).

Стоимость – 49$.

Дивиденды – 0,94%.

Доходность за год – 15%.

Комиссия фонда – 0,8%.

ETF FGM отслеживает многоуровневый равновзвешенный индекс 40 компаний, выбранных из индекса S&P Germany BMI на основе методологии отбора AlphaDex от S&P.

FinEx Germany UCITS ETF (FXDE).

Стоимость – 2700 руб.

Дивиденды – отсутствуют.

Доходность за год – 25%.

Комиссия фонда – 0,9%.

Фонд отслеживает Solactive AG индекс, которые покрывает более 85% немецкой экономики. В составе фонда более 45 крупнейших компаний Германии, такие как BMW, SIEMENS, SAP, ADIDAS и другие.

Рынок немецких ценных бумаг

Стабильно работающая экономика Германии хоть и не показывает взрывного роста, но демонстрирует уверенность в собственных силах и декларирует независимость от внешних заимствований. Стремление сосредоточиться на внутренних задачах успешно реализуется правительством. Этот набор факторов не мог не сказаться положительно на биржевых котировках и фондовых индексах страны. Как результат неподдельный интерес немецкие акции вызывают даже у начинающего инвестора.

1. Особенности функционирования рынка акций в ФРГ
2. Немецкие биржевые торговые площадки
3. Фондовые индексы немецких бирж
4. Акции крупнейших немецких компаний
5. Система государственного регулирования немецкого фондового рынка
6. Депозитарно-клиринговая система в проведении биржевых сделок
7. Различие форм выпуска акций в Германии
8. Винкулирование акций как способ ограничить их передачу
9. Виды дохода от акций
10. Факторы влияния на биржевой спрос и цену акций компаний
11. Риски для покупателя акций
12. Способы инвестирования в акции
13. Подведение итогов
14. Фондовый рынок Германии: Видео

Особенности функционирования рынка акций в ФРГ

Доверие к государственным ценным бумагам в Германии так велико, что наибольшая доля этого рынка занята оборотом облигаций. Акции продаются и покупаются несколько реже, но и тут предпочтение чаще отдают либо госэмитенту, либо ценным бумагам компаний из топ-списка DAX.

Соотношение оборота акций и облигаций составляет ориентировочно 1:10, но даже в этом секторе доля продажи корпоративных бумаг слишком незначительна. До 90% сделок совершается на внебиржевых площадках.

Такая низкая активность легко объяснима, если знать, что из полумиллиона действующих юрлиц в ФРГ только чуть более 15 тысяч являются акционерными компаниями. Но даже среди этого количества предприятий найдется меньше тысячи, акции которых хоть как-то котируются на рынке.

В силу доступности кредитов для бизнеса предприниматели предпочитают расширять производства и реализовывать новые проекты за счет привлечения заемных средств, а не размывать доли своих учредителей путем выпуска дополнительных акций. Тем более, что чаще всего их покупают иностранные инвесторы, а не граждане ФРГ.

Немецкие биржевые торговые площадки

Первая фондовая биржа в Германии появилась еще в XVI веке и со временем переросла в акционерное общество Deutsche Börse Group, регулирующее работу сразу нескольких рынков ценных бумаг. В частности, именно эта компания занимается расчетами, связанными с установлением важнейшего в стране индекса DAX.

Кроме того, фондовые площадки, на которых отечественные и иностранные инвесторы могут приобрести или продать акции Германии, успешно действуют в Берлине, Ганновере, Мюнхене, Штутгарте и Франкфурте-на-Майне. Последняя считается крупнейшей в стране, торги здесь проводят не только «на паркете», но и через электронный сервис Xetra.

Фондовые индексы немецких бирж

Безусловно, главным показателем для оценки состояния «здоровья» немецкой экономики служит индекс DAX, рассчитанный по данным работы 30 компаний, так называемых голубых фишек. В этот список включены такие громкие имена, как SAP, Siemens, BASF, Deutsche Bank, Daimler, Volkswagen, Linde, Allianz, Bayer.

Поскольку Франкфуртская биржа давно перестала быть внутренней площадкой для торговли ценными бумагами, вторым основным индексом принято считать Euro STOXX 50. Костяк этого показателя составляют финансовые оценки предприятий значимой капитализации из Франции и Германии, но также он учитывает данные компаний Австрии, Бельгии, Италии, Португалии, Испании и других стран Европы.

Акции крупнейших немецких компаний

Описанный выше индекс DAX высчитывается на основании данных о доходности 30 крупнейших и старейших предприятий в ФРГ. Большинство из них приносят владельцам акций не всегда заоблачный, но стабильный доход.

За высокие котировки акций Германии и по ассоциации с игрой в покер, ценные бумаги с привлекательной доходностью принято называть голубыми фишками.

Безусловно, это просто узкоспециальный сленг и среди фондовых индексов и графиков потенциальный инвестор такого названия не отыщет. Подобное условное обозначение применимо для разделения всех компаний, присутствующих на рынке, на группы, представляющие больший или меньший интерес.

Система государственного регулирования немецкого фондового рынка

В силу неширокого распространения и отсутствия массовости на рынке акций в Германии контроль деятельности бирж и небиржевых площадок относительно слаб. Но это вовсе не означает, что госорганы смотрят на все сквозь пальцы.

По законодательству ФРГ рынок ценных бумаг регулируется в четыре этапа, каждый из которых исполняет субъект соответствующего уровня:

1. Федеральное ведомство по надзору подчиняется Минфину и проводит ревизию всех внутренних торговых операций, следит за финансовой отчетностью бирж и уровнем капитализации банков, а также участвует в решении проблем международного сотрудничества. В помощь ведомству деятельность по надзору за соблюдением законодательства и предотвращением сговора трейдеров проводит Комиссия по ценным бумагам.
2. Учреждения по надзору за деятельностью бирж существуют в каждом субъекте ФРГ (земле), на территории которых работает площадка. В их ведении контроль за внутренними операциями, выдача на открытие бирж и их ликвидация.
3. Внутрибиржевой уровень. Отслеживает правильность котировок и соблюдение установленных правил.
4. Банковский контроль подразумевает меры по соблюдению коммерческой тайны, аудит операций с валютой, ценными бумагами, драгметаллами и фондами. На плечи этих служб ложится также отслеживание поведения собственных сотрудников, их счетов и изменения имущественного состояния.

Депозитарно-клиринговая система в проведении биржевых сделок

Общая схема проведения торгов ценными бумагами во всех странах одинакова:

1. Достижение первичной договоренности, подписание контракта.
2. Проверка положений заключенного договора.
3. Клиринг (взаимозачет по финансовым обязательствам).
4. Передача сертификатов Центральным депозитарием.

Каждый из этапов может проводиться различными компаниями, что увеличивает расходы и повышает вероятность мошенничества. С целью обеспечения финансовой безопасности и оптимизации процесса создаются депозитарно-клиринговые системы, призванные сократить количество шагов. Подобные компании схожи со страховыми, поскольку берут на себя обязательства по обеспечению расчетов и по своевременной передаче акций, выступая гарантом сделки.

Различие форм выпуска акций в Германии

Еще на этапе формирования первоначального капитала немецкие компании определяются в вопросе формы выпускаемых ими акций. Существует два взаимоисключающих варианта:

• номинальные (Nennwertaktie) – стоимость каждой бумаги выражена в одной или нескольких евро-единицах, право голоса в управлении АО определяется исходя из номинальной цены;
• штучные (Stückaktie) – представляют собой документ, дающий право на относительную долю в уставном капитале, пропорциональную количеству приобретенного штучного числа акций. В денежной сумме этот показатель не фиксируется.

Винкулирование акций как способ ограничить их передачу

Германия сохранила практику выпуска акций на предъявителя, путь которых от владельца к владельцу проследить до конца практически невозможно. Хождение большого объема подобных бумаг несет для предприятия потенциальную опасность, ведь неизвестно, кто станет акционером компании в итоге. Однако именно такие акции наиболее удобны при проведении торгов в силу простоты передачи прав.

Те компании, которые все же эмитируют безымянные ценные бумаги, могут воспользоваться таким способом ограничения их перепродажи, как винкулирование. Это процесс означает, что акции на предъявителя фактически превращают в именные путем совершения на них записи об имени текущего владельца.

Соответственно, с этого момента при попытке перепродажи бумаг потребуется нотариальное переоформление и изменение надписи, а иногда согласие эмитента.

Виды дохода от акций

Основным видом прибыли, который логично вытекает из самого определения ценных бумаг, является получение дивидендов по итогам работы компании-эмитента. Тем, кто не хочет рисковать и готов получать стабильный, но относительно невысокий доход, лучше выбирать акции немецких компаний, формирующих значение индекса DAX.

Подтверждает правильность подобных вложений и статистика роста данных компаний на протяжении нескольких последних лет. После небольшого падения в 2021 году DAX отвоевал прежние позиции и продолжает расти уже в 2021 году.

Покупка акций для долгосрочного владения не единственный способ зарабатывать на ценных бумагах. Наравне с этим существует практика получения дохода от перепродажи акций исходя из колебаний их курса в краткосрочном периоде.

Факторы влияния на биржевой спрос и цену акций компаний

В случае покупки акций с целью заработать на их перепродаже значение имеет не только стабильность экономического положения компании, но и данные об изменении конъюнктуры, инсайдерская информация, внешнеполитические новости и тому подобные факты.

Необходимо постоянно напоминать себе о том, что фондовые котировки всегда очень чувствительны к новостям в сфере геополитики, внезапным внутригосударственным изменениям и даже неблагоприятным климатическим явлениям. Если речь идет о сельском хозяйстве, то известия о продолжительных ливнях или внезапных заморозках могут снизить или даже обвалить цену на акции.

Риски для покупателя акций

Опасность пострадать от мошеннических действий при операциях с ценными бумагами на официальных биржах практически равна нулю. Как бы ни был либерален подход к биржевому надзору в Германии, этих мер достаточно, чтобы отсечь большую часть нечистоплотных трейдеров.

Наибольший риск представляет сам по себе факт игры на бирже без владения достаточно глубокими знаниями и отсутствие актуальной аналитики по этим вопросам.

Если доступ к информации у потенциального инвестора органичен, то остановить свой выбор лучше на «голубых фишках» европейских компаний, и не участвовать в финансовых авантюрах или сомнительных проектах. Дополнительной мерой нивелирования рисков можно считать выбор надежной клиринговой компании.

Способы инвестирования в акции

Традиционным путем приобретения интересующих ценных бумаг остаются торги на бирже. Хотя именно в Германии акции по большей части продаются как раз за пределами фондовых площадок.

Прямая продажа безымянных бумаг достаточно проста, поскольку не требует согласия на продажу или перепродажу. Не имеет значения в этом случае и то, гражданство какой страны будет у покупателя.

Еще один интересный способ инвестирования представляет собой вложение денег в акции сразу нескольких компаний на иностранной бирже. Такие операции «пакетной» покупки называют ETF (Exchange Traded Funds), структура которого в точности дублирует структуру подходящего инвестору базового индекса.

Подведение итогов

Практика показала, что спрос на акции немецких компаний не исчезал даже в годы финансового кризиса. Тем более привлекательной становится идея покупки ценных бумаг компаний из Германии, и не только тех, которые относятся к высшему дивизиону, а и менее известных в мире.

С учетом финансовой политики, которую ведет правительство ФРГ, многие аналитики сходятся во мнении, что акции немецких предприятий несколько недооценены и имеют перспективу дальнейшего роста.

Фондовый рынок Германии: Видео

https://invest-journal.ru/luchshie-etf-germanii
https://zagranportal.ru/germaniya/biznes/rynok-nemeckix-cennyx-bumag.html